備考2023上海市期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)每日一練試卷A卷含答案

備考2023上海市期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)每日一練試卷A卷含答案

一單選題（共100題）

1、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C頭肩形態(tài)

D.圓帆頂和圓弧底形態(tài)

【答案】A

2、1972年，（）率先推出了外匯期貨合狗。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

【答案】B

3、我國大連商品交易所交易的上市品種包括0。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D,玉米

【答案】D

4、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸的價(jià)格買入1000噸小麥。為了避免小麥價(jià)格下跌

造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進(jìn)行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元

/噸的價(jià)格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價(jià)格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)

貨市場(chǎng)上以1110元/噸的價(jià)格將1000噸小麥出售，同時(shí)在期貨市場(chǎng)上以1130元/噸

的價(jià)格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實(shí)際銷售價(jià)格是()o

A.1180元/噸

B.1130元/噸

C.1220元/噸

D.1240元/噸

【答案】C

5、在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約

的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元/噸，則該交易者應(yīng)該以()元/噸的價(jià)差成交。

A,等于90

B.小于100

C小于80

D.大于或等于100

【答案】D

6、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是

()。

A.該合約價(jià)格跌到36720兀/噸時(shí)，再賣出10手

B.該合約價(jià)格漲到36900元/噸時(shí)，再賣出6手

C,該合約價(jià)格漲到37000元/噸時(shí)，再賣出4手

D.該合勾價(jià)格跌到36680元/噸時(shí)，再賣出4手

【答案】D

7、面值為100萬美元的13周美國國債，當(dāng)投資者以98.8萬美元買進(jìn)時(shí)，年貼現(xiàn)率為

()。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】B

8、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手,

當(dāng)時(shí)的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時(shí)的

基差應(yīng)為()元/噸(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

A.30

B.-50

B.中期國債

C長期國債

D.無期限國債

【答案】A

12、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價(jià)為11220元/噸，結(jié)算價(jià)格為

11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個(gè)交易日漲停價(jià)格為0。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.U780元/噸

D.11760元/噸

【答案】A

13、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319〃事件，使國務(wù)院證

券委及中國證監(jiān)會(huì)于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低

注冊(cè)資本金提高到了0O

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】B

14、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話F單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】C

15、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯(cuò)誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進(jìn)出口及資本流動(dòng)以達(dá)到國際收支平衡目的

B.當(dāng)本幣匯率下降時(shí)，有利于促進(jìn)出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預(yù)期

D.匯率籽通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生影響

【答案】C

16、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出,

決定對(duì)其進(jìn)行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉.7月

初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場(chǎng)將黃金售出，同時(shí)將期貨合約對(duì)沖

平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價(jià)相當(dāng)于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對(duì)沖

平倉價(jià)格為（）元/克。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】C

17、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股稟為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價(jià)格

()0

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格高

C不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價(jià)格相同

【答案】C

18、現(xiàn)代期貨市場(chǎng)的誕生地為(;o

A.英國

B.法國

C.美國

D.中國

【答案】C

19、對(duì)股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）時(shí)，就會(huì)產(chǎn)生套

利機(jī)會(huì)。（考慮交易成本）

A.實(shí)際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實(shí)際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實(shí)際期指處于無套利區(qū)間

【答案】C

20、6月份，某交易者以200美元/噸的價(jià)格買入4手（25噸/手）執(zhí)行價(jià)格為4000美

元/噸的3個(gè)月期銅看跌期權(quán)二當(dāng)該投資處J?損益平衡點(diǎn)時(shí)，期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格應(yīng)為（）

美元/噸。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】D

21、原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2.53美元，內(nèi)涵價(jià)值為0.15美元，則

此看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為0美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】B

22、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為()萬元人民幣)

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】A

23、下列選項(xiàng)中，不屬于實(shí)物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是()o

A,交割配對(duì)

B.標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換

C.實(shí)物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

【答案】C

24、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財(cái)務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記

錄、錯(cuò)單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存()年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】D

25、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價(jià)格為3000元/噸，2個(gè)月后交割的期貨合約價(jià)格

