《金融衍生品市場》課件

金融衍生品市場歡迎來到金融衍生品市場課程！課程安排11.金融衍生品概述22.衍生品的分類33.衍生品的作用和作用機制44.主要衍生品品種55.衍生品市場交易66.衍生品風險管理77.衍生品市場發(fā)展趨勢88.案例分析99.知識測試金融衍生品概述金融衍生品是金融市場中的一類重要工具，它是一種金融合約，其價值依賴于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格或其他變量。衍生品的定義和特點定義衍生品是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值或其他變量的金融合約，其價值隨基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格或變量的變化而波動。特點衍生品具有杠桿效應(yīng)、風險轉(zhuǎn)移功能、靈活性和多樣性等特點。衍生品的分類遠期合約雙方約定在未來某個特定時間以特定價格進行交易的合約。期貨合約標準化合約，在交易所進行交易，雙方約定在未來某個特定時間以特定價格進行交易。期權(quán)合約賦予買方在未來某個特定時間以特定價格買入或賣出基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利，但并非義務(wù)。掉期合約雙方約定在未來一段時間內(nèi)交換現(xiàn)金流或其他金融資產(chǎn)的合約。衍生品的作用和作用機制風險管理轉(zhuǎn)移風險或降低風險敞口。套利利用市場價格差異進行套利。投機利用市場波動進行投機獲利。股指期貨1定義2特點杠桿效應(yīng)、價格發(fā)現(xiàn)功能、風險管理工具。3應(yīng)用對沖風險、套利、投資組合管理。股票期權(quán)1定義2種類看漲期權(quán)、看跌期權(quán)。3應(yīng)用風險管理、投機、收益增強。匯率期貨1定義在未來某個特定時間以特定匯率進行外匯交易的合約。2特點杠桿效應(yīng)、風險管理功能、價格發(fā)現(xiàn)功能。3應(yīng)用對沖匯率風險、套利、投資組合管理。利率期貨定義在未來某個特定時間以特定利率進行借貸的合約。特點杠桿效應(yīng)、風險管理功能、價格發(fā)現(xiàn)功能。應(yīng)用對沖利率風險、套利、投資組合管理。商品期貨1定義在未來某個特定時間以特定價格進行商品交易的合約。2特點杠桿效應(yīng)、風險管理功能、價格發(fā)現(xiàn)功能。3應(yīng)用對沖商品價格風險、套利、投資組合管理。信用衍生品定義與債務(wù)人信用風險相關(guān)的衍生品，如信用違約互換(CDS)。特點杠桿效應(yīng)、風險管理功能、價格發(fā)現(xiàn)功能。應(yīng)用對沖信用風險、投資組合管理、套利。場內(nèi)交易與場外交易場內(nèi)交易在交易所進行的標準化合約交易，公開透明、流動性高。場外交易在交易所以外進行的非標準化合約交易，靈活度高、定制化程度高。價格決定理論供求關(guān)系衍生品的價格受供求關(guān)系影響。風險偏好市場參與者的風險偏好影響價格。基礎(chǔ)資產(chǎn)價格衍生品的價格與基礎(chǔ)資產(chǎn)價格密切相關(guān)。期貨保值策略買入套期保值用于鎖定未來商品售價，規(guī)避價格下跌風險。賣出套期保值用于鎖定未來商品成本，規(guī)避價格上漲風險。期權(quán)保值策略1買入看漲期權(quán)規(guī)避基礎(chǔ)資產(chǎn)價格上漲風險。2買入看跌期權(quán)規(guī)避基礎(chǔ)資產(chǎn)價格下跌風險。3賣出看漲期權(quán)預期價格下跌，賺取權(quán)利金。4賣出看跌期權(quán)預期價格上漲，賺取權(quán)利金。風險管理1市場風險2信用風險3操作風險4流動性風險5法律風險交易所市場功能提供標準化合約交易平臺、保證交易安全、維護市場流動性。參與者交易所、經(jīng)紀商、投資者。監(jiān)管由政府監(jiān)管部門監(jiān)管，保障市場公平、公正和透明。場外衍生品市場特點靈活、定制化、非標準化。監(jiān)管由監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管，但監(jiān)管力度較弱。證券化1定義將非標準化資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為標準化證券，方便在市場上交易。2流程資產(chǎn)池創(chuàng)建、證券化發(fā)行、證券交易。3應(yīng)用將抵押貸款、汽車貸款等非標準化資產(chǎn)證券化，提高流動性。利率掉期1定義雙方約定在未來一段時間內(nèi)交換固定利率和浮動利率的現(xiàn)金流。2特點風險管理功能、套利功能、靈活度高。3應(yīng)用對沖利率風險、投資組合管理、套利。貨幣掉期定義雙方約定在未來一段時間內(nèi)交換兩種貨幣的本金和利息。特點風險管理功能、套利功能、靈活度高。應(yīng)用對沖匯率風險、投資組合管理、套利。信用違約互換1定義買方向賣方支付保費，以換取在債務(wù)人違約時獲得賠償?shù)臋?quán)利。2特點風險管理功能、投機功能、流動性強。3應(yīng)用對沖信用風險、投資組合管理、套利。差價合約定義一種場外衍生品，允許投資者在基礎(chǔ)資產(chǎn)價格變化中進行交易，而無需實際擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)。特點杠桿效應(yīng)、風險管理功能、流動性強。應(yīng)用對沖風險、套利、投資組合管理。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品定義將衍生品與其他金融產(chǎn)品組合，以創(chuàng)造具有特定風險收益特征的金融產(chǎn)品。特點風險收益特征多樣化、定制化程度高。應(yīng)用滿足投資者對不同風險收益偏好的需求。監(jiān)管措施加強監(jiān)管對衍生品交易進行嚴格監(jiān)管，預防金融風險。提高透明度提高衍生品交易的透明度，減少信息不對稱。完善法律體系完善法律體系，保障衍生品交易的公平公正。市場發(fā)展趨勢創(chuàng)新不斷創(chuàng)新衍生品產(chǎn)品，滿足投資者需求。全球化衍生品市場走向全球化，跨境交易日益增多。科技化科技在衍生品交易中的應(yīng)用越來越廣泛。風險控制與合規(guī)1風險識別2風險評估3風