《基于近3年數(shù)據(jù)的江淮汽車償債能力探析（數(shù)據(jù)圖表論文）》10000字

I1緒論1.1研究背景會計信息分析方法是從財務(wù)報表中收集適合財務(wù)報表人力數(shù)據(jù)分析目的的信息內(nèi)容，了解經(jīng)營活動的特點，評價經(jīng)營活動的績效，探討經(jīng)營活動中存在的問題。而對于中小企業(yè)的經(jīng)營成果、財務(wù)狀況和運營資金可以全面而又直觀的反映出來,只是僅僅從會計信息上的數(shù)據(jù)分析還沒法直觀或全方位描述中小企業(yè)的財務(wù)管理狀況,尤其是沒法描述中小企業(yè)運作狀況的優(yōu)劣和營業(yè)結(jié)果的優(yōu)劣,只能把中小企業(yè)的主要財務(wù)指標(biāo)和相關(guān)的統(tǒng)計資料加以對比才能表明企業(yè)財務(wù)狀況所處的地位,所以要做好會計信息分析方法。從中小企業(yè)總體分析,會計信息分析方法的基礎(chǔ)內(nèi)容,主要包括剖析中小企業(yè)的償債能力、經(jīng)營實力等。因此本章重點對公司償債能力展開了解析探究。企業(yè)償債能力是指企業(yè)清償逾期債務(wù)的能力，這是企業(yè)財務(wù)報告質(zhì)量是否優(yōu)秀的一項重要的指標(biāo)，通過對公司償債能力的數(shù)據(jù)分析，有助于評估企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的潛力和風(fēng)險，合理預(yù)測企業(yè)未來的利潤。1.2研究目的與意義隨著社會主義市場經(jīng)濟的逐漸形成和發(fā)展,中小企業(yè)已由政府資金為主導(dǎo)的傳統(tǒng)融資方式,逐漸變成了自有資本、借入資金等共同存在的融資方法,因此債務(wù)經(jīng)營方式也已為中小企業(yè)所廣泛運用。債務(wù)經(jīng)營方式不但能夠處理中小企業(yè)經(jīng)費缺口問題,還能夠形成財政杠桿效果,為中小企業(yè)的所有者創(chuàng)造了更多的經(jīng)濟效益。不過,由于債務(wù)經(jīng)營方式也面臨著經(jīng)營風(fēng)險,如企業(yè)資產(chǎn)負債率偏高,外債負荷太重,還款艱難,或是投資銀行與企業(yè)或企業(yè)與企業(yè)內(nèi)部互相拖累借貸,應(yīng)收款不能償還,應(yīng)款項付不出等問題。所以,企業(yè)在盡可能地利用外部融資方式的時候,也必須注意對企業(yè)還款潛力的分析。它能夠準確評估企業(yè)的財務(wù)狀況,有助于投資人作出準確的決策,有助于企業(yè)管理者作出合理的業(yè)務(wù)決定,有助于債務(wù)人作出合理的貸款決定。由此可見,對企業(yè)還款能力的分析是相當(dāng)有必要的。本章以安徽省江淮汽車集團股份公司為例,通過研究江淮汽車的短期償債能力與長期償債能力,并經(jīng)過對歷年公司財務(wù)報告的比較與對比同行業(yè)公司的比較,以獲取相對客觀的數(shù)據(jù),最后通過大數(shù)據(jù)分析確定結(jié)論,并針對當(dāng)前該公司所面臨的問題給出建議。??1.3研究思路與方法（1）概述安徽江淮汽車集團股份有限公司基本情況和償債能力相關(guān)概念。（2）將理論和實際相結(jié)合，針對江淮汽車的財務(wù)報表進行償債能力分析。（3）根據(jù)以上分析找出安徽江淮汽車集團股份有限公司的問題且進行合理化的建議。利用好學(xué)校的優(yōu)秀網(wǎng)絡(luò)資源是首當(dāng)其沖的，如圖書館的資源庫，期刊等理論依據(jù)，對江淮汽車的有關(guān)資料進行跟方面的檢索。接著，要學(xué)會利用課堂中的一些理論知識，將那些繁雜的理論與江淮汽車的實際情況相照應(yīng)起來。善于發(fā)現(xiàn)周邊的各種資源，從而獲得資料的多樣化。最后得出償債能力在安徽江淮汽車上所體現(xiàn)的問題，提出針對江淮汽車償債能力的有效解決辦法。