私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-7月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷3

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識-7月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》押題密卷3單選題（共100題，共100分）(1.)下列關(guān)于區(qū)域性股權(quán)交易市場的說法中，錯誤的是()。A.區(qū)（江南博哥）域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分B.區(qū)域性股權(quán)交易市場對于鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本具有積極作用C.區(qū)域性股權(quán)交易市場接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)D.區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是大型企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場正確答案：D參考解析：區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。(2.)有限責(zé)任公司章程應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)不包括()。A.公司名稱和住所B.董事長的任職資格C.股東姓名或名稱D.公司法定代表人正確答案：B參考解析：《中華人民共和國公司法》第二十五條規(guī)定，有限責(zé)任公司章程應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：(一)公司名稱和住所；(二)公司經(jīng)營范圍；(三)公司注冊資本；(四)股東的姓名或者名稱；(五)股東的出資方式、出資額和出資時間；(六)公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法、職權(quán)、議事規(guī)則；(七)公司法定代表人；(八)股東會會議認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。(3.)下列關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資的表述中，錯誤的是()。Ⅰ可以減少出資總額，同時改變原有基金投資者的出資比例Ⅱ可以減少原有各基金投資者的出資，減資完成后股東出資比例維持不變Ⅲ減資決議必須獲得全體基金投資者的同意Ⅳ公司型基金可以隨意減資，無需通知基金投資者以外的任何其他人A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時改變原出資比例；另一種是以不改變出資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。公司型股權(quán)投資基金的增資或減資，應(yīng)當(dāng)履行公司內(nèi)部的決策程序，包括董事會決議及股東大會(股東會)決議，簽訂相應(yīng)的決議文件。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)代表2／3以上表決權(quán)的股東通過；股份有限公司型股權(quán)投資基金作出增資或者減資決議，必須經(jīng)出席股東大會(股東會)的股東所持表決權(quán)的2／3以上通過。(4.)關(guān)于基金不同組織形式下的出資安排，下列表述正確的是()。A.根據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》規(guī)定，有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、勞務(wù)等形式出資參與合伙型基金B(yǎng).公司型基金的出資方式通常由公司章程進(jìn)行規(guī)定且可進(jìn)行適應(yīng)性約定C.在實(shí)務(wù)中有限合伙人通常以實(shí)物形式出資參與股權(quán)投資基金D.信托(契約)型基金的出資安排需參照現(xiàn)行《中華人民共和國證券投資基金法》的強(qiáng)制性規(guī)定來安排實(shí)施正確答案：B參考解析：對于公司型基金，除非法律、行政法規(guī)、國務(wù)院另有規(guī)定外，現(xiàn)行《中華人民共和國公司法》對有限責(zé)任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定，因此可根據(jù)基金情況進(jìn)行適應(yīng)性約定。(5.)關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說法正確的是（）。A.開展基金托管對提升基金投資能力有較大幫助B.非金融機(jī)構(gòu)取得基金托管資格的可以擔(dān)當(dāng)股權(quán)投資基金托管人C.引入基金托管人制度有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)D.股權(quán)投資基金沒有托管的屬于違法違規(guī)行為正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C說法正確：在股權(quán)投資基金運(yùn)作中引入基金托管制度，有利于基金財(cái)產(chǎn)的安全和投資者利益的保護(hù)。(6.)關(guān)于政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持，下列說法正確的是（）。A.只能以參股和跟進(jìn)投資，但不能以融資擔(dān)保的方式B.只能以參股的方式C.只能以跟進(jìn)投資的方式D.可以以參股、跟進(jìn)投資和融資擔(dān)保的方式正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D正確：政府引導(dǎo)基金對創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保、跟進(jìn)投資。(7.)股權(quán)投資基金托管人具有如下哪些職責(zé)()。Ⅰ.對基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)Ⅱ.辦理清算交割Ⅲ.運(yùn)作股權(quán)基金Ⅳ.開展投資監(jiān)督A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：選項(xiàng)B符合題意：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)、開設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會等職責(zé)的行為。運(yùn)作股權(quán)基金屬于基金管理人的職責(zé)。因此答案選B。(8.)下列選項(xiàng)中，不屬于股權(quán)投資基金份額持有人的權(quán)利的是()。A.參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)B.分享基金財(cái)產(chǎn)收益C.依法轉(zhuǎn)讓其持有的基金份額D.安全保管基金財(cái)產(chǎn)正確答案：D參考解析：基金投資者享有以下權(quán)利：分享基金財(cái)產(chǎn)收益；參與分配清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)；依法轉(zhuǎn)讓或者申請贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定要求召開基金投資者會議；對基金投資者會議審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；查閱或者復(fù)制公開披露的基金信息資料；對基金管理人和基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提出訴訟；基金合同約定的其他權(quán)利。(9.)清算有()。Ⅰ．成本清算Ⅱ．解散清算Ⅲ．破產(chǎn)清算Ⅳ．重置清算A.Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：清算包括破產(chǎn)清算和解散清算。(10.)下列關(guān)于完全重置成本法的說法中，正確的是()。Ⅰ重置成本法的客觀因素較大，且歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系，因此主要作為一種輔助方法Ⅱ完全重置成本是指在現(xiàn)時條件下重新購置一項(xiàng)全新狀態(tài)的資產(chǎn)所需的全部成本Ⅲ重置成本法是用待評估資產(chǎn)的重置全價減去其各種貶值后的差額作為該項(xiàng)資產(chǎn)價值的評估方法Ⅳ待評估資產(chǎn)價值=重置全價×綜合成新率A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：重置成本法的主觀因素較大，且歷史成本與未來價值并無必然聯(lián)系，因此，重置成本法主要作為一種輔助方法。(11.)境外直接上市的優(yōu)點(diǎn)在于（）。Ⅰ.可直接進(jìn)入境外資本市場Ⅱ.節(jié)省信息傳遞成本Ⅲ.提升企業(yè)國際知名度和影響力Ⅳ.獲得外匯資金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：境外直接上市的優(yōu)點(diǎn)在于可直接進(jìn)入境外資本市場，節(jié)省信息傳遞成本，極大地提升企業(yè)國際知名度和影響力，并獲得外匯資金。(12.)基金管理人在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會申請登記的，必須提交的材料或信息包括()。Ⅰ公司章程或者合伙協(xié)議Ⅱ基金委托管理協(xié)議Ⅲ基金管理人的基本制度Ⅳ法律意見書V高級管理人員的基本信息A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VB.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：基金管理人申請基金管理人登記的，通常應(yīng)提交以下材料或信息：(1)工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件。