證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2020基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題1

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-2020基金從業(yè)考試《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》真題1單選題（共100題，共100分）(1.)關(guān)于自由現(xiàn)金流（FCFE）貼現(xiàn)模型與股權(quán)資本自由現(xiàn)金流（FCFE）（江南博哥）貼現(xiàn)模型，以下表述錯(cuò)誤的是()A.FCFE中的股權(quán)要求回報(bào)率可以根據(jù)CAPM模型計(jì)算B.FCFE貼現(xiàn)模型中用到的貼現(xiàn)率同時(shí)考慮了債務(wù)資本成本和股權(quán)成本C.FCFE貼現(xiàn)模型是將預(yù)期的未來(lái)股權(quán)活動(dòng)現(xiàn)金流用相應(yīng)的股權(quán)要求回報(bào)率折現(xiàn)來(lái)計(jì)算公司股權(quán)價(jià)值D.自由現(xiàn)金流是指可以向股權(quán)投資者分派的稅后現(xiàn)金流量正確答案：A參考解析：FCFE貼現(xiàn)模型的基本原理計(jì)算公式為：式中：V表示公司股權(quán)價(jià)值；FCFEt表示t期的股權(quán)現(xiàn)金流；Ke表示根據(jù)CAPM模型計(jì)算的股權(quán)成本。所以不能只根據(jù)CAPM模型計(jì)算。A錯(cuò)誤(2.)關(guān)于股票型基金的投資策略，以下表述錯(cuò)誤的是().A.偏好成長(zhǎng)風(fēng)格的基金經(jīng)理試圖選出盈利增長(zhǎng)相對(duì)最快的股票B.無(wú)論成長(zhǎng)風(fēng)格還是價(jià)值風(fēng)格,都屬于被動(dòng)投資策略C.偏好價(jià)值風(fēng)格的基金經(jīng)理試圖尋找相對(duì)便宜的股票D.合理價(jià)格下的成長(zhǎng)策略試圖尋找成長(zhǎng)高于平均水平，同時(shí)價(jià)格又比較合理的股票正確答案：B參考解析：在不超出設(shè)立目標(biāo)所允許的范圍內(nèi)，信奉自上而下理念的投資經(jīng)理需要結(jié)合自己對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的預(yù)測(cè)來(lái)選擇合適的股票投資比例，信奉自下而上理念的投資經(jīng)理在股票上的投資比例則主要取決于其掌握的可投資股票的深度和廣度。與主動(dòng)型不同，被動(dòng)性基金并不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制指數(shù)的表現(xiàn)。(3.)在某基金公司的晨會(huì)上，投資經(jīng)理A提到:“可以通過(guò)投資股票、債券、期貨等分散基金會(huì)的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，且也可一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”投資經(jīng)理B補(bǔ)充道:“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要受宏觀因素影響，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)、政治和法律等因素的關(guān)注“。關(guān)于兩人的說(shuō)法，以下表述正確的是()。A.兩者均不正確B.A經(jīng)理的說(shuō)法錯(cuò)誤，B經(jīng)理的說(shuō)法正確C.A經(jīng)理的說(shuō)法正確，B經(jīng)理的說(shuō)法錯(cuò)誤D.兩者均正確正確答案：B參考解析：多元化的資產(chǎn)配置有助于分散風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)投資資產(chǎn)組合，可以降低風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。我們把可以通過(guò)構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，不能通過(guò)構(gòu)造資產(chǎn)組合分散掉的風(fēng)險(xiǎn)稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。故B經(jīng)理說(shuō)的正確，選擇B項(xiàng)。(4.)對(duì)于交易所上市交易的流通受限股票，按照以下公式確定估值日該股票的價(jià)值：PV=S*（1-LOMD）的價(jià)值。S表示估值日在證券交易所上市交易的同一股票的()A.市場(chǎng)價(jià)值B.賬面價(jià)值C.內(nèi)在價(jià)值D.公允價(jià)值正確答案：D參考解析：S表示估值日在證券交易所上市交易的同一股票的公允價(jià)值(5.)下列證券價(jià)格指數(shù)中,使用加權(quán)平均法編制的是()A.美國(guó)價(jià)值線指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道瓊斯股票價(jià)格平均指數(shù)D.倫敦金融時(shí)報(bào)指數(shù)正確答案：B參考解析：標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)是由標(biāo)準(zhǔn)普爾公司l957年開始編制的。最初的成分股由425種工業(yè)股票、15種鐵路股票和60種公用事業(yè)股票組成。從1976年7月1日開始，其成分股改由400種工業(yè)股票、20種運(yùn)輸業(yè)股票、40種公用事業(yè)股票和40種金融業(yè)股票組成。它以1941年至1942年為基期，基期指數(shù)定為10，采用加權(quán)平均法進(jìn)行計(jì)算，以股票上市量為權(quán)數(shù)，按基期進(jìn)行加權(quán)計(jì)算。故本題選擇B項(xiàng)。(6.)關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.幾何平均收益忽略了貨幣的時(shí)間價(jià)值B.幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想C.算術(shù)平均收益率計(jì)算方法是t期收益率的總和除以t期D.兩者之間的差距會(huì)隨著收益率波動(dòng)加劇而則增大正確答案：A參考解析：與算術(shù)平均收益率不同，幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，即考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值。(7.)關(guān)于固定收益證券綜合電子平臺(tái).以下表述錯(cuò)誤的是().A.固定收益平臺(tái)的證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)B.交易商在固定收益平臺(tái)申報(bào)賣出固定收益證券的數(shù)量，不得超過(guò)其賬戶內(nèi)可交易余額C.交易商T日通過(guò)固定收益平臺(tái)買入的證券.最早T+1日可以賣出D.固定收益平臺(tái)的交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制正確答案：C參考解析：交易商當(dāng)日買入的固定收益證券，當(dāng)日可以賣出。當(dāng)日被待交收處理的固定收益證券，下一交易日可以賣出。(8.)關(guān)于資產(chǎn)收益之間的相關(guān)性，以下表述正確的是()。A.資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越大，在相同收益率情況下組合風(fēng)險(xiǎn)越小，組合效用越高B.資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越小，在相同收益率情況下組合風(fēng)險(xiǎn)越高，組合效用越高C.資產(chǎn)收益之間的相關(guān)系數(shù)越大，在相同收益率情況下組合風(fēng)險(xiǎn)越小，組合效用越低D.資產(chǎn)收益之間的相關(guān)關(guān)系越小，在相同收益率情況下組合風(fēng)險(xiǎn)越小，組合效用越高正確答案：D參考解析：相關(guān)系數(shù)越小，組合的曲線越往左邊彎曲，組合風(fēng)險(xiǎn)越?。丛谙嗤找媛实那闆r下，風(fēng)險(xiǎn)更?。?，組合的效用越高。(9.)某零息債券到期時(shí)間為5年，它的麥考利久期()A.小于5年B.無(wú)法確定C.大于5年D.等于5年正確答案：D參考解析：麥考利久期的計(jì)算過(guò)程是計(jì)算每次支付金額的現(xiàn)值占當(dāng)前債券價(jià)格的比率，然后以此比例為權(quán)重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加權(quán)期限，再將每次的加權(quán)期限加總，即得到債券的久期。對(duì)于零息債券，其久期等于到期期限。(10.)某基金總資產(chǎn)60億元，總負(fù)債10億元，發(fā)行在外的基金份數(shù)為40億份，該基金的基金份額凈值為()元。A.1.5B.1.75C.1.25D.1.2正確答案：C參考解析：基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額=（基金資產(chǎn)-基金負(fù)債）/基金總份額，將各數(shù)值帶入公式：基金份額凈值=（60-10）/40=1.25元。(11.)投資者買入某股票10000股，需繳納的稅費(fèi)不包括()。A.過(guò)戶費(fèi)B.經(jīng)手費(fèi)C.證券交易監(jiān)管費(fèi)D.印花稅正確答案：D參考解析：2008年9月19日，證券交易印花稅只對(duì)出讓方按1‰征收，對(duì)受讓方不再征收。(12.)關(guān)于每日精選收益分配的普通貨幣市場(chǎng)基金，以下表述正確的是()A.