2相關(guān)概念和理論基礎(chǔ)2.1償債能力的基本概念償債能力，是指中小企業(yè)清償所有收回欠款的這種能力。而企業(yè)的持有資產(chǎn)根據(jù)清償期的不同，可劃分流動流動負債與非流動負債二大類。所以，表現(xiàn)了中小制造企業(yè)優(yōu)先清償流動負債的是短期償債．而表現(xiàn)了非流動方式負債的體現(xiàn)的是長期償債的重要能力。償債能力強大，是整個公司都十分關(guān)心的主要性的問題，站在不同的視角，分析最終目的亦有差異。投資者更關(guān)注公司的獲利能力,但他們相信只要公司具備一種好的財政發(fā)展環(huán)境及其較強的能力,更可以增強公司的獲利潛力。所以,他們也會關(guān)心公司的償債。對投資者而言,一旦公司的出現(xiàn)問題,將會使公司的經(jīng)營者耗費巨大精力去籌集資本以應(yīng)付還款,這不但會加大融資困難,加大臨時性應(yīng)急投資的成本費用,還會使管理人員無法全身關(guān)注的做好公司運營管理工作,使公司利潤遭受負面影響,最后影響到投資者的收益。2.2短期償債能力的基本概念對債務(wù)人而言,中小企業(yè)必須具備足夠的償債實力才能保證其債權(quán)人的生命安全,按時拿到利率,期滿回收資金;對投資者而言,一旦中小企業(yè)的短期還款實力出現(xiàn)問題,就會直接危害公司運營的管理水平耗費大部分精神去籌資,以應(yīng)付還款,也將增大公司融資的困難,并增大暫時性緊急投資的成本費用,直接危害中小企業(yè)的盈利才能。而對于公司短期償債能力的分析來講，可從二方面加以分析評估。一是通過資產(chǎn)負債表進行靜態(tài)分析評估,二是通過現(xiàn)金流量表以及其他相關(guān)資料進行動態(tài)分析評估。（一）短期償債能力的靜態(tài)分析(1)流動比率:該關(guān)鍵指標(biāo)是集中反映了公司和企業(yè)還款情況的最基本的動態(tài)指標(biāo)，該總體指標(biāo)反映了企業(yè)一元的流動負債，以及需要用多少流動負債情況予以一次性還款。該總量過高或過低都不利公司的恢復(fù)正常經(jīng)營運行，該比例問題過高，確實且能保證公司并能第一時間償還本金，但這個會造成公司本身使用資本不完全，容易出現(xiàn)錯失某些潛在的獲利機會。該比率過低，說明公司還款的能力持續(xù)下降，公司目前面臨一定的破產(chǎn)危機，所以二是流動比率的最佳值。(2)速動比率:該比例主要用來評價公司實際流動資產(chǎn)中,能夠快速變化進而清償欠款的水平。一是該比率的最佳值,但要再三注意的是，公司業(yè)務(wù)在測算速動比率時，倉庫存放和應(yīng)收賬款等變現(xiàn)能力較弱的固定資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)要扣除，一定程度克服了其缺陷，也盡量少的體現(xiàn)了公司的壓力不容小覷。所以，用速動比率評估公司的償債實力更安全一點。(3)現(xiàn)金比例:該相對比例應(yīng)在百分之二十以內(nèi)合理，過高或過低都不利公司的恢復(fù)及生產(chǎn)運行。此比例在一定程度上越高，才能反映公司償債能力愈好，但加之現(xiàn)金類企業(yè)的資產(chǎn)獲利能力差,公司保留太多資本不利公司的發(fā)展前景,也表明公司利用資產(chǎn)實現(xiàn)的資本并不能獲得完全的利用。（二）短期償債能力的動態(tài)分析(1)企業(yè)現(xiàn)金業(yè)務(wù)流動負債比率:營業(yè)活動現(xiàn)金流量總額的多與少，表現(xiàn)出所有企業(yè)在某一會計期間各種方式營業(yè)活動構(gòu)建現(xiàn)款的能力大小，是新興企業(yè)到期巨大外債的基本外部融資來源。倘若該基礎(chǔ)指標(biāo)等于或超過一定比率，則說明企業(yè)存在充分的能力來營運公司所產(chǎn)生的資金來兌付短期債務(wù)。但可能該指標(biāo)分析不足于一，說明制造企業(yè)已營運的一項活動產(chǎn)生的資金不能兌付合同年限借款，企業(yè)長期需要需要通過外部融資或出售固定資產(chǎn)等其他高效的方法，方才能一次性償還長期債務(wù)。