車(chē)床項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理手冊(cè)

車(chē)床項(xiàng)目

財(cái)務(wù)管理手冊(cè)

目錄

一、公司概況.......................................................2

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù).........................................3

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù).............................................3

二、項(xiàng)目簡(jiǎn)介.......................................................3

三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析...................................................8

四、機(jī)床行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)...............................................9

五、必要性分析....................................................11

六、銷(xiāo)售價(jià)格的制定................................................12

七、銷(xiāo)售收入的概念及其分類(lèi)........................................14

八、利潤(rùn)管理的要求................................................20

九、利潤(rùn)的預(yù)測(cè)....................................................20

十、成本費(fèi)用計(jì)劃..................................................24

十一、成本費(fèi)用決策及其作用........................................27

-H-、"向^7因素29

十三、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)的方法..........................................32

十四、發(fā)行普通股..................................................35

十五、吸收直接投資................................................48

十六、資本結(jié)構(gòu)....................................................54

十七、資本成本....................................................60

十八、認(rèn)股權(quán)證....................................................69

十九、可轉(zhuǎn)換債券..................................................70

二十、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析............................................78

營(yíng)業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表................................78

綜合總成本費(fèi)用估算表..............................................80

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表...................................................82

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表.................................................84

借款還本付息計(jì)劃表.................................................86

二十一、進(jìn)度計(jì)劃..................................................87

項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度計(jì)劃一覽表............................................88

一、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XX有限責(zé)任公司

2、法定代表人：鐘xx

3、注冊(cè)資本:790萬(wàn)元

4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼:XXXXXXXXXXXXX

5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局

6、成立日期：2012-2-16

7、營(yíng)業(yè)期限：2012-2-16至無(wú)固定期限

8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額16317.2713053.8212237.95

負(fù)債總額6534.475227.584900.85

股東權(quán)益合計(jì)9782.807826.247337.10

公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)

項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度

營(yíng)業(yè)收入62970.6450376.5147227.98

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)14556.5111645.2110917.38

利潤(rùn)總額13253.4810602.789940.11

凈利潤(rùn)9940.117753.297156.88

歸屬于母公司所有

9940.117753.297156.88

者的凈利潤(rùn)

二、項(xiàng)目簡(jiǎn)介

（一）項(xiàng)目單位

項(xiàng)目單位：XX有限責(zé)任公司

（二）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)

本期項(xiàng)目選址位于XX（以最終選址方案為準(zhǔn)），占地面積約

95.00畝。項(xiàng)目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給

排水、通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項(xiàng)目建設(shè)。

（三）建設(shè)規(guī)模

該項(xiàng)目總占地面積63333.00itf（折合約95.00畝），預(yù)計(jì)場(chǎng)區(qū)規(guī)

劃總建筑面積98952.06而。其中：主體工程72104.62m二倉(cāng)儲(chǔ)工程

8220.62m2,行政辦公及生活服務(wù)設(shè)施9409.97nf,公共工程9216.85

m2o

（四）項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度

結(jié)合該項(xiàng)目建設(shè)的實(shí)際工作情況，XX有限責(zé)任公司將項(xiàng)目工程的

建設(shè)周期確定為12個(gè)月，其工作內(nèi)容包括；項(xiàng)目前期準(zhǔn)備、工程勘察

與設(shè)計(jì)、土建工程施工、設(shè)備采購(gòu)、設(shè)備安裝調(diào)試、試車(chē)投產(chǎn)等。

（五）項(xiàng)目提出的理由

1、符合我國(guó)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和發(fā)展規(guī)劃

近年來(lái)，我國(guó)為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，先后出臺(tái)了多項(xiàng)發(fā)展規(guī)

劃或產(chǎn)業(yè)政策支持行業(yè)發(fā)展。政策的出臺(tái)鼓勵(lì)行業(yè)開(kāi)展新材料、新工

藝、新產(chǎn)品的研發(fā)，促進(jìn)行業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，有利于本行

業(yè)健康快速發(fā)展。

2、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)前景廣闊

廣闊的終端消費(fèi)市場(chǎng)及逐步升級(jí)的消費(fèi)需求都將促進(jìn)行業(yè)持續(xù)增

長(zhǎng)。

3、公司具備成熟的生產(chǎn)技術(shù)及管理經(jīng)驗(yàn)

公司經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)改造和工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整

的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)的染整設(shè)備，形成了門(mén)類(lèi)齊全、品種

豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務(wù)。

公司通過(guò)自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核

心管理團(tuán)隊(duì)，形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊(duì)對(duì)行業(yè)

的品牌建設(shè)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時(shí)

根據(jù)客戶需求和市場(chǎng)變化對(duì)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、

快速發(fā)展提供了有力保障。

4、建設(shè)條件良好

本項(xiàng)目主要基于公司現(xiàn)有研發(fā)條件與基礎(chǔ)，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略的

要求，通過(guò)對(duì)研發(fā)測(cè)試環(huán)境的提升改造，形成集科研、開(kāi)發(fā)、檢測(cè)試

驗(yàn)、新產(chǎn)品測(cè)試于一體的研發(fā)中心，項(xiàng)目各項(xiàng)建設(shè)條件已落實(shí)，工程

技術(shù)方案切實(shí)可行，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于全面提高公司的技術(shù)研發(fā)能

力，具備實(shí)施的可行性。

中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)2021年1-12月累計(jì)完成營(yíng)

業(yè)收入同比增長(zhǎng)26.2虬增幅比上年擴(kuò)大23.2個(gè)百分點(diǎn)。所有分行業(yè)

同比增幅均在10%以上。2019年機(jī)床工具行業(yè)還處于下行區(qū)間，各月

的累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比增速均為負(fù)值。2020年在年初新冠疫情爆發(fā)、疫

情防控迅速見(jiàn)效情況下，從年初同比大幅度下降變?yōu)榻捣鹪驴s小，

10月以后的三個(gè)月已轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。由于2020年特殊的基數(shù)效應(yīng)，2021

年各月累計(jì)同比增速則呈現(xiàn)前高后低特點(diǎn)，但至年底仍處于較高的同

比增速，表明機(jī)床工具行業(yè)保持著良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)C

（六）建設(shè)投資估算

1、項(xiàng)目總投資構(gòu)成分析

本期項(xiàng)目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財(cái)務(wù)估算，項(xiàng)目總投資4688L20萬(wàn)元,其中；建設(shè)投資35387.07

萬(wàn)元,占項(xiàng)目總投資的75.48%；建設(shè)期利息416.90萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投

資的0.89%；流動(dòng)資金11077.23萬(wàn)元，占項(xiàng)目總投資的23.63虬

2、建設(shè)投資構(gòu)成

本期項(xiàng)目建設(shè)投資35387.07萬(wàn)元，包括工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他

費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)，其中：工程費(fèi)用31346.07萬(wàn)元，工程建設(shè)其他費(fèi)用

2841.84萬(wàn)元，預(yù)備費(fèi)1199.16萬(wàn)元。

（七）項(xiàng)目主要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)

1、財(cái)務(wù)效益分析

根據(jù)謹(jǐn)慎財(cái)務(wù)測(cè)算，項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后每年?duì)I業(yè)收入96400.00萬(wàn)元，綜

合總成本費(fèi)用81962.25萬(wàn)元,納稅總額7257.51萬(wàn)元,凈利潤(rùn)

10527.09萬(wàn)元,財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.26%,財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值11134.50萬(wàn)元,

全部投資回收期6.40年。

2、主要數(shù)據(jù)及技術(shù)指標(biāo)表

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號(hào)項(xiàng)目單位指標(biāo)備注

1占地面積01,63333.00約95.00畝

1.1總座筑面積m*98952.06容積率1.56

1.2基底面積m534833,15建筑系數(shù)55.00%

1.3投資強(qiáng)度萬(wàn)元/畝365.31

2總投資萬(wàn)元46881.20

2.1建設(shè)投資萬(wàn)元35387.07

2.1.1工程費(fèi)用萬(wàn)元31346.07

2.1.2工程建設(shè)其他費(fèi)用萬(wàn)元2841.84

2.1.3預(yù)備費(fèi)萬(wàn)元1199.16

2.2建設(shè)期利息萬(wàn)元416.90

2.3流動(dòng)資金萬(wàn)元11077.23

3資金籌措萬(wàn)元46881.20

3.1自籌費(fèi)金萬(wàn)元29864.96

3.2銀行貸款萬(wàn)元17016.24

4營(yíng)業(yè)收入萬(wàn)元96400.00正常運(yùn)營(yíng)年份

IfIT

5總成本費(fèi)用萬(wàn)元81962.25

6利潤(rùn)總額萬(wàn)元14036.12

?■

7凈利潤(rùn)萬(wàn)元10527.09

■”

8所得稅萬(wàn)元3509.03

9增值稅萬(wàn)元3346.85

?“

10稅金及附加萬(wàn)元401.63

11納稅總額萬(wàn)元7257.51

12工業(yè)增加值萬(wàn)元25484.59

13盈虧平衡點(diǎn)43503.33->

14回收期年6.40含建設(shè)期12個(gè)月

15財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率15.26%所得稅后

16財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值萬(wàn)元11134.50所得稅后

三、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

綜合分析，“十三五”時(shí)期經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體向好的基本面沒(méi)有

改變，我市發(fā)展仍處于大有可為的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，既是鄭州“爬坡

過(guò)坎、攻堅(jiān)轉(zhuǎn)型”的關(guān)鍵期，更是“搶抓機(jī)遇、奠定基礎(chǔ)、確立地位”

