《Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析案例報(bào)告》3300字

Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析案例報(bào)告目錄TOC\o"1-2"\h\u6482Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀分析案例報(bào)告 1269901.1Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹 1319一、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況 220686二、理財(cái)產(chǎn)品收益類(lèi)型情況 320175三、理財(cái)產(chǎn)品收益率數(shù)據(jù)情況 314770四、理財(cái)產(chǎn)品期限情況 42439五、理財(cái)產(chǎn)品幣種 4273901.2Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)概況 531731.2.1理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模收縮 5278341.2.2非標(biāo)資產(chǎn)投資規(guī)模削減 6318231.2.3凈值型產(chǎn)品發(fā)行較少 73271.2.4結(jié)構(gòu)性存款取代保本理財(cái) 81.1Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)介紹Y銀行于2007年3月正式掛牌成立，分別于2016年9月和2019年12月在香港聯(lián)合交易所和上海交易所掛牌上市。Y銀行擁有著近四萬(wàn)個(gè)獨(dú)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，覆蓋了全國(guó)絕大部分地區(qū)，該銀行擁有個(gè)人客戶近6億戶，服務(wù)人口超過(guò)中國(guó)人口總量的40%，Y銀行的定位為服務(wù)“三農(nóng)”、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民的大型零售商業(yè)銀行。目前Y銀行資產(chǎn)規(guī)模10.97萬(wàn)億元，位居中國(guó)銀行業(yè)第五位。截止到2020年年末Y銀行理財(cái)資產(chǎn)管理規(guī)模9,795.11億元，與其他全國(guó)性商業(yè)銀行對(duì)比，理財(cái)保有量規(guī)模排名處于中下位。2020年理財(cái)客戶數(shù)量較上年末增加42.68萬(wàn)戶，增長(zhǎng)11.21%。其中首次購(gòu)買(mǎi)理財(cái)?shù)目蛻魯?shù)增長(zhǎng)，長(zhǎng)尾客戶、財(cái)富客戶穩(wěn)步增長(zhǎng)。0-5萬(wàn)元區(qū)間客戶由上年末的28.59萬(wàn)戶增加到45.51萬(wàn)戶；白金級(jí)以上（50萬(wàn)）客戶增長(zhǎng)8.75萬(wàn)。Y銀行目前在售的理財(cái)產(chǎn)品主要為“Y銀財(cái)富”系列，其主要由總行發(fā)行，收益類(lèi)型以預(yù)期收益型為主，產(chǎn)品類(lèi)型主要分類(lèi)如表所示：表3-1Y銀行在售理財(cái)產(chǎn)品信息產(chǎn)品名稱財(cái)富日日升財(cái)富月月升Y銀財(cái)智Y銀財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)中低中低中低中低收益類(lèi)型非保本浮動(dòng)收益非保本浮動(dòng)收益非保本浮動(dòng)收益非保本浮動(dòng)收益運(yùn)作模式開(kāi)放式凈值型封閉式非凈值型開(kāi)放式凈值型封閉式凈值型投資方向貨幣及債券市場(chǎng)貨幣及債券市場(chǎng)貨幣及債券市場(chǎng)貨幣和債券類(lèi)投資超過(guò)90%，權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)不超過(guò)10%。數(shù)據(jù)來(lái)源：Y銀行官網(wǎng)一、理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況Y銀行2020年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為4352只，月均發(fā)行量達(dá)到362只，經(jīng)過(guò)查詢wind客戶端數(shù)據(jù)得出Y銀行理財(cái)發(fā)行數(shù)量占整個(gè)商業(yè)銀行發(fā)行市場(chǎng)比例的1.33%。在整個(gè)市場(chǎng)中的排名位于第12位(如表所示)。其中就種類(lèi)來(lái)說(shuō)，Y銀行針對(duì)個(gè)人客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品位列第一，數(shù)量達(dá)到了1018只，而針對(duì)機(jī)構(gòu)客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量為783只。表3-22020年Y銀行各類(lèi)型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量單位（只）個(gè)人投資者1018高凈值客戶821私人銀行客戶854機(jī)構(gòu)投資者783銀行同業(yè)客戶876數(shù)據(jù)來(lái)源：wind表3-32020年商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量排名排名商業(yè)銀行市場(chǎng)占比（%）1交通銀行7.762中國(guó)建設(shè)銀行6.123中國(guó)工商銀行5.264中國(guó)銀行4.295民生銀行1.666瑞豐銀行2.717南京銀行2.148江蘇銀行1.849杭州銀行1.7810中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行1.5811華夏銀行1.5212Y銀行1.33其他60.01數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind客戶端二、理財(cái)產(chǎn)品收益類(lèi)型情況如圖3-1，Y銀行主要發(fā)行三種收益特征的產(chǎn)品，首先是保本型產(chǎn)品，保本型產(chǎn)品又分為收益相對(duì)固定和收益相對(duì)浮動(dòng)型的產(chǎn)品，其次是不保本型產(chǎn)品，收益相對(duì)浮動(dòng)。