計(jì)算機(jī)財(cái)務(wù)管理答案解析

第一章習(xí)題

習(xí)題1【答案】：答案略

習(xí)麴2【答案】：答案略

習(xí)題3【答案】：答案略

習(xí)題4【答案】：答案略

習(xí)題5【答案】：

單元地址主要指出在Excel工作表格中,一個(gè)單元或一組單元的位置，以便Excel可以

由此“參考”辨識(shí)目標(biāo)單元，以進(jìn)行數(shù)據(jù)分析處理。在工作表格中所使用的“地址”基本有如下兩種形式：相對(duì)地址和絕

對(duì)地址。相對(duì)地址是以某一特定單元為基準(zhǔn)對(duì)其他單元

進(jìn)行定位。絕對(duì)地址是直接指出某些單元在工作表格中的確切位置。

習(xí)題6【答案】:

單元區(qū)域是指由若干個(gè)單元組成的區(qū)域。單元區(qū)域的表示方法有三種：連續(xù)區(qū)域、合集

區(qū)域和交集區(qū)域。連續(xù)區(qū)域第一個(gè)和最后一個(gè)單元引用中間用冒號(hào)“：”連接，表示由若干

個(gè)連續(xù)單元組成的區(qū)域：合集區(qū)域單元引用間用過(guò)號(hào)“，”連接，表示互不相連的單元組成

的區(qū)域：交集區(qū)域兩個(gè)單元引用間用空格"”連接,表示兩個(gè)單元引用的公共單元區(qū)域。

習(xí)題7【答案】：答案略

習(xí)題8【答案】，答案略

習(xí)題9【答案】：答案略

習(xí)題10【答案】：答案略

習(xí)題11【答案】：答案略

第二章習(xí)題

習(xí)超1【答案】：答案略習(xí)題2【答案】：答案略習(xí)題3【答案】：答案略習(xí)題4【答案】：答案略

第三章習(xí)題

習(xí)題1【答案】：見附件習(xí)題2【答案】：答案略

習(xí)題3【答案】：答案略習(xí)題4【答案】：答案略

習(xí)題5【答案】：答案略習(xí)題6【答案】：答案略

附件:CWGL03-XT.XLS

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第四章習(xí)題

習(xí)題1【答案】：答案略習(xí)題2【答案】：答案略習(xí)題3【答案】：答案略習(xí)題4【答案】：答案略習(xí)題5【答案】：

答案略

習(xí)題6【答案】：見附件習(xí)題7【答案】：答案略

習(xí)題8【答案】：答案略

附件:見CWGL04-XT.XLS

第五章習(xí)題

習(xí)題1【答案】：答案略

習(xí)題2【答案】：答案略

習(xí)題3【答案】：見附件

決策變量:X,表示對(duì)各方案的投資情

況，i1,2,3,4表示A,B,C,D四個(gè)方案,

0表示不投資.

X.X1表示投資

目標(biāo)函數(shù)：組合凈現(xiàn)值SUM(NPV)=21.4X.16.07X211.94x313.22x4

二進(jìn)制，表示Xi只能取0或

約束條件：?4

10X,5x25x30X410.表示第0期滿足資本限額：

30X.5xz5X34OX,10.表示第1期滿足資木限額；

5xi20X215：＜360X..10,表示第2期滿足資本限額。

最優(yōu)解：令組合凈現(xiàn)SUM(NPV)最大時(shí)的

值XuX2,X3,X，的值

A和方案D時(shí)，在滿足資本限額規(guī)劃求解：通過(guò)EXCEL規(guī)劃求解工具，當(dāng)投資方案的條

件下總的凈現(xiàn)值最大，

為?34.62萬(wàn)元。

習(xí)題4【答案】：見附件

（1）原來(lái)的應(yīng)收賬款收賬期=:50%*10+50%*30=20.

新的應(yīng)收賬款收賬期=50%*10+50%*40=25（天）

（2）計(jì)算見附件SHEET"習(xí)題4"

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通過(guò)EXCEL計(jì)算，采用新的政策后，應(yīng)收賬款投資額增加6.25萬(wàn)元，稅前利潤(rùn)

增加7.4150萬(wàn)元。因此企業(yè)應(yīng)該改變賒銷條件.