為3500元/噸。2個(gè)月期間的持倉費(fèi)和交割成本等合計(jì)為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)

現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場(chǎng)按3500元/噸的價(jià)格賣出，待到期時(shí)用其持有的現(xiàn)貨進(jìn)行交

割，扣除300元/噸的持倉費(fèi)之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將

貨物在期貨市場(chǎng)賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價(jià)格賣出更有利，也比兩個(gè)月賣出更有保障,

此時(shí)，可以將企業(yè)的操作稱為()。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】B

26、下列選項(xiàng)屬于蝶式套利的是()o

A.同時(shí)賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手

9月份大豆期貨合約

B,同時(shí)買人300手5月份大豆期貨合約、賣出600手5月份豆油貨期貨合約、賣出300

手5月份豆粕期貨舍約

C.同時(shí)買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約,買入400手9月份

鋼期貨合約

D.同時(shí)買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手

9月份玉米期貨合約

【答案】A

27、當(dāng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格高于近月期貨合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)為()o

A,牛市

B,反向市場(chǎng)

C熊市

D.正向市場(chǎng)

【答案】D

28、目前，我國各期貨交易所普遍采用了()。

A.市價(jià)指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價(jià)指令

【答案】D

29、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未

來確定的時(shí)間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

c外;匚遠(yuǎn)期

D.貨幣期貨

【答案】B

30、一般來說，標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)越頻繁越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價(jià)格最大波

動(dòng)幅度就應(yīng)設(shè)置得0一些。

A.大

B.小

C.不確定

D,不變

【答案】A

31、點(diǎn)馀交易是指以某月份的（）為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價(jià)格的交易方

式。

A.零售價(jià)格

B.期貨價(jià)格

C.政府指導(dǎo)價(jià)格

D才出發(fā)價(jià)格

【答案】B

32、在正向市場(chǎng)中，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額與（）有關(guān)。

A預(yù)期利潤

B.持倉費(fèi)

C.生產(chǎn)成本

D報(bào)價(jià)方式

【答案】B

33、如果套利者預(yù)期兩個(gè)或兩個(gè)以上的期貨合約的價(jià)差將縮小，則套利者將買入其中價(jià)格

較低的合約，同時(shí)賣出價(jià)格較高的合約，我們稱這種套利為00

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】A

34、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同?看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)

【答案】B

35、在我國燃料油期貨市場(chǎng)上，買賣雙方申請(qǐng)期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，

燃料油期貨合約的收盤價(jià)為2480元/噸，結(jié)算價(jià)為2470元/噸，若每日價(jià)格最大波動(dòng)

限制為±5%,雙方商定的平倉價(jià)可以為（）元/噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345

【答案】A

36、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時(shí)基差為-30元/噸，平

倉時(shí)為?50元/噸，則該套期保值的效果是0o（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】B

37、在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一般來說，

當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，近月合約價(jià)格（），

以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情

下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅0近月合約，因?yàn)檫h(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約

間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。

A.也會(huì)上升，不會(huì)小于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.不會(huì)上升，不會(huì)小于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于

【答案】A

38、5月初某公司預(yù)計(jì)將在8月份借入一筆期限為3個(gè)月、金額為200萬美元的款項(xiàng)，

當(dāng)時(shí)市場(chǎng)利率上升為9.75%,由于擔(dān)心利率上升于是在期貨市場(chǎng)以90.30點(diǎn)賣出2張9月

份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個(gè)基本點(diǎn)是指數(shù)的

0.01點(diǎn)，代表25美元），到了8月份,9月份期貨合約價(jià)格跌至88.00點(diǎn)，該公司將其3

個(gè)月歐洲美元期貨合約平倉同時(shí)以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費(fèi)用，通

過套期保值該公司此項(xiàng)借款利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】B

39、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從?400兀/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】A

40、我國5年期國債期貨的合約標(biāo)的為（）0

A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債

【答案】D

41、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場(chǎng)利率水平會(huì)下降，于是以97.300價(jià)格買入10

手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約價(jià)格漲到97.800時(shí)，投資者以此價(jià)格平

