《新形勢下中央企業(yè)“走出去”風險識別與應對》課件

央企“走出去”的風險識別一（一）一般性風險1經(jīng)濟增長緩慢（1）當今世界變亂交織，百年變局加速演進，全球經(jīng)濟增長放緩2024年全球經(jīng)濟增長率將穩(wěn)定在2.6%，2025年為2.7%。世界銀行：2024年6月《全球經(jīng)濟展望》2024年全球經(jīng)濟增長率為3.2%，2025年為3.3%。國際貨幣基金組織（IMF）：2024年7月《世界經(jīng)濟展望》世界經(jīng)濟普遍出現(xiàn)的“疤痕效應”，影響中長期增長前景。2024年世界經(jīng)濟增長低于本世紀前20年3.8%的水平。（2）世界經(jīng)濟面臨諸多不確定性經(jīng)濟方面的不確定性發(fā)達經(jīng)濟體經(jīng)濟降溫美歐貨幣政策轉(zhuǎn)向仍然存在不確定性政治方面的不確定性政治前景不明地緣政治沖突加劇對世界經(jīng)濟的影響：可能導致大宗商品價格大幅震蕩、局部供應鏈不暢（3）IMF預計：發(fā)達經(jīng)濟體增長放緩國際貨幣基金組織（IMF）預計美國2024年GDP增長2.6%2.22.14.93.41.42.865432102023Q1

2023Q2

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q22023年至2024年上半年美國實際季度GDP增長率數(shù)據(jù)來源：美國經(jīng)濟分析局（%）國際貨幣基金組織（IMF）預計歐元區(qū)2024年GDP增長0.9%0.10.10.100.30.40.30.20.102023年一季度2023年二季度2023年三季度2023年四季度2024年一季度2024年二季度2023年至2024年上半年歐盟季度GDP增長率數(shù)據(jù)來源：歐盟統(tǒng)計局（%）0.3（4）全球經(jīng)濟預期指標走低2024年8月，全球制造業(yè)PMI為48.9%，連續(xù)5個月在50%以下49.147.850.349.248.748.546.852504846442024年1月

2024年2月

2024年3月

2024年4月

2024年5月

2024年6月

2024年7月46.646.546.145.747.445.845.845.648474645442024年1月2024年2月

2024年3月

2024年4月

2024年5月

2024年6月

2024年7月

2024年8月美國歐元區(qū)（%）（5）全球貨物貿(mào)易微弱改善反彈原因全球通脹趨緩和經(jīng)濟增長預期改善，2024年全球貿(mào)易額有望反彈對環(huán)保產(chǎn)品，尤其是電動汽車需求增長帶動2023年世界商品貿(mào)易量下降了1.2%，貿(mào)易增長率遠低于2008—2009年全球金融危機以來2.5%的平均水平。2024年繼2023年表現(xiàn)疲軟之后，2024

年世界商品貿(mào)易量將增長

2.6%世界出口預計增長2.9%，亞洲將增加約1.3個百分點，約占45%世界進口方面，預計亞洲將約占

81%2地緣政治沖突（1）影響企業(yè)全球供應鏈布局0.8%59.1%78.8%86.0%0%50%100%融資難度加大其他地緣政治風險提高東道國安全審查趨嚴海外并購難度上升的主要原因（2）航運中斷，改變游輪和散貨船航線，運距、運費飆升1903高峰與高峰比，下降42%25002000150010005000Oct/21Dec/21Feb/22Apr/22Jun/22Aug/22Oct/22Dec/22Feb/23Apr/23Jun/23Aug/23Oct/23Dec/23蘇伊士運河蘇伊士運河船舶月過境次數(shù)（3）影響大宗商品貿(mào)易走向3貿(mào)易投資保護主義1.49%7.46%7.46%11.94%14.93%13.43%20.90%26.87%34.33%38.81%41.79%40.30%0.00%5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%生產(chǎn)成本不斷上升經(jīng)濟問題政治化市場準入壁壘持續(xù)提高俄烏沖突影響正常經(jīng)營外資企業(yè)信貸/融資困難政府公共服務效率低下法律法規(guī)過度規(guī)制社會治安環(huán)境惡化人員簽證難以取得政府采購排他性較強對華歧視阻礙正常經(jīng)營其他歐盟營商環(huán)境最突出的問題（1）保護主義政策工具箱，濫用國家安全審查、反補貼審查、反壟斷審查第一，國家安全審查新增外商投資審查準入門檻提高投資計劃不變,52.38%中止投資,

23.81%減少投資計劃，轉(zhuǎn)向歐盟內(nèi)投資審查相對寬松的成員國,23.81%第二，反補貼審查2022年6月歐盟頒布《國際采購工具》，但2024年首次動用，其主要目的就是進一步規(guī)制或限制中國企業(yè)進入歐盟公共采購市場。第三，反壟斷審查“黎明突擊檢查”是指執(zhí)法機構(gòu)在沒有事先通知的情況下，對被調(diào)查企業(yè)的辦公室或員工住宅進行突擊檢查，以尋找違法的證據(jù)。時間往往是在早上（例如上午9時或更早）。（2）泛安全化、泛政治化、泛工具化是美國保護主義的典型表現(xiàn)56.88%42.20%42.20%30.28%29.36%23.85%

