亞麻籽油項目風險管理方案

亞麻籽油項目

風險管理方案

XX有限公司

目錄

一、項目概況.......................................................4

二、考察風險的角度.................................................6

三、不確定的水平與風險............................................7

四、風險管理的組織................................................11

五、風險管理的程序................................................12

六、政府..........................................................17

七、巨災(zāi)證券化....................................................17

八、日本家庭財產(chǎn)的地震保險制度...................................19

九、日本企業(yè)財產(chǎn)的地震保險制度...................................22

十、國家洪水保險計劃的具體操作...................................24

十一、美國水災(zāi)風險管理的發(fā)展歷程.................................26

十二、套期保值....................................................34

十三、其他利用合同的融資措施.....................................36

十四、在風險管理程序中的位置.....................................37

十五、控制型風險管理措施的目標...................................39

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................40

十七、必要性分析..................................................43

十八、建設(shè)進度分析................................................44

項目實施進度計劃一覽表............................................44

十九、投資估算及資金籌措.........................................45

建設(shè)投資估算表....................................................47

建設(shè)期利息估算表..................................................48

流動資金估算表....................................................49

總投資及構(gòu)成一覽表................................................51

項目投資計劃與資金籌措一覽表......................................52

二十、經(jīng)濟效益評價................................................53

營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表...............................53

綜合總成本費用估算表..............................................55

利潤及利潤分配表..................................................56

項目投資現(xiàn)金流量表................................................59

借款還本付息計劃表................................................61

一、項目概況

（一）項目基本情況

1、承辦單位名稱：XX有限公司

2、項目性質(zhì)：擴建

3、項目建設(shè)地點：xxx（以選址意見書為準）

4、項目聯(lián)系人：姚xx

（二）主辦單位基本情況

公司注重發(fā)揮員工民主管理、民主參與、民主監(jiān)督的作用，建立

了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權(quán)、組織制度、工作制

度，進一步規(guī)范廠務(wù)公開的內(nèi)容、程序、形式，企業(yè)民主管理水平進

一步提升。圍繞公司戰(zhàn)略和高質(zhì)量發(fā)展，以提高全員思想政治素質(zhì)、

業(yè)務(wù)素質(zhì)和履職能力為核心，堅持戰(zhàn)略導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和需求導(dǎo)向，

持續(xù)深化教育培訓(xùn)改革，精準實施培訓(xùn)，努力實現(xiàn)員工成長與公司發(fā)

展的良性互動。

公司堅持提升企業(yè)素質(zhì)，即“企業(yè)管理水平進一步提高，人力資

源結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，人員素質(zhì)進一步提升，安全生產(chǎn)意識和社會責任

意識進一步增強，誠信經(jīng)營水平進一步提高"，培育一批具有工匠精

相的高素質(zhì)企業(yè)員工，企業(yè)品牌影響力不斷提升。

未來，在保持健康、穩(wěn)定、快速、持續(xù)發(fā)展的同時，公司以“和

諧發(fā)展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”

的企業(yè)責任，服務(wù)全國。

展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標的實現(xiàn)，在“夢想、責任、

忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才

隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強團

隊能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)

鏈管理平臺。

（三）項目建設(shè)選址及用地規(guī)模

本期項目選址位于XXX（以選址意見書為準），占地面積約86.00

畝。項目擬定建設(shè)區(qū)域地理位置優(yōu)越，交通便利，規(guī)劃電力、給排水、

通訊等公用設(shè)施條件完備，非常適宜本期項目建設(shè)。

（四）項目總投資及資金構(gòu)成

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹

慎財務(wù)估算，項目總投資24363.45萬元，其中：建設(shè)投資20361.40

萬元，占項目總投資的83.57%；建設(shè)期利息265.10萬元，占項目總投

資的1.09%；流動資金3736.95萬元，占項目總投資的15.34%。

（五）項目資本金籌措方案

項目總投資24363.45萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限公司計劃

自籌資金（資本金）13542.99萬元。

（六）申請銀行借款方案

根據(jù)謹慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額10820.46萬

兀O

（七）項目預(yù)期經(jīng)濟效益規(guī)劃目標

1、項目達產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入（SP）：43100.00萬元。

2、年綜合總成本費用（TC）：34900.79萬元。

3、項目達產(chǎn)年凈利潤（NP）：5990.68萬元。

4、財務(wù)內(nèi)部收益率（FTRR）：19.00%o

5、全部投資回收期（Pt）：5.76年（含建設(shè)期12個月）o

6、達產(chǎn)年盈虧平衡點（BEP）：17553.06萬元（產(chǎn)值）。

（A）項目建設(shè)法度規(guī)劃

項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產(chǎn)運營共

需12個月的時間。

二、考察風險的角度

風險可以從三個角度來考察。

首先，風險與人們活動的目標有關(guān)。人們從事某項活動，總是在

事先有一個預(yù)期的目標，希望達到某種目的。如果人們對于這一目標

的實現(xiàn)沒有十分的把握，存在偏離目標的可能，那么，人們就會認為

該項活動有風險。

其次，風險同行動方案的選擇有關(guān)。對于一項活動，總是有多種

行動方案可供選擇，應(yīng)該采取哪種方案才能不受或少受損失？如果這

項活動既可能造成損失，也可能帶來收益，那么哪種方案才能既減少

損失，又保證收益？不同的行動方案，風險是不同的。

最后，風險與世界的未來變化有關(guān)。當客觀環(huán)境或者人們的思想

發(fā)生變化時，活動的結(jié)果也會發(fā)生變化。如果世界永恒不變，人們也

不會有風險的概念。

三、不確定的水平與風險

風險總是用在這樣的一些場合，即未來將要發(fā)生的結(jié)果是不確定

的。我們在解釋風，險時，很多時候會用到不確定這個詞。但不確定

并不等同于風險。為了滿足風險測度的需要，有必要將不確定與風險

加以區(qū)分。

不確定與確定是特定時間下的概念。在《韋伯斯特新詞典》中，

“確定”的一個解釋是“一種沒有懷疑的狀態(tài)“，而確定的反義詞

“不確定”也就成為“懷疑自己對當前行為所造成的將來結(jié)果的預(yù)測

能力”。因此，不確定這一術(shù)語，描述的是一種心理狀態(tài)，它是存在

于客觀事物與人們的認識之間的一種差距，反映了人們由于難以預(yù)測

未來活動和事件的后果而產(chǎn)生的懷疑態(tài)度。

有的時候，一項活動雖然有多種可能的結(jié)果，人們由于無法掌握

活動的全部信息，因此事先不能確切預(yù)知最終會產(chǎn)生哪一種結(jié)果，但

可以知道每一種結(jié)果出現(xiàn)的概率。另外一些時候，人們可能連這些概

率都不能估計出來，甚至未來會出現(xiàn)哪些結(jié)果都不可知。這些都是不

確定的情況。

一項活動的結(jié)果的不確定程度，一方面和這項活動本身的性質(zhì)有

關(guān)，另一方面，也是很主要的一個方面，是和人們對這項活動的認知

有關(guān)的。

在不確定的這三個水平中，第1級是不確定的最低水平，這一層

次的不確定只是指不能確定究竟哪一種結(jié)果會發(fā)生，但未來有哪些結(jié)

果以及每種結(jié)果發(fā)生的概率是確定的，所以通常也被稱為“客觀不確

定”?？陀^不確定是自然界本身所具有的、一種統(tǒng)計意義上的不確定,

是由大量的歷史經(jīng)歷或試驗所揭示出的一種性質(zhì)，它是指那些有明確

的定義，但不一定出現(xiàn)的事件中所包含的不確定性。例如投幣試驗就

是一個典型的客觀不確定的例子。我們無法確定未來一次投幣的結(jié)果

是正面還是反面，但有一點是肯定的，即其正反面出現(xiàn)的概率里為0.5。

由此可知，客觀不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結(jié)

果所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結(jié)果是正還是反不能唯一

確定，但結(jié)果的概率分布唯一確定。概率論是處理客觀不確定的主要

工具。

第2級不確定的程度更高一些，對于這一級的活動，雖然知道未

來會有哪些結(jié)果，但事先既不知道未來哪種結(jié)果會發(fā)生，也不清楚每

種結(jié)果發(fā)生的概率，即這是一種廣義的結(jié)果不唯一。這種不確定是由

于我們對系統(tǒng)的動態(tài)發(fā)展機制缺乏深刻的認識。這一類活動要么是發(fā)

