證券投資基金基礎知識-《證券投資基金基礎知識》考前沖刺5

證券投資基金基礎知識-《證券投資基金基礎知識》考前沖刺5單選題（共100題，共100分）(1.)1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入()的概念。A.凸度（江南博哥）B.信用利差C.收益率曲線D.久期正確答案：D參考解析：1938年，麥考利為評估債券的平均還款期限，引入久期的概念。(2.)私募股權(quán)二級市場投資戰(zhàn)略是具有()特性的投資戰(zhàn)略。A.周期長、風險小、流動性強B.周期短、風險小、流動性強C.周期短、風險大、流動性強D.周期長、風險大、流動性差正確答案：D參考解析：投資私募股權(quán)二級市場，即購買現(xiàn)有私募股權(quán)投資的權(quán)益。私募股權(quán)合伙企業(yè)的生命周期通常為10年左右，包括3～4年的投資，然后5～7年收獲投資和回流資本。(3.)紐約商品交易所的石油合約以()桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以()蒲式耳為最小交易單位。A.500；1000B.1000；5000C.500；5000D.5000；1000正確答案：B參考解析：紐約商品交易所的石油合約以1000桶為最小交易單位，芝加哥商品交易所的小麥以5000蒲式耳為最小交易單位。(4.)財務報表分析的對象是()。A.企業(yè)的各項基本活動B.企業(yè)的經(jīng)營活動C.企業(yè)的投資活動D.企業(yè)的籌資活動正確答案：A參考解析：財務報表分析是指通過對企業(yè)財務報表相關(guān)財務數(shù)據(jù)進行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務狀況提供幫助。(5.)投資本金20萬元，在年復利5.5%情況下，大約需要()年可使本金達到40萬元。A.14.4B.12.95C.13.5D.14.21正確答案：B參考解析：根據(jù)復利計算公式，本息和＝本金×（1+年復利利率）投資年限，把題中數(shù)值代入后得出投資年限約為13年。(6.)李先生將其資金分別投向A，B，C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%；股票A的期望收益率為rA=14%，股票B的期望收益率為rB=20%，股票C的期望收益率為rC=8%；則該股票組合期望收益率為()。A.15.0%B.15.2%C.15.3%D.15.4%正確答案：B參考解析：投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%(7.)正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是()。A.中間低兩邊高B.左邊低右邊高C.中間高兩邊低D.左邊高右邊低正確答案：C參考解析：正態(tài)分布密度函數(shù)的顯著特點是中間高兩邊低。(8.)下列哪項不是影響期權(quán)價格的因素()。A.合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格B.期權(quán)的有效期C.無風險利率水平D.權(quán)利金的波動率正確答案：D參考解析：影響期權(quán)價格的因素：合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格、期權(quán)的有效期、無風險利率水平、標的資產(chǎn)價格的波動率、合約標的資產(chǎn)的分紅(9.)()指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險。A.市場風險B.信用風險C.流動性風險D.系統(tǒng)風險正確答案：B參考解析：信用風險指的是基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風險，如基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務。(10.)主動比重為()意味著該投資組合實質(zhì)上是—個指數(shù)基金，主動比重為()則意味著該投資組合與基準完全不同。較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準差別較大。A.0、l00％B.50、l00%C.l00％、0D.l00％、50%正確答案：A參考解析：主動比重為0意味著該投資組合實質(zhì)上是—個指數(shù)基金，主動比重為100％則意味著該投資組合與基準完全不同。較高的主動比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準差別較大。(11.)下列關(guān)于混合基金的風險管理，說法正確的是()。A.偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高B.偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率較低C.偏債型基金的風險較低，預期收益率較高D.偏債型基金的風險較高，預期收益率較低正確答案：A參考解析：混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例。一般而言，偏股型基金、靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高：偏股型基金的風險較低，預期收益也較低：股債平衡型基金的風險與收益則較為適中。故A正確。(12.)