國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐（第4版）教學(xué)課件第五章資金流量核算-金融交易

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版1國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算第5章資金流量核算———金融交易5.1金融資產(chǎn)與金融交易5.2金融交易核算及核算表

5.3資金流量表金融交易部分的分析應(yīng)用國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版2本章學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握金融資產(chǎn)的概念和分類掌握金融交易核算的基本類型掌握非金融交易與金融交易之間的關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版35.1金融資產(chǎn)與金融交易

5.1.1金融資產(chǎn)及其分類5.1.2金融交易國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版45.1.1金融資產(chǎn)及其分類金融交易在國(guó)民核算中的意義

記錄核算期內(nèi)從事交易而引起金融資產(chǎn)和負(fù)債變化

解釋非金融投資中的資金盈余和資金短缺的投資和融資方式

反映一國(guó)金融交易的總體狀況

反映一國(guó)參與國(guó)際金融交易狀況國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版55.1.1金融資產(chǎn)及其分類金融資產(chǎn)

是經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的一種類型，

體現(xiàn)為一種對(duì)未來(lái)收益的要求權(quán)。與非金融資產(chǎn)的顯著差異金融資產(chǎn)和金融負(fù)債具有對(duì)稱性（貨幣黃金除外）國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版65.1.1金融資產(chǎn)及其分類滿足經(jīng)濟(jì)資產(chǎn)的兩個(gè)必要條件：

所有權(quán)條件

收益性條件非金融資產(chǎn)所有者是通過(guò)在生產(chǎn)過(guò)程中直接使用非金融資產(chǎn)創(chuàng)造利潤(rùn)而獲益；

金融資產(chǎn)所有者則是通過(guò)分享其他單位的生產(chǎn)成果而獲益。國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版75.1.1金融資產(chǎn)及其分類類型資產(chǎn)持有者負(fù)債承擔(dān)者貨幣黃金特別提款權(quán)通貨存款股票以外的有價(jià)證券貸款股票和其他權(quán)益保險(xiǎn)專門準(zhǔn)備金金融衍生工具和雇員股票期權(quán)其他應(yīng)收應(yīng)付款貨幣當(dāng)局某成員國(guó)持有者持有者持有者金融機(jī)構(gòu)持有者投保人合約人應(yīng)收者——參加國(guó)全體發(fā)行機(jī)構(gòu)存款機(jī)構(gòu)發(fā)行人借款人發(fā)行公司保險(xiǎn)公司合約人應(yīng)付者根據(jù)資產(chǎn)的流動(dòng)性及債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系特征分類國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版85.1.2金融交易金融交易是涉及機(jī)構(gòu)單位金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的所有交易，包括金融資產(chǎn)和負(fù)債的產(chǎn)生和清償。凈金融投資金融資產(chǎn)凈獲得減去金融負(fù)債凈發(fā)生引起金融資產(chǎn)所有權(quán)變化的交易:

貨幣性實(shí)物交易——影響凈金融投資水平。

純粹的金融交易——不影響凈金融投資水平。國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版95.1.2金融交易

非金融交易中資金來(lái)源與資金運(yùn)用的差額最終表現(xiàn)為非金融投資中的凈金融投資

金融交易中金融資產(chǎn)變化與負(fù)債變化的差額最終表現(xiàn)為金融交易環(huán)節(jié)的凈金融投資

上述兩個(gè)凈金融投資大小完全相等

內(nèi)在的經(jīng)濟(jì)意義：在于金融交易與實(shí)物交易（或稱非金融交易）之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系。金融交易和非金融交易的關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版105.1.2金融交易金融交易的凈金融投資

反映了非金融投資中資金余缺的調(diào)劑方式，

是對(duì)后者的解釋，

是對(duì)整個(gè)實(shí)物交易中資金余缺調(diào)劑方式的解釋。

不是金融交易核算環(huán)節(jié)產(chǎn)生的獨(dú)立的平衡項(xiàng)，而是金融交易核算的起點(diǎn)。國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版115.2金融交易核算及核算表5.2.1金融交易的核算原則5.2.2金融交易核算的基本內(nèi)容5.2.3資金流量表———金融交易部分國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版125.2.1金融交易的核算原則核算原則

權(quán)責(zé)發(fā)生制

市場(chǎng)價(jià)格原則

取凈值原則

合并原則核算基本內(nèi)容針對(duì)不同資產(chǎn)和負(fù)債類別，記錄其當(dāng)期由于交易引起的凈變化。5.2.2金融交易核算的基本內(nèi)容國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版135.2.3資金流量表———金融交易部分資金流量表是一個(gè)金融交易項(xiàng)目（行）×機(jī)構(gòu)部門（列）的二維矩陣結(jié)構(gòu)的平衡表。

運(yùn)用方——記錄金融資產(chǎn)的凈增加

來(lái)源方——記錄金融負(fù)債的凈增加舉例5－1：2014年中國(guó)資金流量表——金融交易部分國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版145.2.3資金流量表———金融交易部分理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意：

表中數(shù)據(jù)是各部門與其他部門交易的凈流量；

來(lái)源方和運(yùn)用方所記錄的金融工具具有相同分類，但是屬性不同；

每種金融工具都有特定的資產(chǎn)方和負(fù)債方，因此有些機(jī)構(gòu)部門并不會(huì)持有所有種類的金融資產(chǎn)或負(fù)債；國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版155.2.3資金流量表———金融交易部分理解和應(yīng)用資金流量表應(yīng)注意（續(xù)）：