生的可能性很小，目前還沒有足夠的數(shù)據(jù)和信息判斷各種結(jié)果出現(xiàn)的

概率，例如核事故；要么是影響最終結(jié)果的因素很多，事先無法判斷,

例如一個司機在行駛的過程中可能遭遇車禍，他可以判斷車禍造成的

結(jié)果，但一般情況下很難準確估計卷入到一場車禍中的可能性以及不

同損失程度的可能性，除非事先能夠掌握車輛行駛的地形、行駛的時

間、路況、司機以及其他駕駛員的行駛習慣、車輛的性能、保養(yǎng)程度

和維修費用等信息。由于在這一級中，結(jié)果發(fā)生的概率的不確定主要

是由于人們沒有足夠的信息來進行判斷，進而帶有一定主觀猜測的成

分，因此也稱為“主觀不確定”。

第3級的不確定程度最高，早期的太空探險等活動都屬于這種類

型。

理論上來說，隨著歷史資料與信息的逐漸增多，高級別的不確定

%以轉(zhuǎn)化為低級別，的不確定。不確定是存在于客觀事物與人們的認

識之間的一種差距，有關(guān)活動的信息掌握得越充分，人們對此活動的

認識越充分，不確定的程度就越小。例如隨著時間的推移，如果得到

了足夠的核事故數(shù)據(jù)，就可以判斷除去人為破壞或疏忽因素之外的核

事故的發(fā)生概率。

風險中的不確定指的是第1級和第2級的不確定，而第3級的不

確定嚴格來說已不是風險管理的范疇。但在實踐中，人們有時也會將

第3級不確定事件的結(jié)果劃分為幾類，從而將其簡化為第2級的不確

定事件加以處理。例如，多種形式的責任風險屬于第3級的不確定，

暴露于責任風險的結(jié)果取決于法律環(huán)境的進一步完善，法律環(huán)境包括

決定個體或組織是否承擔責任和承擔多少責任的法律條款。然而保險

商一般會對他們承擔的責任數(shù)量進行限制，至少確定為兩個結(jié)果（最

小和最大的損失），這些限制就使得保險商所面臨的不確定由第3級

降到了第2級。

風險的不確定主要來源于以下幾方面：

（1）與客觀過程本身的不確定有關(guān)的客觀的不確定；

（2）由于所選擇的為了準確反映系統(tǒng)真實物理行為的模擬模型只

是原型的一個，造成了模型的不確定;

(3)不能精確量化模型輸入?yún)?shù)而導(dǎo)致的參數(shù)的不確定；

(4)數(shù)據(jù)的不確定，包括測量誤差、數(shù)據(jù)的不一致性和不均勻性,

數(shù)據(jù)處理和轉(zhuǎn)換誤差，由于時間和空間限制數(shù)據(jù)樣本缺乏足夠的代表

性等。

這些不確定的來源分別涉及風險識別、風險分析、風險評價和風

險管理措施的選擇，它們貫穿了風險管理的始終。

四、風險管理的組織

不同的公司中，由什么部門負責風險管理以及風險管理人員的責

任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風險管理的認識及需求。

風險管理部通常設(shè)有戰(zhàn)略組和監(jiān)控組。戰(zhàn)略組的職責是制定公司

的風險管理政策、風險管理制度、風險度量模型和標準等，及時修訂

有關(guān)辦法或調(diào)整風險管理策略，并且指導(dǎo)業(yè)務(wù)人員的日常風險管理工

作。

監(jiān)控組的職能是貫徹風險管理戰(zhàn)略，具體包括三個方面：第一，

根據(jù)戰(zhàn)略組制定的風險度量模型進行風險的衡量、評估，持續(xù)檢測風

險的動態(tài)變化，并及時、全面地向戰(zhàn)略組匯報風險狀況；第二，監(jiān)督

業(yè)務(wù)部門的操作流程，促使各部門嚴格遵循風險管理程序；第三，審

核和評價各業(yè)務(wù)部門實施的風險管理措施，評估各業(yè)務(wù)部門的風險管

理業(yè)績。

雖然風險管理主要是由風險管理部來完成的，但由于產(chǎn)生損失的

原因多種多樣，因此理論上來說，風險管理的整個過程不可能由風險

管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力

資源部、生產(chǎn)操作部門、市場營銷部門以及財務(wù)部門等。風險經(jīng)理也

很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養(yǎng)老基金和醫(yī)

療保險，調(diào)查影響收購兼并和公司收益的風險因素，購買保險以轉(zhuǎn)移

一些類型的風險。

五、風險管理的程序

無論是個人、企業(yè)還是政府機構(gòu)，風險管理的程序都是大致相同

的，這一過程可以分為如下五個步驟。

1.制訂風險管理計劃

制訂合理的風險管理計劃是風險管理的第一步。它主要包括：（1）

明確風險管理的目標

風險管理的成功與否很大程度上取決于是否預(yù)先有一個明確的目

標。因此，組織在一開始就要權(quán)衡風險與收益，表明對風險的態(tài)度。

（2）確定風險管理人員的責任以及與其他部門的合作關(guān)系

在實踐中，風險管理計劃常通過風險管理策略書來表達。

從上面這兩張表可以看出，企業(yè)和政府在某些風險管理策略方面

有共同之處，但目標就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家

公眾持股的公司，其經(jīng)營目標是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政

府的目標就比較難概括，包括提供社會安全和基礎(chǔ)設(shè)施、管理商業(yè)活

動、保護個人合法權(quán)利、執(zhí)行法律等。

2.風險識別

風險識別就是識別出公司所面臨風險的類別、形成原因及其影響。

這一過程的重點，包括：

(1)將公司人員和資產(chǎn)的構(gòu)成與分布進行全面總結(jié)和歸類

風險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產(chǎn)的情

況，這有助于全面地掌握風險。

(2)對人和物所面臨的風險進行識別與判斷

這一步是風險識別的核心，實踐中可以按照業(yè)務(wù)流程的順序進行

分析，也可以按照風險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些

不同的風險識別方法。

(3)分析損失原因

(4)對后果與損失形態(tài)進行歸類與分析

得出“可能面臨風險”這樣的結(jié)論并不意味著風險識別工作就完

成了，接下來還要分析風險的影響，是人員損失、財務(wù)損失、營業(yè)費

用損失還是責任損失。當然，在實踐中，這一步經(jīng)常是和上面一步結(jié)

合在一起的。

風險識別是風險管理的基礎(chǔ)。有未來就有風險，而且未來的風險

不僅有過去曾經(jīng)面臨的這些類型，還可能會面臨新的風險，因此，風

險識別是一項制度性、系統(tǒng)性的持續(xù)工作，它是風險管理成功的關(guān)鍵。

3.風險分析與評價

風險評估是指在風險識別的基礎(chǔ)上，估算損失發(fā)生的概率和損失

幅度，并依據(jù)個人的風險態(tài)度和風險承受能力，對風險的相對重要性

以及緩急程度進行分析。

風險評估既有定性分析的內(nèi)容，也有定量的分析，它需要一定的

專業(yè)技術(shù)知識，如風險估算中概率統(tǒng)計的應(yīng)用。風險估算是一項極其

復(fù)雜和困難的工作，尤其是對于那些發(fā)生概率低且損失巨大的風險，

如核風險，由于缺乏足夠的歷史數(shù)據(jù)，很難應(yīng)用傳統(tǒng)的統(tǒng)計方法進行

評估，必須探索新的途徑。

得到風險估算的結(jié)果以后，公司還要根據(jù)自身的風險承受能力對

風險給出一個主觀的認識。對同樣一個風險，不同的承擔者對它的感

知可能是不同的。

4.風險管理措施的選擇

根據(jù)風險評估的結(jié)果，本著增加股東企業(yè)價值的目的，公司要設(shè)

計并選擇恰當?shù)娘L險管理措施。

(1)控制型風險管理措施

控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機會以及控制

損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風險管理措施包冷風險

規(guī)避、損失控制和控制型風險轉(zhuǎn)移。

(2)融資型風險管理措施

融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發(fā)生后用于彌補損失的資

金，其核心在于將消除和減少風險的成本分攤在一定時期內(nèi)，以避免

因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，風險自留是將風

險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分攤，而保險、套期保值和其他合約化

風險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風險轉(zhuǎn)移給他方。

(3)內(nèi)部風險抑制

控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風險

的，而內(nèi)部風險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變動，即降低方差，

這使得風險管理者對未來的判斷更有把握。

在實踐中，通常將各種風險管理措施進行一定的優(yōu)化組合，使得

在成本最小的情況下達到最佳的風險管理效果。我們將在后面的章節(jié)