當(dāng)日贖回的基金份額自前一日起不享有基金的分配權(quán)益B.紅利再投資形成的份額不再享有分配權(quán)益C.當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自當(dāng)日起享有基金的分配權(quán)益D.向投資者分配的收益的來(lái)源是基金所投資貨幣市場(chǎng)工具等資產(chǎn)的收益正確答案：D參考解析：《貨幣市場(chǎng)基金監(jiān)督管理辦法》第15條規(guī)定：“當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)交易日起享有基金的分配權(quán)益，當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)交易日起不享有基金的分配權(quán)益，但中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的特殊貨幣市場(chǎng)基金品種除外?！?13.)下列哪一類私募股權(quán)投資的戰(zhàn)略通常是向初創(chuàng)型企業(yè)提供資金？()A.風(fēng)險(xiǎn)投資B.并購(gòu)?fù)顿YC.成長(zhǎng)權(quán)益D.危機(jī)投資正確答案：A參考解析：風(fēng)險(xiǎn)投資一般采用股權(quán)形式將資金投入提供具有創(chuàng)新性的專門產(chǎn)品或服務(wù)的初創(chuàng)型公司（start-upcompany）。(14.)關(guān)于單利和復(fù)利，以下表述錯(cuò)誤的是()A.單利考慮了利息的時(shí)間價(jià)值B.復(fù)利考慮了本金的時(shí)間價(jià)值C.單利考慮了本金的時(shí)間價(jià)值D.復(fù)利考慮了利息的時(shí)間價(jià)值正確答案：A參考解析：復(fù)利考慮了利息的時(shí)間價(jià)值。(15.)關(guān)于滬股通和港股通，以下標(biāo)識(shí)正確的是()A.所謂滬股通，就是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票B.所謂港股通，就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)商，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票C.所謂港股通，就是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票D.所謂滬股通，就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報(bào)，買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票正確答案：A參考解析：滬港通分為滬股通和港股通兩個(gè)部分。所謂滬股通，就是投資者委托香港經(jīng)紀(jì)商，經(jīng)由香港聯(lián)合交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向上海證券交易所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的上海證券交易所上市的股票。而港股通就是投資者委托內(nèi)地證券服務(wù)公司，經(jīng)由上海證券交易所設(shè)立的證券交易服務(wù)公司，向香港聯(lián)合交易所進(jìn)行申報(bào)（買賣盤傳遞），買賣規(guī)定范圍內(nèi)的香港聯(lián)合交易所上市的股票。(16.)關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.證券可以用來(lái)沖抵保證金B(yǎng).融券業(yè)務(wù)不能放大投資收益和損失C.融券賣出股票表明投資者認(rèn)為股票價(jià)格會(huì)下跌D.保證金交易讓投資者進(jìn)行超過(guò)自己可支付范圍的交易正確答案：B參考解析：融資融券在放大收益的同時(shí)也放大了自身的損失。(17.)名義利率是指包含對(duì)()補(bǔ)償?shù)睦?。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.到期收益率C.通貨膨脹D.即期收益率正確答案：C參考解析：名義利率是指包含對(duì)通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦?，?dāng)物價(jià)不斷上漲時(shí)，名義利率比實(shí)際利率高。(18.)相對(duì)期貨而言，遠(yuǎn)期合約()A.流動(dòng)性較高、違約風(fēng)險(xiǎn)較高、市場(chǎng)效率偏低B.流動(dòng)性較差、違約風(fēng)險(xiǎn)較高、市場(chǎng)效率偏低C.流動(dòng)性較高、違約風(fēng)險(xiǎn)較低、市場(chǎng)效率偏高D.流動(dòng)性較差、違約風(fēng)險(xiǎn)較低、市場(chǎng)效率偏高正確答案：B參考解析：遠(yuǎn)期合約也有一些明顯的缺點(diǎn)。首先，因?yàn)檫h(yuǎn)期合約沒(méi)有固定的、集中的交易場(chǎng)所，不利于市場(chǎng)信息的披露，也就不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，所以遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率偏低；其次，每份遠(yuǎn)期合約在交割地點(diǎn)、到期日、交割價(jià)格、交易單位和合約標(biāo)的資產(chǎn)的質(zhì)量等細(xì)節(jié)上差異很大，給遠(yuǎn)期合約的流通造成很大不便，因此遠(yuǎn)期合約的流動(dòng)性比較差；最后，遠(yuǎn)期合約的履行沒(méi)有保證，當(dāng)價(jià)格變動(dòng)對(duì)其中一方有利時(shí)，交易對(duì)手有可能沒(méi)有能力或沒(méi)有意愿按規(guī)定履行合約，因此遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高。(19.)關(guān)于貨幣市場(chǎng)工具，以下表述正確的包括()I本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低II資金到賬速度快III投資門檻低IV產(chǎn)生于信用活動(dòng)A.I、II、IVB.I、IVC.IVD.II、III、IV正確答案：A參考解析：貨幣市場(chǎng)工具有以下特點(diǎn)：①均是債務(wù)契約；②期限在1年以內(nèi)（含1年）；③流動(dòng)性高；④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個(gè)人投資者很少有機(jī)會(huì)參與買賣；⑤本金安全性高，風(fēng)險(xiǎn)較低。(20.)信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期的擴(kuò)張而()，隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好降低而()A.擴(kuò)大，擴(kuò)大B.縮小，擴(kuò)大C.縮小，縮小D.擴(kuò)大，縮小正確答案：B參考解析：信用利差隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的擴(kuò)張而縮小，隨著經(jīng)濟(jì)周期（商業(yè)周期）的收縮而擴(kuò)張。信用利差的變化本質(zhì)上是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響。從實(shí)際數(shù)據(jù)看，信用利差的變化一般發(fā)生在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生轉(zhuǎn)換前，因此，信用利差可以作為預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)周期活動(dòng)的指標(biāo)。(21.)根據(jù)《基金合同的格式和內(nèi)容要求》，以下不屬于基金合同應(yīng)當(dāng)載明的基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)的是()A.估值錯(cuò)誤的處理B.暫停估值的情形C.基金管理人估值委員會(huì)的成員構(gòu)成D.基金凈值的確認(rèn)和特殊事項(xiàng)的處理正確答案：C參考解析：根據(jù)《基金合同的內(nèi)容與格式》要求，基金合同應(yīng)列明基金資產(chǎn)估值事項(xiàng)，包括估值日、估值方法、估值對(duì)象、估值程序、估值錯(cuò)誤的處理、暫停估值的情形、基金凈值的確認(rèn)和特殊情況的處理。c項(xiàng)基金合同的格式和內(nèi)容要求中沒(méi)有規(guī)定。(22.)關(guān)于基金分紅與基金分拆，以下表述錯(cuò)誤的是()A.現(xiàn)金分紅的投資者在獲得現(xiàn)金分紅時(shí)，其基金份額并沒(méi)有變化，但基金分拆的投資者的基金份額卻有較大變化B.基金分紅會(huì)造成大量的現(xiàn)金流出基金資產(chǎn)，而基金分拆卻不會(huì)C.基金分紅不需要嚴(yán)格的時(shí)機(jī)選擇，而基金分拆則需要進(jìn)行時(shí)機(jī)選擇D.基金分紅有時(shí)需要部分基金資產(chǎn)，而基金分拆卻不需要正確答案：C參考解析：基金分拆和基金分紅還是有很大區(qū)別的：一是選擇現(xiàn)金分紅方式的投資者在獲得現(xiàn)金分紅的同時(shí)，其所擁有的基金份額并不發(fā)生改變。二是在這樣的情況下，基金分紅有大量的現(xiàn)金流出，基金的資產(chǎn)規(guī)模也會(huì)發(fā)生改變。三是基金分紅時(shí)機(jī)的選擇與基金分拆時(shí)機(jī)的選擇有所不同。由于基金分紅導(dǎo)致大量的資金流出，無(wú)論是對(duì)投資者還是基金的管理者來(lái)說(shuō)，基金要進(jìn)行分紅必須選擇一個(gè)恰當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)。(23.)關(guān)于股票賬面價(jià)值，以下表述錯(cuò)誤的是()A.股票的賬面價(jià)值是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值B.