歐盟金融支持中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與啟示

研究報(bào)告2019年第32研究報(bào)告2019年第32期2019.4.10郵箱：jie.hu@要點(diǎn)小企業(yè)提供融資服務(wù)。六是發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金。應(yīng)用金融科技，提升中小企業(yè)金融服務(wù)能力。二是建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。三是構(gòu)建多渠道融資體系。四是著力提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的專業(yè)能力。對商業(yè)銀行的建議：一是甄別潛力客戶。從戰(zhàn)略層面明確目標(biāo)客戶的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域；加強(qiáng)對中小企業(yè)的跟蹤和前瞻性研究；樹立與中小企業(yè)合作共贏的服務(wù)理念。二是創(chuàng)新服務(wù)模式。進(jìn)一步豐富融資產(chǎn)品、融智產(chǎn)品、加強(qiáng)銀政合作、推動多方協(xié)作。三是有效控風(fēng)險(xiǎn)防控；利用金融科技構(gòu)建企業(yè)信息及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警一體化平臺。重（含標(biāo)識和宣傳語的版權(quán)為中國工商銀行城市金歐盟國家通過強(qiáng)化法律基礎(chǔ)、完善戰(zhàn)略框架、構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制、暢通各類融資渠道等舉措，不斷加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融支持，商業(yè)銀行也不斷探索服務(wù)模式創(chuàng)新，運(yùn)用新技術(shù)、新渠道、新手段，提升中小企業(yè)金融服務(wù)水平。本報(bào)告對此進(jìn)行了梳理分析，供參考。一、歐盟金融支持中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)一、歐盟金融支持中小企業(yè)發(fā)展的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)（一）歐盟對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)展現(xiàn)狀200325051。表1歐盟對中小型企業(yè)的定義公司類別雇員（就業(yè)情況）營業(yè)額資產(chǎn)負(fù)債表微型企業(yè)小于10人小于2百萬歐元小于2百萬歐元小型企業(yè)小于50人小于1千萬歐元小于1千萬歐元中型企業(yè)小于250人小于5千萬歐元小于4300萬歐元注：就業(yè)情況是三個(gè)指標(biāo)中最主要的衡量因素。資料來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局。根據(jù)2018年11月發(fā)布的《2017-2017年歐盟中小企業(yè)年度報(bào)告》，歐盟中28二是三是三類中小企業(yè)表2。表2歐盟各類企業(yè)概況微型企業(yè)小型企業(yè)中型企業(yè)所有中小型企業(yè)大型企業(yè)合計(jì)企業(yè)數(shù)量占比93.1%5.8%0.9%99.8%0.2%100%就業(yè)情況占比20.8%17.6%18.3%56.8%43.2%100%增加值占比29.4%20%17%66.4%33.6%100%資料來源：歐盟統(tǒng)計(jì)局《2017-2017年歐盟中小企業(yè)年度報(bào)告》。（二）歐盟金融支持中小企業(yè)發(fā)展的主要做法持續(xù)強(qiáng)化扶持中小企業(yè)發(fā)展的法律基礎(chǔ)157企業(yè)的政策框架。表3歐盟關(guān)于支持中小企業(yè)發(fā)展的主要政策法規(guī)時(shí)間政策法規(guī)主要內(nèi)容2000年6月《歐洲小企業(yè)憲章》該憲章從資金支持、保障內(nèi)部市場的自由流動和法規(guī)一致性及幫助中小企業(yè)提高競爭力等方面作出規(guī)定。2006年11月《歐盟扶持中小企業(yè)》歐盟對企業(yè)的資助方式分為四類，即專項(xiàng)資助、結(jié)構(gòu)基金資助、金融工具和中小企業(yè)國際化資助。2008年6月《歐洲小企業(yè)法案》該法案進(jìn)一步承認(rèn)中小企業(yè)在歐盟經(jīng)濟(jì)的中心地位，制定了歐盟和成員國層面扶持中小企業(yè)的全面政策框架，確定了扶持中小企業(yè)發(fā)展的十項(xiàng)原則。