(2)公司章程或者合伙協(xié)議。(3)主要股東或者合伙人名單。(4)高級管理人員的基本信息。(5)基金管理人的基本制度。(6)法律意見書。(7)基金業(yè)協(xié)會要求提交的其他材料。(13.)下列關(guān)于中國基金業(yè)協(xié)會的說法中，錯誤的是（）。A.當(dāng)會員的合法權(quán)益受到侵害時，基金業(yè)協(xié)會可以向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)反映B.基金業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)組織會員單位從業(yè)人員的從業(yè)資格考試，并進(jìn)行相應(yīng)的資質(zhì)管理和業(yè)務(wù)培訓(xùn)C.基金業(yè)協(xié)會的調(diào)解只是民間性的，如果對調(diào)解不滿意，可以依法提起訴訟或者仲裁D.對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，基金業(yè)協(xié)會有權(quán)給予行政處分正確答案：D參考解析：對違反自律規(guī)則和協(xié)會章程的，基金業(yè)協(xié)會有權(quán)給予紀(jì)律處分。(14.)關(guān)于開展股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)，下列說法正確的是()。Ⅰ同一基金管理人不可兼營多種類型的基金管理業(yè)務(wù)Ⅱ股權(quán)投資基金管理人管理可能導(dǎo)致利益輸送或者利益沖突的不同私募基金的，應(yīng)當(dāng)建立防范利益輸送和利益沖突的機(jī)制Ⅲ股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持專業(yè)化管理原則，符合專業(yè)化經(jīng)營要求Ⅳ基金管理人只能為依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)，自然人不能登記為基金管理人A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：以上四項(xiàng)均屬于基金管理人進(jìn)行登記并開展基金管理業(yè)務(wù)的基本要求。(15.)股權(quán)投資基金對目標(biāo)公司的盡職調(diào)查內(nèi)容不包括()。A.業(yè)務(wù)盡調(diào)B.項(xiàng)目估值C.財(cái)務(wù)盡調(diào)D.法律盡調(diào)正確答案：B參考解析：盡職調(diào)查的內(nèi)容可以分為：(1)業(yè)務(wù)盡職調(diào)查。(2)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。(3)法律盡職調(diào)查。(16.)公司的股權(quán)價值除以凈利潤的比值，它被稱為()。A.市盈率B.市銷率C.市現(xiàn)率D.市凈率正確答案：A參考解析：市盈率倍數(shù)反映了一家公司的股權(quán)價值相對其凈利潤的倍數(shù)。(17.)關(guān)于自由現(xiàn)金流模型，下列描述錯誤的是()。A.企業(yè)自由現(xiàn)金流指公司在保持正常運(yùn)營的情況下，可以向所有出資人(股東和債權(quán)人)進(jìn)行自由分配的現(xiàn)金流B.自由現(xiàn)金流模型通常需要設(shè)定詳細(xì)的預(yù)測期C.自由現(xiàn)金流模型將公司的未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)到特定時點(diǎn)上以確定公司的內(nèi)在價值D.股權(quán)自由現(xiàn)金流指公司經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流，是在考慮公司運(yùn)營與投資需求后，可分配給股東和債權(quán)人的最大化現(xiàn)金流正確答案：D參考解析：股權(quán)自由現(xiàn)金流是可以自由分配給股權(quán)擁有者的最大化的現(xiàn)金流。(18.)投資前估值與投資后估值之間的關(guān)系是（）。A.投資前估值+投資=投資后估值B.投資前估值-投資=投資后估值C.投資前估值+投資后估值=投資D.投資后估值+投資=投資前估值正確答案：A參考解析：“投資前估值”是目標(biāo)公司接受投資前的估值，“投資后估值”是目標(biāo)公司接受投資后的估值，等于投資前估值加上新的投資額。(19.)投資后管理的作用不包括（）。A.管理和防范投資風(fēng)險B.協(xié)助被投資企業(yè)利用資本市場C.提升被投資企業(yè)自身價值D.日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作正確答案：D參考解析：日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作是投資后管理階段獲取信息的主要方式之一，故選擇D選項(xiàng)。(20.)目前，我國股權(quán)投資基金中，契約型基金投資者人數(shù)不超過()人。A.50B.100C.150D.200正確答案：D參考解析：對于信托(契約)型基金，按照《證券投資基金法》，投資者不得超過200人。(21.)（）是指基金管理人將基金運(yùn)作管理過程中部分支持性業(yè)務(wù)委托給基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式。A.投資顧問服務(wù)B.份額登記服務(wù)C.基金服務(wù)業(yè)務(wù)D.估值核算服務(wù)正確答案：C參考解析：基金服務(wù)業(yè)務(wù)，是指基金管理人將基金運(yùn)作管理過程中部分支持性業(yè)務(wù)委托給基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式。(22.)下列關(guān)于合伙型基金的收益虧損分配做法，不正確的是（）。A.合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理B.合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定C.協(xié)商不成的，以全部生產(chǎn)經(jīng)營所得和其他所得，由實(shí)繳出資最多的合伙人確定應(yīng)納稅所得額D.無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)正確答案：C參考解析：合伙型基金在進(jìn)行收益分配時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，“合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān)；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)”。在實(shí)務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則、時點(diǎn)和順序也通常根據(jù)股權(quán)投資業(yè)務(wù)中投資者和管理人的需求進(jìn)行適應(yīng)性安排。(23.)股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展（）全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險評估。A.一次B.兩次C.三次D.四次正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險評估。(24.)在股權(quán)投資基金的估值方法中，()適用于相關(guān)投資項(xiàng)目發(fā)生交易之后一段有限的時間內(nèi)。A.折現(xiàn)法B.近期交易價格法C.有效市場價格法D.乘數(shù)法正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金估值方法中，市場法主要包括有效市場價格法、近期交易價格法和乘數(shù)法等。一般來說，近期交易價格法適用于相關(guān)投資項(xiàng)目發(fā)生交易之后一段有限的時間內(nèi)。(25.)關(guān)于全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的說法錯誤的是（）。A.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為三個階段：決策改制階段、反饋審核階段、登記掛牌階段B.全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國性證券交易場所C.股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不限于高新技術(shù)企業(yè)D.股份有限公司申請股票在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌，不受股東所有制性質(zhì)的限制正確答案：A參考解析：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌流程主要分為四個階段：決策改制階段、材料制作階段、反饋審核階段、登記掛牌階段。(26.)對公司型基金而言，主要收入來源不包括（）。A.股息收益B.轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入C.提供勞務(wù)收入D.紅利收益正確答案：C參考解析：公司型基金的稅收規(guī)則是“先稅后分”?！镀髽I(yè)所得稅法》規(guī)定：公司以貨幣形式和非貨幣形式從各種來源取得的收入，為收入總額，包括：(1)銷售貨物收入；(2)提供勞務(wù)收入；(3)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入；(4)股息、紅利等權(quán)益性投資收益；(5)利息收入；(6)租金收入；(7)特許權(quán)使用費(fèi)收入；(8)接受捐贈收入；(9)其他收入。對公司型基金而言，“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入”“股息、紅利等權(quán)益性投資收益”為主要收入來源，其中“轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)收入”即公司型基金轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)股權(quán)獲得的收入。