股票理論-均線理論

移動(dòng)平均線理論均線篇之一

雨后春筍之一二三OK法那么自2245點(diǎn)暴挫以來(lái),大盤(pán)每次短暫的企穩(wěn)都會(huì)吸引大量的短線客進(jìn)場(chǎng)搶反彈,但由于賣(mài)出時(shí)機(jī)把握不準(zhǔn),反而招致更大的損失；另外一批后知后覺(jué)者卻在反彈的末期進(jìn)場(chǎng)接了最后一棒,羊肉沒(méi)吃著反而弄了一身羊騷味。那么,是否有一個(gè)簡(jiǎn)單的方法能判斷中級(jí)行情確實(shí)立,從而能在一定程度上躲避高點(diǎn)追套的風(fēng)險(xiǎn)呢?有,這就是雨后春筍之一二三OK法那么。所謂雨后春筍就是運(yùn)用均線系統(tǒng)中短、中、長(zhǎng)期均線的先后分別金叉來(lái)進(jìn)行研判,其中包括了5、10、20日,10、20、30日,20、120、250日等組合。一二三OK法那么就是運(yùn)用10、20、30日這三根均線的完全金叉來(lái)研判下跌市道中能否真正產(chǎn)生中級(jí)反彈。如果10、20、30日先后都完全金叉,那么預(yù)示著中級(jí)反彈行情已根本確立,否那么預(yù)示著反彈已到相對(duì)的高點(diǎn)。2245點(diǎn)以來(lái)只要被雨后春筍之一二三OK法那么確認(rèn)的就能誕生一波中級(jí)行情,如2001年見(jiàn)底1339點(diǎn)之后運(yùn)行至2002年3月4日的1494點(diǎn)時(shí),雨后春筍之一二三已OK,大盤(pán)連拉六根中陽(yáng)并隨后最高摸至1693點(diǎn)。沒(méi)有被雨后春筍之一二三OK法那么確認(rèn)的皆為短暫的企穩(wěn),換檔之后又加速下跌,如6·24以來(lái),1624—1696、1488—1573、1353—1439這三次都是在20日均線快要金叉30日均線時(shí)又無(wú)功而返。雨后春筍之一雨后春筍之二雨后春筍之三上證指數(shù)1488157316241439均線篇之二

