透視金融資產(chǎn)風(fēng)險真諦-IFRS9對保險行業(yè)影響深度解析

透視金融資產(chǎn)風(fēng)險真諦——IFRS9對保險行業(yè)影響深度解析一、IFRS9的歷史形成及背景IFRS99會計準(zhǔn)則理事會（IASB）20141995IAS39。IFRS9IAS39在實務(wù)操作中復(fù)雜且難用。200951.19IFRS92014720181117號—保險合同（IASBIFRS99202311IFRS17同步。圖1.1國際會計準(zhǔn)則IFRS9的發(fā)展歷程2008年9月 國際計則事（IASB）發(fā)降低融具告復(fù)性討，為則變公征意。20095月IASBIAS3992009年7月 國際計則事（IASB）發(fā)《金工—類計》求稿。2009

（B9（RS92012112009年月 國際計則事（IASB）發(fā)《金工—余本減》意見。2009年12月 國際計則事（IASB）發(fā)《金工—期計征意。20105月

201010

（B9（RS9年1月 國際計則事（IASB）發(fā)關(guān)于值補文。年4月 國際計則事（IASB）重布了改的金工具—期》征意稿。2012年月 國際計則事（IASB）發(fā)對《融具分與量的修訂征意稿。2013年3月 國際計則事（IASB）發(fā)《金工—期用失的意見。2013