中詳細討論這些措施的選擇標準。

5.措施的實施與效果評價

在執(zhí)行風險管理決策的過程中，風險管理人員一般對風險管理措

施有執(zhí)行權(quán)限，而對管理方面只有參謀權(quán)限。例如，當需要投保時，

風險管理人員可以選擇保險人，設(shè)定適當?shù)谋ｋU責任限額和免賠額，

并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災(zāi)風險選

擇損失控制的措施，則風險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，

還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風險管理人員就不能直接命

令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經(jīng)理的執(zhí)行雙限。

措施實施后并不等于風險管理就告一段落，還必須對其實施的效

果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預(yù)先設(shè)定的

標準，二是適應(yīng)新的變化。

首先，預(yù)先設(shè)定的標準包括行動標準和結(jié)果標準。行動標準是指

圍繞風險管理所開展的一些活動的標準，如每個月召開一次匯報會，

每年檢查一次消防系統(tǒng)等；結(jié)果標準是指所要達到的風險程度，如員

工受傷的機會由5%降到2虬對預(yù)定標準進行考察的原因包括：有時先

前所做的風險管理決策是錯誤的，一些措施在執(zhí)行中可能存在很大的

困難等。

其次，當前最佳的風險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因

主要有：首先，風險是不斷變化的，人們對風險的認識水平具有一定

的階段性；其次，風險管理技術(shù)處于不斷完善的過程中；最后，服務(wù)

于企業(yè)經(jīng)營目標的風險管理目標可能會隨著整體目標階段性的變化和

調(diào)整而發(fā)生變化。

因此，要對風險識別、風險評估以及風險管理措施的適用性和收

益性進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)行中

的困難及新的風險，進而調(diào)整既定的決策以適應(yīng)新環(huán)境，是相當重要

而且必要的。也就是說，整個風險管理工作并不是直線型的，而是上

述步驟周而復(fù)始的循環(huán)。

六、政府

還有一種觀點堅持認為，應(yīng)該依靠政府來對付巨災(zāi)風險。這種方

法在現(xiàn)實中也很常見，即便在美國這樣一個市場化程度很高的國家，

洪水、地震等許多巨災(zāi)風險的應(yīng)對也主要是由政府來完成的。

首先，應(yīng)對巨災(zāi)風險，常常要涉及資源在不同地區(qū)、不同時段之

間的轉(zhuǎn)移。而由政府來完成這個工作，往往是成本最低的。

其次，單純依靠市場中的商業(yè)保險這種形式?jīng)]有辦法完全解決巨

災(zāi)風險所帶來的挑戰(zhàn)。市場沒有辦法解決的問題，政府可能就會有所

作為。

在政府干預(yù)的方式選擇上，無論在理論還是實踐上都有許多可喜

的進展。比如，美國許多州都開始建立自己的州基金來應(yīng)對巨災(zāi)風險,

如夏威夷颶風救助基金、佛羅里達風災(zāi)害基金、加利福尼亞地震保障

等。

七、巨災(zāi)證券化

巨災(zāi)證券化是目前保險業(yè)界轉(zhuǎn)移巨災(zāi)風險最常使用的一種辦法。

證券化的方式有兩種，一種是巨災(zāi)衍生產(chǎn)品，包括巨災(zāi)期貨、巨災(zāi)期

權(quán)等，另一種是巨災(zāi)債券。

芝加哥交易所于1992年推出巨災(zāi)期貨，1994年又推出了巨災(zāi)期權(quán)。

從理論上說，巨災(zāi)衍生產(chǎn)品并不太容易被單個市場參與者所控制，因

此它的道德風險以及逆選擇問題相對要小一些，同時它還具有較低的

交易成本以及能夠更好地控制整體風險等優(yōu)點。但是它推出后并沒有

收到應(yīng)有的效果，在芝加哥交易所的交易量一直不高。究其原因，是

因為巨災(zāi)衍生產(chǎn)品存在著一個致命缺點：巨災(zāi)衍生證券是基于整個行

業(yè)的損失，而不是某個具體保險人的損失，因此它天生就具有一個基

差風險。

為了克服這個問題，CBOE也推出了一些基于某些地區(qū)的巨災(zāi)衍生

產(chǎn)品，也就是說，這些產(chǎn)品是以某個地區(qū)，如佛羅里達州的損失為標

的物的。但實際效果仍然不佳。這類產(chǎn)品的基差風險并不高，它基本

上可以有效地規(guī)避掉很大一部分巨災(zāi)風險，但為什么這類產(chǎn)品仍然在

市場上表現(xiàn)不佳呢？可能的解釋包括：在20世紀90年代以后，再保

險的價格相對下降，這就使得再保險相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品更有價格優(yōu)

勢，從而使人們更傾向于去進行再保險，同時巨災(zāi)衍生產(chǎn)品在會計上

要求使用的是法定會計準則，這也會對它的應(yīng)用產(chǎn)生一定的影響。

另外一種巨災(zāi)證券化的方式是巨災(zāi)債券。巨災(zāi)債券的收益率也是

取決于巨災(zāi)是否發(fā)生。如果沒有發(fā)生，它的收益率往往就會很高。比

如USAA的巨災(zāi)債券所承諾的收益率在1997年比LIBOR（倫敦同業(yè)拆借

利率）要高576個點，1998年要高416個點。

相對于巨災(zāi)衍生產(chǎn)品而言，巨災(zāi)債券的應(yīng)用要更為廣泛一些。據(jù)

統(tǒng)計，從1995年到2000年，大約有40余種巨災(zāi)債券被發(fā)行。關(guān)于巨

災(zāi)債券為什么會流行，許多經(jīng)濟學(xué)家把它歸結(jié)于與其他方式相比，債

券融資可以獲得更多的稅收優(yōu)惠。而且，代理成本相對也要小一些。

同時，巨災(zāi)債券的應(yīng)用還有一個非常重要的作用，因為它帶來了競爭

的壓力，可以促使再保險費的降低。

八、日本家庭財產(chǎn)的地震保險制度

1.家庭財產(chǎn)地震保險的程序

日本的法律規(guī)定，對于家庭財產(chǎn)，由政府和民營保險公司共同承

擔保險責任。具體操作上，家庭財產(chǎn)的地震保險業(yè)務(wù)先由民營保險公

司承保，然后全部分給由日本各保險公司參股成立的地震再保險公司;

地震再保險公司自留一部分風險，其余按各保險公司的市場份額再回

分給各保險公司；超出限額的部分由國家承擔最終賠付責任。

在承保方式上，日本采取了超額賠款再保險的方式，具體做法是:

750億日元以下的損失由民營保險公司全部承擔，750億日元至8186

億日元的損失由民營保險公司和政府各承擔50%,8186億日元至41000

億日元的部分由政府承擔95%,民間承擔5虬這里，41000億日元的劃

分是根據(jù)1995年阪神大地震如果發(fā)生，在1999年將造成的損失。

由此看出，日本地震保險制度的宗旨是：較小的損失由民營保險

公司承擔，大的巨災(zāi)損失由民營保險公司和政府共同承擔，而特大的

巨災(zāi)損失主要由政府承擔。

2.家庭財產(chǎn)地震保險的承保限額

日本的家庭財產(chǎn)地震保險是作為家庭財產(chǎn)保險的附加險由民營保

險公司和政府共同承保的。由于政府財政和保險公司的承受能力的限

制，家庭財產(chǎn)的地震保險采取限額承保的方式，保險金額限定為財產(chǎn)

保險（火險）的保險金額的30%—50%。也就是說，家庭財產(chǎn)即使投保

了地震附加險，如果發(fā)生全損，也只能從民營保險公司和政府那里獲

程一部分損失補償。

這樣的保險制度在某種程度上來說是一種折中的辦法，一方面，

這種安排有效地發(fā)揮了民營保險機構(gòu)和政府兩方面的作用，克服了民

營保險公司對嚴重地震損失承受能力的限制，對地震風險提供一定的

保險保障，使遭受地震損失的居民獲得必要的援助；另一方面，承保

限額的設(shè)定又可以將保險公司和政府的責任控制在一定限度內(nèi)，避免

它們承擔過大的賠償風險。

3.家庭財產(chǎn)地震保險的責任范圍與賠償

日本家庭財產(chǎn)地震保險的責任范圍包括：地震所造成的保險財產(chǎn)