當(dāng)以債轉(zhuǎn)股等方式投資時，還可能存在“利息收入”。三類收入中，《企業(yè)所得稅法》規(guī)定符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，可以在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時減除。(27.)某股權(quán)投資基金的基金合同約定，單個投資項(xiàng)目退出后的分配順序?yàn)椋?1)按投資者出資比例返還投資本金。(2)按照每年8％的門檻收益率向投資者分配優(yōu)先回報(bào)。(3)管理人按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25％獲得追加分配。(4)按照投資者80％、管理人20％的比例分配剩余利潤。若該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所有稅收和基金費(fèi)用。該股權(quán)投資基金投資的A項(xiàng)目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額3000萬元，項(xiàng)目退出后立即分配，從該項(xiàng)目中投資者和管理人可分得的金額分別為()。A.2400萬元和600萬元B.3000萬元和0C.2816萬元和184萬元D.2800萬元和200萬元正確答案：D參考解析：該基金的分配順序?yàn)椋?1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余1000萬元人民幣利潤。(2)在1000萬元人民幣里取出2000×0．08=160萬元人民幣作為投資者的優(yōu)先回報(bào)。(3)按照投資者優(yōu)先回報(bào)的25％給予基金管理人追加分配，數(shù)值為160×0．25=40萬元人民幣。(4)將1000萬元利潤中優(yōu)先回報(bào)、追加分配外的金額按照投資者80％、管理人20％的比例進(jìn)行分配，則投資者獲得(1000-160-40)×0．8=640萬元人民幣，管理人獲得(1000-160-40)×0．2=160萬元人民幣。則投資者共獲得2000+640+160=2800萬元人民幣，管理人獲得160+40=200萬元人民幣。(28.)某股權(quán)投資基金的基金合同約定，單個投資項(xiàng)目退出后的分配順序?yàn)椋?1)按投資者出資比例返還投資本金。(2)按照每年8％的門檻收益率向投資者分配優(yōu)先回報(bào)。(3)管理人按照投資者已獲優(yōu)先回報(bào)的25％獲得追加分配。(4)按照投資者80％、管理人20％的比例分配剩余利潤。若該基金的資金全部來自投資者，且不考慮所有稅收和基金費(fèi)用。該股權(quán)投資基金投資的B項(xiàng)目，投資金額2000萬元，投資期限1年，退出金額2180萬元，項(xiàng)目退出后立即分配，從該項(xiàng)目中投資者和管理人可分得的金額分別為()。A.2144萬元和36萬元B.2180萬元和0C.2176萬元和4萬元D.2160萬元和20萬元正確答案：D參考解析：該基金的分配順序?yàn)椋?1)先歸還投資者本金2000萬元人民幣，剩余180萬元人民幣利潤。(2)在180萬元人民幣里取出2000×0．08=160萬元人民幣作為投資者的優(yōu)先回報(bào)。(3)按照投資者優(yōu)先回報(bào)的25％給予基金管理人追加分配，數(shù)值為160×0．25=40萬元人民幣，但因只剩下180-160=20萬元人民幣，故只分配管理人20萬元人民幣。則投資者共獲得2000+160=2160萬元人民幣，管理人獲得2180-2160=20萬元人民幣。(29.)()是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。A.股權(quán)投資基金投資者B.股權(quán)投資基金管理人C.股權(quán)投資基金托管人D.股權(quán)投資基金服務(wù)機(jī)構(gòu)正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和管理者，并負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。(30.)下列不屬于股權(quán)回購發(fā)起人的是（）。A.被投資企業(yè)股東B.被投資企業(yè)總經(jīng)理C.被投資企業(yè)普通職員的老婆D.股權(quán)投資基金正確答案：C參考解析：發(fā)起人既可以是股權(quán)投資基金，也可以是被投資企業(yè)股東、管理層。發(fā)起人在發(fā)起股權(quán)回購時，應(yīng)選擇合適時機(jī)并提出回購要約。(31.)股權(quán)投資基金監(jiān)管的特征不包括()。A.監(jiān)管權(quán)限具有法定性B.監(jiān)管活動具有強(qiáng)制性C.監(jiān)管主體具有法定性D.監(jiān)管活動具有聯(lián)系性正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的特征主要有：①監(jiān)管主體及其權(quán)限具有法定性；②監(jiān)管活動具有強(qiáng)制性。(32.)()可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取。A.管理費(fèi)與托管費(fèi)B.信息披露費(fèi)用C.會計(jì)師費(fèi)和律師費(fèi)D.賬戶開立以及維護(hù)費(fèi)用正確答案：A參考解析：基金管理費(fèi)是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用；基金托管費(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。管理費(fèi)與托管費(fèi)可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取。(33.)在項(xiàng)目開發(fā)中，()主要是通過跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài),通過資料調(diào)研、項(xiàng)目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息，來尋找項(xiàng)目來源。A.行業(yè)展會B.行業(yè)專家推薦C.行業(yè)研究D.創(chuàng)投論壇正確答案：C參考解析：在項(xiàng)目來源的渠道中，行業(yè)研究主要是跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、項(xiàng)目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息。(34.)()中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認(rèn)了基金業(yè)協(xié)會對私募基金的自律管理職責(zé)。A.2013年6月1日B.2013年6月27日C.2014年8月21日D.2014年12月28日正確答案：C參考解析：2014年8月21日，中國證監(jiān)會發(fā)布《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》，確認(rèn)了基金業(yè)協(xié)會對私募基金的自律管理職責(zé)。(35.)1976年()成立以后，開始出現(xiàn)了專業(yè)化運(yùn)作的并購?fù)顿Y基金，即經(jīng)典的狹義意義上的私人股權(quán)投資基金。A.KKRB.黑石C.凱雷D.德太投資正確答案：A參考解析：1976年KKR成立以后，開始出現(xiàn)了專業(yè)化運(yùn)作的并購?fù)顿Y基金，即經(jīng)典的狹義意義上的私人股權(quán)投資基金。(36.)下列與償債能力評估相關(guān)度最高的一項(xiàng)工作是()。A.結(jié)合公司的稅收優(yōu)惠情況、財(cái)政補(bǔ)貼情況、公司對稅收政策及財(cái)政補(bǔ)貼的依賴程度綜合判斷B.結(jié)合公司的盈利情況、(凈)資產(chǎn)收益率、公司盈利能力變動情況綜合判斷C.結(jié)合公司的收入情況、市場競爭情況、公司生產(chǎn)模式及存貸周轉(zhuǎn)等情況綜合判斷D.結(jié)合公司的現(xiàn)金流狀況、銀行資信狀況、可利用的融資渠道以及授信額度等情況綜合判斷正確答案：D參考解析：償債能力分析：計(jì)算公司各年度資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合公司的現(xiàn)金流量狀況、在銀行的資信狀況、可利用的融資渠道及授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外融資及或有負(fù)債等情況，分析公司各年度償債能力及其變動情況，判斷公司的償債能力和償債風(fēng)險。(37.)股權(quán)投資基金推介材料應(yīng)由()制作。A.基金托管人B.基金管理人C.基金管理人委托的基金銷售機(jī)構(gòu)D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會正確答案：B參考解析：募集推介資料是基金管理人制作的關(guān)于特定基金產(chǎn)品的推介說明資料，相較于私募備忘錄，募集推介資料重點(diǎn)描述募集中基金的基本情況，內(nèi)容更為簡明，但基金管理人也需要保證募集推介資料內(nèi)容的真實(shí)性、完整性、準(zhǔn)確性。(38.)股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管的區(qū)別不包括()。A.目的不同B.依據(jù)不同C.性質(zhì)不同D.對違法違規(guī)者的處罰不同正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金行業(yè)自律與政府監(jiān)管的區(qū)別主要表現(xiàn)在三個方面：①性質(zhì)不同。政府監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì)，而行業(yè)自律是行業(yè)的自我約束。②依據(jù)不同。政府監(jiān)管依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，而行業(yè)自律除了依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策外，還依據(jù)行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則。