在有優(yōu)先股的情況下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得C.股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)D.股票的賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)正確答案：B參考解析：股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。在沒(méi)有優(yōu)先股的條件下，每股賬面價(jià)值以公司凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股票的股數(shù)求得。公司的凈資產(chǎn)是公司營(yíng)運(yùn)的資本基礎(chǔ)。在盈利水平相同的前提下，賬面價(jià)值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價(jià)值。因此，賬面價(jià)值是股票投資價(jià)值分析的重要指標(biāo)，在計(jì)算公司的凈資產(chǎn)收益率時(shí)也有重要的作用。(24.)下列屬于資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)項(xiàng)的是()A.實(shí)收資本B.應(yīng)付賬款C.短期借款D.應(yīng)收票據(jù)正確答案：D參考解析：實(shí)收資本屬于所有者權(quán)益類，應(yīng)付賬款屬于負(fù)債類，短期借款屬于負(fù)債類，應(yīng)收票據(jù)屬于資產(chǎn)類(25.)股票型基金的投資者在辦理贖回業(yè)務(wù)時(shí)，贖回份數(shù)()A.由基金管理人進(jìn)行計(jì)算的得出B.無(wú)需計(jì)算，由投資者直接提交得出C.由基金份額登記機(jī)構(gòu)進(jìn)行計(jì)算得出D.由基金托管進(jìn)行計(jì)算得出正確答案：B參考解析：贖回時(shí),系統(tǒng)一般會(huì)自動(dòng)計(jì)算基金份額,投資者只需選擇相應(yīng)的贖回份額數(shù)量即可。(26.)關(guān)于房地產(chǎn)投資信托，以下表述正確的是()A.目前國(guó)內(nèi)還沒(méi)有推出房地產(chǎn)投資信托產(chǎn)品B.比其他房地產(chǎn)投資工具風(fēng)險(xiǎn)更高C.與其他房地產(chǎn)投資工具相比，信息不對(duì)稱程度較高D.比其他房地產(chǎn)投資工具流動(dòng)性強(qiáng)正確答案：D參考解析：房地產(chǎn)信托有以下特點(diǎn)：（1）流動(dòng)性強(qiáng)（2）風(fēng)險(xiǎn)較低（3）抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)（4）信息不對(duì)稱程度較低(27.)基金會(huì)計(jì)的核算主體為()A.企業(yè)B.基金托管人C.證券投資基金D.基金管理人正確答案：C參考解析：基金會(huì)計(jì)以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。(28.)關(guān)于投資經(jīng)理管理投資組合的過(guò)程，以下表述錯(cuò)誤的是()A.當(dāng)市場(chǎng)因素引起資本市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生變化時(shí)，投資經(jīng)理會(huì)進(jìn)行投資組合的再平衡B.投資經(jīng)理制定投資組合，交易部門執(zhí)行投資決策C.首先要制定投資政策說(shuō)明書D.投資者定期對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行階段性評(píng)估正確答案：B參考解析：在執(zhí)行階段，投資經(jīng)理會(huì)結(jié)合投資組合的既定目標(biāo)、資本市場(chǎng)預(yù)期和分析師報(bào)告等來(lái)制定組合構(gòu)建和證券選擇等方面的決策，并由交易部門執(zhí)行投資決策。(29.)下列與基金相關(guān)的費(fèi)用中，逐日計(jì)提按月支付的是()A.銷售服務(wù)費(fèi)B.過(guò)戶費(fèi)C.證管費(fèi)D.經(jīng)手費(fèi)正確答案：A參考解析：目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。(30.)關(guān)于公募基金從上市公司取得的股息紅利所得實(shí)行差別化個(gè)人所得稅政策，以下表述錯(cuò)誤的是()A.持股期限在1個(gè)月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額B.持股期限在1個(gè)月以內(nèi)（含1個(gè)月）的股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額C.對(duì)基金取得的股利收入，由上市公司代扣代繳個(gè)人所得稅，稅率為20%D.持股期限超過(guò)1年的，暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額正確答案：D參考解析：持股期限超過(guò)一年的，股息紅利所得暫免征收個(gè)人所得稅。(31.)關(guān)于絕對(duì)收益，以下表述正確的是()A.絕對(duì)收益是證券或投資組合在一段時(shí)間內(nèi)所獲得的正回報(bào)，測(cè)量的是增值的程度B.絕對(duì)收益大部分時(shí)間是正的，有時(shí)也為負(fù)C.絕對(duì)收益是投資組合或證券在一定時(shí)間段內(nèi)所獲回報(bào)，是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的初始步驟D.絕對(duì)收益通常需要選取一個(gè)基準(zhǔn)進(jìn)行比較正確答案：C參考解析：收益率計(jì)算是基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的第一步。絕對(duì)收益是證券或投資組合在一定時(shí)間區(qū)間內(nèi)所獲得的回報(bào)，測(cè)量的是證券或證券投資組合的增值或貶值，常用百分比來(lái)表示收益率。與相對(duì)收益不同，絕對(duì)收益不與基準(zhǔn)做比較。(32.)關(guān)于均值-方差模型，以下表述錯(cuò)誤的是()A.無(wú)差異曲線是在期望收益一標(biāo)準(zhǔn)差平面上由相同給定效用水平的所有點(diǎn)組成的曲線B.從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的下半部分就稱為有效前沿C.市場(chǎng)上可投資產(chǎn)形成的所有組合稱為可行集D.無(wú)差異曲線和有效前沿相切的點(diǎn)所代表的投資組合稱為最優(yōu)組合正確答案：B參考解析：從全局最小方差組合開始，最小方差前沿的上半部分就稱為馬科維茨有效前沿，簡(jiǎn)稱有效前沿（efficientfrontier）。(33.)某機(jī)構(gòu)投資組合如下表：請(qǐng)問(wèn)另類投資所占比例是()A.40%B.35%C.45%D.55%正確答案：C參考解析：表中另類投資包括原油期貨，私募股權(quán)，房地產(chǎn)信托。(34.)某永續(xù)債每年付息一次，每次5元，如市場(chǎng)利率為5%，則該債券的內(nèi)在價(jià)值為()元。A.105B.100C.110D.95正確答案：B參考解析：永續(xù)債券，V=C/R,5/5%=100(35.)甲、乙、丙三個(gè)債券的面額均為100元，已知下列信息，哪個(gè)債券的到期收益率最低？()I債券甲的市場(chǎng)價(jià)格為101.9元，票面利率為5%，到期時(shí)間為2年II債券乙的市場(chǎng)價(jià)格為100.0元，票面利率為6%，到期時(shí)間為2年III債券丙的市場(chǎng)價(jià)格為97.3元，票面利率為5%，到期時(shí)間為3年A.乙債券B.信息不足，無(wú)法判斷C.甲債券D.丙債券正確答案：C參考解析：到期收益率的影響因素主要有以下四個(gè)：（1）票面利率。在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減。（2）債券市場(chǎng)價(jià)格。在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減。（3）計(jì)息方式。不同的計(jì)息方式會(huì)使得投資者獲得利息的時(shí)間不同，在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。（4）再投資收益率。由于計(jì)算到期收益率時(shí)假定利息可以以相同于到期收益率的水平再投資，但在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有到期收益率。債券甲：101.9=5/（1+x）+5/（1+x）的平方+100/（1+x）的平方債券乙：100=6/（1+x）+6/（1+x）的平方+100（1+x）的平方債券丙：97.3=5/（1+x）+5/（1+x）的平方+5/（1+x）的3次方+100/（1+x）(36.)A基金和B基金某日在銀行的債券市場(chǎng)做了一筆90天質(zhì)押式回購(gòu)，A基金融出10億元，回購(gòu)利率為3．65%，那么到期B基金應(yīng)該支付的到期資金結(jié)算額為()億元A.10.091B.10.090C.10.912D.10.910正確答案：B參考解析：在質(zhì)押式回購(gòu)中：首期資金結(jié)算額=正回購(gòu)方融入資金數(shù)額(37.)關(guān)于弱有效證券市場(chǎng)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.歷史信息對(duì)證券價(jià)格變動(dòng)不會(huì)產(chǎn)生任何影響B(tài).投資者可以通過(guò)分析歷史信息進(jìn)行的技術(shù)分析來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)C.證券價(jià)格能夠允分反映歷史序列中包含的信息D.