《L公司股權(quán)激勵的歷程探析案例》4500字

L公司股權(quán)激勵的歷程分析案例綜述L公司與2016年和2019年分別推出股權(quán)激勵方案，兩次股權(quán)激勵方案均面向高管、核心技術(shù)人員授予限制性股票，吸引和留住優(yōu)秀人才，提升企業(yè)競爭力。第一次股權(quán)激勵側(cè)重于對高管人員的激勵，加強公司治理；第二次股權(quán)激勵側(cè)重于對核心技術(shù)人員的激勵，充分調(diào)動團(tuán)隊成員的積極性。1.1第一次股權(quán)激勵（1）L公司實施股權(quán)激勵的目的為了加強公司治理、穩(wěn)定核心團(tuán)隊，將更多有才能的人員留在公司，將全公司范圍內(nèi)的員工（包括管理技術(shù)人員與核心團(tuán)隊成員等）的積極主動性完全調(diào)動起來，讓股東、公司、員工的利益均捆綁為一體，讓大家都能重視公司的未來走向并給予關(guān)注。（2）股權(quán)激勵方案主要內(nèi)容表13L公司第一次股權(quán)激勵方案Tab.3-3ThefirstequityincentiveplanofLcompany項目具體內(nèi)容激勵模式限制性股票激勵對象董事、中高級管理人員、核心技術(shù)成員和其他表現(xiàn)優(yōu)異的員工（總計83人）股票來源定向增發(fā)本公司A股普通股股票數(shù)量239.375萬股授予日2016年5月18日授予價格8.325183元/股鎖定期從授發(fā)之日開始計算，12個月有效期從授發(fā)日開始直至解鎖或回購注銷完成為止，總時長不得大于4年表3-3（續(xù)）公司業(yè)績層面解鎖要求把公司2015年的業(yè)績作為基數(shù)，2016至2018年間各個年份的的凈利潤增長率各不少于20%、50%、70%個人業(yè)績層面解鎖要求薪酬委員會將對每一位被激勵人員的每一次的年度考核的總評進(jìn)行評價，倘若評價等級為A檔，判定為“合格”，即可將其當(dāng)期額度解鎖；倘若評價等級為B檔，判定為“不合格”，則取消當(dāng)期可解鎖的額度，限制性股票公司會以授予價格×（1+同期銀行存款利率）的價格來回購注銷激勵對象L公司2016年的股權(quán)激勵方案中，最初認(rèn)定的激勵對象是包括公司高管、核心技術(shù)人員等一共88人，后來因激勵對象自愿放棄或者減少認(rèn)購，最終激勵對象變?yōu)?3人。其中，高管人員共4人，中層管理人員、核心技術(shù)人員總計為79人。當(dāng)年份，全公司的員工數(shù)量為359人，激勵對象占比30.50%。表1-4第一次股權(quán)激勵對象數(shù)量Tab.3-4Numberoffirstequityincentiveobjects激勵對象人數(shù)董事、副總經(jīng)理1副總經(jīng)理、董事會秘書1財務(wù)總監(jiān)1董事1中層管理人員、核心技術(shù)人員79合計83數(shù)據(jù)來源：深圳證券交易所激勵模式、股票來源及授予數(shù)量L公司在這次的激勵模式上使用的是限制性股票這一模式，激勵所用的股票主要源自向被激勵人員定向增發(fā)的股票，為人民幣A股普通股。2016年計劃給予95.75萬股，該年發(fā)放的總額預(yù)計將時最原始股本總數(shù)8000萬股的1.20%左右。2017年，由于公司在前兩個年度實施年度權(quán)益分派后，將限制性股票的授予數(shù)量調(diào)整為239.375萬股，占股本總額的2.99%。表1-5L公司第一次股權(quán)激勵限制性股票分配情況Tab.3-5DistributionofrestrictedstocksinthefirstequityincentiveofLcompany職務(wù)獲授的限制性股票數(shù)量（萬股）董事、副總經(jīng)理8.75副總經(jīng)理、董事會秘書8.75表3-5（續(xù)）財務(wù)總監(jiān)8.75董事8.75中層管理人員、核心技術(shù)人員（79人）204.375合計（83人）239.375數(shù)據(jù)來源：深圳證券交易所授予價格限制性股票所計劃的授贈單價大概為每股21.20元，也就是說，在符合授予條件的情況下，被激勵人員可以向公司以每股21.20元的價格去買限制性股票。