的直接損壞、埋沒損失、火災(zāi)（包括連鎖性火災(zāi)）和沖毀所造成的損

失。其中，埋沒損失是指地震發(fā)生時由于建筑物倒塌等原因所造成的

保險財產(chǎn)被埋沒而造成的損失；火災(zāi)損失是指由地震引起的火災(zāi)（包

括連鎖性火災(zāi)）造成的損失；沖毀損失是指由地震引起的堤壩破裂、

決口等使保險財產(chǎn)被沖毀而造成的損失。

為了保護居民家庭的利益，使其在地震發(fā)生后能夠通過保險渠道

獲得經(jīng)濟補償，日本的地震保險制度還規(guī)定，如果承保家庭財產(chǎn)地震

保險的保險公司破產(chǎn)，其承保的業(yè)務(wù)由其他各保險公司分擔。

在賠償金額上，首先依損壞程度分為局部損失、半損和全損三大

類，根據(jù)類別確定具體數(shù)額。

4.家庭財產(chǎn)地震保險的保險費率

日本家庭財產(chǎn)地震保險的費率由損害保險費率算定會2負責厘定。

對地震風險影響最大的兩個風險因素，一是區(qū)域，二是建筑物類型，

日本家庭財產(chǎn)地震保險的費率就按地區(qū)和建筑物結(jié)構(gòu)不同而分別計算。

費率由純費率和附加費率兩部分構(gòu)成。首先，根據(jù)過去502年間

發(fā)生的372次有損地震的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，聽取地震學(xué)、地震工學(xué)專家的意

見，估算出預(yù)期損失額，再以該損失額除以年數(shù)計算出平均損失額，

最后以年平均損失額除以現(xiàn)有保險金額得出平均純費率。

由于日本的法律規(guī)定了家庭財產(chǎn)地震保險具有非商業(yè)性，因此在

附加費率中不包括保險公司的預(yù)期利潤率。

家庭財產(chǎn)地震保險的再保險費率，由政府與專業(yè)再保險公司共同

商定。5.地震風險準備金的提存

由于政府承擔的家庭財產(chǎn)地震保險業(yè)務(wù)的規(guī)模涉及在地震發(fā)生后

政府的賠償責任，尤其是大的地震所引起的政府的賠償責任很可能會

大大超過其提存的地震風險準備金的規(guī)模，一旦出現(xiàn)這種情況，就需

要動用大量的財政資金。因此，政府承擔的家庭財產(chǎn)地震保險業(yè)務(wù)的

規(guī)模每年都要提交國會審議。

政府要設(shè)立專項再保險會計管理，與一般財政分開。對于其所收

取的再保險費，支付保險賠償后的剩余部分要全部結(jié)存，作為政府的

地震風險準備金。民間保險公司在保險費收入中扣除所支付的保險金

和經(jīng)營費用后，如有剩余，也要作為地震風險準備金全部提存。

為了保證地震風險準備金的安全和具有很好的流動性，使地震發(fā)

生后能夠?qū)κ軗p居民家庭及時提供補償，地震風險準備金只能以投資

債券的形式加以運用。

九、日本企業(yè)財產(chǎn)的地震保險制度

1.日本企業(yè)財產(chǎn)地震保險的承保與投保

日本企業(yè)財產(chǎn)的地震保險是商業(yè)性保險，它作為企業(yè)財產(chǎn)保險

（火險）的附加險而由民營保險公司單獨承保，政府并不參與，發(fā)生

損失后政府也不承擔賠償責任，這一點和家庭財產(chǎn)不同。在投保時，

企業(yè)可以投?；馂?zāi)保險并特約投保地震保險。

承保企業(yè)財產(chǎn)地震風險的保險公司的設(shè)立和經(jīng)營范圍必須經(jīng)政府

批準，并取得這項業(yè)務(wù)的經(jīng)營權(quán)。

由于民營保險公司承受能力的限制，企業(yè)財產(chǎn)的地震保險也采取

了限額承保方式，也就是說，已經(jīng)投保了地震附加險的企業(yè)財產(chǎn)即使

發(fā)生了全損，作為被保險人的企業(yè)從保險公司那里獲得的保險賠償也

只能相當于實際損失的一部分。同樣的道理，這種做法既可以緩解民

營保險公司承保能力的限制，使遭受地震損失的企業(yè)獲得一定的經(jīng)濟

補償，又可以避免對民營保險公司造成過大的賠償風險。

對于具體的業(yè)務(wù)，保險公司自行決定是否承保，也可以自行安排

再保險。企業(yè)財產(chǎn)的再保險大多采取由比例再保險和超額再保險相互

組合的承保方式。由于在比例再保險條件下，再保險費率受原保險費

率制約，再保險合同雙方當事人選擇余地很小，因此，再保險公司更

傾向于采用超額賠款再保險的方式承保。

日本企業(yè)財產(chǎn)地震保險的責任與家庭財產(chǎn)地震保險的范圍基本相

同：包括地震所造成的保險財產(chǎn)的直接損壞和埋沒，以及火災(zāi)（包括

連鎖性火災(zāi)）和沖毀所造成的損失。

2.日本企業(yè)財產(chǎn)地震保險的費率

企業(yè)財產(chǎn)地震保險的費率由保險公司自行設(shè)定，保險公司可以參

考其他公司的設(shè)定模式和地震保險風險再保險的費率水平，也可以按

照自己的模式進行厘定。

決定企業(yè)財產(chǎn)地震保險的費率差異的因素主要包括財產(chǎn)所在地區(qū)、

結(jié)構(gòu)、建筑時期和地基的不同等。例如，日本在1972年和1981年兩

次修改建筑物標準法，此后所建的建筑物抗震性能大大提高，這就可

以用建筑時期來反映，在這個時期之后所建的建筑物費率就會降低。

十、國家洪水保險計劃的具體操作

L銷售

國家洪水保險計劃從制訂之初到1978年，都是由民間保險公司通

過美國洪水保險協(xié)會進行銷售。1978年到1983年11月，僅由其通過

契約者和保險代理人進行洪水保險銷售和開展業(yè)務(wù)。1981年，聯(lián)邦保

險局再次努力將民間保險公司納入到NFIP之中。在此基礎(chǔ)上，聯(lián)邦保

險局建立了保險代理人通過私人財產(chǎn)保險公司銷售洪水保險的體制。

2.購買

根據(jù)銷售辦法，如果社區(qū)參加了國家洪水保險計劃，就可以選擇

兩種方法購買洪水保險：第一種方法是在其所在州持準購證到信譽較

好的財產(chǎn)保險經(jīng)銷處和經(jīng)紀人處購買；第二種方法是從參加WYO的保

險公司的經(jīng)銷處購買。這兩種方法都是基于同等條件的。

3.保單生效期

通常在保險單購買后，要有30天的等待期，保單才開始生效。但

有兩種情況例外：

(1)如果購買的洪水保險與貸款的業(yè)務(wù)相聯(lián)系，就沒有等待期。

在保險申請和保險費支付后，貸款期內(nèi)保險就生效。

(2)如果開始購買洪水保險時，正值洪水風險等級圖改版的13

個月內(nèi)，那么只有一天的等待期。

除了上述兩種情況外，聯(lián)邦洪水保險局還發(fā)布了一個政策，規(guī)定

在下述情況下將不執(zhí)行30天的等待期：

(1)已經(jīng)有了洪水保險單，但因為要進行貸款或是增加或繼續(xù)原

來的貸款而需要增加保額，增加的保額只要在遞交保險申請和保險費

支付兌現(xiàn)后，就在貸款期內(nèi)保持有效。

(2)由于地圖改版的原因而要求增加保額，該增加保額只要在遞

交保險申請和保險費支付兌現(xiàn)后的第一天的中午12點就生效。

(3)由于貸款者決定某一個未做洪水保險的貸款需要強制洪水保

險，該保險單在遞交保險申請和保險費支付兌現(xiàn)后即刻生效。

(4)為原有的保單續(xù)保，在重定票據(jù)收到后即行生效。

4.索賠

任何洪水損失發(fā)生后，保險單持有人必須立刻向保險公司或機構(gòu)