倉.若不計(jì)交易費(fèi)用，投資者該交易的盈虧狀況為0o

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D,總虧損12500美元

【答案】C

42、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則()。

A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投燙額

D,立即平倉，退出市場(chǎng)

【答案】A

43、某德國的投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，利用兩個(gè)

月到期的美元兌歐元期貨對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)。投資者買入40手歐元期貨(12.5萬歐元/手)，

成交價(jià)格為1.01,即期匯率為0.975;一個(gè)月后，期貨價(jià)格為1.16,即期匯率為1.1。投

資者期貨頭寸的盈虧是()歐元。

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

【答案】B

44、改革開放以來，()標(biāo)志著我國期貨市場(chǎng)起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機(jī)制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】A

45、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是0o

A.人隸屬予期貨公司

B居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】B

46、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯(cuò)誤的是（）。

A,期貨交易信用風(fēng)險(xiǎn)大

B利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競(jìng)價(jià)，進(jìn)場(chǎng)交易的必須是交易所的會(huì)員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點(diǎn)

【答案】A

47、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號(hào)期貨合約100手（10噸/手），成

交價(jià)為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。

該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】A

4&某交易者擁有一個(gè)執(zhí)行價(jià)格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時(shí)標(biāo)的大豆

期貨合約價(jià)格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實(shí)值

B.平值

C.虛值

D歐式

【答案】A

49、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時(shí)買

入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為1.1093,權(quán)利金為0.020

美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價(jià)格上漲到1.2963,此時(shí)歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的

權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉，該策略的損益為（）美元/

歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704

【答案】D

50、某執(zhí)行價(jià)格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為

1300美分時(shí)，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A實(shí)值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】A

51、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯(cuò)誤的是0o

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為「獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入

【答案】C

52、關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益（不計(jì)交易費(fèi)用），下列說法錯(cuò)誤的是0o

A.最大收益為所收取的權(quán)利金

B.當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，買方不會(huì)執(zhí)行期權(quán)

C.損益平衡點(diǎn)為：執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金

D.買方的盈利即為賣方的虧損

【答案】C

53、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價(jià)格為380美分/磅的銅看跌期貨期

權(quán)。期權(quán)到期時(shí)，標(biāo)的銅期貨價(jià)格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。

（不考慮交易費(fèi)用和現(xiàn)貨升貼水變化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】A

54、某交易者賣出1張歐式期貨合約,成交價(jià)為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌

1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉（每張合約的金額為

12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費(fèi)的情況下，這筆交易0o

A.虧損500美元

B.盈利500歐元

C盈利500美元

D,虧損500歐元

【答案】A

55、在其他條件不變時(shí)，當(dāng)某交易者預(yù)計(jì)天然橡膠將因汽車消費(fèi)量增加而導(dǎo)致需求上升時(shí),

他最有可能（）。

A.進(jìn)行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進(jìn)行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】B

56、假定年利率為8%,年指數(shù)股息率為1.5%,6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。

4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點(diǎn)。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖

擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)；買賣股票的手續(xù)費(fèi)為成交金額的0.5%,買賣股票的市場(chǎng)沖擊成

本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%,則4月1日

的無套利區(qū)間是0。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]

【答案】B

57、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110,權(quán)利金為50,6月期貨市價(jià)為

1105,則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B.時(shí)間價(jià)值為55

C，時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40

【答案】C

58、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價(jià)格將（）。

A.下跌

B.上漲

C,不受影響

D保持不變

【答案】B

59、按（）的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。

A.持倉時(shí)間

B,持倉目的

C,持倉方向

D.持倉數(shù)量

【答案】C

60、7月1日，某交易者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)

的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)

格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（Jo

A.220點(diǎn)

B.180點(diǎn)

C.120點(diǎn)

D.200點(diǎn)

【答案】B

61、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯(cuò)誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對(duì)等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進(jìn)行雙方交易

【答案】C

62、我國鄭州商品交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合約的投機(jī)頭

寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報(bào)告自己

的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】A

63、行套期保值。當(dāng)天以4350元/噸的價(jià)格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,