的關(guān)鍵期。這一時(shí)期，全市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將加快由以工業(yè)為主導(dǎo)

向工業(yè)和服務(wù)業(yè)并重轉(zhuǎn)變，動(dòng)力結(jié)構(gòu)將加快由要素驅(qū)動(dòng)為主向開(kāi)放創(chuàng)

新雙驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變，社會(huì)結(jié)構(gòu)將加快由區(qū)域核心型向國(guó)際節(jié)點(diǎn)型轉(zhuǎn)變，供

給結(jié)構(gòu)加快由政府主導(dǎo)投資為主向市場(chǎng)決定消費(fèi)拉動(dòng)轉(zhuǎn)變。全市上下

必須認(rèn)清形勢(shì)，保持清醒，切實(shí)增強(qiáng)使命感和責(zé)任感，牢固樹(shù)立戰(zhàn)略

機(jī)遇意識(shí)，充分利用一切有利條件，集中精力抓開(kāi)放，扭住創(chuàng)新不放

松，全力推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)，真正做到遵循經(jīng)濟(jì)規(guī)律實(shí)現(xiàn)科學(xué)發(fā)展，遵循

自然規(guī)律實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，遵循社會(huì)規(guī)律實(shí)現(xiàn)包容性發(fā)展。

四、機(jī)床行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

根據(jù)中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年是“十四五”開(kāi)

局之年，我國(guó)疫情防控和經(jīng)濟(jì)發(fā)展全球領(lǐng)先，經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)步恢復(fù)，發(fā)

展質(zhì)量進(jìn)一步提高，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)8,1%,兩年平均增長(zhǎng)

5.l%o貨物進(jìn)出口同比增長(zhǎng)21.4%。規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)

9.6%,兩年平均增長(zhǎng)6.l%o其中裝備制造業(yè)增加值比上年增長(zhǎng)12.9%o

在良好的宏觀經(jīng)濟(jì)條件下，2021年機(jī)床工具行業(yè)延續(xù)2020年下半年以

來(lái)恢復(fù)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)需求持續(xù)改善，進(jìn)出口大幅度增長(zhǎng)。機(jī)床工

具行業(yè)運(yùn)行繼續(xù)保持向好趨勢(shì).

1、營(yíng)業(yè)收入普遍大幅提升

中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)2021年1-12月累計(jì)完成營(yíng)

業(yè)收入同比增長(zhǎng)26.2斬增幅比上年擴(kuò)大23.2個(gè)百分點(diǎn)。所有分行業(yè)

同比增幅均在10%以上。

2019年機(jī)床工具行業(yè)還處于下行區(qū)間，各月的累計(jì)營(yíng)業(yè)收入同比

增速均為負(fù)值。2020年在年初新冠疫情爆發(fā)、疫情防控迅速見(jiàn)效情況

下，從年初同比大幅度下降變?yōu)榻捣鹪驴s小，10月以后的三個(gè)月已

轉(zhuǎn)為正增長(zhǎng)。由于2020年特殊的基數(shù)效應(yīng)，2021年各月累計(jì)同比增速

則呈現(xiàn)前高后低特點(diǎn)，但至年底仍處于較高的同比增速，表明機(jī)床工

具行業(yè)保持著良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2、盈利狀況持續(xù)改善，虧損面總體上收窄

2021年1-12月，重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額在基數(shù)較低情況下，

同比增長(zhǎng)68.9%,多數(shù)分行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，機(jī)床行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)虧損或利潤(rùn)

微薄的情況有所改善。同期，協(xié)會(huì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)中虧損企業(yè)占比為

19.8虬比上年同期收窄2.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，金屬切削機(jī)床行業(yè)虧損

面為22.1虬比上年同期收窄8.1個(gè)百分點(diǎn)；金屬成形機(jī)床行業(yè)虧損面

為28.6%,比上年同期擴(kuò)大7.1個(gè)百分點(diǎn)；工量具行業(yè)虧損面為9.1%,

比上年同期擴(kuò)大3.0個(gè)百分點(diǎn)；磨料磨具行業(yè)虧損面為18.2虬與上年

持平。

3、金屬切削機(jī)床產(chǎn)量明顯增長(zhǎng)

根據(jù)國(guó)統(tǒng)局網(wǎng)站公布的規(guī)模以上企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年金屬切削

機(jī)床產(chǎn)量為60.2萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)29.K：金屬成型機(jī)床產(chǎn)量21萬(wàn)臺(tái)，

同比增長(zhǎng)0.7%。

中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)2021年1-12月累計(jì)數(shù)據(jù)顯

示，數(shù)控金屬切削機(jī)床產(chǎn)量同比增長(zhǎng)26.1虬增幅比上年同期擴(kuò)大4.6

個(gè)百分點(diǎn)；金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比增長(zhǎng)15.6隊(duì)增幅比上年同期擴(kuò)大

10.0個(gè)百分點(diǎn)，其中數(shù)控金屬成形機(jī)床產(chǎn)量同比增長(zhǎng)12.8斬增幅比

上年同期擴(kuò)大3.8個(gè)百分點(diǎn)。

4、進(jìn)出口增長(zhǎng)顯著，貿(mào)易順差繼續(xù)擴(kuò)大

2021年機(jī)床工具進(jìn)出口雙雙快速增長(zhǎng)，并且出口增幅接近進(jìn)口增

幅的兩倍。2021年的貿(mào)易順差比2020年擴(kuò)大一倍以上。金屬加工機(jī)床

的出口增幅大于進(jìn)口增幅。

5、機(jī)床行業(yè)景氣度回暖趨勢(shì)明顯

2020年至今，機(jī)床行業(yè)景氣度回暖，產(chǎn)量觸底回升。驅(qū)動(dòng)因素主

要為：①疫情之后，我國(guó)制造業(yè)復(fù)蘇強(qiáng)勁；②機(jī)床行業(yè)更新周期開(kāi)啟,

置換需求有較強(qiáng)托底作用；③受疫情影響，國(guó)外廠商安裝調(diào)試受到影

響，擁有較高產(chǎn)品質(zhì)量和先進(jìn)技術(shù)的國(guó)內(nèi)機(jī)床企業(yè)脫穎而出，進(jìn)口替

代趨勢(shì)確立。

五、必要性分析

1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求

作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)

知名度，產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷(xiāo)率超過(guò)100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的

銷(xiāo)售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。

隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的

市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能

潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，

公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠

定基礎(chǔ)。

2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要

隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不

斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)

品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類(lèi)產(chǎn)品的領(lǐng)先水

準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才

能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

六、銷(xiāo)售價(jià)格的制定

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，形式上享有定價(jià)權(quán)的企業(yè)，實(shí)際上受價(jià)格的支配,

即任何企業(yè)都不能單獨(dú)決定產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格，只能接受由市場(chǎng)供求和

競(jìng)爭(zhēng)決定的價(jià)格，并據(jù)以調(diào)整自己生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方向無(wú)規(guī)模。企業(yè)確定

商品銷(xiāo)售價(jià)格的方法主要有：

（一）標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品定價(jià)的基本方法

最常用的就是成本加成定價(jià)法，這種方法最為簡(jiǎn)單，企業(yè)只需按

單位成本加上一定百分比的利潤(rùn)，即為產(chǎn)品價(jià)格。

（二）新產(chǎn)品定價(jià)的基本方法

一般來(lái)講，新產(chǎn)品定價(jià)有兩種策略可供選擇:

1.撇脂定價(jià)

這是一種高價(jià)策略，即在產(chǎn)品生命周期的最初階段，把產(chǎn)品的價(jià)

格定得很高，以迅速?gòu)氖袌?chǎng)吸取高額利潤(rùn)，有如從鮮奶中提取奶油Q

運(yùn)用這一定價(jià)策略的時(shí)機(jī)為：一是短期內(nèi)不會(huì)遇到競(jìng)爭(zhēng)壓力（如具有

專(zhuān)利權(quán)保護(hù)、市場(chǎng)進(jìn)入障礙很高或不易模仿的新科技產(chǎn)品）；二是由

于產(chǎn)品具有獨(dú)特性，故價(jià)格需求彈性不大；三是在產(chǎn)品普及以前，市

場(chǎng)需求極為有限；四是企業(yè)希望能快速收回所投入的資金。

2.滲透定價(jià)

這是一種低價(jià)策略，即企業(yè)把它的創(chuàng)新產(chǎn)品的價(jià)格定得相對(duì)較低,

以吸引大量顧客，迅速打入市場(chǎng)并擴(kuò)大市場(chǎng)占有率C這種定價(jià)策略通

常在以下情況應(yīng)用；一是想迅速地在市場(chǎng)上占有一席之地；三是防止

競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入；三是估計(jì)競(jìng)爭(zhēng)者不會(huì)展開(kāi)價(jià)格大戰(zhàn)；四是以擴(kuò)大市場(chǎng)占

有率與投資報(bào)酬率為目的。這是一種考慮未來(lái)利益的長(zhǎng)遠(yuǎn)的定價(jià)方法。

（三）特殊情況下的定價(jià)方法

這里所說(shuō)的特殊情況，主要是指企業(yè)剩余生產(chǎn)能力未被充分利用:

市場(chǎng)需求發(fā)生特殊變化、遇到強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手等。在這種特殊情況下,

前述的定價(jià)方法無(wú)法應(yīng)用。此時(shí)，可按變動(dòng)成本（邊際貢獻(xiàn)）定價(jià)法

確定價(jià)格。邊際貢獻(xiàn)是指銷(xiāo)售收入總額減去相應(yīng)的變動(dòng)成本總額后的

差額。

單位邊際貢獻(xiàn)是指產(chǎn)品的單位售價(jià)減去單位變動(dòng)成本的余額，即

每增加一個(gè)單位產(chǎn)品銷(xiāo)售可提供的貢獻(xiàn)。

邊際貢獻(xiàn)的大小將直接影響企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售盈虧水平的高低，產(chǎn)品