報告。保險公司會立即指派調(diào)停者受理此事?？蛻繇氃趽p失發(fā)生后60

天內(nèi)提供損失證明。如果是"WYOProgram"的保險公司，索賠須遵從

該公司的程序，但遞交損失證明60天的期限是相同的。

損失證明是客戶對所要索賠的損失的評估價值，通?？蓮恼{(diào)停者

那里取得印刷好的表格。

如果在保單接收前房屋及其內(nèi)的財產(chǎn)實際上已經(jīng)遭受損失，則該

損失稱為“進行中的損失”。國家洪水保險計劃的任何保單都不為該

損失提供保障。

洪水保險客戶不會得到超過保單總保額的賠償金。所以業(yè)主在購

買保險單時要慎重考慮，并與保險公司或經(jīng)紀人商量所需購買的總保

額。

十一、美國水災(zāi)風險管理的發(fā)展歷程

美國國土總面積的7%受到洪水威脅，1/6的城市處在百年一遇的

洪泛平原內(nèi)，兩萬個社區(qū)易受水災(zāi)。從生命財產(chǎn)損失以及發(fā)生頻率來

看，洪水是美國最嚴重的自然災(zāi)害之一。在水災(zāi)損失的驅(qū)動下，美國

的水災(zāi)管理政策經(jīng)歷了以工程性措施為主到工程性措施與非工程性措

施并重的演變，人們逐漸認識到，對水災(zāi)的風險管理只有建立在人與

自然系統(tǒng)全面協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)上，才能最終確保經(jīng)濟與生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)

發(fā)展。

美國的水災(zāi)風險管理經(jīng)歷了以下幾個階段：1.1928年以前：“堤

防萬能”

美國的密西西比河下游是最早開始建設(shè)防洪工程的地區(qū)之一，早

期的防洪堤壩是由居民自己興建的，政府不僅不參與，還出臺相應(yīng)的

法規(guī)要求居民建壩。

1794年，美國陸軍工程兵團開始負責美國境內(nèi)港灣、河流的航運

通道。最初的工作主要是繪制水運航線圖以及設(shè)立燈塔標志，1825年

開始進行河流航運治理，開鑿渠道。但洪水頻繁沖毀兩岸堤防，尤其

是1849年和1850年密西西比河下游發(fā)生了大洪水，這引起了美國國

會和聯(lián)邦政府的高度重視，授權(quán)美國陸軍工程兵團進行勘查。1961年,

在勘查結(jié)果上形成的一份報告提交國會，這份報告成為此后65年間密

西西比河水利發(fā)展的基石。報告極力要求在密西西比河兩岸，根據(jù)最

大洪水流量設(shè)計并大規(guī)模修建相應(yīng)高度的堅固堤壩，這樣才能既改善

航運，又兼顧防洪，把1858年型的洪水“遏制”在河道內(nèi)。報告還旗

幟鮮明地反對以水庫蓄洪、裁彎取直和使用滯洪區(qū)作為防洪手段。這

就是著名的“堤防萬能”政策。

由于“堤防萬能”的觀點容易被廣泛接受，因此它很快成為美國

當時大江大河防洪的主要政策。到了20世紀初，密西西比河兩岸已經(jīng)

建成了完善的堤防體系，從伊利諾伊一直延續(xù)到密西西比三角洲，而

且由于過分堅持“堤防萬能”，此時密西西比河上游尚無以防洪為目

的的水庫。直到1913年俄亥俄州邁阿密河流域發(fā)生了災(zāi)害性大洪水之

后，美國才開始在河流上游大規(guī)模蓄水。這是美國國會第一次把防洪

放在與航運同樣的政治地位上。

1917年，國會認識到防洪應(yīng)獨立于航運，由此頒布了防洪法，授

權(quán)聯(lián)邦參與防洪建設(shè)，并于當年和1923年分別撥款4500萬美元和

6000萬美元用于建造和加固大壩。

1927年，密西西比河下游發(fā)生大洪水，80—160千米的大壩被沖

毀，70萬人無家可歸，經(jīng)濟損失超過236億美元，成為美國最嚴重的

水災(zāi)之一。這次災(zāi)害使人們認識到，大堤不可能高到足以防御任何水

文記錄的洪水，也不可能堅固到可抵御任何漫堤或水力沖刷，那么僅

靠堤防來阻止洪水的措施必定會失敗。1928年，國會修訂了防洪法，

結(jié)束了“堤防萬能”政策。

2.1928—1956年：綜合性工程措施

“堤防萬能”的失敗使人們意識到，應(yīng)該構(gòu)建綜合的工程性防洪

體系，如修建水庫，使之預(yù)留庫容蓄滯洪水，以減輕河道堤防的壓力,

還應(yīng)該開辟行洪區(qū)和分洪區(qū)以緩解其他，重點地區(qū)的防洪壓力。于是,

1928年之后，一個由水庫、行洪區(qū)、分洪區(qū)與堤防協(xié)調(diào)防洪的計劃開

始實施。此時正值美國經(jīng)濟大蕭條，為刺激經(jīng)濟，政府實施的新政掀

起了大規(guī)模的水利建設(shè)高潮，如1933年成立的田納西河流域管理局在

成立后的20年內(nèi)就，在田納西河谷上陸續(xù)新建了20座水庫，形成了

水庫調(diào)度系統(tǒng)。1936年，美國新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外的

輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持力

度也進一步加大。

1935年和1936年發(fā)生的大洪水使國會深刻認識到，洪水威脅著國

家的繁榮和穩(wěn)定，這促使1936年新頒布了防洪法，繼續(xù)支持堤防之外

的輔助保護措施、土壤保持和水域保護措施，對防洪工程的財政支持

力度也進一步加大。新的防洪法要求，降低洪水重現(xiàn)頻率，減少災(zāi)害

人員死亡，同時把陸軍工程兵團負責的防洪區(qū)域從密西西比河流域擴

展到全國。聯(lián)邦通過陸軍工程兵團承擔上游具有防洪作用的水庫與大

壩的建設(shè)資金，而提防維護仍由地方政府負責。

在1928年以前，美國政府認為防洪主要是地方政府的責任，此后

開始將“控制”洪水作為國家政策問題，聯(lián)邦政府承擔領(lǐng)導(dǎo)責任。

3.1956-1993年：國家洪水保險計劃與其他非工程性措施

(1)《聯(lián)邦洪水保險法》

隨著災(zāi)害頻頻發(fā)生，人們再一次對現(xiàn)有政策提出了質(zhì)疑。盡管幾

十年來，政府投入了大量資金用于防洪工程的興建，但水災(zāi)損失依然

不斷增長，政府救災(zāi)費用的負擔越來越重。美國人認為，其原因在于

洪泛區(qū)土地不合理的開發(fā)與利用。洪泛區(qū)地價低廉，防洪工程的興建

更是大大激發(fā)了投資者的開發(fā)熱情，使得洪泛區(qū)內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展迅速，水