(2)企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率:企業(yè)流動負債中的應(yīng)付賬款,其所占額不但決定了企業(yè)的營銷政策,也同時決定了企業(yè)的信貸政策和收帳政策。對于利用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是否走弱，能有效反映企業(yè)應(yīng)收帳款巨大的轉(zhuǎn)變的快慢與否。(3)存貨周轉(zhuǎn)率:存貨的周轉(zhuǎn)速度也對存貨規(guī)模有很大影響,在其他情況不變時,存貨的周轉(zhuǎn)速度越快,則庫存規(guī)模就越小,相反庫存規(guī)模越大。2.3長期償債能力的基本概念持續(xù)還款能力是指企業(yè)對欠款的履行能力及其對償付欠款的保障力量。長期償債能力分析,是與企業(yè)有關(guān)系的社會各層面等都非常關(guān)心的重大問題。長期償債能力評估指標(biāo)體系主要分為:資產(chǎn)負債率、主要股東權(quán)利比率、所有權(quán)比率。(1)資產(chǎn)負債率:該比率數(shù)反映公司資本中公司債務(wù)占了多大的所占比例。作為債務(wù)人而言，該比率范圍越低越好，本身一來對債務(wù)人的額外收益也會改觀保證，對公司而言，該比率越高些也更好，顯然對經(jīng)營者而言，該比例如何維持在合理的指標(biāo)范圍內(nèi)為最佳組合，是其所必要考慮的，實際上一來既能有實現(xiàn)對公司的財務(wù)杠桿作用，也我們可以減少對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。(2)股東權(quán)益比率:該比率變化反映公司負債中所有者投入占多大總量。該主要指標(biāo)越高，表示公司的主要投資領(lǐng)域源于所有者，債權(quán)人的投資者收益并且獲得較好是其前提。但該比例如何必須全面適當(dāng)，比率調(diào)整比較大表示企業(yè)由于各種原因?qū)崿F(xiàn)高速財務(wù)杠桿的調(diào)整附加功能，比率調(diào)整書目較小則表示公司債務(wù)過度的疲勞，具有一定的還款多重壓力，該總體比例還可以“1－資產(chǎn)負債率”確定。(3)產(chǎn)權(quán)比率:該比率是體現(xiàn)公司財務(wù)及結(jié)構(gòu)穩(wěn)定與否的關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)。該比率變化越低，代表公司的清償長期債務(wù)的經(jīng)濟硬實力越會強，而債務(wù)人的利潤也越能獲得較好的最大限度。在穩(wěn)健的資本結(jié)構(gòu)中，投資者所提供的資本比例控制必須超過保證人所供給的資本支持，另外產(chǎn)權(quán)比例變化也必須低于百分之一百。3江淮汽車股份有限公司簡介及償債能力分析3.1江淮汽車股份有限公司簡介江淮汽車股份有限公司建立于一九六四年,公司已基本形成了整機生產(chǎn)(乘用車、商用車、巴士、新能源)、核心零配件、車輛出行、汽車售后服務(wù)四個重點領(lǐng)域,致力建設(shè)"全生態(tài)建設(shè)鏈、全產(chǎn)業(yè)鏈體系、全價值鏈"的全方位汽車行業(yè)公共服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺。江汽控股有一支接近五千人的高素質(zhì)開發(fā)隊伍,秉承著"節(jié)約、環(huán)境、健康、智慧、網(wǎng)聯(lián)、健康"的創(chuàng)新路線,已建立了整機、核心驅(qū)動組件、自主變速器生產(chǎn)和軟件系統(tǒng)等基礎(chǔ)零件開發(fā)、測試檢驗和標(biāo)定研究等完善的正向開發(fā)系統(tǒng)。在節(jié)能降耗科技、智能安全科技、低噪音科技、輕數(shù)字化科技、新型能源技術(shù)、先進生產(chǎn)工藝科技等方面實現(xiàn)了全方位創(chuàng)新,不斷打造公司的核心競爭力。