銷(xiāo)售能否保本以及產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)的高低將取決于邊際貢獻(xiàn)能否“吸收”

全部固定成本，并有剩余額及剩余的大小。在固定成本不變的情況下，

邊際貢獻(xiàn)的增減意味著利潤(rùn)的增減。只有當(dāng)邊際貢獻(xiàn)大于固定成本時(shí)

才能為企業(yè)提供利潤(rùn)，否則企業(yè)將會(huì)虧損。當(dāng)企業(yè)有多余的生產(chǎn)能力，

暫時(shí)又不能作為其他利用，此時(shí)的訂貨價(jià)格，可以不考慮價(jià)格對(duì)總成

本的補(bǔ)償，只考慮價(jià)格對(duì)變動(dòng)成本的補(bǔ)償，只要所確定的價(jià)格不低于

單位變動(dòng)成本，即邊際貢獻(xiàn)大于變動(dòng)成本，其超過(guò)部分的收益可用以

補(bǔ)償固定成本。只要邊際貢獻(xiàn)能用于補(bǔ)償固定成本或形成利潤(rùn)，該價(jià)

格即為可行。如果企業(yè)遇到較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，為了增強(qiáng)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)能

力，也可以以變動(dòng)成本為基礎(chǔ)而把價(jià)格暫時(shí)定在全部成本之下；如果

市場(chǎng)上某產(chǎn)品需求突然減少，迫使企業(yè)不得不降價(jià)出售時(shí)，只要價(jià)格

略高于變動(dòng)成本就能補(bǔ)償一部分固定成本，比完全停產(chǎn)損失要小些。

七、銷(xiāo)售收入的概念及其分類(lèi)

（一）銷(xiāo)售收入的概念

銷(xiāo)售收入是指企業(yè)在銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)及讓渡資產(chǎn)使用權(quán)等日

?；顒?dòng)中所形成的經(jīng)濟(jì)利益流入。日常活動(dòng)是指企業(yè)為完成其經(jīng)營(yíng)目

標(biāo)而從事的所有活動(dòng)，以及與之相關(guān)的其他活動(dòng)。因此，收入屬于企

業(yè)主要的、經(jīng)常性的業(yè)務(wù)收入。收入具有以下特點(diǎn)；

(1)收入從企業(yè)的日?；顒?dòng)中產(chǎn)生，而不是從偶發(fā)的交易或事項(xiàng)

中產(chǎn)生。有些交易或事項(xiàng)也能為企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，但不屬于企業(yè)的

日?；顒?dòng)，其流入的經(jīng)濟(jì)利益是利得，而不是收入C例如出售固定資

產(chǎn)，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)是為使用而不是為出售而購(gòu)入的，將固定資產(chǎn)出售

并不是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，也不屬于企業(yè)的日常活動(dòng)，出售固定資產(chǎn)取

得的收益不能作為收入核算。

(2)收入可能表現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的增加，如增加現(xiàn)金、應(yīng)收賬款等;

也可能表現(xiàn)為企業(yè)負(fù)債的減少，如以商品或勞務(wù)抵償債務(wù)；或者二者

兼而有之，如商品銷(xiāo)售的貨款中部分抵償債務(wù)，部分收取貨幣資金。

(3)收入能導(dǎo)致企業(yè)所有者權(quán)益的增加。如上所述，收入能增加

資產(chǎn)或減少負(fù)債或二者兼而有之。因此根據(jù)資產(chǎn)二負(fù)債所有者權(quán)益的公

式，企業(yè)取得收入一定能增加所有者權(quán)益。這里僅指收入本身導(dǎo)致的

所有者權(quán)益的增加。

(4)收入包括本企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益的流入，不包括為第三方或客戶代

收的款項(xiàng)，如增值稅銷(xiāo)項(xiàng)稅額、代收利息等。代收的款項(xiàng)，一方面增

加企業(yè)的資產(chǎn)，一方面增加企業(yè)的負(fù)債，因此不增加企業(yè)的所有者權(quán)

益，也不屬于本企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，不能作為本企業(yè)的收入。

(二)銷(xiāo)售收入的確認(rèn)

企業(yè)銷(xiāo)售商品時(shí)，能否確認(rèn)收入，關(guān)鍵要看該銷(xiāo)售是否能同時(shí)符

合或滿足以下5個(gè)條件

(1)企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬全部轉(zhuǎn)移給購(gòu)買(mǎi)方。

風(fēng)險(xiǎn)主要指商品由于貶值、損壞、報(bào)廢等造成的損失；報(bào)酬是指

商品中包含的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，包括商品因增值以及直接使用該商品所

帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。如果一項(xiàng)商品發(fā)生的任何損失均不需要本企業(yè)承擔(dān),

帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益也不歸本企業(yè)所有，則意味著該商品所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)

和投酬已轉(zhuǎn)移給購(gòu)買(mǎi)方。

(2)企業(yè)既沒(méi)有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒(méi)有

對(duì)已售出商品實(shí)施控制。

(3)收入的金額能夠可靠地計(jì)量。

收入能否可靠地計(jì)量是確認(rèn)收入的基本前提。企業(yè)在銷(xiāo)售商品時(shí),

售價(jià)通常已經(jīng)確定，但銷(xiāo)售過(guò)程中由于某些不確定因素，也有可能出

現(xiàn)售價(jià)變動(dòng)的情況，則在新的售價(jià)未確定之前，即使款項(xiàng)已經(jīng)收到，

也不應(yīng)確認(rèn)收入，而應(yīng)將其實(shí)際收到的款項(xiàng)作為預(yù)收賬款處理。等新

的售價(jià)確定后，再按預(yù)收款銷(xiāo)售產(chǎn)品的有關(guān)規(guī)定，進(jìn)行確認(rèn)收入、補(bǔ)

收或退回多收款項(xiàng)的賬務(wù)處理。

(4)相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)。

經(jīng)濟(jì)利益是指直接或間接流入企業(yè)的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。在銷(xiāo)售

商品的交易中，與交易相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益即為銷(xiāo)售商品的價(jià)款。很可能

是指經(jīng)濟(jì)利益流入企業(yè)的可能性超過(guò)50%,銷(xiāo)售商品的價(jià)款能否有把握

收回，是收入確認(rèn)的一個(gè)重要條件。企業(yè)在銷(xiāo)售商品時(shí)如估計(jì)價(jià)款收

回的可能性不大，即使收入確認(rèn)的其他條件均已滿足，也不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)

收入。

(5)相關(guān)已發(fā)生或?qū)l(fā)生成本能夠可靠地計(jì)量。

根據(jù)收入和費(fèi)用相配比的原則，與同一項(xiàng)銷(xiāo)售有關(guān)的收入和成本

應(yīng)在同一會(huì)計(jì)期間子以確認(rèn)。因此，如果成本不能可靠地計(jì)量，即使

其他條件均已滿足，相關(guān)的收入也不能確認(rèn)，如已收到價(jià)款，收到的

價(jià)款應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)負(fù)債。

(三)銷(xiāo)售收入分類(lèi)

企業(yè)的收入按經(jīng)濟(jì)內(nèi)容分，可以分為業(yè)務(wù)收入、勞務(wù)收入、利息

收入、使用費(fèi)收入、股利收入等。按其在企業(yè)中的重要性，可以分為

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入。

(1)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在其主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)中所取得的收入,

也稱基本業(yè)務(wù)收入。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入在企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入中占有較大的比

重，直接影響著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，是企業(yè)組織收入的重點(diǎn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)

收入的范圍隨著企業(yè)性質(zhì)的不同而不同，如工業(yè)企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、

商品流通企業(yè)的商品銷(xiāo)售收入、施工企業(yè)的承包工程價(jià)款結(jié)算收入等,

均屬于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。

（2）其他業(yè)務(wù)收入是指企業(yè)在其次要或者附帶的業(yè)務(wù)活動(dòng)中所取

得的收入，亦稱附營(yíng)業(yè)務(wù)收入，與企業(yè)的基本業(yè)務(wù)收入相比，在企業(yè)

中相對(duì)處于次要地位。如一般企業(yè)固定資產(chǎn)的出租、無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、

包裝物的出租和出售等，均屬于其他業(yè)務(wù)收入范疇C

把營(yíng)業(yè)收入劃分為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入，目的是為了指

明企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)，使企業(yè)能夠按主次順序有重點(diǎn)地實(shí)施管理工

作。

（四）銷(xiāo)售收入管理的要求

銷(xiāo)售收入是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的綜合體現(xiàn)，加強(qiáng)收入的管理也就

是要加強(qiáng)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各部門(mén)、各環(huán)節(jié)的管理，做到以市場(chǎng)為導(dǎo)向，

高效、協(xié)調(diào)、有序、高質(zhì)量地組織好各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，達(dá)到企業(yè)人、

財(cái)、物的最佳配合，才能使企業(yè)以準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位、高水準(zhǔn)的運(yùn)行效

率以及顧客滿意的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)擴(kuò)大銷(xiāo)售數(shù)量和市場(chǎng)份額，鞏固自身

的市場(chǎng)地位。銷(xiāo)售收入管理具有如下要求：

（1）識(shí)別市場(chǎng)機(jī)會(huì)。識(shí)別市場(chǎng)、抓住機(jī)會(huì)，投放市場(chǎng)適銷(xiāo)對(duì)路的