③對違法違規(guī)者的處罰不同。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對違法違規(guī)的市場主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰；而行業(yè)自律組織對其成員的處罰較輕，一般為公開譴責(zé)、暫停會員資格、取消會員資格等。(39.)在監(jiān)管上，股權(quán)投資基金實(shí)行（）原則。A.法定監(jiān)管B.緊密監(jiān)管C.適度監(jiān)管D.事前監(jiān)管正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金監(jiān)管的基本原則1．依法監(jiān)管原則2．高效監(jiān)管原則3．適度監(jiān)管原則4．審慎監(jiān)管原則5．分類監(jiān)管原則(40.)關(guān)于股權(quán)投資基金管理人，下列表述不正確的是（）。A.股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用B.基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能均只由基金管理人承擔(dān)C.股權(quán)投資基金管理人有權(quán)獲得業(yè)績報(bào)酬，業(yè)績報(bào)酬按投資收益的一定比例計(jì)付D.股權(quán)投資基金管理人最主要的職責(zé)就是按照基金合同的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在有效控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上為基金投資者爭取最大的投資收益正確答案：B參考解析：B項(xiàng)，股權(quán)投資基金管理人在基金運(yùn)作中具有核心作用，基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、基金份額的銷售與備案、基金資產(chǎn)的管理等重要職能多半由基金管理人或基金管理人選定的市場服務(wù)機(jī)構(gòu)承擔(dān)。(41.)基金管理人內(nèi)部控制的作用不包括()。A.保證業(yè)務(wù)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律、法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營風(fēng)格B.管理經(jīng)營風(fēng)險，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行C.維護(hù)基金持有人的權(quán)益D.保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整正確答案：C參考解析：基金管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：①保證管理人經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念；②管理經(jīng)營風(fēng)險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展；③保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整；④確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時。(42.)下列關(guān)于非法吸收或者變相吸收公眾存款依法應(yīng)當(dāng)追究刑事責(zé)任的情形中，說法錯誤的是()。A.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的B.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象20人以上的C.個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的D.單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的正確答案：B參考解析：非法吸收或者變相吸收公眾存款，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)依法追究刑事責(zé)任：①個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在20萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，數(shù)額在100萬元以上的；②個人非法吸收或者變相吸收公眾存款對象30人以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款對象150人以上的；③個人非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在10萬元以上的，單位非法吸收或者變相吸收公眾存款，給存款人造成直接經(jīng)濟(jì)損失數(shù)額在50萬元以上的；④造成惡劣社會影響或者其他嚴(yán)重后果的。(43.)股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在______結(jié)束之日起______個工作日以內(nèi)向投資者披露基金資產(chǎn)等信息。（）A.每月度；5B.每季度；10C.每年度；15D.每年度；20正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，股權(quán)投資基金的信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)在每季度結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)向投資者披露基金投資項(xiàng)目、投資額度、基金資產(chǎn)等信息。(44.)未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將轉(zhuǎn)向（）。A.要素驅(qū)動B.創(chuàng)新驅(qū)動C.管理驅(qū)動D.以上都不是正確答案：B參考解析：從發(fā)展趨勢來看，未來我國經(jīng)濟(jì)的增長將由過去的要素驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，與此相適應(yīng)，金融市場也將逐步由間接融資為主轉(zhuǎn)向直接融資為主。(45.)業(yè)內(nèi)常見的觸發(fā)“回售權(quán)”的條件不包括()。A.目標(biāo)企業(yè)未達(dá)到事先設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)B.目標(biāo)企業(yè)經(jīng)理層人員變動C.目標(biāo)企業(yè)在一段時間內(nèi)未能成功實(shí)現(xiàn)IPOD.高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為正確答案：B參考解析：業(yè)內(nèi)常見的觸發(fā)“回售權(quán)”的條件，有業(yè)績指標(biāo)觸發(fā)條件和非業(yè)績事件觸發(fā)條件兩類。例如：①業(yè)績不達(dá)標(biāo)；②未及時改制／申報(bào)上市材料／實(shí)現(xiàn)IPO；③原始股東喪失控股權(quán)：④高管出現(xiàn)重大不當(dāng)行為。(46.)下列屬于我國場外市場的是()。A.主板B.中小板C.新三板D.創(chuàng)業(yè)板正確答案：C參考解析：全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(新三板)屬于場外市場。(47.)大學(xué)基金會其資金主要來源于()。A.私自募集B.社會捐贈C.公共資金D.公開募集正確答案：B參考解析：大學(xué)基金會是國外股權(quán)投資基金重要的機(jī)構(gòu)投資者，其資金主要來源于社會捐贈。大學(xué)基金會起源于歐美，其中又以美國的大學(xué)基金會最為典型。(48.)一大型企業(yè)，擬發(fā)行資產(chǎn)投資基金，以下做法正確的是()。A.向經(jīng)過資產(chǎn)調(diào)查的10名高級管理人員發(fā)送投資倡議書B.要求投資的員工至少投資10萬元C.強(qiáng)制要求中級以上管理人員進(jìn)行投資D.向1000名員工發(fā)送投資倡議書正確答案：A參考解析：A項(xiàng)資產(chǎn)經(jīng)過調(diào)查合格的說明屬于合格投資者，可以投資。BCD未經(jīng)過合格投資者確認(rèn)。(49.)股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的主要控制活動要求包括()。Ⅰ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)臉I(yè)務(wù)操作流程，利用部門分設(shè)、崗位分設(shè)、外包、托管等方式實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程的控制Ⅱ．股權(quán)投資基金管理人自行募集股權(quán)投資基金的，應(yīng)設(shè)置有效機(jī)制，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全Ⅲ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立健全投資業(yè)務(wù)控制，保證投資決策嚴(yán)格按照法律法規(guī)規(guī)定，符合基金合同所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求Ⅳ．股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)建立合格投資者適當(dāng)性制度A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：題中四項(xiàng)均為股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的主要控制活動要求。(50.)股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人應(yīng)當(dāng)在基金合同中約定的內(nèi)容有（）。