不保本類(lèi)浮動(dòng)型收益產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和發(fā)行數(shù)量相對(duì)更多，達(dá)到56.5%，對(duì)比發(fā)現(xiàn)保本固定收益型和保本浮動(dòng)收益型兩類(lèi)保本產(chǎn)品發(fā)行量總和接近50%。圖3-12020年Y銀行收益類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品比例數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind客戶端三、理財(cái)產(chǎn)品收益率數(shù)據(jù)情況如圖是截取的Y銀行理財(cái)產(chǎn)品在2018-2020年連續(xù)24個(gè)月度的平均收益率趨勢(shì)，可以看出在最近兩年的時(shí)間內(nèi)，其理財(cái)產(chǎn)品收益率波動(dòng)與4.3%到4.8%兩者之間且方差較大，結(jié)合市場(chǎng)平均收益率數(shù)據(jù)得出在兩年中其收益率有一半以上的月份低于市場(chǎng)同期，收益率曲線的整體波動(dòng)程度也高于平均水平。圖3-2Y銀行理財(cái)產(chǎn)品平均到期收益率趨勢(shì)數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind客戶端四、理財(cái)產(chǎn)品期限情況Y銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品期限設(shè)置上以短期限為主，在2020年共計(jì)發(fā)售4352只，其中產(chǎn)品期限短于6個(gè)月的產(chǎn)品最多，占據(jù)產(chǎn)品總發(fā)行量的81.1%。進(jìn)一步的細(xì)分可以看出，在1-3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)1842只，占比42.33%，接近一半;而余下的3-6個(gè)月的產(chǎn)品數(shù)量為1153只，占比達(dá)到26.49%，近總量的三分之一;而6-12個(gè)月期限的發(fā)行總量為632只，占比為14.52%。表3-32020年度Y銀行理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)表產(chǎn)品期限總量（只）本行內(nèi)比例（%）市場(chǎng)中比例（%）1個(gè)月以下53512.2915.771-3個(gè)月184242.3311.083-6個(gè)月115326.495.266-12個(gè)月63214.524.5412-24個(gè)月1651.796.3824個(gè)月以上180.411.57未公布70.161.49總計(jì)4352數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind客戶端五、理財(cái)產(chǎn)品幣種就發(fā)行幣種來(lái)說(shuō)，2020年Y銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的人民幣幣種理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，在所有幣種產(chǎn)品中占比高達(dá)97.2%,豐富度不夠，幣種結(jié)構(gòu)相對(duì)比較單一。表3-4Y銀行2020年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品幣種情況單位：只人民幣4230美元84港幣19澳元11歐元0其他外幣8數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind客戶端1.2Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)概況1.2.1理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模收縮從新規(guī)頒布以來(lái)，各大銀行理財(cái)發(fā)行量逆轉(zhuǎn)持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)，開(kāi)始呈現(xiàn)下跌態(tài)勢(shì)，一方面顯示出資管新規(guī)對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的負(fù)面沖擊，另一方面也反映了當(dāng)前銀行確實(shí)存在理財(cái)業(yè)務(wù)缺少監(jiān)管規(guī)范的問(wèn)題。雖然受疫情影響將資管新規(guī)過(guò)渡期順延至2021年底，在發(fā)行新老產(chǎn)品交替時(shí)，又加之預(yù)期收益型產(chǎn)品一直占據(jù)銀行主流，短時(shí)間內(nèi)很難改變產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，大部分投資者為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型，短期更難接受收益波動(dòng)大得多的凈值型產(chǎn)品，所以要實(shí)現(xiàn)凈值型產(chǎn)品規(guī)模增長(zhǎng)有較大難度，另一方面銀行需遵照監(jiān)管要求壓縮原有的存量非標(biāo)資產(chǎn)，這些因素綜合導(dǎo)致了Y銀行理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出不同程度的下滑態(tài)勢(shì)。