證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺13

證券投資基金基礎(chǔ)知識-《證券投資基金基礎(chǔ)知識》考前沖刺13單選題（共100題，共100分）(1.)下列選項中屬于債券按發(fā)行主體分類的是()。A.固定利率債券、浮動利率（江南博哥）債券、累進利率債券和免稅債券等B.息票債券和貼現(xiàn)債券C.人民幣債券和外幣債券D.政府債券、金融債券、公司債券等正確答案：D參考解析：按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。(2.)大多數(shù)資信好的公司采用()的發(fā)行方式來發(fā)行商業(yè)票據(jù)。A.直接發(fā)行B.間接發(fā)行C.貼現(xiàn)發(fā)行D.以上選項都不正確正確答案：A參考解析：直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。(3.)大宗商品的投資方式不包括()。A.購買大宗商品實物B.購買資源C.購買大宗商品相關(guān)債券D.投資大宗商品衍生工具正確答案：C參考解析：大宗商品的投資方式:購買大宗商品實物、購買資源或者購買大宗商品相關(guān)股票、投資大宗商品衍生工具、投資大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品(4.)財務(wù)報表主要包括()。Ⅰ.資產(chǎn)負債表Ⅱ.利潤表Ⅲ.現(xiàn)金流量表Ⅴ.凈利潤表?A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表，利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表。另外還包括所有者權(quán)益變動表(5.)關(guān)于財務(wù)報表，下列說法不正確的是()。A.財務(wù)報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表三大報表B.資產(chǎn)負債表報告時點通常為會計季末、半年末或會計年末C.利潤表被稱為企業(yè)的“第一會計報表”D.現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資（也稱融資）活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量正確答案：C參考解析：C項，資產(chǎn)負債表被稱為企業(yè)的“第一會計報表”，報告了企業(yè)在某一時點的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況。(6.)下列關(guān)于貨幣時間價值的說法，錯誤的是()。A.貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值B.兩筆數(shù)額相等的資金，發(fā)生在不同的時期，實際價值也是不同的C.凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出D.貨幣時間價值跟時間的長短無關(guān)正確答案：D參考解析：貨幣的時間價值跟時間長短有關(guān)(7.)QFII在中國境內(nèi)的投資受到的限制不包括()方面。A.投資額度B.投資地域C.主體資格D.資金流動正確答案：B參考解析：略。在當前中國，合格境外機構(gòu)投資者（QFII）是一類重要的機構(gòu)投資者，QFII在中國境內(nèi)的投資受到包括主體資格、資金流動、投資范圍和投資額度等方面的限制。(8.)滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的()。A.5%B.8%C.10%D.12%正確答案：B參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價值的8%。(9.)()是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)利時所實際執(zhí)行的價格。A.市場價格B.協(xié)議價格C.理論價格D.供求價格正確答案：B參考解析：執(zhí)行價格，又稱協(xié)議價格，是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)買方在行使權(quán)力時所實際執(zhí)行的價格。(10.)()是指市場上交易的期權(quán)價格蘊含的波動率。A.歷史波動率B.隱含波動率C.期價波動率D.每日波動率正確答案：B參考解析：隱含波動率則是指市場上交易的期權(quán)價格蘊含的波動率。(11.)下列()項不屬于衡量收益的不確定性的指標。A.貝塔系數(shù)B.下行風險C.跟蹤誤差D.期望收益正確答案：D參考解析：收益的不確定性即風險，衡量風險的指標包括方差、標準差、跟蹤誤差、貝塔系數(shù)以及下行風險等。(12.)關(guān)于主動比重的局限性下列說法錯誤的是()。A.與基準不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準有顯著區(qū)別；B.投資組合要跑贏基準必須在適當?shù)臅r候以適當?shù)姆绞狡x基準；C.有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準有較低的相關(guān)性；D.與基準不同并不意昧著投資組合—定會跑贏或跑輸基準。正確答案：C參考解析：主動比重的局限性在于：（1）與基準不同并不意昧著投資組合—定會跑贏或跑輸基準。投資組合要跑贏基準必須在適當?shù)臅r候以適當?shù)姆绞狡x基準。（2）與基準不同并不意味著投資組合的業(yè)績表現(xiàn)會與基準有顯著區(qū)別。有的組合主動比重很高，但其持倉可能和基準有較高的相關(guān)性。(13.)債券基金的主要投資對象不包括()。