產(chǎn)品，增加銷(xiāo)售收入，擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，這是營(yíng)業(yè)收入管理的目標(biāo)

和重要要求，同時(shí)還要提高服務(wù)意識(shí)，鞏固市場(chǎng)地位，通過(guò)開(kāi)發(fā)新的

產(chǎn)品，不斷滿足顧客需求，不斷擴(kuò)大銷(xiāo)售量和增加銷(xiāo)售收入。這是企

業(yè)生存發(fā)展的方向與條件。

（2）準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位。由于企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所處的條件和地位

各不相同，這就需要有不同的競(jìng)爭(zhēng)策略和準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位，了解對(duì)手,

把握自身，揚(yáng)長(zhǎng)避短，主動(dòng)出擊，尋找和大自己生存發(fā)展的空間，不

斷增加實(shí)力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，保證營(yíng)業(yè)收入的穩(wěn)定知不斷提高，使企

業(yè)得到發(fā)展。

（3）合理的價(jià)格定位。價(jià)格定位是企業(yè)參與競(jìng)爭(zhēng)的一種有效手段,

合理的價(jià)格通常能使企業(yè)保持市場(chǎng)地位并獲取滿意的利潤(rùn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)

收入的最優(yōu)化。價(jià)格策略的制定，應(yīng)充分考慮市場(chǎng)供求情況、競(jìng)爭(zhēng)程

度、消費(fèi)傾向和消費(fèi)心理狀態(tài)、產(chǎn)品質(zhì)量及經(jīng)營(yíng)實(shí)力等綜合因素。

（4）明察市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。企業(yè)的生存環(huán)境及市場(chǎng)狀態(tài)是處于動(dòng)態(tài)的變

化之中的，而企業(yè)又必須適應(yīng)環(huán)境、把握市場(chǎng)，這就需要進(jìn)行經(jīng)常的

市場(chǎng)調(diào)查，分析可變因素，進(jìn)行有效的預(yù)測(cè)和決策，適時(shí)地調(diào)節(jié)行為

動(dòng)向，使得企業(yè)市場(chǎng)占有量鞏固和發(fā)展，使企業(yè)保持住旺盛的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)

勢(shì)。對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的把握，一是要明確企業(yè)產(chǎn)品所處的不同壽命周期；

二是要了解企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的動(dòng)向和實(shí)力；三是要洞悉需求和技術(shù)的發(fā)

展方向；四是要儲(chǔ)備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)力量，這里既包括產(chǎn)品，也包括人才優(yōu)

勢(shì)和資金優(yōu)勢(shì)。

八、利潤(rùn)管理的要求

利潤(rùn)既是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的反映，又對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起著一定

的作用。為了加強(qiáng)利潤(rùn)管理，在堅(jiān)持正確的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方向的前提下，

要把效益放在應(yīng)有的位置上；采取各種行之有效的措施，不斷提高盈

利水平，開(kāi)展利潤(rùn)預(yù)測(cè)，制定切合實(shí)際的利潤(rùn)目標(biāo)c企業(yè)采取各種措

施增加利潤(rùn)必須從全局利益出發(fā)，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家的有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)。同

時(shí)，企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的利潤(rùn)必須首先用以納稅，然后才能用于企業(yè)生

產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和企業(yè)各項(xiàng)福利支出。

九、利潤(rùn)的預(yù)測(cè)

利潤(rùn)預(yù)測(cè)是企業(yè)收入預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上，通過(guò)對(duì)銷(xiāo)售量、商品或服務(wù)

成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用以及其他對(duì)利潤(rùn)發(fā)生影響的因素分析和研究，對(duì)企業(yè)

在未來(lái)某一時(shí)期可以實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)的預(yù)計(jì)和測(cè)算Q正確的利潤(rùn)預(yù)測(cè)可以

為企業(yè)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)找到利潤(rùn)目標(biāo)，便于按利潤(rùn)目標(biāo)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果進(jìn)

行考核。

在利潤(rùn)總額中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占的比重最大，因而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和預(yù)測(cè)當(dāng)

然是利潤(rùn)預(yù)測(cè)的重點(diǎn)，投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額可以采用較為簡(jiǎn)

便的方法進(jìn)行預(yù)測(cè)。

（一）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)預(yù)測(cè)的方法很多，這里主要介紹本量利分析法。本量利

分析法，全稱為“成本一業(yè)務(wù)量一利潤(rùn)分析法”，它主要根據(jù)成本、

業(yè)務(wù)量和利潤(rùn)三者之間的變化關(guān)系，分析某一因素的變化對(duì)其他因素

的影響。運(yùn)用本量利分析法預(yù)測(cè)企業(yè)利潤(rùn)，關(guān)鍵是要解決成本和銷(xiāo)售

量之間關(guān)系。成本按其形態(tài)可以劃分為變動(dòng)成本、固定成本和混合成

本。變動(dòng)成本是指隨業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)而成正比例增長(zhǎng)的成本；固定成本是

指在一定的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)，不受業(yè)務(wù)量影響的成本；混合成本介于變動(dòng)

成本和固定成本之間，是指隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)，但不成正比例增

長(zhǎng)的成本，可以將其分解成變動(dòng)成本和固定成本兩部分。

成本、銷(xiāo)量和利潤(rùn)的關(guān)系中，利潤(rùn)一般是指未扣除利息和所得稅

以前的利潤(rùn)，即為息稅前利潤(rùn)。它可用來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)、目標(biāo)

利潤(rùn)以及各有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響。

(1)盈虧平衡點(diǎn)預(yù)測(cè)。

①單一產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定。盈虧平衡點(diǎn)也稱為保本點(diǎn)，在這

點(diǎn)上銷(xiāo)售利潤(rùn)等于零，即銷(xiāo)售凈收入總額成本總額(變動(dòng)成本總額加

固定成本總額)相等，它是區(qū)分盈利和虧損的分界點(diǎn)。

②多產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的確定。如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)多種產(chǎn)品，在采

用本量利分析法預(yù)測(cè)盈虧平衡點(diǎn)時(shí)，可先求出各種產(chǎn)品的綜合邊際貢

獻(xiàn)率，然后，計(jì)算出企業(yè)綜合的盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)售收入，最后，再計(jì)

算出各產(chǎn)品盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)售收入。

③盈虧平衡點(diǎn)作業(yè)率與安全邊際。盈虧平衡點(diǎn)作業(yè)率是指盈虧平

衡點(diǎn)銷(xiāo)售量占企業(yè)正常銷(xiāo)售量的比重。所謂正常銷(xiāo)售量，是指正常市

場(chǎng)和正常開(kāi)工情況下企業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售數(shù)量或銷(xiāo)售額C

這個(gè)比率表明企業(yè)保本的業(yè)務(wù)量在正常業(yè)務(wù)量中所占的比重由于

多數(shù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力是按正常銷(xiāo)售量來(lái)規(guī)劃的，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力與

正常銷(xiāo)售基本相同，因此，盈虧平衡點(diǎn)作業(yè)率還表明保本狀態(tài)下的生

產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力的利用程度。

安全邊際是指正常銷(xiāo)售額超過(guò)盈虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售額的差額。它表明

銷(xiāo)售額下降多少企業(yè)仍不致虧損。安全邊際率是安全邊際與正常銷(xiāo)售

額(或當(dāng)年實(shí)際訂貨額)的比值。

安全邊際和安全邊際率的數(shù)值越大，企業(yè)發(fā)生虧損的可能性就越

小，企業(yè)就越安全。安全邊際率是相對(duì)指標(biāo)，便于不同企業(yè)和不同行

業(yè)的比較。

(2)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)銷(xiāo)售量及銷(xiāo)售收入的預(yù)測(cè)。本量利分析法不僅

可以預(yù)測(cè)保本點(diǎn)，而且可以進(jìn)行目標(biāo)利潤(rùn)的預(yù)測(cè)。目標(biāo)利潤(rùn)是企業(yè)生

產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一個(gè)重要目標(biāo)，企業(yè)通過(guò)本量利分析法，可以預(yù)測(cè)出在

一定銷(xiāo)售水平下的目標(biāo)利潤(rùn)，也可以預(yù)測(cè)出為了達(dá)到一定的目標(biāo)所需

要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)銷(xiāo)售額或目標(biāo)銷(xiāo)售量。通過(guò)這種分析，企業(yè)就可以比較

分析現(xiàn)有的錢(qián)售水平與實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售水平的差距，以研究提高

利澗的各種方案。預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售收入，只需在盈

虧平衡點(diǎn)銷(xiāo)售量或銷(xiāo)售額計(jì)算公式的分子中加上目標(biāo)利潤(rùn)即可。

(3)各有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響的預(yù)測(cè)。企業(yè)利潤(rùn)額的增加或減

少，是各有關(guān)因素變動(dòng)影響的結(jié)果。根據(jù)本量利的關(guān)系可知，影響利

澗的因素有銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售單價(jià)、變動(dòng)成本、固定成本等。在采用因素

測(cè)算法進(jìn)行本量利分析時(shí)，首先必須對(duì)影響利潤(rùn)的各種因素進(jìn)行測(cè)算,

然后將變化了的各種因素代入本量利公式，測(cè)算出對(duì)利潤(rùn)的影響結(jié)果。

通常，銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售價(jià)格與利潤(rùn)是正相關(guān)，銷(xiāo)售量的增加與銷(xiāo)售價(jià)格

的提高，都會(huì)使利潤(rùn)增加；單位變動(dòng)成本和固定成本與利潤(rùn)是負(fù)相關(guān)