白糖現(xiàn)貨價(jià)格跌至于3800元/噸，期貨價(jià)格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后，買際白糖

的賣出價(jià)格為（）兀/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500

【答案】B

64、會(huì)員大會(huì)是會(huì)員制期貨交易所的0o

A.常設(shè)機(jī)構(gòu)

B.管理機(jī)構(gòu)

C.權(quán)力機(jī)構(gòu)

D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

【答案】C

65、對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）o

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】B

66、9月1日,滬深300指數(shù)為5200點(diǎn)，12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為5400

點(diǎn)，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3.24億元，與滬深300指數(shù)的0系數(shù)為

0.9,該基金經(jīng)理擔(dān)心股票市場(chǎng)下跌，賣出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票

組合進(jìn)行保值c該基金應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點(diǎn)

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】A

67、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為0。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

【答案】C

68、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進(jìn)行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價(jià)格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價(jià)格遠(yuǎn)高于期貨價(jià)格

C,以固定價(jià)格簽訂了遠(yuǎn)期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售

【答案】D

69、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B,會(huì)員大會(huì)是交易所的權(quán)力機(jī)構(gòu)

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨

【答案】B

70、關(guān)于基點(diǎn)價(jià)值的說法，正確的是0。

A.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

B.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化一個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

C基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的絕對(duì)值

D.基點(diǎn)價(jià)值是指利率變化100個(gè)基點(diǎn)引起的債券價(jià)值變動(dòng)的百分比

【答案】A

71、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對(duì)其加以保護(hù)

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)

【答案】C

72、關(guān)于期權(quán)交易，下列表述正確的是（）。

A,買賣雙方均需支付權(quán)利金

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納保證金

D.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

【答案】B

73、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時(shí)，持倉量0。

AM加

B.不變

C.減少

D.不能確定

【答案】C

74、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進(jìn)口一批銅精礦（以美元結(jié)算），約定付款期為3

個(gè)月，同時(shí)，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)算），付款期也是3個(gè)月，那么，國內(nèi)銅礦

企業(yè)可在CME通過（）進(jìn)行套期保值，對(duì)沖外匯風(fēng)險(xiǎn)°

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買人人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D,買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】B

75、我國某榨油廠計(jì)劃3個(gè)月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進(jìn)行套期保值，

具體建倉操作是（）o（每手大豆期貨合約為10噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D,買人200手大豆期貨合約

【答案】B

76、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】C

77、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是0

A.跨品種套利只能進(jìn)行農(nóng)作物期貨交易

B.互補(bǔ)品之間可以進(jìn)行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C,利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進(jìn)行

【答案】C

78、在主要的下降趨勢(shì)線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時(shí)機(jī)抉推

A.賣出

B.買入

C平倉

D.建倉

【答案】A

79、0又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波

動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

D.持倉限額制度

【答案】A

80、通過影響國內(nèi)物價(jià)水平、影響短期資本流動(dòng)而間接地對(duì)利率產(chǎn)生影響的是0o

A.財(cái)政政策

B.貨幣政策

C利率政策

D,匯率政策

【答案】D

81、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是00

A基差從?500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400兀/噸變?yōu)?600元/噸

【答窠】A

82、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對(duì)沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）°

A,賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

【答案】B

83、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價(jià)格為1110,權(quán)利金為50,6月期貨市價(jià)為

1105,則（）。

A.時(shí)間價(jià)值為50

B,時(shí)間價(jià)值為55

C,時(shí)間價(jià)值為45

D.時(shí)間價(jià)值為40

【答案】C

84、在基差（現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格）為+2時(shí)，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時(shí)結(jié)清可盈

虧相柢6

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】B

85、期貨合約成交后，如果（）

A,成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】C

86、滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0。

A.0.01點(diǎn)

B.0.1點(diǎn)

C.0.2點(diǎn)

D.l點(diǎn)

【答案】C

87、4月初，黃金現(xiàn)貨價(jià)格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計(jì)未來3個(gè)月會(huì)有一批黃金產(chǎn)出,

決定對(duì)其進(jìn)行套期保值:，該企業(yè)以310元/克的價(jià)格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月