A.國債B.可轉(zhuǎn)債C.股票D.企業(yè)債正確答案：C參考解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉(zhuǎn)債、企業(yè)債等，由于債券收益波動較小，所以債券基金具有風險低、收益低的特點。(14.)下列是基礎(chǔ)風險指標有()。Ⅰ.β系數(shù)Ⅱ.跟蹤誤差Ⅲ.波動率Ⅳ.最大回撤Ⅴ.主動比重?A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：基礎(chǔ)風險指標：β系數(shù)、波動率、跟蹤誤差、主動比重、最大回撤、下行標準差、(15.)()是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。A.經(jīng)紀人B.中介商C.投資咨詢?nèi)薉.投資管理者正確答案：A參考解析：經(jīng)紀人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人。(16.)CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架，不屬于的一項是()。A.披露B.過程C.備注D.記錄正確答案：C參考解析：CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架。該框架包含了三個方面：過程、披露和記錄。(17.)參與全國銀行間債券回購的金融機構(gòu)應(yīng)在()開立債券托管賬戶。A.中國證券登記結(jié)算公司B.中央國債登記結(jié)算有限責任公司C.全國銀行間同業(yè)拆借中心D.證券交易所正確答案：B參考解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心為參與者的報價、交易提供中介及信息服務(wù)，中央結(jié)算公司為參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。參與債券回購業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)在中央結(jié)算公司開立債券托管賬戶，并將持有的債券托管于其賬戶。債券交易的債券結(jié)算通過中央結(jié)算公司的中央債券簿記系統(tǒng)進行。(18.)《證券監(jiān)管目標和原則》和《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》是由()發(fā)布。A.國際金融協(xié)會B.國際基金業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會D.國際證監(jiān)會組織正確答案：D參考解析：國際證監(jiān)會組織于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標和原則》，1994年發(fā)布了《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》。(19.)我國QDII設(shè)立標準及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容不包括()。A.調(diào)整證券經(jīng)營機構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準入條件B.根據(jù)實踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績披露標準C.調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場風險D.完善外匯額度管理的有關(guān)表述正確答案：C參考解析：我國QDII設(shè)立標準及監(jiān)督管理未來的發(fā)展方向，主要修訂內(nèi)容包括：（l）調(diào)整證券經(jīng)營機構(gòu)QDII業(yè)務(wù)的資格準入條件。（2）豁免基金管理公司境外子公司擔任QDII業(yè)務(wù)的境外投資顧問的條件，理順母子公司的合作機制。（3）根據(jù)實踐情況調(diào)整QDII產(chǎn)品的業(yè)績披露標準。（4）調(diào)整QDII產(chǎn)品投資金融衍生品的市場范圍。（5）完善外匯額度管理的有關(guān)表述。(20.)某基金10月31日估值表中基金總資產(chǎn)為70億元，總負債30億元，總份額50億，則該基金當日資產(chǎn)凈值為()。A.70億元B.20億元C.40億元D.30億元正確答案：C參考解析：70-30=40(21.)遠期價格是()價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)()機會。A.理論；套利B.市場；套利C.理論；套期保值D.市場；套期保值正確答案：A參考解析：遠期價格是理論價格，如果與實際價格不相等，就會出現(xiàn)套利機會。(22.)假設(shè)市場的風險溢價是7.5%,無風險利率是3.7%,A股票的期望收益為14.2%,該股票的貝塔系數(shù)是()。A.2.76B.1C.1.89D.1.4正確答案：D參考解析：根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無風險利率加上該證券由β系數(shù)測定的風險溢價。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。(23.)()是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)置的百分比時，投資者就交易這種股票。A.道氏理論B.過濾法則C.止損指令D."相對強度"理論正確答案：B參考解析：過濾法則是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設(shè)置的百分比時，投資者就交易這種股票。