北交所研究月報：北交所首例回購增持專項貸款落地

核心結(jié)論：北交所首例回購增持專項貸款落地2一級市場：（1）

12月北交所IPO企業(yè)3家，共募集資金5.1億元，相較11月保持穩(wěn)定；（2）12月北交所IPO審核已受理31家，已問詢9家，上市委會議通過3家，提交注冊1家，注冊2家，中止10家，終止2家；（3）12月新三板日均成交額與成交量較11月小幅上升。二級市場：（1）

12月寬基指數(shù)多數(shù)下跌，其中北證50跌幅較大；（2）12月北證中美容護(hù)理、國防軍工行業(yè)跌幅較小，惠豐鉆石、威博液壓等個股漲幅靠前；（3）12月北證交易情緒高位回落，市盈率下降；（4）12月北證主題基金規(guī)模達(dá)133億元，產(chǎn)品整體表現(xiàn)回調(diào)。要聞跟蹤：（1）

12月北交所發(fā)布三項債券業(yè)務(wù)指南、專項品種公司債券指引，并建立上市公司息披露評價體系；（2）12月多家公司發(fā)布回購、股東增持、投資者關(guān)系活動記錄等公告。風(fēng)險提示：北交所流動性不足風(fēng)險。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明目錄3請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明2

.二級市場：

12月北證交投情緒高位回落3. 要聞跟蹤：北交所首例增持專項貸款落地1. 一級市場：12月北交所IPO數(shù)量保持穩(wěn)定12月北交所IPO數(shù)量保持穩(wěn)定4截至12/31，12月北交所IPO企業(yè)3家，共募集資金5.1億元，相較11月保持穩(wěn)定。12月北交所IPO家數(shù)高于科創(chuàng)板和主板，略低于創(chuàng)業(yè)板。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，北交所官網(wǎng)，海通證券研究所35302520151050主板各板塊月度IPO家數(shù)（家）科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板北交所70605040302010022/0122/0222/0322/0422/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/0624/0724/0824/0924/1024/1124/12北交所月度IPO統(tǒng)計首發(fā)家數(shù)（家） 首發(fā)募集資金（億元）12月北交所IPO審核狀態(tài)更新情況5截至12/31，12月北交所已受理企業(yè)31家，已問詢9家，上市委會議通過3家，提交注冊1家，注冊2家，中止10家，終止2家。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，北交所官網(wǎng)，海通證券研究所審核狀態(tài)代碼簡稱更新日期所屬證監(jiān)會行業(yè)審核狀態(tài)代碼簡稱更新日期所屬證監(jiān)會行業(yè)已受理874552原力數(shù)字2024-12-31其他信息技術(shù)服務(wù)業(yè)已受理874111兢強科技2024-12-11電線、電纜、光纜及電工器材制造874391金鈦股份2024-12-31常用有色金屬冶煉874194泰凱英2024-12-06橡膠制品業(yè)873981正導(dǎo)技術(shù)2024-12-31電線、電纜、光纜及電工器材制造已問詢873896海金格2024-12-31醫(yī)學(xué)研究和試驗發(fā)展873697覓睿科技2024-12-31視聽設(shè)備制造870355建院股份2024-12-30其他土木工程建筑834081通領(lǐng)科技2024-12-31汽車零部件及配件制造874435昆侖聯(lián)通2024-12-26874402德耐爾2024-12-31泵、閥門、壓縮機及類似機械制造874308科馬材料2024-12-24汽車零部件及配件制造874481海菲曼2024-12-30電子元件制造874242美亞科技2024-12-20運輸代理業(yè)874456石羊農(nóng)科2024-12-30飼料加工873864旭輝電氣2024-12-20輸配電及控制設(shè)備制造874560江天科技2024-12-30874047交大鐵發(fā)2024-12-16鐵路運輸設(shè)備制造874311東盛金材2024-12-30其他金屬制品制造874087東實環(huán)境2024-12-16環(huán)境治理業(yè)874643南特科技2024-12-30家用電力器具制造874096精創(chuàng)電氣2024-12-16通用儀器儀表制造873867長江能科2024-12-30化工、木材、非金屬加工專用設(shè)備制造上市委員會通過873636博達(dá)軟件2024-12-31軟件開發(fā)874084蘅東光2024-12-30電子器件制造874289丹娜生物2024-12-27生物藥品制造874175中環(huán)潔2024-12-30環(huán)境衛(wèi)生管理873879開發(fā)科技2024-12-09通用儀器儀表制造874475拓普泰克2024-12-30計算機制造提交注冊831075宏?？