2018年中國股票市場分析報告-行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢研究(目錄)

2018年中國股票市場分析報告-行業(yè)深度調(diào)研與發(fā)展趨勢研究(目錄)一、前言

（一）研究背景與目的

隨著我國經(jīng)濟體制改革和金融市場的不斷發(fā)展，股票市場作為資本市場的重要組成部分，日益成為推動經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。2018年，我國股票市場經(jīng)歷了諸多變化，包括市場行情的波動、政策調(diào)整、企業(yè)上市與退市等方面的改革。在這樣的背景下，對股票市場的分析研究顯得尤為重要。

本研究報告旨在深入分析2018年中國股票市場的運行狀況，探究行業(yè)發(fā)展趨勢，為投資者、企業(yè)及相關(guān)部門提供有益的參考。報告從行業(yè)發(fā)展趨勢、市場規(guī)模、細分市場、行為變化趨勢、技術(shù)應(yīng)用等多個維度進行剖析，力求全面揭示股票市場的現(xiàn)狀及發(fā)展前景。

2018年，中國股票市場在經(jīng)歷了2017年的穩(wěn)步上漲后，呈現(xiàn)出一定的波動性。一方面，受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、政策調(diào)整等因素的影響，市場行情出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整；另一方面，監(jiān)管層在加強市場監(jiān)管、優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)等方面取得了顯著成果，為市場發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

本報告的研究目的在于：

1.分析2018年中國股票市場的運行狀況，總結(jié)市場變化特點，為投資者提供投資決策依據(jù)；

2.探討股票市場發(fā)展趨勢，預(yù)測未來市場走勢，為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃提供參考；

3.分析行業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)，提出相應(yīng)的戰(zhàn)略指引建議，助力企業(yè)應(yīng)對市場競爭；

4.為監(jiān)管部門提供有益的政策建議，促進股票市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。

二、行業(yè)發(fā)展趨勢分析

（一）市場規(guī)模與增長態(tài)勢

2018年，中國股票市場的整體規(guī)模繼續(xù)擴大，市場規(guī)模和增長態(tài)勢呈現(xiàn)出以下特點：

1.市場規(guī)模持續(xù)擴大：受益于我國經(jīng)濟持續(xù)增長和資本市場改革的深化，2018年股票市場總市值、成交量和上市公司數(shù)量均有所增加。截至年底，滬深兩市總市值突破40萬億元人民幣，較2017年有所增長。

2.增長態(tài)勢波動性加大：2018年，受國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、金融政策等因素影響，股票市場增長態(tài)勢波動較大。年初市場行情出現(xiàn)了一波上漲，但隨后受中美貿(mào)易摩擦、國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力等因素影響，市場出現(xiàn)回調(diào)。下半年，隨著政策調(diào)整和改革措施的推出，市場信心逐漸恢復(fù)，市場走勢呈現(xiàn)震蕩上行。

（二）細分市場發(fā)展情況

1.主板市場：主板市場作為股票市場的重要組成部分，2018年整體表現(xiàn)穩(wěn)定。一方面，主板市場上市公司質(zhì)量不斷提高，盈利能力較強；另一方面，主板市場改革持續(xù)推進，如優(yōu)化退市制度、提高信息披露質(zhì)量等，有助于提升市場整體運行效率。

2.創(chuàng)業(yè)板市場：創(chuàng)業(yè)板市場在2018年表現(xiàn)較為活躍，成為推動科技創(chuàng)新和中小企業(yè)發(fā)展的重要平臺。一方面，創(chuàng)業(yè)板市場上市公司數(shù)量持續(xù)增加，新興產(chǎn)業(yè)占比不斷提高；另一方面，創(chuàng)業(yè)板市場改革力度加大，如完善投資者保護機制、提高直接融資比重等，有助于提升市場活力。

3.科創(chuàng)板市場：2018年，科創(chuàng)板市場籌備工作取得重要進展，為科技創(chuàng)新企業(yè)提供了一條新的融資渠道。科創(chuàng)板的推出有助于優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，推動科技創(chuàng)新和實體經(jīng)濟深度融合。

4.區(qū)域股權(quán)市場：2018年，區(qū)域股權(quán)市場發(fā)展迅速，成為服務(wù)地方經(jīng)濟的重要力量。一方面，區(qū)域股權(quán)市場在推動企業(yè)股權(quán)融資、優(yōu)化資源配置等方面發(fā)揮了積極作用；另一方面，區(qū)域股權(quán)市場在風(fēng)險防范和市場監(jiān)管方面也取得了顯著成果。

