《證券投資基礎(chǔ)知識》密押卷二

《證券投資基礎(chǔ)知識》密押卷二

您的姓名：I填空題］我

1,每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類型、用途和使用率等方面而言都是獨特的，

安法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣環(huán)境等因素影響較多，這給房地產(chǎn)估值帶來了

困難。這說明不動產(chǎn)投資具有（）的特點。［單選題產(chǎn)

A,不可預(yù)測性

B.異質(zhì)性E確答案）

C.低流動性

D.不可分性

答案解析：不動產(chǎn)投資具有如下特點。1異質(zhì)性每一項不動產(chǎn)在地理位置、產(chǎn)權(quán)類

型、用途和使用率等方面而言都是獨特的，受法律法規(guī)、政策、宏觀環(huán)境和貨幣

環(huán)境等因素影響較多。這給房地產(chǎn)估值帶來了困難。2.不可分性和傳統(tǒng)的股票、債

券等不同，直接的不動產(chǎn)投資金額大，且不容易拆分以賣給多個投資者。這意味

著一項投資就可能占據(jù)投資組合的很大比例。3.低流動性由于前兩項特性，直接

的不動產(chǎn)投資流動性較差，產(chǎn)權(quán)交易時間長、費用高。若要快速轉(zhuǎn)售，往往要承

擔較大的折價損失.

2.

2【單選鹿】A基金縣一只普通開放式證券投資基金，于2016年成立.投資者甲于2017年2月7日上午10:00申購了A基金

10150元，申購藥率1.5%,A基金于2月6日至2月8日的基金份額凈值如下所示：

日期2月6日2月7日2月8日

與全份額凈值2.0S002.00002.1000

A基金的基金管理人應(yīng)于2017年（）（含）前編制完成基金半年度

報告，并在指定報刊上登

［單選題］*

A.7月15日

B,9月30B

C8月29日（正確答案）

D,7月30日

答案解析；基金管理人應(yīng)在上半年結(jié)束后60日內(nèi)，在指定報刊上披露半年度報告

摘要，在管理人網(wǎng)站上披露半年度報告全文。在本題中應(yīng)該是在2017年8月29

日之前編制完成。

3.假設(shè)在某固定時間段內(nèi)某基金的平均收益率為40%,p值為0.5,一年短期存款利

率（無風險收益率）為5%,則該基金的特雷諾比率為（）°［單選題］*

A.0.65

B.0.7（正確答案）

C.0.6

D.0.8

答案解析：特雷諾比率=（基金的平均收益-平均無風險收益率）/系統(tǒng)風險=（40%-

5%）/0,5=0,7o

4.某企業(yè)本會計年度銷售商品收到現(xiàn)金2000萬元，提供勞務(wù)收到現(xiàn)金780萬元，

收到稅費返還3萬元，取得投資收益80萬元，其中包括50萬元現(xiàn)金與30萬元應(yīng)

收賬款。本年度該企業(yè)建設(shè)價值700萬元的廠房1棟，購買200萬元固定資產(chǎn)，

同時償還了600萬元的債務(wù)，期末分配100萬元股利，以上項目均采用現(xiàn)金支付。

則該企業(yè)本會計年度凈現(xiàn)金流量為（）萬元。［單選題］*

A.1933

B.1263

C.1233（正確答案）

D.1333

答案解析：本題旨在考查凈現(xiàn)金流量的公式及內(nèi)容。凈現(xiàn)金流是以收付實現(xiàn)制為原

則的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。其等量關(guān)系為：凈現(xiàn)金流=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)

金流出量。在本題中，凈現(xiàn)金流二2000十780十3+50?700,200?600/00=1233（萬元）。故

本題選C

5.收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線是()

［單選題］*

A.水平收益曲線正確答案)

B.正收益曲線

C.反轉(zhuǎn)收益曲線

D.上升收益曲線

答案解析：收益率曲線轉(zhuǎn)換過程中，出現(xiàn)長短期債券收益率基本相等，這樣的曲線

是水平收益曲線。

6.下列關(guān)于基金業(yè)行業(yè)自律組織監(jiān)管，說法錯誤的是()o［單選題］*

A.是對政府監(jiān)管的有益補充

B.自律組織對市場運作和行為的了解深入，專業(yè)水平高

C對市場變化的反應(yīng)比政府機構(gòu)慢且不夠靈活確答案)

D.自律組織可以要求其管理對象除遵循政府法規(guī)之外，還要遵守一定的道德規(guī)范

答案解析：C項，由于自律組織對市場運作和行為的了解更為深入，專業(yè)水平更

高，可能對市場變化的反應(yīng)比政府機構(gòu)更快、更靈活。

7,關(guān)于滬深300股指期貨合約，下列敘述有誤的是()。I單選題］*

A.最小變動價位是0.2指數(shù)點

B.每日漲跌停板幅度為上一個交易日結(jié)算價的士10%

C.最后交易日為合約到期月份的第二個周五?遇國家法定假日峨延正嫻答案)

D.上市交易所為中國金融期貨交易所

答案解析：C項，滬深300股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的第三個周

五，遇國家法定假日順延。

8?私募股權(quán)投資起源和盛行于(),已經(jīng)有100多年的歷史。［單選題］”

A.債券

B.股票與固定收益證券法答案）

C.基金

D.貨幣市場基金

答案解析：對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益

證券。

12.決定投資者的風險承受能力的因素不包括（）0［單選題］*

A.投資期限

B.現(xiàn)金流入情況

C.資產(chǎn)負債狀況

D.風險厭惡程度正確答案）

答案解析：D項不屬于決定投資者的風險承受力，風險厭惡程度決定投資者的風險

承擔意愿。風險承受能力取決于投資者的境況?包括其資產(chǎn)負債狀況、現(xiàn)金流入情

況和投資期限。

13.下列關(guān)于股權(quán)再融資的表述錯誤的是（）o［單選題］*

A.股權(quán)再融資的方式包括發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券和非公開發(fā)行股票

