私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-07月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷2

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-07月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷2單選題（共100題，共100分）(1.)基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要（江南博哥）職能多半由()承擔。A.基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機構(gòu)B.基金托管人C.基金投資者D.承銷團正確答案：A參考解析：選項A正確：基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機構(gòu)承擔。(2.)股權(quán)投資基金實行()監(jiān)管原則。A.統(tǒng)一B.適度C.集中D.定向正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金實行適度監(jiān)管原則。適度監(jiān)管原則是政府干預基金市場的一種程度上的適當選擇，這一選擇是出于對基金市場的保護而做出的，是投資基金監(jiān)管的重要原則。(3.)在()中，投資者通常作為“委托人”，把財產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，由基金管理人全權(quán)負責經(jīng)營和運作。A.股份有限公司B.有限責任公司C.信托契約框架D.合伙企業(yè)正確答案：C參考解析：信托契約框架下，通常投資者作為“委托人”，把財產(chǎn)“委托”給基金管理人管理后，投資者對財產(chǎn)便喪失了支配權(quán)和發(fā)言權(quán)，由基金管理人全權(quán)負責經(jīng)營和運作。(4.)A基金擬進行醫(yī)療器械制造行業(yè)的投資，正在對業(yè)務(wù)及產(chǎn)品類似的Y、Z兩個公司盡調(diào)。其中，Z公司本年預計銷售收入比Y公司多1000萬元，且Z公司發(fā)展更為迅猛，Z公司在3個月前接受B基金投資時投后估值為6億元，B基金采用市銷率倍數(shù)法按本年預計銷售收入估值市銷率倍數(shù)為12。A基金參考B基金的估值方法對Y公司進行估值，選取使用行業(yè)平均市銷率倍數(shù)10,則計算Y公司的估值為()。A.4.8億元B.4億元C.6億元D.5億元正確答案：B參考解析：市銷率倍數(shù)=股權(quán)價值÷銷售收入第一步：根據(jù)市銷率倍數(shù)法，計算Z公司預計本年銷售收入，即6/12=0.5(億元)第二步：計算Y公司預計年銷售收入，即0.5-0.1=0.4(億元)第三步：計算Y公司的估值，0.4×10=4(億元)(5.)股權(quán)投資基金作為顧問專家向被投資企業(yè)提供有價值的經(jīng)營管理理念和方法的作用包括（）。Ⅰ.有助于被投資企業(yè)進行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃Ⅱ.有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場影響與品牌Ⅲ.有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的問題，降低潛在的運行風險A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ正確答案：A參考解析：投資機構(gòu)經(jīng)常作為顧問專家向被投資企業(yè)管理層提供一些有價值的經(jīng)營管理思路和方法，有助于被投資企業(yè)進行更好的戰(zhàn)略規(guī)劃，有助于被投資企業(yè)規(guī)范管理、優(yōu)化制度流程、提升市場影響與品牌等，同時，也有助于被投資企業(yè)管理層較早覺察到企業(yè)未來可能出現(xiàn)的問題，降低潛在的運行風險。(6.)下列關(guān)于公司申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件的說法中，正確的是()。A.公司應至少存續(xù)三個完整的會計年度B.公司具有持續(xù)盈利能力C.有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算D.《中華人民共和國公司法》(2016年1月1日)前設(shè)立的股份公司，需取得中國證券監(jiān)督管理委員會的批準文件正確答案：C參考解析：股份有限公司申請股票在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制，不限于高新技術(shù)企業(yè)，但應當符合下列條件：(1)依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算。(2)業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力。(3)公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營。(4)股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)。(5)主辦券商推薦并持續(xù)督導。(6)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。(7.)股權(quán)投資基金X投資的Y企業(yè)已進入破產(chǎn)清算程序，X在Y企業(yè)中的持股比例為10％，Y的賬面資產(chǎn)總值9億元，負債、利息和相關(guān)清算費用合計7．5億元，經(jīng)法院拍賣資產(chǎn)，資產(chǎn)變現(xiàn)總值為12億元，則X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值為()億元。A.0.9B.0.45C.0.75D.0.15正確答案：B參考解析：X基金持有Y企業(yè)的股權(quán)估值=(12-7.5)×10％=0.45(億元)。(8.)根據(jù)《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》，股權(quán)投資基金管理人應具備至少2名()。A.高級管理人員B.負責信息披露的高級管理人員C.負責合規(guī)風控的高級管理人員D.負責內(nèi)部控制的高級管理人員正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人應具備至少2名高級管理人員，且應當設(shè)置負責合規(guī)風控的高級管理人員。(9.)以下關(guān)于契約型基金的稅收說法錯誤的是（）。A.基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收由基金份額持有人承擔B.股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進一步明確C.《信托法》及相關(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題D.稅務(wù)機構(gòu)出臺了關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定正確答案：D參考解析：選項D說法錯誤：《證券投資基金法》規(guī)定，“基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔（A項正確），基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳”，但進行股權(quán)投資業(yè)務(wù)的契約型股權(quán)投資基金的稅收政策有待進一步明確（B項正確）?！缎磐蟹ā芳跋嚓P(guān)部門規(guī)章中并沒有涉及信托產(chǎn)品的稅收處理問題（C項正確），稅務(wù)機構(gòu)目前也尚未出臺關(guān)于信托稅收的統(tǒng)一規(guī)定（D項錯誤）。(10.)基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露()以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。Ⅰ.基金投資Ⅱ.資產(chǎn)負債Ⅲ.投資收益分配Ⅳ.基金承擔的費用和業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、IV正確答案：A參考解析：選項A符合題意：基金托管人應當按照合同約定，如實向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負債、投資收益分配、基金承擔的費用和業(yè)績報酬、可能存在利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。(11.)