萍?024-12-23結(jié)構(gòu)性金屬制品制造874125安勝科技2024-12-30金屬制日用品制造注冊874016星圖測控2024-12-13軟件開發(fā)874476小小科技2024-12-30汽車零部件及配件制造873908方正閥門2024-12-06泵、閥門、壓縮機及類似機械制造873694北礦檢測2024-12-30質(zhì)檢技術(shù)服務(wù)中止874232晶華光學(xué)2024-12-31光學(xué)儀器及眼鏡制造874555新天力2024-12-30874094廣信科技2024-12-30電線、電纜、光纜及電工器材制造874187榮鵬股份2024-12-26烘爐、風(fēng)機、衡器、包裝等設(shè)備制造873755杰特新材2024-12-30玻璃纖維和玻璃纖維增強塑料制品制造873808永超新材2024-12-26塑料制品業(yè)874450志高機械2024-12-27872893威易發(fā)2024-12-26通用零部件制造873715能之光2024-12-26專用化學(xué)產(chǎn)品制造874433安達(dá)股份2024-12-26汽車零部件及配件制造874513農(nóng)大科技2024-12-24肥料制造874603艾科維2024-12-26873809溫多利2024-12-20家用紡織制成品制造874637百瑞吉2024-12-26873766盛富萊2024-12-10玻璃制品制造874392祺龍海洋2024-12-24采礦、冶金、建筑專用設(shè)備制造873312佳能科技2024-12-02結(jié)構(gòu)性金屬制品制造873374尚航科技2024-12-23互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)874070天廣實2024-12-02生物藥品制造874127頂立科技2024-12-23化工、木材、非金屬加工專用設(shè)備制造終止873741豪鋼重工2024-12-20874500杰理科技2024-12-23集成電路設(shè)計873738偉邦科技2024-12-2012月上市企業(yè)一覽6截至12/31，12月北交所新上市方正閥門、科隆新材和林泰新材三家公司。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，北交所官網(wǎng)，海通證券研究所，其中上市至今漲跌幅數(shù)據(jù)截至12/31序號代碼簡稱上市時間證監(jiān)會行業(yè)募集金額（億元）上市首日漲跌幅（%）上市至今漲跌幅（%）1920098.BJ科隆新材2024-12-05橡膠制品業(yè)2.4150201.4112.62920106.BJ林泰新材2024-12-18汽車零部件及配件制造1.3334245.1202.73920082.BJ方正閥門2024-12-26泵、閥門、壓縮機及類似機械制造1.3442518.2324.51月上市企業(yè)預(yù)告7請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明1月，星圖測控或?qū)⒃诒苯凰鲜?。資料來源：Wind，北交所官網(wǎng)，海通證券研究所，注：發(fā)行市盈率中每股收益按照上年度經(jīng)會計師事務(wù)所審計的扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤除以本次發(fā)行后總股本計算序號代碼簡稱擬發(fā)行數(shù)量（萬股）發(fā)行價格（元）發(fā)行市盈率（倍）申購日發(fā)行結(jié)果公告日所屬證監(jiān)會行業(yè)1920116星圖測控27506.9214.982024/12/242024/12/27軟件開發(fā)8請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，北交所官網(wǎng)，海通證券研究所12月，同享科技向北交所提交的定增申請更新至中止?fàn)顟B(tài)，科潤智控向北交所提交的定增申請更新至已問詢狀態(tài)。