3.2江淮汽車股份有限公司短期償債能力分析3.2.1流動比率流動比率,是指流動資產(chǎn)和流動負債之間的比例,說明在每一元的流動負債中,有哪些流動負債可以成為償債擔(dān)保。其計算公式為:流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債表1江淮汽車公司2021年至2023年流動比率情況表項目2021年2022年2023年流動資產(chǎn)(萬元)218079620730702540339流動負債(萬元)254461121791242234035流動比率0.860.951.14由表一即可得知,2023年該公司的流動比率約為1.14,這一數(shù)值可以明確且充分的表明,每一元的流動負債均必須用一點一四元的流動負債去清償,而從2021年到2023年這三年期間，其流動比率均呈上升態(tài)勢,但都還沒有達到歷史最佳值二,該公司的償債能力從這上升的趨勢可以看出來。但必須明確的是,隨著時間的增長,影響公司的主體、客觀條件都可能會出現(xiàn)很大的變動。隨著人們的理解還在進一步的深化,公司內(nèi)部對資產(chǎn)的流動性和負債的使用效益也越來越關(guān)注,但作為決策者來說，都不會用負債的流動性和使用效益來犧牲,以此保證更大的償債能力。所以,該企業(yè)近三年來的流動比率都已出現(xiàn)了上升。另外,還必須根據(jù)同行競爭對手的行業(yè)標(biāo)準,對客戶的流動比率做深入的研究。3.2.2速動比率該指數(shù)由流動比率發(fā)展出來的,也可以長長與流動比率同時使用,用來確定并評判中小企業(yè)的短期內(nèi)還款水平。該指數(shù)的統(tǒng)計公式方法為:速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債表2江淮汽車公司2021年至2023年速動比率情況表項目2021年2022年2023年速動資產(chǎn)(萬元)182438613531591727901流動負債(萬元)254461121791242234035速動比率0.720.620.77由表二可發(fā)現(xiàn),該企業(yè)在近三年內(nèi)的速動比率總體上呈增長態(tài)勢,但到2022年呈現(xiàn)下滑態(tài)勢,2023年的數(shù)據(jù)為0.77,表明變現(xiàn)能力在流動負債上雖有提升,但沒有實現(xiàn)理想的標(biāo)準差異,流動負債的變現(xiàn)能力也尚有待進一步提高。聯(lián)系改公司的流動比率分析就可以更清楚的發(fā)現(xiàn),該公司的償債能力雖然總體上呈上升趨勢,但是償債能力還是十分弱的。另外,一些企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)很快,產(chǎn)品暢銷,存貨對流動比率影響不大,即使剔除存貨,速動比率也不能彌補流動比率所造成的缺陷,因此還需要進一步對現(xiàn)金比率的分析。3.2.3現(xiàn)金比率是指貨幣資金與流動負債的比率，以表示公司的直接性償債能力。其計算公式為：現(xiàn)金比率=貨幣資金/流動負債表3江淮汽車公司2021年至2023年現(xiàn)金比率情況表項目2021年2022年2023年貨幣資金(萬元)8229227074981039777流動負債(萬元)254461121791242234035現(xiàn)金比率0.320.320.47由圖三可發(fā)現(xiàn),某公司最近三年內(nèi)的公司資金呈現(xiàn)先是降低再增加態(tài)勢,流動負債呈現(xiàn)下降態(tài)勢,且隨著增長速度過快的流動負債的下降超過公司資金的增長速度,雖能及時償債,但該比例均達到了百分之二十,這一比例對于總體來說,不利于公司的正常運行。該公司的流動比率與速動比率的分析不難看出,現(xiàn)金類資產(chǎn)比重仍然很大,請管該公司的流動比率指數(shù)并不是非常好,且相比于其他指數(shù)還具有相當(dāng)?shù)牟町?