合伙型基金的普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)（），有限合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)（）。A.不承擔責任；承擔全部責任B.承擔有限連帶責任；承擔有限主要責任C.承擔無限連帶責任；承擔無限主要責任D.承擔無限連帶責任；以認繳出資額為限承擔責任正確答案：D參考解析：合伙型基金的參與主體主要為普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔無限連帶責任，有限合伙人以其認繳的出資額為限對基金(合伙企業(yè))債務(wù)承擔責任。(12.)非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列哪些情形，應當依法追究刑事責任。()Ⅰ未向社會公開宣傳，在親友或單位內(nèi)部針對特定對象吸收資金Ⅱ個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上Ⅲ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上Ⅳ單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應當依法追究刑事責任：(1)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的；單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的。(2)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的。(3)個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟損失數(shù)額在50萬元以上的。(4)造成惡劣社會影響或者其他嚴重后果的。(13.)股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部環(huán)境因素包括()。Ⅰ經(jīng)營理念和內(nèi)控文化Ⅱ治理結(jié)構(gòu)Ⅲ組織結(jié)構(gòu)Ⅳ人力資源政策V員工道德素質(zhì)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V正確答案：B參考解析：內(nèi)部環(huán)境包括經(jīng)營理念和內(nèi)控文化、治理結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、人力資源政策和員工道德素質(zhì)等，是實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)。(14.)以下不是常用的估值方法()。A.相對估值法B.絕對估值法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法D.創(chuàng)業(yè)投資估值法正確答案：B參考解析：常用企業(yè)估值方法:通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟增加值法。(15.)根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán)，中國證監(jiān)會在對股權(quán)投資基金進行事中事后監(jiān)管時，有權(quán)采取的措施不包括()。A.進行非現(xiàn)場檢查B.查閱、復制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料C.詢問當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項作出說明D.查詢當事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶正確答案：A參考解析：A項應為：進行現(xiàn)場檢查，并要求報送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料。(16.)股權(quán)投資基金投資者可以從基金收入分配中獲得()。Ⅰ本金Ⅱ投資收益Ⅲ管理費Ⅳ業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的收入主要來源于所投資企業(yè)分配的紅利以及實現(xiàn)項目退出后的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得?；鸬氖杖肟鄢鸪袚母黜椯M用和稅收之后，超出投資者出資本金的部分即為基金利潤。通常情況下，管理人因為其管理可以獲得相當于基金利潤一定比例的業(yè)績報酬。(17.)以下不屬于股權(quán)回購的基本運作程序的是()。A.發(fā)起B(yǎng).協(xié)商C.執(zhí)行D.銷售正確答案：D參考解析：股權(quán)回購的基本運作程序通常由發(fā)起、協(xié)商、執(zhí)行和變更登記四部分構(gòu)成。(18.)根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則，股權(quán)投資基金管理人應當向股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)及時報送管理人及其管理基金的()。Ⅰ季度信息Ⅱ半年度信息Ⅲ年度信息Ⅳ重大事項信息A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人應當通過股權(quán)投資基金登記備案系統(tǒng)及時履行股權(quán)投資基金管理人及其管理的股權(quán)投資基金的季度、年度和重大事項信息報送更新等信息報送義務(wù)。(19.)關(guān)于股權(quán)投資基金的投資范圍、投資策略、投資限制，下列說法錯誤的是()。A.基金的投資范圍，是基金投資對象選擇所指向的集合B.基金的投資策略，是指基金在選擇具體投資對象時所使用的一系列規(guī)則、行為和程序的總和C.基金的投資限制，是指基金管理人不得從事的投資決策行為D.通常情況下，基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并在基金合同中明確列示正確答案：C參考解析：基金的投資限制，是指基金管理人不得從事或需依一定程序得到投資者許可才能從事的投資決策行為。(20.)投資后管理的有效實施，以充分獲取()為前提。A.被投資企業(yè)的信息B.投資企業(yè)的計劃C.投資企業(yè)的信息D.投資企業(yè)的戰(zhàn)略正確答案：A參考解析：投資后管理的有效實施，以充分獲取被投資企業(yè)的各類信息為前提。(21.)下列關(guān)于清算流程的說法中，錯誤的是()。A.若公司財產(chǎn)不足清償債務(wù)時，清算組有責任向有管轄權(quán)的市級人民政府申請宣告破產(chǎn)B.清查公司財產(chǎn)、制訂清算方案的工作應由清算組執(zhí)行C.編制公司財務(wù)會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排D.清算方案需提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關(guān)確認正確答案：A參考解析：若公司財產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務(wù)移交人民法院。(22.)股權(quán)投資基金募集過程中，下列行為符合現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)則的是()。Ⅰ應投資者要求，基金管理人承諾保證投資者本金不受損失Ⅱ應投資者要求，基金管理人承諾全部基金收益優(yōu)先用于投資者收回投資本金Ⅲ應銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者本金不受損失Ⅳ應銷售機構(gòu)要求，基金管理人承諾投資者收益不低于過去五年內(nèi)其管理的所有基金的平均水平A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.ⅠC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人及募集機構(gòu)不得違背股權(quán)投資基金的運作本質(zhì)，向投資者承諾本金不受損失及固定收益。(23.)股權(quán)投資基金的閑置資金不可以（）。A.存放銀行B.購買國債C.購買固定收益類的證券D.購買股票正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的閑置資金一般只能存放銀行、購買國債或其他固定收益類的證券。(24.)下列哪項不是建立合格投資者制度的必要性()。A.基金管理人居于信息優(yōu)勢地位B.基金投資者通處于信息優(yōu)勢地位C.存在較為嚴重的信息不對稱D.非公開方式募集時，無法通過公開披露信息機制約束基金管理人正確答案：B參考解析：建立合格投資者制度的必要性：基金投資者和基金管理人之間屬于委托受托關(guān)系，基金管理人負責進行基金的投資決策，但投資資金主要由基金投資者提供。