B.在企業(yè)運營及盈利狀況不變的情況下，采用股權(quán)再融資的形式籌集資金會降低

企業(yè)的財務(wù)杠桿水平，并降低凈資產(chǎn)收益率

C.公開增發(fā)有特定的發(fā)行對象而首次公開發(fā)行沒有特定的發(fā)行對象三確答案）

D.再融資行為對公司發(fā)行在外股本的影響主要表現(xiàn)為使流通股股份增加5%~20%

答案解析：本題旨在考查股權(quán)再融資的內(nèi)容。再融資是指上市公司為達到增加資本

和募集資金的目的而再發(fā)行股票的行為，其方式包括配股、增發(fā)、發(fā)行可轉(zhuǎn)換債

券和非公開發(fā)行股票。其中，配股和公開增發(fā)屬于公開發(fā)行，非公開增發(fā)屬于非

公開發(fā)行。C項表述錯誤。故本題選C。

14.下列財務(wù)比率中，屬流動性比率的是（）°［單選題］*

A,資產(chǎn)負債率

B,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.銷售利潤率

D,流動比率（正確答案）

答案解析：常用的流動性比率主要有流動比率和速動比率兩種。

15.資本市場線的y軸為（）。［單選題］*

A.預(yù)期收益率（正確答案）

B.風險溢價

C.風險的價格

D.效用等級

答案解析：資本市場線的y軸為預(yù)期收益率。

16.某零息債券到期時間為5年，則麥考利久期為（）o［單選題I*

A.大于5

B.等于5（正確答案）

C.無法確定

D.小于5

答案解析：零息債券的久期等于基金期限。本題零息債券期限為5年，所以麥考利

久期為5

17.（）是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)

達市場常用的一種結(jié)算方式。I單選題］相

A.純?nèi)^戶（正確答案）

B.見券付款

C.見款付券

D.券款對付

答案解析：選項A正確：純?nèi)^戶是一種交易雙方建立在互相了解和信任基礎(chǔ)上

的一種結(jié)算方式，也是國外發(fā)達市場常用的一種結(jié)算方式。純?nèi)^戶的特點是快

捷、簡便，其本質(zhì)是資金清算風險由交易雙方承擔；選項B:見券付款是指在結(jié)算

日收券方通過債券登記托管結(jié)算機構(gòu)得知付券方有履行義務(wù)所需的足額債券，即

向?qū)Ψ絼澑犊铐棽⒂枰源_認，然后通知債券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割的結(jié)

算方式；選項C:見款付券指付券方確定收到收券方應(yīng)付款項后予以確認?要求債

券登記托管結(jié)算機構(gòu)辦理債券交割的結(jié)算方式；選項D:券款定付是指在結(jié)算日債

券交割與資金支付同步進行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。

18.下列關(guān)于QDH投資額度的規(guī)定錯誤的是（）。［單選題］小

A.國家外匯管理局對投資額度實行余額管理，合格境內(nèi)機構(gòu)投資者境外投資凈匯

出額（含外匯及人民幣資金）不得超過經(jīng)批準的投資額度

B.合格境內(nèi)機構(gòu)投資者匯出入非美元幣種資金時，應(yīng)參照匯出入資金當月國家外

匯管理局公布的各種貨幣對美元折算率表，計算匯出入資金的等值美元投資額度

C.已取得投資額度的合格境內(nèi)機構(gòu)投資者，如3年內(nèi)未能有效使用投資額度，國

家外匯管理局有權(quán)對其投資額度進行調(diào)減，正確答案）

D.合格境內(nèi)機構(gòu)投資者不得轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)賣投資額度

答案解析?本題旨在考查QDII投資額度的規(guī)定。已取得投資額度的合格投資者，

如2年內(nèi)未能有效使用投資額度，國家外匯管理局有權(quán)對其投資額度進行調(diào)戒。C

項表述錯誤。故本題選C。

19.投資組合管理首要的是（）。［單選題］*

A.風險管理（正確答案）

B.證券選擇

C.時機選擇

D,績效評價

答案解析：選項A正確：投資組合管理首要的是風險管理，要在控制風險的基礎(chǔ)

上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益。

20.下列關(guān)于基金會計核算的主要內(nèi)容，說法錯誤的是（）。［單選題］*

A.基金會計應(yīng)當對其所持有的金融資產(chǎn)的利息進行核算，按月計提并確認收入

確答案）

B.基金會計應(yīng)當對基金費用進行核算,按日計提并于當日確認為費用

c.基金應(yīng)當對其資產(chǎn)逐日進行估值并于當日確認為公允價值變動損益

D.基金應(yīng)當于每個會計期末結(jié)轉(zhuǎn)損益，芥對分紅、除權(quán)、派息等狀況進行核算

答案解析：本題旨在考查基金會計核算的主要內(nèi)容?；饡嫅?yīng)當對其所持有的金

融資產(chǎn)的利息進行核算，按日計提并確認收入。A項表述錯誤。故本題選A。

21.下列不屬于投資政策說明書主要內(nèi)容的是（）o［單選題］*

A,投資范圍

B.業(yè)績比較基準

C.投資管理人內(nèi)部經(jīng)營結(jié)構(gòu)正確答案）

D.投資回報率目標

答案解析?本題旨在考查投資政策說明書的內(nèi)容。投資政策說明書的主要內(nèi)容包括

投資范圍、投資限制、投資回報率目標和業(yè)績比較基準等，投資管理人內(nèi)部經(jīng)營

結(jié)構(gòu)不屬于投資政策說明書的主要內(nèi)容。故本題選C。

22.根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)

化復(fù)制。三種復(fù)制方法跟蹤誤差大小的順序為（）。［單選題］*

A.完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制〉優(yōu)化復(fù)制

B.完全復(fù)制（抽樣復(fù)制（優(yōu)化復(fù)制（正確答案）

C優(yōu)化復(fù)制〉完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制

D.優(yōu)化復(fù)制（完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制

答案解析：指數(shù)跟蹤也稱指數(shù)復(fù)制，是用指數(shù)成分證券創(chuàng)建一個與目標指數(shù)相比差

異盡可能小的證券組合的過程。根據(jù)市場條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方

法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量

依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

23.有關(guān)股票的價值有多種提法，它們在不同場合有不同含義。下列價值屬于股票

的價值的是0oI.股票的面值H.股票凈值ni.股票的清算價值IV.股票的內(nèi)在價

值［單選題］*

A,I,II,HI,IV（正確答案）

B.I,II

C.IItIII,IV

A.I,II,IV

答案解析：有關(guān)股票的價值有多種提法，它們在不同場合有不同含義。具體包括以

下四類：①股票的票面價值（又稱面值）；②股票的賬面價值（又稱股票凈值或每股

凈資產(chǎn)）；③股票的清算價值（即理論價值）；④股票的內(nèi)在價值。

24.（）是指通過換股方式獲得目標公司的控制權(quán)。［單選題］*

A.股權(quán)稀釋

B.股票轉(zhuǎn)換

C.股票支付（正確答案）

D.股票回購

答案解析：公司可以通過現(xiàn)金支付、股票支付或兩者混合的方式完成并購的支付。

其中股票支付是指通過換股方式獲得目標公司的控制權(quán)°

25.下列不屬于另類投資對象的是（）。［單選題］*

A.張大某的畫作

B.私募股權(quán)