災(zāi)損失節(jié)節(jié)攀升。因此，單純的工程性措施無法從根本上解決問題，

水災(zāi)的風險管理應(yīng)該從工程性措施和非工程性措施的有機結(jié)合入手。

而在此之前，美國的保險業(yè)經(jīng)歷了一個迅速發(fā)展的階段，以營利

為目的的私營保險，公司為了吸引更多的保費，將水災(zāi)風險積極列入

保險保障的范圍。起先，洪泛區(qū)中參加保險的居民較少，水災(zāi)?員失的

賠付對保險公司并不構(gòu)成負擔，收少賠多的實例正好作為保險公司廣

告宣傳的樣板。但隨著保戶覆蓋率的增加，水災(zāi)發(fā)生后的賠付逐漸增

多，一些保險公司因此遭受了災(zāi)難性的損失。此時，保險業(yè)認識到洪

水保險與一般事故損失的保險有完全不同的特點，于是將洪水列入保

障范圍之外，至多只受理汽車和活動房屋的水災(zāi)保險。所以，單純的

以商業(yè)保險為核心的辛工程性措施對于水災(zāi)風險的降低來說也沒有很

好的效果。

為此，1956年美國國會通過了《聯(lián)邦洪水保險法》，創(chuàng)設(shè)了聯(lián)邦

洪水保險制度。國會希望通過對洪泛區(qū)征收洪水保險費，一方面可以

部分抵消地價低廉的誘惑，另一方面減輕政府救災(zāi)補助的財政負擔。

但當時洪水保險業(yè)務(wù)仍由私營保險公司承擔，國會雖然意識到民間保

險業(yè)應(yīng)得到聯(lián)邦政府的支持，若政府不予資助，一場大的洪水甚至可

以導(dǎo)致數(shù)家保險公司破產(chǎn)，但是，由于保險行業(yè)意見分歧和對保險措

施有效性的懷疑，保險基金一直未獲批準。

(2)《國家洪水保險計劃》

1964年阿拉斯加地震和1965年百斯特臺風使得聯(lián)邦救災(zāi)費用增加

了4.5倍，這促使美國頒布了1968年的《聯(lián)邦洪水保險法》，又于次

年制定了《國家洪水保險計劃》，建立了國家洪水保險基金。國家下

決心將洪水保險作為推動洪泛區(qū)管理的重要經(jīng)濟手段，以抑制洪災(zāi)損

失急劇上升趨勢。

國家洪水保險計劃由聯(lián)邦保險管理局負責管理。FIA與國家洪水保

險者協(xié)會建立了合作關(guān)系，該協(xié)會是120多家私營保險公司的聯(lián)合體。

洪水保險就由私營保險公司直接承保，并由其在保費收入的范圍內(nèi)先

行賠付。當這方面的賠款和費用支出超過保費收入時，聯(lián)邦政府再對

二者的差額給予補助。聯(lián)邦補貼率大約占實際保險費的10%0

但1968年的洪水保險法實施之后并沒有立即得到積極響應(yīng)，雖然

1969年國會對原法規(guī)做了一些修改，制訂了洪水保險應(yīng)急計劃，但由

于自愿性等問題，直到1973年5月，仍然有85%的面臨洪水風險的社

區(qū)沒有參加。1973年12月，國會通過了《洪水災(zāi)害防御法》，強制推

行洪水災(zāi)害保險，要求所有受洪水威脅的社區(qū)無條件參加保險，否則

在享受聯(lián)邦的災(zāi)害救濟和援助方面就有所限制。

1977年年底，由于對洪水保險中權(quán)益的爭論到了無法協(xié)調(diào)的地步,

FIA解除了與國家洪水保險協(xié)會的合作關(guān)系，而于1979年轉(zhuǎn)歸聯(lián)邦緊

急事務(wù)管理局統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)。1979年年底，共有16732個社團購買了180

萬份保險。這一年，國家洪水保險計劃支付66175個申請者4.275億

美元，總統(tǒng)災(zāi)害基金以不同形式提供了2.295億美元的救濟資金，聯(lián)

邦小企業(yè)管理局和農(nóng)民家庭管理局向災(zāi)區(qū)發(fā)放的救災(zāi)貸款達18億美元,

洪水保險計劃投入的救災(zāi)經(jīng)費約占總投入的1/6O

1981年開始，F(xiàn)IA推行了新的管理模式，充分利用了私營保險公

司的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。從1985年起，NFIP實現(xiàn)了自負盈虧，不需再用納稅人

的錢來補貼賠償和運營費用。

(3)洪水預(yù)警及現(xiàn)代技術(shù)的應(yīng)用

除了保險以外，洪水預(yù)警也是美國防洪減災(zāi)非工程措施的核心內(nèi)

容之一。預(yù)測洪水并及時發(fā)出預(yù)警對于防洪減災(zāi)意義重大，美國的做

法是：把全國劃分為13個流域，每個流域均建立了洪水預(yù)警系統(tǒng)，每

天進行一次洪水預(yù)報（可實時預(yù)報），最長的洪水預(yù)報是3個月。短

期預(yù)報由國家海洋與大氣管理局向社會發(fā)布，中長期預(yù)報一般不向社

會發(fā)布，僅限于聯(lián)邦政府內(nèi)部使用。在全美兩萬多個洪水多發(fā)區(qū)域中,

其中3000個在國家海洋與大氣管理局的預(yù)報范圍內(nèi)，1000個由當?shù)氐?/p>

洪水預(yù)警系統(tǒng)預(yù)報，其余由縣一級系統(tǒng)預(yù)報。

此外，美國還利用先進的專業(yè)技術(shù)和現(xiàn)代信息技術(shù)，對洪水可能

造成的災(zāi)害進行及時、準確的預(yù)測，發(fā)布警示信息，并逐步建立以地

理信息系統(tǒng)、遙感系統(tǒng)、全球衛(wèi)星定位系統(tǒng)為核心的“3S”洪水預(yù)警

系統(tǒng)。

4.1993年至今：洪泛平原管理統(tǒng)一規(guī)劃

1993年，美國中西部發(fā)生了特大水災(zāi)，共有9個州的525個縣被

列為災(zāi)區(qū)，洪水淹沒土地210萬公頃，淹沒或倒塌房屋近10萬幢，造

成的經(jīng)濟損失估計在120億―160億美元。這次特大洪水使得美國對水

災(zāi)政策重新進行思考。總統(tǒng)特許成立了一個洪水泛濫區(qū)域管理審查委

員會，專門調(diào)查洪水狀況及其成因，評估人類在改造環(huán)境中的作用，

確定未來降低水災(zāi)損失應(yīng)當采取的辦法。

1994年，國會頒布了《國家洪水保險改革法案》，該法案主要包

括以下內(nèi)容:

(1)大幅度提高水災(zāi)保險的保險金額，使投保人得到充分的保險

保障；

(2)將水災(zāi)保險生效前的等待期從5天延長到30天，以減少投

保人潛在的逆選擇傾向；

(3)增加投保人的選擇擴展權(quán)，以便幫助他們按照洪泛區(qū)的管理

要求來重建遭受水災(zāi)損壞的房屋和營業(yè)場所。

1995年3月，克林頓政府向國會提交了《1994年國家洪泛平原管

理統(tǒng)一規(guī)劃》，報告從減輕人類的脆弱性和保護洪泛區(qū)功能等角度提

出了洪泛區(qū)管理的新戰(zhàn)略。

1993年的大洪水是美國水災(zāi)風險管理歷史上的一個轉(zhuǎn)折點，它改

變了官方對水災(zāi)的觀念，促使美國走上一條從流域范圍著手，重視多

部門協(xié)作，追求生態(tài)環(huán)境與經(jīng)濟發(fā)展協(xié)調(diào)平衡的道路一一實行更全面、

更協(xié)調(diào)的措施保護，并管理人與自然系統(tǒng)，以確保長期的經(jīng)濟運行與

生態(tài)環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展。

十二、套期保值

傳統(tǒng)的風險管理主要針對純粹風險，應(yīng)用保險和控制型措施等進

行風險控制與風險轉(zhuǎn)移，但從20世紀末開始，風險管理開始越來越多

地涉及金融風險管理，利用期權(quán)、期貨、遠期與互換等衍生工具對金

融風險進行套期保值。

衍生工具是進行套期保值的主要手段，它是一種收益由其他金融

工具的收益衍生而來的金融工具，它可以建立在實物資產(chǎn)，如農(nóng)產(chǎn)品、

金屬以及能源等之上，也可以建立在金融資產(chǎn)，如股票、債券等之上。

主要的衍生工具包括期權(quán)、期貨合約、遠期合約、互換等。

1.期權(quán)

期權(quán)是指在將來一定時間內(nèi)以一定價格買賣特定商品的權(quán)利，它

為期權(quán)的買方所擁有。

2.遠期合約

遠期合約指交易雙方，即買方和賣方，達成一種協(xié)議，同意按照

當日確定的某一價格在將來某一日期買賣某種資產(chǎn)。

3.期貨合約

期貨合約是一種標準化的遠期合約，在期貨交易所場內(nèi)進行交易,

服從逐日結(jié)算的程序，保證合約的損失方將款項及時支付給對方。期

貨合約中商品或其他資產(chǎn)的規(guī)格、品質(zhì)、數(shù)量、交貨時間、地點都是

確定的。

4.互換及其他衍生金融工具

期權(quán)、遠期和期貨構(gòu)成了衍生金融工具市場的基本工具系統(tǒng)，但

仍有許多混合型和變異型的衍生產(chǎn)品不可忽視，其中，運用最廣泛的

就是互換?；Q合約是一種以特定的方式交換未來一系列現(xiàn)金流量的

協(xié)議，它可看做是遠期合約的一種組合?；Q的標的資產(chǎn)可以是利率、

匯率、權(quán)益、商品價格或其他指數(shù)。一般地，互換應(yīng)用時間比遠期和

期貨要長。

除了互換之外，還有許多以期權(quán)、遠期或期貨為基本要素的混合

型及變異型衍生產(chǎn)品。例如，一家公司可能選擇買入一種期權(quán)合約，

它的盈虧表現(xiàn)不依賴于基礎(chǔ)性資產(chǎn)的運營狀況，而取決于兩種或兩種

以上資產(chǎn)中運營狀況較好或較差的那個表現(xiàn)，這種期權(quán)被稱為可選擇

性期權(quán)合約。此外，有些類型的金融合約結(jié)合了一些其他類型金融合

約的元素，它們被稱作混合合約。

十三、其他利用合同的融資措施

除了保險、套期保值這些比較常用的風險轉(zhuǎn)移措施之外，還有一

些基于合同的融資型風險轉(zhuǎn)移形式。融資型風險轉(zhuǎn)移與控制型風險轉(zhuǎn)