()是指將結(jié)算參與人所有達成交易的應收、應付證券或資金予以充抵軋差，計算出該結(jié)算參與人相對于所有交收對手方累計的應收、應付證券或資金凈額。A.多邊凈額結(jié)算B.雙邊凈額結(jié)算C.超額凈額結(jié)算D.純利凈額結(jié)算正確答案：A參考解析：多邊凈額結(jié)算是指將結(jié)算參與人所有達成交易的應收、應付證券或資金予以充抵軋差，計算出該結(jié)算參與人相對于所有交收對手方累計的應收、應付證券或資金凈額。(13.)證券公司在存管銀行開立的客戶交易結(jié)算資金賬戶不能用于()。A.客戶取款B.客戶存款C.證券交易資金交收D.支付傭金手續(xù)費正確答案：B參考解析：證券公司在存管銀行開立客戶交易結(jié)算資金匯總賬戶，用于集中存管客戶交易結(jié)算資金。交易結(jié)算資金賬戶只能用于客戶取款、證券交易資金交收和支付傭金手續(xù)費等用途?？蛻舻淖C券資金賬戶與托管賬戶一一對應。(14.)逐筆全額結(jié)算的主要特點是()。Ⅰ.資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。Ⅱ.交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。Ⅲ.交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。Ⅳ.交收時間段，通常時間在30分鐘左右。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：逐筆全額結(jié)算的主要特點是:（1）資金（證券）的足額以單筆交易為最小單位，資金（證券）足額則全部交收，不足則全不交收，不分拆交收。（2）交收期靈活，從實時逐筆全額（RTGS）到交收期為T+0~T+n日不等。（3）交收方式多樣，結(jié)算參與人可以根據(jù)需要采用貨銀對付（DVP）、純?nèi)^戶等多種交收方式。(15.)QDII基金產(chǎn)品起點門檻為()元人民幣。A.100B.1000C.1萬D.10萬正確答案：B參考解析：解析:QDII基金產(chǎn)品起點門檻僅為1000元人民幣。(16.)數(shù)據(jù)分布越散，其波動性和不可預測性()。A.越強B.越弱C.沒有影響D.視情況而定正確答案：A參考解析：很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動性和不可預測性也就越強。(17.)收益率存在名義收益率與()之別。A.實際收益率B.即期收益率C.到期收益率D.年化收益率正確答案：A參考解析：收益率存在名義收益率與實際收益率之別，實際收益率在名義收益率的基礎上扣除了通貨膨脹率的影響。(18.)對于基金管理費，下列說法錯誤的是()。A.大部分股票基金按1.5%計取B.債券基金的管理費率一般低于1%C.為基金提供托管服務而向基金收取的費用D.管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用正確答案：C參考解析：為基金提供服務而向基金收取的費用指的是基金托管費。(19.)以下()不屬于投資債券的風險。A.利率風險B.流動性風險C.管理風險D.通脹風險正確答案：C參考解析：一般來說，債券的主要風險形式有利率風險、通貨膨脹風險、政策風險、違約風險和流動性風險，前三者屬于系統(tǒng)風險，而后兩種屬于非系統(tǒng)風險。(20.)下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是()。A.風險較低B.抵補通貨膨脹效應C.流動性強D.信息不對稱程度較高正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：（1）流動性強。（2）抵補通貨膨脹效應。（3）風險較低。（4）信息不對稱程度較低。(21.)我國場內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費屬于()的收入。A.中國結(jié)算公司B.證券經(jīng)紀商C.證券交易所D.證券監(jiān)督管理機構(gòu)正確答案：A參考解析：過戶費屬于中國結(jié)算公司的收入。(22.)短期融資券由()承銷并采用()的方式發(fā)行，通過市場招標確定發(fā)行利率。A.證券公司；有擔保B.證券公司；無擔保C.商業(yè)銀行；有擔保D.商業(yè)銀行；無擔保正確答案：D參考解析：短期融資券由商業(yè)銀行承銷并采用無擔保的方式發(fā)行（信用發(fā)行），通過市場招標確定發(fā)行利率。(23.)我國開放式基金每()估值，并于()公告基金份額凈值。A.交易日，次日B.周;次周C.月;當日D.月;次日正確答案：A參考解析：我國開放式基金每交易日估值,并于次日公告基金份額凈值.(24.)私募股權(quán)投資最早在()地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展。A.歐美B.東亞C.北美D.南美正確答案：A參考解析：私募股權(quán)投資最早歐美地區(qū)產(chǎn)生并得到發(fā)展(25.)股票的()由股票的價值決定并受供求關(guān)系的直接影響。A.理論價格B.市場價格C.供求價格D.票面價格正確答案：B參考解析：股票的市場價格由股票的價值決定，供求關(guān)系是最直接的影響因素，市場價格呈現(xiàn)出高低起伏的特征。(26.)基金暫停估值的情形不包括()。A.基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時B.