投資者通過(guò)對(duì)以往價(jià)格、交易量所進(jìn)行的技術(shù)分析都是無(wú)用的正確答案：B參考解析：弱有效市場(chǎng)是指證券價(jià)格能夠充分反映價(jià)格歷史序列中包含的所有信息，如證券的價(jià)格、交易量等。如果這些歷史信息對(duì)證券價(jià)格的變動(dòng)不會(huì)產(chǎn)生任何影響，則意味著證券市場(chǎng)達(dá)到了弱有效；這說(shuō)明這些歷史信息已經(jīng)被投資者充分消化利用并反映到了證券價(jià)格上。因此，在一個(gè)弱有效的證券市場(chǎng)上，任何為了預(yù)測(cè)未來(lái)證券價(jià)格走勢(shì)而對(duì)以往價(jià)格、交易量等歷史信息所進(jìn)行的技術(shù)分析都是徒勞的。(38.)關(guān)于零息債券，以下表述錯(cuò)誤的是()A.投資收益全部源于資本利得B.可以計(jì)算到期收益率C.可以折價(jià)、平價(jià)或溢價(jià)發(fā)行D.期間不支付利息正確答案：C參考解析：貼現(xiàn)債券則是無(wú)息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人按債券面額兌付。(39.)關(guān)于買賣價(jià)差，以下表述錯(cuò)誤的是()A.一般而言，成熟市場(chǎng)的股票比新興市場(chǎng)的股票流動(dòng)性好，買賣價(jià)差一般較低B.買賣價(jià)差主要由股票的流動(dòng)性決定C.買賣價(jià)差是一項(xiàng)顯性的交易成本D.大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性好，買賣價(jià)差小正確答案：C參考解析：成熟市場(chǎng)的股票一般流動(dòng)性較好，而新興市場(chǎng)的股票買賣差價(jià)則較大。隱性成本包括：買賣價(jià)差、市場(chǎng)沖擊、對(duì)沖費(fèi)用、機(jī)會(huì)成本等，傭金是顯性成本。(40.)某股票的前收盤價(jià)為10元，經(jīng)每10股派分0.5元的現(xiàn)金紅利后，該股票的除息參考價(jià)為()元。A.10.5B.10.05C.9.95D.9.5正確答案：C參考解析：除權(quán)（息）日該證券的前收盤價(jià)改為除權(quán)（息）日除權(quán)（息）參考價(jià)。除權(quán)（息）參考價(jià)的計(jì)算公式為：除息參考價(jià)=10-0.5/10=9.95元。故本題選擇C選項(xiàng)。(41.)投資者對(duì)于收益的要求存在差異，關(guān)于收益率，以下表述正確的是()A.名義收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)B.對(duì)于長(zhǎng)期投資者來(lái)說(shuō)，他們更關(guān)注的是名義收益率C.如果名義收益率與通貨膨脹率相等，那么資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買力將沒(méi)有增長(zhǎng)D.名義收益率在實(shí)際收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹的影響正確答案：C參考解析：實(shí)際收益率在名義收益率的基礎(chǔ)上扣除了通貨膨脹率的影響。對(duì)于長(zhǎng)期投資者而言，應(yīng)該關(guān)注的是實(shí)際收益率。因?yàn)閷?shí)際收益率能夠反映資產(chǎn)的實(shí)際購(gòu)買能力的增長(zhǎng)率，而名義收益率僅僅反映了資產(chǎn)名義數(shù)值的增長(zhǎng)率。(42.)關(guān)于股票分析方法，以下表述錯(cuò)誤的是()A.宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)屬于基本面分析對(duì)象B.股價(jià)變化屬于基本面分析對(duì)象C.經(jīng)濟(jì)周期屬于基本面分析對(duì)象D.股票內(nèi)在價(jià)值屬于基本面分析對(duì)象正確答案：B參考解析：股價(jià)變化屬于技術(shù)面分析對(duì)象。(43.)關(guān)于投資者在大類資產(chǎn)配置階段的投資風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.適當(dāng)提高現(xiàn)金的投資比例，有利于應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)B.英國(guó)脫歐前后，投資于海外資產(chǎn)可能面臨著較高的匯率風(fēng)險(xiǎn)C.債券型基金的久期越長(zhǎng)，凈值對(duì)于利率變動(dòng)的波動(dòng)幅度越小，承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)越低D.物價(jià)上漲，浮動(dòng)利息債券的持有者因利息浮動(dòng)在一定程度上降低了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高。(44.)有關(guān)銀行間債券市場(chǎng)的質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)，以下描述錯(cuò)誤的是()A.在回購(gòu)期內(nèi)，對(duì)資金融入方出質(zhì)的債券，資金融出方可以動(dòng)用B.質(zhì)押式回購(gòu)期限最長(zhǎng)為1年C.一般情況下，質(zhì)押式回購(gòu)到期時(shí)應(yīng)選擇“券款對(duì)付”方式結(jié)算D.辦理質(zhì)押式回購(gòu)選擇時(shí)使用單一券種或過(guò)個(gè)券種進(jìn)行質(zhì)押正確答案：A參考解析：質(zhì)押式回購(gòu)是交易雙方進(jìn)行的以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)。在回購(gòu)期內(nèi)，資金融入方出質(zhì)的債券，回購(gòu)雙方均不得動(dòng)用。(45.)關(guān)于企業(yè)的現(xiàn)金流，以下表述錯(cuò)誤的是()A.籌集活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流反映企業(yè)長(zhǎng)期資本籌集資金狀況B.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是與生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、繳納稅金等直接相關(guān)的業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量C.企業(yè)凈現(xiàn)金流可以通過(guò)現(xiàn)金流量表所反映，主要包含經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流D.投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的短期資產(chǎn)以及企業(yè)再投資所產(chǎn)生股權(quán)與債權(quán)正確答案：D參考解析：投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)投資的長(zhǎng)期資產(chǎn)以及對(duì)外投資所產(chǎn)生的股權(quán)與債權(quán)。(46.)關(guān)于場(chǎng)內(nèi)證券交易場(chǎng)所，以下表述錯(cuò)誤的是()A.證券交易所可以決定證券交易的價(jià)格B.證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定C.上交所和深交所都設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)和專門委員會(huì)D.我國(guó)的證券交易所目前都采用會(huì)員制正確答案：A參考解析：證券交易價(jià)格是通過(guò)證券供求雙方共同作用得以確定的(47.)某上市公司上年末流通在外的普通股股數(shù)為1000萬(wàn)股，上年3月增發(fā)新股500萬(wàn)股，本年6月回購(gòu)本公司股票100萬(wàn)股，上年凈利潤(rùn)為400萬(wàn)元，上年末股價(jià)為20元，則該股票上年末市盈率為()A.70B.75C.50D.45正確答案：B參考解析：每股收益指稅后利潤(rùn)與股本總數(shù)的比率。，改股票的PE=20/（400/1500）=75.18約為75。(48.)債券組合構(gòu)建需要考慮的因素中，包括()I信用結(jié)構(gòu)II期限結(jié)構(gòu)III組合久期IV流動(dòng)性A.I、II、IVB.I、III、IVC.I、II、IIID.I、II、III、IV正確答案：D參考解析：債券投資組合構(gòu)建需要考慮信用結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、組合久期、流動(dòng)性和杠桿率等因素。(49.)關(guān)于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）制度，以下表述錯(cuò)誤的是()A.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)由符合條件的資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)B.境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者可以委托符合條件的境外投資顧問(wèn)進(jìn)行境外證券投資C.QDII的托管人可以委托符合條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)D.若境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者決定聘請(qǐng)境外投資顧問(wèn)的，該投資顧問(wèn)不得由境內(nèi)基金管理公司、證券公司在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)兼任正確答案：D參考解析：境外投資顧問(wèn)是指根據(jù)基金合同為境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，境外證券投資提供證券買賣建議或投資組合管理等服務(wù)，并取得收入的境外金融機(jī)構(gòu)。