第六章流動(dòng)資金管理1教學(xué)幻燈片

第六章流動(dòng)資金管理第一節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理第二節(jié)應(yīng)收賬款管理第三節(jié)存貨管理第一節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理現(xiàn)金是可以立即投入流動(dòng)的交換媒介。它的首要特點(diǎn)是普遍的可接受性，即可以有效的立即用來(lái)購(gòu)買商品、貨物、勞務(wù)或償還債務(wù)?，F(xiàn)金是企業(yè)中流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。企業(yè)現(xiàn)金包括：企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金、各種形式的銀行存款和銀行本票、銀行匯票。

有價(jià)證券是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式。有價(jià)證券的變現(xiàn)能力強(qiáng)，有價(jià)證券就可以成為現(xiàn)金的替代品。企業(yè)持有有價(jià)證券的原因是為了獲取收益。第一節(jié)現(xiàn)金和有價(jià)證券管理一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定三、現(xiàn)金收支管理四、最佳現(xiàn)金持有量短缺現(xiàn)金成本

短缺現(xiàn)金成本是指，企業(yè)因缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支，而使企業(yè)蒙受的損失。短缺現(xiàn)金成本不考慮企業(yè)其他資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，僅就不能以充足的現(xiàn)金支付購(gòu)買費(fèi)用而言，內(nèi)容上大致包括：?jiǎn)适з?gòu)買機(jī)會(huì)（如停工待料損失）、造成信用損失和得不到折扣好處。

現(xiàn)金閑置的成本

現(xiàn)金閑置的成本：資本成本或機(jī)會(huì)成本（現(xiàn)金投資有價(jià)證券的收益）

二、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定見2004年版的書上169頁(yè)三、現(xiàn)金收支管理現(xiàn)金收支管理的目的在于提高現(xiàn)金使用效率，為達(dá)到這一目的，應(yīng)當(dāng)注意做好以下幾方面工作：1、力爭(zhēng)現(xiàn)金流量同步；2、使用現(xiàn)金浮游量；3、加速收款；4、推遲應(yīng)付款的支付。（使用信用期）從企業(yè)開出支票，收票人收到支票并存入銀行，至銀行將款項(xiàng)劃出企業(yè)賬戶，中間需要一段時(shí)間?，F(xiàn)金在這段時(shí)間的占用稱為現(xiàn)金浮游量。四、最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金的管理除了做好日常收支，加速現(xiàn)金流轉(zhuǎn)速度外，還需控制好現(xiàn)金持有規(guī)模，即確定適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金持有量。確定現(xiàn)金持有量的方法有：（前提條件：經(jīng)濟(jì)環(huán)境正常情況下）（一）成本分析模式（二）隨機(jī)模式（三）存貨模型（2003年版的書上沒(méi)有）（一）成本分析模式

成本分析模式是通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)持有的現(xiàn)金，將會(huì)有三種成本：1、機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金作為企業(yè)的一項(xiàng)資金占用，是有代價(jià)的，這種代價(jià)是它的機(jī)會(huì)成本。（資本成本、資本收益）2、管理成本假定為固定成本，與現(xiàn)金擁有量無(wú)明顯的比例關(guān)系。3、短缺成本現(xiàn)金越多，短缺成本越少；反之，則越多。上述三項(xiàng)成本之和最小的現(xiàn)金持有量，就是最佳的現(xiàn)金持有量?？偝杀?/p>