的，單位變動(dòng)成本和固定成本的增加，會(huì)使利潤(rùn)減少。

如果銷(xiāo)售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本諸因素中的一項(xiàng)或

多項(xiàng)同時(shí)變動(dòng)，都會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響。

(二)投資凈收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額的預(yù)測(cè)

(1)投資凈收益的預(yù)測(cè)。投資凈收益的預(yù)測(cè)是對(duì)未來(lái)時(shí)期企業(yè)投

資所實(shí)現(xiàn)的凈收益進(jìn)行的預(yù)測(cè)。進(jìn)行投資凈收益的預(yù)測(cè)，首先必須對(duì)

過(guò)去投資凈收益的實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行分析，找出投資凈收益與投資總額之

間的內(nèi)在聯(lián)系。然后，根據(jù)未來(lái)時(shí)期對(duì)外投資總額以及可能引起投資

收益發(fā)生變化的因素，對(duì)投資凈收益做出綜合判斷C

（2）營(yíng)業(yè)外收支凈額的預(yù)測(cè)。營(yíng)業(yè)外收入和支出的項(xiàng)目一般由國(guó)

家統(tǒng)一規(guī)定，非經(jīng)財(cái)政部門(mén)批準(zhǔn)企業(yè)不得自行變更C因此，對(duì)營(yíng)業(yè)外

收支凈額的預(yù)測(cè)，主要是指對(duì)其中可以事先預(yù)計(jì)的項(xiàng)目進(jìn)行測(cè)算。一

般可以采用按上期實(shí)際發(fā)生額作為預(yù)測(cè)數(shù)的方法確定。

十、成本費(fèi)用計(jì)劃

（一）成本費(fèi)用計(jì)劃及其意義

（1）成本與費(fèi)用計(jì)劃是企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)成本費(fèi)用的基礎(chǔ)工作；

（2）成本與費(fèi)用計(jì)劃是企業(yè)進(jìn)行成本費(fèi)用控制的依據(jù)；

（3）成本費(fèi)用計(jì)劃是編制企業(yè)其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的依據(jù)

（二）成本費(fèi)用計(jì)劃的內(nèi)容

成本與費(fèi)用計(jì)劃是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)費(fèi)用耗費(fèi)的一個(gè)規(guī)劃體系,

一般包括以下幾個(gè)計(jì)劃：

L主要產(chǎn)品單位制造成本計(jì)劃

單位制造成本計(jì)劃是對(duì)企業(yè)的主要產(chǎn)品編制的一個(gè)成本計(jì)劃。其

目的在于促進(jìn)對(duì)主要產(chǎn)品成本的管理，加強(qiáng)單位產(chǎn)品成本的控制。

2.商品產(chǎn)品制造成本計(jì)劃

主要反映的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，為了完成一定的產(chǎn)銷(xiāo)任務(wù)而預(yù)

計(jì)發(fā)生的全部制造成本水平。

3.期間費(fèi)用計(jì)劃

①管理費(fèi)用部分；

②銷(xiāo)售費(fèi)用部分；

③財(cái)務(wù)費(fèi)用部分。

4.生產(chǎn)費(fèi)用預(yù)算

生產(chǎn)費(fèi)用預(yù)算是指對(duì)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，發(fā)生在生產(chǎn)過(guò)程中各項(xiàng)

費(fèi)用的測(cè)算和計(jì)劃。它是企業(yè)成本與費(fèi)用計(jì)劃的重要組成部分。生產(chǎn)

費(fèi)用預(yù)算的編制，一般是按生產(chǎn)費(fèi)用要素來(lái)編制的c

(三)成本費(fèi)用計(jì)劃的編制要求和程序

(1)收集整理資料；

(2)確定目標(biāo)成本和費(fèi)用控制限額；

(3)各部門(mén)分編成本計(jì)劃及費(fèi)用預(yù)算；

(4)廠部綜合平衡，正式確定計(jì)劃。

在成本與費(fèi)用計(jì)劃的編制時(shí)，一般應(yīng)貫徹以下要求：

(1)以先進(jìn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)定額為成本與費(fèi)用計(jì)劃編制的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

(2)成本與費(fèi)用計(jì)劃指標(biāo)與其他計(jì)劃指標(biāo)應(yīng)緊密銜接。

(3)成本與費(fèi)用計(jì)劃的編制要有利于對(duì)成本和費(fèi)用實(shí)行歸口分級(jí)

管理。

(四)成本費(fèi)用計(jì)劃的編制方法

1,制造費(fèi)用預(yù)算的編制方法

制造費(fèi)用是綜合性間接費(fèi)用，其預(yù)算的編制應(yīng)考慮費(fèi)用的性態(tài)，

對(duì)于如消耗性間接材料、動(dòng)力水電費(fèi)等與產(chǎn)銷(xiāo)量有一定依存關(guān)系的費(fèi)

用，應(yīng)采用彈性預(yù)算法編制，而對(duì)于折舊費(fèi)等與產(chǎn)銷(xiāo)量無(wú)直接依存關(guān)

系的費(fèi)用，可采用固定預(yù)算法編制。此外，可供選擇的費(fèi)用預(yù)算編制

方法還有概率預(yù)算法、滾動(dòng)預(yù)算法等

2.產(chǎn)品成本計(jì)劃的編制方法

編制產(chǎn)品成本計(jì)劃是成本計(jì)劃的主要工作內(nèi)容和最終結(jié)果，具體

方法較多，主要有；

(1)預(yù)測(cè)決策基礎(chǔ)法；

(2)試算平衡基礎(chǔ)法；

(3)直接計(jì)算法。

3.期間費(fèi)用預(yù)算的編制方法

期間費(fèi)用預(yù)算的編制方法與制造費(fèi)用編制方法基本相同，即按費(fèi)

用性杰分別編制。一般而言，購(gòu)銷(xiāo)環(huán)節(jié)的營(yíng)業(yè)費(fèi)用，大多屬于變動(dòng)費(fèi)

用，其預(yù)算須結(jié)合購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)量計(jì)劃，采用彈性預(yù)算法編制；管理費(fèi)用

則大多屬于固定費(fèi)用，其預(yù)算可采用固定預(yù)算法編制。

十一、成本費(fèi)用決策及其作用

（一）成本費(fèi)用決策及其作用

（1）最優(yōu)成本費(fèi)用決管是目標(biāo)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的保證；

（2）最優(yōu)成本費(fèi)用決黃是成本和費(fèi)用計(jì)劃工作的前提條件；

（3）最優(yōu)成本費(fèi)用決竟是其他經(jīng)營(yíng)決策的重要依據(jù)；

（4）最優(yōu)成本費(fèi)用決費(fèi)是企業(yè)提高其管理水平的一個(gè)促進(jìn)手段。

（二）成本費(fèi)用決策的種類(lèi)

成本費(fèi)用決策按其采用方法的不同性質(zhì)可分為硬性技術(shù)決策和軟

性技術(shù)決策.

成本費(fèi)用決策按其決策的內(nèi)容和范圍，可分為單項(xiàng)成本或費(fèi)用決

策和組合成本費(fèi)用決策。

成本費(fèi)用決策按其實(shí)現(xiàn)目標(biāo)不同，可分為保本決策和實(shí)現(xiàn)最大利

潤(rùn)的成本費(fèi)用決策。

（三）成本費(fèi)用決策的方法

1.保本點(diǎn)法

運(yùn)用保本點(diǎn)法進(jìn)行成本和費(fèi)用決策的基本原理是；在盈虧相等

（即損益為零）的銷(xiāo)售量上，假定銷(xiāo)售收入與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)總費(fèi)用相等的

成本和費(fèi)用水平。

2.差量分析法

差量是反映不同預(yù)測(cè)方案之間損益或成本費(fèi)用的差異值。差量分

析法是指在充分分析不同預(yù)測(cè)方案的差異成本（費(fèi)用）和差異損益的

基礎(chǔ)上，從中選擇最優(yōu)方案的一種決策方法。

3.成本費(fèi)用利潤(rùn)率分析法

在企業(yè)成本費(fèi)用決策中，什么樣的成本和費(fèi)用水平可使利潤(rùn)最大

化，是最大利潤(rùn)成本費(fèi)用決策的核心問(wèn)題，解決這一問(wèn)題就必須從成

本費(fèi)用與利潤(rùn)水平的關(guān)系著手。

4.非確定型決策法

影響企業(yè)成本和費(fèi)用變動(dòng)的因素十分復(fù)雜，有的因素影響程度可

以定量測(cè)算，從而進(jìn)行定量決策。而有的因素變動(dòng)對(duì)成本和費(fèi)用的影

響元法定量測(cè)算，只有憑決策者的主觀經(jīng)驗(yàn)和分析能力來(lái)進(jìn)行估計(jì)、

評(píng)價(jià)和優(yōu)選。這種決策者的主觀分析和判斷所進(jìn)行的決策稱為非確定

型決策。非確定型決策的優(yōu)劣，取決于很多因素，其中最主要的有：

對(duì)影響成本（費(fèi)用）變動(dòng)的潛在因素的估計(jì)程度，非確定性因素未來(lái)

變化趨勢(shì)，決策者的分析能力、判斷能力和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)力等?？傊?，非