它是依照據(jù)公告前20個交易日公司股票交易均價的50%來進(jìn)行計算的。在2017年，該公司對限制性股票的總體數(shù)額進(jìn)行了調(diào)整，與此一起也將將授予價格從原來的每股21.20元降低為8.325183元。它在2016年5月18日進(jìn)行授予，該公司在那天的市場交易價格是每股41.84元。行權(quán)條件L公司設(shè)置了公司業(yè)績指標(biāo)和個人業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)，當(dāng)兩者同時滿足時，限制性股票才能解鎖。在公司業(yè)績層面，2016-2018年每年要求不同，凈利潤增長率為評價指標(biāo)，把公司2015年的業(yè)績作為基數(shù)，2016年至2018年它分別不少于20%、50%、70%。從個人業(yè)績上來看，薪酬委員會將對每一位被激勵人員的每一次的年度考核的總評進(jìn)行評價，倘若評價等級為A檔，判定為“合格”，即可將其當(dāng)期額度解鎖；倘若評價等級為B檔，判定為“不合格”，則將其當(dāng)期額度給予取消，限制性股票則會由公司按照授予價格×（1+同期銀行存款利率）的價格來回購注銷。行權(quán)期限L公司計劃授予的限制性股票的鎖定期為自授予日12個月?！渡鲜泄竟蓹?quán)激勵管理辦法（試行）》提到，限制性股票從給予日開始計數(shù)的12個月處于鎖定期，在此期間，員工不得對其進(jìn)行轉(zhuǎn)賣。鎖定期限完成后即可進(jìn)行解鎖，在該階段，倘若被激勵人員的考核成績以及公司的業(yè)績均能達(dá)到解鎖要求，那么限制性股票可正常進(jìn)行解鎖。此時，員工所獲得的股票可以正常進(jìn)行交易。L公司解鎖其所授予的限制性股票的詳細(xì)安排如表3-6所示：表16L公司限制性股票解鎖安排Tab.3-6Lcompanyrestrictedstockunlockarrangement解鎖期解鎖時間可解鎖數(shù)量占限制性股票數(shù)量比例第一個解鎖期從授予當(dāng)日開始12個月后的第一個交易日起滿24個月截止30%表3-6（續(xù)）第二個解鎖期從授予當(dāng)日開始24個月后的第一個交易日起滿36個月截止30%第三個解鎖期從授予當(dāng)日開始36個月后的第一個交易日起滿48個月截止40%（3）行權(quán)結(jié)果L公司連續(xù)三年對凈利潤增長率和激勵對象個人業(yè)績進(jìn)行考核，均完成了股權(quán)激勵計劃的限制條件，激勵對象83人全部成功解鎖所有限制性股票。2017年6月8日，L公司按照比例解鎖（占限制性股票總體數(shù)量的30%），總共71.8125萬股，大約為該公司在2017年的總股本的0.3548%。同樣，2018年6月13日，該公司對激勵對象（共83人）共解鎖71.8125萬股（占限制性股票總體數(shù)量的30%），大約為該公司在2018年的總股本的0.3548%。2019年6月19日，該公司對激勵對象（共83人）共解鎖95.75萬股（占限制性股票總體數(shù)量的40%），大約為該公司在2019年的總股本的0.4636%。該公司在2016年未扣除激勵成本前并將非經(jīng)常性損益減掉后的凈利潤為57,465,785.74元，相比2015年，上升了26.27%；2017年凈利潤為70,083,988.52元，相比2015年，上升了54.00%；2018年凈利潤為140,563,742.46元，相比2015年，上升了208.87%，超額完成目標(biāo)。