證券投資基金基礎知識-《證券投資基金基礎知識》押題密卷16

證券投資基金基礎知識-《證券投資基金基礎知識》押題密卷16單選題（共100題，共100分）(1.)用于表示在一定時間水平、一定概率下所發(fā)生最大損失的要素是()。A.違（江南博哥）約概率B.非預期損失C.預期損失D.風險價值正確答案：D參考解析：風險價值，又稱在險價值、風險收益、風險報酬，是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場風險要素發(fā)生變化時可能對某項資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機構造成的潛在最大損失。風險價值已成為計量市場風險的主要指標，是銀行采用內(nèi)部模型計算市場風險資本要求的主要依據(jù)?！究键c】風險價值(2.)一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主要是為了達到()的目的。A.賺取利差B.規(guī)避風險C.提高收益率D.投機正確答案：B參考解析：黃金具備價值儲存功能，同時大多數(shù)情況下與貨幣相掛鉤，一般具有風險厭惡特征，具有長遠目光的投資者適合進行黃金投資，一些投機者為了賺取利差也對黃金進行短期投資。一般的投資者在他們的證券資產(chǎn)組合當中納入黃金，主要是為了達到規(guī)避風險的目的。(3.)另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和()。A.分散風險B.保障收益C.降低成本D.提高投資效率正確答案：A參考解析：另類投資的優(yōu)點主要有提高收益和分散風險(4.)()是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權利載體在地理位置上的相對固定性。A.房地產(chǎn)B.不動產(chǎn)C.固定資產(chǎn)D.流動資產(chǎn)正確答案：B參考解析：不動產(chǎn)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對動產(chǎn)而言，強調(diào)財產(chǎn)和權利載體在地理位置上的相對固定性。(5.)利潤表的組成部分不包括()。A.營業(yè)收入B.所有者權益C.與營業(yè)收入相關的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用D.利潤正確答案：B參考解析：利潤表由三個主要部分組成。第一部分是營業(yè)收入；第二部分是與營業(yè)收入相關的生產(chǎn)性費用、銷售費用和其他費用；第三部分是利潤。(6.)假設企業(yè)年銷售收入為50萬，年銷售成本為20萬，企業(yè)年初存貨是12萬元，年末存貨是4萬元。為了評價該企業(yè)的營運效率，計算出來的存貨周轉率為()。A.2.5B.5C.6.25D.12.5正確答案：A參考解析：存貨周轉率顯示了企業(yè)在一年或者一個經(jīng)營周期內(nèi)存貨的周轉次數(shù)。其公式為：存貨周轉率=年銷售成本/年均存貨=20/[（12+4）/2]=2.5。(7.)機構投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于()。A.機構的性質(zhì)B.機構的規(guī)模C.法人的判斷D.實力的雄厚正確答案：B參考解析：機構投資者采用內(nèi)部管理還是外部管理往往取決于機構的規(guī)模。(8.)基金管理公司的投資管理部門不包括()。A.投資部B.研究部C.交易部D.市場部正確答案：D參考解析：基金管理公司的投資管理部門包括投資決策委員會、投資部、研究部、交易部。(9.)遠期合約的交割方式通常采用()。A.對沖平倉B.實物交割C.現(xiàn)金交割D.現(xiàn)券交割正確答案：B參考解析：遠期合約通常用實物交割。(10.)()是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約。A.實值期權B.看跌期權C.平價期權D.看漲期權正確答案：D參考解析：按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權兩種?？礉q期權是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執(zhí)行價格從期權賣方手中買入一定數(shù)量的標的資產(chǎn)的權利的合約。(11.)滬深300股指期貨合約的最低交易保證金是合約價值的()。A.5%B.8%C.10%D.12%正確答案：B參考解析：保證金制度，就是指在期貨交易中，任何交易者必須按其所買入或者賣出期貨合約價值的一定比例交納資金的制度。滬深300指數(shù)期貨合約條款中規(guī)定最低交易保證金為合約價值的8%?！究键c】期貨合約概述(12.)對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是()。A.債券B.股票與固定收益證券C.基金D.貨幣市場基金正確答案：B參考解析：對于我國的公募基金，大類資產(chǎn)主要指的是兩類資產(chǎn)：股票與固定收益證券。(13.)()是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而成的市場。A.場內(nèi)證券交易市場B.場外證券交易市場C.柜臺證券交易市場D.OTC正確答案：A參考解析：場內(nèi)證券交易的場所即證券交易所，是指在證券交易所內(nèi)按一定的時間、一定的規(guī)則集中買賣已發(fā)行證券而形成的市場。