《基金基礎(chǔ)知識》課件

基金基礎(chǔ)知識張光杰23考點分解4證券A證券B證券C567與銀行儲蓄比較與銀行理財產(chǎn)品比較與券商集合方案比較與信托產(chǎn)品比較一種信托關(guān)系風(fēng)險收益適中流動性較好信息披露透明度較高參與較為容易特點8考點分解910其他效勞機構(gòu)11考點分解121314單位：萬億美元15考點分解16

早期探索階段標(biāo)準(zhǔn)開展階段171819202122商業(yè)銀行證券公司232425考點分解262728考點分解2930風(fēng)險不同影響因素不同交易價格披露不同31系統(tǒng)風(fēng)險非系統(tǒng)風(fēng)險管理運作風(fēng)險323334利率風(fēng)險信用風(fēng)險提前贖回風(fēng)險通貨膨脹風(fēng)險證券市場的相關(guān)風(fēng)險353637383940風(fēng)險配置型靈活配置型其他類型

類型分析指標(biāo)414243本金保證收益保證紅利保證44454647七、ETF48ETF類型及風(fēng)險49ETF的分析50考點分解51525354考點分解55

Q2

Q3

Q1Q4

Q156權(quán)利義務(wù)57考點分解58品種、款式的多樣化對非功能性產(chǎn)品特征的追求品牌意識的增強對銷售效勞的要求銷售渠道/方式的多元化治理準(zhǔn)那么職責(zé)作用資格管理主要業(yè)務(wù)內(nèi)部控制59主要股東的資格〔不低于25%〕具有較好的經(jīng)營業(yè)績，資產(chǎn)質(zhì)量良好經(jīng)營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內(nèi)部監(jiān)控制度完善最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處分或者刑事處分沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間最近3年在稅務(wù)、工商等行政機關(guān)以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機構(gòu)無不良記錄60其他股東的資格注冊資本、凈資產(chǎn)不低于1億元人民幣具備主要股東第4項至第8項規(guī)定的條件61市場增長目的資產(chǎn)保值資產(chǎn)增值風(fēng)險控制能力關(guān)系回報穩(wěn)定性62主要業(yè)務(wù)受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)63治理結(jié)構(gòu)根本原那么根本要求公司的治理能夠使股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層之間的職責(zé)明確，即相互協(xié)助又相互制衡建立健全督察長制度督察長由總經(jīng)理提名，董事會聘任，并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨立董事同意64內(nèi)部控制內(nèi)部控制的概念內(nèi)部控制的目標(biāo)內(nèi)部控制機制內(nèi)部控制制度

員工自律

各級主管的監(jiān)督

總經(jīng)理等領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)督稽核根本管理制度

部門業(yè)務(wù)規(guī)章

內(nèi)部控制大綱

業(yè)務(wù)操作手冊65使命內(nèi)控根本要素內(nèi)控內(nèi)容內(nèi)控原那么健全性原那么有效性原那么獨立性原那么相互制約原那么本錢效益原那么控制環(huán)境風(fēng)險評估控制活動信息溝通內(nèi)部監(jiān)控會計系統(tǒng)控制監(jiān)察稽核控制66考點分解67品種、款式的多樣化對非功能性產(chǎn)品特征的追求品牌意識的增強對銷售效勞的要求銷售渠道/方式的多元化運作管理職責(zé)作用資格管理主要業(yè)務(wù)內(nèi)部控制68