表17L公司第一次股權(quán)激勵計劃完成情況Tab.3-7CompletionofthefirstequityincentiveplanofcompanyL解鎖日期解鎖人數(shù)解鎖股票數(shù)業(yè)績考核指標(biāo)目標(biāo)值完成值是否完成目標(biāo)2017年6月8日（第一次解鎖）8371.8125萬股凈利潤增長率20%26.27%是激勵對象打分A檔A檔是2018年6月13日（第二次解鎖）8371.8125萬股凈利潤增長率50%54%是激勵對象打分A檔A檔是2019年6月19日（第三次解鎖）8395.75萬股凈利潤增長率70%208.87%是激勵對象打分A檔A檔是1.2第二次股權(quán)激勵（1）股權(quán)激勵的目的L公司本次股權(quán)激勵的實施，側(cè)重于對核心骨干的激勵，防止人才流失，將全公司范圍內(nèi)的所有員工的積極主動性完全調(diào)動起來，增強他們的團(tuán)隊意識，培養(yǎng)他們的主人翁精神，提高企業(yè)的核心競爭力，讓股東、公司、員工的利益均捆綁為一體。（2）股權(quán)激勵方案主要內(nèi)容表18L公司第二次股權(quán)激勵方案Tab.3-8ThesecondequityincentiveplanofLcompany項目具體內(nèi)容激勵模式限制性股票激勵對象核心技術(shù)/業(yè)務(wù)人員、董事、高級管理人員?？傆?56人股票來源定向增發(fā)A股普通股股票數(shù)量首次授予414萬股，預(yù)留85萬股授予日2019年3月12日授予價格12.5元/股有效期授予之日起至授予股票全部解鎖或回購注銷完畢之日止，不超過60個月公司業(yè)績層面解鎖要求首次授予的限制性股票以2017年凈利潤為基數(shù)，2019年、2020年、2021年凈利潤增長率分別不低于100%、120%、140%；預(yù)留授予的限制性股票以2017年凈利潤為基數(shù)，2020年、2021年凈利潤增長率分別不低于120%、140%個人業(yè)績層面解鎖要求考核結(jié)果為A檔，則為“考核合格”，解鎖激勵對象當(dāng)期額度；若考核不合格，則激勵對象不得解除限售的限制性股票，由公司按授予價格回購注銷激勵對象L公司2019年的股權(quán)激勵方案中，最初擬定的激勵對象包括公司高管、核心骨干人員等一共159人，后來因激勵對象自愿放棄認(rèn)購或離職，最終激勵對象變?yōu)?56人。其中，高管人員共6人，核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）人員共150人。L公司2019年的總員工人數(shù)為933人，激勵對象占比16.72%。表1-9第二次股權(quán)激勵對象數(shù)量Tab.3-9Numberofsecondequityincentiveobjects激勵對象人數(shù)董事、副總經(jīng)理1監(jiān)事1董事、財務(wù)總監(jiān)1副總經(jīng)理、董事會秘書1副總經(jīng)理1董事1核心業(yè)務(wù)（技術(shù)）人員150合計156數(shù)據(jù)來源：深圳證券交易所激勵模式、股票來源及授予數(shù)量L公司此次股權(quán)激勵的模式與第一次相同，采用限制性股票，是公司定向增發(fā)人民幣A股普通股。L公司在2019年發(fā)放的限制性股票占公告日公司股本總額20239.3750萬股的2.47%，發(fā)放了總計499萬股的限制性股票，預(yù)留限制股票總計85萬股，占比17%；首次授予限制性股票總計414萬股，占公司股本總額的2.05%，占發(fā)放限制性股票的83%。