證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題8

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2018基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題8單選題（共100題，共100分）(1.)投資本金20萬(wàn)元，在年復(fù)利5.5%情況下，大約需要()年可使本金達(dá)（江南博哥）到40萬(wàn)元。A.14.4B.13.09C.13.5D.14.21正確答案：B參考解析：20（l+5.5%）t=40,t=13.09。(2.)假設(shè)企業(yè)年初存貨是20000元，年末存貨是5000元，那么年均存貨是()元。A.7000B.25000C.12500D.3500正確答案：C參考解析：年均存貨=（20000+5000）/2=12500元。(3.)某基金10月31日估值表中基金總資產(chǎn)為70億元，總負(fù)債30億元，總份額50億，則該基金當(dāng)日資產(chǎn)凈值為()。A.70億元B.20億元C.40億元D.30億元正確答案：C參考解析：70-30=40(4.)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置時(shí)，需要()。A.重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類(lèi)別的預(yù)期收益情況B.重新設(shè)定投資者長(zhǎng)遠(yuǎn)投資目標(biāo)C.再次估計(jì)投資者偏好D.再次估計(jì)投資者風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力正確答案：A參考解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置策略在動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)配置狀態(tài)時(shí)，需要根據(jù)實(shí)際情況的改變重新預(yù)測(cè)不同資產(chǎn)類(lèi)別的預(yù)期收益情況，但沒(méi)有再次估計(jì)投資者偏好與風(fēng)險(xiǎn)承受能力或投資目標(biāo)是否發(fā)生了變化。(5.)在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，其中交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為()。A.5%B.10%C.1%D.3%正確答案：B參考解析：在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。(6.)以下哪項(xiàng)不屬于貨幣市場(chǎng)工具的特點(diǎn)()。A.均為債務(wù)契約B.本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低C.流動(dòng)性高D.小額交易，主要參與者為個(gè)人投資者正確答案：D參考解析：貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以?xún)?nèi)（含1年）③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買(mǎi)賣(mài)；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。(7.)通過(guò)發(fā)行債券籌集資金，并在債券到期時(shí)按時(shí)歸還本金并支付約定的利息的是()。A.債券發(fā)行人B.債券承銷(xiāo)商C.債券持有人D.債券市場(chǎng)正確答案：A參考解析：債券發(fā)行人通過(guò)發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息。(8.)下列關(guān)于固定利率債券的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.固定利率債券在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值B.固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類(lèi)C.通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息，并在到期日支付面值D.固定利率債券到期日并不固定正確答案：D參考解析：固定利率債券是由政府和企業(yè)發(fā)行的主要債券種類(lèi)，有固定的到期日，并在償還期內(nèi)有固定的票面利率和不變的面值。即使市場(chǎng)利率或者發(fā)行人的信用等級(jí)改變，債券發(fā)行人要償付的利息也不會(huì)變。通常，固定利率債券在償還期內(nèi)定期支付利息,并在到期日支付面值。(9.)()是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于利率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。A.久期B.價(jià)格變動(dòng)收益率值C.基點(diǎn)價(jià)格值D.加權(quán)平均投資組合收益率正確答案：A參考解析：久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。(10.)根據(jù)《上海證券交易所融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，用于融資融券的標(biāo)的的證券上市交易的時(shí)間需超過(guò)()個(gè)月。A.6B.3C.9D.12正確答案：B參考解析：細(xì)則規(guī)定上交所上市超過(guò)3個(gè)月的為可融資融券標(biāo)的(11.)股票拆分對(duì)()沒(méi)有影響。A.每股面值B.股東權(quán)益總額C.股票價(jià)格D.每股盈余正確答案：B參考解析：股票拆分對(duì)公司的資本結(jié)構(gòu)和股東權(quán)益不會(huì)產(chǎn)生任何影響，一般只會(huì)使發(fā)生在外的股票總數(shù)增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市價(jià)下降，而股東的持股比例和權(quán)益總額及各項(xiàng)權(quán)益余額都保持不變。(12.)其他條件不變，債券到期日越長(zhǎng)，債券價(jià)格受市場(chǎng)利率影響就()A.越大B.無(wú)影響C.越小D.不能確定正確答案：A參考解析：其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感趣高，波動(dòng)性越大，(13.)()是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。A.國(guó)債B.地方政府債C.商業(yè)銀行債券D.政策性金融債正確答案：A參考解析：國(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。(14.)()對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及公司的經(jīng)營(yíng)管理情況等因素進(jìn)行分析,以此來(lái)研究股票價(jià)值。A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析B.基本面分析C.行業(yè)分析D.