（3）、若反過(guò)來(lái)分析,改變賒的條件后，應(yīng)收賬款投資額下降,壞賬損失、現(xiàn)金折扣和利息支出卜.降,但稅前利澗

也有所下降，因此企業(yè)不應(yīng)該改變官用政策。

（4）、通過(guò)EXCEL計(jì)算，采用新政策后，稅前利潤(rùn)下降1.2678萬(wàn)元.因此企業(yè)不應(yīng)該改變賒銷政策。

習(xí)題5【答案】：見附件

5.博創(chuàng)公司生產(chǎn)4種計(jì)算機(jī)產(chǎn)品：學(xué)生型、增強(qiáng)型、網(wǎng)絡(luò)型與專業(yè)型，各種機(jī)型的

酉己理一r

-、([?H([

皿r.TTlrr1Lill3pjTtf1

學(xué)生型.-r增強(qiáng)型一網(wǎng)絡(luò)型「專業(yè)型-

J宓塊.

處理器雍n校

硬盤20G20G20G30G

軟驅(qū)1121

壓縮驅(qū)動(dòng)

YesYesNoYes

器

I光驅(qū)CDR/WDVDDVD+CDR/WDVD+CDR/W

顯示器15AJ-力一17n仃”

15?FU△/1?,r

，機(jī)箱?TOWERMINI-TOWER:MINI-TOWERTOWER...............

小聲忖向C/KR+11A!6c

1利潤(rùn)

$70$80$130$150

?合同約定博創(chuàng)公司每周至少生1

-300臺(tái)網(wǎng)絡(luò)型計(jì)算k機(jī)

18。名工人,每人每周的工作時(shí)間30小

?博創(chuàng)公司共聘用為時(shí)

?每周的可用資源如下：

處理器硬盤其他驅(qū)動(dòng)器

賽揚(yáng)70020G800軟驅(qū)1600

奔騰55030G950?壓縮驅(qū)動(dòng)器-1000

光郭顯示踹機(jī)箱

CDR//W160015”850MINI-TOWER1250

DVD900170800TOWER750

a.確定博創(chuàng)每周的最優(yōu)生產(chǎn)計(jì)劃及每周的最優(yōu)利澗。

b.為了額外生產(chǎn)?臺(tái)計(jì)算機(jī)，博創(chuàng)公司能夠承擔(dān)的最低價(jià)格是多少。請(qǐng)對(duì)你的

結(jié)果進(jìn)行解釋。

C.博創(chuàng)公司是否愿意以超出現(xiàn)價(jià)$15的價(jià)格額外購(gòu)買17…顯示器？說(shuō)明原因

d.博創(chuàng)公司是否愿意以超出現(xiàn)有工資水每周的待遇額外聘用一名工人？說(shuō)

平$1000明

原因。

決策變量：每周學(xué)生型、增強(qiáng)型、網(wǎng)絡(luò)型、專業(yè)型計(jì)算機(jī)的生產(chǎn)產(chǎn)量分別是：Xl,X2,X3,X4

目標(biāo)函數(shù)：坡大利潤(rùn)=70xi80x2130x3150x4

約束條件：Xi.X2.X3.X40,表示非負(fù)約束：

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X3300,表示合同約束;

XiX3700,表示賽揚(yáng)處理器約束:

X2X，550.表示棄幡處理器約束:

XiX2X3800.表示20G硬盤約束;

X4950,表示30G硬盤約束;

XiX22x3X41600,表示軟業(yè)約束:

XiX2X.i1000.表示壓縮驅(qū)動(dòng)密約束：

vV，表示CDR/W光驅(qū)約

XivXA4

Til-

1600樂，

X?'3Xj9。。.表示DVD卉期約束：

XiX2850，表示15”顯示器約束:

X3X4800,表示17”顯示器約束：

1250.表示MINI-TOWER機(jī)箱約

X2X3束;

XX，750,表示TOWER機(jī)箱約束:

4X,5X26:<38X45400,表示工時(shí)約束。

Excel規(guī)劃求解可得：最優(yōu)生產(chǎn)計(jì)劃80,x3700,

規(guī)劃求解：利用是Xi0,X2X410

此時(shí)每周的最優(yōu)利潤(rùn)

是$112400.

