蘇寧財務報告分析

蘇寧財務報告分析資產(chǎn)負債表日期/項目2010/12/312009/12/31資產(chǎn)流動資產(chǎn)貨幣資金19,351,83821,960,978交易性金融資產(chǎn)-7,378應收票據(jù)2,5056,874應收賬款1,104,611347,024預付款項2,741,405947,924應收利息31,38532,376應收股利--其他應收款975,737110,975存貨9,474,4496,326,995其他流動資產(chǎn)793,656455,740流動資產(chǎn)合計34,475,58630,196,264非流動資產(chǎn)長期應收款130,76888,450長期股權(quán)投資792,896597,374投資性房地產(chǎn)387,134339,958固定資產(chǎn)3,914,3172,895,971在建工程2,061,752408,528無形資產(chǎn)1,309,337764,874開發(fā)支出22,12558,513商譽616-長期待攤費用529,531237,942遞延所得稅資產(chǎn)283,320251,958非流動資產(chǎn)合計9,431,7965,643,568資產(chǎn)總計43,907,38235,839,832流動負債短期借款317,789-應付票據(jù)14,277,32013,999,191應付賬款6,839,0245,003,117預收款項393,820276,792應付職工薪酬201,295139,530應交稅費525,750301,542應付股利9,397-其他應付款1,539,020666,391一年內(nèi)到期的非流動負債112,17897,128其他流動負債318,755235,148流動負債合計24,534,34820,718,839非流動負債遞延所得稅負債34,3956,739其他非流動負債493,248189,271非流動負債合計527,643196,010負債合計25,061,99120,914,849股東權(quán)益股本6,996,2124,664,141資本公積655,2882,975,652盈余公積746,529517,465未分配利潤9,932,8666,383,317外幣報表折算差額7,294-229歸屬于母公司股東權(quán)益合計18,338,18914,540,346少數(shù)股東權(quán)益507,202384,637股東權(quán)益合計18,845,39114,924,983負債及股東權(quán)益總計43,907,38235,839,832流動比率分析根據(jù)資產(chǎn)負債表資料,按照公式流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債可計算2010年和2009年的流動比率如下蘇寧公司流動比率單位：千元。項目2010年2009年變動額流動資產(chǎn)34,475,586.0030,196,264.004,279,322.00流動負債24,534,348.0020,718,839.003,815,509.00流動比率1.411.46-0.052該公司年初流動比率為1.46,年末為1.41,償債能力有所下降,且流動比率卻低于2：1的水平,表明企業(yè)的償債能力不是很樂觀.速動比率分析表速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債蘇寧電器所動比率分析單位：千元項目2010年2009年變動額速動資產(chǎn)25025045238266641198380流動負債24534348207188393815509速動比率1.21.5計算結(jié)果可以看出,該公司的速動比率2010年為1，比2009年1.15下降了0.13，聯(lián)系到流動比率分析可知，由速動比率反映的公司的償債能力比由流動比率反映的償債能力有更大幅度的下降，說明公司的存貨所占的比例上升。3．資產(chǎn)負債率分析根據(jù)資產(chǎn)負債表的資料,根據(jù)資產(chǎn)負債率=(負債總額/資產(chǎn)總額)*100%可計算該公司年末與年初的資產(chǎn)負債率如下:資產(chǎn)負債率分析表單位：千元項目2010年2009年變動額負債總額25,061,99120,914,8494,147,142總資產(chǎn)43,907,38235,839,8328,067,550資產(chǎn)負債率57.08%58.36%從計算結(jié)果可以看出，該公司的資產(chǎn)負債率2010年比2009年有所降低，降低了1.28%，表明企業(yè)的償債壓力有所降低，償債能力有所增強，其結(jié)構(gòu)比較合理。利潤表項目2010年度2009年度一、營業(yè)收入75,504,73958,300,149減：營業(yè)成本-62,040,712-48,185,789營業(yè)稅金及附加-268,129-271,516銷售費用-6,809,109-5,192,356管理費用-1,250,311-912,093財務費用-凈額360,769172,924資產(chǎn)減值損失-75,924-32,335加：投資收益10,625-3,952其中：對聯(lián)營企業(yè)的投資收益4,967-3,952二、營業(yè)利潤5,431,9483,875,032加：營業(yè)外收入72,465111,578減：營業(yè)外支出-102,369-60,243其中：非流動資產(chǎn)處置損失-4,882-881三、利潤總額5,402,0443,926,367減：所得稅費用-1,296,536-937,872四、凈利潤4,105,5082,988,495歸屬于母公司股東的凈利潤4,011,8202,889,956少數(shù)股東損益93,68898,539五、每股收益基本每股收益人民幣0.57元人民幣0.43元稀釋每股收益人民幣0.57元人民幣0.43元六、其他綜合收益7,523-229七、綜合收益總額4,113,0312,988,266歸屬于母公司股東的綜合收益總額4,019,3432,889,727歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額93,68898,539存貨周轉(zhuǎn)率分析平均存貨=(期初存貨余額+期末存貨余額)/2存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=平均存貨*360/銷售成本存貨周轉(zhuǎn)率分析表單位：千元項目2010年2009年變動額變動率營業(yè)成本62,040,712.0048,185,789.0013,854,923.0028.75%存貨平均余額7,900,722.005,617,603.002,283,119.0040.64%存貨周轉(zhuǎn)率7.858.586.07由表分析可知，蘇寧電器公司2010年度的存貨周轉(zhuǎn)率比2009年下降了0.73（次），這主要是因為在營業(yè)成本增加的前提下，其存貨平均余額較之卻有了更大幅度的增加。