C.石油

D,中小板股票（正確答案）

答案解析：本題旨在考查另類投資的對象。張大某的畫作屬于藝術(shù)品和收藏品投資

（重點在于畫作投資是另類投資），A項正確。私募股權(quán)與石油也均屬于另類投

資對象，B、C兩項正確。中小板的股票屬于股票這一傳統(tǒng)投姿方式，不屬于另類

投資的對象。故本題選D。

26.某投資者將其資金分別投向A,B,C三只股票，其占總資金的百分比分別為

50u/o,30%,20%;股票A的期望收益率為植=13%,股票B的期望收益率為

rB二10%,股票C的期望收益率為rC=5%,則該投資者持有的股票組合期望收益率

為0o［單選題］*

A.10.5%（正確答案）

B.11.5%

C.13.2%

D.12.8%

答案解析：

本題旨在考查投資組合期望收益率的計算,利用隨機變量期望的線性性質(zhì)，我們可以

計算葭任屯比例分配資金構(gòu)造資產(chǎn)組介的總體期中收值率由/!項資產(chǎn)4?….人構(gòu)成資產(chǎn)組合4

■?4.」1中%為投資上優(yōu)產(chǎn)兒的俄金所占總資金的比例.11￡"=11若」的期邛收券率為『..則資產(chǎn)折合人的刖

??I

中收△率，為。叫.，…”3出力股票A.B.C占總資金的仃分比分第為5（次.30罄,20?.用中收注率分切

為13*,5,.所以有10,"1g32rt-|O5/故本Jg選A

27.私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略形式中，最為廣泛使用的不包括（）o［單選題］*

A.私募股權(quán)一級市場投資（正確答案）

B.危機投資

C.成長權(quán)益

D.風險投資

答案解析：私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括風險投資、

成長權(quán)益、并購?fù)顿Y、危機投資和私募股權(quán)二級市場投資。

28.下列屬于我國基金管理公亙境外分支機構(gòu)設(shè)立的基本條件的是（）o①公司治

理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強的持續(xù)經(jīng)營能力②公司沒有因違法違

規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間③中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件

④公司最近1年內(nèi)沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰［單選題］*

A.①②③

B.②③④

C.①②④

D.①②③④（正確答案）

答案解析：基金管理公司申請到香港特區(qū)設(shè)立機構(gòu)，應(yīng)當具備《證券投資基金管理

公司管理辦法》中關(guān)于基金管理公司設(shè)立分支機構(gòu)的基本條件?！蹲C券投資基金

管理公司管理辦法》在2012年9月重新修訂，修訂后的基本條件為：（1）公司治

理健全，內(nèi)部監(jiān)控完善，經(jīng)營穩(wěn)定，有較強的持續(xù)經(jīng)營能力。（2）公司最近1年內(nèi)

沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。（3）公司沒有因違法違規(guī)行為正

在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間。（4）擬設(shè)立的子公司、分支機構(gòu)有符合

規(guī)定的名稱、辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施。（5）

擬設(shè)立的子公司、分支機構(gòu)有明確的職責和完善的管理制度。（6）中國證監(jiān)會規(guī)定

的其他條件。

29,下列屬于股票技術(shù)分析假定條件的是（）oL市場行為涵蓋一切信息IL股價具

有趨勢性運動規(guī)律HI.歷史會重演IV.投資者均為風險偏好者［單選題］*

A.①②④

B.①③④

C.②③④

D.①②③（正確答案）

答案解析：本題旨在考查股票技術(shù)分析的假定條件。技術(shù)分析的三項假定如下：①

市場行為涵蓋一切信息；②股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動；③

歷史會重演。I、II、川項屬于其假定條件。故本題選D。

30.現(xiàn)金流量表是根據(jù)（）為基礎(chǔ)編制的。［單選題］來

A.權(quán)責發(fā)生制

B.財務(wù)會計準則

C.收付實現(xiàn)制（正確答案）

D.會計記賬法

答案解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制（即

實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。所表達的是在特定會計期間內(nèi)，企業(yè)

的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價物）的增減變動等情形；而權(quán)責發(fā)生制又稱應(yīng)收應(yīng)付制原

則，是指收入和費用的確認應(yīng)當以實際的發(fā)生為標準。也就是說，一切要素的時

間確認，特別是收入和費用的時間確認，均以權(quán)利已經(jīng)形成或義務(wù)（責任）已經(jīng)