不生產(chǎn)學(xué)生型計(jì)莫機(jī)、生產(chǎn)增強(qiáng)型計(jì)算80臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)700

a.每周的最優(yōu)生產(chǎn)計(jì)劃是機(jī)型臺(tái),

專業(yè)型100臺(tái)，此時(shí)利潤(rùn)

最大，為$112400,

Ml

b.

c.由幽硬件糧落可得，17”顯示器的陰影價(jià)格為$22,說(shuō)羽每多17'顯示器，能夠多創(chuàng)

而一臺(tái)造

出$22的利潤(rùn)，因此博創(chuàng)公司愿意以超出$15的價(jià)格額外購(gòu)

現(xiàn)價(jià)?c買17'顯爾器。

d.由敏感性報(bào)告可知工時(shí)的陰影價(jià)$16,說(shuō)明每增加?小時(shí)工時(shí)能夠額外創(chuàng)造

格為111$16的利

潤(rùn)。工時(shí)允許的增量

為100,額外照用一名工人每周的工時(shí)會(huì)增加30小時(shí)，在允許的增量范

國(guó)之內(nèi)，因此陰影價(jià)格不發(fā)生變化,以$1000的待遇額外聘用一名工人，每小時(shí)成本增加

$33.33,高于影子價(jià)格$16.額外的收益小于額外的成

本，因此博創(chuàng)公司不會(huì)愿意以超出現(xiàn)有

工資每周$1000的待遇額外聘用名工

人。

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習(xí)題6【答案】：見附件

決策變量：朱爾斯的產(chǎn)量X..朱古力的產(chǎn)房X2

目標(biāo)函數(shù)：總邊際貢獻(xiàn)F=X.2X2

約束條件：Xi,X2。，表示非負(fù)約束

0.02x10.05X2700表示機(jī)器工時(shí)約束;

0.20X?0.25X25000，表示人工工時(shí)約束

F最大時(shí)x1.X2的值。

規(guī)劃求解：利用規(guī)劃求解可得，最優(yōu)解是:

ExcelX.15000,x28000

此時(shí)總邊際貢獻(xiàn)最大是$31000。

因此，最優(yōu)的生產(chǎn)計(jì)劃是：生產(chǎn)朱爾

斯15000,生產(chǎn)朱古力8000.

習(xí)題7【答案】：見附

件

1、建立模型求解

決策變量：x."

1?其1,2,3表示各生產(chǎn)基

地；

j1,2,3,4.表示各市場(chǎng)

43

(j表示從〔i生產(chǎn)運(yùn)彳

j所廂的單位營(yíng)運(yùn)

目標(biāo)函數(shù)：v廠場(chǎng)成

j1i1

本)

約束條件：

P

令&表示市場(chǎng)j的需求量,j=1,2,3,4

b表示工廠i的產(chǎn)能，i=1,2,3

3

X?

ij

i1

4

x_b.

iji

j1

最優(yōu)解：令總成本最小的治的值

規(guī)劃求解：

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利用Excel進(jìn)行規(guī)劃求解，可得最優(yōu)解如上圖，總營(yíng)運(yùn)成本最低是

2、淡源條件的影子價(jià)格分析$169570

影子價(jià)格，是指約束條件右邊的數(shù)值變動(dòng)一個(gè)單位，對(duì)應(yīng)的目標(biāo)函數(shù)值的變動(dòng)量0

(1)產(chǎn)能約束的影了價(jià)格根據(jù)敏感性報(bào)告可知：約束條件

增加一個(gè)單位，總的營(yíng)運(yùn)成本會(huì)下降

時(shí)，總營(yíng)運(yùn)成本會(huì)上升

$F$7<=2000的影子價(jià)格為一0.25,表示工廠的產(chǎn)能每

A工廠減

0.25個(gè)單位。因此，當(dāng)在少100單位的產(chǎn)能

25個(gè)單位，此時(shí)的產(chǎn)量和運(yùn)輸沖劃均會(huì)發(fā)生變化。對(duì)產(chǎn)能約束條件的影子

價(jià)格以及現(xiàn)行最優(yōu)解下各個(gè)工廠的闈置產(chǎn)能進(jìn)行時(shí)比.可以發(fā)現(xiàn)如果企業(yè)需要擴(kuò)大產(chǎn)

B工廠的閑置生產(chǎn)線出1%提高資金的

能，最好地點(diǎn)是在C工廠；另外，企業(yè)可以考慮將使用效

率.