(14.)市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的()。A.40%B.60%C.80%D.100%正確答案：D參考解析：選項D正確，市場參與者中，任何一只基金的遠期交易凈買入總余額不得超過其基金資產(chǎn)凈值的100%。(15.)()是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。A.基金資產(chǎn)總值B.基金份額凈值C.基金資產(chǎn)凈值D.基金總份額正確答案：B參考解析：基金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。(16.)CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架，不屬于的一項是()。A.披露B.過程C.備注D.記錄正確答案：C參考解析：CFA提出了最佳執(zhí)行的實施框架。該框架包含了三個方面：過程、披露和記錄。(17.)()雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。A.參數(shù)法B.歷史模擬法C.蒙特卡洛模擬法D.線性回歸模擬法正確答案：C參考解析：蒙特卡洛模擬法雖然計算量較大，但這種方法被認為是最精準貼近的計算VaR值方法。(18.)跨境投資風險主要分為()六個部分。A.政治風險、匯率風險、稅收風險、投資研究風險、交易和估值風險、合規(guī)風險B.政治風險、匯率風險、利率風險、投資研究風險、交易和估值風險、合規(guī)風險C.政治風險、匯率風險、利率風險、投資研究風險、交易和估值風險、債券風險D.利率風險、匯率風險、稅收風險、投資研究風險、交易和估值風險、合規(guī)風險正確答案：A參考解析：跨境投資風險主要分為政治風險、匯率風險、稅收風險、投資研究風險、交易和估值風險、合規(guī)風險六個部分。(19.)下列不屬于系統(tǒng)性風險的是()。A.經(jīng)濟增長B.流動性風險C.政治因素D.利率、匯率與物價波動正確答案：B參考解析：系統(tǒng)性風險，也可稱為市場風險，是由經(jīng)濟環(huán)境因素的變化引起的整個金融市場的不確定性的加強，其沖擊是屬于全面性的，主要包括經(jīng)濟增長、利率、匯率與物價波動，以及政治因素的干擾等。(20.)以下關于基金估值方法的表述，錯誤的是()。A.交易所上市交易的債券按估值日收盤凈價估值B.交易所上市交易的債券采用估值技術確定公允價值C.對停止交易但未行權權證一般采用估值技術確定公允價值D.首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術確定公允價值正確答案：B參考解析：交易所發(fā)行未上市品種的估值：①首次發(fā)行未上市的股票、債券和權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下按成本計量;②送股、轉增股、配股和公升增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值;③非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票。(21.)過濾法則又稱百分比穿越法則，是指當某個股票的價格變化突破實現(xiàn)設置的百分比時，投資各就交鉍這種股票，你認為以上說法()。A.錯誤B.正確C.有時正確D.有時錯誤正確答案：B參考解析：題干所述為常用技術分析方法之一的過濾法則，說法正確。(22.)基金管理公司的研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立()，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。A.投資組合B.股票池C.市場組合D.股票分析模型正確答案：B參考解析：研究部是基金投資運作的基礎部門，通過對宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)狀況、上市公司等進行詳細分析和研究，提出行業(yè)資產(chǎn)配置建議，并選出具有投資價值的上市公司建立股票池，向基金投資決策部門提供研究報告及投資計劃建議。(23.)特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位()下的超額收益率。A.系統(tǒng)風險B.利率風險C.非系統(tǒng)風險D.流動性風險正確答案：A參考解析：特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率。故選A.(24.)()指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。A.執(zhí)行缺口B.最佳執(zhí)行C.交易執(zhí)行D.交易成本正確答案：A參考解析：執(zhí)行缺口指的是采用投資決策時的證券市場價格建倉的模擬投資組合（理想組合）與采用實盤交易建倉的真實投資組合之間的收益率之差，其本質(zhì)就是交易成本。(25.)私募股權投資基金在完成投資項目之后，退出的最佳渠道是()。A.首次公開發(fā)行B.買殼上市或借殼上市C.管理層回購D.二次出售，破產(chǎn)清算正確答案：A參考解析：ABCD四項均為私募股權投資基金在完成投資項目之后可采取的退出機制。其中，首次公開發(fā)行（IPO）是指在證券市場上首次發(fā)行對象企業(yè)普通股票的行為。