發(fā)生為標準。權(quán)責發(fā)生制是我國企業(yè)會計確認、計量和報告的基礎(chǔ)。

31.下列關(guān)于名義利率與實際利率的說法正確的是（）。［單選題］*

A.名義利率不變時，實際利率遁著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈線性遞減

B.名義利率不變時，實際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而呈線性遞增

C,名義利率是不包含通貨膨脹的金融機構(gòu)名義利率

D.計息期小于一年時，實際利率大于名義利率1E確答案）

答案解析：本題旨在考查名義利率的概念以及復(fù)利法下不同計息期間名義利率和實

際利率之間的關(guān)系。名義利率是指包括物價變動（通貨膨脹與通貨緊縮）因素的利

率。實際利率是指在物價不變且實際購買力不變的情況下的利率。如果按照短于1

年的計息期計算復(fù)利，實際利率高于名義利率；如果每年計算一次復(fù)利，實際利

率等于名義利率。名義利率不變時，實際利率隨著每年復(fù)利次數(shù)的增加而增加，

隨著期間利率的遞減而增加，但呈非線性關(guān)系。A、B、C三項表述錯誤，D項表

述正確。

32.下列屬于權(quán)證基本要素的是（）。I權(quán)證類別II標的資產(chǎn)山贖回條款I(lǐng)V回售

條款I(lǐng)單選題I*

A.①②（正確答案）

B.②④

C.①②③

D.①②③④

答案解析：權(quán)證的基本要素包括：權(quán)證類別；標的資產(chǎn)；存續(xù)時間；行權(quán)價格；行

權(quán)結(jié)算方式；行權(quán)比例。贖回條款和回售條款不屬于權(quán)證基本要素g

33.資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括（）0①有投資者的期望相

同②所有的投資者都可以無限分割，投資數(shù)量隨意③投資者是價格的接受者，他

們的買賣行為不會改變證券價格，每個投資者都不能對市場定價造成顯著影響④

所有的投資者都是風險厭惡者，都以馬科維茨均值?方差分析框架來分析證券，追

求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優(yōu)組合［單選題］*

A.①@

B.③④

C.①②③

D.①②③④（正確答案）

答案解析：選項D正確：資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假設(shè)包括：（1）

所有的投資者都是風險厭惡者，都以馬科維茨均值-方差分析框架來分析證券，追

求效用最大化，購買有效前沿與無差異曲線的切點的最優(yōu)組合；Q）投資者可以以

無風險利率任意地借入或貸出資金；（3）所有投資者的期望相同；（4）所有投資者的

投資期限都是相同的；選項D正確：資本市場理論和資本資產(chǎn)定價模型的前提假

設(shè)包括：（5）所有的投資者都可以無限分割，投資數(shù)量隨意；⑹無摩擦市場；（7）投

資者是價格的接受者，他們的買賣行為不會改變證券價格，每個投資者

34.（）是債券的年利息收入與當年的債券市場價格的比率。［單選題］*

A.當期收益率（正確答案）

B,到期收益率

C.利息

D,年利率

答案解析：當期收益率，又稱為當前收益率，是債券的年利息收入與當年的債券市

場價格的比率。故A正確。當期收益率沒有考慮債券投資所獲得的資本利得或損

失，只是債券在某一期間所獲得的現(xiàn)金收入相較于債券價格的比率；到期收益

率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券

當前市價的貼現(xiàn)率；利息，從其形態(tài)上看，是貨幣所有者因為發(fā)出貨幣資金而從

借款者手中獲得的報酬；從另一方面看，它是借貸者使用貨幣資金必須支付的代

價；年利率，指一年的存款利率。

35.中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指數(shù)為（）0【單選題I*

A.中證全債指數(shù)正確答案）

B.上海證券交易所國債指數(shù)

C.中信債券指數(shù)

D.中國債券系列指數(shù)

答案解析：中證全債指數(shù)是中證指數(shù)公司編制的綜合反映銀行間債券市場和滬深交

易所債券市場的跨市場債券指數(shù)，也是中證指數(shù)公司編制并發(fā)布的首只債券類指

數(shù)。該指數(shù)的樣本由銀行間市場和滬深交易所市場的國債、金融債券及企業(yè)債券

組成。

36.下列關(guān)于QDII基金的投資范圍的說法正確的是()。［單選題］*

A.QDII基金可以用于購買不動產(chǎn)

B.QDII基金可以用于購買房地產(chǎn)抵押按揭

C.QDII基金可以用于購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證

D.QDH基金可以用于購買遠期合約小確答案)

答案解析：本題旨在考查QDII基金的投資范圍。除中國證監(jiān)會另有規(guī)定外，QDII

基金不得有下列行為：①購買不動產(chǎn)，A項表述錯誤；②購買房地產(chǎn)抵押按揭，B

項表述錯誤；③購買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證，C項表述錯誤；④購買實

物商品；⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)

金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%；⑥利用融資購買證券，但投資

金融衍生品除外；⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易；⑧從事證券承銷業(yè)務(wù)；⑨

中國證監(jiān)會禁止的其他行為。QDH基金可以用于購買遠期合約、互換及經(jīng)中國證

監(jiān)會認可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。D項表述

正確。

37.一般情況下。優(yōu)先股的股息率是()的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制。

［單選題］*

A.隨公司盈利變化而變化

B.浮動

C.不確定

D.固定(正確答案)

答案解析：優(yōu)先股的股息率是固定的，在優(yōu)先股發(fā)行時就約定了固定的股息率，無

論公司的盈利水平如何變化，該股息率不變°在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序

上，優(yōu)先股股東先于普通股股東，但是優(yōu)先股股東的權(quán)利是受限制的，一般無表

決權(quán)。故本題選D。

3&（）指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點

到另一時點的利率水平。I單選題］*

A.即期利率

B.遠期利率（正確答案）

C.貼現(xiàn)因子

D.到期利率

答案解析：遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未

來的某一時點到另一時點的利率水平°具體表示為未來兩個日期間借入貨幣的利

率.也可以表示投資者在未來特定日期購買的零息票債券的到期收益率。

39.一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主要是為了達到（）的目

的6［單選題］*

A.賺取利差

B.規(guī)避風險（正確答案）

C.提高收益率

D.投機

答案解析：黃金具備價值儲存功能，同時大多數(shù)情況下與貨幣用掛鉤?一般具有風

險厭惡特征，具有長遠目光的投資者適合進行黃金投資，一些投機者為了賺取利

差也對黃金進行短期投資。一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主

要是為了達到規(guī)避風險的目的C

40.下列不屬于投資收益的是（）o［單選題］*

A,股票投資收益

B.債券投資收益

C.資產(chǎn)支持證券投資收益

D.買入返售金融資產(chǎn)收入（正昨答案）

答案解析：本題旨在考查投資收益的范圍。投資收益主要包括股票投資收益、債券

投資收益、資產(chǎn)支持證券投資收益、衍生工具收益和股利收益等。A、B、C三項

均屬于投資收益。買入返售金融資產(chǎn)收入屬于利息收入而非投資收益。故本題選

D。

41.銀行間債券市場中，承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員進行承銷

額度過戶的結(jié)算業(yè)務(wù)類型為0行為。I單選題

A.認購

B.發(fā)行

C.過戶

D.分銷（正確答案）

答案解析：分銷業(yè)務(wù)是指承銷商在發(fā)行期內(nèi)將承銷的債券向其他結(jié)算成員進行承銷

額度的過戶。

42.下列不屬于我國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率的是（）。［單選題］*

A.上海銀行間隔夜同業(yè)拆放利率

B.國債回購利率

C.3年期定期存款利率（正確答案）

D.上海銀行間3月期同業(yè)拆放利率

答案解析：本題旨在考查我國人民幣利率互換參考利率的內(nèi)容。當前，中國外匯交

易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率（包括隔夜、1周、3

個月期等品種）、國債回購利率、1年期定期存款利率。A、B、D三項均屬于利率

互換的參考利率。但只有1年期定期存款利率才屬于參考利率?C項表述錯誤。

故本題選C

43.下列屬于零售房地產(chǎn)的是（）。［單選題］*

A.購物中心（正確答案）

B.寫字樓

c.酒店

D.養(yǎng)老院

答案解析：商業(yè)房地產(chǎn)投資以出租而賺取收益為目的，其投資對象主要包括寫字

樓、零售房地產(chǎn)等設(shè)施。零售房地產(chǎn)是指如購物中心、商業(yè)購物中心和其他用于

零售目的建設(shè)的建筑物。

44.下列關(guān)于股票回購方式的說法中，不正確的是0o［單選題］*

A.公司在股票的公開交易市場上按照高出股票當前市場價格的價格回購E物卷案)

