2024年中國(guó)奢侈品市場(chǎng)：逆水行舟穿越周期-貝恩公司-202501

BAIN&COMPANY聯(lián)系方式：bruno.lannes@.聯(lián)系方式：weiwei.xing@.聯(lián)系方式：emma.gu@.本次報(bào)告的研究基礎(chǔ)包含次級(jí)市場(chǎng)研究、針對(duì)貝恩獲取的財(cái)務(wù)信息的分析研究和一系列行業(yè)參與者訪談。貝恩公司沒有對(duì)所獲取的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行獨(dú)立驗(yàn)證，因此無法以明示或暗示的方式保證此類信息的準(zhǔn)確性或完整性。本次報(bào)告所含的市場(chǎng)和財(cái)務(wù)在貝恩公司看來，它們不應(yīng)當(dāng)被視為未來表現(xiàn)或結(jié)果的明確預(yù)測(cè)或保證。本次報(bào)告所包含的信息意圖。無論貝恩公司及其分公司、還是它們各自的主管、理事、股東、員工和代理機(jī)構(gòu)都不必為后果承擔(dān)任何責(zé)任。本次報(bào)告的版權(quán)由貝恩公司所有。任何個(gè)人或組織不得在沒有貝恩公司明確BAIN&COMPANY120%，基本跌回2020年的水平。隨著出境游的重啟，2024年作為拐點(diǎn)，標(biāo)志著奢侈品“疫情紅利期”BAIN&COMPANY220%中國(guó)內(nèi)地個(gè)人奢侈品市場(chǎng)銷售額(億元人民幣)5,000(-18%/-20%)4,0003,0002,0000資料來源:2024年貝恩-意大利奢侈品協(xié)會(huì)全球奢侈品報(bào)告;貝恩分析BAIN&COMPANY3中國(guó)內(nèi)地個(gè)人奢侈品市場(chǎng)同比增速,按品類劃分(%)5%–10%–(20)%–(20)%–(15)%–(25)%–(15)%–(30)%–(25)%–(33)%2021–222022–232023–24E資料來源:2024年貝恩-意大利奢侈品協(xié)會(huì)全球奢侈品報(bào)告;公司財(cái)報(bào);貝恩分析BAIN&COMPANY4中國(guó)內(nèi)地個(gè)人奢侈品市場(chǎng)銷售額(億元人民幣)20181920海南離島免稅銷售額占整體市場(chǎng)比重:21–2222–2323–24E~(20)%~(19)%~(29)%資料來源:?？诤ｊP(guān);文獻(xiàn)研究;公司財(cái)報(bào);分析師報(bào)告;貝恩分析;財(cái)政部;商務(wù)部;文化和旅游部;海關(guān)總署;國(guó)家稅務(wù)總局BAIN&COMPANY5隨著出境游的復(fù)蘇，奢侈品消費(fèi)外流加劇，2024年約60%的奢侈品消費(fèi)發(fā)生在中國(guó)內(nèi)地，約40%的消費(fèi)則發(fā)的50%，而亞太地區(qū)則達(dá)到了約2019年水平的120%。中國(guó)消費(fèi)者奢侈品銷售額分布(按購(gòu)買地劃分,億歐元)4075720152019202120232024E40%注:1.境外指中國(guó)內(nèi)地以外的市場(chǎng),含中國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)資料來源:2024年貝恩-意大利奢侈品協(xié)會(huì)全球奢侈品報(bào)告;GlobalBlue;貝恩分析BAIN&COMPANY62024年中國(guó)內(nèi)地和日本奢侈品價(jià)格差異22024年中國(guó)內(nèi)地和(退稅后價(jià)格,截至2024年12月;對(duì)應(yīng)2024年匯率區(qū)間,從最低到最高)-40%-30%-20%-10%注:1.在各品類領(lǐng)先品牌中選擇銷量最高的3個(gè)SKU;日本退稅率8.45%,法國(guó)退稅率12%;2.中國(guó)內(nèi)地/日本品牌官網(wǎng)價(jià)格截至2024年12月10日;日元對(duì)人民幣匯率取2024年最低和最高值,分別為1:0.045到1:0.050;3.中國(guó)內(nèi)地/法國(guó)品牌官網(wǎng)價(jià)格截至2024年12月10日;歐元對(duì)人民幣匯率取2024年最低和最高值,分別為1:7.498到1:7.962資料來源:中國(guó)官網(wǎng);法國(guó)官網(wǎng);日本官網(wǎng)BAIN&COMPANY740%，導(dǎo)致銷售額相比2023年下滑3%，達(dá)到600億元人民幣左右（圖6）。韓國(guó)免稅店遇冷主要?dú)w結(jié)于韓國(guó)離2019年存在著較大差距，無論是外國(guó)游客數(shù)量(2019-24E,萬人)赴韓外國(guó)游客貢獻(xiàn)的免稅店銷售額(2019-24E,億元人民幣)(-80%)201920202021202220232024E201920202021202220232024E資料來源:韓國(guó)免稅店協(xié)會(huì);分析師報(bào)告;文獻(xiàn)研究;貝恩分析BAIN&COMPANY8例可以達(dá)到60%-70%甚至更多（圖7）。此外，根據(jù)Re-Hub的數(shù)據(jù)，2024年代購(gòu)平臺(tái)上暢銷產(chǎn)品的價(jià)格與(根據(jù)Re-Hub追蹤的數(shù)據(jù),僅限服飾和皮具箱包)60%–70%60%–70%>100%>100%注:1.部分追蹤品牌;2.GMV=商品成交額資料來源:Re-HubBAIN&COMPANY9作，以發(fā)掘客戶的最大潛力。我們的戰(zhàn)略落地/變革管理?（ResultsDelivery?)流程協(xié)助客戶發(fā)展自身的能力，而我們的“真北”（TrueNorth）價(jià)值觀指導(dǎo)我們始終致力于為我們的客戶、員工和社會(huì)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。20世紀(jì)90年代初，貝恩公司進(jìn)入中國(guó)，是較早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的全球咨詢公司之一。目前在北京、上海和香港設(shè)有三個(gè)分公司，大中華區(qū)員工人數(shù)近400人。多年來，憑借對(duì)中國(guó)本地市場(chǎng)的了解和在全球其他地區(qū)積累的豐富經(jīng)驗(yàn)，我們持續(xù)為不同行業(yè)的跨國(guó)公司和中國(guó)本土企業(yè)提供咨詢服務(wù)，度身訂制企業(yè)策略和阿姆斯特丹·亞特蘭大·曼谷·北京·班加羅爾·波士頓·布魯塞爾·布宜諾斯艾利斯·芝加哥·哥本哈根·達(dá)拉斯·迪拜·杜塞爾多夫·法蘭克福赫爾辛基·香港·休斯頓·伊斯坦布爾·雅加達(dá)·約翰內(nèi)斯堡·吉隆坡·基輔·拉各斯·倫敦·洛杉磯·馬德里·墨爾本·墨西哥城·米蘭,莫斯科·孟買·慕尼黑·新德里·紐約·