此后，對象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場上進行公開交易，私募股權投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認為是退出的最佳渠道。(26.)風險投資一般采用股權形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)；下列關于風險投資的說法完全正確的是()。A.初創(chuàng)型企業(yè)可能僅有少量員工，也有可能基本上不存在收益B.從事風險投資的人員或機構被稱為“天使”投資者，這一般由各大公司的高級管理人員、退休的企業(yè)家、專業(yè)投資家等構成C.其余選項都對D.風險投資被認為是私募股權投資當中處于高風險領域的戰(zhàn)略正確答案：C參考解析：考察風險投資知識點(27.)有關現(xiàn)金流量表敘述不正確的有()A.現(xiàn)金流量表的編制是權責發(fā)生制B.現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制C.現(xiàn)金流量表的作用包括反應企業(yè)的現(xiàn)金流量，評論企業(yè)未來生產(chǎn)現(xiàn)金凈流量的能力D.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務狀況。正確答案：A參考解析：現(xiàn)金流量表的編制基礎是收付實現(xiàn)制。(28.)下列關于遠期合約的表述，不正確的是()。A.為了滿足規(guī)避未來風險的需要而產(chǎn)生的B.遠期合約相對期貨合約而言比較靈活C.合約標的資產(chǎn)通常為大宗商品和農(nóng)產(chǎn)品以及外匯和利率等金融工具D.遠期合約是一種標準化的合約正確答案：D參考解析：D項，遠期合約是一種非標準化的合約，即遠期合約一般不在交易所進行交易，而是在金融機構之間或金融機構與客戶之間通過談判后簽署的。(29.)下列不屬于流動資產(chǎn)的是()。A.現(xiàn)金B(yǎng).應收票據(jù)C.應收賬款D.應付賬款正確答案：D參考解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。(30.)按照標的資產(chǎn)分類，權證的分類不包括()。A.股權類權證B.債權類權證C.其他權證D.認股權證正確答案：D參考解析：按照標的資產(chǎn)分類，權證的分類包括股權類權證、債權類權證、其他權證。(31.)()是指扣除通貨膨脹補償后的利息率。A.官方利率B.名義利率C.實際利率D.浮動利率正確答案：C參考解析：題干描述的是實際利率的內(nèi)容。(32.)共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的()有利于増強投資信心和活躍市場交易A.操作風險B.經(jīng)營風險C.信用風險D.財務風險正確答案：C參考解析：共同對手方的引入，使得交易雙方無須擔心交易對手的信用風險，有利于增加投資信心和活躍市場交易(33.)市場風險管理的主要措施不包括()。A.制定流動性風險管理制度，平衡資產(chǎn)的流動性與盈利性，以適應投資組合日常運作需要。B.建立針對債券發(fā)行人的內(nèi)部信用評級制度，結合外部信用評級，進行發(fā)行人信用風險管理。C.建立交易對手信用評級制度，根據(jù)交易對手的資質(zhì)、交易記錄、信用記錄和交收違約記錄等因素對交易對手進行信用評級，并定期更新。D.密切關注宏觀經(jīng)濟指標和趨勢，提出應對策略。正確答案：A參考解析：A項是信用風險管理的主要措施。其它項是市場風險管理的主要措施。(34.)下列關于隨機變量的說法，錯誤的是()。A.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機變量B.如果一個隨機變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機變量C.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機變量D.我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為分散變量正確答案：D參考解析：我們將一個能取得多個可能值的數(shù)值變量X稱為隨機變量。(35.)下列不屬于普通股股東享有的基本權利的是()A.收益權B.知情權C.優(yōu)先分配股利權D.表決權正確答案：C參考解析：普通股股東的基本權利包括收益權、知情權、表決權、訴訟權(36.)下列關于基金風險的說法中，錯誤的是()。A.混合基金的投資風險高于債券基金的投資風險，小于股票基金的投資風險B.對指數(shù)基金的管理主要體現(xiàn)在對基礎指數(shù)的選擇和對指數(shù)的嚴格跟蹤，可以利用跟蹤誤差對其風險進行衡量C.保本基金不能投資于股票D.QDII基金特別存在的風險是外匯風險和特定市場風險等正確答案：C參考解析：保本基金本金保護部分投資低風險債券，增值部分可以投資股票。(37.)評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。這三種比率都使用的是企業(yè)的()。A.季度總利潤B.年度總利潤C.季度凈利潤D.年度凈利潤正確答案：D參考解析：評價企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤率（ROS）、資產(chǎn)收益率（ROA）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）。這三種比率都使用的是企業(yè)的年度凈利潤。(38.)