技術(shù)分析正確答案：B參考解析：基本面分析對(duì)經(jīng)濟(jì)情況、行業(yè)動(dòng)態(tài)以及各個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)管理狀況等因素進(jìn)行分析，以此來(lái)研究股票的價(jià)值，衡量股價(jià)的高低。(15.)關(guān)于普通股和優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)，以下說(shuō)法正確的是()。A.優(yōu)先股較低B.不能確定C.普通股較低D.兩者一致正確答案：A參考解析：優(yōu)先股在分配股利和清算時(shí)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)優(yōu)先于普通股，因而風(fēng)險(xiǎn)較低。(16.)關(guān)于藝術(shù)品和收藏品投資，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.交易主要以市場(chǎng)拍賣(mài)為主B.屬于另類(lèi)投資C.投資價(jià)值建立在藝術(shù)家聲望、銷(xiāo)售記錄等基礎(chǔ)D.不存在質(zhì)量和特征方面的差別，投資價(jià)值評(píng)估較為容易正確答案：D參考解析：藝術(shù)品與收藏品投資價(jià)值評(píng)估較難(17.)關(guān)于優(yōu)先股、普通股和債券的表決權(quán)和收益分配權(quán)，以下表述正確的是()。A.普通股不可以選舉董事B.優(yōu)先股沒(méi)有到期期限，無(wú)需歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金的債券,但其股息一般比債券利息要低一些C.債券是最后一個(gè)被償還的，剩余資產(chǎn)在債券持有人中按比例分配D.優(yōu)先股是股東以不享有表決權(quán)為代價(jià)而換取的對(duì)公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的優(yōu)先分配權(quán)正確答案：D參考解析：公司破產(chǎn)清償順序，第一債權(quán)人；第二優(yōu)先股，最后普通股。優(yōu)先股沒(méi)有到期期限，無(wú)須歸還股本，每年有一筆固定的股息，相當(dāng)于永久年金的債券，但其股息一般比債券利息要高一些。(18.)甲公司發(fā)行了面值為1000元的5年期零息債券，現(xiàn)在的市場(chǎng)利率為5%,則該債券的現(xiàn)值為()。A.783.53元B.680.58元C.770.00元D.750.00元正確答案：A參考解析：1000/(l+5%)?5=783.53(19.)目前常用的三種風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)的方法不包括()。A.蒙特卡洛模擬法B.歷史模擬法C.參數(shù)法D.貼現(xiàn)模型法正確答案：D參考解析：常用風(fēng)險(xiǎn)估值方法有參數(shù)法、歷史模擬法、蒙特卡羅模擬法。(20.)下列因素跟凈資產(chǎn)收益率反向變動(dòng)的是()。A.負(fù)債權(quán)益比B.銷(xiāo)售利潤(rùn)率C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)D.資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：C參考解析：此題表面考查公式，實(shí)際考查的是杜邦分析的結(jié)果，根據(jù)杜邦分析結(jié)果凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售利潤(rùn)率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘數(shù)；而總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越大總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越小，最后得到的凈資產(chǎn)收益率也越小，因?yàn)閮糍Y產(chǎn)收益率通過(guò)杜邦分析拆解開(kāi)為乘積關(guān)系，所以?xún)糍Y產(chǎn)收益率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為反向變動(dòng)。(21.)以下不屬于目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法的是()。A.歷史模擬法B.參數(shù)法C.最小二乘法D.蒙特卡洛模擬法正確答案：C參考解析：目前常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值模型技術(shù)主要有三種：參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡洛法。(22.)某公司2015年度資產(chǎn)負(fù)債表中，長(zhǎng)期借款為50億元，應(yīng)付賬款為60億元，應(yīng)付債券為30億元，應(yīng)付票據(jù)40億元，則應(yīng)計(jì)入非流動(dòng)負(fù)債的金額為()A.120億元B.180億元C.140億元D.80億元正確答案：D參考解析：此題考查點(diǎn)是隱含在教材中的知識(shí)點(diǎn)應(yīng)用，是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中的會(huì)計(jì)科目考查，即非流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成。非流動(dòng)負(fù)債由長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券和其他非流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成。(23.)下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權(quán)力的嵌入條款是()。A.轉(zhuǎn)換條款B.回售條款C.承銷(xiāo)條款D.贖回條款正確答案：D參考解析：值得注意的是，贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者，換句話(huà)說(shuō)，是保護(hù)債務(wù)人而債權(quán)人的條款，對(duì)債權(quán)人不利。因此，和一個(gè)其他屬性相同但沒(méi)有贖回條款的債券相比，可贖回債券的利息更高，以補(bǔ)償債券持有者面臨的債券提早被贖回的風(fēng)險(xiǎn)（贖回風(fēng)險(xiǎn)）。(24.)對(duì)證券持有人而言，證券發(fā)行人沒(méi)有能力按時(shí)支付利息、到期償還本金的風(fēng)險(xiǎn)是()。A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)D.信用風(fēng)險(xiǎn)正確答案：D參考解析：本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)的概念。(25.)基金利潤(rùn)分配對(duì)投資者的影響是()A.基金份額凈值上升，投資者獲益B.基金份額凈值上升，投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響C.基金份額凈值下降，投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響D.基金份額凈值下降，投資者受損失正確答案：C參考解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響。