股權(quán)投資基金管理人和投資者之間存在較為嚴重的信息不對稱；基金管理人居于信息優(yōu)勢地位，掌握著關(guān)于基金投資項目質(zhì)量、投資風險、投資業(yè)績等關(guān)系到投資者利益的信息；而基金投資者通常處于信息劣勢地位。在存在信息不對稱的情況下，基金管理人有可能會利用其信息優(yōu)勢從事一些對自己有利而對基金投資者不利的“敗德”行為，從而損害基金投資者利益。特別是當股權(quán)投資基金以非公開方式募集時，無法通過公開披露信息機制約束基金管理人，“敗德”行為可能發(fā)生得更多。(25.)關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說法正確的是()。A.引入基金托管人對于股權(quán)投資基金運作的專業(yè)化水平無實質(zhì)性影響B(tài).非金融機構(gòu)取得基金托管資格的可以擔當股權(quán)投資基金托管人C.引入基金托管人可以加強對基金財產(chǎn)運作的監(jiān)督D.股權(quán)投資基金沒有托管的屬于違法違規(guī)行為正確答案：C參考解析：在股權(quán)投資基金運作中引入基金托管制度，有利于基金財產(chǎn)的安全和投資者利益的保護。(26.)合伙型基金的分配為()，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納()。A.先分后稅；所得稅B.先分后稅；增值稅C.先稅后分；所得稅D.先稅后分；增值稅正確答案：A參考解析：合伙型基金的分配為“先分后稅”，即合伙企業(yè)的“生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得”由合伙人按照國家有關(guān)稅收規(guī)定分別繳納所得稅，在基金層面不繳納所得稅。(27.)有限責任公司型股權(quán)投資基金，在股東向股東以外的人進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的，應當遵循()，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。A.得到三分之一以上其他股東的同意B.得到其他股東過半數(shù)同意C.得到四分之一以上其他股東的同意D.得到全部其他股東的同意正確答案：B參考解析：有限責任公司有一定的人合性特征，股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，但對外轉(zhuǎn)讓一般需經(jīng)其他股東過半數(shù)同意，且其他股東有優(yōu)先受讓權(quán)。(28.)股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和清算價值法B.相對估值法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流法和成本法D.清算價值法和相對估值法正確答案：B參考解析：選項B符合題意：股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。(29.)()是指在基金清算或其他約定時點，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算。A.業(yè)績報酬B.回撥機制C.門檻收益率D.追趕機制正確答案：B參考解析：回撥機制，是指在基金清算或其他約定時點，對已經(jīng)分配的收益進行重新計算，如果基金投資者實際獲得的收益率低于門檻收益率，或者收益分配比例不符合基金合同約定的，基金管理人需要將已經(jīng)分得的部分或全部業(yè)績報酬返還至基金資產(chǎn)，并分配給基金投資者。(30.)()是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)（股份），從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。A.控股股東回購B.管理層回購C.員工收購D.董事會回購正確答案：B參考解析：管理層回購(MBO)，是指被投資企業(yè)的管理層在回購條件滿足時自籌資金回購股權(quán)投資基金所持有的股權(quán)(股份)，從而實現(xiàn)股權(quán)投資基金的退出。(31.)在折現(xiàn)現(xiàn)金流法公式中，CFt表示()。A.目標企業(yè)價值B.第t期的現(xiàn)金流C.終值D.貼現(xiàn)率正確答案：B參考解析：在折現(xiàn)現(xiàn)金流法公式中，CFt表示第t期的現(xiàn)金流。(32.)股權(quán)投資基金清算退出的流程不包括()。A.清查公司財產(chǎn)，制訂清算方案B.了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)C.分配公司剩余財產(chǎn)D.向行政管理部門申請公司變更登記正確答案：D參考解析：清算退出的流程包括ABC三項，D不屬于。(33.)與資本流動相對應的股權(quán)投資基金運作的第二階段是()。A.募集階段B.投資階段C.管理階段D.退出階段正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的運作流程是其實現(xiàn)資本增值的全過程。與資本流動相對應的股權(quán)投資基金運作的四個階段分別是募集階段、投資階段、管理階段和退出階段。(34.)基金募集期間，不能在宣傳推介資料中向投資者披露的信息為（）。A.基金基本信息B.基金的募集期限C.基金的申購與贖回安排D.基金預期收益正確答案：D參考解析：基金募集期間，應當在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價模式；基金合同的主要條款；基金的申購與贖回安排；基金管理人最近三年的誠信情況說明；其他事項。(35.)某股權(quán)投資基金到期擬進行清算，基金存續(xù)期限一共5年，基金成立時，一次性全部實繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費5000萬元。基金合同約定，基金投資者按照出資比例進行分配，基金設(shè)置8%（單利）的門檻收益率。超出門檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績報酬，無追趕機制。根據(jù)以上材料，回答以下題目。基金管理人可以分配的業(yè)績報酬金額為（）。A.3000萬元B.4000萬元C.0D.1800萬元正確答案：A參考解析：該基金的收益已經(jīng)超過門檻收益，所以基金管理人可以分配的業(yè)績報酬金額=(90000-50000-5000-20000)×20%=3000（萬元）。(36.)下列關(guān)于公司型與合伙型股權(quán)投資基金之間的區(qū)別的描述中，正確的是（）。A.公司型基金的投資者可通過股東（大）會對重大投資進行決策，合伙型基金的有限合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)B.公司型基金的注冊資本限額、繳付安排由法律做強制性規(guī)定，合伙型基金可根據(jù)基金情況由合伙協(xié)議約定C.公司型基金繳納企業(yè)所得稅后向投資人分配，合伙型基金由合伙人分別繳納企業(yè)所得稅或個人所得稅D.公司型基金只能自我管理，合伙型基金需要聘請外部管理機構(gòu)管理正確答案：C參考解析：對合伙型基金而言，基金的投資者以有限合伙人的身份存在，匯集股權(quán)投資所需的大部分資金，以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務(wù)承擔責任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對外代表有限合伙企業(yè)。對于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)、國務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《中華人民共和國公司法》對有限責任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強制性規(guī)定，全部由公司章程進行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進行適應性約定。在公司型基金中，既可以由公司內(nèi)部的管理團隊進行投資運營管理，也可以聘請外部管理機構(gòu)進行投資運營管理。(37.)基金管理人通過資產(chǎn)報送業(yè)務(wù)綜合報送平臺申請登記時，需要如實填報的信息不包括（）。A.基金管理人基本信息B.高級管理人員基本信息C.基金托管人基本信息D.股東或合伙人基本信息正確答案：C參考解析：基金管理人申請登記，應當通過資產(chǎn)報送業(yè)務(wù)綜合報送平臺，如實填報基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金基本信息。(38.)()通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。A.一級投資B.二級投資C.直接投資D.政府引導基金正確答案：D參考解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。