總成本線

機(jī)會(huì)成本線

管理成本線

短缺成本線現(xiàn)金持有量（二）隨機(jī)模式隨機(jī)模式是在現(xiàn)金需求量難以預(yù)知的情況下進(jìn)行現(xiàn)金持有量控制的方法。對(duì)企業(yè)來(lái)講，現(xiàn)金需求量往往波動(dòng)大且難以預(yù)知，但企業(yè)可以根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)需要，測(cè)算出一個(gè)現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下線之內(nèi)。當(dāng)現(xiàn)金量達(dá)到控制上線時(shí)，用現(xiàn)金購(gòu)入有價(jià)證券，使現(xiàn)金量下降；當(dāng)現(xiàn)金量降到控制下線時(shí)，則拋售有價(jià)證券換回現(xiàn)金，使現(xiàn)金持有量回升。若現(xiàn)金量在控制的上下線之內(nèi)，便不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換，保持他們各自的現(xiàn)有存量。(例如：家庭現(xiàn)金擁有量——銀行存款、現(xiàn)金)現(xiàn)金持有量H=8000（6000）

每日現(xiàn)金余額R=3000BL=500時(shí)間

虛線H為現(xiàn)金存量的上限，虛線L為現(xiàn)金存量的下線，實(shí)線R為最優(yōu)現(xiàn)金返回線。以上關(guān)系中的上線、現(xiàn)金返回線、可按下列公式計(jì)算：

33bδ2

b—每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)換成本

R=————+Li—有價(jià)證券的日利息率4i

δ—預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化的標(biāo)準(zhǔn)差H=3R－2L

L——企業(yè)每日最低現(xiàn)金需要及管理

人員風(fēng)險(xiǎn)承受傾向（三）存貨模型確定現(xiàn)金最佳余額的存貨模式來(lái)源于存貨的經(jīng)濟(jì)批量模型。這一模式最早是由美國(guó)學(xué)者W·J·Baumol于1952年提出來(lái)的，故又成為Baumol模型。(現(xiàn)金和有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換量)在存貨模式中，假設(shè)收入是每隔一段時(shí)間發(fā)生的，而支出則是在一定時(shí)間內(nèi)均勻發(fā)生的。在此時(shí)期內(nèi)，企業(yè)可通過(guò)銷售有價(jià)證券獲得現(xiàn)金。如下圖所示：現(xiàn)金余額NN/2t1t2t3時(shí)間確定現(xiàn)金余額的存貨模式（例如父母每月寄錢）存貨模式的目的是要求出使總成本最小的N值?，F(xiàn)金余額總成本包括兩個(gè)方面：1、現(xiàn)金持有成本。即持有現(xiàn)金所放棄的報(bào)酬，是持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，這種成本通常為有價(jià)證券的利息率，它與現(xiàn)金余額成正比例關(guān)系。2、現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本。即現(xiàn)金與有價(jià)證券轉(zhuǎn)換的固定成本，如經(jīng)紀(jì)人費(fèi)用、印花稅及其它管理成本，這種成本與交易的次數(shù)有關(guān)，而與持有現(xiàn)金的金額無(wú)關(guān)。如果現(xiàn)金余額大，則持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本高，但轉(zhuǎn)換成本減少。如果現(xiàn)金余額小，則持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本低，但轉(zhuǎn)換成本要上升。兩種成本合計(jì)最低條件下的現(xiàn)金余額即為最佳現(xiàn)金余額。假設(shè)：TC——總成本；b——現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本；T——特定時(shí)間內(nèi)的現(xiàn)金需求總額；N——理想的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換數(shù)量（最佳現(xiàn)金余額）；i——短期有價(jià)證券利息率。

NTTC=———×i+———×b2N

對(duì)上式兩邊的N求導(dǎo)，可以求出使TC最小的N值：

NT’iTbTC’=———×i+———×b=——－——2N2N2

iTb2Tb令：TC’=0則——=———N2=————2N2i

2Tb最佳現(xiàn)金余額N=————i

例：某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要現(xiàn)金6000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次100元，有價(jià)證券的利息率為30%。則最佳現(xiàn)金余額為：2×6000×100N=————————=2000元變現(xiàn)次數(shù)=6000/2000=3次30%第二節(jié)應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款管理目標(biāo)二、信用政策的確定三、應(yīng)收賬款的收賬一、應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)