(24.)關(guān)于QFII投資范圍的說法，下列說法錯誤的是()。A.在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品B.證券投資基金C.B股D.在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證正確答案：C參考解析：合格境外機構(gòu)投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉(zhuǎn)讓的股票、債券和權(quán)證；②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。(25.)假設(shè)今天發(fā)行一年期債券，面值100元人民幣，票面利率為4.25%，每年付息一次，如果到期收益率為4%，則債券價格為()。A.100.80元B.100.50元C.96.15元D.100.24元正確答案：D參考解析：對于一年付息一次的債券而言，債券價格=面值×（1+票面利率）/（1+到期收益率）。債券價格=100×（1+4.25%）/（1+4%）=100.24（元）。(26.)以下說法錯誤的是()。A.債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機構(gòu)、公司和企業(yè)B.貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等交易的債券C.債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息D.債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期正確答案：A參考解析：債券的發(fā)行人包括：①中央政府；②地方政府；③金融機構(gòu)；④公司和企業(yè)。中央政府一般不是債券的投資人。(27.)投資政策說明書的內(nèi)容不包括（）。A.確定收益B.業(yè)績比較基準C.投資回報率目標D.投資決策流程正確答案：A參考解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括：①投資回報率目標；②投資范圍；③投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)等）；④業(yè)績比較基準。有些機構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。(28.)某投資組合在持有期為12個月，置信水平95%的情況下，若所計算的風險價值為5%，則表明()。A.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過95%B.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有5%的可能不超過5%C.該資產(chǎn)組合在12個月中的最大損失為5%D.該資產(chǎn)組合在12個月中的損失有95%的可能不超過5%正確答案：D參考解析：某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計算的風險價值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會超過5%。(29.)()是根據(jù)特定的時間間隔，在每個時間點上平均下單的算法。A.成交量加權(quán)平均價格算法B.時間加權(quán)平均價格算法C.跟量算法D.執(zhí)行偏差算法正確答案：B參考解析：成交量加權(quán)平均價格算法旨在下單時以盡可能接近市場按成交量加權(quán)的均價進行，以盡量降低該交易對市場的沖擊。跟量算法旨在幫助投資者跟上市場交易量，若交易量放大則同樣放大這段時間內(nèi)的下單成交量，反之則相應(yīng)降低這段時間內(nèi)的下單成交量。交易時間主要依賴交易期間市場的活躍程度。執(zhí)行偏差算法是在盡量不造成大的市場沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時的市場成交價格來完成交易的最優(yōu)化算法。(30.)下列選項中屬于亞洲主要證券交易所的是()。A.泰國證券交易所B.吉隆坡證券交易所C.河內(nèi)證券交易所D.新加坡證券交易所正確答案：D參考解析：亞洲主要證券交易所有：香港證券交易所、東京證券交易所和新加坡證券交易所。(31.)()是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。A.股票回購B.剝離C.兼并收購D.權(quán)證的行權(quán)正確答案：B參考解析：剝離是指上市公司將其部分資產(chǎn)或附屬公司(子公司或分公司)分離出去，成立新公司的行為。剝離后，母公司的資產(chǎn)因為剝離給新公司而減少，母公司的總價值下降;但母公司原有股東持有的新公司的股票份額會彌補他們在母公司損失的價值(32.)對于投資收益率，我們用()來衡量它偏離期望值的程度。A.中位數(shù)B.方差或標準差C.方差D.標準差正確答案：B參考解析：對于投資收益率r，我們用方差（σ2）或者標準差（σ）來衡量它偏離期望值的程度。其中，σ2=E[（r-Er）2]，它的數(shù)值越大，表示收益率r偏離斯望收益率的程度越大，反之亦然。(33.)下列不屬于金融衍生工具的是()。A.金融遠期合約B.金融債券C.金融期權(quán)D.金融互換正確答案：B參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。(34.)現(xiàn)金流量表的作用不包括()。A.分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因B.