因不可抗力或其他情形致使基金管理人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時C.占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值D.基金托管人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的正確答案：D參考解析：當基金有以下情形時，可以暫停估值：（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營業(yè)時。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準確評估基金資產(chǎn)價值時。（3）占基金相當比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益已決定延遲估值。（4）如出現(xiàn)基金管理人認為屬于緊急事故的任何情況，會導致基金管理人不能出售或評估基金資產(chǎn)的。（5）中國證監(jiān)會和基金合同認定的其他情形。(27.)()是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務數(shù)據(jù)以及會計報表的過程。A.基金會計核算B.證券投資基金C.基金資產(chǎn)估值D.基金管理運作正確答案：A參考解析：基金會計核算是指收集、整理、加工有關(guān)基金投資運作的會計信息，準確記錄基金資產(chǎn)變化情況，及時向相關(guān)各方提供財務數(shù)據(jù)以及報表的過程。(28.)()于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論。A.尤金法瑪B.馬可維茨C.盧卡帕喬利D.羅伯特希勒正確答案：B參考解析：馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎的投資組合理論(29.)基金N與基金M具有相同的標準差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，基金N的夏普指數(shù)()。A.是基金M的兩倍B.小于基金祕的兩倍C.大于基金M的兩倍D.等于基金M的夏普指數(shù)正確答案：C參考解析：夏普指數(shù)=(基金的平均收益率-基金的平均無風險利率)基金的標準差，由題干可知基金N與基金M具有相同的標準差，基金N的平均收益率是基金M的兩倍，因此基金N的夏普指數(shù)大于基金M的兩倍，故本題正確答案為C。(30.)()表示的是貨幣時間價值的概念。A.幣值B.貼現(xiàn)C.終值D.現(xiàn)值正確答案：C參考解析：終值表示的是貨幣時間價值的概念。(31.)關(guān)于交易所的交易時間，說法錯誤的是()。A.期貨合約的交易時間是固定的B.一般每周營業(yè)4天，周五、周六、周日及國家法定節(jié)假日休息C.每個交易所對交易時間都有嚴格的規(guī)定D.各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排正確答案：B參考解析：期貨合約的交易時間是固定的，一般每周營業(yè)5天，周六、周日及國家法定節(jié)假日休息。一般每個交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。各交易品種的交易時間也可以不同，由交易所安排。(32.)()又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A.經(jīng)營風險B.財務風險C.流動性風險D.市場風險正確答案：B參考解析：財務風險，又稱違約風險，是企業(yè)在付息日或負債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風險，嚴重時可能導致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。(33.)下列關(guān)于大宗商品的說法，錯誤的是()。A.大宗商品具有實體，可進入流通領(lǐng)域B.大宗商品不能抵御通貨膨脹C.最近幾年，全球大宗商品和股票市場表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系D.大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大正確答案：B參考解析：大宗商品在通貨膨脹時價格隨之上漲，具有天然的通脹保護能力。(34.)下列屬于股票特征的是()。Ⅰ.收益性Ⅱ.風險性Ⅲ.永久性Ⅳ.參與性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：股票的特征包括：①收益性;②風險性;③流動性;④永久性;⑤參與性。(35.)常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是()。A.簡單收益率B.時間加權(quán)收益率C.算術(shù)平均收益率D.幾何平均收益率正確答案：C參考解析：算術(shù)平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計，因此它更多地被用來對將來收益率的估計。(36.)以下關(guān)于回購協(xié)議市場說法不正確的是()。A.我國存在兩個分離的國債回購市場B.我國金融市場上的回購協(xié)議以國債回購協(xié)議為主C.場外交易的參與者包括個人和企業(yè)D.