北交所再融資審批進(jìn)度一覽序號代碼簡稱業(yè)務(wù)類別審核狀態(tài)保薦機構(gòu)更新日期受理日期1839167同享科技定向發(fā)行股票中止中信建投證券股份有限公司2024-12-312024-05-082834062科潤智控定向發(fā)行股票已問詢財通證券股份有限公司2024-12-202024-05-083833533駿創(chuàng)科技定向發(fā)行股票已問詢中信建投證券股份有限公司2024-05-212023-10-314838402硅烷科技定向發(fā)行股票終止中信證券股份有限公司2024-04-092023-09-285835640富士達(dá)定向發(fā)行股票已問詢中航證券有限公司2024-03-282023-12-046831152昆工科技定向發(fā)行股票終止西南證券股份有限公司2024-02-202023-09-047430047諾思蘭德定向發(fā)行股票注冊中泰證券股份有限公司2023-11-212023-07-078836077吉林碳谷定向發(fā)行股票注冊東北證券股份有限公司2023-03-162022-11-179430198微創(chuàng)光電定向發(fā)行股票注冊中國銀河證券股份有限公司2022-10-142022-08-0410836826蓋世食品定向發(fā)行股票注冊中國銀河證券股份有限公司2022-07-182022-04-2811430047諾思蘭德定向發(fā)行股票終止中泰證券股份有限公司2022-07-182021-12-2212839167同享科技定向發(fā)行股票注冊中信建投證券股份有限公司2022-05-172022-02-09新三板：12月掛牌數(shù)量減少，成交額小幅上升9截至12/31，掛牌數(shù)量方面，12月新三板掛牌公司數(shù)量較11月減少37家。成交方面，12月新三板日均成交額與成交量較11月小幅上升。請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所7000600050004000300020001000022/0122/0222/0322/0422/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/0624/0724/0824/0924/1024/1124/12新三板掛牌公司數(shù)量（家，截至2024/12/31）創(chuàng)新層 基礎(chǔ)層0.01.02.03.04.0051015202530新三板成交情況（截至2024/12/31）當(dāng)月日均成交額（億元，左軸） 當(dāng)月日均成交量（億股，右軸）目錄10請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明2.二級市場：12月北證交投情緒高位回落3. 要聞跟蹤：北交所首例增持專項貸款落地1. 一級市場：12月北交所IPO數(shù)量保持穩(wěn)定11請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所截至12/31，12月寬基指數(shù)多數(shù)下跌，其中北證50（-19.1%）、創(chuàng)業(yè)板指（-3.7%）收跌，僅上證指數(shù)（+0.8%）、滬深300（+0.5%）上漲。指數(shù)：12月北證50大幅下跌0.80.5-1.8-1.9-2.0-3.7-19.1-25-20-15-10-505上證指數(shù)滬深300科創(chuàng)50深證成指萬得全A創(chuàng)業(yè)板指北證50主要寬基指數(shù)漲跌幅（%，截至2024/12/31）12月以來16.114.713.212.710.09.3-4.1-10-505101520科創(chuàng)50滬深300創(chuàng)業(yè)板指上證指數(shù)萬得全A深證成指北證50主要寬基指數(shù)漲跌幅（%，截至2024/12/31）年初以來12請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所截至12/31，12月三個主要新三板指數(shù)（三板成指、三板做市、創(chuàng)新成指）的漲跌幅分別為-0.4%、+2.6%、+2.9%。指數(shù)：12月新三板指數(shù)整體小幅走高600800100012001400160022/0522/0622/0722/0822/0922/1022/1122/1223/0123/0223/0323/0423/0523/0623/0723/0823/0923/1023/1123/1224/0124/0224/0324/0424/0524/0624/0724/0824/0924/1024/1124/12北證指數(shù)收盤價（截至2024/12/31）北證5070090011001300150017001900新三板指數(shù)收盤價（截至2024/12/31）三板成指 三板做市創(chuàng)新成指13請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所截至12/31，12月北證A股行業(yè)大部分下跌，其中傳媒（-14.3%）跌幅最大，美護(hù)（-14.3%）、軍工跌幅（-16.1%）較小。1-12月，北證A股中社服（+55.9%）、通信（+52.3%）領(lǐng)漲，石化（-35.2%）明顯下跌。行業(yè)：12月北證A股行業(yè)多數(shù)下跌-14-16-18