三個(gè)產(chǎn)能約束條件的影子價(jià)格分別為0?25，0,-0.75,分別表示

在ABC三個(gè)工廠增

加一單位產(chǎn)能，可以使得總營(yíng)運(yùn)成本降0.25美兀，0美兀.0.75美元根據(jù)問(wèn)題4的決

低策，

若增加產(chǎn)能為單位的生產(chǎn)線，那么單位產(chǎn)能需增加投入需

500要0.8美元；若增加產(chǎn)能為800

單位的生產(chǎn)線，那么單位產(chǎn)能需落

加0.6875美元。因此，最佳方案則是在C工廠增加產(chǎn)能

區(qū)域1區(qū)域2區(qū)域3區(qū)域4合計(jì)判斷函數(shù)產(chǎn)能限制

工廠A1100900002000<=2000

口B1000008001800<=3000

工廠co024001QQ2500<=2500

合計(jì)21009002400900

判斷函數(shù)>=>=>=>=

市場(chǎng)容量限制21009002400900

總營(yíng)運(yùn)成本169570

為800單位的生產(chǎn)線。

《2》市場(chǎng)需求的影j‘價(jià)

格

根據(jù)敏感性告別可知：約束條件$B$10>=2100的影子價(jià)格時(shí)27.25,即區(qū)域1的市場(chǎng)需

求增加一個(gè)單位，總營(yíng)運(yùn)成本增加愿意按照27.25美元。對(duì)于問(wèn)題3的潛在合同，若區(qū)域1的承銷商

27.5美元的成本對(duì)我們給予補(bǔ)償，那么則可以考慮接受該合同，該合同帶來(lái)的收益大于成木。

3、價(jià)值系數(shù)的最優(yōu)范圍分析

最優(yōu)范圍是指可以保持最優(yōu)辨不變時(shí)的價(jià)值系數(shù)的可變動(dòng)范圍。根據(jù)敏感性報(bào)告：可變

單元格$C$7的系數(shù)允許的增量是0.6,允許的減量是27.85;在這個(gè)范圍內(nèi)，產(chǎn)量和運(yùn)輸計(jì)劃都不會(huì)發(fā)生變化。因此，當(dāng)工廠

A和區(qū)域2之間的運(yùn)輸成本增加$0.5時(shí),并未超過(guò)最優(yōu)

范圍，產(chǎn)量和運(yùn)輸計(jì)劃不會(huì)改變，但總的營(yíng)運(yùn)成本將增加900X0.5=450美元.

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第六章習(xí)題

習(xí)題1【答案】：見附件

習(xí)題2【答案】：見附件

習(xí)題3【答案】：見附件

與采用舊設(shè)備相比，采用新設(shè)需產(chǎn)生的增量現(xiàn)金流罡如下:

初始投資額增量=300000[70000(70000120000)25%]217500(TE)

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量增=稅后收入增加+稅后付現(xiàn)成本減

量少十折舊抵柳增加

終結(jié)現(xiàn)金流量增

量=15000（元）

通過(guò)計(jì).算凈現(xiàn)值,若采用新設(shè)備并且按照直線法計(jì)提折舊，增量現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值為