直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤能力以及經(jīng)營趨勢C.評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況D.反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力正確答案：B參考解析：現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；評價企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務(wù)狀況；分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況。(35.)CAPM利用()來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險大小。A.αB.βC.γD.δ正確答案：B參考解析：CAPM利用希臘字母貝塔（β）來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風險大小。至于貝塔的含義，可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對市場收益變動的敏感性。(36.)期貨合約的要素包括()。Ⅰ.期貨品種Ⅱ.交易單位Ⅲ.最小變動單位Ⅳ.最后交易日A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在簽署一份新的期貨合約時，期貨交易所詳細地規(guī)定了合約的確切條款，這主要包括期貨品種、交易單位、最小變動單位、價格波動限制和最后交易日等一系列內(nèi)容。(37.)銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)一般不包括()。A.全國銀行間同業(yè)拆借中心B.上海清算所C.深圳清算所D.中央國債登記結(jié)算有限責任公司正確答案：C參考解析：銀行間債券市場的中介服務(wù)機構(gòu)主要是全囯銀行間同業(yè)拆借中心、中央囯債登記結(jié)算有限責任公司（簡稱中央結(jié)算公司）和銀行間市場清算股份有段公司（簡稱上海清算所）。(38.)()是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責任公司形式設(shè)立。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正確答案：B參考解析：公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責任公司形式設(shè)立。(39.)下列不屬于按債券發(fā)行主體進行分類的是()。A.政府債券B.金融債券C.公司債券D.零息債券正確答案：D參考解析：D項是按債券持有人收益方式對債券進行的分類。(40.)當技術(shù)分析無效時，市場至少符合()。A.弱有效市場B.半弱有效市場C.半強有效市場D.強有效市場正確答案：A參考解析：在弱有效市場中，技術(shù)分析無效；在半強有效市場中，基本面分析無效；在強有效市場中，技術(shù)分析和基本面分析都無效。(41.)下列關(guān)于另類投資的局限性，說法錯誤的是()。A.流動性較差B.杠桿率偏低C.估值難度大D.缺乏監(jiān)管正確答案：B參考解析：另類投資具有的局限性包括：1.缺乏監(jiān)管和信息透明度；2.流動性較差，杠桿率偏高；3.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。(42.)()是指在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風險。A.利率風險B.信用風險C.通脹風險D.再投資風險正確答案：D參考解析：再投資風險是指在市場利率下行的環(huán)境中，附息債券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原債券到期收益率的利率水平再投資于相同屬性的債券，而產(chǎn)生的風險。(43.)()為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權(quán)力。A.可贖回債券B.可回售債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.結(jié)果化債券正確答案：A參考解析：可贖回債券為發(fā)行人提供在債券到期前的特定時段以事先約定價格買回債券的權(quán)力。(44.)假設(shè)某基金在2008年12月31日的份額凈值為1．4848元，2009年9月1日的份額凈值為1.7886元，期間基金曾經(jīng)在2009年2月28日每10份派息2.75元，那么這一階段該基金的簡單收益率為()A.38.98%B.48.98%C.105.42%D.205.42%正確答案：A參考解析：R=（1.7886+0.2750-1.4848）/1.4848*100%=38.98%(45.)()是指中國人民銀行根據(jù)規(guī)定遴選符合條件的債券二級市場參與者作為中國人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。A.公開市場一級交易商制度B.公開市場二級交易商制度C.做市商制度D.結(jié)算代理制度正確答案：A參考解析：公開市場一級交易商制度是指中國人民銀行規(guī)定遽選符合條件的債券二級市場參與者作為中囯人民銀行的對手方，與之進行債券交易，從而配合中國人民銀行貨幣政策目標的實現(xiàn)。(46.)()是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。A.內(nèi)在價值法B.相對價值法C.外在價值法D.