確定型決策質(zhì)量的優(yōu)劣與企業(yè)決策者的素質(zhì)有關(guān)系C

十二、影響成本費(fèi)用的因素

（一）產(chǎn)品產(chǎn)量對(duì)成本費(fèi)用的影響

（1）產(chǎn)品產(chǎn)量的增減直接影響企業(yè)的制造成本總額的高低。

（2）產(chǎn)品產(chǎn)量在一定范圍內(nèi)的增減雖不直接影響企業(yè)的期間費(fèi)用

總額，但會(huì)影響企業(yè)單位產(chǎn)品期間費(fèi)用的高低，當(dāng)產(chǎn)量增大時(shí)，單位

產(chǎn)品期間費(fèi)用就會(huì)減少，當(dāng)產(chǎn)量減少時(shí)，單位產(chǎn)品期間費(fèi)用就會(huì)增大。

（二）管理水平對(duì)成本與費(fèi)用的影響

企業(yè)管理水平的高低，對(duì)成本費(fèi)用水平有著重要的影響，直接影

響著企業(yè)的制造費(fèi)用和全部期間費(fèi)用。當(dāng)企業(yè)管理水平提高時(shí)，會(huì)降

低制造費(fèi)用支出以及期間費(fèi)用支出；反之，則會(huì)增加相應(yīng)費(fèi)用支出。

研究管理水平對(duì)成本的影響，有利于促進(jìn)企業(yè)改善丸加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，

提高管理的現(xiàn)代化水平。

（三）工藝技術(shù)對(duì)成本費(fèi)用的影響

工藝技術(shù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中，對(duì)產(chǎn)品加工制造的工藝與技術(shù)

水平。工藝技術(shù)水平直接影響企業(yè)的制造成本水平，特別是制造成本

中直接材料的消耗水平。提高工藝技術(shù)水平就會(huì)相應(yīng)地提高企業(yè)材料

的有效利用水平，從而降低單位產(chǎn)品中直接材料的消耗量。研究工藝

技術(shù)對(duì)成本的影響，有利于促進(jìn)企業(yè)提高產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝水平，提高

材料的有效利用率，降低直接材料的消耗，有效地節(jié)約社會(huì)資源。

（四）市場(chǎng)價(jià)格對(duì)成本費(fèi)用的影響

對(duì)一個(gè)企業(yè)而言，市場(chǎng)價(jià)格有兩層含義，即本企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)銷(xiāo)

售價(jià)格和本企業(yè)所需材料等物資的市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)價(jià)格。市場(chǎng)價(jià)格對(duì)企業(yè)成

本的影響，是指市場(chǎng)價(jià)格對(duì)企業(yè)材料等物資采購(gòu)成本的影響。市場(chǎng)生

產(chǎn)資料價(jià)格上揚(yáng)，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)物資的采購(gòu)成本上升，從而使企業(yè)總成

本水平上升；反之，市場(chǎng)生產(chǎn)資料價(jià)格下跌，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)材料物資的

采購(gòu)成本下降。通過(guò)研究市場(chǎng)價(jià)格對(duì)企業(yè)材料物資采購(gòu)成本的影響，

有利于促進(jìn)企業(yè)加強(qiáng)供應(yīng)過(guò)程的管理，降低企業(yè)的制造成本。

（五）市場(chǎng)利率和匯率對(duì)期間費(fèi)用的影響

市場(chǎng)利率的變動(dòng)和市場(chǎng)匯率的變動(dòng)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用水平有直

接的影響。市場(chǎng)利率上升，會(huì)增加企業(yè)的借款利息支出，從而增大企

業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用：反之，就會(huì)減少企業(yè)的借款利息支出，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。

外匯匯率的上升和下降，會(huì)影響企業(yè)當(dāng)期匯兌凈損失的程度。研究市

場(chǎng)利率和匯率對(duì)成本的影響，有利于增強(qiáng)企業(yè)的金融觀念，促進(jìn)企業(yè)

密切注意市場(chǎng)利率和市場(chǎng)匯率的走向，充分利用國(guó)家利率政策和匯率

政策，改善企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

（六）折舊方法對(duì)成本費(fèi)用的影響

固定資產(chǎn)折舊是企業(yè)生產(chǎn)費(fèi)用的一個(gè)重要構(gòu)成要素，是主要?jiǎng)趧?dòng)

資料消耗的轉(zhuǎn)移價(jià)值。折舊額的大小影響成本和費(fèi)用中折舊的含量，

一定時(shí)期折舊額增大，成本費(fèi)用總額也會(huì)上升；折舊額減少，成本費(fèi)

用總額就會(huì)相對(duì)下降。而影響折舊額大小的主要因素有四個(gè)，即固定

資產(chǎn)總價(jià)值水平、固定資產(chǎn)的利用程度、固定資產(chǎn)的使用年限以及折

舊計(jì)提率。這四個(gè)因素的綜合運(yùn)用，形成不同的折舊方法。折舊方法

分為平均折舊法和加速折舊法兩種。平均折舊法下，固定資產(chǎn)在其使

用年限內(nèi)的年折舊額變動(dòng)幅度不明顯，不同時(shí)期轉(zhuǎn)移到成本費(fèi)用中的

量基本相等，對(duì)成本費(fèi)用變動(dòng)的影響力也較弱；相反，在加速折舊法

下，固定資產(chǎn)在使用年限內(nèi)的年折舊額變動(dòng)幅度很明顯，不同時(shí)期轉(zhuǎn)

移到成本和費(fèi)用中的量變動(dòng)較大，一般說(shuō)來(lái)，在固定資產(chǎn)投入使用的

初期，其價(jià)值轉(zhuǎn)移量大，隨后逐步遞減，呈下降趨勢(shì)，對(duì)成本費(fèi)用變

動(dòng)的影響力較強(qiáng)。

（七）勞動(dòng)生產(chǎn)率對(duì)成本賽用的影響

企業(yè)員工在單位時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)某種產(chǎn)品的數(shù)量或生產(chǎn)一個(gè)單位的產(chǎn)

品所耗用的勞動(dòng)時(shí)間，就是企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率。勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低，

對(duì)企業(yè)的成本費(fèi)用水平也有著重要的影響。當(dāng)勞動(dòng)生產(chǎn)率提高時(shí)，單

位時(shí)間內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量就會(huì)增大，反映出單位產(chǎn)品勞動(dòng)時(shí)間消耗的

降低，這不僅會(huì)降低單位產(chǎn)品成本中的工資含量，同時(shí)由于產(chǎn)量的增

大也會(huì)降低單位制造費(fèi)用和企業(yè)的期間費(fèi)用，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)成本費(fèi)用

的降低；反之，勞動(dòng)生產(chǎn)率下降會(huì)相應(yīng)地促使企業(yè)成本費(fèi)用上升，研

究勞動(dòng)生產(chǎn)率對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用的影響，有利于促使企業(yè)改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)

條件，進(jìn)一步地解放生產(chǎn)力，發(fā)展生產(chǎn)力。

（A）財(cái)經(jīng)政策和制度對(duì)成本費(fèi)用的影響

國(guó)家的財(cái)經(jīng)政策和制度的頒布，是適應(yīng)一定時(shí)期國(guó)家國(guó)民經(jīng)濟(jì)管

理的要求的?；诶碚摮杀举M(fèi)用與現(xiàn)實(shí)成本費(fèi)用的不一致性，為了適

應(yīng)國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)管理的需要，在實(shí)際成本費(fèi)用構(gòu)成項(xiàng)目以及不應(yīng)列入企

業(yè)成舉和費(fèi)用的某些費(fèi)用項(xiàng)目等方面，經(jīng)常做出一些必要的調(diào)整和限

定，從某種意義上講，這也會(huì)對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用的變動(dòng)產(chǎn)生一定的影響

力。研究財(cái)經(jīng)政策和制度對(duì)成本費(fèi)用的影響，有利于促進(jìn)企業(yè)遵紀(jì)守

法，嚴(yán)格執(zhí)行國(guó)家的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)政策，采用合理、合法的手段來(lái)降低成

本費(fèi)用，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

十三、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)的方法

（一）比例法

比例法是根據(jù)成本費(fèi)用占相關(guān)指標(biāo)的比例來(lái)測(cè)算未來(lái)某相關(guān)指標(biāo)

達(dá)到一定程度時(shí)的成本費(fèi)用水平的方法。成本費(fèi)用與企業(yè)產(chǎn)值和銷(xiāo)售

收入有著同向變動(dòng)趨勢(shì)，可以根據(jù)企業(yè)過(guò)去產(chǎn)值（或銷(xiāo)售收入）成本

（襄用）率的要求，結(jié)合預(yù)測(cè)期對(duì)成本（費(fèi)用）降低的要求來(lái)測(cè)算未

來(lái)的成本（費(fèi)用）水平。此法計(jì)算簡(jiǎn)便，數(shù)據(jù)要求不高，適用于測(cè)算

各項(xiàng)成本（費(fèi)用），但預(yù)測(cè)值的偏差較大。

（二）技術(shù)測(cè)定法

技術(shù)測(cè)定法是在技術(shù)人員的配合下，根據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和生產(chǎn)工藝

方法，對(duì)構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體材料進(jìn)行分項(xiàng)測(cè)算，并結(jié)合人工消耗、動(dòng)力消

耗、折舊轉(zhuǎn)移以及其他消耗進(jìn)行測(cè)算，從而確定產(chǎn)品成本的一種方法。

其特點(diǎn)是工作量大，對(duì)物資消耗定額：人工消耗定額數(shù)據(jù)要求較高適

用于對(duì)新產(chǎn)品或部分老產(chǎn)品的成本預(yù)測(cè)，但對(duì)制造費(fèi)用、期間費(fèi)用等

的預(yù)測(cè)作用不大。

（三）余額測(cè)定法

余額測(cè)定法是以價(jià)格理論為基礎(chǔ)，根據(jù)適用流轉(zhuǎn)稅率和期望目標(biāo)

利澗，以及市場(chǎng)預(yù)測(cè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格來(lái)確定單位產(chǎn)品成本的方法。所