(26.)關(guān)于期貨交割，以下表述正確的是()。A.期貨交易中絕大多數(shù)交易者都以實(shí)物交割的方式了結(jié)交易B.交割是平倉(cāng)方式的一種，另一種方式是對(duì)沖平倉(cāng)C.期貨交易賣(mài)方在交易前需備有足量的實(shí)物以備交割D.股票指數(shù)期貨通常采用實(shí)物交割正確答案：B參考解析：期貨實(shí)物交割比例只有1%-3%比例很??；賣(mài)出合約時(shí)候不用持有現(xiàn)貨；股指期貨通常現(xiàn)金結(jié)算。(27.)做市商制度是指()。A.保證金交易市場(chǎng)B.經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)C.報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)D.指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)正確答案：C參考解析：報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最重要角色為做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱(chēng)為做市商市場(chǎng)。(28.)假設(shè)其他因素不變，當(dāng)企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)存貨時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)()A.不變B.增加C.減少D.無(wú)法確定増減正確答案：A參考解析：因?yàn)槠髽I(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，所以企業(yè)用現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)存貨流動(dòng)資產(chǎn)總體是不變的。(29.)某可轉(zhuǎn)換債券面值100元，轉(zhuǎn)換比例為20。2016年3月15日，該可轉(zhuǎn)債進(jìn)入轉(zhuǎn)換期，此時(shí)可轉(zhuǎn)債的交易價(jià)格為130元，而標(biāo)的股票交易價(jià)格為7元，如果可轉(zhuǎn)債和股票都有充分的流動(dòng)性，則可轉(zhuǎn)債持有人應(yīng)該()A.繼續(xù)持有可轉(zhuǎn)債B.賣(mài)出可轉(zhuǎn)債C.將可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為股票D.將可轉(zhuǎn)債回售給發(fā)行人正確答案：C參考解析：當(dāng)股價(jià)很高時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)格主要由其轉(zhuǎn)換價(jià)值所決定，并且可轉(zhuǎn)債的價(jià)值主要體現(xiàn)了權(quán)益證券的屬性。按照題干所述現(xiàn)在每張可轉(zhuǎn)債可以按照5元/股轉(zhuǎn)為20股普通股，在高流動(dòng)性背景下按7元市價(jià)賣(mài)出，即每股獲利2元；因此持有人會(huì)進(jìn)行轉(zhuǎn)換。(30.)以下不屬于我國(guó)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)職能的是()A.結(jié)算B.登記C.交易D.存管正確答案：C參考解析：《證券法》規(guī)定，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以營(yíng)利為目的的法人。(31.)如果基金的貝塔系數(shù)大于1,說(shuō)明該基金是()A.價(jià)值型基金B(yǎng).激進(jìn)型基金C.成長(zhǎng)型基金D.防御型基金正確答案：B參考解析：如果某基金的貝塔系數(shù)大于1，說(shuō)明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金；如果某基金的貝塔系數(shù)小于1,說(shuō)明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。(32.)下列條款中，屬于給予發(fā)行人額外權(quán)利的嵌入條款是()A.贖回條款B.承銷(xiāo)條款C.轉(zhuǎn)換條款D.回售條款正確答案：A參考解析：贖回條款是發(fā)行人的權(quán)利而非持有者。(33.)相關(guān)系數(shù)的理論取值區(qū)間為()A.小于等于1，大于-1B.小于等于1,大于等于-1C.小于1,大于-1D.小于1,大于等于-1正確答案：B參考解析：相關(guān)系數(shù)取值即小于等于1，大于等于-1。(34.)關(guān)于短期政府債券的特點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.溢價(jià)發(fā)行B.違約風(fēng)險(xiǎn)小C.利息免稅D.流動(dòng)性強(qiáng)正確答案：A參考解析：短期政府債券的特點(diǎn)為：（1)違約風(fēng)險(xiǎn)小(2)流動(dòng)性強(qiáng)⑶利息免稅(35.)關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.最大回撤與考察期限長(zhǎng)短無(wú)關(guān)B.下行風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來(lái)價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位C.最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失D.下行風(fēng)險(xiǎn)是投資者可能要承擔(dān)的損失正確答案：A參考解析：根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來(lái)最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間。(36.)垃圾債券或稱(chēng)高收益率，其投資級(jí)別屬于()，該類(lèi)債券含有較高的()A.投機(jī)級(jí)，信用風(fēng)險(xiǎn)B.投資級(jí)，信用風(fēng)險(xiǎn)C.投機(jī)級(jí)，利率風(fēng)險(xiǎn)D.投資級(jí)，利率風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：投機(jī)級(jí)債券又被稱(chēng)為高收益?zhèn)蚶鴤?，該?lèi)債券的信用風(fēng)險(xiǎn)較高。(37.)下列幾種因素中，對(duì)股票價(jià)格影響最大的是()A.預(yù)期的利潤(rùn)B.以往的利潤(rùn)C(jī).當(dāng)年的利潤(rùn)D.前幾年的平均利潤(rùn)正確答案：A參考解析：從理論上說(shuō)，股票價(jià)格應(yīng)由其價(jià)值決定，但股票本身并沒(méi)有價(jià)值,不是在生產(chǎn)過(guò)程中發(fā)揮職能作用的現(xiàn)實(shí)資本，而只是一張資本憑證。股票之所以有價(jià)格，是因?yàn)樗硎找娴膬r(jià)值，即能給它的持有者帶來(lái)股息紅利。股票交易實(shí)際上是對(duì)未來(lái)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓買(mǎi)賣(mài)，股票價(jià)格就是對(duì)未來(lái)收益的評(píng)定。(38.)