2018年理財(cái)市場(chǎng)的整體規(guī)模增長(zhǎng)趨勢(shì)下行，監(jiān)管要求銀行不再發(fā)行并快速取締具有剛性兌付特征的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)收益得不到穩(wěn)定的保證，因此相當(dāng)部分的投資者轉(zhuǎn)而選擇其他產(chǎn)品來(lái)代替。通過(guò)Y銀行年報(bào)信息得知，前兩季度Y銀行委托代理業(yè)務(wù)收入大幅下挫，同比增速-18%。之后2019-2020年理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模保持穩(wěn)定的態(tài)勢(shì)，但均未超過(guò)2017年的最高點(diǎn)規(guī)模。圖3-3Y銀行歷年年報(bào)中間收入情況數(shù)據(jù)來(lái)源：Y銀行年報(bào)1.2.2非標(biāo)資產(chǎn)投資規(guī)模削減截止到2018年年底，Y銀行表外理財(cái)非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模約為101.56億元，在所有資產(chǎn)中占比13%左右。規(guī)模減少11.49億元。如下表所示，在資管新規(guī)出臺(tái)的前后兩年間，時(shí)間跨度分別從2017年7月末至2018年4月末并延續(xù)至2019年3月末兩個(gè)時(shí)間段，Y銀行在資管新規(guī)前后理財(cái)資金的投資標(biāo)的的不同類(lèi)別與數(shù)目，以及在市場(chǎng)和行內(nèi)的占比。屬性為非標(biāo)債權(quán)資產(chǎn)的資產(chǎn)發(fā)行規(guī)模從956只上漲為1732只，在行內(nèi)產(chǎn)品中的比例從9.24%下降為7.38%。圖3-4Y銀行資管新規(guī)前后理財(cái)資產(chǎn)配置變化情況數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind1.2.3凈值型產(chǎn)品發(fā)行較少根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截止到2020年12月20日，Y銀行所有凈值型產(chǎn)品包括尚在存續(xù)階段以及已經(jīng)到期的產(chǎn)品有56只。在2018年之前的時(shí)間，Y銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域仍在起步階段，發(fā)行13只凈值型產(chǎn)品。而從全國(guó)范圍來(lái)看，2018年就全國(guó)范圍來(lái)看商業(yè)銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行總量為4588只，而Y銀行的凈值型產(chǎn)品發(fā)行量占比為2.53%。直到2019和2020年，Y銀行在發(fā)行凈值型產(chǎn)品的速度才加快增加到了28只。到2020年末，凈值型產(chǎn)品只占據(jù)了Y銀行發(fā)售產(chǎn)品的32%，相對(duì)于同業(yè)指標(biāo)較為落后。而未來(lái)凈值化轉(zhuǎn)型成為理財(cái)市場(chǎng)必然趨勢(shì)，能滿足穩(wěn)健理財(cái)需求的具備固定收益類(lèi)產(chǎn)品關(guān)注度有所升高，其中Y銀行目前理財(cái)產(chǎn)品中預(yù)期收益型的固收型產(chǎn)品占比仍然高達(dá)64%。相對(duì)于去年同期，盡管凈值型產(chǎn)品發(fā)行量有所小幅增長(zhǎng)，但要達(dá)到符合監(jiān)管要求下的目標(biāo)仍然存在不小差距。資管新規(guī)下，凈值化管理產(chǎn)品能隨時(shí)反映基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益和風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)需銀行去剛性兌付收益，投資者自行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，更符合Y銀行的發(fā)展。圖3-5Y銀行凈值型產(chǎn)品發(fā)行情況數(shù)據(jù)來(lái)源：Y銀行官網(wǎng)圖3-6Y銀行“財(cái)富系列”穩(wěn)健凈值型產(chǎn)品圖數(shù)據(jù)來(lái)源：Y銀行官網(wǎng)1.2.4結(jié)構(gòu)性存款取代保本理財(cái)在資管新規(guī)中說(shuō)明了銀行的理財(cái)產(chǎn)品不得承諾保證產(chǎn)品的本金和收益。Y銀行落實(shí)規(guī)定，在新的產(chǎn)品發(fā)行方面慢慢減少對(duì)該類(lèi)產(chǎn)品的發(fā)行直至為零。又由于銀行內(nèi)的結(jié)構(gòu)性存款類(lèi)產(chǎn)品是在原有存款的內(nèi)部加入其他金融工具的作用，衍生金融工具將其該類(lèi)產(chǎn)品收益掛鉤于市場(chǎng)利率、指數(shù)、匯率等指標(biāo)，由于結(jié)構(gòu)性存款有保本保息的功能，相較于不具有保本性質(zhì)類(lèi)的產(chǎn)品，該類(lèi)產(chǎn)品總體風(fēng)險(xiǎn)更低，故而成為投資者較好的替代投資產(chǎn)品選擇。如下表3-5，在2017年6月-2018年5月的11個(gè)月期間，Y銀行共發(fā)行占發(fā)行總量5.2%的434只理財(cái)產(chǎn)品。而在2018-2019年同期，該比例下降到4.3%。如下表，Y銀行目前依然在售和存續(xù)的少量保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，依照監(jiān)管要求，Y銀行需于延長(zhǎng)過(guò)渡期2021年前完成對(duì)剩余保本類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品的削減，故現(xiàn)在新發(fā)行的保本型產(chǎn)品基本是為了完成在原來(lái)產(chǎn)品基礎(chǔ)之上續(xù)接存量保本資產(chǎn)的目