-19-22-24

-24

-24

-25

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-26

-26

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-27-27

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-28

-30-31

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-31

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-34-380-5-10-15-20-25-30-35-40-45護(hù)軍事石服設(shè)

服理工業(yè)化飾備

務(wù)金

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礎(chǔ)12月以來北證申萬一級行業(yè)個股漲跌幅中位數(shù)（%，截至2024/12/31）筑工筑用通品保媒社通輕國紡公計農(nóng)電家有建食電汽交環(huán)機建美

傳醫(yī)基

石材制裝電運飲會信工防織用算林力用色筑品子車通保械筑容

媒藥礎(chǔ)

油料造飾器輸料服制軍服事機牧設(shè)電金材飲運設(shè)裝護(hù)生化

石務(wù)造工飾業(yè)漁備器屬料料輸備飾理物工

化5552444234302622

22181514

141110

109 82-4

-6-9

-13-35-50-30-1010305070年初以來北證申萬一級行業(yè)個股漲跌幅中位數(shù)（%，截至2024/12/31）14請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所截至12/31，12月北證A股惠豐鉆石（+74.4%）、威博液壓（+27.8%）漲幅最大，廣道數(shù)字（-50.5%）、馳誠股份（-48.9%）跌幅最大。個股：12月惠豐鉆石、威博液壓漲幅靠前74.427.826.88.86.3

5.95.34.20.2-2.880706050403020100-1012月北證A股漲跌幅前十個股（%）-50.5-48.9-45.5-42.1-41.0-40.9-40.2-39.9-39.6-39.4-60-50-40-30-10-20012月北證A股漲跌幅后十個股（%）0510152025010020030040050023/0323/0623/0923/1224/0324/0624/0924/12北交所當(dāng)月日均成交額（億元，左軸）北交所當(dāng)月日均成交量（億股，右軸）15請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所截至12/31，12月北交所日均成交量/成交額為11.3億股/214.6億元，較11月的20.5億股/397.0億元高位回落，目前水平與24年1月相當(dāng)。12月，北證A股月?lián)Q手率（年化）為1332%，較11月的2455%顯著下降。交易：12月北證交投情緒高位回落1400130012001100100090080070060005001000150020002500300022/0922/12

23/0323/0623/0923/1224/0324/0624/09

24/12北證A股月?lián)Q手率（年化，%，左軸）北證50（右軸）16請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所截至12/31，北證A股整體市盈率（TTM）為47.0倍，較11月（61.2倍）明顯下降。12月，北證A股行業(yè)市盈率（TTM，中位數(shù)，剔除負(fù)值）最高的是社會服務(wù)（72.9倍），最低的是汽車（21.5倍）。估值：12月北證A股市盈率明顯下降1525354555657521/0221/0421/0621/0821/1021/1222/0222/0422/0622/0822/1022/1223/0223/0423/0623/0823/1023/1224/0224/0424/0624/0824/1024/12北證A股PE（TTM，倍）736360

5755

5447444342

4039

38333230

28252322

2180706050403020100材 制

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裝務(wù)飾

飾北證A股申萬一級行業(yè)個股PE中位數(shù)（TTM，倍，剔除負(fù)值，截至2024/12/31）17請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，海通證券研究所目前北交所相關(guān)主題基金共有被動指數(shù)、偏股混合和增強指數(shù)三種類型，截至12/31，三類基金規(guī)模分別為73、49、11億元，共計約133億元。12月，北交所相關(guān)主題基金產(chǎn)品整體表現(xiàn)出現(xiàn)回調(diào)，所有產(chǎn)品漲跌幅中位數(shù)為-17.3%。主題基金：12月北證主題基金規(guī)模達(dá)133億元排序基金代碼基金名稱成立日期最新規(guī)模（億元）12月回報率（

）↓1014273.OF廣發(fā)北交所精選兩年定開混合A2021/11/233.1-7.012021765.OF長盛北證50成份指數(shù)增強A2024/10/290.2-9.213016325.OF泰康北交所精選兩年定開混合發(fā)起A2023/4/70.4-9.514016307.OF景順長城北交所精選兩年定開混合A2022/8/231.3-9.875014294.OF南方北交所精選兩年定開混合發(fā)起2021/11/233.0-10.376014277.OF萬家北交所慧選兩年定期開放混合A2021/11/233.5-11.9549411-20-400203940206080數(shù)量（只）規(guī)模（億元）-18-13

-1311月漲跌幅中位數(shù)（%）北交所主題基金數(shù)量及規(guī)模（截至2024/12/31）被動指數(shù)型基金偏股混合型基金 增強指數(shù)型基金73目錄18請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明2.二級市場：