《證券監(jiān)管目標和原則》和《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》是由()發(fā)布。A.國際金融協(xié)會B.國際基金業(yè)協(xié)會C.中國證監(jiān)會D.國際證監(jiān)會組織正確答案：D參考解析：國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領域最重要的國際組織。為了實現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標和原則》，1994年發(fā)布了《集合投資實業(yè)監(jiān)管原則》。(39.)下列選項中不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是()。A.風險較低B.抵補通貨膨賬效應C.流動性強D.信息不對稱程度較高正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：①流動性強；②抵補通貨膨脹效應；③風險較低；④信息不對稱程度較低。(40.)關于基金收益分配的說法中，不正確的是()。A.封閉式基金當年利潤應首先當年的分配，然后彌補上一年的虧損B.開放式基金需在合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例C.開放式基金分紅主要有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種形式D.對于每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，并應當每日進行收益分配正確答案：A參考解析：封閉式基金當年利潤應首先彌補上一年的虧損，然后才可以進行當年的分配。(41.)()一般采用股權形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)。A.并購投資B.風險投資C.成長權益D.私募股權二級市場投資正確答案：B參考解析：風險投資一般采用股權形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務的初創(chuàng)型企業(yè)。(42.)我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的()擔任。A.實力雄厚的證券公司B.信托投資公司C.商業(yè)銀行D.基金公司正確答案：C參考解析：我國《基金法》規(guī)定，基金托管人由依法設立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔任。(43.)()是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。A.下行風險標準差B.貝塔系數(shù)（β）C.風險敞口D.風險價值正確答案：B參考解析：貝塔系數(shù)（口）是評估證券或投資組合系統(tǒng)性風險的指標，反映的是投資對象對市場變化的敏感度。貝塔系數(shù)是一個統(tǒng)計指標，采用回歸方法計算。(44.)隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的()。A.平均值B.最大值C.最小值D.中間值正確答案：A參考解析：隨機變量X的期望（或稱均值，記做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是對X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權后得到的平均值。(45.)當一個行業(yè)技術已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場基本形成并不斷擴大，公司利潤開始逐步上升，股價逐步上漲時，表明該行業(yè)處于生命周期的()。A.成長期B.初創(chuàng)期C.衰退期D.成熟期正確答案：A參考解析：任何一個行業(yè)都要經(jīng)歷一個生命周期：①初創(chuàng)期，大量的新技術被采用，新產(chǎn)品被研制但尚未大批量生產(chǎn)，銷售收入和收益急劇膨脹，公司的壟斷利潤很高，但風險也較大，公司股價波動也較大；②成長期，各項技術已經(jīng)成熟，產(chǎn)品的市場也基本形成并不斷擴大，公司利潤開始逐步上升，公司股價逐步上漲；③成熟期，市場基本達到飽和，但產(chǎn)品更加標準化，公司的利潤可能達到高峰；④衰退期，行業(yè)的增長速度低于經(jīng)濟增速，或者萎縮。(46.)根據(jù)我國現(xiàn)行有關制度的規(guī)定，證券交易的過戶費屬于()的收入。A.中國結算公司B.證券公司C.國家稅收部門D.證券交易所正確答案：A參考解析：證券交易的過戶費屬于中國結算公司的收入，由證券公司代為扣收。(47.)不屬于再融資的方式是()A.股票回購B.發(fā)行可轉換債券C.非公開發(fā)行股票D.向不特定對象公開募集正確答案：A參考解析：上市公司再融資的方式有向原有股東配售股份、向不特定對象公開募集、發(fā)行可轉換債券、非公開發(fā)行股票。股票回購屬于影響公司發(fā)行在外股本的行為。(48.)票面金額為100元的2年期債券,第一年支付利息6元,第二年支付利息6元,發(fā)行價格為95元,則該債券的到期收益率為()A.6.0％B.8.8％C.5.3％D.4.7％正確答案：B參考解析：由95=6/（1+y）+106/（1+y）2得出到期收益率y=8.8％(49.)