以下選項(xiàng)不屬于貨幣市場(chǎng)工具的是()A.三年期國(guó)債B.半年期定期存款C.回購(gòu)協(xié)議D.—年期中央銀行票據(jù)正確答案：A參考解析：我國(guó)，貨幣市場(chǎng)工具主要包括銀行間短期資金(同業(yè)拆借)、1年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行定期存款和大顏存單、剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含397天)的債券、期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的債券回購(gòu)、期限在1年以?xún)?nèi)(含1年)的中央銀行票據(jù)、證監(jiān)會(huì)及中國(guó)人民銀行認(rèn)可的其他具有良好流動(dòng)性的金融工具。(39.)以下表述不屬于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的是()A.公司2015年凈資產(chǎn)收益率同比増長(zhǎng)5%B.公司股價(jià)創(chuàng)出52周新高C.公司存貨周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均D.公司的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流持續(xù)萎縮正確答案：B參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)企業(yè)相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。(40.)下列不屬于期貨市場(chǎng)基本功能的是()A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)B.政府宏觀調(diào)控的工具C.風(fēng)險(xiǎn)管理D.投機(jī)正確答案：B參考解析：基本功能為：1風(fēng)險(xiǎn)管理2價(jià)格發(fā)現(xiàn)3投機(jī)(41.)小張由于資金緊張向小李借款100000元，雙方約定好每年利率為10%,復(fù)利計(jì)息，到期一次還本利息，則兩年后小張應(yīng)該向小李支付的利息為()A.20000元B.121000元C.120000元D.21000元正確答案：D參考解析：本利和=100000(1+10%)?2=121000利息=121000-100000=21000(42.)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR)估算方法歷史模擬法有其局限性，VaR所選用的歷史樣本期間十分重要，以下對(duì)歷史模擬法選用測(cè)算區(qū)間說(shuō)法正確的是()A.選用的歷史區(qū)間與預(yù)測(cè)區(qū)間大致相同，時(shí)間相隔越近越好B.選用的歷史區(qū)間與測(cè)算區(qū)間不需要一致，時(shí)間間隔越遠(yuǎn)越好C.選用的歷史區(qū)間與預(yù)測(cè)區(qū)間需要完全一致，時(shí)間相隔越接近越好D.選用的歷史區(qū)間與測(cè)算區(qū)間需要完全一致，時(shí)間間隔越遠(yuǎn)越好正確答案：A參考解析：選用的歷史區(qū)間應(yīng)盡量與所測(cè)算區(qū)間大致相同，而且時(shí)間上越接近的區(qū)間越會(huì)有相似的發(fā)展方向，因此要選用最近的歷史數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)來(lái)源。(43.)債券的遠(yuǎn)期交易從成交日到結(jié)算日的期限由雙方確定，但最長(zhǎng)時(shí)間不得超過(guò)()A.30天B.180天C.365天D.90天正確答案：C參考解析：遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易上方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。(44.)A基金因資金周轉(zhuǎn)的需要在銀行間市場(chǎng)與B基金達(dá)成了一筆質(zhì)押式回購(gòu)交易，具體交易要素如下：回購(gòu)金額1000萬(wàn)元，回購(gòu)利率3.65%,回購(gòu)期限7天，質(zhì)押券面值1200萬(wàn)元，市場(chǎng)價(jià)值1300萬(wàn)元，債券的百元含息5元，則在回購(gòu)發(fā)生的首期結(jié)算金額是()A.1060萬(wàn)元B.1000萬(wàn)元C.1000.7萬(wàn)元D.1065萬(wàn)元正確答案：B參考解析：質(zhì)押式回購(gòu)首期結(jié)算金額=正回購(gòu)方融入資金數(shù)額(45.)使用內(nèi)在價(jià)值法對(duì)股票進(jìn)行估值，不同的現(xiàn)金流決定了不同的現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型，股利貼現(xiàn)模型（DDM)采用的現(xiàn)金流是()A.留存收益B.權(quán)益自由現(xiàn)金流C.現(xiàn)金股利D.企業(yè)自由現(xiàn)金流正確答案：C參考解析：DDM使用股息或紅利估值，因此只有現(xiàn)金股利復(fù)核公式條件。(46.)我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是()A.基金托管人B.基金管理人C.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)D.會(huì)計(jì)師事務(wù)所正確答案：B參考解析：我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人，但基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。(47.)對(duì)于基金收益分配的分紅再投資方式，以下說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()A.分紅再投資是指將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)按一定比例折算為新的基金份額分配給投資者B.封閉式基金不能采用分紅再投資方式分配收益C.若基金份額持有人事先沒(méi)有做出選擇的，默認(rèn)采用分紅再投資方式分配收益D.基金收益轉(zhuǎn)換為基金份額凈值確定日為權(quán)益除息日正確答案：C參考解析：根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。(48.)甲公司2015年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為200億元投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為100億元，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量為-50億元，則甲公司2015年的凈現(xiàn)金流()億元。A.150B.300C.250D.50正確答案：C參考解析：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFO;投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CH;籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量CFF;三部分現(xiàn)金流加總則得到凈現(xiàn)金流NCF即NCF=CFO+CFI+CFF;200億+100億-50億=250億。