場內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所正確答案：C參考解析：場外交易指銀行間國債回購市場，參與者包括中國人民銀行、商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司等金融機構(gòu)。(37.)()指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。A.執(zhí)行缺口B.最佳執(zhí)行C.交易執(zhí)行D.交易成本正確答案：A參考解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。(38.)()的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。A.股利貼現(xiàn)模型B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.股權(quán)資本自由貼現(xiàn)模型D.超額收益現(xiàn)模型正確答案：B參考解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標體現(xiàn)了公司所有權(quán)利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權(quán)人的現(xiàn)金流總和。(39.)()是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場上購回本公司發(fā)行在外股票的行為。A.再融資B.股票回購C.股票拆分D.首次公開發(fā)行正確答案：B參考解析：股票回購是指上市公司利用現(xiàn)金等方式從股票市場上購回本公司發(fā)行在外股票的行為。股票回購會減少流通在外的股份，購回的股票會被注銷或以庫存股的形式存在。(40.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認的方式是()。A.分紅再投資B.現(xiàn)金分紅C.直接分配基金份額D.固定紅利正確答案：B參考解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認為采用現(xiàn)金分紅。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再投資?；鸱蓊~持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應當支付現(xiàn)金。(41.)一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取()的方式。A.凈額清算B.全額結(jié)算C.雙邊凈額清算D.單邊凈額清算正確答案：A參考解析：一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額清算方式。凈額清算又稱差額清算，指在一個清算期中，對每個結(jié)算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。(42.)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收()。A.營業(yè)稅B.增值稅C.所得稅D.印花稅正確答案：D參考解析：機構(gòu)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。(43.)關(guān)于上市公司股票估值有關(guān)方法的表述中,不正確的是()。A.交易所上市不存在活躍市場的有價證券，采用估值技術(shù)確定公允價值B.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價估值C.有充足理由表明估值原則仍不能客觀反映相關(guān)投資品種公允價值的，基金管理公司應根據(jù)具體情況與托管人進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值D.交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的公允價值估值正確答案：D參考解析：通常情況下，交易所上市的有價證券以其估值日在證券交易所掛牌的市價估值。(44.)下列關(guān)于我國QDII基金的發(fā)展歷程說法錯誤的是()。A.2006年9月6日，中國第一只試點債券型QDII基金-華安國際配置基金發(fā)行；初始額度為5億美元B.2007年9-10月，首批股票型QDII基金發(fā)行C.2007年6月18日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《合格境內(nèi)機溝投資者境外證券投資管理試行辦法》D.2006年9月6日，國家外匯管理局發(fā)出了《關(guān)于基金管理公司境外證券投資外匯管理有關(guān)問題的通知》正確答案：A參考解析：2006年11月2日，中國第一只試點型QDII基金——華安國際配置基金發(fā)行，初始額度為5億美元(45.)以下不屬于貨幣市場工具的特點的是()A.期限在一年以上B.流動性高C.本金安全性高，風險較低D.大宗交易，主要是機構(gòu)投資者參與正確答案：A參考解析：A選項應該表述為期限在一年以內(nèi)。(46.)以下公式正確的是()。A.轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換比例B.轉(zhuǎn)換價格=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換比例C.