(39.)增資前甲公司注冊資本1000萬元，甲公司前一年度經(jīng)審計的營業(yè)收入12億元，凈利潤4000萬元，年末凈資產(chǎn)1.5億元，依據(jù)前述財務(wù)情況，某股權(quán)投資基金擬出資1億元，增資甲公司，獲得20%股權(quán)。根據(jù)以上材料，回答以下題目。該股權(quán)基金投資甲公司的投后市凈率為（）。A.2B.10C.1.67D.3.33正確答案：A參考解析：投資后股權(quán)價值=10000/20%=50000(萬元），市凈率=股權(quán)價值/凈資產(chǎn)=50000/(15000+10000)=2。(40.)分析員甲正在對ABC公司進行估值。ABC公司是一家多種工業(yè)金屬和礦物的供應商，現(xiàn)有信息如下：股票發(fā)行總數(shù)為18億股，ABC公司負債的市場價值為25億元，該公司今年自由現(xiàn)金流（FCFF）為11.5億元，股權(quán)資本成本為10%，稅前債權(quán)資本成本為7%，適用稅率40%，假設(shè)該公司債務(wù)占總資產(chǎn)的25%，自由現(xiàn)金流（FCFF）增長率為4%。根據(jù)以上材料，回答以下題目。該公司加權(quán)平均資本成本（WACC）最接近于（）。A.8.5%B.8.55%C.6.55%D.9.25%正確答案：B參考解析：加權(quán)平均資本成本（WACC）是企業(yè)各種融資來源的資本成本的加權(quán)平均值，計算公式為：其中，D為付息債務(wù)的市場價值，E為股權(quán)的市場價值，kd為稅前債務(wù)成本，ke為股權(quán)資本成本，t為所得稅稅率。加權(quán)平均資本成本=25%x7%x(1-40%)+(1-25%)x10%=8.55%。(41.)股權(quán)投資基金的（）是整個投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對股權(quán)投資基金而言，這是其進行股權(quán)投資的最終目標。A.項目退出B.評估公開上市C.股權(quán)轉(zhuǎn)讓D.股份轉(zhuǎn)讓正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金選擇合適的時機，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為具有流動性的現(xiàn)金收益，是整個投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對股權(quán)投資基金而言，實現(xiàn)成功的退出是其進行股權(quán)投資的最終目標。(42.)下列既屬于國外股權(quán)投資基金的募集對象，也屬于國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象的是()。A.養(yǎng)老基金B(yǎng).大學基金會C.母基金D.政府引導基金正確答案：C參考解析：選項C正確：股權(quán)投資基金的募集對象，也就是投資者。國外股權(quán)投資基金的募集對象主要是：養(yǎng)老基金、母基金、大學基金會、大型企業(yè)、金融機構(gòu)、富有的個人或家族。國內(nèi)股權(quán)投資基金的募集對象主要包括：母基金、政府引導基金、社會保障基金、金融機構(gòu)、工商企業(yè)、個人投資者等。(43.)增值服務(wù)目的不包括（）。A.降低投資風險B.鎖定基金投資業(yè)績C.協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展D.增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值正確答案：B參考解析：在當前市場環(huán)境下，增值服務(wù)能力甚至成為投資機構(gòu)的核心競爭力。一方面，通過增值服務(wù)能協(xié)助被投資企業(yè)實現(xiàn)更好更快的發(fā)展；另一方面，可以有效地降低投資風險。同時，良好的增值服務(wù)能夠增加投資機構(gòu)品牌內(nèi)涵和價值，成為投資機構(gòu)“軟實力”的重要體現(xiàn)。(44.)()指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產(chǎn)品的行為。A.公開募集B.非公開募集C.自行募集D.委托募集正確答案：B參考解析：公開募集指的是通過公開渠道向非特定對象推介基金產(chǎn)品；非公開募集指的是通過設(shè)置特定對象確定程序的渠道進行非公開推介基金產(chǎn)品的行為。(45.)下列關(guān)于基金投資者關(guān)系管理意義的說法，錯誤的是()。A.有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系B.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持C.有利于增加基金信息的保密性D.有利于增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解正確答案：C參考解析：基金投資者關(guān)系管理具有下列意義：①有利于促進基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進投資者對基金管理人及基金的進一步了解；②有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期的市場支持；③有利于增加基金信息披露的透明度，實現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。(46.)股權(quán)投資基金的最終目標是（）。A.為被投資企業(yè)尋找關(guān)鍵人才B.實現(xiàn)項目的成功退出C.幫助被投資企業(yè)發(fā)揮競爭優(yōu)勢D.通過參與被投資企業(yè)管理實現(xiàn)盈利正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的項目退出是整個投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，對股權(quán)投資基金而言，實現(xiàn)項目的成功退出是其進行股權(quán)投資的最終目標。(47.)投資人甲投資A基金已有4年，4年里每年從基金獲得的分配金額總額分別為200萬元、300萬元、300萬元、400萬元，4年里甲已向基金繳款金額總和為1000萬元，預計還將繳納2次款項，分別是500萬元和600萬元，預計將于第5年中旬及第9年中旬繳納，截至第4年末，基金NAV等于100萬元，請問截至該時點投資人甲的總收益倍數(shù)為（）。A.1.09B.1.2C.1.18D.1.3正確答案：D參考解析：總收益倍數(shù)的計算公式如下圖：則：總收益倍數(shù)=（200+300+300+400+100）/1000=1.3。(48.)為依法開展對私募基金的監(jiān)督管理，()年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》。A.2013B.2014C.2015D.2016正確答案：B參考解析：為依法開展對私募基金的監(jiān)督管理，2014年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，該辦法自發(fā)布之日起施行。(49.)投資后管理中，股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)的董事會席位后，可以參與（）。A.決定公司清算B.批準公司年度財務(wù)預算與決算C.批準公司章程的修改D.聘任和解聘公司董事正確答案：B參考解析：董事會負責批準公司發(fā)展戰(zhàn)略、批準公司年度財務(wù)預算與決算、聘任和解聘公司高級管理人員以及決定公司高級管理人員的薪酬、考核與激勵制度等重要決策。(50.)在股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)投資交割之后，基金管理人對被投資企業(yè)實施項目跟蹤與監(jiān)控的目標不包括()。A.更好地了解企業(yè)運營的實際情況B.并積極應對內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營風險C.促進被投資企業(yè)更好的發(fā)展D.使雙方發(fā)展方向一致正確答案：D參考解析：雖然投資機構(gòu)與被投資企業(yè)的目的都是改善企業(yè)經(jīng)營管理，實現(xiàn)公司股權(quán)價值提升，但是雙方的發(fā)展目標重點有所不同，在企業(yè)經(jīng)營中難免出現(xiàn)企業(yè)家的行為與投資機構(gòu)利益不一致的現(xiàn)象。投資機構(gòu)作為外部投資者，要減少或消除信息不對稱等潛在問題，包括規(guī)避企業(yè)家的委托代理風險，投資機構(gòu)應采取各項具體有效措施對被投資企業(yè)進行項目跟蹤與監(jiān)控，更好地了解企業(yè)運營的實際情況，并積極應對內(nèi)外部環(huán)境變化與經(jīng)營風險，從而促進被投資企業(yè)更好的發(fā)展。