B.公司在股票的公開交易市場上按照公司股票當前市場價格回購

C.公司在特定期間向股東發(fā)出以高于股票當前市場價格的某一價格回購既定數(shù)量

股票的要約

D.公司以協(xié)議價格直接向一個或幾個主要股東回購股票，協(xié)議價格一般低于當前的

股票市場價格

答案解析：本題旨在考查股票回購的方式。股票回購包括公開市場同購、要約回購

及協(xié)議回購三種方式，在公開市場回購中，回購價格等于公司股票當前市場價

格，A項表述錯誤。故本題選A。

45.一家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是5,則這家企業(yè)平均需花()天可收回一次賬面上

的全部應(yīng)收賬款&［單選題］*

A.73(正確答案)

B.71

C.74

D72

答案解析：利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，可以算出收同一次應(yīng)收賬款平均要花多長時間，

即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。其公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365天/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。一

家企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是5,那么這家企業(yè)平均需花365/5=73天收回一次賬面

上全部應(yīng)收賬款。

46.股票分析方法主要包括基本面分析和技術(shù)分析，下列不屬于基本面分析的是()

［單選題］本

A,行業(yè)分析

B.道氏理論E確竺案)

C,宏觀經(jīng)濟分析

D.公司內(nèi)在價值與市場價格

答案解析：道氏理論屬于技術(shù)分析的范疇。

47.對于X的一組容量為10的樣本，從小到大排列為X2,...,X10,這組樣本的中

位數(shù)是()o［單選題］*

A.X5

B.X6

C.X5,X6

D.(X5+X6)/2(正確答案)

答案解析：中位數(shù)是用來衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值。

48,有兩支證券投資基金，基金A高度重視流動性，必須保留一定的現(xiàn)金資產(chǎn)，基

金B(yǎng)份額固定，投資管理人可以進行長期投資和全額投資。關(guān)于兩只基金的類型

描述正確的是0o［單選題］,

A.B基金為封閉式基金，A基金為開放式基金(正確答案)

B.A基金為封閉式基金，B基金為開放式基金。

C.A.B基金為封閉式基金

D.A、B基金為開放式基金

答案解析：開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供

求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金；封閉式基金是指基金的發(fā)起人在

設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，份額固定，籌足總額后，基金即宣告成

立，并進行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。

49.傳統(tǒng)的證券組合中，另類投資產(chǎn)品不能達到的作用是()［單選題］*

A,投資組合多元化

B.分散風險

C,提高市場透明度（正確答案）

D.規(guī)避通貨膨脹率

答案解析：另類投資具有分散風險、規(guī)避通貨膨脹、投資組合的多元化來提高其投

資回報的優(yōu)點

50.（）用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度［氈選題］*

A,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

D.營運效率（正確答案）

答案解析：營運效率用來體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營期間的資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度，可以

反映企業(yè)資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率。營運效率比率可以分成兩類：一類是短期

比率，另一類是長期比率。選項A,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷售收入凈

額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它反映了企業(yè)應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度；選項民存

貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售回收等各環(huán)節(jié)管理狀況的

指標，它是銷售成本與存貨平均余額之比，也叫存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)；選項C,總資產(chǎn)

周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期主營業(yè)務(wù)收入凈額同平均資產(chǎn)總額的比率。