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值*轉(zhuǎn)換價格D.轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券市值/轉(zhuǎn)換價格正確答案：A參考解析：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格(47.)下列各項不屬于金融期貨交易制度的是()。A.盯市制度B.連續(xù)交易制度C.對沖平倉制度D.保證金制度正確答案：B參考解析：期貨交易涉及的交易制度有清算制度、價格報告制度、保證金制度、盯市制度、對沖平倉制度和交割制度等若干項。(48.)下列表述中，不是反映貨幣市場基金風險的指標是()。A.組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D.日每萬份基金凈收益正確答案：D參考解析：貨幣市場基金風險的指標主要有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況等?！叭彰咳f份基金凈收益”是反映收益水平的指標。(49.)()是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。A.企業(yè)年金B(yǎng).社會保障基金C.養(yǎng)老保險D.失業(yè)保險正確答案：A參考解析：企業(yè)年金是指企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。(50.)下列有關(guān)回購協(xié)議利率影響因素的表述，正確的是()。A.抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越高B.一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風險越低，回購利率越低C.若采用實物交割，回購利率較高D.同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生反向影響正確答案：B參考解析：影響回購協(xié)議利率的因素：①抵押證券的質(zhì)量。抵押證券的流動性越好、信用程度越高，回購利率越低；②回購期限的長短。一般來說，回購期限越短，抵押品的價格風險越低，回購利率越低；③交割的條件。若采用實物交割，回購利率較低。④貨幣市場其他子市場的利率。貨幣市場的各子市場的利率主要反映市場短期的流動性情況，并且具有很強的聯(lián)動性，其他子市場如同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等利率的高低會對回購市場利率的高低產(chǎn)生正向影響。(51.)關(guān)于債券組合管理免疫策略，以下表述錯誤的是()。A.多重負債下的組合免疫策略，債券久期與負債久期相等，債券組合的現(xiàn)金流現(xiàn)值必須與負債現(xiàn)值相等B.多重負債下的組合免疫策略，負債的久期分布必須比組合內(nèi)的各種債券的久期分布更廣C.規(guī)避風險是指在市場收益率非平行變動時，組合所蘊含的再投資風險D.或有規(guī)避是一種常用的投資方法，投資者首先要確定準確的規(guī)避收益，然后確定一個能滿足目標收益的可規(guī)避的安全收益水平正確答案：B參考解析：多重負債下的組合免疫策略，組合內(nèi)的各種債券的久期分布必須比負債的久期分布更廣。(52.)目前，我國股票型封閉式基金托管費一般按基金資產(chǎn)凈值的()的年費率計提。A.0.15%B.0.10%C.0.25%D.0.50%正確答案：C參考解析：目前，我國股票型封閉式基金按照0.25%的比例計提基金托管費；開放式基金根據(jù)基金合同的規(guī)定比例計提，通常低于0.25%；股票基金的托管費要高于債券基金及貨幣市場基金的托管費率。(53.)UCITS指令的管轄中，東道國可以在()等方面行使管轄權(quán)。A.監(jiān)管B.投資、銷售C.法律適用D.基金銷售及信息披露正確答案：D參考解析：根據(jù)母國管轄為主的原則，在基金及基金管理公司的核準、監(jiān)管、投資、銷售、信息披露、法律適用等方面都由母國的監(jiān)管機關(guān)行使管轄權(quán)，東道國則可以在基金銷售及信息披露等方面行使管轄權(quán)。(54.)()可以使投資購買債獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。A.當期收益率B.到期收益率C.債券收益率D.零息收益率正確答案：B參考解析：到期收益率可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于債券當前市價的貼現(xiàn)率。(55.)可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后才能轉(zhuǎn)換為公司股票。轉(zhuǎn)換價格是指可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成每股股票所支付的價格；轉(zhuǎn)換比例轉(zhuǎn)換比例是指每張可轉(zhuǎn)換債券能夠轉(zhuǎn)換成的普通股股數(shù)。用公式表示為：轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換債券面值/轉(zhuǎn)換價格。上述說法()。A.錯誤B.部分錯誤C.正確D.部分正確正確答案：C參考解析：考查可轉(zhuǎn)換債券知識點。(56.)