(51.)以下不是股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查的作用的是()。A.評估企業(yè)資產(chǎn)的合法性B.評估企業(yè)債務(wù)的合法性C.評估企業(yè)業(yè)務(wù)的合法性D.評估企業(yè)潛在的法律風險正確答案：B參考解析：法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風險。(52.)下列關(guān)于競價交易的說法，錯誤的是()。A.競價交易制度又稱報價驅(qū)動機制B.我國的證券交易所采用集合競價和連續(xù)競價兩種競價方式C.證券交易所每個交易日的開市價格一般由集合競價形成，隨后交易系統(tǒng)對不斷進入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與時間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交D.無論買入或賣出，股票在一個交易日內(nèi)的交易價格相對上一個交易日收市價格的漲跌幅不得超過10％正確答案：A參考解析：競價交易制度又稱委托驅(qū)動制度，主要包括集合競價和連續(xù)競價兩種方式。集合競價是指對一段時間內(nèi)接受的買賣申報一次性撮合的競價方式，連續(xù)競價是指對買賣申報逐筆連續(xù)撮合的競價方式。證券交易所每個交易日的開市價格一般由集合競價形成，隨后進入連續(xù)競價階段，交易系統(tǒng)對不斷進入的投資者交易指令，按價格優(yōu)先與時間優(yōu)先原則排序，將買賣指令配對競價成交。(53.)股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，應符合的條件不包括()。A.業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力B.主辦券商推薦并持續(xù)督導C.依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間應從變更為股份有限公司之日起計算D.公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營正確答案：C參考解析：有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，存續(xù)時間可以從有限責任公司成立之日起計算。(54.)下列股權(quán)投資基金，沒有按組織形式劃分的是（）。A.公司型基金B(yǎng).創(chuàng)業(yè)投資基金C.合伙型基金D.契約型基金正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金按組織形式可分為公司型基金、合伙型基金，契約型基金。(55.)1993年8月，淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金成立并在()上市。A.香港證券交易所B.深圳證券交易所C.紐約證券交易所D.上海證券交易所正確答案：D參考解析：1993年8月，為支持淄博作為全國農(nóng)村經(jīng)濟改革試點示范區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革，原國家體改委和人民銀行支持原中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司率先成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金并在上海證券交易所上市，這是我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。(56.)某企業(yè)本年度預期凈利潤為3000萬元，在與某股權(quán)投資基金談判后，雙方同意按照該預期利潤的15倍市盈率作為融資后估值，由該基金向該企業(yè)投資5000萬元，投資完成后，該基金所占股份比例為()。A.11％B.10％C.20％D.15％正確答案：A參考解析：企業(yè)股權(quán)價值=企業(yè)凈利潤×市盈率=3000×15=45000(萬元)；該基金所占股份比例=5000÷45000×100％≈11％。（45000為融資后的企業(yè)估值，5000為基金已向企業(yè)投入的資金，而不是再投入的資金）。(57.)()是指股權(quán)投資基金要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。A.完全棘輪條款B.保護性條款C.加權(quán)平均條款D.回售條款正確答案：B參考解析：保護性條款是指股權(quán)投資基金為保護自身利益而設(shè)置的要求目標公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時，需取得投資者同意的條款。(58.)跨境股權(quán)投資基金活動，主要包括跨境設(shè)立股權(quán)投資基金以及()兩類行為。A.股權(quán)投資基金的跨境投資B.國內(nèi)投資C.全球投資D.國外投資正確答案：A參考解析：跨境股權(quán)投資基金活動，主要包括跨境設(shè)立股權(quán)投資基金以及股權(quán)投資基金的跨境投資兩類行為。(59.)關(guān)于相對估值法的優(yōu)點和不足，說法錯誤的是()。A.運用簡單，易于理解B.主觀因素相對較多C.受可比公司企業(yè)價值偏差影響D.分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司正確答案：B參考解析：相對估值法的優(yōu)點有：①運用簡單，易于理解；②主觀因素相對較少；③可以及時反映市場看法的變化。相對估值法的缺點有：①受可比公司企業(yè)價值偏差影響；②分析結(jié)果的可靠性受可比公司質(zhì)量的影響，有時很難找到合適的可比公司。(60.)基金合同中應當設(shè)置不少于()小時的投資冷靜期。A.24B.36C.48D.60正確答案：A參考解析：基金合同中應當設(shè)置不少于24小時的投資冷靜期，在投資冷靜期內(nèi)，募集機構(gòu)不得主動聯(lián)系投資者，但并不禁止投資者主動聯(lián)系募集機構(gòu)。(61.)下列關(guān)于毛內(nèi)部收益率和凈內(nèi)部收益率的表述，正確的是（）。A.毛內(nèi)部收益率(GIRR)考慮了基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響B(tài).毛內(nèi)部收益率(GIRR)通常大于凈內(nèi)部收益率C.毛內(nèi)部收益率(GIRR)反映投資者投資基金的回報水平D.凈內(nèi)部收益率(NIRR)為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率正確答案：B參考解析：內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資人資金的時間價值。由于計算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR)。毛內(nèi)部收益率通常為計算基金項目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項目的回報水平，凈內(nèi)部收益率通常為計算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報水平。兩者之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮了基金費用和管理人業(yè)績報酬對投資者現(xiàn)金流的影響。由于從基金角度看，基金費用和管理人業(yè)績報酬一般為負現(xiàn)金流，因此，毛內(nèi)部收益率大于凈內(nèi)部收益率。(62.)()是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人(股東和債權(quán)人)進行自由分配的現(xiàn)金流。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流B.企業(yè)自由現(xiàn)金流C.紅利折現(xiàn)D.股權(quán)自由現(xiàn)金流正確答案：B參考解析：企業(yè)自由現(xiàn)金流(FCFF)是指公司在保持正常運營的情況下，可以向所有出資人(股東和債權(quán)人)進行自由分配的現(xiàn)金流。(63.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金信息披露義務(wù)人的說法正確的是()。A.信息披露義務(wù)人可以是股權(quán)投資基金管理人的董事會秘書B.信息披露義務(wù)人委托第三方機構(gòu)代為披露的，可以免除信息披露義務(wù)人的責任C.同一基金可以存在多個信息披露義務(wù)人D.信息披露義務(wù)人只能是股權(quán)投資基金管理人正確答案：C參考解析：信息披露義務(wù)人包括股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。