但結(jié)合了以上這三項因素,還是應(yīng)當(dāng)對該公司的短期償債能力予以一定的評估。3.2.4現(xiàn)金流動負債比率現(xiàn)金流動負債比例,用以反映公司的流動負債用營運活動中所形成的流動現(xiàn)金來償付的程度。其計算公式是:現(xiàn)金流動資產(chǎn)比率=企業(yè)的流動資金凈額/平均流動負債表4江淮汽車公司2021年至2023年現(xiàn)金流動負債比率情況表項目2021年2022年2023年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（萬元）22638-133103172465平均流動負債(萬元)127230510895621117017現(xiàn)金流動負債比率0.02-0.120.15由表四可發(fā)現(xiàn),既然該公司在2022年的現(xiàn)金流量總額為,負等期現(xiàn)款流動負債比值也僅為負0.12,說明公司運營活動所形成的現(xiàn)款,既支持不到自己生產(chǎn)產(chǎn)生運營活動,又無法實現(xiàn)還款的要求。企業(yè)需要以其他方法獲得現(xiàn)款,才能保障欠款的有效償還。但在2023年,既然現(xiàn)款流動負債比例仍為0.15,則說明該企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所形成的現(xiàn)款,能夠支持其自己的工業(yè)生產(chǎn)運營活動。要說明的是,由于本期經(jīng)營活動現(xiàn)金流量總額是當(dāng)期財政年度的主要營業(yè)成果,而且流動負債比例則是當(dāng)年初和年末所需要償債能力的平均余額,因此二者的會計期末結(jié)果有所不同。3.2.5應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,該指標(biāo)主要體現(xiàn)公司對應(yīng)收賬款的變化能力。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入應(yīng)收賬款/平均余額應(yīng)收賬款表5江淮汽車公司2021年至2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況表項目2021年2022年2023年營業(yè)收入應(yīng)收賬款（萬元）341694046385915249055平均余額應(yīng)收賬款（萬元）680146433266128應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率502.4199.8919.71由表五可發(fā)現(xiàn),由于沒有有效地將應(yīng)收賬款變化,公司償還欠款的能力明顯減弱。流動資金中的應(yīng)收賬款就是由中小企業(yè)通過賒銷產(chǎn)品而構(gòu)成的,其所占用金額不但取決于中小企業(yè)的營銷政策,也同時取決于中小企業(yè)的信貸政策和結(jié)帳政策,在中小企業(yè)營銷政策一定的情形下,當(dāng)中小企業(yè)實行了比較放松的信貸政策和結(jié)帳政策時,其應(yīng)收賬款所占的金額也就相對大,資金周轉(zhuǎn)速度也相對減慢了。利用企業(yè)應(yīng)收賬款資金周轉(zhuǎn)快慢指數(shù),能夠反映企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)款的快慢。3.2.6存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司存貨資本效率的重要指標(biāo),同時也可以動態(tài)反應(yīng)公司的短期償債能力。