股票投資的基本分析是建立在()的基礎之上的。A.否定強式有效市場B.否定半強式有效市場C.否定弱式有效市場D.以上都不對正確答案：B參考解析：基本分析是在否定半強式有效市場的前提下，以公司基本面狀況為基礎進行的分析。(57.)歐洲主要的證券交易所不包括()。A.倫敦證券交易所B.法蘭克福證券交易所C.布魯塞爾證券交易所D.納斯達克證券交易所正確答案：D參考解析：納斯達克證券交易所是美洲的。(58.)()是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。A.浮動條款B.轉(zhuǎn)換條款C.贖回條款D.回售條款正確答案：D參考解析：回售條款是指可轉(zhuǎn)債持有者有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時按照事先約定的價格將可轉(zhuǎn)債賣給發(fā)行企業(yè)的規(guī)定。(59.)目前在我國，基金買賣股票按照1‰的稅率征收()。A.營業(yè)稅B.企業(yè)所得稅C.個人所得稅D.印花稅正確答案：D參考解析：根據(jù)財政部、國家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月19日起，基金賣出股票時按照1‰的稅率征收證券（股票）交易印花稅，而對買人交易不再征收印花稅。(60.)藝術(shù)品與收藏品市場主要以()為主，其投資價值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀錄等條件之上A.市場售賣B.拍賣C.展覽D.匿名買賣正確答案：B參考解析：藝術(shù)品與收藏品市場主要以拍賣為主，其投資價值建立在藝術(shù)家的聲望、銷售紀錄等條件之上。(61.)影響期權(quán)價格的因素不包括()。A.合約標的資產(chǎn)的市場價格B.期權(quán)的執(zhí)行價格C.合約標的資產(chǎn)的歷史價格D.期權(quán)的有效期正確答案：C參考解析：影響期權(quán)價格的因素有：（1）合約標的資產(chǎn)的市場價格與期權(quán)的執(zhí)行價格。（2）期權(quán)的有效期。（3）無風險利率水平。（4）標的資產(chǎn)價格的波動率。（5）合約標的資產(chǎn)的分紅。(62.)下列關(guān)于大宗商品的分類，不正確的是()。A.能源類B.基礎原材料類C.黃金D.農(nóng)產(chǎn)品正確答案：C參考解析：大宗商品基本上可以分為四類:能源類、基礎原材料類、貴金屬類和農(nóng)產(chǎn)品。(63.)境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。境外投資顧問應當符合的條件不包括()。A.所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系B.在境外設立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)批準從事投資管理業(yè)務C.經(jīng)營投資管理業(yè)務達3年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣D.有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度正確答案：C參考解析：境內(nèi)機構(gòu)投資者進行境外證券投資時，可以委托境外投資顧問為其提供證券買賣建議或投資組合管理等服務。境外投資顧問應當符合下列條件：①在境外設立，經(jīng)所在國家或地區(qū)監(jiān)管認可批準從事投資管理業(yè)務。②所在國家或地區(qū)證券監(jiān)管機構(gòu)已與中國證監(jiān)會簽訂雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。⑤經(jīng)營投資管理業(yè)務達5年以上，最近一個會計年度管理的證券資產(chǎn)不少于100億美元或等值貨幣。④有健全的治理結(jié)構(gòu)和完善的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范，最近5年沒有受到所在國家或地區(qū)監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機(64.)()要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。A.特雷諾指數(shù)B.夏普指數(shù)C.詹森指數(shù)D.風險指數(shù)正確答案：C參考解析：詹森指數(shù)要求用樣本期內(nèi)所有變量的樣本數(shù)據(jù)進行回歸計算。(65.)下表列示了對證券M的未來收益率狀況的估計。將M的期望收益率和方差分別記為EM和σM2，那么()。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2。A.EM=5,σM=625B.EM=6,σM＝25C.EM=7,σM＝625D.EM=4,σM＝25正確答案：A參考解析：考察期望收益率的計算，收益率（r）-2030，概率1/21/2,期望收益率E（r）＝-20*1/2+30*1/2＝5(66.)某一只基金2年的累計收益率為36%，那么該基金的年平均收益率為()。A.17.8%B.18%C.6%D.16.6%正確答案：D參考解析：R=[開根號（1+36%）-1]*100%=16.6%(67.)不屬于宏觀經(jīng)濟指標的是()A.通貨膨脹B.失業(yè)率C.匯率D.