同一股權(quán)投資基金存在多個信息披露義務(wù)人時，應在相關(guān)協(xié)議中約定信息披露相關(guān)事項和責任義務(wù)。信息披露義務(wù)人委托第三方機構(gòu)代為披露信息的，不得免除信息披露義務(wù)人法定應承擔的信息披露義務(wù)。(64.)在清算退出中，若公司財產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務(wù)移交()。A.當?shù)卣瓸.工商局C.人民法院D.中國證監(jiān)會正確答案：C參考解析：編制公司財務(wù)會計報告之后，清算組應當制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會(股東會)通過或者報主管機關(guān)確認，若公司財產(chǎn)不足清償債務(wù)的，清算組有責任向有管轄權(quán)的人民法院申請宣告破產(chǎn)，經(jīng)人民法院裁定宣告破產(chǎn)后，清算組應當將清算事務(wù)移交人民法院。(65.)根據(jù)公司法規(guī)定，有限責任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型，除非公司章程另有約定，在這兩種轉(zhuǎn)讓中需要征得其他股東過半數(shù)同意的是()。A.內(nèi)部轉(zhuǎn)讓B.兩種都需要C.兩種都不需要D.外部轉(zhuǎn)讓正確答案：D參考解析：對于有限責任公司，根據(jù)《公司法》規(guī)定，其股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓兩種類型。內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東之間相互轉(zhuǎn)讓股權(quán)，外部轉(zhuǎn)讓是指現(xiàn)有股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。兩者的區(qū)別在于，除非公司章程另有約定，有限責任公司股權(quán)的外部轉(zhuǎn)讓需要征得其他股東過半數(shù)同意。(66.)股權(quán)投資基金的()，是管理人的核心工作內(nèi)容。A.業(yè)績提升B.風險控制C.收益分配D.投資管理正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的投資管理，是管理人的核心工作內(nèi)容，提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服務(wù)也是管理人的價值所在。(67.)下列關(guān)于政府引導基金的描述中，正確的是()。A.政府引導基金通常投資于基礎(chǔ)設(shè)施基金B(yǎng).政府引導基金通常投資于并購基金C.政府引導基金通常投資于創(chuàng)業(yè)投資基金D.政府引導基金通常投資于定向增發(fā)投資基金正確答案：C參考解析：政府引導基金是一類特殊的母基金，主要是通過投資于創(chuàng)業(yè)投資基金，達到支持創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的目的。(68.)合格投資者制度起源于（）。A.英國B.美國C.荷蘭D.中國正確答案：B參考解析：合格投資者制度起源于美國。(69.)股權(quán)投資基金管理人正在募集設(shè)立一只5000萬元的合伙型股權(quán)投資基金，某機構(gòu)投資者認購了1000萬元的合伙企業(yè)財產(chǎn)份額，該機構(gòu)投資者認購財產(chǎn)份額后，可以（）。A.將1000萬元的基金份額設(shè)立獎勵池，未來基于基金份額所獲得的收益提取一定比例獎勵給內(nèi)部的管理團隊成員B.將1000萬元的基金份額分為20份，按每份50萬元轉(zhuǎn)讓給內(nèi)部的管理團隊成員20人C.將其中900萬元的財產(chǎn)份額，拆分為10萬元一份，對外轉(zhuǎn)讓給90名投資者D.將1000萬元基金份額又募集成立一個50人的私募基金且未在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案正確答案：A參考解析：單位或個人不得為規(guī)避合格投資者標準，募集以股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)為投資標的的金融產(chǎn)品，或者將股權(quán)投資基金份額或其收益權(quán)進行非法拆分轉(zhuǎn)讓，變相突破合格投資者標準。募集機構(gòu)應當確保投資者已知悉股權(quán)投資基金的投資條件，投資者應當書面承諾其為自己購買股權(quán)投資基金。(70.)股權(quán)投資基金管理人自行銷售私募基金的，應當制作()，由投資者簽字確認。A.風險承受能力問卷B.風險評估書C.基金銷售合同D.風險揭示書正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人自行銷售股權(quán)投資基金的，應當采取問卷調(diào)查等方式，對投資者的風險識別能力和風險承擔能力進行評估，由投資者書面承諾符合合格投資者條件；應當制作風險揭示書，由投資者簽字確認。(71.)我國的股權(quán)投資基金采取()募集。A.非公開方式B.公開方式C.直接發(fā)行D.間接發(fā)行正確答案：A參考解析：目前，我國的股權(quán)投資基金采取非公開方式募集(私募)，基金管理人、基金銷售機構(gòu)不得通過報刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報告會、分析會和布告、傳單、手機短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介。(72.)下列關(guān)于穿透核查的說法，錯誤的是()。A.以合伙企業(yè)形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)B.以契約形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)C.社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金需穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)D.依法設(shè)立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)正確答案：C參考解析：以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過匯集多數(shù)投資者的資金直接或者間接投資于股權(quán)投資基金的，股權(quán)投資基金管理人或者股權(quán)投資基金銷售機構(gòu)應當穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計算投資者人數(shù)。但是，以下主體投資股權(quán)投資基金的，不再穿透核查最終投資者是否為合格投資者和合并計算投資者人數(shù)：(1)社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會公益基金；(2)依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃；(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資者。(73.)可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體的是()。A.取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的個人B.成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)C.取得基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為合伙企業(yè)的合伙人D.取得基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)正確答案：D參考解析：可以從事股權(quán)投資基金募集行為的合格主體有以下兩類：第一類是在基金業(yè)協(xié)會辦理股權(quán)投資基金管理人登記的機構(gòu)，其可以自行募集其設(shè)立的股權(quán)投資基金；第二類是在中國證監(jiān)會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為基金業(yè)協(xié)會會員的機構(gòu)(基金銷售機構(gòu))，也可以受股權(quán)投資基金管理人的委托募集股權(quán)投資基金。但是，委托募集并不能豁免基金管理人依法應承擔的責任。(74.)在國際市場上，股權(quán)投資基金募集方式為()。A.只能以公開方式募集B.只能以非公開方式募集C.既可以以公開方式募集，也可以以非公開方式募集D.以公開方式募集為主正確答案：C參考解析：在國際市場上，股權(quán)投資基金既有以非公開方式募集(私募)的，也有以公開方式募集(公募)的。(75.)