Ⅰ．投資收益分配Ⅱ．基金的資產(chǎn)負(fù)債情況Ⅲ．基金承擔(dān)的費(fèi)用Ⅳ．業(yè)績報(bào)酬A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人應(yīng)當(dāng)在基金合同中約定向投資者披露基金投資、資產(chǎn)負(fù)債、投資收益分配、基金承擔(dān)的費(fèi)用和業(yè)績報(bào)酬、可能存在的利益沖突情況以及可能影響投資者合法權(quán)益的其他重大信息，不得隱瞞或者提供虛假信息。(51.)下列屬于合伙企業(yè)型股權(quán)投資基金收益分配原則的是()。Ⅰ利潤分配和虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議約定辦理Ⅱ合伙協(xié)議未作約定或約定不明的，由合伙人協(xié)商決定Ⅲ合伙人協(xié)商不成的，按照實(shí)繳出資比例分配或分擔(dān)Ⅳ無法確定出資比例的，由各合伙人平均分配A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：合伙型基金在進(jìn)行收益分配時，《合伙企業(yè)法》規(guī)定，“合伙企業(yè)的利潤分配、虧損分擔(dān)，按照合伙協(xié)議的約定辦理；合伙協(xié)議未約定或者約定不明確的，由合伙人協(xié)商決定；協(xié)商不成的，由合伙人按照實(shí)繳出資比例分配、分擔(dān)；無法確定出資比例的，由合伙人平均分配、分擔(dān)”。在實(shí)務(wù)中，合伙型基金的收益分配原則、時點(diǎn)和順序也通常根據(jù)股權(quán)投資業(yè)務(wù)中投資者和管理人的需求進(jìn)行適應(yīng)性安排。(52.)關(guān)于股權(quán)投資基金運(yùn)作過程中產(chǎn)生的管理費(fèi)和托管費(fèi)，下列選項(xiàng)正確的是（）。Ⅰ．可按照合同約定的其他方式計(jì)算并收?、颍鸸芾碣M(fèi)是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用Ⅲ．可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收?、簦鹜泄苜M(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金管理費(fèi)是基金管理人因投資管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用；基金托管費(fèi)是基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。管理費(fèi)與托管費(fèi)可按照基金規(guī)模作為計(jì)算基數(shù)收取，也可以按照合同約定的其他方式計(jì)算并收取。(53.)基金托管人在基金運(yùn)作中具有非常重要的作用，主要包括（）。Ⅰ.有利于保障基金資產(chǎn)的安全Ⅱ.有利于防范、減少基金會計(jì)核算中的差錯Ⅲ.有利于保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益Ⅳ.保證基金份額凈值和會計(jì)核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金托管人在基金運(yùn)作中具有非常重要的作用，主要包括：第一，基金財(cái)產(chǎn)由獨(dú)立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金財(cái)產(chǎn)挪作他用，有利于保障基金資產(chǎn)的安全。第二，基金托管人對基金管理人的投資運(yùn)作（包括投資對象、投資范圍、投資比例、禁止投資行為等）進(jìn)行監(jiān)督，可以促使基金管理人按照有關(guān)法律法規(guī)和基金合同的要求運(yùn)作基金財(cái)產(chǎn)，有利于保護(hù)基金投資者的合法權(quán)益。第三，基金托管人對基金財(cái)產(chǎn)所進(jìn)行的會計(jì)復(fù)核和凈值計(jì)算，有利于防范、減少基金會計(jì)核算中的差錯，保證基金份額凈值和會計(jì)核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。(54.)股權(quán)投資基金運(yùn)作的四個階段依次是（）。Ⅰ．管理Ⅱ．投資Ⅲ．退出Ⅳ．募集A.Ⅳ、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅳ、Ⅱ、Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅳ、Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ正確答案：B參考解析：(55.)基金業(yè)協(xié)會對兼營以下()業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)將不予登記。Ⅰ.民間融資Ⅱ.民間借貸Ⅲ.配資業(yè)務(wù)Ⅳ.小額理財(cái)A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：對于兼營民間借貸、民間融資、配資業(yè)務(wù)、小額理財(cái)、小額借貸、P2P/P2B、眾籌、保理、擔(dān)保、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺等業(yè)務(wù)的申請機(jī)構(gòu)，由于這些業(yè)務(wù)與私募基金的屬性相沖突，容易誤導(dǎo)投資者，為防范風(fēng)險，基金業(yè)協(xié)會對從事與私募基金業(yè)務(wù)相沖突業(yè)務(wù)的上述機(jī)構(gòu)將不予登記。(56.)基金投資者關(guān)系管理具有（）意義。Ⅰ.有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系Ⅱ.有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)Ⅲ.有利于增加基金信息披露的透明度A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：D參考解析：選項(xiàng)D符合題意：基金投資者關(guān)系管理具有以下意義：第一，有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對基金管理人及基金的進(jìn)一步了解。第二，有利于基金管理人建立穩(wěn)定和優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長期市場支持。第三,有利于增加基金信息披露的透明度，實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的有效信息溝通。(57.)對于契約型基金來講，基金合同當(dāng)事人遵循（）訂立基金信托契約。Ⅰ、互惠互利Ⅱ、平等自愿Ⅲ、誠實(shí)信用Ⅳ、公平原則A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：選項(xiàng)C符合題意：對于契約型基金來講，基金合同當(dāng)事人遵循平等自愿、誠實(shí)信用、公平原則訂立基金信托契約。(58.)合伙企業(yè)每一納稅年度的生產(chǎn)經(jīng)營所得，是從收入總額減除()后的余額。Ⅰ．成本Ⅱ．費(fèi)用Ⅲ．損失Ⅳ．收益A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額，為生產(chǎn)經(jīng)營所得。(59.)基金信息披露內(nèi)容應(yīng)遵循的原則包括（）。Ⅰ．風(fēng)險揭示原則Ⅱ．公平披露原則Ⅲ．完整性原則Ⅳ．及時性原則A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金信息披露在披露內(nèi)容上，要求遵循及時性原則、真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、風(fēng)險揭示原則和公平披露原則。(60.)對于公司型基金，現(xiàn)行《公司法》對有限責(zé)任公司和股份有限公司的()等方面均不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定。Ⅰ．注冊資本限額Ⅱ．繳付安排Ⅲ．出資方式Ⅳ．成立條件A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：對于公司型基金，現(xiàn)行《公司法》對有限責(zé)任公司和股份有限公司的注冊資本限額、繳付安排及出資方式等方面均不作強(qiáng)制性規(guī)定，全部由公司章程進(jìn)行規(guī)定。(61.)股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法有（）。Ⅰ．相對估值法Ⅱ．成本法Ⅲ．經(jīng)濟(jì)增加值法Ⅳ．折現(xiàn)現(xiàn)金流法A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：A參考解析：估值方法通常包括相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法、創(chuàng)業(yè)投資估值法、成本法、清算價值法、經(jīng)濟(jì)增加值法等。其中，股權(quán)投資行業(yè)主要用到的估值方法為相對估值法、折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法和創(chuàng)業(yè)投資估值法。(62.)了結(jié)公司債權(quán)、債務(wù)，處理公司未了結(jié)的業(yè)務(wù)是清算退出的流程之一，下列說法中正確的有（）。Ⅰ．清算期間，公司不得開展新的經(jīng)營活動，但是公司清算組為了清算的目的，有權(quán)處理公司尚未了結(jié)的業(yè)務(wù)Ⅱ．收取公司債權(quán)，清算組應(yīng)當(dāng)及時向公司債務(wù)人要求清償已經(jīng)到期的公司債權(quán)Ⅲ．對于未到期的公司債權(quán)，應(yīng)當(dāng)盡可能要求債務(wù)人提前清償，如果債務(wù)人不同意提前清償?shù)?，清算組不能進(jìn)行清收Ⅳ．