利益價值法正確答案：A參考解析：內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估，具體又分為股利貼現(xiàn)模型（DDM）、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型（DCF）、超額收益貼現(xiàn)模型等。(47.)下列關(guān)于基金資產(chǎn)估值的敘述中，錯誤的是()。A.要求基金份額凈值的計算必須準確B.在估值過程中一般均采用資產(chǎn)最新價格C.廣義來說，每份基金都與基金的各項資產(chǎn)以及負債按一定的比例一一對應(yīng)D.贖回者希望能夠以低于實際價值的價格進行贖回正確答案：D參考解析：對于基金投資者來說，申購者希望以低于實際價值的價格進行申購，贖回者希望能夠以高于實際價值的價格進行贖回。(48.)下列關(guān)于遠期合約缺點的說法，錯誤的是()。A.不利于市場信息的披露B.靈活性不如期貨合約C.流動性比較差D.違約風險會比較高正確答案：B參考解析：遠期合約與期貨合約相比，遠期合約相對而言比較靈活，這正是遠期合約最主要的優(yōu)點。(49.)()是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金。A.有限合伙制B.公司制C.信托制D.股份制正確答案：C參考解析：信托制是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金。(50.)基金公司投資交易包括()。Ⅰ.形成投資策略Ⅱ.構(gòu)建投資組合Ⅲ.執(zhí)行交易指令Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整。(51.)普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是()。A.按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅B.獲得固定股息C.獲得承諾的現(xiàn)金流D.獲得本金和利息正確答案：A參考解析：普通股的現(xiàn)金流量權(quán)是按公司表現(xiàn)和董事會決議獲得分紅；優(yōu)先股的現(xiàn)金流量權(quán)是獲得固定股息；債券是獲得承諾的現(xiàn)金流。(52.)關(guān)于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是()。A.缺乏監(jiān)管和信息透明度B.流動性較差，杠桿率偏高C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估D.流動性較好，杠桿率偏低正確答案：D參考解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。(53.)()表示股票價格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價之間的關(guān)系。A.市凈率B.市盈率C.市現(xiàn)率D.市銷率正確答案：B參考解析：市盈率指標表示股票價格和每股收益的比率，揭示了盈余和估價之間的關(guān)系。(54.)QDII基金產(chǎn)品起點僅為()元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與。A.1B.10C.100D.1000正確答案：D參考解析：QDII基金產(chǎn)品的門檻較低，大部分金融投資產(chǎn)品認購門檻為幾萬元甚至幾十萬元人民幣，而QDII基金產(chǎn)品起點僅為1000元人民幣，適合更為廣泛的投資者參與(55.)SWIFT是()的縮寫。A.環(huán)球市場間通信協(xié)會B.環(huán)球銀行間通信協(xié)會C.環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會D.環(huán)球銀行間金融協(xié)會正確答案：C參考解析：SWIFT是環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會的英文縮寫。(56.)目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入，()營業(yè)稅，()企業(yè)所得稅。A.征收；不征收B.不征收；征收C.征收；征收D.不征收；不征收正確答案：C參考解析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。(57.)期權(quán)是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，持有人有權(quán)按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價的有價證券。下列關(guān)于期權(quán)的說法錯誤的是()。A.美式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)B.認沽權(quán)證近似于看跌期權(quán)，行權(quán)時其持有人可按照約定的價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)C.當認股權(quán)證行權(quán)時，標的股票的市場價格一般高于其行權(quán)價格，認股權(quán)證在其有效期內(nèi)具有價值D.認股權(quán)證的價值可以分為兩部分：內(nèi)在價值和時間價值。一份認股權(quán)證的價值等于其內(nèi)在價值與時間價值之和正確答案：A參考解析：百慕大式權(quán)證可在失效日之前一段規(guī)定時間內(nèi)行權(quán)。(58.)為防范證券結(jié)算風險，我國設(shè)立了()，用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。A.證券結(jié)算風險基金B(yǎng).