一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取()的方式。A.凈額清算B.全額結算C.雙邊凈額清算D.單邊凈額清算正確答案：A參考解析：一般情況下，通過證券交易所達成的交易需采取凈額清算方式。凈額清算又稱差額清算，指在一個清算期中，對每個結算參與人價款的清算只計其各筆應收、應付款項相抵后的凈額，對證券的清算只計每一種證券應收、應付相抵后的凈額。凈額清算又分為雙邊凈額清算和多邊凈額清算。(50.)時間加權收益率的計算公式的前提假定是()。A.紅利發(fā)放后立即存入銀行B.紅利發(fā)放后立即以無風險利率投資C.紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資D.以上均不正確正確答案：C參考解析：假定紅利發(fā)放后立即對本基金進行再投資，且紅利以除息前一日的單位凈值為計算基準立即進行再投資，分別計算每次分紅期間的分段收益率，考察期間的時間加權收益率可由分段收益率連乘得到。(51.)常用來作為平均收益率的無偏估計的指標是()。A.簡單收益率B.時間加權收益率C.算術平均收益率D.幾何平均收益率正確答案：C參考解析：算術平均收益率一般可以用作對平均收益率的無偏估計，因此它更多地被用來對將來收益率的估計。(52.)大額可轉讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉讓的金融工具。大額可轉讓定期存單特征不包括()。A.大額可轉讓定期存單不記名可轉讓，可轉讓是其最大的特點B.大額可轉讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù)C.大額可轉讓定期存單的投資者一般為機構投資者和資金雄厚的企業(yè)D.大額可轉讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是7天，以3個月、6個月為主正確答案：D參考解析：大額可轉讓定期存單不記名，并且可以在二級市場上轉讓，可轉讓是其最大的特點。大額可轉讓定期存單一般面額較大，且為整數(shù);大額可轉讓定期存單的投資者一般為機構投資者和資金雄厚的企業(yè)。大額可轉讓定期存單的期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以3個月、6個月為主。所以D為錯誤的(53.)合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列哪項人民幣金融工具？()A.股指期貨B.證券投資基金C.在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證D.以上說法都正確正確答案：D參考解析：合格境外機構投資者在經(jīng)批準的投資額度內(nèi)，可以投資于下列人民幣金融工具：①在證券交易所交易或轉讓的股票、債券和權證；②在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品；③證券投資基金；④股指期貨；⑤中國證監(jiān)會允許的其他金融工具。(54.)利潤表的終點是()。A.特定會計期間的收入B.本期的所有者盈余C.與收入相關的成本費用D.本期的所有者權益正確答案：B參考解析：利潤表的起點是公司在特定會計期間的收入，然后減去與收入相關的成本費用；利潤表的終點是本期的所有者盈余。利潤表的基本結構是收入減去成本和費用等于利潤（或盈余）。(55.)()是投資組合管理過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。A.被動投資B.主動投資C.市場有效性D.資產(chǎn)配置正確答案：D參考解析：資產(chǎn)配置是投資組合管理過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。(56.)某企業(yè)的年末財務報表中顯示，該年度的銷售收入為30萬，凈利潤為15萬，企業(yè)年末總資產(chǎn)為120萬，所有者權益為80萬。則該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為()。A.12.5%B.18.75%C.25%D.3.75%正確答案：B參考解析：凈資產(chǎn)收益率也稱權益報酬率，強調(diào)每單位的所有者權益能夠帶來的利潤，其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤／所有者權益=15/80100%=18.75%。(57.)下列關于投資者的說法錯誤的是()。A.投資者主要有個人與機構兩種類型B.基金銷售機構常常根據(jù)財富水平把個人投資者劃分為零售投資者、富裕投資者、高凈值投資者和超高凈值投資者C.個人投資者的劃分沒有統(tǒng)一的標準，每個基金銷售機構都會采用獨有的方法來設置投資者類別以及類別之間的界限D.一般而言，擁有更多經(jīng)驗的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，而且風險承受能力也更強正確答案：D參考解析：一般而言，擁有更多財富的個人投資者，在滿足正常生活所需之外，有更多的資金進行投資，而且風險承受能力也更強。(58.)()的指標體現(xiàn)了公司所有權利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權人的現(xiàn)金流總和。A.股利貼現(xiàn)模型B.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.股權資本自由貼現(xiàn)模型D.