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)，應(yīng)由境內(nèi)資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，可以委托境外證券服務(wù)機(jī)構(gòu)代理買賣證券。托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（1）在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣?、金融或證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；（2）最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣；（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員；（4）具備安全保管資產(chǎn)的條件；（5）具備安全、高效的清算、交割能力；（6）最近3年沒(méi)有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰，沒(méi)有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。(50.)與普通公司債券相比，()不是可轉(zhuǎn)換債券的特有要素。A.轉(zhuǎn)換價(jià)格B.標(biāo)的股票C.票面利率D.轉(zhuǎn)換期限正確答案：C參考解析：普通債權(quán)和可轉(zhuǎn)換債券都有相應(yīng)的票面利率。(51.)關(guān)于此案例，分析師甲和分析師乙分別做出了評(píng)述。分析師甲認(rèn)為：A公司作為債劵發(fā)行人并未真正地違約，因此債券持有人不可能因?yàn)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)而遭受損失的；分析師乙認(rèn)為：投資者可以參考獨(dú)立評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)發(fā)布的信用評(píng)級(jí)來(lái)判斷債券的違約風(fēng)險(xiǎn)，比如，如果“X6A債”被標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)為BB級(jí)或以上，這就代表該債券是屬于投資級(jí)的債券。以下表述正確的是()A.兩位分析師的評(píng)述均是正確的B.兩位分析師的評(píng)論均是錯(cuò)誤的C.分析師甲的評(píng)述是正確的，分析師乙的評(píng)論是錯(cuò)誤的D.分析師甲的評(píng)述是錯(cuò)誤的，分析師乙的評(píng)論是正確的正確答案：B參考解析：投資級(jí)債券指達(dá)到某一特定債券評(píng)級(jí)水平的公司債或市政債券，該類債券一般被認(rèn)為信用級(jí)別較高，存在很小的違約風(fēng)險(xiǎn)。被穆迪評(píng)級(jí)為Baa及Baa以上或被標(biāo)準(zhǔn)普爾評(píng)級(jí)為BBB及BBB以上的債券一般被認(rèn)為是投資級(jí)的債券。(52.)某企業(yè)的總資產(chǎn)為200億元，銷售收入為50億元，總負(fù)債為120億元，銷售凈利潤(rùn)為30%,那么它的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率為()A.30億元和18.75%B.15億元和37.5%C.30億元和37.5%D.15億元和18.75%正確答案：D參考解析：凈利潤(rùn)=50×30%=15（億元）所有者權(quán)益=資產(chǎn)－負(fù)債=200-120=80（億元）=18.75%(53.)關(guān)于期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的存在條件，以下表述錯(cuò)誤的是()A.期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不存在套利活動(dòng)B.期貨市場(chǎng)存在大批專業(yè)化信息收集和分析的投資者C.通過(guò)期貨交易者對(duì)資產(chǎn)組合的調(diào)整，期貨價(jià)格能更好的反映未來(lái)市場(chǎng)的變化D.研究表明期貨市場(chǎng)的交易者具有更好的信息，并能將信息傳遞給現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易者正確答案：A參考解析：期貨和現(xiàn)貨是存在套利活動(dòng)的，如期限套利。(54.)銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算和交收方式中，對(duì)交易雙方而言，結(jié)算效率較高，結(jié)算本金風(fēng)險(xiǎn)較小的是()A.實(shí)施凈額結(jié)算B.批量全額結(jié)算C.批量?jī)纛~結(jié)算D.實(shí)時(shí)全額結(jié)算正確答案：D參考解析：實(shí)時(shí)處理的全額結(jié)算也就是實(shí)時(shí)全額結(jié)算，結(jié)算效率較高。其結(jié)算的本金風(fēng)險(xiǎn)較小，但對(duì)市場(chǎng)參與者的流動(dòng)性要求也相對(duì)較高。(55.)以下關(guān)于各種大宗商品投資方式的優(yōu)缺點(diǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.直接購(gòu)買大宗商品進(jìn)行投資會(huì)產(chǎn)生很大的運(yùn)輸成本和儲(chǔ)存成本B.大宗商品期貨投資交易成本較低且流動(dòng)性較強(qiáng)C.與直接投資大宗商品及其衍生工具相比，大宗商品的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的投資門檻更高D.投資者購(gòu)買大宗商品生產(chǎn)加工企業(yè)股票進(jìn)行大宗商品投資，相關(guān)企業(yè)對(duì)所運(yùn)營(yíng)商品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖操作，會(huì)影響投資者的投資收益正確答案：C參考解析：某些投資者由于投資范圍的限制，無(wú)法直接投資于大宗商品及其衍生工具。這些投資者可以通過(guò)投資銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品間接投資于大宗商品市場(chǎng)。(56.)在半強(qiáng)有效市場(chǎng)中，一位采取主動(dòng)投資策略的投資組合經(jīng)理轉(zhuǎn)而采取被動(dòng)投資策略，這種轉(zhuǎn)變的動(dòng)機(jī)最可能是()A.被動(dòng)投資策略的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益更高B.被動(dòng)投資策略對(duì)交易頻率的要求更低C.被動(dòng)投資策略給基金經(jīng)理帶來(lái)的報(bào)酬更高D.被動(dòng)投資策略所需要處理的信息更少正確答案：A參考解析：被動(dòng)投資試圖復(fù)制某一業(yè)績(jī)基準(zhǔn)，通常是指數(shù)的收益和風(fēng)險(xiǎn)。在此策略下，投資經(jīng)理不會(huì)嘗試?yán)没久娣治稣页霰坏凸阑蚋吖赖墓善?；也不?huì)試圖利用技術(shù)分析或者數(shù)量方法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的總體走勢(shì)，并根據(jù)市場(chǎng)走勢(shì)相應(yīng)地調(diào)整股票組合。被動(dòng)投資通過(guò)跟蹤指數(shù)獲得基準(zhǔn)指數(shù)的回報(bào)。(57.)關(guān)于基金業(yè)績(jī)歸因，以下表述錯(cuò)誤的是()A.絕對(duì)收益歸因和相對(duì)收益歸因可以同時(shí)運(yùn)用B.相對(duì)收益歸因也適用于對(duì)指數(shù)基金的評(píng)價(jià)C.混合型基金超額收益由資產(chǎn)配置決定D.基金運(yùn)作的各項(xiàng)費(fèi)用對(duì)絕對(duì)收益有影響正確答案：C參考解析：混合型基金超額收益不僅有資產(chǎn)配置帶來(lái)的收益，還有證券選擇帶來(lái)的收益。(58.)在以下金融工具中，屬于銀行發(fā)行的具有固定期限和利率且可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的是()A.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單B.短期融資券C.銀行承兌匯票D.中期票據(jù)正確答案：A參考解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級(jí)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓的金融工具。(59.)2017年10月，我國(guó)財(cái)政部在香港向外國(guó)投資者發(fā)行了20億元以美元標(biāo)價(jià)的主債券，對(duì)該債券最恰當(dāng)?shù)臍w類是()A.城投債券B.政府債券C.公司債券D.金融債券正確答案：B參考解析：政府債券是政府為籌集資金而向投資者出具并承諾在一定時(shí)期支付利息和償還本金的債務(wù)憑證。我國(guó)政府債券包括國(guó)債和地方政府債。其中，國(guó)債是財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的債券。地方政府債包括由中央財(cái)政代理發(fā)行和地方政府自主發(fā)行的由地方政府負(fù)責(zé)償還的債券。(60.)某股票型基金2016年期間平均資產(chǎn)凈值為3.2億元，期間股票交易量為12.8億元，則該股票基金的換手率為()A.100%B.300%C.200%D.400%正確答案：C參考解析：基金股票換手率通過(guò)對(duì)基金買賣股票頻率的衡量，反映基金的操作策略。通常它可以用基金股票交易量的一半與基金平均凈資產(chǎn)之比來(lái)衡量。