關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資估值法，下列表述正確的是()。A.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)未來清算退出情境下估值預測的估值方法B.創(chuàng)業(yè)投資估值法是一種基于創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)可比公司估值倍數(shù)的相對估值法C.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標公司的現(xiàn)金流以及目標收益率，折現(xiàn)計算其當前價值D.創(chuàng)業(yè)投資估值法基于退出時目標公司的股權(quán)價值以及目標收益率，折現(xiàn)計算出其當前價值正確答案：D參考解析：創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標回報倍數(shù)或收益率，倒推出目標公司的當前價值。(76.)下列屬于金融資產(chǎn)的是（）。A.土地B.房屋C.保險產(chǎn)品D.汽車正確答案：C參考解析：金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計劃、銀行理財產(chǎn)品、信托計劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。故本題選C。(77.)公司型股權(quán)投資基金投資者是()。A.基金風險控制者B.基金投資決策委員會委員C.基金公司股東D.基金公司董事正確答案：C參考解析：公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔有限責任。(78.)股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)的（），可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，行使相應職權(quán)保護股權(quán)投資基金的利益。Ⅰ.董事會Ⅱ.股東（大）會Ⅲ.監(jiān)事會Ⅳ.合伙人協(xié)議A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：選項A符合題意：股權(quán)投資基金通過基金管理人參與被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會和監(jiān)事會，可以全面了解與公司發(fā)展相關(guān)的重要信息，并通過行使相應職權(quán)保護股權(quán)投資基金的利益，促進被投資企業(yè)的良性發(fā)展。(79.)股權(quán)投資基金管理人應當建立完善的財產(chǎn)分離制度，包括()要實行獨立運作，分別核算。Ⅰ不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間Ⅱ相同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間Ⅲ股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)Ⅳ股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財產(chǎn)之間A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人應當建立完善的財產(chǎn)分離制度，股權(quán)投資基金財產(chǎn)與股權(quán)投資基金管理人固有財產(chǎn)之間、不同股權(quán)投資基金財產(chǎn)之間、股權(quán)投資基金財產(chǎn)和其他財產(chǎn)之間要實行獨立運作，分別核算。(80.)中國證監(jiān)會對（）實行統(tǒng)一監(jiān)管。Ⅰ．創(chuàng)業(yè)投資基金Ⅱ．并購投資基金Ⅲ．私募類證券投資基金Ⅳ．其他私募投資基金A.ⅠB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：2014年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，對包括創(chuàng)業(yè)投資基金、并購投資基金等在內(nèi)的私募類股權(quán)投資基金以及私募類證券投資基金和其他私募投資基金實行統(tǒng)一監(jiān)管。(81.)對于處于相對較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點是（）。Ⅰ．融資運用Ⅱ．管理團隊Ⅲ．市場分析Ⅳ．產(chǎn)品服務(wù)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：對于處于相對較早發(fā)展階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)，業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的重點是管理團隊和產(chǎn)品服務(wù)部分。(82.)從事股權(quán)投資基金（）等股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)，應當按照合同約定履行相應的職責，并且按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，接受中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理。Ⅰ．管理Ⅱ．銷售支付Ⅲ．份額登記Ⅳ．評價A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：從事股權(quán)投資基金銷售支付、份額登記、估值核算、評價、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等股權(quán)投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機構(gòu)。應當按照合同約定履行相應的職責，并且按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案，接受中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的自律管理。(83.)股權(quán)投資基金管理人和托管人發(fā)生重大事項變更，（）等影響投資者利益的重大事項的，信息披露義務(wù)人應當在10個工作日內(nèi)向投資者披露。Ⅰ．股權(quán)投資基金發(fā)生觸及基金止損線或者預警線Ⅱ．管理費率或者托管費率變更Ⅲ．清盤或者清算Ⅳ．提取業(yè)績報酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人和托管人發(fā)生重大事項變更，股權(quán)投資基金發(fā)生觸及基金止損線或者預警線、管理費率或者托管費率變更、清盤或者清算、重大關(guān)聯(lián)交易、提取業(yè)績報酬等影響投資者利益的重大事項的，信息披露義務(wù)人應當在10個工作日內(nèi)向投資者披露。(84.)在我國的分類體系中，同時符合()條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金。Ⅰ.僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的Ⅱ.不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限Ⅲ.名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點Ⅳ.投資在公開市場上市的企業(yè)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：從監(jiān)管上的可操作性考慮，在我國的分類體系中，符合下列全部條件時，屬于創(chuàng)業(yè)投資基金：（1）僅從事創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)活動的。（2）不投資在公開市場上市的企業(yè)，但是所投資未上市企業(yè)上市后，創(chuàng)業(yè)投資基金所持股份的未轉(zhuǎn)讓部分及其配售部分不在此限。（3）名稱和投資策略鮮明地體現(xiàn)創(chuàng)業(yè)投資特點。(85.)下面屬于我國場外市場的是()。Ⅰ．全國性股權(quán)交易市場Ⅱ．區(qū)域性股權(quán)交易市場Ⅲ．主板市場Ⅳ．創(chuàng)業(yè)板市場A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：與相對成熟的上市轉(zhuǎn)讓退出不同，掛牌轉(zhuǎn)讓退出是近年來在我國多層次資本市場不斷向前發(fā)展的進程中逐漸發(fā)展起來的一種退出方式。掛牌轉(zhuǎn)讓退出主要在場外市場進行。目前，我國場外市場包括全國性股權(quán)交易市場與區(qū)域性股權(quán)交易市場。(86.)一般而言，擔任基金托管人，應當具備的條件有()。