不斷完善扶持中小企業(yè)的戰(zhàn)略框架2000152010320202020地平線計(jì)劃（Horizon2020)20137(2014-2020)。此計(jì)劃10%（83.320142020歐盟投入約30億歐元用于支持中小企業(yè)。通過歐洲投資基金（EIF）為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保該基金的擔(dān)保形式主要有兩種：一是為中小企業(yè)項(xiàng)目融資提供不低于50%100的中小企業(yè)在投資可以帶來重大環(huán)境利益項(xiàng)目時(shí)提供融資擔(dān)保。4.成立專為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的政策性銀行歐洲投資銀行（EIB）是歐盟設(shè)立的專為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政策性銀行，為中小企業(yè)提供三種貸款。表4歐洲投資銀行為中小企業(yè)提供的三種貸款名稱貸款對象主要目的全球貸款所有中小企業(yè)支持中小企業(yè)在工業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的投資和與歐盟發(fā)展規(guī)劃、能源及運(yùn)輸有關(guān)的小規(guī)模基礎(chǔ)設(shè)施投資貼息貸款所有中小企業(yè)歐盟財(cái)政預(yù)算給與利息補(bǔ)貼阿姆斯特丹特別行動計(jì)劃（ASAP）高度勞動密集型和新技術(shù)領(lǐng)域的中小企業(yè)用EIB10發(fā)展資本市場為新建立的中小企業(yè)提供融資服務(wù)目前歐盟區(qū)域內(nèi)主要的二板市場為倫敦證券交易所另類投資市場（AIT，它的市場門檻相對較低，對上市公司所處行業(yè)、資金實(shí)力、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營歷史、企業(yè)業(yè)績和投資者擁有股份的比例均無要求。由于上市條件寬松，市場監(jiān)管相對主板市場更為嚴(yán)格。發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資基金歐洲投資銀行和歐洲投資基金于1997年合作建立“歐洲技術(shù)便捷啟動基25%股本的方式，支持風(fēng)險(xiǎn)資本基金投資于有研發(fā)成果的研究中心和科學(xué)園區(qū)的中小企業(yè)。歐盟各成員國也紛紛建立了各種風(fēng)險(xiǎn)投資基金和機(jī)構(gòu)，例如德國高科技創(chuàng)業(yè)基金、英國高技術(shù)基金、法國創(chuàng)新和工業(yè)基金等。表5歐洲主要國家風(fēng)險(xiǎn)投資基金情況國別風(fēng)險(xiǎn)投資基簡介德國高科技創(chuàng)業(yè)基金（ High-TechGründer2005HTG自動化與電子技術(shù)等七大重點(diǎn)領(lǐng)域，申請標(biāo)準(zhǔn)包括獨(dú)立擁有受保護(hù)或可受保護(hù)的知識產(chǎn)權(quán)成果、獨(dú)特鮮明的戰(zhàn)略競爭優(yōu)勢、有適當(dāng)?shù)膭?chuàng)業(yè)初始資金投入、以及公司運(yùn)營時(shí)間不超過1年、員工不50100012-18個(gè)月等。英國高技術(shù)基金UK TechnologyFund)英國的政府創(chuàng)業(yè)投資基金不直接投資中小企業(yè)，而是通過參股投資方式支持各地區(qū)設(shè)立商業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資子基金，促進(jìn)對中小企業(yè)的投資。1998性創(chuàng)業(yè)投資基金的示范作用，促進(jìn)民間資金設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。法國創(chuàng)新和工業(yè)基金201811002-2.570001.4人工智能、納米技術(shù)等所謂的“顛覆性創(chuàng)新”企業(yè)。（三）歐洲商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供服務(wù)的實(shí)踐銀政合作，為政府主導(dǎo)的中小企業(yè)融資計(jì)劃提供金融支持如為幫助英國中小企業(yè)渡過“脫歐”過渡期難關(guān)，20177ExportFinance）巴克萊、匯豐、勞埃德、蘇格蘭皇家和桑坦德等大型銀行集團(tuán)，為主營出口業(yè)80％的貸款或債券風(fēng)險(xiǎn)，以降低合作銀行向中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。主動募集資金幫助中小企業(yè)融資2016105包括歐洲投資基金（EIF、法國國家人壽保險(xiǎn)公司(CNPAssurances)、法國Groupama150（5-10年20183開發(fā)新平臺的初創(chuàng)公司。