公司清算組通過清理公司財(cái)產(chǎn)、編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單，確認(rèn)公司現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)和債權(quán)大于所欠債務(wù)，并且足以償還公司全部債務(wù)時，應(yīng)當(dāng)按照法定的順序向債權(quán)人清償債務(wù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：清算期間，公司不得開展新的經(jīng)營活動，但是公司清算組為了清算的目的，有權(quán)處理公司尚未了結(jié)的業(yè)務(wù)。收取公司債權(quán)，清算組應(yīng)當(dāng)及時向公司債務(wù)人要求清償已經(jīng)到期的公司債權(quán)。對于未到期的公司債權(quán)，應(yīng)當(dāng)盡可能要求債務(wù)人提前清償，如果債務(wù)人不同意提前清償?shù)模逅憬M可以通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)等方法實(shí)現(xiàn)債權(quán)清收（Ⅲ項(xiàng)說法錯誤）。公司清算組通過清理公司財(cái)產(chǎn)、編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單，確認(rèn)公司現(xiàn)有的財(cái)產(chǎn)和債權(quán)大于所欠債務(wù)，并且足以償還公司全部債務(wù)時，應(yīng)當(dāng)按照法定的順序向債權(quán)人清償債務(wù)。(63.)基金托管人不得有的行為包括()。Ⅰ．從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當(dāng)交易活動Ⅱ．不公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)Ⅲ．侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)Ⅳ．玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：基金托管人不得有以下行為：①將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事投資活動；②不公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)；③利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；④侵占、挪用基金財(cái)產(chǎn)；⑤泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動；⑥從事?lián)p害基金財(cái)產(chǎn)和投資者利益的投資活動；⑦玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；⑧從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當(dāng)交易活動；⑨法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。(64.)在股權(quán)投資基金的運(yùn)行階段，基金管理人與投資者互動的重點(diǎn)包括（）。Ⅰ．基金管理人發(fā)布定期報(bào)告Ⅱ．基金管理人召集基金年度會議Ⅲ．基金管理人告知重大事項(xiàng)Ⅳ．基金管理人反饋投資者的需求A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：在股權(quán)投資基金運(yùn)行期間，投資者關(guān)系管理一般包含如下內(nèi)容：1．基金管理人召集基金年度會議2．基金管理人發(fā)布定期報(bào)告3．基金管理人告知重大事項(xiàng)4．基金管理人反饋投資者的需求(65.)協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用的委托方式有()。Ⅰ．定價委托Ⅱ．出價委托Ⅲ．成交確認(rèn)委托Ⅳ．成交交易委托A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：協(xié)議轉(zhuǎn)讓主要采用兩種委托方式，即定價委托和成交確認(rèn)委托。定價委托是指投資者委托主辦券商設(shè)定股票價格和數(shù)量，但沒有確定的交易對手方，交易信息將公開顯示于交易大盤中；成交確認(rèn)委托是指買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，委托主辦券商向指定對手方發(fā)出確認(rèn)成交的指令。(66.)基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括()。Ⅰ．建立并管理投資者的基金賬戶Ⅱ．負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算Ⅲ．保管投資者名冊Ⅳ．代理發(fā)放紅利A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：基金份額登記機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)包括：①建立并管理投資者的基金賬戶；②負(fù)責(zé)基金份額的登記及資金結(jié)算；③基金交易確認(rèn)；④代理發(fā)放紅利；⑤保管投資者名冊、法律法規(guī)或服務(wù)協(xié)議規(guī)定的其他職責(zé)。(67.)2007年6月1日起，將合伙人分為（）。Ⅰ．有限合伙人Ⅱ．無限合伙人Ⅲ．普通合伙人Ⅳ．特殊合伙人A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：A參考解析：近年來，隨著法律體系的不斷完善，我國股權(quán)投資基金的組織形式逐步豐富。修訂后的《合伙企業(yè)法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”這種新的合伙企業(yè)形式，有限合伙是由普通合伙發(fā)展而來的一種合伙形式，將合伙人分為普通合伙人和有限合伙人，通過相應(yīng)制度創(chuàng)新，能夠較好地適應(yīng)股權(quán)投資基金運(yùn)作。(68.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司管理層、員工的內(nèi)部訪談可達(dá)到的目的，說法正確的是()。Ⅰ．與管理層會談可以全面了解目標(biāo)公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息Ⅱ．與管理層進(jìn)行溝通還可以增進(jìn)了解、增強(qiáng)信任Ⅲ．與各層級、各職能員工進(jìn)行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)Ⅳ．與各層級、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個環(huán)節(jié)的信息，有助于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)從各個斷面窺測企業(yè)全貌，并對信息的真實(shí)性進(jìn)行考證A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金與目標(biāo)公司管理層、員工的內(nèi)部訪談可達(dá)到多個目的：第一，與管理層會談可以全面了解目標(biāo)公司的信息，尤其是某些比較關(guān)鍵、敏感的信息；第二，與管理層進(jìn)行溝通可以間接考察管理層的素質(zhì)；（Ⅲ項(xiàng)說法錯誤）第三，與管理層進(jìn)行溝通還可以增進(jìn)了解、增強(qiáng)信任；第四，與各層級、各職能員工的訪談，可以獲取企業(yè)各個環(huán)節(jié)的信息，有助于股權(quán)投資機(jī)構(gòu)從各個斷面窺測企業(yè)全貌，并對信息的真實(shí)性進(jìn)行考證。對于高管、關(guān)鍵崗位人員要開展一對一訪談溝通，對于普通員工可以按照工作崗位展開小組座談、隨機(jī)訪談等非正式溝通，了解并驗(yàn)證相關(guān)業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)及法律問題。(69.)股權(quán)投資基金的合格投資者包括()。Ⅰ．凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位Ⅱ．金融資產(chǎn)不低于300萬元的個人Ⅲ．最近三年年均收入不低于50萬元的個人Ⅳ．金融資產(chǎn)不低于500萬元的單位A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔(dān)能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元且符合下列相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個人：(1)凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；(2)金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近三年年均收入不低于50萬元的個人。金融資產(chǎn)包括銀行存款、股票、債券、基金份額、資產(chǎn)管理計(jì)劃、銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托計(jì)劃、保險產(chǎn)品、期貨權(quán)益、期權(quán)權(quán)益等。此處的金融資產(chǎn)不包括房屋、土地、汽車等資產(chǎn)。(70.)股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括（）。Ⅰ．警告Ⅱ．罰款Ⅲ．沒收違法所得和沒收非法財(cái)物Ⅳ．撤銷基金從業(yè)資格A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格等。對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。(71.)該基金第3個投資項(xiàng)目在第5年年底退出。投資金額為2億元，投資期限（即投資人出資基金投資項(xiàng)目至項(xiàng)目退出的時間）為2年，退出金額為2.3億元，退出時立即分配。出資合伙人和營理人各分配到()。