證券交易風險基金C.管理風險準備金D.投資者保護基金正確答案：A參考解析：為防范證券結(jié)算風險，我國設(shè)立了證券結(jié)算風險基金，用于墊付或彌補因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機構(gòu)的損失。(59.)國債收益率曲線是反應(yīng)()的有效途徑。A.遠期利率B.資產(chǎn)C.負債D.所有者權(quán)益正確答案：A參考解析：國債收益率曲線是反應(yīng)遠期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟主體對未來通貨膨脹的預期和對未來基本的經(jīng)濟形勢的判斷，蘊含了關(guān)于經(jīng)濟主體的風險態(tài)度的信息。(60.)交易員的職責不包括()。A.執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令B.向基金經(jīng)理及時反饋市場信息C.及時在市場異動中作出決策D.以對投資有利的價格進行證券交易正確答案：C參考解析：交易部的交易員充當著重要角色，一方面要以對投資有利的價格進行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時反饋市場信息。基金公司會對交易員進行定期評估與考核，考核內(nèi)容包括投資指令的完成情況與質(zhì)量、合規(guī)及公平交易等內(nèi)容。(61.)目前,我國證券投資基金管理費計提后,一般按()向管理人支付。A.月B.季C.日D.周正確答案：A參考解析：目前，我囯的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務(wù)費均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付。(62.)通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為()曲線。A.MB.VC.LD.J正確答案：D參考解析：通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)投資基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具。(63.)下列關(guān)于投資決策說明書包含的內(nèi)容，說法錯誤的是()。A.投資回報率目標B.業(yè)績比較基準C.投資范圍D.最低收益保障正確答案：D參考解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報率目標、投資范圍、投資限制（包括期限、流動性、合規(guī)等）、業(yè)績比較基準。有些機構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機制等內(nèi)容納入投資政策說明書。(64.)()是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機構(gòu)。A.房地產(chǎn)有限合伙B.房地產(chǎn)權(quán)益基金C.房地產(chǎn)投資信托D.房地產(chǎn)股份合伙正確答案：C參考解析：房地產(chǎn)投資信托（基金）是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進行募資，并將這些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貨款的專門投資機構(gòu)。房地產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。(65.)()是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。A.遠期合約B.期貨合約C.期權(quán)合約D.互換合約正確答案：B參考解析：期貨合約是指交易雙方簽署的在未來某個確定的時間按確定的價格買入或賣出某項合約標的資產(chǎn)的合約。(66.)如果某債券基金的久期是5年，那么，當市場利率下降1％時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將()；當市場利率上升1％時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將()。A.減少1％；增加1％B.增加1％；減少1％C.減少5％；增加5％D.增加5％；減少5％正確答案：D參考解析：根據(jù)久期的定義，債券價格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率，方向招反。因此,當市場利率下降1％時,該債券基金的資產(chǎn)凈將增加5％；當市場利率上升1％時，該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少5％。(67.)商業(yè)票據(jù)的特點不包括()。A.面額較大B.利率較低C.只有一級市場，沒有明確的二級市場D.利率常比銀行優(yōu)惠利率高正確答案：D參考解析：商業(yè)票據(jù)指發(fā)行主體為滿足流動資金的需求所發(fā)行的期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。商業(yè)票據(jù)的特點主要有三點：①面額較大；②利率較低，通常比銀行優(yōu)惠利率低，比同期國債利率高；③只有一級市場，沒有明確的二級市場。(68.)下列不屬于QDII機制意義的是()。A.促進國內(nèi)證券市場投資主題多元化以及上市公司行為規(guī)范化B.可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險C.有利于引導國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)D.