，即12.8/2/3.2=2=200%。(61.)股票看漲期權(quán)買入開倉(cāng)的最大損失是（）A.期權(quán)費(fèi)加上執(zhí)行價(jià)格B.股票價(jià)格變動(dòng)之差減去期權(quán)費(fèi)C.執(zhí)行價(jià)格減去期權(quán)費(fèi)D.期權(quán)費(fèi)正確答案：D參考解析：看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價(jià)格，而盈利可能是無(wú)限大的；相反，看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價(jià)格，而虧損可能是無(wú)限大的。期權(quán)的買方以較小的期權(quán)價(jià)格作為代價(jià)換取大幅盈利的可能性，而期權(quán)的賣方為賺取期權(quán)費(fèi)而承擔(dān)了大幅虧損的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于期權(quán)買方而言，最大的損失就是期權(quán)費(fèi)。(62.)根據(jù)資本市場(chǎng)理論的前提假設(shè)，除股票和債券外，投資者的投資范圍還包括()I無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸安排II私有企業(yè)III人力資本A.II、IIIB.IIC.ID.I、II正確答案：C參考解析：投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率任意地借入或貸出資金。投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)限借貸。在馬科維茨的世界里，世界上所有的資產(chǎn)都是風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，沒(méi)有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。威廉·夏普第一次引入了無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)(標(biāo)準(zhǔn)差)為0，收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。投資者的投資范圍僅限于公開市場(chǎng)上可以交易的資產(chǎn)，如股票、債券、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸安排等。這一假定排除了非流動(dòng)性資產(chǎn)，如人力資本、私有企業(yè)、政府資產(chǎn)等。(63.)關(guān)于戰(zhàn)略資產(chǎn)配置，以下表述正確的是()A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長(zhǎng)投資期限內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置B.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)資產(chǎn)做出一種事后的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排C.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置的投資期限一般在一年以內(nèi)D.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置會(huì)確定每類細(xì)分資產(chǎn)的投資比例正確答案：A參考解析：從一般意義上講，戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是為了滿足投資者風(fēng)險(xiǎn)與收益目標(biāo)所做的長(zhǎng)期資產(chǎn)的配比；是根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，對(duì)資產(chǎn)做出一種事前的、整體性的、最能滿足投資者需求的規(guī)劃和安排；戰(zhàn)略資產(chǎn)配置是在較長(zhǎng)投資期限內(nèi)以追求長(zhǎng)期回報(bào)為目標(biāo)的資產(chǎn)配置，其投資期限可以長(zhǎng)達(dá)5年以上。(64.)關(guān)于通過(guò)構(gòu)建投資組合來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)的效果，以下表述正確的是（）A.可以分散系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)均能被完全分散C.可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都不可能被分散正確答案：C參考解析：構(gòu)建投資組合可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(65.)關(guān)于普通股和優(yōu)先股，以下表述正確的有()Ⅰ優(yōu)先股是一種相對(duì)于普通股而言的具有優(yōu)先分配股利和投票權(quán)的特殊股票Ⅱ優(yōu)先股具有股權(quán)和債權(quán)的雙重屬性Ⅲ當(dāng)公司盈利很多時(shí)，優(yōu)先股相對(duì)于普通股獲利較?、魞?yōu)先股約定了固定的股息率，并要到期還本A.Ⅰ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：優(yōu)先股沒(méi)有投票權(quán)，不參與公司紅利分配，股息率固定，優(yōu)先股作為一種權(quán)益資產(chǎn)不能到期還本，但可以再公司破產(chǎn)清算后對(duì)公司財(cái)產(chǎn)有優(yōu)先索取權(quán)(66.)以下選項(xiàng)中，不能用于衡量貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）A.平均剩余期限B.跟蹤誤差C.融資回購(gòu)比例D.平均剩余存續(xù)期正確答案：B參考解析：相對(duì)而言，衡量貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)主要有投資組合平均剩余期限和平均剩余存續(xù)期、融資回購(gòu)比例、浮動(dòng)利率債券投資情況以及投資對(duì)象的信用評(píng)級(jí)等。(67.)場(chǎng)內(nèi)證券交易結(jié)算中，結(jié)算參與人與客戶的證券交收，所委托的辦理機(jī)構(gòu)為（）A.證券公司B.證券交易所C.外匯交易中心D.中國(guó)結(jié)算公司正確答案：D參考解析：中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司會(huì)將相應(yīng)證券從“集中證券交收賬戶”劃付到其證券交收賬戶。中國(guó)結(jié)算公司滬、深分公司與結(jié)算參與人的證券交收一般稱為“集中證券交收”。(68.)關(guān)于提高企業(yè)盈利能力的做法，以下表述正確的是（）A.提高銷售收入，從而提高企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.提高企業(yè)的總資產(chǎn)，從而提高企業(yè)的杠桿比率C.提高企業(yè)的凈利潤(rùn)，從而提高企業(yè)的資產(chǎn)收益率D.降低企業(yè)的負(fù)債，從而提高企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率正確答案：C參考解析：評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三種：銷售利潤(rùn)率(ROS)、資產(chǎn)收益率(ROA)、凈資產(chǎn)收益率(ROE)。這三種比率使用的都是企業(yè)的年度凈利潤(rùn)。,故提高凈利潤(rùn)可以提高ROA資產(chǎn)收益率。(69.)A公司的稅后經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)為8500萬(wàn)，其實(shí)際資本投入總額3億，當(dāng)年資本成本股本成本2000萬(wàn)，債務(wù)成本1200萬(wàn)，則其經(jīng)濟(jì)附加值（EVA）是（）A.6500萬(wàn)B.2.47億C.7300萬(wàn)D.5300萬(wàn)正確答案：B參考解析：經(jīng)濟(jì)增加值等于稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與全部資本成本之間的差額。其中資本成本包括債務(wù)資本的成本，也包括股本資本的成本。300000000+20000000+12000000-85000000=247000000.(70.)下面屬于中國(guó)結(jié)算公司上海分公司全額結(jié)算產(chǎn)品的有()Ⅰ私募債券轉(zhuǎn)讓Ⅱ國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回Ⅲ大宗專場(chǎng)Ⅳ非公開發(fā)行優(yōu)先股轉(zhuǎn)讓A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：(71.)債券的提前贖回風(fēng)險(xiǎn)，是指?jìng)ǎ┰趥狡谌涨摆H回所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，該條款通常在市場(chǎng)利率（）時(shí)執(zhí)行。A.發(fā)行人，下降B.持有人，上升C.發(fā)行人，上升D.持有人，下降正確答案：A參考解析：提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)于含有提前贖回條款的公司債，發(fā)行公司可能在市場(chǎng)利率大幅下降時(shí)行使提前贖回權(quán)在到期日前贖回債券，從而使投資者因提前贖回導(dǎo)致的利息損失和降低再投資回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。在利率相對(duì)較高的時(shí)期，公司債的發(fā)行經(jīng)常附有提前贖回條款?？