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額表6江淮汽車公司2021年至2023年存貨周轉(zhuǎn)率情況表項目2021年2022年2023年營業(yè)成本（萬元）422922638847443693009存貨平均余額（萬元）276109190340261821存貨周轉(zhuǎn)率15.3220.4114.11由表六可發(fā)現(xiàn),某公司近三年成本正在逐漸下降,2022年的存貨周轉(zhuǎn)率最高,超過了20.41,說明該公司2022年庫存物資的變化力量相對于比較過去這三年還要高,但即使存貨周轉(zhuǎn)率在2023年超過了14.11,仍和2022年比較有減少,說明該公司庫存物資變化力量較弱,且?guī)齑嫖镔Y堆積量很大,所耗費的資本也較多。存貨周轉(zhuǎn)速度也對企業(yè)存貨規(guī)模有很大影響,中小企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度就越快,庫存規(guī)模越小,反制庫存規(guī)模也大,而流動比率是按企業(yè)流動資產(chǎn)在某一時點上的規(guī)模計量的,當(dāng)中小企業(yè)庫存規(guī)模很大時,其流動比率指標(biāo)也就相應(yīng)很大,在靜態(tài)方面所表現(xiàn)的企業(yè)償債能力也就較強。3.3江淮汽車股份有限公司長期償債能力分析3.3.1資產(chǎn)負債率該指數(shù)體現(xiàn)了在中小企業(yè)的所有負債資產(chǎn)中由債務(wù)人提出的負債資產(chǎn)所占比重的高低,體現(xiàn)了債務(wù)人向中小企業(yè)提出貸款融資的風(fēng)險程度,也體現(xiàn)了該公司舉債業(yè)務(wù)的實力。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額表7江淮汽車公司2021年至2023年資產(chǎn)負債率情況表項目2021年2022年2023年負債總額（萬元）301501528203753050283資產(chǎn)總額（萬元）438545242117494637010資產(chǎn)負債率0.690.670.66由表七可發(fā)現(xiàn),該企業(yè)的近三年負債與固定資產(chǎn)在總額上呈上升態(tài)勢,一般而言,企業(yè)資產(chǎn)負債率的合理水平約為0.4至0.6左右,但從該企業(yè)過去近三年的資產(chǎn)負債率歷史數(shù)據(jù)上分析,是逐年減少的趨勢,且愈來愈接近0.6以下這個區(qū)間。所以說該公司的債務(wù)承擔(dān)確實壓力很大,但也逐年減少。所有公司都應(yīng)該按照企業(yè)的實際狀況制定一種適當(dāng)?shù)臏蕜t,在公司債務(wù)負擔(dān)持續(xù)增長并達到這一合理標(biāo)準之際,公司應(yīng)當(dāng)注意加以調(diào)節(jié),不要僅顧及目前的收益,而不顧及可能存在的財政風(fēng)險。3.3.2股東權(quán)益比率股東權(quán)益最大化比例是股東權(quán)益金額同負債數(shù)額的比值,反映公司所有負債中所有者投入所占的比例，其計算公式為：股東權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負債率表8江淮汽車公司2021年至2023年股東權(quán)益比率情況表項目2021年2022年2023年1-資產(chǎn)負債率1-0.691-0.671-0.66股東權(quán)益比率0.310.330.34由表八可發(fā)現(xiàn),該比例在近三年的變化幅度中并沒有較大,但之間差異的幅度都在百分之十之內(nèi),表明所有者投入的資金在公司的長期性資產(chǎn)中所占有的比例仍然較小,對償付長期性欠款的保證程度也仍然很低,債權(quán)人的利益容易受到威脅。但從上表的財務(wù)數(shù)據(jù)看來,隨著股東權(quán)益比例的提高,該公司償還債務(wù)的程度將愈來愈大。