超額收益現(xiàn)模型正確答案：B參考解析：自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型的指標體現(xiàn)了公司所有權利要求者，包括普通股股東、優(yōu)先股股東和債權人的現(xiàn)金流總和。(59.)壽險公司通常投資于()資產(chǎn)。A.風險較低B.風險較高C.收益較低D.收益較高正確答案：B參考解析：壽險公司通過人壽保險業(yè)務吸納的保費具有較長的投資期，通?？梢酝顿Y于風險較高的資產(chǎn)。(60.)投資期限越長，則投資者對()的要求越低。A.利率B.收益C.期限D.流動性正確答案：D參考解析：通常情況下，投資期限越長，則投資者對流動性的要求越低。(61.)下列不屬于金融衍生工具的是()。A.金融遠期合約B.金融債券C.金融期權D.金融互換正確答案：B參考解析：衍生工具按其自身的合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具五種。遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構造出來。(62.)與其他指數(shù)基金一樣()會不可避免地承擔所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風險。A.ETFB.混合基金C.股票基金D.債券基金正確答案：A參考解析：與其他指數(shù)基金一樣，ETF不可避免地承擔所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風險。(63.)()否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。A.弱有效市場假設B.半強有效市場假設C.強有效市場假設D.市場異常理論正確答案：B參考解析：半強有效市場否定了基于公開信息的基本分析存在的基礎，但沒有否認內(nèi)幕信息的價值。(64.)技術分析的三項假定不包括()。A.市場行為涵蓋一切信息B.股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動C.歷史會重演D.股票價格圍繞其內(nèi)在價值波動正確答案：D參考解析：技術分析的三項假定是指：①市場行為涵蓋一切信息。一家公司盈利、股利和未來業(yè)績變化的有關信息都會自動反映在公司以往價格上。②股價具有趨勢性運動規(guī)律，股票價格沿趨勢運動。根據(jù)技術分析，股票價格沿著趨勢運行并傾向于延續(xù)下去，直到有事件改變了股票的供求平衡，趨勢方告結束。③歷史會重演。技術分析隱含的一個重要前提是資產(chǎn)價格運動遵循可預測的模式，并且沒有足夠的投資者可以識別這種模式，市場多數(shù)投資者是根據(jù)情緒而不是理智進行投資決策。(65.)下列不屬于可轉換債券特征的是()A.是含有轉股權的債券B.具有較高債息成本C.具有較高的潛在收益率D.具有提前贖回權正確答案：C參考解析：可轉換債券有如下特點：是含有轉股權的特殊債券；有雙重選擇權，是具有較高的債息成本和提前贖回權組合的證券。(66.)下列不屬于不動產(chǎn)投資具有的特點的是()。A.低流動性B.異質(zhì)性C.可分性D.不可分性正確答案：C參考解析：不動產(chǎn)投資具有如下特點：①異質(zhì)性；②不可分性；③低流動性。(67.)()是全美也是世界最大的股票電子交易市場，是世界上主要的股票市場中成長速度最快的市場，而且它是首家電子化的股票市場。A.法蘭克福證券交易所B.紐約證券交易所C.納斯達克證券交易所D.布魯塞爾證券交易所正確答案：C參考解析：納斯達克證券交易所是全美也是世界最大的股票電子交易市場，是世界上主要的股票市場中成長速度最快的市場，而且它是首家電子化的股票市場。(68.)下列關于凸性的描述不正確的是()。A.凸性可以描述大多數(shù)債券價格與收益率的關系B.凸性對投資者總是有利的C.其他條件不變時，較大的凸性更有利于投資者D.零息債券的凸性與償還期限無關正確答案：D參考解析：考察對凸性的理解。零息債券的凸性與償還期限有關。(69.)()是在公司用于投資、營運資金和債務融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。A.股利貼現(xiàn)模型B.股權資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型C.自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型D.超額收益貼現(xiàn)模型正確答案：B參考解析：股權資本自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型是在公司用于投資、營運資金和債務融資成本之后可以被股東利用的現(xiàn)金流，是公司支付所有營運費用、再投資支出以及所得稅和凈債務后可分配給公司股東的剩余現(xiàn)金流量。(70.)下列關于業(yè)績比較基準說法正確的是()A.多樣性的市場指數(shù)，可以使投資者和基金管理公司選擇適當?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準，并進而評估基金的絕對收益B.業(yè)績比較基準的選取服從于投資范圍C.事先業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異D.事后確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引正確答案：B參考解析：A選項中應該是進而評估基金的相對收益，業(yè)績比較基準有兩方面作用:—方面，事后業(yè)績評估時可以比較基金的收益與比較基準之間的差異；另一方面，事先確定的業(yè)績比較基準可以為基金經(jīng)理投資管理提供指引。