總體來看，2018年中國股票市場細分市場發(fā)展情況呈現(xiàn)出多元化的特點，各市場板塊在服務(wù)實體經(jīng)濟、推動科技創(chuàng)新等方面發(fā)揮了積極作用。同時，市場細分領(lǐng)域的改革和發(fā)展也為投資者提供了更多的投資機會。

（三）行為變化趨勢

2018年中國股票市場在行為變化趨勢上體現(xiàn)出以下幾個特點：

1.投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化：隨著市場的發(fā)展和監(jiān)管政策的引導(dǎo)，機構(gòu)投資者在市場中的比重逐漸增加，特別是養(yǎng)老基金、外資等長期資金入市，使得投資者結(jié)構(gòu)更加多元化，有助于市場穩(wěn)定和健康發(fā)展。

2.投資理念轉(zhuǎn)變：市場中價值投資理念逐漸深入人心，投資者更加注重企業(yè)的基本面分析，而非單純追求短期利潤。這一趨勢促使市場更加理性，減少了非理性波動。

3.短線交易減少：受到監(jiān)管政策的影響，以及市場對短線交易風(fēng)險的認識加深，短線交易行為有所減少，市場中長期持股的比例增加，有利于市場穩(wěn)定。

4.信息披露質(zhì)量提升：監(jiān)管機構(gòu)加強對信息披露的監(jiān)管，提高了上市公司的信息披露質(zhì)量，投資者獲取信息的透明度提高，有助于投資者做出更加合理的投資決策。

（四）技術(shù)應(yīng)用影響

技術(shù)在股票市場中的應(yīng)用日益廣泛，對市場的影響也越來越深遠，以下是幾個主要的技術(shù)應(yīng)用趨勢：

1.人工智能與大數(shù)據(jù)：人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用使得市場分析更加精準(zhǔn)，交易策略更加智能化。機構(gòu)投資者利用這些技術(shù)進行量化分析，提高交易效率，同時也為市場監(jiān)管提供了新的工具。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)：區(qū)塊鏈技術(shù)在提高交易安全性、降低交易成本、提高市場透明度等方面具有潛力。雖然目前區(qū)塊鏈技術(shù)在股票市場的應(yīng)用還處于探索階段，但其對市場的影響不容忽視。

3.移動互聯(lián)網(wǎng)：移動互聯(lián)網(wǎng)的普及使得投資者能夠隨時隨地接入市場，進行交易和獲取信息。這一變化提高了市場的流動性，同時也對傳統(tǒng)的證券服務(wù)和交易模式產(chǎn)生了沖擊。

4.云計算：云計算技術(shù)的應(yīng)用使得交易和數(shù)據(jù)分析更加高效，減少了硬件成本，提高了市場整體的運行效率。

三、行業(yè)面臨的機遇

（一）政策利好

1.改革政策推動：2018年，中國政府出臺了一系列旨在深化資本市場改革的政策，如優(yōu)化退市制度、推進注冊制改革、放寬外資限制等。這些政策有助于提升市場的透明度和效率，吸引更多的國內(nèi)外投資者參與。

2.監(jiān)管環(huán)境改善：監(jiān)管機構(gòu)強化了對市場的監(jiān)管，打擊違法違規(guī)行為，維護了市場的公平性和穩(wěn)定性。同時，監(jiān)管政策的連續(xù)性和可預(yù)期性增強，為市場參與者提供了穩(wěn)定的政策環(huán)境。

3.支持實體經(jīng)濟發(fā)展：政府積極支持實體經(jīng)濟發(fā)展，推動資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟，為股票市場提供了廣闊的發(fā)展空間。特別是對于科技創(chuàng)新企業(yè)，政府的支持力度加大，為相關(guān)行業(yè)上市提供了便利。

（二）市場新需求

1.投資者多元化需求：隨著投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，市場中出現(xiàn)了多元化的投資需求，尤其是對科技創(chuàng)新、綠色經(jīng)濟等新興行業(yè)的投資需求增加，為市場發(fā)展帶來了新的機遇。

2.融資需求增長：隨著經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級的推進，企業(yè)對直接融資的需求不斷增長，尤其是中小企業(yè)和科技創(chuàng)新企業(yè)，對股票市場的融資功能有更高的期待，為市場提供了增長動力。

3.國際化進程加快：中國股票市場的國際化步伐加快，引入外資的規(guī)模和頻率增加，這不僅為市場帶來了新的資金來源，也促進了市場規(guī)則的國際化和透明度提升。