（IASB）20147月

920181月1日期生效。2018年11—2020年3月

IFRS9202311IFRS17資料來源：IASB，聯(lián)合資信整理為實現(xiàn)我國企業(yè)會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的持續(xù)全面趨同，我國財政部于2017422232437IFRS9RS92021201820192021年實施。202012實新金融工具相關(guān)會計準(zhǔn)則的通知（202022號險公司以及在境外上市并采用國際財務(wù)報告準(zhǔn)則或企業(yè)會計準(zhǔn)則編制財務(wù)報表的保20231125A5家上市險企11本文中上市險企指中國太平洋保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“太保集團、中國人民保險集團股份有限公司（、新華人壽保險股份有限公司（以下簡稱“新華人壽（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國平安，中國人壽保險股份有限公司（簡稱“中國平安2018年執(zhí)行新金融工具準(zhǔn)則。A2023項新會計準(zhǔn)則。二、IFRS9的具體內(nèi)容及變化（一）金融資產(chǎn)分類調(diào)整IFRS9將推動更多的金融工具以公允價值計IFRS9IFRS9IAS39RS9（C以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（P、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（C，主要劃分為三類。詳細(xì)分類標(biāo)準(zhǔn)對比2.1。表2.1 IAS39與IFRS9的金融資產(chǎn)分類對比分類與計量IAS39IFRS9分類標(biāo)準(zhǔn)合同特征和持有意圖持有至到期投資（HTM）貸款和應(yīng)收款項（L&R）可供出售金融資產(chǎn)（AFS）以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產(chǎn)（FVTPL）合同現(xiàn)金流特征和業(yè)務(wù)模式以攤余成本計量的金融資產(chǎn)（AC）以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（FVOCI）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（FVTPL）資料來源：IA39與IFRS9，聯(lián)合資信整理IFRS9IAS39（“SSPI安排無關(guān)的風(fēng)險敞口、增加可變性的杠桿（例如單獨的期權(quán)、遠(yuǎn)期及掉期合同等、（例如收費公路權(quán)規(guī)定現(xiàn)金流與經(jīng)過的車輛相關(guān)等SSPIACSSPIFVOCI需同時滿足其業(yè)務(wù)模式兼顧收取合同現(xiàn)金流量與出售該金融資產(chǎn)，并且通過SSPI測試。除上述兩類金融資產(chǎn)外的金融資產(chǎn)應(yīng)分類為FVTPL。圖2.1 IFRS9的金融產(chǎn)分類流程資料來源：IFRS9，聯(lián)合資信整理IFRS9OCIOCI指定權(quán)的權(quán)益工具終止確認(rèn)不計入當(dāng)期損益。IFRS9OCIIFRS9衍生工具（符合財務(wù)擔(dān)保合同及指定為套期工具除外。IFRS9FVTPL以影響當(dāng)期損益，值指定權(quán)的前提是能夠消除或顯著減少因采用不同會計確認(rèn)方法和計量屬性所產(chǎn)生的錯配IFRS9（FVOCIOCI指定權(quán)的權(quán)及股利的金額能夠可靠計量等條件后，方可將相關(guān)股利收入確認(rèn)為當(dāng)期損益。OCI（余公積與未分配利潤RS9OCI指定權(quán)的權(quán)益資產(chǎn)來調(diào)節(jié)利潤。（二）減值計提方式變化IFRS9調(diào)整了減值損失的計提方式，通過引入信用風(fēng)險變化來反映金融資產(chǎn)的IFRS9也對企業(yè)風(fēng)險管理能力提出更高要求。IFRS9對減值損失的計提由“已發(fā)生損失法”調(diào)整為“預(yù)期損失法”，初始確IAS39IFRS9間有所提前，將更能夠及時體現(xiàn)金融資產(chǎn)的真實價值。圖2.2 IAS39與IFRS9下的減值計提區(qū)別資料來源：IAS39與IFRS9，聯(lián)合資信整理12模型的一般計算公式為：預(yù)期損失=同金額。IFRS9IAS39IFRS9下計提減值的資產(chǎn)范圍主要包括ACFVOCIIFRS9FVOCIFVTPL不受到預(yù)期信用減值的影響，以及長期股權(quán)投資的減值計提方法未發(fā)生變化；整體來看，IFRS9下預(yù)期信用減值涉及的資產(chǎn)種類與IAS39IFRS9主要考慮預(yù)期損失，對于大多數(shù)金融機構(gòu)來說，IFRS9足。IFRS9明確了信用風(fēng)險顯著增加的定義，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮金融工具預(yù)計存續(xù)期內(nèi)30日，則表明金融工具的信用風(fēng)險已經(jīng)顯著增加。實務(wù)操作中，如IFRS9規(guī)定預(yù)期信用損失的計量應(yīng)當(dāng)反映通過評估各種可能的對企業(yè)的數(shù)據(jù)測算、模型搭建及風(fēng)險監(jiān)控等風(fēng)險管理能力提出了更高要求。（三）其他變化IFRS9IFRS9繼承了IAS39關(guān)于金融負(fù)債的分類與計量原則，即金融負(fù)債仍分為按公允價值計量且變動進入損益以及按攤余成本計量兩類，其中IFRS9主要針對金融負(fù)債的自身信用風(fēng)險將此利得確認(rèn)為當(dāng)期損益，因而存在企業(yè)自身信用質(zhì)量的下降反而增加利潤的情況，IFRS9IFRS9對金融工具重分類更加嚴(yán)格，僅在變更管理金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)模式時可進行重分類。IAS39不允許初始分類為FVTPL的資產(chǎn)后續(xù)重分類，但允許滿足條件的持允許三種金融資產(chǎn)之間互相重分類（除權(quán)益工具外，但規(guī)定企業(yè)只有改變其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式IFRS9（規(guī)定對所有金融負(fù)債均不得進行重分類。