商崆摆H回債券的債券發(fā)行人保留提前贖回債券的權(quán)利，可以按一定的金額，在債券到期之前贖回債券。提前贖回條款給予發(fā)行人一種保障，使其可以在債券市場(chǎng)利率下降時(shí)贖回債券，以避免高息票利率的損失。對(duì)于證券投資者來(lái)講，實(shí)行提前贖回條款則不利。提前贖回風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)。(72.)某債券以99.5元的價(jià)格發(fā)行,不付息,3個(gè)月后將以100元兌付,該債券屬于()A.長(zhǎng)期債券B.息票債券C.零息債券D.浮動(dòng)利率債券正確答案：C參考解析：零息債券是一種以低于面值的貼現(xiàn)方式發(fā)行，不支付利息，到期按債券面值償還的債券。債券發(fā)行價(jià)格與面值之間的差額就是投資者的利息收入。本題表述為零息債券的概念。(73.)關(guān)于現(xiàn)金流量表的說(shuō)法以下表述正確的是()A.現(xiàn)金流量表可反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)B.現(xiàn)金流量表無(wú)法反映企業(yè)的長(zhǎng)期資本籌集狀況C.現(xiàn)金流量表可評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力D.現(xiàn)金流量表基本結(jié)構(gòu)分為兩部分經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和投資性現(xiàn)金流正確答案：C參考解析：現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；通過(guò)對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。由于現(xiàn)金流量表反映的是企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間內(nèi)的現(xiàn)金收入和支出情況，分析現(xiàn)金流量表，有助于投資者估計(jì)今后企業(yè)的償債能力、獲取現(xiàn)金的能力、創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力和支付股利的能力。故只有C項(xiàng)滿足表述，本題選擇C。(74.)設(shè)有兩種證券A和B，某投資組合將資金中的30%購(gòu)買了證券A，70%的資金購(gòu)買了證券B。到期時(shí)，證券A的收益率為5%，證券B的收益率為10%，則該證券組合的收益率為()。A.7.5%B.8%C.8.5%D.9正確答案：C參考解析：證券組合收益率=證券A收益率*證券A投資比例+證券B收益率*證券B投資比例，則證券組合收益率=5%*30%+10%*70%=8.5%。(75.)關(guān)于基金的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.大盤風(fēng)格股票基金和小盤風(fēng)格股票基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性B.黃金主題基金和軍工主題基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性C.場(chǎng)外貨幣基金和場(chǎng)內(nèi)貨幣基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性D.偏股型混合基金和偏債型混合基金，基金業(yè)績(jī)不具備可比性正確答案：C參考解析：可比性原則，即基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)將同類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率進(jìn)行比較，或者對(duì)同等風(fēng)險(xiǎn)（同等收益）的基金收益率（風(fēng)險(xiǎn)）進(jìn)行比較，因?yàn)椴煌鸬娘L(fēng)險(xiǎn)收益特征不同，單純地比較基金收益率不具有實(shí)質(zhì)性意義。(76.)關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表，以下表述錯(cuò)誤的是()A.現(xiàn)金流量表有助于了解企業(yè)獲取現(xiàn)金能力，創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力，支付股利及償債的能力B.利潤(rùn)等于收入減去成本和費(fèi)用C.按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求，三大財(cái)務(wù)報(bào)表均應(yīng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制D.現(xiàn)金流量表由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)及融資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量構(gòu)成正確答案：C參考解析：現(xiàn)金流量表（cashflowstatement）也叫賬務(wù)狀況變動(dòng)表，所表達(dá)的是在特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)，企業(yè)的現(xiàn)金（包含現(xiàn)金等價(jià)物）的增減變動(dòng)等情形。該表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是收付實(shí)現(xiàn)制（實(shí)際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出）為基礎(chǔ)編制的。(77.)關(guān)于計(jì)價(jià)錯(cuò)誤責(zé)任承擔(dān)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金服務(wù)機(jī)構(gòu)予以賠償B.因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金托管人予以賠償C.因基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤造成基金份額持有人損失的，基金份額持有人有權(quán)要求基金管理人予以賠償D.基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同規(guī)定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任正確答案：A參考解析：基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算或復(fù)核基金份額凈值的過(guò)程中，未能遵循相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定或基金合同約定，給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)分別對(duì)各自行為依法承擔(dān)賠償責(zé)任。因共同行為給基金財(cái)產(chǎn)或基金份額持有人造成損害的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。(78.)目前在銀行間債券市場(chǎng)，市場(chǎng)參與者可申請(qǐng)成為甲類結(jié)算成員、乙類結(jié)算成員、丙類結(jié)算成員，其中甲類結(jié)算成員可以代理丙類結(jié)算成員辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)，這里體現(xiàn)的交易制度是()A.結(jié)算代理制度B.做市商制度C.公開市場(chǎng)一級(jí)交易商制度D.結(jié)算參與人制度正確答案：A參考解析：結(jié)算代理制度，是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可以開展結(jié)算代理業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)法人，受市場(chǎng)其他參與者的委托，為其辦理債券結(jié)算業(yè)務(wù)的制度。(79.)某投資者對(duì)基金A的年度報(bào)告進(jìn)行分析，以下分析方法錯(cuò)誤的是()A.通過(guò)基金收入來(lái)源結(jié)構(gòu)的比較分析，深入了解基金具體投資狀況B.將基金持倉(cāng)結(jié)構(gòu)的變化與基準(zhǔn)指數(shù)的變化進(jìn)行對(duì)比分析，了解基金資產(chǎn)配置情況與能力C.通過(guò)股票投資在各行業(yè)的分布情況，分析基金重點(diǎn)投資方向D.通過(guò)股票持倉(cāng)中度分析、股本規(guī)模分析和持倉(cāng)成長(zhǎng)性分析，了解基金盈利能力和分紅能力正確答案：A參考解析：基金份額持有人通過(guò)閱讀基金年報(bào)，可以了解年度內(nèi)管理人和托管人履行職責(zé)的情況、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、基金份額的變動(dòng)等信息，以及年度末基金財(cái)務(wù)狀況、投資組合和持有人結(jié)構(gòu)等信息。(80.)終值表示的是貨幣時(shí)間價(jià)值的概念，用復(fù)利法計(jì)算第n期期末終值的計(jì)算公式是()A.FV=PV×（1+i）^nB.FV=PV×（1+i×n）C.PV=FV×（1+i×n）D.PV=FV×（1+i）^n正確答案：A參考解析：復(fù)利計(jì)算公式：FV=PV*（1+i）^n(81.)關(guān)于個(gè)人投資者的常見(jiàn)特征，以下表述正確的有()Ⅰ投資需要受個(gè)人所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類型Ⅱ可投資的資金量較?