應(yīng)收賬款包括：應(yīng)收銷售款、其他應(yīng)收款、應(yīng)收票據(jù)等。發(fā)生應(yīng)收賬款的原因：1、商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，迫使企業(yè)提供商業(yè)信用。2、銷售和收款的時(shí)間差距。貨款結(jié)算需要時(shí)間，結(jié)算手段越落后，結(jié)算所需時(shí)間越長(zhǎng)。銷售企業(yè)只能承認(rèn)這種現(xiàn)實(shí)，并承擔(dān)由此引起的資金墊支。這時(shí)所發(fā)生的應(yīng)收賬款不屬于商業(yè)信用，不屬于討論的范圍。

企業(yè)發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因是擴(kuò)大銷售，增加利潤(rùn)。應(yīng)收賬款是企業(yè)的一項(xiàng)資金投放，是為了擴(kuò)大銷售和利潤(rùn)而進(jìn)行的投資。而投資是要發(fā)生成本的。這就要在成本和利潤(rùn)之間進(jìn)行權(quán)衡。二、信用政策的確定應(yīng)收賬款賒銷政策的效果好壞，依賴于企業(yè)的信用政策。

信用政策包括：信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策。（一）信用期間信用期間是企業(yè)允許顧客從購(gòu)貨到付款之間的時(shí)間，或者說(shuō)是企業(yè)給予顧客的付款期間。

信用期的確定，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)收入和成本的影響。延長(zhǎng)信用期會(huì)使銷售額增加，產(chǎn)生有利的影響；與此同時(shí)，應(yīng)收賬款、收賬費(fèi)用和壞賬損失會(huì)增加，會(huì)產(chǎn)生不利的影響。例：某公司現(xiàn)在采用30天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬將信用期放寬至60天，仍按發(fā)票金額付款，即不給折扣，該公司投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)的數(shù)據(jù)見下表（企業(yè)仍有剩余生產(chǎn)能力）：項(xiàng)目信用期30天60天銷售量（件）100000120000銷售額（元）（單價(jià)5元）500000600000銷售成本（元）變動(dòng)成本（每件4元）400000480000固定成本5000050000毛利（書上）（元）（應(yīng)為稅前利潤(rùn)）5000070000可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）30004000可能發(fā)生的壞帳損失（元）50009000在分析時(shí)，先計(jì)算放寬信用期得到的收益，然后計(jì)算增加的成本，最后根據(jù)比較的結(jié)果做出判斷。1、收益的增加（固定成本不變）

收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)（毛利）=（120000－100000）×（5－4）=20000（元）2、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本

應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率

應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期(公式的來(lái)源？見第2章)30天信用期應(yīng)計(jì)利息=（500000÷360）×30×（400000（變動(dòng)成本）÷500000）×15%=5000（元）60天信用期應(yīng)計(jì)利息=（600000÷360）×60×（480000÷600000）×15%=12000（元）

計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額：

應(yīng)收賬款平均余額=每天賒銷額×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（銷售收入÷360）×應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)某商店每天賒銷額為100元，信用期為n天，應(yīng)收賬款平均余額為：第一天賒銷額為100元信用期為1天應(yīng)收賬款平均余額100元第二天賒銷額為100元信用期為1天應(yīng)收賬款平均余額100元第三天賒銷額為100元信用期為1天應(yīng)收賬款平均余額100元第一天賒銷額為100元信用期為2天應(yīng)收賬款平均余額100元第二天賒銷額為100元信用期為2天應(yīng)收賬款平均余額200元第三天賒銷額為100元信用期為2天應(yīng)收賬款平均余額200元第四天賒銷額為100元信用期為3天應(yīng)收賬款平均余額300元應(yīng)計(jì)利息增加=12000－5000=7000（元）3、收賬費(fèi)用和壞帳損失增加收賬費(fèi)用增加=4000－3000=1000（元）壞帳損失增加=9000－5000=4000（元）4、改變信用期的稅前損益收益增加－成本費(fèi)用增加=20000－（7000+1000+4000）=8000（元）由于收益的增加大于成本增加，故應(yīng)采用60天的信用期。