三、IFRS9對保險行業(yè)的影響（一）IFRS9對保險公司財務(wù)表現(xiàn)的影響IFRS9IAS39保險公司為平滑利潤表，IFRS9可供出售金融資產(chǎn)的或大部分無法通SSPIFVTPLOCI指定權(quán)的權(quán)益工具不再允IFRS9IFRS912個月的預(yù)期損失，因此金融資產(chǎn)計提減值損失IFRS9下重分FVTPL的金融資產(chǎn)將不再計提減值準(zhǔn)備，其信用變化體現(xiàn)在利潤表的公允價值變動科目中IFRS9（二）IFRS9對保險公司資產(chǎn)配置影響IFRS9FVTPLACSSPIACFVOCIFVTPL，IFRS9實施對債券資產(chǎn)分類的IFRS17IFRS9IFRS9加大對免評級債券，如國債、政府債及政策性金融債的配置力度。IFRS9SSPI測試，F(xiàn)VTPLFVTPL，如不是FVOCIOCI公司股票及基金仍主要分類為FVTPL具配置。IFRS9SSPIACFVOCI；其中SSPI測試，將ABSFVTPLFVTPL的資產(chǎn)會相應(yīng)增多，四、IFRS9應(yīng)用的案例分析（一）IFRS9轉(zhuǎn)換首日下的資產(chǎn)重分類情況（4.1202311日施行新金融工具準(zhǔn)則后的重分類結(jié)果：圖4.1 IFRS9切換下的金融資產(chǎn)重分類資料來源：上市險企公開年報，聯(lián)合資信整理（即攤余成本（保集團96.62%48.33%54.64%量。84.05%26.06%團幾乎全部劃分為債權(quán)投資。SSPI測試的可供出售金融資產(chǎn)可計入其他債權(quán)投資C但上市險企約半數(shù)金融資產(chǎn)無法通過SSPI測試，只能重分類為交易性金融資產(chǎn)（P，原計入其他綜合收益的“浮盈浮虧”將調(diào)整至利潤表中的公允價值變動OCI指定權(quán)劃分至其他權(quán)益工具（C，但能夠劃分至其他權(quán)益工具的規(guī)模及占比相對較少64.9152.59%32.3827.5211.90、1.39%10.11%；重分類為債權(quán)投資的占比約占5%左右。易性金融資產(chǎn)，資產(chǎn)的計量方式不變。表4.1 準(zhǔn)則切換下的市險企金融資產(chǎn)賬價情況計量方式太保集團新華人壽人保集團2022/12/31以成本法計量（HTM與L&R）9115.204258.473744.75以公允價值計量計入當(dāng)期損益（FVTPL）265.60794.65383.01以公允價值計量計入其他綜合收益（AFS）7150.853756.545575.822023/01/01以攤余成本計量(AC)914.282520.232784.02以公允價值計量計入當(dāng)期損益（FVTPL）4157.583335.463477.50以公允價值計量計入其他綜合收益（FVOCI）12044.103228.423625.11資料來源：太保集團、新華人壽及人保集團2023年年報，聯(lián)合資信整理根據(jù)金融資產(chǎn)重分類情況（4.1SIFRS9SSPI重分類計入影響當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)規(guī)模及占比明顯增加，致使利潤表下公允價值變動損益波動加大HTML&RHTML&RIFRS9允價值計量的資產(chǎn)規(guī)模總體顯著增加，明顯加大了其會計報表的波動性。（二）IFRS9切換首日下的減值準(zhǔn)備變化表4.2 準(zhǔn)則切換下的市險企金融資產(chǎn)減準(zhǔn)情況金融資產(chǎn)（減值準(zhǔn)備）2022.12.31 2023.01.01（IAS39） （IFRS9）2022.12.31（IAS39）2023.01.01（IFRS9）2022.12.31 2023.01.01（IAS39） （IFRS9）人保集團太保集團新華人壽可供出售金融資產(chǎn)（AFS）42.17--102.21--75.70--其中：債權(quán)類資產(chǎn)0.54--22.71--16.00--權(quán)益類資產(chǎn)41.63--79.5--59.70--持有至到期投資（HTM）1.36--0.45------貸款及應(yīng)收款項（L&R）13.24--12.21------債權(quán)投資--17.35--8.18--1.67其他債權(quán)投資--4.99--26.84--15.74其他金融資產(chǎn)21.5126.272.194.43--0.79合計78.2848.61117.0639.4575.7018.20資料來源：太保集團、新華人壽及人保集團2023年年報，聯(lián)合資信整理FVTPL留存收益和其他綜合收益中。另一方面，IAS39AFS4.2MR12提減值準(zhǔn)備較之前有所增加。IFRS9后再進行投資決策。（三）IFRS9執(zhí)行后的資產(chǎn)配置變化2018IFRS9FVTPL占投資資產(chǎn)的比重提升明顯，自IFRS9FVOCI202311FVOCI資產(chǎn)的規(guī)模及占比提升明顯。圖4.2 中國平安IFRS9下的投資組合情況資料來源：中國平安2017—2023年年報，聯(lián)合資信整理AC，2023FVOCI；出于計提減值的考FVTPLFVOCI2023年末，中國平安債券投資占投資資產(chǎn)的比重穩(wěn)步提升至66.57%，其中政府債占投資資產(chǎn)的比重51.55%11.63%3.39%。圖4.3 中國平安IFRS9下的債券投資情況資料來源：中國平安2017—2023年年報，聯(lián)合資信整理中國平安對權(quán)益工具的投資更加審慎，近年來中國平安的股票投資占比保持在6%—8%6%IFRS9融資產(chǎn)多分類于FVTPLFVOCI2023產(chǎn)的比重在13.00%左右，其中股票投資占投資資產(chǎn)的比重6.19%，股票中劃分至FVOCI59.94%FVTPL。IFRS9帶來的利潤波動及計提壓力。（四）IFRS9執(zhí)行后的財務(wù)表現(xiàn)變化圖4.4 中國平安IFRS9下的利潤表現(xiàn)情況資料來源：中國平安2017—2023年年報，聯(lián)合資信整理IFRS9FVTPL凈利潤的變化幅度（4.4，公允價值變動對凈利潤的影響很大。圖4.5 中國平安IFRS9下的信用減值情況集）資料來源：中國平安2017—2023年年報，聯(lián)合資信整理圖4.6中國平安信用減（