以，目標(biāo)成本實(shí)際上是在價(jià)格、利潤(rùn)既定的情況下倒擠出來(lái)的。

此方法需要有廣泛而準(zhǔn)確的市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)，以及合理的利澗期望

值?？勺鳛榇_定企業(yè)目標(biāo)成本和費(fèi)用的預(yù)測(cè)法。如果所確定的目標(biāo)成

本水平和目標(biāo)費(fèi)用水平在實(shí)際工作中通.過(guò)有效的控制而得以實(shí)現(xiàn)，則

企業(yè)可以獲得預(yù)期的目標(biāo)利潤(rùn)。

（四）因素分析法

因素分析法就是根據(jù)影響成本費(fèi)用升降的主要因素，結(jié)合在基礎(chǔ)

工作中通過(guò)成本費(fèi)用對(duì)比分析所擬定的增產(chǎn)節(jié)約措施計(jì)劃，以及各成

本費(fèi)用要素的比重，逐項(xiàng)分析各因素對(duì)企業(yè)成本費(fèi)用水平的影響程度

的方法。因素分析法適用于可比產(chǎn)品成本降低率和降低額的測(cè)算。

各項(xiàng)費(fèi)用變動(dòng)對(duì)成本變動(dòng)影響的基本預(yù)測(cè)程度如下；

1.直接材料消耗對(duì)成本的影響程度

直接材料費(fèi)用的大小，主要受消耗定額和材料價(jià)格等因素的影響。

消耗定額的升降，直接影響單位材料費(fèi)用的升降。

企業(yè)提高原材料的利用率也會(huì)對(duì)成本變動(dòng)產(chǎn)生影響，相應(yīng)地節(jié)約

原材料的消耗。

2.直接人工費(fèi)用消耗對(duì)成本的影響

成本降低從措施上來(lái)講不能直接減少勞動(dòng)者的勞動(dòng)收入，相反為

了實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義生產(chǎn)目的，還應(yīng)逐步提高勞動(dòng)者的收入水平。但是勞

動(dòng)者的平均工資增長(zhǎng)幅度，必須小于勞動(dòng)生產(chǎn)率的增長(zhǎng)幅度，這就會(huì)

形成直接人工費(fèi)用的相對(duì)下降，最終對(duì)成本產(chǎn)生影響。

3.制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的變動(dòng)對(duì)成本的影響

制造費(fèi)用和期間費(fèi)用的變動(dòng)，在幅度上是不相同的。一般情況下,

期間費(fèi)用變動(dòng)幅度不大，而制造費(fèi)用的變動(dòng)幅度相對(duì)較大。但由于都

是為組織產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而發(fā)生的費(fèi)用，其變動(dòng)與產(chǎn)量的增減有著相關(guān)

聯(lián)系，必須結(jié)合生產(chǎn)增減變動(dòng)情況分析。

這種方法計(jì)算較復(fù)雜，對(duì)成本預(yù)測(cè)基礎(chǔ)工作的質(zhì)量要求較高，適

合于單項(xiàng)確定主要因素對(duì)成本或費(fèi)用的影響程度（即降低率）。

（五）回歸預(yù)測(cè)法

回歸預(yù)測(cè)法就是根據(jù)兩組以上的因素變量與成本總量之間的內(nèi)在

聯(lián)系進(jìn)行近期成本預(yù)測(cè)的一種方法。此方法預(yù)測(cè)成本未來(lái)值時(shí)，考慮

的因素越多，預(yù)測(cè)值就越準(zhǔn)確。

此種預(yù)測(cè)方法其特點(diǎn)是資料來(lái)源容易，預(yù)測(cè)值較接近實(shí)際但對(duì)基

礎(chǔ)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性要求較高，計(jì)算復(fù)雜，在計(jì)算機(jī)用于財(cái)務(wù)管

理時(shí)此種預(yù)測(cè)法運(yùn)用得較普遍。

在方法的選擇時(shí)，應(yīng)根據(jù)資料準(zhǔn)備情況、節(jié)約措施計(jì)劃擬定的情

況和成本費(fèi)用的特性，結(jié)合成本和費(fèi)用預(yù)測(cè)目標(biāo)的要求，有針對(duì)性地

選用。在實(shí)際的預(yù)測(cè)工作中，為了完成對(duì)未來(lái)成本而費(fèi)用水平的總體

測(cè)算，通常是幾種方法并用或交替使用，才能達(dá)到預(yù)測(cè)的目的。

十四、發(fā)行普通股

股票股票是股份有限公司為籌措股權(quán)資本而發(fā)行的有價(jià)證券，是

公司簽發(fā)的證明股東持有公司股份的憑證。股票作為一種所有權(quán)憑證,

代表著股東對(duì)發(fā)行公司凈資產(chǎn)的所有權(quán)。股票只能由股份有限公司發(fā)

行。

（一）股票的特征與分類(lèi)

1.股票的特點(diǎn)

（1）永久性。公司發(fā)行股票所籌集的資金屬于公司的長(zhǎng)期自有資

金，沒(méi)有期限，不需歸還。換言之，股東在購(gòu)買(mǎi)股票之后，一般情況

下不能要求發(fā)行企業(yè)退還股金。

（2）流通性。股票作為一種有價(jià)證券，在資本市場(chǎng)上可以自由轉(zhuǎn)

讓買(mǎi)賣(mài)和流通，也可以繼承、贈(zèng)送或作為抵押品。股票特別是上市公

司發(fā)行的股票具有很強(qiáng)的變現(xiàn)能，流動(dòng)性很強(qiáng)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)性。由于股票的永久性，股東成了企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)

者。風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式有：股票價(jià)格的波動(dòng)性、紅利的不確定性、破產(chǎn)

清算時(shí)股東處于剩余財(cái)產(chǎn)分配的最后順序等。

（4）參與性。股東作為股份公司的所有者，擁有參與企業(yè)管理的

權(quán)利，包括重大決策權(quán)、經(jīng)營(yíng)者選擇權(quán)、財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)、公司經(jīng)營(yíng)的建

議和質(zhì)詢權(quán)等。此外，股凍還有承擔(dān)有限責(zé)任、遵守公司章程等義務(wù)。

2.股東的權(quán)利

股東最基本的權(quán)利是按投入公司的股份額，依法享有公司收益獲

取權(quán)、公司重大決策參與權(quán)和選擇公司管理者的權(quán)利，并以其所持股

份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任。

(1)公司管理權(quán)。股東對(duì)公司的管理權(quán)主要體現(xiàn)在重大決策參與

權(quán)、經(jīng)營(yíng)者選擇權(quán)、財(cái)務(wù)監(jiān)控權(quán)、公司經(jīng)營(yíng)的建議知質(zhì)詢權(quán)、股東大

會(huì)召集權(quán)等方面。

(2)收益分享權(quán)。股東有權(quán)通過(guò)股利方式獲取公司的稅后利潤(rùn)，

利潤(rùn)分配方案由董事會(huì)提出并經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)。

(3)股份轉(zhuǎn)讓權(quán)。股東有權(quán)將其所持有的股票出售或轉(zhuǎn)讓。

(4)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。原有股東擁有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)本公司增發(fā)股票的權(quán)利。

(5)剩余財(cái)產(chǎn)要求權(quán)。當(dāng)公司解散、清算時(shí)，股東有對(duì)清償債務(wù)、

清償優(yōu)先股股東以后的剩余財(cái)產(chǎn)索取的權(quán)利。

3,股票的種類(lèi)

(1)按股東權(quán)利和義務(wù)，分為普通股股票和優(yōu)先股股票。

普通股股票簡(jiǎn)稱普通股，是公司發(fā)行的代表著股東享有平等的權(quán)

利、義務(wù)，不加特別限制的，股利不固定的股票。普通股是最基本的

股票，股份有限公司通常情況只發(fā)行普通股。

優(yōu)先股股票簡(jiǎn)稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對(duì)于普通股具有一定優(yōu)

先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財(cái)產(chǎn)

優(yōu)先權(quán)上。優(yōu)先股股東在股東大會(huì)上無(wú)表決權(quán)，在參與公司經(jīng)營(yíng)管理

上受到一定限制，僅對(duì)涉及優(yōu)先股權(quán)利的問(wèn)題有表決權(quán)。

（2）按票面有無(wú)記名，分為記名股票和無(wú)記名股票。

記名股票是在股票票面上記載有股東姓名或?qū)⒚Q記入公司股東

名冊(cè)的股票，無(wú)記名股票不登記股東名稱，公司只記載股票數(shù)量、編

號(hào)及發(fā)行日期。

我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)、法人

發(fā)行的股票，為記名股票；向社會(huì)公眾發(fā)行的股票，可以為記名股票,

也可以為無(wú)記名股票。

（3）按發(fā)行對(duì)象和上有地點(diǎn)，分為A股、B股、H股、N股和S股

等。

A股即人民幣普通股票，由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，境內(nèi)上市交易，它

以人民幣標(biāo)明面值，以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易。B股即人民幣特種股票，由

我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，境內(nèi)上市交易，它以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)

購(gòu)和交易。H股是注冊(cè)地在內(nèi)地、上市在香港的股票，依此類(lèi)推，在紐

約和新加坡上市的股票，就分別稱為N股和S股。

（二）股份有限公司的設(shè)立、股票的發(fā)行與上市

L股份有限公司的設(shè)立

設(shè)立股份有限公司，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中

須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。股份有限公司的設(shè)立，可

以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立的方式°發(fā)起設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)