就業(yè)率正確答案：D參考解析：宏觀經(jīng)濟指標包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、通貨膨脹、利率、匯率、預算赤字、失業(yè)率、采購經(jīng)理指數(shù)(68.)下列關(guān)于投資組合風險的敘述中,說法錯誤的是()。A.投資組合的風險可分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險B.基金管理人通過構(gòu)建投資組合，可以將市場上的所有的投資風險分散掉C.投資組合中各只股票自身產(chǎn)生的風險屬于非系統(tǒng)性風險D.基金管理人通過構(gòu)建投資組合，只能將市場上的非系統(tǒng)風險分敢正確答案：B參考解析：系統(tǒng)風險無法分散。(69.)下列關(guān)于“資產(chǎn)負債表”的表述，其正確的有()。A.它反映一定時期內(nèi)財務成果的報表B.它是一張損益報表C.它是根據(jù)“資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)”等式編制的D.流動資產(chǎn)排在左方；非流動資產(chǎn)排在右方正確答案：C參考解析：A、B選項是利潤表的知識。D選項，流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)是上下排序的(70.)()是最主要的存托憑證，其流通量最大。A.ADRsB.SDRC.CDRD.GDR正確答案：A參考解析：ADRs是最主要的存托憑證，其流通量最大。(71.)某企業(yè)有一張帶息票據(jù)（單利計息），面額為12000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為()元。A.60B.120C.80D.480正確答案：C參考解析：該票據(jù)到期利息為：12000*4%*60/360=80（元）(72.)一般而言，基金財務會計報告分析達到的目的不包括()。A.評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力B.預測基金收益C.通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況D.預測未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)正確答案：B參考解析：基金財務會計報告分析可以達到以下目的：評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力；通過分析基金現(xiàn)時的資產(chǎn)配置及投資組合狀況來了解基金的投資狀況；預測未來的發(fā)展趨勢，為基金投資者的投資決策提供依據(jù)。(73.)下列關(guān)于即期利率與遠期利率的說法，錯誤的()。A.即期利率是金融市場中的基本利率，常用St表示，是指已設定到期日的零息票債券的到期收益率B.遠期利率指的是資金的遠期價格，它是指隱含在給定的即期利率中從未來的某一時點到另一時點的利率水平C.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同D.遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計算方式不同正確答案：D參考解析：遠期利率和即期利率的區(qū)別在于計息日起點不同，即期利率的起點在當前時刻，而遠期利率的起點在未來某一時刻。(74.)下列關(guān)于不動產(chǎn)投資工具的說法完全正確的是()。A.房地產(chǎn)投資信托B.房地產(chǎn)權(quán)益基金C.房地產(chǎn)有限合伙D.以上說法都對正確答案：D參考解析：不動產(chǎn)投資工具包括房地產(chǎn)有限合伙、房地產(chǎn)權(quán)益基金、房地產(chǎn)投資信托。(75.)()是證券投資基金會計核算的責任主體。A.基金管理公司B.基金托管人C.證券公司D.基金投資者正確答案：A參考解析：基金管理公司是證券投資基金會計核算的主體。(76.)銀行間債券市場的交易制度不包括()。A.公開市場一級交易商制度B.分級結(jié)算制度C.做市商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：B參考解析：銀行間債券市場的交易制度包括公開市場一級交易商制度、做市商制度和結(jié)算代理制度。(77.)根據(jù)《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規(guī)定的基金分類標準，僅投資于貨幣市場工具的為()。A.貨幣市場基金B(yǎng).資本市場基金C.穩(wěn)健基金D.混合基金正確答案：A參考解析：2014年7月7日，中國證監(jiān)會頒布了《公開募集證券投資基金運作管理辦法》，其中規(guī)定了基金的分類標準，其中之一為：僅投資于貨幣市場工具的，為貨幣市場基金。(78.)所有的基金都需要選定一個業(yè)績比較基準，業(yè)績比較基準不僅是考核基金業(yè)績的工具，也是投資經(jīng)理進行組合構(gòu)建的出發(fā)點。指數(shù)基金的業(yè)績比較基準就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標就是將()控制在一定范圍內(nèi)。A.投資風險B.投資成本C.交易成本D.跟蹤誤差正確答案：D參考解析：指數(shù)基金的業(yè)績比較基準就是其跟蹤的指數(shù)本身，其組合構(gòu)建的目標就是將跟蹤誤差控制在一定范圍內(nèi)。(79.)