12月北證交投情緒高位回落3. 要聞跟蹤：北交所首例增持專項貸款落地1. 一級市場：12月北交所IPO數(shù)量保持穩(wěn)定12月政策要聞?wù)垊?wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明12月北交所發(fā)布三項債券業(yè)務(wù)指南、專項品種公司債券指引以及建立上市公司息披露評價體系，引導(dǎo)上市公司提高信息披露質(zhì)量。資料來源：北交所官網(wǎng)，北京市政府官網(wǎng)，海通證券研究所19序號時間機構(gòu)/會議主題政策要聞12024/12/4北京證券交易所關(guān)于舉辦領(lǐng)航·上市公司股份減持、股票回購再貸款專題培訓(xùn)的通知為進(jìn)一步貫徹黨的二十屆三中全會有關(guān)部署，積極落實新“國九條”提高上市公司質(zhì)量相關(guān)要求幫助上市公司掌握中國人民銀行、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》及北交所股份減持、股份回購相關(guān)制度安排，規(guī)范股份減持行為，推動上市公司積極運用回購、股東增持等工具進(jìn)行市值管理，北京證券交易所擬于12月10日在線舉辦領(lǐng)航·上市公司股份減持、股票回購再貸款專題培訓(xùn)。22024/12/6北京證券交易所北交所發(fā)布三項債券業(yè)務(wù)指南北交所發(fā)布三項新指南，旨在完善債市制度、提升服務(wù)實體經(jīng)濟能力?！度谫Y業(yè)務(wù)咨詢指南》提高審核透明度，明確業(yè)務(wù)咨詢流程；《簡明信息披露指南》簡化優(yōu)質(zhì)主體披露要求，降低成本；《募集資金管理指南》細(xì)化資金管理要求，防范風(fēng)險。這些規(guī)則自發(fā)布日起生效。32024/12/20北京證券交易所北交所建立上市公司信息披露評價體系，引導(dǎo)上市公司提高信息披露質(zhì)量北交所發(fā)布的《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第12號——信息披露工作評價》旨在提高上市公司信息披露質(zhì)量，通過全面評價公司信息披露規(guī)范性、有效性及社會責(zé)任等，并引入“負(fù)面清單”和激勵約束機制，以科學(xué)客觀的標(biāo)準(zhǔn)和公開透明的流程，促進(jìn)上市公司規(guī)范運作，保護(hù)投資者權(quán)益，并推動上市公司質(zhì)量的提升。42024/12/27北京證券交易所北交所修訂發(fā)布專項品種公司債券指引北交所于2024年12月27日修訂《專項品種公司債券指引》，以服務(wù)國家戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟。修訂內(nèi)容包括：加強科技創(chuàng)新支持，拓寬科創(chuàng)債券適用范圍，完善科創(chuàng)企業(yè)評價指標(biāo)；加大對重點領(lǐng)域和優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資支持，拓寬鄉(xiāng)村振興債券和短期公司債券發(fā)行主體范圍，拓展中小微企業(yè)支持債券資金使用方式；完善信息披露等監(jiān)管規(guī)定，要求細(xì)化低碳轉(zhuǎn)型債券目標(biāo)合理性披露。這些規(guī)則自發(fā)布日起生效。52024/12/27北京證券交易所貫徹落實新《公司法》北京證券交易所就《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等2件業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見北交所根據(jù)新《公司法》和《實施規(guī)定》修訂了《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》和《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》，并于2024年12月27日起征求意見。修訂明確了審計委員會承接監(jiān)事會職權(quán)、落實新法新增要求、聘任證券事務(wù)代表、規(guī)定保薦機構(gòu)披露持續(xù)督導(dǎo)跟蹤報告、明確披露說明和澄清公告要求、規(guī)定重大合同披露標(biāo)準(zhǔn)，以及簡化股權(quán)激勵與員工持股計劃和募集資金管理規(guī)定等，旨在提高上市公司治理規(guī)范性，強化投資者權(quán)益保護(hù)，并確保與新法規(guī)的平穩(wěn)銜接。中國證監(jiān)會制定了過渡期安排，為相關(guān)主體預(yù)留約一年時間完成內(nèi)部監(jiān)督機構(gòu)調(diào)整。12月重大公司公告20請務(wù)必閱讀正文之后的信息披露和法律聲明資料來源：Wind，北交所官網(wǎng)，海通證券研究所12月多家公司發(fā)布回購、股東增持、投資者關(guān)系活動記錄等公告。序號時間公司主題公告內(nèi)容12024/12/3派諾科技（831175

）回購進(jìn)展情況公告公司本次擬回購資金總額不少于1000萬元，不超過

2000萬元，據(jù)擬回購資金總額及擬回購價格上限測算預(yù)計回購股份數(shù)量區(qū)間為868056股-1736111股，占公司目前總股本的比例為1.09%-2.18%，資金來源為自有資金。22024/12/6同力股份（834599）關(guān)于以集中競價交易方式回購公司股份方案暨取得