為突出顯示金融機(jī)構(gòu)的作用，資金流量表中常常會(huì)保留一些特定的金融資產(chǎn)分類，目的是便于深入分析金融機(jī)構(gòu)之間的交易；

為了集中表現(xiàn)對(duì)外金融交易狀況，資金流量表中專門將國(guó)內(nèi)金融交易項(xiàng)目與對(duì)外金融交易項(xiàng)目區(qū)分開來(lái)，使后者得以獨(dú)立列示。

中國(guó)的資金流量表中還將若干金融資產(chǎn)單列出來(lái)，包括證券公司客戶保證金和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票。

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版16金融交易核算的平衡關(guān)系

部門內(nèi)部的平衡關(guān)系各部門運(yùn)用方記錄合計(jì)等于來(lái)源方記錄合計(jì)。即：金融資產(chǎn)凈增加=負(fù)債凈增加+凈金融投資

部門之間的平衡關(guān)系針對(duì)特定金融交易項(xiàng)目，各部門來(lái)源方的記錄合計(jì)等于各部門運(yùn)用方的記錄合計(jì)。即：各部門金融資產(chǎn)凈增加合計(jì)=各部門負(fù)債凈增加合計(jì)5.2.3資金流量表———金融交易部分國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版17將平衡關(guān)系推廣到一個(gè)經(jīng)濟(jì)總體,表現(xiàn)為：

國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)凈增加=國(guó)內(nèi)負(fù)債凈增加+對(duì)國(guó)外的凈金融投資

對(duì)外金融資產(chǎn)凈增加=對(duì)外負(fù)債凈增加+對(duì)國(guó)外凈金融投資國(guó)內(nèi)凈金融投資與國(guó)外部門的凈金融投資數(shù)量大小相等，方向相反。5.2.3資金流量表———金融交易部分國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版185.2.3資金流量表———金融交易部分二維資金流量表的缺陷雖然提供了各個(gè)部門“通過(guò)何種手段融資”的信息，但是它不能回答“誰(shuí)為誰(shuí)融資”的問(wèn)題。將交易部門區(qū)分為債權(quán)方與債務(wù)方，從而擴(kuò)展為三維資金流量表，也稱為詳細(xì)的資金流量表。其結(jié)構(gòu)變?yōu)閭鶛?quán)人×債務(wù)人×金融交易。詳細(xì)的資金流量表國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版195.2.3資金流量表———金融交易部分詳細(xì)的資金流量表

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版205.3資金流量表金融交易部分的分析應(yīng)用5.3.1交易項(xiàng)目的分析5.3.2機(jī)構(gòu)部門的分析國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版215.3.1交易項(xiàng)目的分析金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析

金融企業(yè)部門是金融資產(chǎn)凈增加最大的部門，住戶部門和非金融企業(yè)部門的規(guī)模相當(dāng)，政府部門在全社會(huì)的比重較低。2014年中國(guó)金融資產(chǎn)凈增加的部門分布

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版225.3.1交易項(xiàng)目的分析金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析2014年中國(guó)金融投資以存款和貸款為主,相當(dāng)于證券和投資基金份額的3.6倍,與數(shù)年前相比，這個(gè)倍數(shù)已經(jīng)有很大下降（2009年高達(dá)8倍），但表明中國(guó)目前的金融結(jié)構(gòu)仍然以間接融資為主。同時(shí)還可以看到,在國(guó)際金融投資方式（不含國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)）中,中國(guó)已經(jīng)轉(zhuǎn)向以直接投資為主，表明中國(guó)參與國(guó)際投資的方式取得了多元化發(fā)展。2014年中國(guó)金融投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（單位：億元）

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版235.3.1交易項(xiàng)目的分析金融投資的總體結(jié)構(gòu)分析我國(guó)總體上正的凈金融投資主要是由國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)凈金融投資的高額正值所決定的,存款和其他對(duì)外債權(quán)債務(wù)的凈投資也轉(zhuǎn)負(fù)為正，應(yīng)該說(shuō)這是中國(guó)近年來(lái)“藏匯于民”的表現(xiàn)；中國(guó)證券投資和直接投資的凈投資則表現(xiàn)為較大的負(fù)值。與數(shù)年前相比，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況有所變化，但仍然顯示出，中國(guó)國(guó)內(nèi)金融投資和國(guó)際金融投資都存在直接投資方式的發(fā)展滯后于間接投資方式的特征。

2014年中國(guó)凈金融投資的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（單位：億元）

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版245.3.1交易項(xiàng)目的分析證券投資的部門結(jié)構(gòu)分析

從事證券投資（即資產(chǎn)增加）的主力軍是金融企業(yè)部門，金融機(jī)構(gòu)和非金融企業(yè)部門（即負(fù)債增加）是最大的證券融資部門。2014年中國(guó)證券投融資的部門結(jié)構(gòu)（單位：億元）

國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版255.3.2機(jī)構(gòu)部門的分析非金融企業(yè)的融資渠道分析

非金融企業(yè)融資的主要方式是貸款，反映出中國(guó)企業(yè)的融資方式以間接融資為主的特點(diǎn)。國(guó)際市場(chǎng)是非金融企業(yè)部門的重要融資途徑，其中直接投資是主要的融資渠道。2014年非金融部門的融資結(jié)構(gòu)（單位：億元）國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算原理與中國(guó)實(shí)踐第四版265.3.2機(jī)構(gòu)部門的分析住戶部門的投資方式分析住戶部門是最大的資金盈余部門,住戶將其盈余資金調(diào)劑出去的主要方式是存款。住戶將大量低收益的存款調(diào)整為較高收益的理