C,D選項也不正確，B選項是正確的，故選B.(71.)滬深300股指期貨合約交易單位為每點()元。A.100B.200C.300D.500正確答案：C參考解析：滬深300股指期貨合約交易單位為每點300元。(72.)某投資者買了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%，若一年中通貨膨脹率為5%，則投資者的實際收益率為()。A.10%B.15%C.5%D.不確定正確答案：C參考解析：實際利率=名義利率-通貨膨脹率。(73.)私募股權投資基金的組織結構不包括()。A.會員制B.有限合伙制C.公司制D.信托制正確答案：A參考解析：私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構，會員制不屬于私募股權投資基金的組織結構。(74.)下列不屬于QDII機制意義的是()。A.促進國內(nèi)證券市場投資主題多元化以及上市公司行為規(guī)范化B.可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風險分散渠道，并有效分流儲蓄，化解金融風險C.有利于引導國內(nèi)居民通過正常渠道參與境外證券投資，減輕資本非法外逃的壓力，將資本流出置于可監(jiān)控的狀態(tài)D.有利于香港特區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展正確答案：A參考解析：選項A屬于QFII機制的意義。(75.)()是用來衡量企業(yè)長期償債能力的指標。A.流動性比率B.財務杠桿比率C.營運效率比率D.盈利能力比率正確答案：B參考解析：與流動性比率一樣，財務杠桿比率同樣是分析企業(yè)償債能力的風險指標。不同的是，財務杠桿比率衡量的是企業(yè)長期償債能力。由于企業(yè)的長期負債與企業(yè)的資本結構及使用的財務杠桿有關，所以稱為財務杠桿比率。(76.)根據(jù)《合格境內(nèi)機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主要市場須是()。A.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場B.與中國證券交易所簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場C.與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場D.與中國政商簽署雙邊監(jiān)管合作正式條約的國家或地區(qū)的證券市場正確答案：C參考解析：根據(jù)《合格境內(nèi)機構投資者境外證券投資管理試行辦法》規(guī)定，QDII基金可以投資的主要市場須是與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)的證券市場。(77.)關于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應至少()公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關可以允許()公布一次。A.一周；一個月B.一個月；一個月C.一周；兩個月D.一個月；一季度正確答案：B參考解析：關于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關可以允許一個月公布一次。(78.)關于UCITS基金的申購與贖回價格，如不損害持有人利益，監(jiān)管機關可以允許()公布一次。A.一周B.一個月C.兩個月D.一季度正確答案：B參考解析：關于UCITS基金的申購與贖回價格，規(guī)定應至少一個月公布兩次。如不損害持有人利益，監(jiān)管機關可以允許一個月公布一次。(79.)境內(nèi)機構投資者開展境外證券投資業(yè)務時，應當由具有證券投資基金托管資格的銀行（簡稱托管人）負責資產(chǎn)托管業(yè)務。而托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務，下列關于符合條件說法錯誤的是()。A.在中國大陸以外的國家或地區(qū)設立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構的監(jiān)管B.最近一個會計年度實收資本不少于5億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000美元或等值貨幣C.有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人員D.具備安全保管資產(chǎn)的條件正確答案：B參考解析：境內(nèi)機構投資者開展境外證券投資業(yè)務時，應當由具有證券投資基金托管資格的銀行（簡稱托管人）負責資產(chǎn)托管業(yè)務。而托管人可以委托下列條件的境外資產(chǎn)托管人負責境外資產(chǎn)托管業(yè)務：①在中囯大陸以外的囯家或地區(qū)設立，受當?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機構的監(jiān)管。②最近一個會計年度實收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模1000億美元或等值貨幣。③有足夠的熟悉境外托管業(yè)務的專職人員。