公司應(yīng)發(fā)行的全部股份而設(shè)立公司。募集設(shè)立，是指由發(fā)起人認(rèn)購(gòu)公

司應(yīng)發(fā)行股份的一部分，其余股份向社會(huì)公開(kāi)募集或者向特定對(duì)象募

集而設(shè)立公司。

以發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，公司全體發(fā)起人的首次出

資額不得低于注冊(cè)資本的20%,其余部分由發(fā)起人自公司成立之日起2

年內(nèi)繳足（投資公司可以在5年內(nèi)繳足）。

以募集設(shè)立方式設(shè)立股份有限公司的，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得少

于公司股份總數(shù)的35版法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

股份有限公司的發(fā)起人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)下列責(zé)任；①公司不能成立時(shí)，

發(fā)起人對(duì)設(shè)立行為所產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用負(fù)連帶責(zé)任；②公司不能成立

時(shí)，發(fā)起人對(duì)認(rèn)股人已繳納的股款，返還股款并加算銀行同期存款利

息的連帶責(zé)任；③在公司設(shè)立過(guò)程中，由于發(fā)起人的過(guò)失致使公司利

益受到損害的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司承擔(dān)賠償責(zé)任。

2.股份有限公司首次發(fā)行股票的一般程序

（1）發(fā)起人認(rèn)足股份、繳付股資。發(fā)起方式設(shè)立的公司，發(fā)起人

認(rèn)購(gòu)公司的全部股份；募集方式設(shè)立的公司，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股份不得

少于公司股份總數(shù)的35凱發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以非貨幣資產(chǎn)

作價(jià)出資。在發(fā)起設(shè)立方式下，發(fā)起人繳付全部股資后，應(yīng)選舉董事

會(huì)、監(jiān)事會(huì)，由董事會(huì)辦理公司設(shè)立的登記事項(xiàng)；在募集設(shè)立方式下,

發(fā)起人認(rèn)是其應(yīng)認(rèn)購(gòu)的股份并繳付股資后，其余部分向社會(huì)公開(kāi)募集。

（2）提出公開(kāi)募集股份的申請(qǐng)。以募集方式設(shè)立的公司，發(fā)起人

向社會(huì)公開(kāi)募集股份時(shí)，必須向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理部門(mén)遞交募股申

請(qǐng)，并報(bào)送批準(zhǔn)設(shè)立公司的相關(guān)文件，包括公司章程、招股說(shuō)明書(shū)等。

（3）公告招股說(shuō)明書(shū)，簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。公開(kāi)募集股份申請(qǐng)經(jīng)國(guó)家

批準(zhǔn)后，應(yīng)公告招股說(shuō)明書(shū)。招股說(shuō)明書(shū)應(yīng)包括公司的章程、發(fā)起人

認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)、本次每股票面價(jià)值和發(fā)行價(jià)格、募集資金的用途等。

同時(shí)，與證券公司等證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。

（4）招認(rèn)股份，繳納股款。發(fā)行股票的公司或其承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)一般用

廣告或書(shū)面通知的辦法招募股份。認(rèn)股者一旦填寫(xiě)了認(rèn)股書(shū)，就要承

擔(dān)認(rèn)股書(shū)中約定的繳納股款義務(wù)。如果認(rèn)股者的總股數(shù)超過(guò)發(fā)起人擬

招募的總股數(shù)，可以采取抽簽的方式確定哪些認(rèn)股者有權(quán)認(rèn)股。認(rèn)股

者應(yīng)在規(guī)定的期限內(nèi)向代收股款的銀行繳納股款，同時(shí)交付認(rèn)股書(shū)。

股款認(rèn)足后，發(fā)起人應(yīng)委托法定的機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，出具驗(yàn)資證明。

（5）召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)，選舉董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。發(fā)行股份的股款募足

后，發(fā)起人應(yīng)在規(guī)定期限內(nèi)（法定30天）主持召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)。創(chuàng)立大

會(huì)由發(fā)起人、認(rèn)股人組成，應(yīng)有代表股份總數(shù)半數(shù)以上的認(rèn)股人出席

方可舉行。創(chuàng)立大會(huì)通過(guò)公司章程，選舉董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員，并有

權(quán)對(duì)公司的設(shè)立費(fèi)用進(jìn)行審核，對(duì)發(fā)起人用于抵作股款的財(cái)產(chǎn)作價(jià)進(jìn)

行審核。

(6)辦理公司設(shè)立登記，交割股票。經(jīng)創(chuàng)立大會(huì)選舉的董事會(huì)，

應(yīng)在創(chuàng)立大會(huì)結(jié)束后30天內(nèi)，辦理申請(qǐng)公司設(shè)立的登記事項(xiàng)。登記成

立后，即向股東正式交付股票。

3.股票上市交易

(1)股票上市的目的。股票上市的目的是多方面的，主要包括：

①便于籌措新資金。證券市場(chǎng)是資本商品的買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)，證券市場(chǎng)上有

眾多的資金供應(yīng)者。同時(shí)，股票上市經(jīng)過(guò)了政府機(jī)構(gòu)的審查批準(zhǔn)并接

受?chē)?yán)格的管理，執(zhí)行股票上市和信息披露的規(guī)定，容易吸引社會(huì)資本

投資者。公司上市后，還可以通過(guò)增發(fā)、配股、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券等方

式進(jìn)行再融資。②促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓。股票上市后便于投資者購(gòu)買(mǎi),

提高了股權(quán)的流動(dòng)性和股票的變現(xiàn)力，便于投資者認(rèn)購(gòu)和交易。③促

進(jìn)股權(quán)分散化。上市公司擁有眾多的股東，加之上市股票的流通性強(qiáng),

能夠避免公司的股權(quán)集中，分散公司的控制權(quán)，有利于公司治理結(jié)構(gòu)

的完善。④便于確定公司價(jià)值。股票上市后，公司股價(jià)有市價(jià)可循，

便于確定公司的價(jià)值。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，即時(shí)的股票交易行情，就

是對(duì)公司價(jià)值的市場(chǎng)評(píng)價(jià)。同時(shí)，市場(chǎng)行情也能夠?yàn)楣臼召?gòu)兼并等

資本運(yùn)作提供詢價(jià)基礎(chǔ)。

但股票上市也有對(duì)公司不利的一面，這主要有：上市成本較高，

手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格；公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本；信息公開(kāi)的要求可

能會(huì)暴露公司的商業(yè)機(jī)密；股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司的實(shí)際情況，影響公

司聲譽(yù)；可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。

(2)股票上市的條件。公司公開(kāi)發(fā)行的股票進(jìn)入證券交易所交易,

必須受?chē)?yán)格的條件限制。我國(guó)《證券法》規(guī)定，股份有限公司申請(qǐng)股

票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①股票經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)

已公開(kāi)發(fā)行；②公司股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元；③公開(kāi)發(fā)行的

股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過(guò)人民幣4億元的,

公開(kāi)發(fā)行股份的比例為10%以上；④公司最近3年無(wú)重大違法行為，財(cái)

務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載。

(3)股票上市的暫停、終止與特別處理。當(dāng)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)情

況惡化、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因?qū)е虏环仙鲜袟l件時(shí)，

就可能被暫?；蚪K止上市。

上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常的，其股票交易將被交易

所“特別處理”°“財(cái)務(wù)狀況異常”是指以下幾種情況：①最近2個(gè)

會(huì)計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤(rùn)為負(fù)值；②最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的審

計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊(cè)資本；③最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的

股東權(quán)益扣除注冊(cè)會(huì)計(jì)師和有關(guān)部門(mén)不予確認(rèn)的部分后，低于注冊(cè)資

本；④注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)

或否定意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；⑤最近一份經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)上年度利潤(rùn)

進(jìn)行調(diào)整，導(dǎo)致連續(xù)2個(gè)會(huì)計(jì)年度虧損：⑥經(jīng)交易所或中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)

定為財(cái)務(wù)狀況異常的。“其他狀況異?！笔侵缸匀粸?zāi)害、重大事故等

導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)基本中止，公司涉及的可能賠償金額超過(guò)公司凈資

產(chǎn)的訴訟等情況。

在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理期間，其股票交易遵循下

列規(guī)則：①股票報(bào)價(jià)日漲跌幅限制為5機(jī)②股票名稱改為原股票名前

加“ST'；③上市公司的中期報(bào)告必須經(jīng)過(guò)審計(jì)。

（三）上市公司的股票發(fā)行

上市的股份有限公司在證券市場(chǎng)上發(fā)行股票，包括公開(kāi)發(fā)行和非

公開(kāi)發(fā)行兩種類(lèi)型。公開(kāi)發(fā)行股票又分為首次上市公開(kāi)發(fā)行股票和上

市公開(kāi)發(fā)行股票，非公開(kāi)發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向發(fā)行。

1.首次上市公開(kāi)發(fā)行股票.

首次上市公開(kāi)發(fā)行股票（以下簡(jiǎn)稱IPO）,是指股份有限公司向社

會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票并上市流通和交易。實(shí)施IPO的公司，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)

證監(jiān)頒布的《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的相關(guān)條件,

并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

實(shí)施IPO的基本程序是：①公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行

的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他事項(xiàng)做出決議，并提

請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn)；②公司股東大會(huì)就本次發(fā)行股票做出的決議；③由

保薦人保薦并向證監(jiān)會(huì)申報(bào)；④證監(jiān)會(huì)受理，并審核批準(zhǔn)；⑤自證監(jiān)

會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行之日起，公司應(yīng)在6個(gè)月內(nèi)公開(kāi)發(fā)行股票；超過(guò)6個(gè)月未

發(fā)行的，核準(zhǔn)失效，須經(jīng)證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行。

2.上市