移最大的區(qū)別在于，控制型風險轉(zhuǎn)移將承擔損失的法律責任轉(zhuǎn)移了出

去，而融資型風險轉(zhuǎn)移只是將損失的經(jīng)濟后果轉(zhuǎn)移給他人承擔，法律

責任并沒有轉(zhuǎn)移，一旦接受方?jīng)]有能力支付損失，損失最終還要由轉(zhuǎn)

移方支付。

融資租賃合同就是一種融資型風險轉(zhuǎn)移措施。在財產(chǎn)租賃合同中,

出租人和承租人經(jīng)常會就出租物的質(zhì)量責任、維修保養(yǎng)責任和殞壞責

任等問題發(fā)生糾紛。為了轉(zhuǎn)移此類責任風險，出租人可以根據(jù)承租人

的租賃要求和選擇，出資向供貨商購買租賃物，并租給承租人使用，

承租人支付租金，并可在租賃期屆滿時，取得租賃物的所有權(quán)、續(xù)租

或退租，這就是融資租賃合同。在這種情況下，出租人最主要的義務(wù)

是為承租人融通資金，購買租賃物，對他而言，既取得了租賃財產(chǎn)的

租金收入，又轉(zhuǎn)移了租賃財產(chǎn)的損失責任風險。對承租人來說，雖然

承擔了風險，但可以從其他渠道取得資金以保證正常經(jīng)營。

十四、在風險管理程序中的位置

從實踐順序的角度來說，控制型措施位于風險評估和融資型風險

管理措施之間的位置。

1,控制型措施與風險評估

一方面，之前的風險評估說明了何處存在風險，這些風險是怎樣

形成的，這些風險有多大，我們可能還會根據(jù)風險的大小對風險排序,

指出哪些風險是需要重點關(guān)注的，控制型風險管理措施所做的工作就

基于這些結(jié)果。例如，對火災(zāi)風險進行控制，從何處人手？是否嚴重

到需要安裝自動噴淋系統(tǒng)？有了風險評估的結(jié)果，這些問題才能得出

答案。

風險評估的水平直接影響到控制型措施的效果，如果風險管理者

能夠敏感地意識到風險的真正根源，他就可能選擇那些切中要害的控

制型措施，如果風險識別的結(jié)果準確而全面，在此基礎(chǔ)上所做的控制

型措施也就能夠有的放矢，比較嚴密。

例如，許多企業(yè)的風險經(jīng)理都采用風險鏈的思路來識別風險，將

風險按照事物的發(fā)生發(fā)展順序分為下面幾個部分：

(1)風險主體

(2)風險主體所處的環(huán)境

(3)風險主體和環(huán)境的相互作用

(4)這種相互作用的結(jié)果

(5)這種結(jié)果帶來的后果

控制型風險管理措施可以從設(shè)備維修、安裝防范風險或減輕傷害

的裝置、培訓(xùn)操作工人、培訓(xùn)監(jiān)督人員等方面入手。

另一方面，已有或?qū)⒁扇〉目刂菩痛胧┮矔陲L險識別及評估

中得到體現(xiàn)。例如，某棟房屋面臨火災(zāi)風險，但房內(nèi)安裝了自動噴淋

系統(tǒng)，火災(zāi)風險就大大降低了，原有的火災(zāi)風險轉(zhuǎn)變?yōu)樽詣訃娏芟到y(tǒng)

失效的風險。

2.控制型措施與融資型措施

控制型措施安排好之后，剩余風險就成為潛在的對公司的負面影

響，負面影響可能會變?yōu)樨撁娴呢攧?wù)后果，需要采取融資型措施來應(yīng)

對。從這個角度來講，控制型措施和融資型措施又聯(lián)系在一起，這種

聯(lián)系是理解風險經(jīng)理思考過程的關(guān)鍵。

控制型措施與融資型風險自留措施之間的關(guān)系看起來簡單一些，

此消彼長，選擇時重點關(guān)注風險大小以及企業(yè)的風險承受能力。而控

制型措施與融資型風險轉(zhuǎn)移措施的關(guān)系就較為復(fù)雜了，表面上看，只

需很少的成本就能夠?qū)L險轉(zhuǎn)移出去是非常合算的事情，但從長遠來

看，企業(yè)實際上會支付自己遭受損失的全部費用，并且還要多承擔一

部分風險轉(zhuǎn)移的成本。例如，如果時間足夠長，購買財產(chǎn)保險時繳納

的保費中就包括了一旦風險事故發(fā)生，我們所承擔的損失，此外，還

包括手續(xù)費等附加保費。因此，即便是對于轉(zhuǎn)移性質(zhì)的融資型措施，

控制型措施也還是有降低其成本的作用。

十五、控制型風險管理措施的目標

控制型風險管理措施是指在風險成本最低的條件下，所采取的防

止或減少災(zāi)害事故發(fā)生以及所造成的經(jīng)濟及社會損失的行動。如針對

房屋面臨的火災(zāi)風險，安裝煙霧報警器及自動噴淋系統(tǒng)；針對洪水風

險，抬高建筑物的地基；它還包括那些加深企業(yè)內(nèi)部員工對風險的理

顰和提高員工風險意識的方法。

在風險成本最低的前提下，控制型風險管理措施的目標分為兩種:

一是降低事故的發(fā)生概率，二是將損失減小到最低限度。這兩個目標

都是為了改變組織的風險暴露狀況，從而幫助組織回避風險，減少損

失，在風險發(fā)生時努力降低風險對組織的負面影響。

鏈式過程遵循了“發(fā)生”、“發(fā)展”、“結(jié)果”的順序。首先，

控制損失根源著眼于損失發(fā)生的最根本原因，意在從損失的源頭入手

進行控制。如在建筑物建設(shè)時就增加其防火性能，在汽車設(shè)計時就考

慮其必要的減震系統(tǒng)等。其次，除了損失根源之外，我們還可以減少

已有的風險因素。如強調(diào)對可能受損的標的物進行持續(xù)檢查，監(jiān)督員

工遵守安全規(guī)章制度等。最后，如果損失根源和風險因素都沒有控制

住，風險事故發(fā)生了，還可以做一項工作，就是減輕損失，如準備必

要的器械和設(shè)備，現(xiàn)場快速有序的反應(yīng)等。值得注意的是，上述所有

工作都是在風險事故發(fā)生之前完成或設(shè)計好的，即便是最后一步，也

是在事先周密安排了的，甚至經(jīng)過了一定的培訓(xùn)與演練。

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

（一）推動管理創(chuàng)新

系統(tǒng)推進西安全面創(chuàng)新改革試驗。以軍民深度融合發(fā)展和統(tǒng)籌科

技資源改革為主攻方向，以資本為紐帶、企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向，

力爭在軍民深度融合、科技成果轉(zhuǎn)化、金融創(chuàng)新、人才培養(yǎng)和激勵、

開放創(chuàng)新等方面取得重大突破，打造國家軍民深度融合創(chuàng)新示范區(qū)和

“一帶一路”創(chuàng)新中心。

健全創(chuàng)新服務(wù)體系。推進政府職能從研發(fā)管理向創(chuàng)新服務(wù)轉(zhuǎn)變。

完善創(chuàng)新評價和考核制度，推廣“延長模式”。推動金融與科技深度

融合，構(gòu)建普惠性創(chuàng)新支持政策體系，促進科技成果資本化、產(chǎn)業(yè)化。

激發(fā)創(chuàng)新活力。推廣西安光機所、西北有色院創(chuàng)新模式，加快中

國西部科技創(chuàng)新港建設(shè)。完善工研院運行體制。實行以增加知識價值

為導(dǎo)向的分配政策，提高科研人員成果轉(zhuǎn)化收益分享比例。擴大高校

和科研院所自主權(quán)，改革科技成果使用、處置和收益管理辦法。

（二）加強科技創(chuàng)新

強化知識創(chuàng)新。加強管理、信息與通訊、材料、航空、航天等重

點學(xué)科建設(shè)，建設(shè)一批基礎(chǔ)研究品牌學(xué)科和精品專業(yè)。依托國家重點

實驗室、國家工程中心及重點龍頭企業(yè)，建設(shè)國家實驗室。加大基礎(chǔ)