34214.28元：采用新設(shè)備并按照年數(shù)總和法計(jì)提折IH,增量現(xiàn)金流量的存現(xiàn)值為38789.02

元。因此應(yīng)該更新設(shè)備，并對(duì)新設(shè)備采用年數(shù)總和法計(jì)提折

舊。

通過(guò)計(jì)算內(nèi)部報(bào)酬率，若采用新設(shè)備并且按照直線法計(jì)提折舊，內(nèi)部報(bào)酬率為17.25%；

若采用新設(shè)備并按照年數(shù)總和法計(jì)提折舊，內(nèi)部報(bào)酬率為18.25%.因此，應(yīng)該更新設(shè)備，

并對(duì)新設(shè)缶采用年數(shù)總和法集體折舊。

計(jì)算見附件（注：所得稅率

按25%計(jì)算）

習(xí)題4【答案】：見附件第六章增加的題（原第五章）

20萬(wàn)元用于債券投資.經(jīng)投資部理財(cái)師的提現(xiàn)有三類5只

H公司董事會(huì)決定招議：債

券是比較好的投資對(duì)象，它們是：

第一類債券：銀行債券

為了減少風(fēng)險(xiǎn)建議

銀仃美債券我貨不彳:超過(guò)12J

高新生信卷抄潛木在翻時(shí)81

上海銀行債券投資彳得超過(guò)對(duì)整個(gè)艮行債券投資

的70%

時(shí)電信債券的投資不得氏F對(duì)銀行類債券投資的20%

發(fā)債主體債券代碼發(fā)行日期付息方式票面利率債券期限

廈門銀行10200022010-03-08附息固定利率6.380010年

上海銀行0920072009-11-17附息固定利率3.65003年

第一類債券：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)債券

債券期

發(fā)債主體債券代碼發(fā)行日期付息方式票面利率限

北京中關(guān)村有限公司2008-01-3年I

FJ111036半年官定利率6.68%

21

蘇州新區(qū)高新拈術(shù)112299/f2008-10-28年付底定利率二1-6.14%5"A

［第三類債券：電信*類債

券利息率

I發(fā)債主體發(fā)行時(shí)間］月限信用評(píng)級(jí)

電國(guó)電信2009-11-16附息式固定利率3.653年AAA

(1).該公司應(yīng)該如何投資，才能在滿足董事會(huì)要求的前提下使得總回報(bào)額最大？請(qǐng)給

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出數(shù)學(xué)模型和EXCEL模型及其結(jié)果。

(2)財(cái)務(wù)部經(jīng)理發(fā)現(xiàn)投資部理財(cái)師選擇的五只債券并非很合理，現(xiàn)要求財(cái)務(wù)部有經(jīng)驗(yàn)的理財(cái)師!E新作出投資方案:

投資組合的理論基礎(chǔ)

債券市場(chǎng)的調(diào)杳報(bào)告(包括新的五只債券的選舉依據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的約束條件)建立債券投資決策模型

(1)、假設(shè)5只債券均平價(jià)發(fā)行,即票面利率同到期收益率相等

5只債券收益率如下

表：

票面利息率有效年收益率

6.38%6.38%

廈門銀行上海銀行北京中3.65%3.65%

關(guān)村蘇州高新6.68%6.79%

電國(guó)電信6.14%6.14%

3.65%3.65%

決策變量：為卜只債券的投資額分別

Xi,X?,X3,X%X5

目標(biāo)函數(shù)：年收益合6.79%x36.14%x43.65%

il-=6.38%Xi3.65%X2Xs

妁束條件：

X.,X2,X3,＞：4,

x50.表示非負(fù)約束：

20.表示總資本限

X.X2X3X4Xs制;

X,)G12.表示銀行類債券投資的限制:

X3X，e,表示高新類債券投資的限制：

X?),表示上海銀行債券投費(fèi)的限

X270%(X1制;

X?),表示電信債券投資的限

Xs20%(Xi制。

規(guī)劃求解：利用EXCEL規(guī)劃求解工具，計(jì)兌年收益合計(jì)最大時(shí)的Xi,X2,X3,X4,X

最優(yōu)解是：Xi10,x20,x38,x40,x52

此時(shí)年收益合計(jì)=12540元

(2)、答案略

習(xí)題5【答案】：答案略

習(xí)題6【答案】：答案略

提示：敏感性分析可采用雙變量分析，方案管理涔,滾動(dòng)條控制項(xiàng)，雷達(dá)圖等輔助工具習(xí)題7【答案】：見附件

思路：建立股利貼現(xiàn)模型計(jì)算當(dāng)前股價(jià);利用單變盤求解工具計(jì)算固定成長(zhǎng)率。計(jì)算結(jié)