51.中國證券監(jiān)督管理委員會在（）年正式批復(fù)上海證券交易所和香港聯(lián)合交易所

開展滬港通機制試點［單選題］*

A.2014（正確答案）

B.2012

C.2015

D.2013

答案解析：2014年4月10日，中國證券監(jiān)督管理委員會正式批復(fù)上海證券交易所

和香港聯(lián)合交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機制試點，簡稱滬港通。

52.下列屬于基礎(chǔ)原材料類大宗商品的是（）。［單選題］*

A.動力煤

B.鋼鐵正確答案）

C.小麥

D.玉米

答案解析：基礎(chǔ)原材料類大宗商品，主要包括鋼鐵、銅、鋁、鉛、鋅、鎮(zhèn)、鴇、橡

膠、鐵礦石等臺動力煤屬于能源類大宗商品，玉米和小麥屬于農(nóng)產(chǎn)品類大宗商

口O口。

53.標準普爾500指數(shù)以194俾至1942年為基期?基期指數(shù)定為（），以股票上市

量為權(quán)數(shù)，按基期采用加權(quán)平均法進行計算。［單選題］*

A.10（正確答案）

B.100

C.500

D.I000

答案解析：本題旨在考查標準普爾500指數(shù)的編制方法。標準普爾500指數(shù)以1941

~1942年為基期，基期指數(shù)定為10,以股票上市量為權(quán)數(shù)，按基期采用加權(quán)平均法

進行計算。故本題選A。

54.期貨合約和遠期合約的比較說法正確的是（）o［單選題］*

A.期貨合約是在柜臺市場交易的標準化合約

B.遠期合約是在交易所交易的標準化合約

C.遠期合約是在柜臺市場交易的標準化合約

D.期貨合約比遠期合約的實物交割率低物答案）

答案解析：期貨合約具備對沖機制、履約回旋余地較大，實物交割比例極低，交易

價格受最小價格變動單位限定和日交易振幅限定。遠期合約如要中途取消，必須

雙方同意，任何單方面意愿是無法取消合約的，其實物交割比例極高。遠期合約

和期貨合約的區(qū)別主要在于：遠期合約在柜臺市場交易，而期貨合約在交易所交

易；期貨合約是標準化合約，而遠期合約不需要是標準化合約；期貨合約采取逐日

盯市的保證金制度以避免負債情況的出現(xiàn)?而遠期合約無此規(guī)定。

55.下列選項中，屬于另類投資的是（）°I風險投資II知識產(chǎn)權(quán)HI國債IV大宗

商品［單選題］*

A.12

B.134

C.23

D.124（正確答案）

答案解析：另類投資的類型主要包括另類資產(chǎn)、另類投資策略、私募股權(quán)和對沖基

金。I項屬于私募股權(quán)；II、IV項屬于另類資產(chǎn)。

56.下列關(guān)于開放式基金的利潤分配，說法不正確的是（）o［單選題］*

A.我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次數(shù)和基

金利潤分配的最低比例

B.基金收益分配后基金份額凈值不能高于面值飾答案）

C,開放式基金有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種分紅方式

D.現(xiàn)金分紅方式是開放式基金分配的最普遍形式

答案解析：我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金利潤分配的最多次

數(shù)和基金利潤分配的最低比例。同時要求基金收益分配后基金份額凈值不能低于

面值，即基金收益分配基準日的基金份額凈值戒去每單位基金份額收益分配金額

后不能低于面值。B錯誤，A正確；開放式基金有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為

基金份額兩種分紅方式；現(xiàn)金分紅方式是開放式基金分配的最普遍形式。

57.股票的收益主要有兩類，下列收益不包括在內(nèi)的是（）0［單選題］*

A.股息

B.紅利

C資本利得

D.表決權(quán)（正確答案）

答案解析：股票的收益主要有兩類：一是股息和紅利，二是資本利得。表決權(quán)是因

持有股票而獲取的權(quán)利，不是一項具體收益

58.下列關(guān)于單利的說法正確的是（）。［單選題1*

A.單利是僅根據(jù)本金計算利息，而不將原本的利息額加入本金重復(fù)計算的利息計

算方法正確答案）

B,在計息周期中也能夠獲得利息

C.單利的概念更加充分地體現(xiàn)了資金時間價值的含義

D,在實際使用資金的時間價值應(yīng)一般采用單利法進行計算

答案解析；本題旨在考查單利的含義及與復(fù)利的區(qū)別。單利是指在計算利息額時，

僅僅根據(jù)本金計算利息，而不將原本的利息額加入本金進行重復(fù)計算的利息計算

方法。A項表述正確。在單利法中，只有本金在計息周期中才能夠獲得利息。B項

表述錯誤。復(fù)利的概念更加充分地體現(xiàn)了資金時間價值的含義。C項表述錯誤。

因此，在實際使用資金的時間價值時，我們一般采用復(fù)利法進行計算。D項表述錯

誤。故本題選A。

59.目前，我國貨幣市場基金的收益一般（）結(jié)轉(zhuǎn)損益［單選題］*

A.逐月

B.按季度

C.逐日正確答案）

D.根據(jù)需要

答案解析：選項C符合題意：目前，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)

轉(zhuǎn)損益；選項ABD不符合題意。

60.在買斷式回購中，首期結(jié)算日應(yīng)計利息是指（）［單選題］*

A.回購債券自首次付息日或起息日起，至首期結(jié)算日為止累計的按百元面值計算

的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息

B.回購債券自首次付息日或起息日起，至首期結(jié)算日為止累計的按萬元面值計算

的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息

C.回購債券自上次付息日或起息日起，至首期結(jié)算日為止累計的按百元面值計算

的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息，正確答案）

D,回購債券自上次付息日或起息日起，至首期結(jié)算日為止累計的按萬元面值計算

的債券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息

答案解析：本題旨在考查首期結(jié)算日應(yīng)計利息的含義。首期結(jié)算日應(yīng)計利息是指回

購債券自上次付息日或起息日起，至首期結(jié)算日為止累計的按百元面值計算的債

券發(fā)行人應(yīng)付給債券持有人的利息，單位為元/百元面值。故本題選C。

61.銀行間同業(yè)拆借市場說法錯誤的是［單選題］東

A.為市場的投資者提供報價平臺

B.為其交易提供電子成交登記服務(wù)

C.對通過交易系統(tǒng)開展的債券交易活動進行監(jiān)測

D.提供發(fā)行、登記、托管、交易結(jié)算、信息發(fā)布等服務(wù)正確答案)

答案解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心主要為市場的投資者提供報價平臺，為其交易

提供電子成交登記服務(wù)，并按照中國人民銀行的有關(guān)規(guī)定，對通過交易系統(tǒng)開展

的債券交易活動進行監(jiān)測

62.表示企業(yè)所掌控或持有的，以及被其他企業(yè)所欠的資源或財產(chǎn)的是()o|單

選題］*

A.利潤

B.所有者權(quán)益

C.資產(chǎn)(正確答案)

D.負債

答案解析：資產(chǎn)表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源或

財產(chǎn)。選項ABD不符合題意。

63.假設(shè)華夏上證50ETF基金為了計算每日的頭寸風險，選擇了100個交易日的每

日基金凈值變化的基點值△(單位：點)，并從小到大排列為△(l)sA(100),其中的

值依次為4(91)八4100):

15.75,1634,16.78,16.85,17/12,17.56,18.41,18.57,18.87,18.99o求A的下2.5%分位數(shù)

為()。［單選題］*

A.18.72

B.16.34

C16.56（正確答案）

D.16.87

答案解析；由于100x2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個整數(shù)為2和3.△的下2.

5%分位數(shù)是：1/2（492+A93）=1/2（16.34+16.78）=16.56

64.下列關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特征，說法錯誤的是（）［單選題］*

A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，可在二級市場上轉(zhuǎn)讓

B.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單數(shù)額為面額較大的正數(shù)確答案）

C.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)

D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率可以是固定的，一般比同期的定期存款利率高

答案解析：與普通的銀行定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單有以下特征：①大額

可轉(zhuǎn)讓定期存單不記名，并且可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓，這也是其最大的特點。②

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù)（“正數(shù)”范圍太廣）。③由于面額較

大，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的投資者一般為機構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)。④大額

可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率可以是固定的，也可以是浮動的，且一般比同期的定期存

款利率要高，一般也高于同期國債的利率。⑤大額可轉(zhuǎn)讓定期存單原則上不能提

前支取，只能在二級市場上轉(zhuǎn)讓。⑥大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的期限較短，一般在1年

以內(nèi)，最短的是14天，以3個月、6個月為主°

65.假設(shè)某基金4月17日的基金資產(chǎn)凈值為56000萬元人民幣，4月18日的基金

資產(chǎn)凈值為56050萬元人民幣，4月19日的基金資產(chǎn)凈值為56025萬元人民幣，

該股票基金的基金管理費率為0.25%,該年實際天數(shù)為365天。則該基金4月18

日應(yīng)計提的托管費為（）元、【單選題I*

A.1468

B.3836（正確答案）

C.5254

D.5698

答案解析：在我國，基金管理費、托管費及銷售服務(wù)費一般按前一日基金資產(chǎn)凈值

的一定比例逐日計算，按月支付：H=ER/(當年實際天數(shù))，其中，H表示每日計提

的費用，E表示前一日基金資產(chǎn)凈值

66()是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成的資金池為支持的。［單選題1

*

A,住房抵押貸款支持證券，正確答案)

B.商用住房抵押貸款

C.人民幣債券

D.外幣債券

答案解析：住房抵押貸款支持證券是以居民住房抵押貸款或商用住房抵押貸款組成

的資金池為支持的，資金流來自住房抵押貸款人定期還款?由金融中介機構(gòu)打包建

立資金池。

67.下列關(guān)于指數(shù)基金的風險管理，說法錯誤的是()?！締芜x題I*

A.指數(shù)基金的風險一般采用指數(shù)基金收益率與標的指數(shù)收益率之間的偏差進行衡量

B.抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都可能導(dǎo)致跟蹤誤差的產(chǎn)生

C.ETF與其他指數(shù)基金不同，不存在跟蹤誤差(正確答案)