22.94%14.68%9.17%7.34%5.50%0%30%60%對華歧視阻礙正常經(jīng)營市場準入壁壘持續(xù)提高經(jīng)濟問題政治化合規(guī)成本持續(xù)上升受政治影響美企對中資惡意競爭人員簽證難以取得受政策影響經(jīng)營范圍縮小法律法規(guī)變動頻繁政府采購過程不透明社會治安環(huán)境惡化外資企業(yè)信貸/融資困難在美中資企業(yè)認為美國營商環(huán)境存在的問題第一，泛安全化：濫用國家安全概念貿(mào)易領(lǐng)域投資領(lǐng)域1219111411442613281313361537171814法國英國加拿大新加坡 10日本中國2020 2021 20222020—2022年美國外資安全審查項目所屬國別遭受過美國歧視性執(zhí)法,55.24%未遭受過美國歧視性執(zhí)法,44.76%中資企業(yè)遭受美國政府歧視性執(zhí)法情況第二，泛政治化，將經(jīng)濟問題都與政治和安全掛鉤軍事最終用戶清單非特別指定國民的中國軍工復合體企業(yè)清單實體清單出現(xiàn)了經(jīng)濟問題政治化傾向,

88.79%未出現(xiàn)經(jīng)濟問題政治化傾向，11.21%第三，泛工具化：貿(mào)易保護主義披上法律外衣高技術(shù)領(lǐng)域無人機電池物流產(chǎn)品的追蹤娛樂產(chǎn)業(yè)項目芯片人工智能智能網(wǎng)聯(lián)汽車生物科技金融領(lǐng)域貿(mào)易領(lǐng)域造成負面影響,95.15%無影響,

4.85%美廢除中國永久正常貿(mào)易地位對中國企業(yè)造成的影響151717293476土耳其印度中國反傾銷392起556其他

44 0 10 20 30 40 50 60 70 80泰國泰國 1312其他

179 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200中國 7229土耳其 1511俄羅斯 7反補貼194

起2013—2022年美國反傾銷與反補貼調(diào)查主要針對國家（地區(qū)）及數(shù)量限制美企對華投資造成負面影響,

80.95%未造成負面影響,19.05%美國運用行政命令干擾企業(yè)經(jīng)營對中資企業(yè)的影響限制中企對美投資減少,50.48%無影響,35.24%增加,8.57%其他,

5.71%中企未來與美國企業(yè)間基于供應鏈的合作趨勢敏感數(shù)據(jù)限制訪問和利用，阻止美國公民敏感個人數(shù)據(jù)大規(guī)模傳輸?shù)竭@些國家加強數(shù)據(jù)保護，加強對敏感政府數(shù)據(jù)的保護，包括敏感政府場所的地理位置信息和軍事人員的信息制定高的安全標準，以防止通過投資、供應商和雇傭關(guān)系等手段獲取美國公民信息不提供財政資金支持。確保聯(lián)邦撥款、獎勵不被用于幫助受關(guān)注國家（包括通過位于美國的公司）獲取美國公民的敏感數(shù)據(jù)光纜許可：審查海底電纜許可證時考慮對美國公民敏感個人數(shù)據(jù)的威脅4綠色貿(mào)易壁壘9.23%7.83%18.87%2812449.83%10.82%13.51%14.45%15.55%17.49%14.64%15.90%14.15%

12.89%311357

353395480468561620551

499575

6026636668279317680.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%02008.14%400 247 450165211182245

186600800100019971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019202020212022環(huán)境相關(guān)的通報量占總通報的比重（%）與環(huán)境有關(guān)的通報數(shù)量（項）WTO成員以環(huán)境保護為目的提交的通報數(shù)量綠色規(guī)則集中在三個領(lǐng)域《技術(shù)性貿(mào)易壁壘協(xié)定》《實施衛(wèi)生與植物衛(wèi)生措施協(xié)定》《農(nóng)業(yè)協(xié)定》環(huán)境保護作為新一代貿(mào)易議題，已逐漸成為區(qū)域貿(mào)易協(xié)定談判的重要內(nèi)容。2023年8月17日，歐委會歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機制（CBAM）過渡期實施細則通過。2023年8月17日，《歐盟電池和廢電池法規(guī)》正式生效。綠色貿(mào)易壁壘提高企業(yè)運營成本綠色貿(mào)易壁壘增加不確定性中國電池在全球：2023年上半年，中國在全球動力電池市場的份額已超過60%中國電池在歐洲：過去4年內(nèi)，中國企業(yè)在歐洲的動力電池裝機占比持續(xù)提升，從2019的11.8%上升到2022年的34%5歧視性待遇6發(fā)展水平與區(qū)域一體化程度不高（二）特殊性風險1國家安全審查2反補貼調(diào)查“外國政府補貼”認定的四個要件提供補貼的主體為第三國第三國給予了財政資助該財政資助對在歐盟市場從事經(jīng)濟活動的企業(yè)授予了一定的利益該利益在法律或事實上限于特定的企業(yè)或產(chǎn)業(yè)財政資助包括：授予企業(yè)特許或?qū)贆?quán)，或者不要求該企業(yè)按照正常市場條件支付足夠酬金等方式如果一項財政資助不能在正常的市場條件下獲得，就可以被認為授予了企業(yè)一項利益為企業(yè)的非經(jīng)濟活動提供的專項財政資助如果用來交叉補貼，構(gòu)成外國補貼為國有企業(yè)“量身定制”科研和技術(shù)服務業(yè)交通運輸/倉儲和郵政業(yè)租賃和商務服務業(yè)信息傳輸/軟件和信息技術(shù)服務業(yè)制造業(yè)批發(fā)零售業(yè)0% 10% 20