④具備安全保管資產(chǎn)的條件⑤具備安全、高效的清算、交割能力。⑥最近3年沒有受到監(jiān)管機構的重大處罰，沒有重大事項正在接受司法部門、監(jiān)管機構的立(80.)下列關于基金管理費和托管費的敘述中，錯誤的是()。A.衍生工具基金的管理費率最高B.貨幣市場基金的管理費率最低C.基金托管費是支付給基金管理人的管理報酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取D.基金托管費是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用正確答案：C參考解析：基金管理費是基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費用?；鹜泄苜M是指基金托管人為基金提供托管服務而向基金收取的費用。(81.)以下關于回轉交易的說法錯誤的是()。A.權證交易當日不能進行回轉交易B.專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易實行當日回轉交易C.B股實行次日起回轉交易D.債券競價交易實行當日回轉交易正確答案：A參考解析：權證交易是可以進行當日回轉的，所以A項說法錯誤。(82.)以下是國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點是()。Ⅰ.基金分類；Ⅱ.充分考慮信息有效性因素；Ⅲ.方法模型；Ⅳ.充分考慮公募基金相對收益的特征；Ⅴ.注重考察基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關注基金的下行風險因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的。A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：根據(jù)基金業(yè)績評價業(yè)務開展的幾個重要環(huán)節(jié)，我們可以將國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價方法體系的特點總結如下：（1）基金分類。（2）方法模型。（3）充分考慮公募基金相對收益的特征。（4）充分考慮信息有效性因素。（5）注重考察基金風險管理能力、證券選擇能力和時機選擇能力三大投資管理能力的同時，重點關注基金的下行風險因為組合向下的風險才是投資者真正擔心的。（6）其他。比如,有基金評價機構除了關注收益的因子回歸以外，也考察基金組合重倉持有證券的特征;除了采用定量指標進行評價外，也關注定性指標等(83.)()是專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設立的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。A.風險投資B.并購投資C.危機投資D.私募股權二級市場投資正確答案：B參考解析：并購投資是專門進行企業(yè)并購的基金，即投資者為了滿足已設立的企業(yè)達到重組或所有權轉變目的而存在的資金需求的投資。(84.)債券基金的主要投資對象不包括()。A.國債B.可轉債C.股票D.企業(yè)債正確答案：C參考解析：債券基金指的是基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的基金。債券基金的投資對象主要有國債、可轉債、企業(yè)債等，由于債券收益波動較小，所以債券基金具有風險低、收益低的特點。(85.)用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標準差，并以此為基準測度任何組合績效的方法是()。A.詹森指數(shù)法B.特雷諾指數(shù)法C.信息比率法D.夏普指數(shù)法正確答案：D參考解析：用證券投資組合的平均超額收益率除以該組合收益率的標準差，并以此為基準測度任何組合績效的方法是夏普指數(shù)法。(86.)另類投資的局限性()。A.收益率低B.信息透明度低C.與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關度低D.監(jiān)管嚴格正確答案：B參考解析：另類投資的局限性：（1）缺乏監(jiān)管和信息透明度；（2）流動性較差，杠桿率偏高；（3）估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估(87.)關于機構投資者買賣基金的稅收，以下說法正確的是()。A.對金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅B.對非金融機構買賣基金單位的差價收入征收營業(yè)稅C.目前印花稅需要征收D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅正確答案：A參考解析：對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅；對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，征收企業(yè)所得稅。目前印花稅暫免征收。(88.)某企業(yè)有一張帶息票據(jù)（單利計息），面額為12000元，票面利率為4%，出票日期為4月15日，6月14日到期（共60天），則到期日的利息為()元。A.60B.120C.80D.480正確答案：C參考解析：該票據(jù)到期利息為：12000*4%*60/360=80（元）(89.)基金N與基金M具有相同的標準差，基金N