（三）產(chǎn)業(yè)整合趨勢

1.行業(yè)集中度提高：在市場競爭和政策引導(dǎo)下，各行業(yè)呈現(xiàn)出整合趨勢，優(yōu)勢企業(yè)通過并購重組等手段不斷擴大市場份額，提高了行業(yè)集中度。

2.產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級：隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和升級，產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)通過股票市場進行資源配置，促進了產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同效應(yīng)，提高了整體效率。

3.創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展：創(chuàng)新成為推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心動力，許多企業(yè)通過股票市場融資，加大研發(fā)投入，推動技術(shù)創(chuàng)新，為行業(yè)帶來了新的增長點。

四、行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)

（一）市場競爭壓力

1.全球化競爭加劇：隨著全球資本市場的互聯(lián)互通，中國股票市場面臨的國際競爭壓力不斷增大。國際投資者的參與使得市場更加復(fù)雜，對國內(nèi)企業(yè)及投資者的競爭能力提出了更高的要求。

2.行業(yè)內(nèi)部競爭激烈：在行業(yè)內(nèi)部，企業(yè)之間的競爭日益激烈。特別是隨著市場細分領(lǐng)域的增多，同行業(yè)企業(yè)之間的競爭不僅體現(xiàn)在產(chǎn)品和服務(wù)上，還體現(xiàn)在資本運作、技術(shù)創(chuàng)新、品牌建設(shè)等多個層面。

3.新興市場挑戰(zhàn)：新興市場的快速發(fā)展給傳統(tǒng)企業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。例如，互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興行業(yè)的企業(yè)通過資本市場快速融資，迅速擴大規(guī)模，對傳統(tǒng)行業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)。

4.監(jiān)管政策調(diào)整：監(jiān)管政策的調(diào)整對市場參與者構(gòu)成了一定的挑戰(zhàn)。企業(yè)需要不斷適應(yīng)監(jiān)管政策的變化，調(diào)整經(jīng)營策略和融資計劃，以確保合規(guī)運營。

5.投資者教育不足：市場中仍存在投資者教育不足的問題，部分投資者對市場風(fēng)險認識不足，盲目跟風(fēng)，導(dǎo)致市場非理性波動，增加了市場的不穩(wěn)定性。

6.資本成本上升：在宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化和金融去杠桿的背景下，企業(yè)的資本成本有所上升，對于依賴外部融資的企業(yè)來說，融資難、融資貴的問題仍然存在，增加了企業(yè)的經(jīng)營壓力。

（二）環(huán)保與安全要求

隨著國家對環(huán)保和安全的重視程度不斷提升，股票市場中的企業(yè)面臨著更加嚴格的環(huán)保和安全要求，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.環(huán)保法規(guī)趨嚴：國家環(huán)保法規(guī)的不斷完善和趨嚴，要求企業(yè)加大環(huán)保投入，實施清潔生產(chǎn)，減少污染物排放。對于一些重污染行業(yè)的企業(yè)來說，環(huán)保成本的增加對盈利能力和市場競爭力產(chǎn)生了影響。

2.安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)提高：安全生產(chǎn)法規(guī)的加強和安全標(biāo)準(zhǔn)的提高，使得企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要投入更多資源以確保生產(chǎn)安全。安全生產(chǎn)事故的后果嚴重，不僅會對企業(yè)聲譽造成損害，還可能導(dǎo)致巨額的經(jīng)濟損失。

3.社會責(zé)任壓力：隨著公眾環(huán)保和安全意識的提升，企業(yè)不僅要滿足法規(guī)要求，還要承擔(dān)起社會責(zé)任，以提升企業(yè)形象和品牌價值。這意味著企業(yè)需要在環(huán)保和安全方面做出更多的努力和投入。

4.監(jiān)管力度加強：監(jiān)管部門對環(huán)保和安全的監(jiān)管力度不斷加強，對于違規(guī)企業(yè)實施嚴格的處罰措施，包括罰款、限制生產(chǎn)、甚至吊銷營業(yè)執(zhí)照等，這增加了企業(yè)的合規(guī)成本和經(jīng)營風(fēng)險。

（三）數(shù)字化轉(zhuǎn)型難題

數(shù)字化轉(zhuǎn)型是當(dāng)前企業(yè)發(fā)展的必然趨勢，但在這個過程中，企業(yè)面臨著一系列的難題和挑戰(zhàn)：

1.技術(shù)更新迭代快：數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要企業(yè)不斷更新技術(shù)，跟上技術(shù)發(fā)展的步伐。然而，技術(shù)的快速迭代給企業(yè)帶來了較大的壓力，需要不斷投入資金和人力進行技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新。