我國證券市場發(fā)展的先后順序為()。A.柜臺市場>交易所市場>銀行間市場B.交易所市場>銀行間市場>柜臺市場C.柜臺市場>銀行間市場>交易所市場D.交易所市場>柜臺市場>銀行間市場正確答案：A參考解析：中國債券市場是從20世紀80年代開始逐步發(fā)展起來的，經(jīng)歷了以柜臺市場為主、以交易所市場為主和以銀行間市場為主三個發(fā)展階段。（1）以柜臺市場為主（1988—1991年）；（2）以交易所市場為主（1992—2000年）；以銀行間市場為主（2001年至今）。(80.)信息比率是單位跟蹤誤差所對應的()。A.超額收益B.絕對收益C.相對收益D.部分收益正確答案：A參考解析：信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更小。(81.)股價很高時，可轉(zhuǎn)債價值主要由轉(zhuǎn)換價值決定，主要體現(xiàn)()的屬性。A.固定收益證券B.權(quán)益證券C.以上兩項都是D.以上兩項都不是正確答案：B參考解析：股價很高時，價值主要由轉(zhuǎn)換價值決定，主要體現(xiàn)權(quán)益證券的屬性。(82.)()是指私募股權(quán)基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。A.首次公開發(fā)行B.管理層回購C.二次出售D.借殼上市正確答案：C參考解析：二次出售是指私募股權(quán)基金將其持有的項目在私募股權(quán)二級市場出售的行為。(83.)()是指投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。A.融資B.融券C.買斷D.回購正確答案：A參考解析：融資是指投資者借入資金購買證券，也叫買空交易。(84.)估值方法的()是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應采取同祥的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。A.公開性B.一致性C.長期性D.準確性正確答案：B參考解析：估值方法的一致性是指基金在進行資產(chǎn)估值時均應采取同樣的估值方法，遵守同樣的估值規(guī)則。(85.)下列說法錯誤的是()。A.歐式看漲期權(quán)多頭的損益：max（ST-X,0）B.歐式看漲期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）C.歐式看跌期權(quán)多頭的損益：max（X-ST,0）D.歐式看跌期權(quán)空頭的損益：min（ST-X,0）正確答案：B參考解析：歐式看漲期權(quán)空頭的損益;min（X-ST,0）(86.)從事()投資的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者。A.大宗商品B.風險C.另類D.衍生金融產(chǎn)品正確答案：B參考解析：從事風險投資的人員或機構(gòu)被稱為“天使”投資者，這類投資者一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構(gòu)成，他們集資本和能力于一身，既是創(chuàng)業(yè)投資者，又是投資管理者。(87.)下列關(guān)于股權(quán)投資人與債券投資人說法錯誤的是()。A.不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金B(yǎng).股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息C.清算時，股權(quán)投資的清償順序先于債權(quán)投資D.股權(quán)投資的風險更大，要求更高的風險溢價正確答案：C參考解析：不管公司盈利與否，公司債權(quán)人均有權(quán)獲得固定利息且到期收回本金；而股權(quán)投資者只有在公司盈利時才可獲得股息。在面臨清算時，債權(quán)投資的清償順序先于股權(quán)投資，當剩余價值不夠償還權(quán)益資本時，股東只能收回一部分投資；更嚴重的是，可能損失所有投資。因此，股權(quán)投資的風險更大，要求更高的風險溢價，其收益應該高于債權(quán)投資的收益。(88.)2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，建立()。A.泛歐證券交易所B.紐約-泛歐證券交易所C.CME集團有限公司D.倫敦國際金融期權(quán)期貨交易所正確答案：A參考解析：2000年9月22日，布魯塞爾證券交易所與巴黎證券交易所、阿姆斯特丹證券交易所合并，建立泛歐證券交易所。(89.)下列關(guān)于基金管理費和托管費的敘述中，錯誤的是()。A.衍生工具基金的管理費率最高B.貨幣市場基金的管理費率最低C.基金托管費是支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取D.基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用正確答案：C參考解析：基金管理費是基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用。基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用。(90.)()是指傳統(tǒng)公開市場交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)之外的投資類型。A.固定投資B.傳統(tǒng)投資C.