、箫L(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)Ⅳ投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足Ⅴ不太要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：C參考解析：個(gè)人投資者以自然人身份進(jìn)行投資，總體上具有以下特征：（1）投資需求受個(gè)人所處生命周期的不同階段和個(gè)人境況的影響，呈現(xiàn)較大的差異化特征；（2）可投資的資金量較小；（3）風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱；（4）投資相關(guān)的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)較少，專業(yè)投資能力不足；（5）常常需要借助基金銷售服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資。(82.)關(guān)于主動(dòng)管理基金和股票型指數(shù)基金，以下表述正確的是()A.股票型指數(shù)基金的交易費(fèi)用高于主動(dòng)管理基金的交易費(fèi)用B.股票型指數(shù)基金的收益總是低于主動(dòng)管理基金的收益C.股票型指數(shù)基金的管理費(fèi)率高于主動(dòng)管理基金的管理費(fèi)率D.股票型指數(shù)基金投資人收益大幅超越指數(shù)的可能性低正確答案：D參考解析：股票型指數(shù)基金，歸根到底是一種指數(shù)型基金，是一種被動(dòng)型管理基金，其交易費(fèi)用，管理費(fèi)用都低于主動(dòng)型管理基金。由于主動(dòng)型管理的基金總是契合市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)而加以調(diào)整，所以通常主動(dòng)型管理基金的收益高于被動(dòng)型管理的收益。(83.)關(guān)于交易指令在基金公司內(nèi)容部的執(zhí)行，以下表述錯(cuò)誤的是()A.交易在執(zhí)行交易的過(guò)程中必須嚴(yán)格按照公平公正的原則執(zhí)行B.基金經(jīng)理下達(dá)的所有交易指令，都會(huì)被分發(fā)給交易員C.在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令D.交易員收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易正確答案：B參考解析：交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行情況如下：首先，在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過(guò)交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令。其次，交易總監(jiān)審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的合法合規(guī)性，并將指令分派給交易員。投資交易系統(tǒng)將自動(dòng)攔截違規(guī)指令，如果發(fā)現(xiàn)異常指令時(shí)由交易總監(jiān)反饋信息給基金經(jīng)理并有權(quán)終止指令，同時(shí)報(bào)上級(jí)主管領(lǐng)導(dǎo)，并通知合規(guī)風(fēng)控部門。最后，交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。交易指令從基金公司到達(dá)經(jīng)紀(jì)商，交易指令已經(jīng)從基金公司流出，經(jīng)紀(jì)商會(huì)確認(rèn)交易指令并執(zhí)行，然后進(jìn)行交易清算交割，完成交易過(guò)程(84.)某中國(guó)內(nèi)地個(gè)人投資者在中國(guó)內(nèi)地和香港市場(chǎng)進(jìn)行基金投資活動(dòng)，取得的以下收入中不征收個(gè)人所得稅的是()I買賣境內(nèi)基金份額取得的價(jià)差收入II申贖境內(nèi)基金份額取得的差價(jià)收入III從境內(nèi)基金分配中取得的收入IV通過(guò)從香港基金分配取得的收益A.I、II、IVB.I、II、III、IVC.I、II、IIID.I、II正確答案：C參考解析：（1）個(gè)人投資者買賣基金份額獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。（2）個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股利收入、企業(yè)債券的利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20％的個(gè)人所得稅。證券投資基金從上市公司分配取得的股息紅利所得，按上述《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》實(shí)施。個(gè)人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個(gè)人所得稅。（3）個(gè)人投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、買賣股票差價(jià)收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。（4）個(gè)人投資者從封閉式基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，按現(xiàn)行稅法規(guī)定，應(yīng)對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅。（5）個(gè)人投資者申購(gòu)和贖回基金份額取得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。（6）對(duì)內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)買賣香港基金份額取得的轉(zhuǎn)讓差價(jià)所得，自2015年12月18日起至2018年12月l7日止，三年內(nèi)暫免征收個(gè)人所得稅。（7）內(nèi)地個(gè)人投資者通過(guò)基金互認(rèn)從香港基金分配取得的收益，由該香港基金在內(nèi)地的代理人按照20％的稅率代扣代繳個(gè)人所得稅。(85.)2017年末某基金可供分配利潤(rùn)為1.55億元，未分配利潤(rùn)未實(shí)現(xiàn)部分3000萬(wàn)元，則2017年未分配利潤(rùn)為()A.1.25億元B.1.55億元C.1.85億元D.3000萬(wàn)元正確答案：D參考解析：未分配利潤(rùn)是基金進(jìn)行利潤(rùn)分配后的剩余額，未分配利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分配。(86.)以下哪一項(xiàng)投資的回報(bào)可以被視作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益()A.投資貨幣基金回報(bào)B.投資銀行理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)C.一年期國(guó)債的利息D.投資保險(xiǎn)公司理財(cái)產(chǎn)品回報(bào)正確答案：C參考解析：債券市場(chǎng)上的國(guó)債利率通常被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的利率，成為其他資產(chǎn)和衍生品的定價(jià)基礎(chǔ)。(87.)中國(guó)某基金公司香港子公司與海外機(jī)構(gòu)合作在紐交所推出了“某某滬深300中國(guó)A股ETF”，該基金屬于()。A.RQFII基金B(yǎng).UCITS基金C.QDII基金D.滬股通基金正確答案：A參考解析：隨著RQFII政策逐步放寬，RQFII機(jī)構(gòu)開始陸續(xù)拓展美國(guó)、歐洲市場(chǎng)。(88.)以下不屬于資本資產(chǎn)定價(jià)模型關(guān)于同質(zhì)期望假定的是()A.所有投資者都具有同樣的信息B.所有投資者都以方差來(lái)度量投資風(fēng)險(xiǎn)C.所有投資者對(duì)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率，風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣判斷D.所有投資者對(duì)資產(chǎn)的收益率服從的概率分布具有一致的看法正確答案：B參考解析：所有投資者的期望相同。即任何投資者認(rèn)為同一個(gè)股票有相同的風(fēng)險(xiǎn)／收益分布。所有投資者都具有同樣的信息，他們對(duì)各種資產(chǎn)的預(yù)期收益率、風(fēng)險(xiǎn)及資產(chǎn)間的相關(guān)性都具有同樣的判斷，即對(duì)所有資產(chǎn)的收益率所服從的概率分布具有一致的看法。這一假定也被稱為同質(zhì)期望假定或同質(zhì)信念假定。(89.)關(guān)于預(yù)期損失（ES）指標(biāo)，以下表述錯(cuò)誤的是()A.能衡量極端情況發(fā)生時(shí)損失的平均值B.不滿足次可加性C.預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度D.是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值正確答案：B參考解析：預(yù)期損失由于其在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性等方面的優(yōu)勢(shì)，越來(lái)越受到金融行業(yè)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重視。(90.)關(guān)于做市商與經(jīng)紀(jì)人，以下表述正確的有()I做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位II做市商在利潤(rùn)主要來(lái)源于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金III經(jīng)紀(jì)人只是執(zhí)行投資者的買賣指令，本身并不參與交易IV經(jīng)紀(jì)人的主要利潤(rùn)來(lái)源是證券買賣差價(jià)A.I、II、IIIB.II、IVC