(49.)以下關(guān)于零息債券的描述正確的是()A.溢價(jià)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息B.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按票面利息償還本金和利息C.貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金D.溢價(jià)方式發(fā)行，到期按債券面值償還本金正確答案：C參考解析：零息債券以低于面值的價(jià)格發(fā)行，到期日支付的面值和發(fā)行時(shí)價(jià)格的差額即為投資者的收益。(50.)關(guān)于私募基金，以下表述錯(cuò)誤的是()A.—些私募基金通過(guò)投資公募基金公司產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)一些特殊的策略，如ETF套利等B.私募基金的投資者通常是機(jī)構(gòu)投資者或投資經(jīng)驗(yàn)和技巧較為豐富的個(gè)人投資者C.私募基金所受的法律約束較少，投資渠道、投資策略都會(huì)更為多樣化D.私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)250人的特定投資者發(fā)行正確答案：D參考解析：私募基金的投資產(chǎn)品面向不超過(guò)200人的特定投資者發(fā)行。(51.)假設(shè)某基金某日資產(chǎn)負(fù)債情況如下：持有兩只股票數(shù)量分別為20萬(wàn)股和60萬(wàn)股，當(dāng)日收盤(pán)價(jià)分別為26元和20元；債券10萬(wàn)張，當(dāng)日第三方估值全價(jià)為98元；銀行協(xié)議存款為900萬(wàn)元；尚未到期正回購(gòu)600萬(wàn)元，其他應(yīng)付款300萬(wàn)元；發(fā)行在外的基金份額3000萬(wàn)份。當(dāng)日該基金份額凈值為()元。A.1.4B.0.9C.1D.1.2正確答案：B參考解析：520萬(wàn)+1200萬(wàn)+980萬(wàn)+900萬(wàn)-600萬(wàn)-300萬(wàn)/3000萬(wàn)=0.9元(52.)下列關(guān)于期貨市場(chǎng)的論述中，正確的是()A.期貨交易是”零和游戲'因此期貨市場(chǎng)不具有經(jīng)濟(jì)功能B.由于期貨價(jià)格變動(dòng)劇烈，因此期貨市場(chǎng)損害了金融體系抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力C.期貨價(jià)格經(jīng)常非理性波動(dòng)，因此期貨市場(chǎng)擾亂了現(xiàn)貨市場(chǎng)的運(yùn)行D.期貨市場(chǎng)并不能消除風(fēng)險(xiǎn)，只是將風(fēng)險(xiǎn)在不同投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移正確答案：D參考解析：在某些特定的假設(shè)前提下，期貨交易可以使風(fēng)險(xiǎn)在具有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)移和再分配，從而有助于投資者獲得各自滿(mǎn)意的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型和數(shù)量，優(yōu)化各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好。(53.)以下策略中，屬于"自下而上"策略的是()A.投資經(jīng)理小吳認(rèn)為國(guó)家正大力扶持新能源汽車(chē)發(fā)展，所以在其配置中挑選新能源汽車(chē)行業(yè)投資B.投資經(jīng)理小王根據(jù)上市公司中報(bào)，選擇其中業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出的股票進(jìn)行投資C.投資經(jīng)理小周根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)判斷中一定時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇無(wú)望,便減少了股票配置比重D.投資經(jīng)理小鄭判斷周邊局勢(shì)緊張將推高軍工行業(yè)股價(jià)，于是増加了軍工行業(yè)股票配置正確答案：B參考解析：自下而上則是依賴(lài)個(gè)股篩選投資策略。(54.)下列科目中，屬于流動(dòng)資產(chǎn)的是()A.存貨B.無(wú)形資產(chǎn)C.長(zhǎng)期股權(quán)投資D.固定資產(chǎn)正確答案：A參考解析：企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨等幾項(xiàng)資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動(dòng)性很強(qiáng)。(55.)某10年期附息債券，面值為100元，市場(chǎng)價(jià)格為98元，一位基金經(jīng)理用這個(gè)債券的當(dāng)前收益率直接來(lái)估算其到期收益率，以下較為合理的解釋的是()A.債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則其當(dāng)期收益率就越接近到期收益率，所以可以用當(dāng)期收益率來(lái)估算B.其他因素相同情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向増減，當(dāng)期收益率與票面利率有關(guān)，所以可以用當(dāng)期收益率來(lái)估算C.到期收益率不考慮債券投資所獲得的資本利得或損失，所以可以用當(dāng)期收益率來(lái)估算D.其他條件相同的情況下，到期收益率和市場(chǎng)價(jià)格呈同方向増減，當(dāng)期收益率與市場(chǎng)價(jià)格有關(guān)，所以可以用當(dāng)期收益率來(lái)估算正確答案：A參考解析：債券當(dāng)期收益率與到期收益率兩者之間關(guān)系如下:①債券市場(chǎng)價(jià)格越接近債券面值，期限越長(zhǎng)，則當(dāng)期收益率就越接近到期收益率。②債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。但是不論當(dāng)期收益率與到期收益率近似程度如何，當(dāng)期收益率的變動(dòng)總是預(yù)示著到期收益率的同向變動(dòng)。(56.)速動(dòng)比率總是()流動(dòng)比率。A.小于B.不大于C.大于D.不小于正確答案：B參考解析：速動(dòng)比率總是不大于流動(dòng)比率，因?yàn)樗賱?dòng)比率的計(jì)算分子是排除存貨的，如企業(yè)沒(méi)有存貨，那么速動(dòng)比率和流動(dòng)比率相等。(57.)某債券投資者近年的年收益率由低至犒分別為-16%、4%、5%、5%、6%、8%,則該投資者的中位數(shù)為()，均值為()。A.5%;5%B.2%;2%C.5%;2%D.2.5%;2%正確答案：C參考解析：該投資者收益率的中位數(shù)為5%,均值為2%。(58.)某投資者買(mǎi)了一張票面年利率為10%的債券，其名義利率為10%,若一年中通貨膨脹率為5%,則投資者的實(shí)際收益率為()。A.10%B.15%C.5%D.不確定正確答案：C參考解析：實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。(59.)如果某債券基金的久期為3年，市場(chǎng)利率由5%下降到4%,則該債券基金的資產(chǎn)凈值約()。