D.當二級市場上的交易價格高干或低于基金份額凈值時，ETF可能面臨風險

答案解析：本題旨在考查指數(shù)基金的風險管理。ETF與其他指數(shù)基金相同，都承擔

著系統(tǒng)性風險與跟蹤誤差。C二頁表述錯誤。故本題選C。

68.假設(shè)華夏上證50ETF基金為了計算每日的頭寸風險，選擇了100個交易日的

母日基金凈值變化的基點值△(單位：點)，并從小到大排列為△(□-△(lOO),其中

的值依次為A⑴SA(10):-18.63,-17.29,-15.61,-12.37,-12.02,-11.28,-

9,76,-8,84,-7,25,-6.63求△的下2.5%分位數(shù)為()0［單選題］*

A.-I8.63

B.-17.29

C?16,45(正確答案)

D.-15.27

答案解析：由于100x2.5%=2.5不是整數(shù)，其相鄰兩個整數(shù)為2和3,△的下2.

5%分位數(shù)是：1/2(A2+△3)=1/2(-17.29-15.61)=-16.45

69.目前?我國債券基金的管理費率一般低于()［單選題］:

A.0.1%

B.0.25%

CO75%

D.1%(正確答案)

答案解析：目前，我國股票基金大部分按照1.5%的比例計提基金管理費，債券基

金的管理費率一般低于1%,貨幣市場基金的管理費率不高于033%。

70,下列屬于證券交易隱性成本的是()［單選題］*

A.對沖費用(正確答案)

B.傭金

C.印花稅

D.過戶費

答案解析：本題旨在考查證券交易的交易成本。證券交易的顯性成本包含經(jīng)紀商傭

金、稅費和交易所規(guī)費/結(jié)算所規(guī)費三者?隱性成本主要包括買賣價差、沖擊成

本、對沖費用和機會成本四者。故本題選A。

71.某投資組合的平均收益率為14%,收益率標準差為21%,貝塔值為1.15,右無

風險利率為6%,則該投資組合的夏普比率為()o［單選題］*

A.0.21

B.0.07

C.0.13

D.0.38C

答案解析：

HI.s表示夏柞比率,以友示械金的平均收益率R表示平均無風險收益率?明&求

RLR147.67

5金收益率的標準/，則核投資組合的復(fù)檔比率:-0.38

72.下列關(guān)于短期政府債券的說法錯誤的是（）。［單選題］*

A.短期政府債券以貼現(xiàn)的方式發(fā)行

B.投資者從短期政府債券獲得的收益取決于規(guī)定的利率水平」確答提）

C.短期政府債券流動性強，交易成本和價格風險極低，十分容易變現(xiàn)

D.短期政府債券的利息免稅

答案解析：本題旨在考查短期政府債券的內(nèi)容及其特點。短期政府債券以貼現(xiàn)的方

式發(fā)行，為無息票債券，投資者獲得的收益是證券購買價和票面價值的差額，由拍

賣競價決定。B項表述錯誤。故本題選B。

73.中證全債指數(shù)在銀行間市場和滬深交易所市場選取投資級以上的部分國債、笠

融債和企業(yè)債為樣本，以（）為基期。［單選題產(chǎn)

A.2002年1月1日

B.2002年12月31日（正確答案）

C.2004年1月1日

D.2004年12月31日

答案解析：本題旨在考查中證全債指數(shù)的編制方法。中證全債指數(shù)在銀行間市場和

滬深交易所市場選取投資級以上的部分國債、金融債和企業(yè)債為樣本，以2002年

12月31日為基期，基點為100點，其計算以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許

加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算。故本題選及

74.經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》（簡稱《白皮書》），

天于《白皮書》的內(nèi)容，下列說法錯誤的是（）［單選題］*

A.是法律法規(guī)框架

B,是投資者權(quán)利

C.是基金行業(yè)投資者的角色衿案）

D,是市場紀律與市場體系

答案解析；經(jīng)合組織在2005年發(fā)表了《集合投資計劃治理白皮書》（簡稱《白皮

書》），提出了該組織對新時期投資基金治理及監(jiān)管的原則性建議°《白皮書》

共有六個部分：①是法律法規(guī)框架；②是投資者權(quán)利；③是基金行業(yè)經(jīng)營者的角

色；④是市場紀律與市場體系；⑤是透明度與信息公開；⑥是投資基金的內(nèi)部治

理。

75.期貨合約的交易時間是固定的，一般每周營業(yè)日（）天。［單選題］*

A.2

B.3

C.51正確答案）

D.7

答案解析：期貨合約的交易時間是固定的。一般每周營業(yè)日5天，周六、周日及國

家法定節(jié)假日休息。

76.在債券的發(fā)行銷售中，在債券發(fā)行人和債券投資人之間起到了金融中介作用的

是（）o［單選題］*

A,債券市場

B.債券基金管理人

C.債券承銷商（正確答案）

D.債券代理商

答案解析：債券市場是債券發(fā)行和買賣交易的場所，將需要資金的政府機構(gòu)或公司

與資金盈余的投資者聯(lián)系起來，債券承銷商負責債券的發(fā)行與承銷，他們在債券發(fā)

行人和債券投資人之間起到金融中介作用。

77.證券市場的交易成本可以分為（）［單選題］*

A.直接成本和間接成本

B,隱性成本和顯性成本（正機答案）

C.主要成本和衍生成本

D,現(xiàn)實成本和機會成本

答案解析；證券市場中的交易成本可分為以下兩類。①顯性成本，包括傭金、印花

稅和過戶費等。②隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機會成本等°

78.下列關(guān)于經(jīng)濟周期的說法中，錯誤的是（）o［單選題］*

A.經(jīng)濟周期是根據(jù)實際國內(nèi)市場總值將宏觀經(jīng)濟運行劃分為擴張期和收縮期

B.當經(jīng)濟處于收縮期，實際國民生產(chǎn)總值低于長期正常增長率

C.從波峰到波谷，經(jīng)濟處于擴張階段（正確答案）

D.經(jīng)濟擴張達到經(jīng)濟周期的最高點，即波峰

答案解析：經(jīng)濟周期是根據(jù)實際國內(nèi)市場總值將宏觀經(jīng)濟運行劃分為擴張期和收縮

期。經(jīng)濟周期包括經(jīng)濟擴張期和經(jīng)濟收縮期。從長遠經(jīng)濟走勢看，總體經(jīng)濟增長隨

時間推移而向上移動，代表長期經(jīng)濟增長趨勢。當經(jīng)濟處于收縮期，實際國民生

產(chǎn)總值低于長期正常增長率，最低點稱為波谷，最終經(jīng)濟擴張達到經(jīng)濟周期的最

高點，即波峰。從波谷到波峰，經(jīng)濟處于擴張階段；從波峰到波谷，經(jīng)濟處于收

縮階段。

79.不屬于企業(yè)年金基金投資范圍的是（）o［單選題］*

A.信用等級為BBB級的可轉(zhuǎn)換債券

B.短期債券回購

C.政策性金融債券

D.信用等級為投機級的企業(yè)債券正確含案）

答案解析：本題旨在考查企業(yè)年金基金的投資范同。企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范