3.3.3產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率是負債總額與股東權(quán)益總額的比率,其計算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益總額表9江淮汽車公司2021年至2023年產(chǎn)權(quán)比率情況表項目2021年2022年2023年負債總額（萬元）301501528203753050283股東權(quán)益總額（萬元）135949013898771576583產(chǎn)權(quán)比率221.78%202.92%193.47%由表九可發(fā)現(xiàn),產(chǎn)權(quán)比例在近三年呈現(xiàn)減少態(tài)勢,但最近三年內(nèi)的股東權(quán)益總額都與負債總額相比相差甚遠,且產(chǎn)權(quán)比例都達到了百分之一百的理想標(biāo)準值,說明企業(yè)在2021年到2023年的資產(chǎn)業(yè)務(wù)迅速成長,債務(wù)成本不斷增加,這一數(shù)據(jù)表明了對江淮汽車今后的還款增加了一定的壓力,償還債務(wù)的能力與擔(dān)保水平很低,面臨著無法按時償還的問題。而這些問題的具體表現(xiàn)也是江淮汽車的問題存在。4江淮汽車償債能力存在的問題4.1流動比率的指標(biāo)未達最佳值該公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量在2021年到2023年的這三年時間，流動比率直到最后都未有超過歷史最佳值二，而凈資產(chǎn)回報率然而也在逐漸增加上升，但也還是會存在一定的存在風(fēng)險。流動比率反應(yīng)了中小型企業(yè)短期內(nèi)償債意志的關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)，表示了中小企業(yè)每一元流動負債中有幾個流動負債規(guī)模作為保障,也表現(xiàn)了中小企業(yè)流動負債在中小企業(yè)債務(wù)結(jié)束時,以企業(yè)流動資本作為清償流動負債的力量。一般而言,從債務(wù)人利益立場來看,企業(yè)流動比例越高越好,因為企業(yè)流動比例越高,對債權(quán)人利益更有保證,所貸出的資本也更安全,但從經(jīng)營戶和股東角度看,并不一定企業(yè)流動比例越高越好,在還款能力許可的范圍內(nèi),按照公司業(yè)務(wù)要求實施資產(chǎn)運營也是現(xiàn)代公司運營的基本方針?biāo)?。從江淮汽車來?該指標(biāo)應(yīng)達到2以上,從數(shù)據(jù)上來看僅僅在2023年達到了1.14。看該指數(shù)還能夠體現(xiàn)出公司在目前和今后的生產(chǎn)運營過程中提供大量現(xiàn)金清償企業(yè)欠款。4.2流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力差由上述的數(shù)據(jù)分析就可發(fā)現(xiàn),公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速率已經(jīng)從2023年減少到了19.71,而應(yīng)收賬款的收回速率降低,很可能會是因為公司實行了比較放松的信貸政策和收賬政策,使得應(yīng)收賬款占流動負債的比重增大了。在數(shù)量上它同時反映了負債構(gòu)成的不合理,也造成了債務(wù)人的收益收到了負面影響。由上述的數(shù)據(jù)分析中可發(fā)現(xiàn),在2021年，該公司資產(chǎn)負債率雖有所下滑,但股東權(quán)益比確在2021年出現(xiàn)了上升態(tài)勢。公司所有者投入的資金也在下降,隨著對外接資本的逐漸增加,公司在其融資策略的問題方面也很大,公司的資產(chǎn)占比中資產(chǎn)占比過大,但所有者投入的資產(chǎn)卻在公司總資產(chǎn)中占據(jù)的比重相對較少。針對江淮汽車公司存在的高資產(chǎn)負債率公司的資產(chǎn)負債率二列應(yīng)二個方面評價及橫向看同行,縱向比自己債務(wù)比率過低,不利于公司開拓和發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù),增加公司經(jīng)濟效益,反之又會抑制公司經(jīng)濟效益,影響財務(wù)信用,最后導(dǎo)致股東權(quán)益和資產(chǎn)增值率的減少。