該基金直接投資并收購創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)的少數(shù)股權(quán)，1還將通過風(fēng)險(xiǎn)資本基金間接投資AIBNPP加強(qiáng)銀銀合作，實(shí)現(xiàn)差異化服務(wù)，嘗試共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)如德國，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的金融機(jī)構(gòu)包括儲蓄銀行體系、州立2000行屬于商業(yè)銀行，州立銀行是公立銀行，復(fù)興信貸銀行是政策性銀行，合作銀行是由私人和團(tuán)體組織的互助性集體金融機(jī)構(gòu)，這些銀行差異化定位，為中小企業(yè)提供全方位的服務(wù)，服務(wù)對象覆蓋從管理規(guī)范的中型企業(yè)到工匠手工業(yè)。同時(shí)，上述金融機(jī)構(gòu)相互合作，能夠克服信息不對稱問題，構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享的中小企業(yè)社會化融資體系。應(yīng)用金融科技，提升中小企業(yè)金融服務(wù)能力近年來，歐洲商業(yè)銀行應(yīng)用于普惠金融領(lǐng)域的金融科技創(chuàng)新層出不窮。如ING（Digitalshoebox）App，幫助中小企業(yè)管理收據(jù)賬單。中小企業(yè)通過手機(jī)攝像頭掃描各類收據(jù)和賬單，數(shù)字鞋盒收到掃描圖像后自動APP1|2|31|2|3專業(yè)賬戶2800同時(shí)，金融科技還被商業(yè)銀行積極運(yùn)用于風(fēng)險(xiǎn)控制中。如瑞穗集團(tuán)計(jì)劃使用亞馬遜網(wǎng)絡(luò)服務(wù)（AWS）提供的云計(jì)算環(huán)境，開發(fā)市場風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，以融入能夠支持復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)算邏輯。渣打銀行則宣布與監(jiān)管科技公司Silent23POS1800POSEight3進(jìn)行合作，將前沿技術(shù)交付給其金融犯罪合規(guī)團(tuán)隊(duì)（FCC，以提升防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的能力。二、對中國銀行業(yè)服務(wù)中小企業(yè)融資的對策建議二、對中國銀行業(yè)服務(wù)中小企業(yè)融資的對策建議（一）中國對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)及發(fā)展現(xiàn)狀20116（6一是201753184%二是20174060%。三是50%60%GDP70%80%90%以上的企業(yè)數(shù)量。表6中國各行業(yè)按規(guī)模分大中小型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)3SilentEight是總部在新加坡的金融科技公司，專門利用人工智能技術(shù)打擊金融犯罪。（二）政策層面的啟示啟示一：多方營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營環(huán)境。破解融資難、融資貴問題，促進(jìn)中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，需要政府、銀行、企業(yè)、社會聯(lián)合施策。政府轉(zhuǎn)變職能，由管理者向服務(wù)者轉(zhuǎn)變，營造對中小企業(yè)友好的營商環(huán)境；銀行革新技術(shù)手段，提升中小企業(yè)服務(wù)效率，更好平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益；中小企業(yè)自身健全企業(yè)制度，提升信用度。70%啟示三：構(gòu)建多渠道融資體系。一方面進(jìn)一步加快二板市場和新三板市場的規(guī)范化，建立符合市場需求的戰(zhàn)略新興板；另一方面設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資資金，著重扶持那些有市場發(fā)展前景與科技潛力的中小企業(yè)創(chuàng)新。啟示四：著力提升金融機(jī)構(gòu)服務(wù)中小企業(yè)的專業(yè)能力。金融機(jī)構(gòu)靈活運(yùn)用各種金融工具為中小企業(yè)提供融資、結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬和財(cái)務(wù)管理等服務(wù)；采取金融科技手段，不斷提升面向中小企業(yè)金融服務(wù)的效率，降低成本、提高時(shí)效的同時(shí)，有效控制風(fēng)險(xiǎn)。