Ⅰ．有安全保管基金財產(chǎn)的條件Ⅱ．設(shè)有專門的基金托管部門Ⅲ．取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)Ⅳ．有安全高效的清算、交割系統(tǒng)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項均屬于擔任基金托管人，應當具備的條件。一般而言，擔任基金托管人，應當具備下列條件：(1)凈資產(chǎn)和風險控制指標符合有關(guān)規(guī)定；(2)設(shè)有專門的基金托管部門；(3)取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù)；(4)有安全保管基金財產(chǎn)的條件；(5)有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；(6)有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；(7)有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風險控制制度；(8)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。(87.)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程順序為()。Ⅰ．材料制作階段Ⅱ．決策改制階段Ⅲ．登記掛牌階段Ⅳ．反饋審核階段A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、ⅢC.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ正確答案：B參考解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。(88.)下列關(guān)于基金會計核算的說法中，正確的有（）。Ⅰ．核算主體為基金Ⅱ．會計責任主體為基金托管人Ⅲ．基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務(wù)數(shù)據(jù)的過程Ⅳ．會計責任主體應當對所管理的每只基金獨立建賬、獨立核算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項說法錯誤，股權(quán)投資基金會計核算工作的核算主體為基金，會計責任主體為基金管理人。(89.)財務(wù)比率分析可以分為（）。Ⅰ．盈利能力分析Ⅱ．償債能力分析Ⅲ．運營能力分析Ⅳ．綜合評價A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：財務(wù)比率分析分為：1、盈利能力分析：計算公司各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率等，分析公司各年度盈利能力及其變動情況，分析和判斷公司盈利能力的持續(xù)性。2、償債能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負債、表外融資及或有負債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動情況，判斷公司的償債能力和償債風險。3、運營能力分析：計算公司各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應收賬款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場發(fā)展、行業(yè)競爭、公司生產(chǎn)模式及物流管理、銷售模式及賒銷政策等情況，分析公司各年度營運能力及其變動情況，判斷公司經(jīng)營風險和持續(xù)經(jīng)營能力。4、綜合評價：通過上述比率分析，與同行業(yè)可比公司的財務(wù)指標比較，綜合分析公司的財務(wù)風險和經(jīng)營風險，判斷公司財務(wù)狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營問題。(90.)已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機制包括()。Ⅰ．競價交易Ⅱ．大宗交易Ⅲ．協(xié)議轉(zhuǎn)讓Ⅳ．要約收購A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：已上市企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓的交易機制包括：競價交易、大宗交易、要約收購和協(xié)議轉(zhuǎn)讓。(91.)國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，因其提出了十條促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的綱領(lǐng)性意見，為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，該意見提出了16項具體措施，包括（）。Ⅰ．大力培育和發(fā)展合格投資者Ⅱ．建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動機制，拓寬創(chuàng)投資金來源Ⅲ．完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策Ⅳ．建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項目對接機制A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：2016年9月，國務(wù)院發(fā)布《國務(wù)院關(guān)于促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，因其提出了十條促進創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的綱領(lǐng)性意見，被業(yè)內(nèi)稱為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的“創(chuàng)投圜十條”。為支持創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展，該意見提出了16項具體措施：1．大力培育和發(fā)展合格投資者2．建立股權(quán)債權(quán)等聯(lián)動機制，拓寬創(chuàng)投資金來源3．完善創(chuàng)業(yè)投資稅收政策4．建立創(chuàng)業(yè)投資與政府項目對接機制5．研究鼓勵長期投資的政策措施6．發(fā)揮政府資金的引導作用7．構(gòu)建符合創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)特點的法制環(huán)境8．落實和完善國有創(chuàng)業(yè)投資管理制度9．拓寬創(chuàng)業(yè)投資市場化退出渠道10．優(yōu)化監(jiān)管環(huán)境11．優(yōu)化商事環(huán)境12．優(yōu)化信用環(huán)境13．有序擴大創(chuàng)業(yè)投資對外開放14．鼓勵境內(nèi)有實力的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)積極穩(wěn)妥“走出去”15．健全創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系16．加強各方統(tǒng)籌協(xié)調(diào)(92.)基金服務(wù)機構(gòu)應()，切實防范利益輸送。Ⅰ.審慎評估基金服務(wù)的潛在風險與利益沖突Ⅱ.建立嚴格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度Ⅲ.有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度Ⅳ.具備開展服務(wù)業(yè)務(wù)的營運能力和風險承受能力A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：選項D符合題意：基金服務(wù)機構(gòu)應具備開展服務(wù)業(yè)務(wù)的營運能力和風險承受能力，審慎評估基金服務(wù)的潛在風險與利益沖突，建立嚴格的防火墻制度與業(yè)務(wù)隔離制度，有效執(zhí)行信息隔離等內(nèi)部控制制度，切實防范利益輸送。(93.)在基金運作中，（）等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機構(gòu)承擔。Ⅰ．基金產(chǎn)品的設(shè)計Ⅱ．基金份額的銷售Ⅲ．基金份額的備案Ⅳ．基金資產(chǎn)的管理A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金管理人在基金運作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重