4.3資金利用不合理由以上的數(shù)據(jù)中可發(fā)現(xiàn),盡管公司確實能清償欠款,但自留資金較多,且資產(chǎn)類金融負債在公司資產(chǎn)中占的收入比重也較多，使得不利公司資金收益。且該公司利用資產(chǎn)儲備的財務(wù)杠桿的效果較低，事實上上述計算的資產(chǎn)占總較高，而公司自有資金多在資產(chǎn)中又具有了過高的所占比，公司閑散資本驅(qū)動也較多，雖然減輕了公司業(yè)務(wù)債權(quán)到期款項的壓力之下，但并非影響公司的財務(wù)杠桿化。那么公司業(yè)務(wù)實際運行利用的財務(wù)杠桿作用也較少，不利于公司更多的超額收益的獲得。5江淮汽車償債能力優(yōu)化措施5.1優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),提升資本運用效益經(jīng)過以上分析,江淮汽車公司在今后的發(fā)展中,需要通過合理降低向商業(yè)銀行和其他債權(quán)人融資,減少公司的資產(chǎn)負債率,在確保公司通過債務(wù)實現(xiàn)正常財務(wù)杠桿性的前提下,可以適當(dāng)增加所有者資本在公司資產(chǎn)中的比重,譬如,通過公開向中小企業(yè)籌措融資,發(fā)放優(yōu)先股,或者運用節(jié)能增收提高公司收益,又或是在公司籌資時,運用公司的優(yōu)質(zhì)商譽,或者運用商業(yè)信譽加以籌資等等。同時,對剩余的資金,公司還應(yīng)往外進行投入,比如向新能源產(chǎn)業(yè)進行投入,從而在確保公司能夠償還債務(wù)的前提下,充分發(fā)揮資本的最大功效,減少了閑散資本,以此增強了公司的贏利能力,使公司健康、高速的發(fā)展。5.2做好還款風(fēng)險的預(yù)防,增強及時還款的意識一家公司的成功發(fā)展,并不僅僅在于有好的決策隊伍、運營隊伍,更關(guān)鍵的是該公司在汽車行業(yè)中的良好聲譽。按照上述統(tǒng)計的數(shù)據(jù),當(dāng)江淮行省汽車企業(yè)還款實力相對薄弱,或者資產(chǎn)雖有閑置,但盱償還債務(wù)的能力不足時,該公司將加大對變現(xiàn)差的企業(yè)資產(chǎn)的管理,以增加現(xiàn)金流,從而增加銷售收入,同時改善企業(yè)車輛的服務(wù)品質(zhì),以確保產(chǎn)品在售出后不被退貨。同時,在進行舉債之前,針對公司目前狀況,進行科學(xué)合理的規(guī)劃,謹慎選用最適合公司狀況、風(fēng)險小的融資方法,如此才能使不能及時償還債務(wù)的風(fēng)險減小。公司也應(yīng)該時時注意各種債務(wù)的償付時限和數(shù)額,做好未雨綢繆,利用其他途徑,清償即將到期的欠款。5.3加強了對應(yīng)收賬款、存貨等變現(xiàn)能力相對較弱的流動負債的管理監(jiān)管在進行往來時,有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)仔細比較結(jié)算成本費用與收益,時時注意各賒銷賬款公司的信譽情況與公司運營情況,時時監(jiān)測應(yīng)收賬款是否能夠及時歸還,針對各個公司的情況,制訂適合各個公司的收帳優(yōu)惠政策,避免應(yīng)收賬款過大。同時,該公司對于企業(yè)進行科學(xué)合理的評估,在購買各類中長期固定資產(chǎn)時會進行詳細計劃,預(yù)估每個項目未來可以為公司提供哪些收益,剖析各種長期性投入的經(jīng)營風(fēng)險,防止盲目投入,在購買固定資產(chǎn)時,公司應(yīng)按照企業(yè)要求購買,防止購入過多的固定資產(chǎn),從而過多浪費公司的資金。在公司的生產(chǎn)運營中,保持各項資產(chǎn)良好的質(zhì)量水準,為償付負債奠定牢固的基石。6結(jié)論通過對安徽省江淮汽車控股