由前分析可知，營業(yè)成本的上升主要是原料價格上漲、勞動力成本上升引起的，而存貨平均余額的上升是因為企業(yè)在2010年營銷網(wǎng)絡的建立極大的促進了銷售的增加引起的?，F(xiàn)金流量表項目2010年度2009年度一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金86,811,06466,475,716收到的稅費返還1,1642,152收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金1,859,413706,951經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計88,671,64167,184,819購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金-72,265,161-52,855,065支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金-2,369,111-1,702,300支付的各項稅費-3,256,178-3,107,429支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金-6,899,855-3,965,083經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計-84,790,305-61,629,877經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,881,3365,554,942二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量取得投資收益所收到的現(xiàn)金--處置固定資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額2,6952,772投資活動現(xiàn)金流入小計2,6952,772購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金-4,679,732-1,195,375處置固定資產(chǎn)支付的現(xiàn)金凈額--投資支付的現(xiàn)金-983,835-704,475投資活動現(xiàn)金流出小計-5,663,567-1,899,850投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-5,660,872-1,897,078三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資收到的現(xiàn)金41,2263,020,951其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金41,22620,951取得借款收到的現(xiàn)金412,883-籌資活動現(xiàn)金流入小計454,1093,020,951償還債務支付的現(xiàn)金-95,094-156,000分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金-235,565-91,296籌資活動現(xiàn)金流出小計-330,659-247,296籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額123,4502,773,655四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響7,523-229五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈(減少)/增加額-1,648,5636,431,290加：年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額13,325,0286,893,738六、年末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額11,676,46513,325,028凈資產(chǎn)收益率分析蘇寧電器的基本情況項目2010年2009年平均總資產(chǎn)3987360728729179.5平均凈資產(chǎn)16439257.512018651.5負債2506199120914849負債與凈資產(chǎn)之比1.521.74負債利息率-1.348%0.0314%利息支出-360769-172924利潤總額54020443926367息稅前利潤54319483875032凈利潤40118202889956所得稅率25.73%23.9%總資產(chǎn)報酬率10．3%10.4%凈資產(chǎn)收益率23.45%24.05%注：根據(jù)蘇寧電器利潤表2010年的財務費用是負的，表現(xiàn)為財務費用的凈收入，因此計算所得的負債利息率是負的。而根據(jù)公式：凈資產(chǎn)收益率=[總資產(chǎn)報酬率+（總資產(chǎn)報酬率-負債利息率）*負債/凈資產(chǎn)]*(1-所得稅率)，進行因素分析如下：總的凈資產(chǎn)收益利率的變動：23.45%-24.05%=-0.6%也即是蘇寧公司2010年的凈資產(chǎn)收益率比2009年下降了0.6%。成本費用利潤率分析企業(yè)成本利潤率分析表項目2007年2006年差異營業(yè)成本利潤率-3.65%-5.59%1.94%營業(yè)費用利潤率-3.08%-4.62%1.54%全部成本費用總利潤率1.12%-1.42%2.55%全部成本費用凈利潤率0.46%-1.68%2.14%由表可知，龍頭股份2007年的各項成本利潤率