線里乾坤的均線系統(tǒng)MA具有四大特征：1、趨勢(shì)性。能夠表示股價(jià)的波動(dòng)趨勢(shì)，并追隨這個(gè)趨勢(shì)，不會(huì)輕易改變。2、滯后性與穩(wěn)定性。在股價(jià)原有的趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)時(shí)，MA的反響較緩慢，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)。這兩者是一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)方面，相輔相成。3、助漲助跌性。當(dāng)股價(jià)突破MA時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破，股價(jià)有繼續(xù)向突破方向慣性前進(jìn)的愿望。這是由于MA的支撐和壓力作用造成的，突破均線意味著突破支撐或壓力線，說(shuō)明市場(chǎng)已積累了一定的能量，反映在走勢(shì)上就是慣性前進(jìn)。4、市場(chǎng)平均本錢(qián)性。MA就是平均本錢(qián)，X日的MA就表示著X日內(nèi)的市場(chǎng)平均本錢(qián)。當(dāng)MA向上時(shí)說(shuō)明最近一段時(shí)間內(nèi)買(mǎi)入者的本錢(qián)在不斷增大；當(dāng)MA向下時(shí)說(shuō)明最近一段時(shí)間內(nèi)賣(mài)出價(jià)在不斷降低。MA10作為使用最廣泛的移動(dòng)平均線，能較為正確地反映短期內(nèi)股價(jià)平均本錢(qián)的變動(dòng)情形與趨勢(shì)，是短期極強(qiáng)的支撐和阻力。一般而言多頭市場(chǎng)或強(qiáng)勢(shì)股在回檔不會(huì)跌破MA10，即便跌破也是瞬間的；在空頭市場(chǎng)或弱勢(shì)股反彈時(shí)很難越過(guò)MA10。上海汽車(chē)〔600104〕自2003年1月6.59元上攻以來(lái)至5月23日創(chuàng)出13.48元階段性高點(diǎn)，就明顯依托著MA5、MA10震蕩上行。三角價(jià)托多頭排列長(zhǎng)期MA主要為120日和250日均線。半年線一般采樣120日，國(guó)內(nèi)上市公司一年分兩次公布其財(cái)務(wù)報(bào)表，因此市場(chǎng)的半年平均本錢(qián)往往成為多空雙方關(guān)注的焦點(diǎn)。MA200是由葛南維專(zhuān)心研究均線系統(tǒng)后著重推出的，但在國(guó)內(nèi)往往取樣250日均線為年線，因此MA250作為最重要MA已成為市場(chǎng)牛熊分界線，是判斷多頭或空頭市場(chǎng)的重要依據(jù)。今年滬綜指自1311點(diǎn)反彈到1649點(diǎn)前后，圍繞著年線曾五上五下，而半年線也屢次發(fā)生爭(zhēng)奪戰(zhàn)，但最終無(wú)功而返重歸跌勢(shì)，確定目前的大盤(pán)仍然處于空頭市場(chǎng)之中，也進(jìn)一步顯示出年線、半年線在戰(zhàn)略上的重要性?？疹^排列指的是日K線在均線下方，往上依次分別為短期MA、中期MA、長(zhǎng)期MA，說(shuō)明市場(chǎng)呈現(xiàn)出強(qiáng)烈的虧錢(qián)效應(yīng)，做短、中、長(zhǎng)線的此時(shí)拋出都在割肉，這是典型的熊市。滬綜指今年7月1540高點(diǎn)之后均線系統(tǒng)就明顯呈現(xiàn)出空頭排列，直到目前仍陰跌不止。如上海汽車(chē)〔600104〕在2003年1月15日就構(gòu)筑成MA三角價(jià)托，為極好的中線買(mǎi)點(diǎn)。把MA5和MA10的死叉點(diǎn)、MA5和MA20的死叉點(diǎn)以及MA10和MA20日死叉點(diǎn)封閉而成的三角形稱(chēng)之為MA三角價(jià)壓，根據(jù)均線的助跌特征，將壓制著股價(jià)進(jìn)一步下跌，為較好的出貨點(diǎn)。不過(guò)由于股價(jià)隨后會(huì)有一個(gè)反彈過(guò)程，三角價(jià)壓的賣(mài)出時(shí)機(jī)往往在反彈之前已誕生，因此假設(shè)出現(xiàn)時(shí)還需等幾天時(shí)間再止損或止盈。買(mǎi)1買(mǎi)3買(mǎi)2買(mǎi)4賣(mài)4賣(mài)1賣(mài)3賣(mài)2首先看葛蘭威爾的四條買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。

買(mǎi)1，平均線經(jīng)過(guò)一路下滑后，從下降開(kāi)始轉(zhuǎn)為走平，并有抬頭向上的跡象。股價(jià)也轉(zhuǎn)而上升，并自下方突破了平均線，這是第一個(gè)買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。如圖1中一汽轎車(chē)股價(jià)突破MA20的“買(mǎi)1〞。因?yàn)槠骄€止跌轉(zhuǎn)平，表示股價(jià)將轉(zhuǎn)為上升趨勢(shì)，而此時(shí)股價(jià)再突破平均線而向上升，那么表示當(dāng)天股價(jià)已沖破空方壓力，多方已處于相對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。買(mǎi)2，股價(jià)在移動(dòng)平均線之上，突然呈急劇下跌趨勢(shì)，在跌破平均線后，忽而轉(zhuǎn)頭向上，并自下方突破了移動(dòng)平均線，這是第二個(gè)買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)。如圖1中一汽轎車(chē)股價(jià)的“買(mǎi)2〞。因?yàn)槠骄€移動(dòng)較為緩慢，當(dāng)平均線持續(xù)上升時(shí)，假設(shè)股價(jià)急速跌進(jìn)并跌入平均線之下，在多數(shù)情況下這種下跌只是一種假象，幾天后股價(jià)又會(huì)上升至平均線之上，故也是一種買(mǎi)進(jìn)時(shí)機(jī)。買(mǎi)4，股價(jià)與平均線都在下降，但股價(jià)在平均線以下大幅下降時(shí)，遠(yuǎn)離了平均線，說(shuō)明反彈指日可待，這第4個(gè)買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)為許多短線客喜愛(ài)，如圖1中一汽轎車(chē)股價(jià)的“買(mǎi)4〞。但這種搶反彈切忌不可戀戰(zhàn)，因?yàn)榇髣?shì)本身不妙，久戰(zhàn)勢(shì)必套牢。葛蘭威爾的四條賣(mài)出法那么，與買(mǎi)進(jìn)的四條法那么是一一對(duì)應(yīng)的。