果是當(dāng)未來(lái)固定股利成長(zhǎng)率為4.99%時(shí)，當(dāng)前股價(jià)是10.05美元。具體見附件

附件:見CWGL06-XT.XLS

第七章習(xí)題

習(xí)題1【答案】：見附件

習(xí)題2【答案】：見附件

習(xí)題3【答案】：見附件

習(xí)題4【答案】：見附件

習(xí)題5【答案】：見附件

習(xí)題6【答案】：見附件

習(xí)題7【答案】：見附件

（1）當(dāng)折現(xiàn)率設(shè)為9.5%時(shí)，根據(jù)計(jì)算結(jié)果，租賃設(shè)備現(xiàn)金流出的凈現(xiàn)值更小，因此

應(yīng)該租賃設(shè)備，

（2）通過(guò)單變量求解可知，當(dāng)租金為36.88萬(wàn)元，購(gòu)買或租賃對(duì)中財(cái)公司來(lái)說(shuō)沒有區(qū)別

（3）所得稅降低將會(huì)減少抵稅作用，使得現(xiàn)金流出的現(xiàn)值增大。由于?借款購(gòu)買的節(jié)彳兌效應(yīng)

更加顯著.因此當(dāng)所得稅率升高時(shí).借款購(gòu)買與租賃的成本差距將

減小，當(dāng)所得稅率降低時(shí),

借款購(gòu)買將更加不劃算。當(dāng)所得稅率減小到。時(shí)，現(xiàn)金流出量增大,租賃仍然優(yōu)于借款購(gòu)買。

（4）折現(xiàn)率的增大會(huì)導(dǎo)致現(xiàn)金流出現(xiàn)值的減少，且越到后期，現(xiàn)金流出的影響越小.

但是就此題而言，對(duì)決策的結(jié)果沒有影響。

附件：見CWGL07-XT.XLS

習(xí)題8【答案】：

（1）答案略

（2）見附件

（3）答案略

附件：見CWGL07-XT.XLS

第八章習(xí)題

習(xí)題1【答案】答案略

習(xí)題2【答案】答案略

習(xí)題3【答案】見附件

習(xí)題4【答案】答案略

習(xí)題5【答案】見附件|

（2）、動(dòng)態(tài)決策

2）、若希望調(diào)整某類人員工資（主管、技術(shù)或輔助）達(dá)到盈虧平衡，可直接用

【單變屬求解】工具。將利潤(rùn)設(shè)為【目標(biāo)單元格】，將對(duì)應(yīng)的工資項(xiàng)設(shè)為【可變單元

格】。

若希望通過(guò)工資整體下調(diào)?定的懺分比來(lái)達(dá)到盈虧平衡.可采用【單變星求解】工具，

將利潤(rùn)設(shè)為【目標(biāo)單元格】，將“盈虧分析

表”中的“人員費(fèi)用”設(shè)為【可變單元格】，在艱

據(jù)求解結(jié)果訶算下調(diào)幅度。或者采用添加【滾動(dòng)條控制項(xiàng)】，逐步試出當(dāng)人員費(fèi)用下調(diào)到

何種水平時(shí),能夠達(dá)到盈學(xué)平衡。

3）、采用【單變量求解】工具，將利潤(rùn)設(shè)為【目標(biāo)單元格】，將銷售量設(shè)為【可變單元格】，求解即可。

4）、為了計(jì)克方便，答案只給出三種假設(shè)的銷售提成方案，實(shí)際中銷件提成方案及對(duì)應(yīng)

的預(yù)計(jì)效果可根據(jù)經(jīng)驗(yàn)假設(shè)給出。

在盈虧分析表中通過(guò)銷售費(fèi)用反映提成支出，測(cè)出每一個(gè)方案的提成額和提成后利

潤(rùn)并進(jìn)行比較.EXCEL表只給出100-105萬(wàn)元之間的計(jì)算,其他過(guò)程可同理得出。

實(shí)際應(yīng)用中要注意，由于不同的提成方案對(duì)于銷售人員的激勵(lì)不同，因此用假設(shè)同樣

的俏售額作比較可能無(wú)法得出正確的結(jié)論。比如某種方案提成比例大但是有助于銷售人員賣

出更多，也可能獲得較高的收入。

附件:見CWGL08-XT.XLS

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第九率習(xí)題

習(xí)題1【答案】：答案略

習(xí)