A.增加12%B.増加3%C.減少3%D.減少12%正確答案：B參考解析：利率變動(dòng)下降1%那么債券資產(chǎn)講上漲1%x3=3%(60.)分析師希望采用經(jīng)濟(jì)附加值（EVA)模型衡量甲、乙和丙三家公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效，計(jì)算后得到以下數(shù)據(jù)："根據(jù)EVA模型比較三家公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效，正確的選項(xiàng)是()A.乙>丙>甲B.甲>乙>丙C.甲>丙>乙D.丙>乙>甲正確答案：C參考解析：根據(jù)公式EVA=(ROIC-WACC)x實(shí)際資本投入甲為EVA=1.2億元乙為EVA=-2.5億元丙為EVA=1.1億元(61.)某基金100個(gè)交易日的每日基金凈值變化的差點(diǎn)值△(單位：點(diǎn)）從小到大排列為△(1)△(100）。其中，△(91）△(100)的值依次為6.94、7.80、7.93、8.12,8.43、8.56、9.55、9.88.10.22、13.23,求△的上3.5%分位數(shù)()。A.9.715B.0.4631C.8.025D.3.5正確答案：A參考解析：將給定數(shù)據(jù)從小到大排列，從最大值開(kāi)始往最小值數(shù)，最大值為第一個(gè)數(shù)，那么找到第三和第四個(gè)數(shù)分別為：9.88和9.55,將兩個(gè)數(shù)據(jù)加總除以2則為：上3.5%分位數(shù)，為：9.715(62.)已知A和B兩只債券目前的價(jià)格分別為Pa和Pb,若Pa=Pb，且二者久期相等，但債券A的凸性要大于債券B，當(dāng)兩只債券的收益率出現(xiàn)以下何種情況時(shí)，方能使Pa＜Pb()Ⅰ.兩只債券的收益率同時(shí)上升或者下降一個(gè)單位Ⅱ.債券a的收益率下降一個(gè)單位，債券B的收益率上升一個(gè)單位Ⅲ.債券a的收益率上升一個(gè)單位，債券B的收益率下降一個(gè)單位A.ⅡB.Ⅰ和ⅢC.ⅠD.Ⅲ正確答案：D參考解析：利率與價(jià)格變動(dòng)是反向關(guān)系，因此，債券A的收益率上升一個(gè)單位，債券B的收益率下降一個(gè)單位。(63.)用復(fù)利法計(jì)算，一次性支付的現(xiàn)值公式為()。A.PV=FVx(1+i×n)B.PV=FVx(1+i)nC.FV=PV/(1+i)nD.PV=FV/(l+i)An正確答案：D參考解析：復(fù)利現(xiàn)值的計(jì)算公式：PV=FV/(l+i)A?n,?代表次方，?n即n次方。(64.)X年X月X日，某基金公司公告進(jìn)行利潤(rùn)分配，每10份分配0.2元。權(quán)益登記日（同除息日）小李持有該基金10000份，選擇現(xiàn)金分紅。當(dāng)日未除息前的單位凈值為1.222元,除息后該基金單位凈值和小李持有份額分別是()A.1.022元，10000份B.1.202元，10000份C.1.220元，10000份D.1.222元，9800份正確答案：B參考解析：每10份額分0.2元，每份額則分0.02元。那么除息后該基金單位凈值為1.222-0.02=1.202元,現(xiàn)金分紅后，持有總份額不變還是10000份額。(65.)關(guān)于房地產(chǎn)有限合伙，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任B.普通合伙人負(fù)責(zé)日常管理，重大經(jīng)營(yíng)決策須要經(jīng)過(guò)有限合伙人審批C.普通合伙人收取固定比例的管理費(fèi)D.有限合伙人可能畫(huà)IS長(zhǎng)達(dá)數(shù)年的負(fù)現(xiàn)金流正確答案：B參考解析：有限合伙人僅以出資份額為限對(duì)投資項(xiàng)目承擔(dān)有限責(zé)任，并不直接參與管理和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。(66.)當(dāng)境內(nèi)托管人委托境外托管人負(fù)責(zé)境外業(yè)務(wù)托管時(shí)，以下符合境外托管資格規(guī)定的是()。A.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度托管資產(chǎn)規(guī)模1500億美元B.在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管C.最近2年沒(méi)有收到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰D.最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本30億美元正確答案：B參考解析：托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1)在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管(2)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣。（3)有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專(zhuān)職人員。（4)具備安全保管資產(chǎn)的條件。（5)具備安全、高效的清算、交割能力。（6)最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。(67.)關(guān)于相關(guān)性，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.相關(guān)系數(shù)為-1的兩組數(shù)據(jù)完全負(fù)相關(guān)B.相關(guān)系數(shù)總處于-1和1之間(含-1和1)C.相關(guān)系數(shù)可以是正數(shù)也可以是負(fù)數(shù)D.相關(guān)系數(shù)取值在-1和1之間，但不能為0正確答案：D參考解析：相關(guān)系數(shù)取值在（0,1)之間即為正相關(guān)；等于0為不相關(guān)；等于1完全正相關(guān)；等于-1完全負(fù)相關(guān)。(68.)以下選項(xiàng)不屬于債券投資管理中的所得免疫策略的是()。A.空間配比策略B.久期配比策略C.現(xiàn)金配比策略D.水平配比策略正確答案：A參考解析：債券投資管理中得所得免疫策略為：現(xiàn)金配比策略；久期配比策略；水平配比策略。(69.)在半強(qiáng)有效市場(chǎng)下，以下信息中，沒(méi)有被反映在證券價(jià)格中的是()。A.上市公司去年的每股盈利B.正在洽談中未公告的并購(gòu)案C.已公告未分派的紅利D.上市公司過(guò)去一年的成交量正確答案：B參考解析：半強(qiáng)有效證券市場(chǎng)是指證券價(jià)格不僅已經(jīng)反映了歷史價(jià)格信息，而且反映了當(dāng)前所有與公司證券有關(guān)的公開(kāi)有效信息，如盈利預(yù)測(cè)、紅利發(fā)放、股票分拆、公司購(gòu)并等各種公告信息。而未公開(kāi)信息并不反映在價(jià)格中。(70.)假設(shè)某投資者持有10000份基金A、,T日該基金發(fā)布公告，擬以T+2日為除權(quán)日進(jìn)行利潤(rùn)分配，每10份分配現(xiàn)金0.5元，T+2日該基金份額凈值為1.635元，除權(quán)后該基金的基金份額凈值為()元，該投資者這可分得現(xiàn)金股利()元。A.1.635;5000B.1.135;5000C.1.585;500D.1.630;500正確答案：C參考解析：基金份額凈值為（1.635x10000-10000÷10x0.5)÷10000=1.585,該投資者可分得現(xiàn)金股利=10000÷10x0.5=500元。