信用期增加有可能導(dǎo)致存貨增加，從而使資金占用增加，應(yīng)計(jì)利息增加；存貨增加有可能導(dǎo)致應(yīng)付賬款增加，從而使資金占用減少，應(yīng)計(jì)利息減少。（二）信用標(biāo)準(zhǔn)

信用標(biāo)準(zhǔn)，是指顧客獲得企業(yè)的交易信用所應(yīng)具備的條件。企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，往往先要評(píng)估它賴帳的可能性，這可以通過(guò)“五C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。所謂“五C”系統(tǒng)，是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的五個(gè)方面，即：品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件。品質(zhì)：顧客的信譽(yù)，即履行償債義務(wù)的可能性。首要因素。（了解顧客的償債記錄。）能力：顧客的償債能力，即期流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量以及與流動(dòng)負(fù)債的比例。資本：指顧客的財(cái)務(wù)實(shí)力和財(cái)務(wù)狀況，表明顧客可能償還債務(wù)的背景。

抵押：指顧客拒付款項(xiàng)或無(wú)力支付款項(xiàng)時(shí)能被用作抵押的資產(chǎn)。這對(duì)不知底細(xì)或信用狀況有爭(zhēng)議的顧客尤為重要。條件：指可能影響顧客付款能力的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。了解顧客在過(guò)去困難時(shí)期的付款歷史。（三）現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所作的扣減。向顧客提供這種價(jià)格上的優(yōu)惠，主要目的在于吸引顧客為享受優(yōu)惠而提前付款，縮短企業(yè)的平均收款期。折扣的表示：“2/10，N/30”

現(xiàn)金折扣的好處：銷售量增加，利潤(rùn)增加。（收賬期縮短，呆賬損失減少。）現(xiàn)金折扣的成本：價(jià)格折扣損失。

例：沿用前例，假定該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款，提出了0.8/30，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有30%的顧客（按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷售量計(jì)）將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。1、收益的增加

收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻(xiàn)=（120000－100000）×（5－4）=20000（元）2、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加

30天信用期應(yīng)計(jì)利息=（500000÷360）×30×（400000÷500000）×15%=5000

提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息={（600000×70%）÷360}×60

（480000×70%）÷（600000×70%）×15%+{（600000×30%）÷360}×30×{（480000×30%)÷(600000×30%）}×15%

=8400＋1800=10200（元）

應(yīng)計(jì)利息增加=10200－5000=7200（元）

3、收賬費(fèi)用和壞帳損失增加

收賬費(fèi)用增加=4000－3000=1000（元）壞帳損失增加=9000－5000=4000（元）

4、估計(jì)現(xiàn)金折扣成本的變化

現(xiàn)金折扣成本增加=新的銷售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比率－舊的銷售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例=600000×0.8%×30%－500000×0×0=1440（元）

5、提供現(xiàn)金折扣后的稅前損益

收益增加－成本費(fèi)用增加=20000－（7200＋1000＋4000＋1440）=6360（元）

三、應(yīng)收賬款的收賬收賬措施：（一）對(duì)應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督；（二）對(duì)壞帳的事先準(zhǔn)備；（三）制定適當(dāng)?shù)氖召~政策。（一）應(yīng)收賬款回收情況的監(jiān)督賬齡分析表應(yīng)收賬款賬齡賬戶數(shù)量金額（千元）百分率（%）信用期內(nèi)2008040超過(guò)信用期1～20天1004020超過(guò)信用期21～40天502010超過(guò)信用期41～60天302010超過(guò)信用期61～80天202010超過(guò)信用期81～100天15105超過(guò)信用期100天以上5105合計(jì)420200100（二）收賬政策的制定企業(yè)對(duì)各種不同過(guò)期賬款的催收方式，包括準(zhǔn)備為此付出的代價(jià)，就是它的收賬政策。（電話、信函、派人、訴訟）收賬費(fèi)用。