有利于香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展正確答案：A參考解析：（1）QDII機制可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄、化解金融風險。。（2）實行QDII機制有利于引導國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)。（3）建立QDII機制有利于支持香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展。（4）在法律方面，通過實施QDII制度，必然增加國內(nèi)對國際金融法律、法規(guī)、慣例等規(guī)則的關(guān)注，從長遠來說能夠促進我國金融法律法規(guī)與世界金融制度的接軌。而題目中選項A屬于QFII機制的意義。(69.)下列關(guān)于凸性的描述不正確的是()。A.凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系B.凸性對投資者總是有利的C.其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者D.零息債券的凸性與償還期限無關(guān)正確答案：D參考解析：考察對凸性的理解。零息債券的凸性與償還期限有關(guān)。(70.)目前我國銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用()方式。A.見款付券B.純?nèi)^戶C.券款對付D.見券付款正確答案：C參考解析：債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國人民銀行2013年12號文的規(guī)定，目前銀行間債券市場債券結(jié)算主要采用券款對付的方式。(71.)用以反映貨幣市場基金風險的指標不包括()。A.組合平均剩余期限B.融資比例C.浮動利率債券投資情況D.貝塔系數(shù)正確答案：D參考解析：用以反映貨幣市場基金風險的3個主要指示。(72.)()是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。A.貝塔系數(shù)B.標準差C.跟蹤誤差D.風險價值正確答案：D參考解析：風險價值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構(gòu)造成的潛在最大損失。(73.)下列屬于基金會計核算中基金費用核算范圍內(nèi)的是()。A.紅利再投資核算B.基金申購核算C.基金持有債券的利息核算D.托管費核算正確答案：D參考解析：基金會計核算中基金費用核算包括：計提基金管理費、托管費、預提費用、推銷費用、交易費用等。(74.)交易所在制定標的資產(chǎn)的等級時，常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中()作為標準交割等級。A.按期貨合約規(guī)定的標準質(zhì)量等級B.不需要任何標準品C.標準品較小的質(zhì)量等級D.最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級正確答案：D參考解析：交割等級是指由交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準許上市交易的標的資產(chǎn)的質(zhì)量等級。交易所在制定標的資產(chǎn)的等級時，常常采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級作為標準交割等級。(75.)以下屬于期貨合約的要素的是()。A.交易時間B.每日價格最大波動限制C.交易單位D.以上三項均是正確答案：D參考解析：ABC均是期貨合約的要素。(76.)美國存托憑證（ADR）是以美元計價且在美國證券市場上交易的存托憑證，下列關(guān)于美國存托憑證的說法錯誤的是()。A.ADR是最主要的存托憑證，其流通量最大B.按基礎(chǔ)證券發(fā)行人是否參與存托憑證的發(fā)行，美國存托憑證可分為無擔保的存托憑證和有擔保的存托憑證C.無擔保的存托憑證是指存券銀行不通過基礎(chǔ)證券發(fā)行公司，直接根據(jù)市場需求和自有基礎(chǔ)證券的數(shù)量自行向投資者發(fā)行的存托憑證，目前已經(jīng)很少應(yīng)用D.以上選項都錯正確答案：D參考解析：考查美國存托憑證知識點。(77.)下列關(guān)于基金風險的說法中，錯誤的是()。A.混合基金的投資風險高于債券基金的投資風險，小于股票基金的投資風險B.對指數(shù)基金的管理主要體現(xiàn)在對基礎(chǔ)指數(shù)的選擇和對指數(shù)的嚴格跟蹤，可以利用跟蹤誤差對其風險進行衡量C.保本基金不能投資于股票D.QDII基金特別存在的風險是外匯風險和特定市場風險等正確答案：C參考解析：保本基金本金保護部分投資低風險債券，增值部分可以投資股票。(78.)()是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。A.地產(chǎn)B.寫字樓C.酒店D.養(yǎng)老地產(chǎn)正確答案：A參考解析：地產(chǎn)，亦指土地,是指未被開發(fā)的，可作為未來開發(fā)房地產(chǎn)基礎(chǔ)的商業(yè)地產(chǎn)之一。(79.)下列關(guān)于基金費用列支的說法，不正確的有()。A.在基金管理過程中發(fā)生的費用直接從基金財產(chǎn)中列支B.基金管理費可從基金財產(chǎn)中列支C.基金轉(zhuǎn)換費可從基金財產(chǎn)中列支D.銷售服務(wù)費可從基金財產(chǎn)中列支正確答案：C參考解析：在基金管理過程中發(fā)生的費用直接從基金財產(chǎn)中列支；基金轉(zhuǎn)換費由投資者自己承擔。(80.)