表1-10L公司第二次股權(quán)激勵限制性股票分配情況Tab.3-10DistributionofrestrictedstocksinthesecondequityincentiveofLcompany職務(wù)獲授的限制性股票數(shù)量（萬股）董事、副總經(jīng)理11.00監(jiān)事6.50董事、財務(wù)總監(jiān)11.00副總經(jīng)理、董事會秘書11.00副總經(jīng)理16.00董事16.00中層管理人員、核心業(yè)務(wù)（技術(shù)）人員（150人）342.50合計（156人）414.00數(shù)據(jù)來源：深圳證券交易所授予價格L公司對首次授予限制性股票的授予價格提出，其最低不得超過公告前20個交易日公司股票交易均價的一半，也就是授予價格最低為每股12.50元，公司將同樣的制定標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)用到預(yù)留部門授予價格中。L公司在2019年7月16日，以16.35元/股開始授予預(yù)留部分限制性股票，主要對象是核心骨干人員。2020年1月20日，以授予價格19.47元/股授予2名核心骨干人員。并在2019年3月12日L公司首次授予限制性股票，當(dāng)日L公司的股票的市場交易價格是35.30元/股，2019年7月16日是32.54元/股，2020年1月20日是39.20元/股。行權(quán)條件在公司業(yè)績層面，2019-2021年的各會計年度中，L公司計算本年的凈利潤增長率，在2017年凈利潤的基礎(chǔ)之上，要求首次授予限制性股票的價格比基準(zhǔn)高，并且做出2019年的凈利潤增長率最低為100%、2020年凈利潤增長最低為120%、2021年凈利潤增長最低為140%的要求。對照2017年凈利潤，在個人業(yè)績層面，要求加入激勵對象打分機制，由薪酬人員綜合考量激勵對象是否符合標(biāo)準(zhǔn)，考核標(biāo)準(zhǔn)如下：合格線是A檔，低于A檔計為不合格，不合格的激勵對象不僅沒有解除限售的限制性股票的權(quán)限，還是會被公司回購注銷其股票；考核合格的激勵對象能夠解鎖激勵對象當(dāng)期額度。行權(quán)期限本次股權(quán)激勵計劃的鎖定期是從首次授予的限制性股票自授予之日起一年內(nèi)，L公司將首次授予的限制性股票分成三年解鎖，分別按照40%、40%、20%的比例進(jìn)行。如下表3-11所示：表1-11L公司2019年首次授予部分限制性股票解鎖安排Tab.3-11CompanyLgrantedtheunlockingarrangementforsomerestrictedstocksforthefirsttimein2019首次授予部分解鎖期間解鎖比例第一個解鎖期自首次授予部分限制性股票上市日起一年內(nèi)到次年內(nèi)為止40%第二個解鎖期自首次授予部分限制性股票上市日起次年后到第第三年為止40%第三個解鎖期自首次授予部分限制性股票上市日起第三年到第四年為止20%L公司首次授予限制性股票的授予日起的兩年內(nèi)是預(yù)留部分的限制性股票的鎖定期，分為2年解鎖，比例分別是50%和50%，如下表3-12所示：表1-12L公司2019年預(yù)留部分限制性股票解鎖安排Tab.3-12TheunlockingarrangementofcertainrestrictedstocksreservedbyCompanyLin2019預(yù)留部分解鎖期間解鎖比例第一個解鎖期自首次授予部分限制性股票上市日起第二年到第三年為止50%第二個解鎖期自首次授予部分限制性股票上市日起第三年到第四年為止50%數(shù)據(jù)來源：L公司2019年限制性股票激勵計劃（草案）摘要及計劃調(diào)整公告（3）行權(quán)結(jié)果L公司2019年凈利潤增長率和激勵對象個人業(yè)績考核均達(dá)到了股權(quán)激勵計劃的限制條件，激勵對象156人全部成功解鎖第一期限制性股票。L公司于2020年4月28日，按照比例解鎖了156人的限制性股票（限制性股票數(shù)量的40%），共165.60萬股，占公司2020年總股本