和應(yīng)用基礎(chǔ)研究，圍繞可能產(chǎn)生顛覆性突破的重點領(lǐng)域進行戰(zhàn)略布局。

增強技術(shù)創(chuàng)新。依托國家重大技術(shù)創(chuàng)新工程，組織實施省級重大

科技專項。支持龍頭企業(yè)聯(lián)合高校、科研院所，組建100個產(chǎn)業(yè)技術(shù)

聯(lián)盟。吸引世界知名跨國公司和創(chuàng)新型企業(yè)來陜設(shè)立研發(fā)機構(gòu)，鼓勵

省內(nèi)企業(yè)、高校、科研院所與國內(nèi)外機構(gòu)建立科技合作機制。

（三）強化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新

圍繞產(chǎn)業(yè)鏈部署創(chuàng)新鏈，圍繞創(chuàng)新鏈拓展產(chǎn)業(yè)鏈，推進創(chuàng)新鏈與

產(chǎn)業(yè)鏈雙向互動，實現(xiàn)技術(shù)鏈、資金鏈、服務(wù)鏈融合發(fā)展。組織實施

一批產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新重大專項，在智能制造、半導(dǎo)體集成電路、民用客機/貨

機、無人機、增材制造、高分辨率對地觀測系統(tǒng)及應(yīng)用、北斗導(dǎo)航系

統(tǒng)及應(yīng)用、DMTO（煤制烯燒）、生物育種、土壤污染防治等領(lǐng)域取得

突破及示范應(yīng)用，超前部署石墨烯、量子通信、第五代移動通信、自

旋磁存儲等前沿技術(shù)研究，搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點。

亞麻籽油又稱為胡麻油、月子油，是由亞麻籽經(jīng)過壓榨等工藝制

取而成的油類產(chǎn)品。亞麻籽油中含不飽和脂肪酸亞麻酸50%左右，

油酸13-29%,亞油酸15-30%,亞麻油酸44-61%,其中Q-亞麻酸是維

系人類腦進化的核心物質(zhì)，是人體必需營養(yǎng)元素之一。亞麻籽油可用

于食品、醫(yī)藥、印刷、涂料或動物飼料等諸多領(lǐng)域，作為原料成分，

工業(yè)應(yīng)用價值較高。

中國種植亞麻歷史悠久，在漢代張騫出使大宛時將亞麻籽從西域

帶入我國內(nèi)蒙古、寧夏等西北地區(qū)。國內(nèi)五麻籽油行業(yè)起步于20世紀

80年代。自1993年以來，隨著中國油脂市場的開放，城市居民取消計

劃供油后，人們的油脂個體消費在持續(xù)提升，帶動了亞麻籽油行業(yè)的

初期發(fā)展。

進入21世紀以來，隨著社會經(jīng)濟發(fā)展和人民生活水平提高，消費

者對食用油需求呈現(xiàn)出多樣化趨勢，普通油品在一定程度上已難以滿

足特定消費者對營養(yǎng)、健康的需求，具有營養(yǎng)、保健、美味的特種食

用油產(chǎn)品將呈現(xiàn)出巨大市場空間，也帶動了亞麻籽油市場的快速發(fā)展。

同時，隨著科技的不斷進步，各種新技術(shù)、新原料、新設(shè)備在亞麻籽

油生產(chǎn)中的不斷應(yīng)用，也促進了國內(nèi)亞麻籽油行業(yè)的規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化

發(fā)展。

目前國內(nèi)市場豆油、菜籽油等傳統(tǒng)食用油消費滯漲，調(diào)和油的市

場份額在進一步下滑，不少城市家庭已完戌消費升級，越來越多消費

者傾向于健康化、多元化、高性價比的純種油。亞麻籽油的出現(xiàn)，將

逐步發(fā)展為膳食營業(yè)補充劑，符合現(xiàn)代社會消費者營養(yǎng)、保健的需求。

同時，國內(nèi)亞麻籽油行業(yè)無論在研發(fā)設(shè)計水平，還是加工工藝水平等

方面都日趨成熟，尤其是高精度自動化生產(chǎn)設(shè)備和完善的檢測設(shè)備的

逐步推廣應(yīng)用，使得我國亞麻籽油開發(fā)成果得到不斷推廣，產(chǎn)品價格

也正在逐步下滑，消費人群正在由高收入人群逐步向各階層群體延伸,

為行業(yè)發(fā)展打下了良好的基礎(chǔ)，未來行業(yè)將逐步邁入高速發(fā)展時期，

前景廣闊。

十七、必要性分析

1、提升公司核心競爭力

項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充

流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用

水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流

動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支

持，提高公司核心競爭力。

十八、建設(shè)進度分析

（一）項目進度安排

結(jié)合該項目建設(shè)的實際工作情況，XX有限公司將項目工程的建設(shè)

周期確定為12個月，其工作內(nèi)容包括：項目前期準備、工程勘察與設(shè)

計、土建工程施工、設(shè)備采購、設(shè)備安裝調(diào)試、試車投產(chǎn)等。

項目實施進度計劃一覽表

單位：月

序號工作內(nèi)容123456789101112

1可行性研究及環(huán)評▲▲

2項目立項▲▲

3工程勘察建筑設(shè)計▲▲

4施工圖設(shè)計▲▲

5項目招標及采購▲▲

6土建施二▲▲▲▲▲▲

7設(shè)備訂購及運輸▲▲▲

8設(shè)備安裝和調(diào)試▲▲▲▲▲

9新增職工培訓(xùn)▲▲▲

10項目竣工驗收▲▲

11項目試運行▲▲

12正式投入運營▲

（二）項目實施保障措施

為了使本項目盡早建成投產(chǎn)并發(fā)揮其社會效益和經(jīng)濟效益，應(yīng)盡

快委托有資質(zhì)的設(shè)計單位進行工程設(shè)計并落實建設(shè)資金，同時，要積

極做好設(shè)備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產(chǎn)后達到預(yù)期效益,

應(yīng)科學(xué)合理地安排工期，做好市場開發(fā)和人員培訓(xùn)工作。

十九、投資估算及資金籌措

（一）投資估算的依據(jù)

本期項目其投資估算范圍包括：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資

金，估算的主要依據(jù)包括：

1、《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）》

2、《投資項目可行性研究指南》

3、《建設(shè)項目投資估算編審規(guī)程》

4、《建設(shè)項目可行性研究報告編制深度規(guī)定》

5、《建設(shè)工程工程量清單計價規(guī)范》

6、《企業(yè)工程設(shè)計概算編制辦法》

7、《建設(shè)工程監(jiān)理與相關(guān)服務(wù)收費管理規(guī)定》

（二）項目費用與效益范圍界定

本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；

項目效益界定為運營期所產(chǎn)生的各項收益，并嚴格遵循財務(wù)評價過程

中費用與效益計算范圍相一致性的原則。

本期項目建設(shè)投資2036L40萬元，包括：工程費用、工程建設(shè)其

他費用和預(yù)備費三個部分。

（三）工程費用

工程費用包括建筑工程費、設(shè)備購置費、安裝工程費等；工程建

設(shè)其他費用包括：建設(shè)管理費、勘察設(shè)計費、生產(chǎn)準備費、其他前期

工作費用，合計17111.59萬元。

1、建筑工程費估算

根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為10486.01萬元。

2、設(shè)備購置費估算

設(shè)備購置費的估算是根據(jù)國內(nèi)外制造廠家（商）報價和類似工程

設(shè)備價格，同時參照《機電產(chǎn)品報價手冊》和《建設(shè)項目概算編制辦

法及各項概算指標》規(guī)定的相應(yīng)要求進行，并考慮必要的運雜費進行

估算。本期項目設(shè)備購置費為6297.96萬元。

3、安裝工程費估算

本期項目安裝工程費為327.62萬元。

（四）工程建設(shè)其他費用

本期項目工程建設(shè)其他費用為2646.95萬元。

（五）預(yù)備費

本期項目預(yù)備費為602.86萬元。

建設(shè)投資估算表

單位：萬元

序號項目建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用合計

1工程費用10486.016297.96327.6217111.59

1.1建筑工程費10486.0110486.01

1.2設(shè)備購置費6297.966297.96

1.3安裝工程費327.62327.62

2其他費用2646.952646.95

2.1土地出讓金1493.261493.26

3預(yù)備費602.86602.86

3.1基本預(yù)備費323.70323.70

3.2