2.數(shù)字化人才短缺：數(shù)字化轉(zhuǎn)型需要大量的數(shù)字化人才，包括數(shù)據(jù)分析、人工智能、云計算等方面的專業(yè)人才。目前市場上這類人才供應(yīng)相對緊張，企業(yè)面臨人才招聘和培養(yǎng)的難題。

3.數(shù)據(jù)安全和隱私保護：在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中，數(shù)據(jù)安全和隱私保護成為了企業(yè)必須面對的問題。如何確保客戶數(shù)據(jù)的安全，防止數(shù)據(jù)泄露和濫用，是企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中需要解決的重要問題。

4.業(yè)務(wù)流程重構(gòu)：數(shù)字化轉(zhuǎn)型不僅僅是技術(shù)的變革，更是業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)的重構(gòu)。企業(yè)需要調(diào)整現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程，以適應(yīng)數(shù)字化環(huán)境下的運作模式，這需要企業(yè)具備強大的變革管理能力。

5.投資回報周期長：數(shù)字化轉(zhuǎn)型往往需要大量的前期投入，而投資回報周期較長，這給企業(yè)的財務(wù)狀況和現(xiàn)金流帶來了挑戰(zhàn)。企業(yè)需要在數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過程中平衡好投入和回報的關(guān)系。

五、行業(yè)戰(zhàn)略指引建議

（一）產(chǎn)品創(chuàng)新與優(yōu)化策略

在當(dāng)前中國股票市場的發(fā)展環(huán)境中，企業(yè)要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須注重產(chǎn)品的創(chuàng)新與優(yōu)化。以下是一些具體的戰(zhàn)略指引建議：

1.加強研發(fā)投入：企業(yè)應(yīng)加大研發(fā)投入，建立和完善研發(fā)體系，鼓勵創(chuàng)新思維和技術(shù)突破。通過自主研發(fā)或與高校、科研機構(gòu)合作，推動技術(shù)進步和產(chǎn)品創(chuàng)新。

2.關(guān)注市場需求：企業(yè)需要密切關(guān)注市場動態(tài)和消費者需求的變化，以市場需求為導(dǎo)向進行產(chǎn)品創(chuàng)新。通過市場調(diào)研和用戶反饋，及時調(diào)整產(chǎn)品特性，滿足消費者的個性化需求。

3.提升產(chǎn)品品質(zhì)：在產(chǎn)品優(yōu)化方面，企業(yè)應(yīng)注重提升產(chǎn)品品質(zhì)，確保產(chǎn)品的穩(wěn)定性和可靠性。通過嚴格的質(zhì)量控制體系，提高產(chǎn)品的市場競爭力。

4.推進服務(wù)創(chuàng)新：除了產(chǎn)品本身，企業(yè)還應(yīng)關(guān)注服務(wù)創(chuàng)新，提供增值服務(wù)以提升客戶體驗。例如，通過線上線下結(jié)合的方式，提供更加便捷的售后服務(wù)。

5.利用數(shù)字化技術(shù)：企業(yè)應(yīng)利用數(shù)字化技術(shù)，如大數(shù)據(jù)分析、人工智能等，優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計流程，提高研發(fā)效率。同時，可以通過數(shù)字化手段，提升產(chǎn)品的智能化水平。

6.加強品牌建設(shè)：品牌是企業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新與優(yōu)化的重要載體。企業(yè)應(yīng)加強品牌建設(shè)，通過品牌故事、品牌形象等手段，提升產(chǎn)品的市場認知度和品牌忠誠度。

7.跨界融合創(chuàng)新：企業(yè)可以考慮與其他行業(yè)進行跨界合作，融合不同領(lǐng)域的優(yōu)勢，實現(xiàn)產(chǎn)品的創(chuàng)新。例如，制造業(yè)企業(yè)可以與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，開發(fā)智能硬件產(chǎn)品。

8.建立快速響應(yīng)機制：面對市場的快速變化，企業(yè)應(yīng)建立快速響應(yīng)機制，以便在市場需求發(fā)生變化時，能夠迅速調(diào)整產(chǎn)品策略，保持競爭力。

（二）市場拓展與營銷手段

在激烈的市場競爭中，股票市場相關(guān)企業(yè)需要不斷創(chuàng)新市場拓展與營銷手段，以提升市場占有率和企業(yè)競爭力。以下是一些具體的戰(zhàn)略指引建議：

1.精準(zhǔn)定位目標(biāo)市場：企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身產(chǎn)品特性和服務(wù)優(yōu)勢，精準(zhǔn)定位目標(biāo)市場，明確目標(biāo)客戶群體，制定有針對性的市場拓展策略。