賣(mài)1，平均線從上升轉(zhuǎn)為平緩，并有轉(zhuǎn)下趨勢(shì)，而股價(jià)也從其上方下落，跌破了平均線，這是第一個(gè)賣(mài)出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車(chē)股價(jià)的“賣(mài)1〞。

賣(mài)2，股價(jià)和平均線均令人失望地下滑，這時(shí)股價(jià)自下方上升，并突破了仍在下落的平均線后，又掉頭下落擊破了平均線，說(shuō)明股價(jià)大勢(shì)趨跌，這是第二個(gè)賣(mài)出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車(chē)股價(jià)的“賣(mài)2〞。賣(mài)3類(lèi)似賣(mài)2，股價(jià)在平均線的下方，并朝著平均線的方向上升，但由于反彈的股價(jià)十分軟弱，剛想上叉平均線卻又無(wú)力突破，這是第三個(gè)賣(mài)出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車(chē)股價(jià)的“賣(mài)3〞。要注意的是賣(mài)3與買(mǎi)1不同，買(mǎi)1是平均線自跌轉(zhuǎn)平，并有上升跡象，而賣(mài)3平均線尚處下滑之中。賣(mài)4，平均線呈上升態(tài)勢(shì)，股價(jià)一路暴漲，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了也在上升的平均線，這往往說(shuō)明股價(jià)離頂峰已相差不遠(yuǎn)，暴漲之后必有暴跌，這是第四個(gè)賣(mài)出訊號(hào)。如圖1中一汽轎車(chē)股價(jià)的“賣(mài)4〞。買(mǎi)1買(mǎi)3買(mǎi)2買(mǎi)4賣(mài)4賣(mài)1賣(mài)3賣(mài)2至于買(mǎi)4和賣(mài)4，實(shí)戰(zhàn)中怎樣才算遠(yuǎn)離移動(dòng)平均線，何時(shí)為適度，可運(yùn)用乖離率指標(biāo)。乖離率BIAS描述的是股價(jià)與MA相距的遠(yuǎn)近程度。一般而言，BIAS〔5〕﹥3.5%、BIAS〔10〕﹥5%、BIAS〔20〕﹥8%、BIAS〔60〕﹥10%是賣(mài)出時(shí)機(jī)；BIAS〔5〕﹤-3%、BIAS〔10〕﹤-4.5%、BIAS〔20〕﹤-7%、BIAS〔60〕﹤-10%是買(mǎi)入時(shí)機(jī)。此外還可結(jié)合BIAS的形態(tài)、切線以及背離現(xiàn)象進(jìn)行綜合研判。年線對(duì)指數(shù)漲跌的反響非常緩慢，輕易不會(huì)出現(xiàn)拐頭，而其一旦發(fā)生拐點(diǎn)，對(duì)大盤(pán)的中長(zhǎng)期走勢(shì)會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，不過(guò)年線與市場(chǎng)中短期走勢(shì)之間的相關(guān)性較小。年線形成一定的角度向上或向下運(yùn)行時(shí)，指數(shù)隨后有較長(zhǎng)時(shí)間的大級(jí)別行情，年線本身的趨勢(shì)以及日線和年線的關(guān)系根本就確定了某個(gè)階段的市場(chǎng)的性質(zhì)。牛市發(fā)生前指數(shù)處于相對(duì)低位，成交量太小，要想充分換手，往往需要較長(zhǎng)時(shí)間的震蕩，因此在此期間指數(shù)上下反復(fù)，趨向不明，于是年線往往長(zhǎng)期徘徊；而牛市末期成交量巨大，短期內(nèi)即可實(shí)現(xiàn)多空易位，大盤(pán)反轉(zhuǎn)得快，年線當(dāng)然挺不住。這說(shuō)明市場(chǎng)往往要經(jīng)過(guò)一個(gè)漫長(zhǎng)的整理期，才能迎來(lái)一輪新的大牛市。滬綜指于1996年6月開(kāi)始，年線正式向上運(yùn)行，宣布大牛市正式展開(kāi)，隨后大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)上漲達(dá)一年之久；1999年6月以后年線開(kāi)始向上，隨后雖然出現(xiàn)幾個(gè)月調(diào)整，但未改變1999年5月中旬以后形成的大牛市，指數(shù)后來(lái)實(shí)際上漲升了兩年。在年線轉(zhuǎn)為下行后，它又變成了上檔最重要的壓力位，2002年6·24行情中1748高點(diǎn)就是受年線壓制而夭折,2003年1311點(diǎn)展開(kāi)的反彈在創(chuàng)出1649高點(diǎn)后，雖圍繞著年線曾五上五下，但終究受阻于年線的束縛無(wú)功而返選擇向下調(diào)整。滬綜指從2245點(diǎn)調(diào)整至今，年線與半年線一直成為反彈的強(qiáng)阻力，反彈屢次在年線與半年線位受阻。2002年1月1339點(diǎn)企穩(wěn)后上攻至1693點(diǎn)后大盤(pán)曾構(gòu)筑三重頂，就是受制于半年線的束縛；6·24井噴之后大盤(pán)受制于年線并逐波下行；今年1311點(diǎn)企穩(wěn)上攻后創(chuàng)出1529高點(diǎn)，隨后在半年線震蕩，雖一鼓作氣創(chuàng)出1649高點(diǎn)，但之后卻在年線位五上五下，顯示出年線位的壓力十分沉重，之后大盤(pán)重歸跌勢(shì)，顯示出年線、半年線在熊市中具有無(wú)與倫比的上檔強(qiáng)阻力。上證指數(shù)均線篇之三