壞帳損失收賬費(fèi)用第三節(jié)存貨管理一、存貨管理的目標(biāo)二、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本三、存貨決策一、存貨管理的目標(biāo)如果工業(yè)企業(yè)能在生產(chǎn)投料時(shí)隨時(shí)購(gòu)入所需的原材料，或者商業(yè)企業(yè)能在銷售時(shí)隨時(shí)購(gòu)入該項(xiàng)商品，就不需要存貨。

儲(chǔ)備存貨的原因：第一，保證生產(chǎn)或銷售的經(jīng)營(yíng)需要。第二，出自價(jià)格的考慮，整批購(gòu)買價(jià)格有優(yōu)惠。

存貨管理的目標(biāo)：降低存貨成本，提高存貨效益。二、儲(chǔ)備存貨的有關(guān)成本

與儲(chǔ)備訂貨成本存貨取得成本購(gòu)置成本（貨款）有關(guān)的儲(chǔ)存成本成本缺貨成本（一）取得成本取得成本是指為取得某種存貨而支付的成本，通常用TCa表示。其下又分為訂貨成本和購(gòu)置成本（貨款）。1、訂貨成本訂貨成本指取得訂單的成本，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵資、電報(bào)電話費(fèi)等支出。訂貨成本中有一部分與定貨次數(shù)無(wú)關(guān)，如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的基本開支等，稱為訂貨的固定成本，用F1表示；另一部分與定貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費(fèi)、郵資等，稱為訂貨的變動(dòng)成本。每次訂貨的變動(dòng)成本用K表示；訂貨次數(shù)等于存貨年需要量D與每次進(jìn)貨量Q之商。訂貨成本的計(jì)算公式為：

訂貨成本=F1＋D/Q×K2、購(gòu)置成本

購(gòu)置成本指存貨本身的價(jià)值，經(jīng)常用數(shù)量與單價(jià)的乘積來(lái)確定。年需要量用D表示，單價(jià)用U表示，購(gòu)置成本為DU。存貨的取得成本為：

取得成本=訂貨成本+購(gòu)置成本=F1＋D/Q×K＋DU

(二)儲(chǔ)存成本

儲(chǔ)存成本是為保持存貨而發(fā)生的成本，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等，通常用TCc表示。

儲(chǔ)存成本也分為固定成本和變動(dòng)成本。固定成本與存貨數(shù)量的多少無(wú)關(guān)，如倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等，常用F2表示。變動(dòng)成本與存貨的數(shù)量有關(guān)，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等，單位成本用Ke表示。

儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+儲(chǔ)存變動(dòng)成本

TCc=F2＋Ke×Q/2

缺貨成本指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售機(jī)會(huì)的損失（還應(yīng)包括需要主觀估計(jì)的商譽(yù)損失）；如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之急，那么缺貨成本表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入成本（緊急額外購(gòu)入的開支會(huì)大于正常采購(gòu)的開支）缺貨成本用TCs表示。如果以TC來(lái)表示儲(chǔ)備存貨的總成本，它的計(jì)算公式為：

TC=TCa+TCc+TCs=F1＋D/Q×K＋DU+F2＋Ke×Q/2+TCs

總成本最小，企業(yè)存貨最優(yōu)。(三)缺貨成本三、存貨決策存貨的決策涉及四項(xiàng)內(nèi)容：決定進(jìn)貨項(xiàng)目、選擇供應(yīng)單位、決定進(jìn)貨時(shí)間和決定進(jìn)貨批量。前兩項(xiàng)是銷售部門、采購(gòu)部門和生產(chǎn)部門的職責(zé)。后兩項(xiàng)是財(cái)務(wù)部門的職責(zé)。按照存貨管理的目的，需要通過(guò)合理的進(jìn)貨批量和進(jìn)貨時(shí)間，使存貨的成本最低，這個(gè)批量叫做經(jīng)濟(jì)訂貨量或經(jīng)濟(jì)批量。有了經(jīng)濟(jì)訂貨量，可以很容易地找出最適宜的進(jìn)貨時(shí)間。