2.多元化營銷渠道：企業(yè)應(yīng)拓展多元化的營銷渠道，包括線上和線下渠道的整合。線上可以通過社交媒體、電商平臺、官方網(wǎng)站等渠道進行推廣；線下則可以通過參加行業(yè)展會、舉辦促銷活動、建立實體門店等方式擴大影響力。

3.創(chuàng)新營銷策略：企業(yè)應(yīng)運用創(chuàng)新的營銷策略，如故事營銷、體驗營銷、互動營銷等，以吸引消費者的注意力，增強品牌形象和產(chǎn)品認知。

4.強化品牌宣傳：通過廣告、公關(guān)活動、品牌大使等方式強化品牌宣傳，提升品牌知名度和美譽度。同時，利用搜索引擎優(yōu)化（SEO）和內(nèi)容營銷提升品牌在網(wǎng)絡(luò)上的可見度。

5.個性化服務(wù)與定制化產(chǎn)品：根據(jù)不同客戶的需求，提供個性化服務(wù)和定制化產(chǎn)品，以滿足客戶的特定需求，提升客戶滿意度和忠誠度。

6.跨界合作與聯(lián)盟營銷：與其他行業(yè)或品牌進行跨界合作，通過聯(lián)盟營銷共享客戶資源，擴大市場覆蓋范圍，提高市場影響力。

7.利用大數(shù)據(jù)分析：運用大數(shù)據(jù)技術(shù)分析消費者行為和市場趨勢，以數(shù)據(jù)驅(qū)動的營銷策略更精準(zhǔn)地觸達目標(biāo)客戶，提高營銷效率。

8.優(yōu)化客戶關(guān)系管理：建立和維護良好的客戶關(guān)系，通過客戶關(guān)系管理系統(tǒng)（CRM）跟蹤客戶互動，提供優(yōu)質(zhì)的客戶服務(wù)，促進客戶保留和重復(fù)購買。

9.監(jiān)測市場反饋：持續(xù)監(jiān)測市場反饋和營銷效果，通過市場調(diào)研和數(shù)據(jù)分析評估營銷活動的效果，及時調(diào)整營銷策略。

10.培養(yǎng)營銷團隊：建立專業(yè)的營銷團隊，不斷提升團隊的市場分析能力、創(chuàng)新思維和執(zhí)行力，確保營銷活動的成功實施。

（三）服務(wù)提升與品質(zhì)保障措施

在股票市場中，服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品品質(zhì)是企業(yè)贏得客戶、提升競爭力的關(guān)鍵。以下是一些具體的服務(wù)提升與品質(zhì)保障措施建議：

1.完善客戶服務(wù)體系：企業(yè)應(yīng)建立完善的客戶服務(wù)體系，包括售前咨詢、售中服務(wù)和售后支持。通過多渠道服務(wù)，如電話、郵件、在線聊天等，確保客戶能夠及時獲得幫助和解答。

2.提升服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)：制定明確的服務(wù)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，對服務(wù)流程進行標(biāo)準(zhǔn)化管理，確保每位客戶都能享受到一致的高質(zhì)量服務(wù)。

3.增強服務(wù)人員培訓(xùn)：定期對服務(wù)人員進行專業(yè)培訓(xùn)，提升其專業(yè)知識、服務(wù)意識和溝通技巧，使其能夠更好地滿足客戶需求。

4.優(yōu)化服務(wù)流程：通過流程優(yōu)化，減少客戶等待時間，提高服務(wù)效率。利用信息技術(shù)手段，如自動化工具和客戶服務(wù)軟件，提升服務(wù)流程的自動化水平。

5.強化品質(zhì)控制體系：建立嚴格的產(chǎn)品品質(zhì)控制體系，從原材料采購、生產(chǎn)過程到最終產(chǎn)品檢驗，確保每個環(huán)節(jié)都符合品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)。

6.進行質(zhì)量認證：通過國際或國內(nèi)質(zhì)量認證，如ISO認證，提升產(chǎn)品品質(zhì)的公信力，增強客戶信任。

7.開展品質(zhì)改進活動：定期開展品質(zhì)改進活動，鼓勵員工提出改進建議，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)。

8.建立客戶反饋機制：建立有效的客戶反饋機制，鼓勵客戶提出意見和建議，及時了解客戶滿意度，對服務(wù)不足之處進行改進。

9.實施售后服務(wù)承諾：對售后服務(wù)做出明確承諾，如保修期限、維修響應(yīng)時間等，提升客戶體驗和忠誠度。

10.加強供應(yīng)鏈管理：與