三線合一——三金叉見(jiàn)底結(jié)合上海梅林〔600073〕在2003年11月11日見(jiàn)底5.47元之后的翻云覆雨走勢(shì)，來(lái)說(shuō)明三金叉見(jiàn)底的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用技巧。1、第一個(gè)買(mǎi)點(diǎn)為三金叉發(fā)生時(shí)。所謂的5日、10日均線、均量線以及MACD三金叉并非絕對(duì)要求同時(shí)或同一天金叉的，這僅是一種簡(jiǎn)單的描述。買(mǎi)點(diǎn)三金叉見(jiàn)底紅三兵事實(shí)上均線、均量線及MACD三金叉只要在幾個(gè)交易日之內(nèi)發(fā)生，都可視同于“三金叉〞，由于探底之前往往有一個(gè)放量的過(guò)程，均量線的金叉往往是第一個(gè)出現(xiàn)，三者當(dāng)中最后一項(xiàng)發(fā)生金叉時(shí)就是短中線的買(mǎi)入信號(hào)。上海梅林在2003年11月11日見(jiàn)底5.47元之后，到11月17日為止均線、均量線、MACD先后都已發(fā)生金叉，因此11月17日的陽(yáng)十字星的強(qiáng)勢(shì)蓄勢(shì)震蕩為較好的買(mǎi)點(diǎn)。只要股價(jià)仍保持原