影響存貨總成本的因素很多，為了解決比較復(fù)雜的問(wèn)題，有必要先簡(jiǎn)化或舍棄一些變量，先研究解決簡(jiǎn)單的問(wèn)題，然后再擴(kuò)展到復(fù)雜的問(wèn)題。（一）經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型需要的假設(shè)條件是：1、企業(yè)能夠及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)便可立即取得存貨。2、能集中到貨，而不是陸續(xù)入庫(kù)。3、不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本。4、需求量穩(wěn)定，并且能夠預(yù)測(cè)，即D為已知常量。5、存貨單價(jià)不變，不考慮現(xiàn)金折扣。6、企業(yè)現(xiàn)金充足，不會(huì)因現(xiàn)金短缺而影響到進(jìn)貨。7、所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到需要的存貨而影響其他。設(shè)立了上述假設(shè)后，存貨總成本的公式

TC=F1＋D/Q×K＋DU+F2＋Ke×Q/2+TCs可以簡(jiǎn)化為：TC=F1＋D/Q×K＋DU+F2＋Ke×Q/2

當(dāng)F1、D、K、U、F2、Ke為常量時(shí)，TC的大小取決于Q。為了求出TC的極小值，對(duì)其進(jìn)行求導(dǎo)演算，可得出下列公式：2KDQ*=————Ke上式稱為經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型，求出的每次訂貨批量，可使TC達(dá)到最小值。

Ke——單位儲(chǔ)存成本；K——訂貨成本；D——存貨年需要量。（二）基本模型的擴(kuò)展經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型是在前述假設(shè)條件下建立的，但現(xiàn)實(shí)生活中能夠滿足這些假設(shè)條件的情況十分罕見。為使模型更接近于實(shí)際情況，需逐一放寬假設(shè)，改進(jìn)模型。1、訂貨提前期訂貨不能馬上送來(lái)時(shí)，需要在沒(méi)有用完存貨時(shí)就提前訂貨。在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫(kù)存量，稱為再訂貨點(diǎn)，用R表示。它的數(shù)量等于交貨時(shí)間L）和每日平均需用量（d）的乘積。

R=L×d

訂貨提前期對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量無(wú)影響。2、存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用在建立基本模型時(shí)，是假設(shè)存貨一次全部入庫(kù)，故存貨增加時(shí)存量變化為一條垂直的直線。事實(shí)上，各批存貨可能陸續(xù)入庫(kù)，使存量陸續(xù)增加。尤其是產(chǎn)成品入庫(kù)和在產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，幾乎總是陸續(xù)供應(yīng)和陸續(xù)耗用的。設(shè)每批訂貨數(shù)Q=10,每日送貨量為p=2，該批貨全部送達(dá)所需日數(shù)為Q/p=5，為送貨期。零件每日耗用量為d=1。第1天第2天第3天第4天第5天總量P（每日送貨量）2222210=Qd（每日耗用量）111115=Q/p×d最高存量123455=Q－Q/p×d陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量總成本公式：D1QTC=——×K＋——×(Q－——×d）×KeQ2p2KDpQ*=————×————Kep－d陸續(xù)供應(yīng)和使用的經(jīng)濟(jì)訂貨量模型，還可以用于自制和外購(gòu)的選擇。自制零件屬于邊送邊用的情況，單位成本可能較低，但每批零件投產(chǎn)的生產(chǎn)準(zhǔn)備成本比一次外購(gòu)訂貨的訂貨成本可能高出許多。外購(gòu)零件的單位成本可能較高，但每次訂貨成本可能較低，要在自制零件和外購(gòu)零件之間做出選擇，需要全面衡量他們各自的總成本，才能得出正確的結(jié)論。