圍，限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品。信用等級為BBB級

的可轉(zhuǎn)換債券、短期債券回購和政策性金融債券均屬于其他具有良好流動性的金融

產(chǎn)品，而信用等級為投機級的企業(yè)債券流動性較差，不屬于企業(yè)年金基金的投資

范圍。故本題選D。

80.（）年9月6日，首批3個5年期國債期貨合約正式在中國金融期貨交易所推出

［單選題］*

A.20I1

B.2012

C.2013（正確答案）

D.20I4

答案解析：期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入

或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。2013年9月6日，首批3個5年期國債期貨合

約正式在中國金融期貨交易所推出。

81.下列關(guān)于QDH基金的境外投資顧問的說法錯誤的是（）.［單選題］*

A.境外投資顧問是指符合規(guī)定的條件，根據(jù)合同為境內(nèi)機構(gòu)投資者境外證券投資

提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)并取得收入的境外金融機構(gòu)

B.境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買

賣建議或投資組合管理等服務(wù)

C境外投資顧問應(yīng)當符合在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資

管理業(yè)務(wù)的條件

D.境外投資顧問應(yīng)當符合經(jīng)營投資管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理

的證券資產(chǎn)不少于200億美元或等值貨幣的條件小徒答；

答案解析：本題旨在考查QDH基金境外投資顧問的規(guī)定。境內(nèi)機構(gòu)投資者可以委

托符合下列條件的投資顧問進行境外證券投資：①在境外設(shè)立，經(jīng)所在國家或地

區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務(wù)；②所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證

監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系；③經(jīng)營投資

管理業(yè)務(wù)達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值

貨幣，D項表述錯誤；④有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，

最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受

司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查.故本題選D。

82.某債券面值為3000元，票面利率為5%,當前市場價格為2700元。則該債券的

當期收益率為（）oI單選題］*

A.5%

B.5.56%（正確答案）

C.6.56%

D.6%

答案解析：本題旨在考查當期收益率的概念及其計算公式。當期收益率的計算公式

為l=c/Po其中，I表示當期收益率；C表示年息票利息；P表示債券市場價格。

在本題中，3000x5%/2700=5.56%。故本題選B。

83.融資融券要求普通投資者開戶時間達到一個月，持有資金不得低于一萬元人民

幣。（）［單選題1*

A.18：50（正確答案）

B.12;50

C.12;30

D.I8;30

答案解析；融資融券對于投資者的要求較高，目前大部分證券公司要求普通投資者

開戶時間須達到18個月，且持有資金不得低于50萬元人民幣。

84.根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為（）等模型。L零增長

模型H.負增長模型;III.三階段增長模型;IV.多元增長模型;［單選題］*

A.123

B234

C.134（正確答案）

D.1234

答案解析：根據(jù)對股利增長率的不同假定，股利貼現(xiàn)模型可以分為零增長模型、不

變增長模型、三階段增長模型和多元增長模型。

85.下列關(guān)于投資者的交易成本，說法錯誤的是（）。［單選題］*

A.傭金是指投資者在委托買賣證券成交之后，按成交金額的一定比例支付給券商

的費用

B,當股票市場較為低迷時，可以調(diào)高印花稅率以刺激交易確答案）

C.過戶費是指投資者委托買賣的證券成交后，買賣雙方為變更股權(quán)登記所支付的

費用

D.市場沖擊是指一定數(shù)量、一定規(guī)模的訂單迅速成交的交易行為對價格產(chǎn)生的影響

答案解析：本題旨在考查投資者的交易成本。當股票市場較為低迷時，可以調(diào)低印

花稅率以刺激交易；當股票市場過熱時，可以調(diào)高印花稅率以抑制過度交易。B

項表述錯誤。故本題選及

86.期貨市場投機交易的作用有哪些（）。［單選題］*

A.增強了市場的流動性

B.承擔了套期保值交易轉(zhuǎn)移的風險

C.是期貨市場正常運營的保證

D.以上都是（正確答案）

答案解析：答案是D項?期貨市場的一個主要經(jīng)濟功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者

等提供價格風險轉(zhuǎn)移工具。投機交易增強了市場的流動性，承擔了套期保值交易

轉(zhuǎn)移的風險，是期貨市場正常運營的保證。

87.每一個投資者對于收益和風險都有（）的預(yù)期和偏好，每一個投資者的最優(yōu)K

資組合（）oI單選題I*

A.不同，不同正確答案）

B.不同?相同

C.相同，不同

D.相同?相同

答案解析：選項A正確：每一個投資者對于收益和風險都有不同的預(yù)期和偏好，

每一個投資者的最優(yōu)投資組合不同。

88.分析企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中除了資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率外，最

常用的是（）【單選題I*

A.流動性比率

B銷售利潤率（正確答案）

C.資產(chǎn)負債率

D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

答案解析：銷售利潤率是分析企業(yè)盈利能力的一種常用的指標。流動性比率考察的

是企業(yè)的短期償債能力。資產(chǎn)負債率考察的是企業(yè)的長期償債能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

考察的企業(yè)的營運效率。

89.下列關(guān)于銀行間債券市場的債券結(jié)算的表述，不正確的是00［單選題］*

A.根據(jù)結(jié)算指令的處理方式，債券結(jié)算可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算答素）

B.逐筆全額結(jié)算適用于高度自動化系統(tǒng)的單筆交易規(guī)模較大的市場

C.凈額結(jié)算是指結(jié)算系統(tǒng)在設(shè)定的時間段內(nèi)，對市場參與者債券買賣的凈差額和

資金凈差額進行交收的結(jié)算

D.截止過戶日日終后，債券登記托管結(jié)算機構(gòu)不再辦理該債券的交易結(jié)算業(yè)務(wù)

答案解析：A