A.2.24億元、0.06億元B.2.06億元、0.24億元C.2億元、0.3億元D.2.3億元、0元正確答案：D參考解析：（1）按出資合伙人的實(shí)繳出資比例返還投資本金2億元，剩余可分配金額0.3億元；（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門檻收益2×8%×2＝0.32億，但0.3億元＜0.32億元，故向出資合伙人分配0.3億元。綜上，出資合伙人共分得2＋0.3＝2.3億元，管理人分得0元。(72.)股權(quán)投資基金管理人在安排投資者簽署風(fēng)險揭示書時，作為特殊風(fēng)險應(yīng)提示權(quán)資者的是()。A.聘請投資顧問所涉風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.投資標(biāo)的風(fēng)險D.基金運(yùn)營風(fēng)險正確答案：A參考解析：BCD均屬于一般風(fēng)險。(73.)關(guān)于項(xiàng)目退出的主要方式，以下表述正確的是()。A.從退出成本的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的成本一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的成本高B.從退出效率的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的時間一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的時間慢C.從退出風(fēng)險的角度，上市轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓的退出都存在比較大的不確定性D.從退出收益的角度，協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的收益高正確答案：C參考解析：從退出成本的角度來看，首發(fā)上市需要支付給承銷商及其他市場服務(wù)機(jī)構(gòu)相對較高的費(fèi)用。協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易不需要支付高額的保薦、承銷等費(fèi)用，只需并購方和被并購方雙方達(dá)成協(xié)議，協(xié)議轉(zhuǎn)讓即可完成。即協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的成本一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的成本低，故A錯誤。從退出效率的角度來看，如果選擇上市的話，從券商進(jìn)場確定股改基準(zhǔn)日算起，完成首次公開發(fā)行股票并上市（以下簡稱首發(fā)上市）一般需要2年甚至更長時間，上市成功后一般還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時較長。對協(xié)議轉(zhuǎn)讓而言，收購方和被收購方談定交易價格和條件后，就可以進(jìn)行交割，并且交易后不存在限售期的問題，股權(quán)投資基金通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的方式可以更快地收回現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)快速退出。即協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的時間一般比上市轉(zhuǎn)讓退出的時間快，故B錯誤。從退出收益的角度來看，上市轉(zhuǎn)讓退出的收益一般要比協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出的收益高，故D錯誤。(74.)某股權(quán)投資基金管理人被其所在地證監(jiān)局作出了沒收違法所得的行政處罰措施，該管理人對該行政處罰不服，關(guān)于以下措施表述正確的是()。A.可選擇向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，也可以選擇直接向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟B.可以同時向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議和向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟C.只能先向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，對復(fù)議決定不服的，可以向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟D.只能向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議正確答案：A參考解析：對行政處罰不服的，可以根據(jù)《行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政處罰決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起3個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。(75.)關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的減資，以下表述錯誤的是()。A.減資是指按照法定程序減少公司注冊資本金B(yǎng).股份有限公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)出席股東大會的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過C.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金進(jìn)行減資，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過D.基金減資應(yīng)當(dāng)以不改變出資比例為前提，等比例減少各股東出資正確答案：D參考解析：公司型股權(quán)投資基金減資可以采用兩種方式。一種是減少出資總額，同時改變原出資比例；另一種是以不改變出資比例為前提，減少各股東出資，減資完成后股東出資比例維持不變。(76.)每個會計(jì)年度結(jié)束后4個月內(nèi)，北京某股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)向()報(bào)送經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.中國證券業(yè)協(xié)會C.中國證券監(jiān)督管理委員會D.北京股權(quán)投資基金協(xié)會正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個會計(jì)年度結(jié)束后的4個月內(nèi)，向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報(bào)送經(jīng)會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況。(77.)選用相對估值法時，如所選擇的可比公司比目標(biāo)公司的資產(chǎn)負(fù)債率高出許多時，如需剔除上述問題所帶來的影響，適用的估值法為()。A.市盈率倍數(shù)（P/E）B.市銷率倍數(shù)（P/S）C.市凈率倍數(shù)（P/B）D.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)（EV/EBIT）正確答案：D參考解析：企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響。(78.)以下能體現(xiàn)股權(quán)投資基金監(jiān)管審慎原則的是()。Ⅰ．注重基金機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防控和償付能力Ⅱ．切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益Ⅲ．適應(yīng)其自身特點(diǎn)的監(jiān)管原則Ⅳ．確保基金運(yùn)行穩(wěn)健和財(cái)產(chǎn)安全A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：審慎監(jiān)管原則，是指股權(quán)投資基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)在制定監(jiān)管規(guī)范以及實(shí)施監(jiān)管行為時，注重基金機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防控和償付能力，以確?；疬\(yùn)行穩(wěn)健和基金財(cái)產(chǎn)安全，切實(shí)保護(hù)投資者的合法權(quán)益。(79.)某合伙型股權(quán)投資基金從事的下述活動中符合法律、法規(guī)及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則的是()。A.基金未進(jìn)行托管，并通過設(shè)立一個特殊目的載體投資于某擬在海外上市的醫(yī)藥公司B.在合伙協(xié)議中明確基金的投資標(biāo)的為不低于80%未上市企業(yè)的股權(quán)、不高于20%的AAA級公司債劵C.基金完成備案前，不得以現(xiàn)金管理為目的購買國債D.基金投資某保理資產(chǎn)的收益權(quán)正確答案：B參考解析：私募投資基金通過公司、合伙企業(yè)等特殊目的載體間接投資底層資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)由依法設(shè)立并取得基金托管資格的托管人托管，故A錯誤。私募投資基金完成備案前，可以以現(xiàn)金管理為目的，投資于銀行活期存款、國債、中央銀行票據(jù)、貨幣市場基金等中國證監(jiān)會認(rèn)可的現(xiàn)金管理工具，故C錯誤。投向保理資產(chǎn)、融資租賃資產(chǎn)、典當(dāng)資產(chǎn)等《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（七）》所提及的與私募投資基金相沖突業(yè)務(wù)的資產(chǎn)、股權(quán)或其收（受）益權(quán)不屬于私募投資基金備案范圍，故D錯誤。(80.)根據(jù)現(xiàn)行法律規(guī)定，證券發(fā)行注冊制，以下表述錯誤的是()。A.