(71.)基金利潤(rùn)分配后，基金份額凈值()，投資者的利益()。A.上升；減少B.下降；沒(méi)有影響C.下降；減少D.上升；増加正確答案：B參考解析：基金進(jìn)行利潤(rùn)分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降，但對(duì)投資者的利益沒(méi)有實(shí)際影響。(72.)下列關(guān)于優(yōu)先股的表述中，錯(cuò)誤的是()A.在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配順序上，優(yōu)先股股東優(yōu)于普通股股東B.優(yōu)先股持有者無(wú)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)C.優(yōu)先股的股息率是隨市場(chǎng)變化的D.優(yōu)先股一般無(wú)表決權(quán)正確答案：C參考解析：優(yōu)先股股息是固定的。(73.)政策性金融債的發(fā)行人通常不包括()A.國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行B.中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行C.中國(guó)進(jìn)出口銀行D.中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行正確答案：D參考解析：政策性金融債的發(fā)行人是政策性金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。(74.)下列比例中，不能反映企業(yè)短期償債能力的是()A.流動(dòng)比率B.速動(dòng)比率C.現(xiàn)金比率D.利息倍數(shù)正確答案：D參考解析：衡量企業(yè)對(duì)于長(zhǎng)期債務(wù)利息保障程度的是利息倍數(shù)。(75.)甲公司2015年資產(chǎn)總計(jì)為3000億元，負(fù)債總計(jì)為2000億元，則甲公司2015年的所有者權(quán)益為()A.5000億元B.2000億元C.1000億元D.3000億元正確答案：C參考解析：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益，因此3000億-2000億=1000億。(76.)以下關(guān)于中位數(shù)的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()A.中位數(shù)容易受到極端值的沖擊，在反應(yīng)投資策略的真實(shí)水平方面不如平均數(shù)B.中位數(shù)是用來(lái)衡量數(shù)據(jù)取值的中等水平或一般水平的數(shù)值C.對(duì)于隨機(jī)變量X來(lái)說(shuō)，它的中位數(shù)就是上50%分位數(shù)D.對(duì)于一組數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，中位數(shù)就是大小處于正中間的那個(gè)數(shù)值正確答案：A參考解析：中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平。(77.)根據(jù)嵌入條款對(duì)債券進(jìn)行分類(lèi)，以下不屬于該分類(lèi)的選項(xiàng)是()A.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券B.結(jié)構(gòu)化債券C.可贖回債券D.息票債券正確答案：D參考解析：按嵌入條款分類(lèi)債券分為：1.可贖回債券；2.可回售債券；3.可轉(zhuǎn)換債券；4.通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券；5.結(jié)構(gòu)化債券(78.)上證50指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每個(gè)指數(shù)點(diǎn)300元，某投資者賣(mài)出了10張上證50指數(shù)期貨合約，保證金比例為20%,當(dāng)上證50指數(shù)期貸合約的價(jià)格為2500點(diǎn)時(shí)，他所需要的保證金為()A.15萬(wàn)元B.75萬(wàn)元C.150萬(wàn)元D.750萬(wàn)元正確答案：C參考解析：2500點(diǎn)x300元x1O張x20%=150萬(wàn)；保證金是按其所買(mǎi)入或者賣(mài)出期貨合約價(jià)值的一定比例交納資金。該計(jì)算為合約價(jià)值（2500點(diǎn)x300元x1O張)和保證金比例（題干給出的20%)的乘積。(79.)在企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，不是所有的債券都是平等的受償?shù)燃?jí)，以下受償?shù)燃?jí)最高的是()A.優(yōu)先無(wú)保證債券B.第一抵押權(quán)債券C.優(yōu)先次級(jí)債券D.劣后次級(jí)債券正確答案：B參考解析：最高受償?shù)燃?jí)的是第一抵押權(quán)債券。(80.)以下債券結(jié)算方式中，結(jié)算雙方風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等的是()A.見(jiàn)券付款B.券款對(duì)付C.純?nèi)^(guò)戶(hù)D.見(jiàn)款付券正確答案：B參考解析：券款對(duì)付，是指在結(jié)算日債券交割與資金支付同步進(jìn)行并互為約束條件的一種結(jié)算方式。DVP的特點(diǎn)是結(jié)算雙方風(fēng)險(xiǎn)對(duì)等，是一種高效率、低風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)算方式。(81.)甲公司資產(chǎn)負(fù)債率為50%,銷(xiāo)售利潤(rùn)率為10%,總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2,則其凈資產(chǎn)收益率為()A.10%B.40%C.5%D.20%正確答案：B參考解析：首先計(jì)算權(quán)益乘數(shù)；再計(jì)算凈資產(chǎn)收益率，權(quán)益乘數(shù)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率）=2;凈資產(chǎn)收益率=銷(xiāo)售利潤(rùn)率x總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率x權(quán)益乘數(shù)10%x2x2=40%(82.)投資經(jīng)理因預(yù)期市場(chǎng)利率將會(huì)下浮1%而對(duì)債券投資組合進(jìn)行調(diào)整。以下選項(xiàng)中，他（她）最有針對(duì)性的調(diào)整是()A.杠桿率B.流動(dòng)性C.信用結(jié)構(gòu)D.組合久期正確答案：D參考解析：如果債券基金經(jīng)理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。(83.)有關(guān)場(chǎng)內(nèi)證券交易開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.按集合競(jìng)價(jià)產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)后，未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)當(dāng)天仍然有效B.