初，黃金期貨價(jià)格跌至295元/克，現(xiàn)貨價(jià)格跌至290元/克。若該件產(chǎn)企業(yè)在目前期貨

價(jià)位上平倉，以現(xiàn)貨價(jià)格賣出黃金的話，其7月初黃金的實(shí)際賣出價(jià)相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

88、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因

此卜?達(dá)止損指令時(shí)設(shè)定的價(jià)格應(yīng)為（）元/噸。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】C

89、某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國

債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對(duì)應(yīng)的最便宜可交

割國債的基點(diǎn)價(jià)值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點(diǎn)價(jià)值法，該機(jī)構(gòu)為對(duì)

沖利率風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】C

90、在我國，某客戶于6月6口通過期貨公司買人5手豆油期貨合料，成交價(jià)為10250

元/噸。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10%,則該客

戶當(dāng)日交易保證金占用為0元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，每手10噸）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】B

91、0是通過削減貨而供應(yīng)增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困

難，市場(chǎng)利率將上升。

A.擴(kuò)張性財(cái)政政策

B.擴(kuò)張性貨幣政策

C緊縮性財(cái)政政策

D.緊縮性貨幣政策

【答案】D

92、某日，我國某月份銅期貨合約的結(jié)算價(jià)為59970元/噸，收盤價(jià)為59980元/噸，若

每H價(jià)格最大波動(dòng)限制為±4%,銅的最小變動(dòng)價(jià)為10元/噸，同一交割日()元/噸

為無效報(bào)價(jià)。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】A

93、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保

證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或

者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停

業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D?1倍以上8倍以下

【答案】A

94、以下屬于基差走強(qiáng)的情形是（）.

A.基差從?500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D,基差從?400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】A

95、以下屬于虛值期權(quán)的是0o

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

C,看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格等于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格

【答案】D

96、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

【答案】B

97、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲

時(shí)，其操作方式應(yīng)為()。

A.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)

B.買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

C.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

D.買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)

【答案】B

98、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價(jià)格分別為1.5255和1.5365,交易者進(jìn)

行牛市套利，買進(jìn)20手3月合約的同時(shí)賣出20手6月合約°1個(gè)月后，3月合約和6

月合約的價(jià)格分別變?yōu)?.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個(gè)點(diǎn)變動(dòng)的價(jià)值為

12.0美元，那么交易者的盈虧情況為()o

A.虧損4800美元

B.虧損1200美元

C盈利4800美元

D,盈利2000美元

【答案】C

99、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司買入10手棉花期

貨合約，成交價(jià)為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為10210元/噸，

期貨公司要求的交易保證金比例為S%,該客戶的當(dāng)日盈虧為0元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】B

100.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時(shí)買入5手10月份的鉛期貨合約，則該

投資者的操作行為是（）0

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機(jī)

D.期貨套期保值

【答案】B

二多選題（共20題）

1、我國國債市場(chǎng)交易的主體主要包括0。

A.特殊結(jié)算成員

B.商業(yè)銀行和信用社

C非銀行金融機(jī)構(gòu)

D.其他金融機(jī)構(gòu)

【答案】ABCD

2、期貨交易指令的內(nèi)容包括0等。

A.合約月份

B.交易方向

C數(shù)量

D.開平倉

【答案】ABCD

3、目前，美國期貨市場(chǎng)的交易品種最多.rb.場(chǎng)規(guī)模最大，位居世界前列的期貨交易所主要

有0O

A.CBOT

B.CME

C.IPE

D.NYMEX

【答案】ABD

4、下列關(guān)于期貨投機(jī)平倉的說法，正確的是0。

A.行情變動(dòng)有利時(shí)，通過平倉獲取利潤

B.行情變動(dòng)不利時(shí)，通過平倉限制損失

C.掌握限制損失、滾動(dòng)利潤的原則

D.靈活運(yùn)用止損指令

【答案】ABCD

5、因?yàn)樘灼诒Ｖ嫡呤紫仍谄谪浭袌?chǎng)上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為

0O

A.買入套期保值

B.