（三）對商業(yè)銀行的建議建議一：甄別潛力客戶。一是從戰(zhàn)略層面明確目標(biāo)客戶的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域。有所為有所不為，將市場發(fā)展前景與國家產(chǎn)業(yè)政策緊密結(jié)合，大力扶持國家確定的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)及市物質(zhì)資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好、公司治理結(jié)構(gòu)相對完善的企業(yè)，重點(diǎn)助力這些企業(yè)的成長和產(chǎn)業(yè)的騰飛。二是加強(qiáng)對中小企業(yè)的跟蹤和前瞻性研究。把好準(zhǔn)入關(guān)，切實(shí)做好盡職調(diào)形成全方位的了解和判斷。建立供應(yīng)鏈企業(yè)信息平臺，通過行內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶了解挖掘、整合、分析中小企業(yè)客戶行為，構(gòu)建客戶視圖，對客戶進(jìn)行聚類分析，研究客戶發(fā)展?jié)摿投贪?，有效甄別優(yōu)質(zhì)客戶、潛力客戶和一般客戶。三是樹立與中小企業(yè)合作共贏的服務(wù)理念。根據(jù)民營企業(yè)多元化市場需求，以開放共享態(tài)度，為民營企業(yè)提供多業(yè)態(tài)、全流程的投融資服務(wù)，培育中小企業(yè)發(fā)展，構(gòu)建長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系。建議二：創(chuàng)新服務(wù)模式。一是進(jìn)一步豐富融資產(chǎn)品，聚焦做活線上。依托互聯(lián)網(wǎng)和移動網(wǎng)絡(luò)，打造多方位、多元化線上渠道，不斷豐富產(chǎn)品線。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，描繪客戶在供應(yīng)鏈中的貿(mào)易流、物流和資金流視圖，將單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和授信控制轉(zhuǎn)變?yōu)閷φ麄€(gè)供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，利用大數(shù)據(jù)、特別是銀行體系內(nèi)沉淀的客戶數(shù)據(jù)，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程的改造，將具有標(biāo)準(zhǔn)化流程、能夠搬到線上的業(yè)務(wù)全部在線化、移動化，為中小企業(yè)提供從融資申請到最終提款全流程不落地服務(wù)，資金實(shí)時(shí)到賬。以核心企業(yè)為依托，應(yīng)用區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈全鏈條授信融資。從用戶體驗(yàn)出發(fā)，著力建設(shè)線上金融互聯(lián)網(wǎng)平臺，借助社交化、移動化技術(shù)發(fā)展，大幅度提高對用戶的覆蓋面和服務(wù)效率。二是進(jìn)一步豐富融智產(chǎn)品。充分利用銀行的信息優(yōu)勢、網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和便利條件，為中小企業(yè)的技術(shù)研發(fā)、網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建、市場開拓等提供助力，為中小企業(yè)提供傳統(tǒng)金融產(chǎn)品以外的增值服務(wù)。三是進(jìn)一步加強(qiáng)銀政合作。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)，搭建銀行、政府、中小企業(yè)信息平臺，推進(jìn)政府信息開放，為中小企業(yè)更好了解政府相關(guān)政策，銀行更好評估中小企業(yè)資質(zhì)創(chuàng)造條件。四是進(jìn)一步推動多方協(xié)作。加強(qiáng)與同業(yè)、中介、風(fēng)投、科技公司、基金等相關(guān)方的協(xié)作，探索商業(yè)模式、有機(jī)串聯(lián)外部服務(wù)，整合資源、優(yōu)勢互補(bǔ)，創(chuàng)新推動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、投貸聯(lián)動、私募債、基金托管及理財(cái)?shù)热娼鹑诜?wù)，互利共贏。建議三：有效控制風(fēng)險(xiǎn)。信貸專業(yè)人員來選