托管人委托負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)的境外資產(chǎn)托管人應(yīng)符合的條件有()。A.在中國大陸設(shè)立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管B.最近兩個會計年度實收資本不少于1O億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員D.最近1年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查正確答案：C參考解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：在中國大陸以外的國家或地區(qū)設(shè)立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管；最近1個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；具備安全保管資產(chǎn)的條件；具備安全、高效的清算、交割能力；最近3年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構(gòu)的立案調(diào)查。(81.)下列關(guān)于交易所發(fā)行未上市投資品種估值方法錯誤的是()。A.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，采用估值技術(shù)確定公允價值B.首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按收入計量C.首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值D.非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應(yīng)按以下公式確定該股票的價值：FV＝C＋（P－C）（Dl－Dr）／Dl正確答案：B參考解析：具體投資品種的估值方法。B項應(yīng)為：首次發(fā)行未上市的股票、債券和權(quán)證，在估值技術(shù)難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。(82.)基金份額凈值計價錯誤金額達基金份額凈值(),開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。。A.0.8%B.0.3%C.0.1%D.0.5%正確答案：D參考解析：基金份額凈值計價錯誤金額達基金份額凈值0.5％,開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。(83.)()既是基金當事人,也是基金的管理者。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.基金銷售機構(gòu)正確答案：A參考解析：基金管理人既是基金當事人，也是基金的管理者(84.)2004年5月20日，()在銀行間債券市場正式推出。A.債券借貸B.質(zhì)押式回購C.買斷式回購D.債券遠期交易正確答案：C參考解析：2004年5月20日，買斷式回購在銀行間債券市場正式推出。質(zhì)押式回購從1997年開始就在銀行間債券市場開展。中國人民銀行于2005年6月15日在銀行間債券市場正式推出了債券遠期交易。2006年11月20日，中國人民銀行在銀行間債券市場推出債券借貸業(yè)務(wù)。(85.)下列關(guān)于私募股權(quán)投資的說法中，錯誤的是()。A.買殼上市或借殼上市是資本運作的一種方式，屬于間接上市方法B.信托制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責任公司形式設(shè)立C.私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)D.杠桿收購是指籌資過程當中所包含的債權(quán)融資比例較高的收購形式正確答案：B參考解析：信托制是指由基金管理機構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進行投資運作的集合投資基金；公司制是指私募股權(quán)投資基金以股份公司或有限責任公司形式設(shè)立。(86.)()是期貨交易最大的特征。A.保證金B(yǎng).交割C.對沖平倉D.盯市正確答案：D參考解析：盯市是期貨交易最大的特征，又稱為“逐日結(jié)算”，即在每個營業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀人之間不進行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有清算事務(wù)都交由清算機構(gòu)辦理。后者依據(jù)清算價進行清算，清算價即每個營業(yè)日的收盤前30秒或60秒鐘內(nèi)成交的所有交易的價格平均數(shù)；或者可以直接采用期貨收盤價進行清算(87.)市凈率的表達公式是()。A.每股市價/每股凈資產(chǎn)B.每股市價/每股收益C.市價/現(xiàn)金比率D.市價/銷售額正確答案：A參考解析：市凈率的表達公式是每股市價/每股凈資產(chǎn)，B選項是市盈率模型,C選項是市現(xiàn)率模型，D選項是市銷率模型。(88.)()是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。A.場內(nèi)協(xié)議回購B.場外公開市場回購C.要約回購D.憑證回購正確答案：C參考解析：要約回購是以一個高于股票市價的價格回購一定數(shù)量的股票，此法回購成本較高。(89.)下列不屬于不動產(chǎn)投資具有的特點的是()。A.低流動性B.異質(zhì)性C.可分性D.不可分性正確答