證券的開(kāi)盤(pán)價(jià)通過(guò)集合競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生C.滬深交易所對(duì)開(kāi)盤(pán)價(jià)和收盤(pán)價(jià)確定的規(guī)則是一致的D.集合競(jìng)價(jià)不能產(chǎn)生開(kāi)盤(pán)價(jià)的，以連續(xù)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生正確答案：C參考解析：上海證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日9：15-9:25為開(kāi)盤(pán)價(jià)格競(jìng)價(jià)時(shí)間，9:30-11:30、13:00-15:00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間，9:30-11:30、13:00-15:00為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間。深圳證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的，每個(gè)交易日的9:15-9:25為開(kāi)盤(pán)價(jià)和競(jìng)價(jià)時(shí)間，9:30-11:30、13:00-14:57為連續(xù)競(jìng)價(jià)14:57-15:00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。(84.)關(guān)于滬深300指數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.滬深300價(jià)格指數(shù)實(shí)時(shí)發(fā)布，全收益指數(shù)每日收盤(pán)后發(fā)布B.以2004年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)C.以總股本為權(quán)重，采用幾何平均法計(jì)算D.由中證指數(shù)公司編制正確答案：C參考解析：計(jì)算以調(diào)整股本為權(quán)重，采用派許加綜合價(jià)格指數(shù)公式進(jìn)行計(jì)算。(85.)貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)()天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)()天A.100,240B.100,180C.120,180D.120,240正確答案：D參考解析：貨幣市場(chǎng)基金投資組合的平均剩余期限不得超過(guò)120天，平均剩余存續(xù)期不得超過(guò)240天。(86.)2018年我國(guó)經(jīng)濟(jì)可能有上升、持平、下降三種狀態(tài)，每種狀態(tài)發(fā)生的概率分別為40%、35%、25%,每種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)資產(chǎn)A的收益分別為30%、16%、-10%,每種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)資產(chǎn)B的收益率分別為10%,4%,1%,則資產(chǎn)A和資產(chǎn)B的收益率協(xié)方差是()A.0.0055B.0.0134C.0.0145D.0.0059正確答案：A參考解析：Xa=0.4x30%+0.35xl6%+0.25x(-10%)=0.151Xb=0.4x10%+0.35x4%+0.25x1%=0.0565xCOV(A,B)=0.4x(0.3-0.151)(0.1-0.0565)+0.35(0.16-0.151)(0.04-0.0565)+0.25(-0.1-0.151)(0.01-0.0565)=0.0055(87.)關(guān)于加入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合的可行投資集合有效前沿，下列說(shuō)法正確的是()A.可行投資集是拋物線(xiàn)上方區(qū)域B.有效前沿為扇形區(qū)域下邊沿C.可行投資集是拋物線(xiàn)下方區(qū)域D.有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿正確答案：D參考解析：引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，可行投資集合有效前沿為扇形區(qū)域的上邊沿。(88.)均值、中位數(shù)與分位數(shù)，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.對(duì)于一組數(shù)據(jù)來(lái)說(shuō)，中位數(shù)是大小處于中間位置的那個(gè)數(shù)值B.投資管理領(lǐng)域中，均值經(jīng)常被用來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)繢的基準(zhǔn)C.中位數(shù)就是上50%分位數(shù)D.有些時(shí)候，一組數(shù)據(jù)的均值與中位數(shù)相同正確答案：B參考解析：在基金投資領(lǐng)域中，經(jīng)常應(yīng)用中位數(shù)來(lái)作為評(píng)價(jià)基金經(jīng)理業(yè)績(jī)的基準(zhǔn)。(89.)衝量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率是()A.銷(xiāo)售利潤(rùn)率B.凈資產(chǎn)收益率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.資產(chǎn)收益率正確答案：B參考解析：由于現(xiàn)代企業(yè)最重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)就是最大化股東財(cái)富，因而凈資產(chǎn)收益率是衡量企業(yè)最大化股東財(cái)富能力的比率。(90.)以下哪一個(gè)選項(xiàng)不是根據(jù)發(fā)行主體分類(lèi)的債券種類(lèi)()A.公司債B.政府債C.金融債D.利率債正確答案：D參考解析：按發(fā)行主體分類(lèi)，債券可分為政府債券、金融債券公司債券等。(91.)某合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII)計(jì)劃開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)，做了以下準(zhǔn)備工作，其中錯(cuò)誤的是()A.向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)境外證券投資額度B.選擇某證券公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)擔(dān)任投資顧問(wèn)C.向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)境外證券投資業(yè)務(wù)許可文件D.選擇某境外資產(chǎn)托管人簽訂托管合同，由該境外托管人負(fù)責(zé)托管業(yè)務(wù)正確答案：D參考解析：合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII)開(kāi)展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托