證券交易所協(xié)助國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)受理發(fā)行人公開發(fā)行證券申請，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核B.發(fā)行人申請公開發(fā)行股票，依法采取承銷方式的，應(yīng)當(dāng)聘請證券公司擔(dān)任保薦人C.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門依照法定條件負(fù)責(zé)證券發(fā)行申請的注冊D.證券發(fā)行注冊的具體范圍、實(shí)施步驟由國務(wù)院進(jìn)行規(guī)定正確答案：A參考解析：按照國務(wù)院的規(guī)定，證券交易所等可以審核公開發(fā)行證券申請，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容。(81.)某公司在接受股權(quán)投資基金投資過程中，未經(jīng)對方同意就將該基金的盡職調(diào)查方法與流程透露給了第三方，這種行為違反了投資協(xié)議中的()。A.反攤薄條款B.保密條款C.排他性條款D.競業(yè)禁止條款正確答案：B參考解析：保密義務(wù)是雙方共同的義務(wù)。對股權(quán)投資基金而言，其在投資過程中知悉的目標(biāo)公司的非公開的技術(shù)、產(chǎn)品、市場、客戶、商業(yè)計(jì)劃、財(cái)務(wù)計(jì)劃等信息通常均屬于商業(yè)秘密；對目標(biāo)公司而言，其在融資過程中所知悉的股權(quán)投資基金的非公開的盡職調(diào)查方法與流程、投資估值意見、投資框架協(xié)議及投資協(xié)議條款等信息通常均屬于商業(yè)秘密。通常，保密條款應(yīng)列明保密信息的具體內(nèi)容、保密期限及違約責(zé)任。(82.)關(guān)于項(xiàng)目退出方式，以下表述錯誤的是()。Ⅰ．從退出成本的角度來看，相對于首發(fā)上市來說，在場外交易市場掛牌所需費(fèi)用相對較低Ⅱ．協(xié)議轉(zhuǎn)讓的退出風(fēng)險主要表現(xiàn)為由信息不對稱所引起的價格不能充分反映被投資企業(yè)實(shí)際價值的不確定性Ⅲ．從退出效率的角度來看，一般上市轉(zhuǎn)讓退出比協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式效率高Ⅳ．從退出收益的角度來看，一般清算退出的收益較高A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：從退出效率的角度來看，上市成功后還有相當(dāng)期限的限售期，實(shí)現(xiàn)最終退出耗時較長，故Ⅲ錯誤。從退出收益的角度來看，清算退出一般將面臨虧損的風(fēng)險，故Ⅳ錯誤。(83.)關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的收益分配，以下表述正確的是()。A.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的分紅通常采用現(xiàn)金分配的形式B.公司型股權(quán)投資基金的收益必須按照實(shí)繳比例或者實(shí)際持股比例進(jìn)行分配C.基金在存續(xù)期間，需在清償公司債務(wù)之后才可將投資收益進(jìn)行分紅D.收益分配方案由董事會制定，無需上報(bào)股東（大）會通過正確答案：A參考解析：公司型股權(quán)投資基金的收益分配，是指基金實(shí)現(xiàn)投資收益后將其分配給股東的行為。故C錯誤。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式，故A正確。在我國，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配。但是，公司章程約定不按照實(shí)繳比例或者實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配的除外。故B錯誤。公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會制訂分配方案，并經(jīng)股東大會（股東會）決議通過，故D錯誤。(84.)投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)投資交割之后，對其進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控的主要方式包括()。Ⅰ．參與被投資企業(yè)的公司治理Ⅱ．建立估值模型，對被投資企業(yè)進(jìn)行估值Ⅲ．跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況Ⅳ．對被投資企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查Ⅴ．監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤB.Ⅱ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅲ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常采取以下幾種方式：跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況、監(jiān)控被投資企業(yè)的各類經(jīng)營指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況、參與被投資企業(yè)的公司治理。(85.)關(guān)于投資框架協(xié)議中條款的法律約束力，以下表述正確的是()。A.估值條款具有法律約束力B.排他性條款具有法律約束力C.保密條款不具有法律約束力D.所有條款具有法律約束力正確答案：B參考解析：投資框架協(xié)議有時也被稱為投資條款清單、投資備忘錄或投資意向書,通常情況下，除保密條款和排他性條款外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容并不具有法律約束力。(86.)某股權(quán)投資基金于2015年12月31日成立。各年現(xiàn)金流情況如下表所示，各年現(xiàn)金流均為期末現(xiàn)金流：截至2016年12月31日，該基金經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)為14億元。其中，扣除管理人業(yè)績報(bào)酬后歸屬于投資者的凈資產(chǎn)為13億元；基金未退出股權(quán)投資估值為12億元，則基金的毛內(nèi)部收益率（GIRR）最接近()。A.0%B.60%C.30%D.40%正確答案：D參考解析：毛內(nèi)部收益率為基金投資股權(quán)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率，因此相關(guān)現(xiàn)金流和資產(chǎn)凈值應(yīng)考慮股權(quán)投資層面，即只考慮表格中最后兩行的現(xiàn)金流。-5＋-5/（1＋GIRR）＋12/（1＋GIRR）＝0，可得GIRR＝0.4＝40%。(87.)該基金第2個投資項(xiàng)目在第4年年底退出，投資金額為2億元，投資期限（即投資人出資基金投資項(xiàng)目至項(xiàng)目退出的時間）為2年。退出金額為2.36億元。退出時立即分配。出資合伙人和管理人各分配到()。A.2.288億元、0.072億元B.2.32億元、0.04億元C.2.36億元、0元D.2億元、0.36億元正確答案：B參考解析：（1）按出資合伙人的實(shí)繳出資比例返還投資本金2億元，剩余可分配金額0.36億元；（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門檻收益：2×8%×2＝0.32億，剩余可分配金額0.04億元；（3）按單利每年2%向管理人分配追加：2×2%×2＝0.08億，但0.04億＜0.08億，故向管理人分配0.04億。綜上，出資合伙人分配2＋0.32＝2.32億元，管理人分配0.04億元。(88.)關(guān)于股權(quán)投資基金的設(shè)立，以下表述正確的是()。Ⅰ．有限合伙企業(yè)是非法人企業(yè)，無需辦理工商注冊登記Ⅱ．股權(quán)投資基金在設(shè)立完成前，需先在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案Ⅲ．對于不同組織形式的基金，其設(shè)立要求不同Ⅳ．信托（契約）型基金以投資者和管理人簽署信托契約即為設(shè)立，無需辦理工商注冊登記A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：有限合伙企業(yè)是非法人企業(yè)，但需要辦理工商注冊登記，故Ⅰ錯誤。股權(quán)投資基金設(shè)立完成后，應(yīng)在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案，故Ⅱ錯誤。(89.)股權(quán)投資基金A以投前估值9億元向公司B增資1億元，投后持有B的10%股權(quán)，股東協(xié)議約定如下：（1）若B在2020年和2021年兩年的平均凈利潤小于9000萬元，則A有權(quán)要求創(chuàng)始股東行使現(xiàn)金補(bǔ)償或由其以年化10%的單利贖回A持有的全部股權(quán)；（2）若B的其他股東對外出售股權(quán)，則A在同等條件下享有優(yōu)先購買權(quán)；（3）若B出現(xiàn)降價融資，則由創(chuàng)始股東進(jìn)行加權(quán)平均反攤薄條款下的股份補(bǔ)償。以下表述正確的是()。A.股東協(xié)議中第一項(xiàng)約定涉及的投資條款為估值條款B.B在A增資前總股份為900萬股，B在A增資后以每股80元向C融資1.6億元，則創(chuàng)始股東應(yīng)向A補(bǔ)償?shù)墓煞轂?4483股C.股東協(xié)議中的第二項(xiàng)約定涉及的投資條款為優(yōu)先認(rèn)購權(quán)條款D.通常情況下，第一拒絕權(quán)與隨售權(quán)條款不能同時出現(xiàn)正確答案：B參考解析：股東協(xié)議中第一項(xiàng)約定涉及的投資條款為估值調(diào)整條款，故A錯誤。股東協(xié)議中的第二項(xiàng)約定涉及的投資條款為第一拒絕權(quán)條款，故C錯誤。B在A增資前總股份為900萬股，股權(quán)投資基金A以投前估值9億元向公司B增資1億元，投后持有B的10%股權(quán)，可知A在前輪融資時支付的每股價格為100元/股，獲得的股數(shù)為100萬股。則向C融資前公司的總股