商業(yè)銀行擔(dān)任托管人的優(yōu)勢69資產(chǎn)保管資產(chǎn)核算資金清算70作用保障資金平安會計核算真實性、準(zhǔn)確性71增長行動對業(yè)務(wù)的影響影響的時間72使命內(nèi)控根本要素內(nèi)控內(nèi)容內(nèi)控目標(biāo)形成守法經(jīng)營、標(biāo)準(zhǔn)運作的經(jīng)營思想和風(fēng)格防范化解風(fēng)險，保證托管資產(chǎn)的平安完整維護(hù)持有人利益，保障托管業(yè)務(wù)平安有效運行合法性完整性及時性審慎性有效性獨立性73考點分解74其它效勞機構(gòu)4231575商業(yè)銀行證券公司其他機構(gòu)主要渠道目前還沒有76商業(yè)銀行代銷資格條件77代銷機構(gòu)凈資本等財務(wù)風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)符合中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定最近兩年沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查，或者正處于整改期間沒有發(fā)生已經(jīng)影響或可能影響公司正常運作的重大變更事項證券公司78注79資格管理作用80其他效勞機構(gòu)律師事務(wù)所會計師事務(wù)所23181學(xué)習(xí)的目的與要求82其他運作活動基金的后臺管理基金的投資運作基金的募集、交易、登記與托管基金的營銷基金的運作838485在第二節(jié)將詳細(xì)闡述86在第三、四節(jié)將詳細(xì)闡述8788首要目標(biāo)最高決策機構(gòu)具體實施程序研究部交易部123489知識點90定義目的重要性91內(nèi)部風(fēng)險外部風(fēng)險風(fēng)險1292各種費用的計提標(biāo)準(zhǔn)及方式93指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債總值基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額1、基金份額凈值是開放式基金申購份額、贖回金額計算的基礎(chǔ)；2、基金份額凈值必須是公允的，否則，申購和贖回的價格錯誤將會引起基金資產(chǎn)的“稀釋”或“濃縮”；3、基金管理公司為了達(dá)到吸引投資者，完全有操縱估值結(jié)果的動力，所以各國均對基金估值非常重視1、估值頻率；2、交易價格；3、價格操縱及濫估問題；4、估值方法的一致性及公開性1、基金估值的責(zé)任人：基金管理人，但基金托管人對基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任；2、估值程序：（估值時間、估值人、復(fù)核人、對外公布人、申購&贖回數(shù)額計算人）3、估值原則：（1）對存在活躍市場的投資品種；（2）對不存在活躍市場的投資品種；（3）以上估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值的基金估值的概念基金資產(chǎn)估值的重要性基金資產(chǎn)估值需考慮的因素基金資產(chǎn)估值的原則94兩類費用第一類費用第二類費用95基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準(zhǔn)確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)以及會計報表的過程基金會計核算定義會計主體是證券投資基金；基金會計的責(zé)任主體是對基金進(jìn)行會計核算的基金管理公司和基金托管人，前者擔(dān)任主會計責(zé)任；會計分期細(xì)化到日；我國基金的會計年度為每年1月1日——12月31日；基金持有的金融資產(chǎn)和承擔(dān)的金融負(fù)債通常歸類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和負(fù)債基金會計核算的特點根據(jù)《證券投資基金會計核算業(yè)務(wù)指引》基金的會計核算對象包括資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類、所有者權(quán)益類和損益類的核算，基金會計核算的內(nèi)容主要包括以下幾類業(yè)務(wù)：1、證券和衍生工具交易及其清算的核算；2、持有證券的上市公司行為的核算；3、各類資產(chǎn)的利息核算；4、基金費用的核算；5、開放式基金份額變化的核算；6、基金資產(chǎn)估值的核算；7、本期利潤及利潤分配的核算；8、基金會計報表；9、基金會計核算的復(fù)核基金會計核算的主要內(nèi)容96投資于基金的收益資本利得利潤分配基金份額凈值的漲跌現(xiàn)金的分紅收益來源1本節(jié)框架297基金的利潤與利潤分配基金的利潤來源基金的利潤分配利息收入投資收益其他收入公允價值變動損益基金的費用封閉式基金的利潤分配：“每年分配不得少于一次，封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%”開放式基金的利潤分配：基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。貨幣式基金的利潤分配：“對于每日按照面值進(jìn)行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配”98基金的稅收基金管理人和托管人的稅收基金投資者的稅收1、從2008年4月24日起，基金買賣股票征0.1%的印花稅；2、對基金從證券市場中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅1、對基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅、企業(yè)所得稅以及其他稅收；2、對基金管理人運用基金買賣股票、債券的差價收入，暫不征收企業(yè)所得稅1、金融機構(gòu)申購和贖回基金單位的差價收入征收營業(yè)稅，個人和非金融機構(gòu)不征收；2、投資者買賣封閉式證券投資基金免征印花稅；投資者申購和贖回開放式基金單位，暫不征收印花稅；3、對于個人投資者，不論是分紅還是買賣基金差價取得收入，均不征收個人所得稅。買賣封閉式基金不需要繳納印花稅。有上市公司或者發(fā)債單位所派發(fā)的股息紅利等，由基金代扣個人所得稅。4、對于機構(gòu)來說，分紅收入免交企業(yè)所得稅，但買賣基金差價所取得收入需要繳納企業(yè)所得稅99100本章的特點、難點及應(yīng)試策略特點：1.自成體系，獨立性較強2.總體要求比前面章節(jié)更低難點：1.信息披露文件種類繁多2.內(nèi)容抽象得分容易？怎么辦？應(yīng)試策略各個擊破，在理解的基礎(chǔ)上記憶NEXT101考點分解102特點透明度較高Q4上市交易等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進(jìn)行的信息披露特點具有強制性103有利于防止利益沖突與利益輸送作用有利于防止信息濫用有利于提高證券市場的效率104真實性原那么準(zhǔn)確性原那么完整性原那么及時性原那么公平披露原那么實質(zhì)性原那么形式性原那么標(biāo)準(zhǔn)性原那么易解性原那么易得性原那么105禁止行為違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏考點106分類募集信息披露臨時信息披露運作信息披露臨時報告澄清公告107部門規(guī)章標(biāo)準(zhǔn)性文件國家法律自律性規(guī)那么證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)那么108考點分解109主要當(dāng)事人110披露時限及披露要求更新招募說明書年報中報季報托管協(xié)議等托管部門負(fù)責(zé)人變動凈值公告上市交易公告書111增長行動對業(yè)務(wù)的影響影響的時間運作期定期報告運作期臨時報告募集期報告主要內(nèi)容112應(yīng)用法律文件113熟悉主要披露事項基金招募說明書應(yīng)用114基金托管協(xié)議協(xié)議當(dāng)事人權(quán)責(zé)約定中事關(guān)持有人權(quán)益的重要事項可能的考點115增長行動對業(yè)務(wù)的影響影響的時間運作期定期報告運作期臨時報告募集期報告主要內(nèi)容116在開放申購贖回前一般一周披露一次凈值，放開申購、贖回后那么會披露每個開放日的份額凈值與份額累計凈值封閉式開放式公告頻率不同117季度報告主要財務(wù)指標(biāo)和凈值表現(xiàn)管理人報告42315118半年度報告

應(yīng)關(guān)注信息應(yīng)關(guān)注信息2.持有人結(jié)構(gòu)4.重大事項揭示〔重大交易行為、違規(guī)行為、傭金信息〕119年度報告〔信息量最大的文件〕1.無需審計2.只披露當(dāng)期數(shù)據(jù)和指標(biāo)3.無需披露