中信證券公司融資融券業(yè)務(wù)方案設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)目錄98811公司介紹及方案設(shè)計(jì)原則 中信證券公司融資融券業(yè)務(wù)方案設(shè)計(jì)公司介紹及方案設(shè)計(jì)原則中信證券介紹中信證券在上海證券交易所于1995年進(jìn)行上市掛牌，并且在香港交易所于2011年進(jìn)行上市掛牌，中信證券的第一大持股公司為中國中信有限公司。中信證券在長期的經(jīng)營和發(fā)展過程中，業(yè)務(wù)覆蓋面廣泛，在證券、股票、期貨、基金等金融領(lǐng)域都有涉及，并且擁有龐大的客戶群體，在實(shí)際為客戶服務(wù)的過程中，全方位的提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)?，F(xiàn)階段中信證券公司，擁有多家子公司，并且旗下的分支機(jī)構(gòu)，遍布13個國家和地區(qū)，在不同的領(lǐng)域當(dāng)中，都處于領(lǐng)域的前列。中信證券公司到目前為止，實(shí)現(xiàn)的收入多達(dá)4408億元，實(shí)現(xiàn)的凈利潤多達(dá)1520億元，并且為股東共計(jì)分紅562億元。各項(xiàng)營業(yè)數(shù)據(jù)在行業(yè)當(dāng)中都處于領(lǐng)先的地位，并且在長期的發(fā)展過程當(dāng)中，取得了多項(xiàng)的成就以及獎項(xiàng)。方案設(shè)計(jì)原則隨著當(dāng)前中國證券市場經(jīng)濟(jì)景觀良好，證券市場的監(jiān)管也越發(fā)的成熟，相對應(yīng)的投資者和理財(cái)者也慢慢的變得理智。通過對中信證券兩融業(yè)務(wù)的各個方面設(shè)計(jì)，遵從創(chuàng)新性的原則，全方面開展兩融業(yè)務(wù)的發(fā)展，針對各個環(huán)節(jié)進(jìn)行基本的完善，從而設(shè)計(jì)出滿足于當(dāng)前現(xiàn)狀，并且適應(yīng)公司持續(xù)性發(fā)展的兩融業(yè)務(wù)。兩融業(yè)務(wù)的開展，保障證券市場的靈活性和多變性，緩解證券公司在當(dāng)前證券市場下所面臨的風(fēng)險問題，與信息相結(jié)合更能保證中信證券在發(fā)展過程中保持一定的市場競爭力。公司開展兩融業(yè)務(wù)主要環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)客戶篩選中信證券對于融資融券的開戶條件如下：第一，證券交易經(jīng)驗(yàn)達(dá)到12個月，包括在其他券商的交易記錄；第二，在中信正式開戶之前的15個交易日，平均的證券交易資產(chǎn)不能低于40萬元，包括購買的理財(cái)產(chǎn)品、期貨、基金、股票等等。第三，個人客戶必須年滿18周歲，并且沒有不良征信記錄。中信證券公司當(dāng)前的兩融業(yè)務(wù)開展流程具體是：調(diào)查客戶征信情況；與客戶簽訂兩融業(yè)務(wù)合同；為客戶開設(shè)專門賬戶；轉(zhuǎn)入相應(yīng)額度的擔(dān)保物；對客戶進(jìn)行授信；客戶進(jìn)行融資融券相關(guān)交易；償還資金、證券等；結(jié)束交易。中信證券對于融資融券的期限界定為8個月，當(dāng)期限到期以后，客戶可以申請延期，但是延期時間最多再增加4個月。信用評估中信證券在向客戶融資融券前，對客戶資料進(jìn)行真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性盡職調(diào)查，為總部客戶授信評價提供可靠依據(jù)。中信證券融資融券業(yè)務(wù)針對客戶有個人客戶和機(jī)構(gòu)客戶，關(guān)于客戶的征信因子明細(xì)和分值具體如下表所示。表2-1客戶征信因子明細(xì)和分值客戶類別因子明細(xì)因子分值個人客戶年齡5—10職業(yè)5—15賬戶資產(chǎn)20—35投資年限5—10信用狀況-10—10證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人評分0--20機(jī)構(gòu)客戶成立時間5—10賬戶資產(chǎn)20--40投資時間5—10現(xiàn)金流0--10信用狀況-10—10證券營業(yè)部負(fù)責(zé)人評分0--20客戶授信授信額度審批流程授信額度審批流程如下圖所示：客戶簽字確認(rèn)總部通過客戶簽字確認(rèn)總部通過客戶額度申請營業(yè)部接收申請崗位人員審核組織討論總管簽字監(jiān)事會簽字部門經(jīng)理簽字100萬以下100萬300萬300萬以上授信管理中信證券各分支機(jī)構(gòu)和營業(yè)部采集、整理客戶信息，由總部按照授信標(biāo)準(zhǔn)對客戶融資融券需求進(jìn)行額度授信。授信管理由總公司進(jìn)行負(fù)責(zé)，相關(guān)投資者的投資額度不得超過總部授信額度，并且總額度由公司總部進(jìn)行變更管理。中信證券融資融券客戶授信審批額度為：授信總額度＝Min（承諾提交的初始保證金＊授信系數(shù)，客戶申請總額度）單一客戶融資額度＝單一客戶授信總額度＊（客戶申請融資額度／客戶申請總額度）單一客戶融券額度＝單一客戶授信總額度＊（客戶申請融券額度／客戶申請總額度）交易監(jiān)控中信證券融資融券業(yè)務(wù)全程監(jiān)控風(fēng)險管理，對事前、事中、事后進(jìn)行全程監(jiān)控，確保融資融券業(yè)務(wù)質(zhì)量，規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險。具體內(nèi)容包括：第一，全程把關(guān)。對融資融券業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)、主要業(yè)務(wù)流程（客戶資格認(rèn)定、交易清算、擔(dān)保放貸、平倉警示）的風(fēng)險進(jìn)行控制；第二，實(shí)時監(jiān)控。實(shí)時監(jiān)控融資融券業(yè)務(wù)的當(dāng)天行情、交易情況、擔(dān)保品。當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時，應(yīng)第一時間采取措施控制。第三，流程固化。改造優(yōu)化關(guān)鍵業(yè)務(wù)流程，采用信息技術(shù)提高兩融業(yè)務(wù)運(yùn)營效率。第四，責(zé)任明確。明確關(guān)鍵崗位職責(zé)，不兼職，不串崗。融資融券收費(fèi)設(shè)計(jì)融資融券息費(fèi)種類包括融資利息、融券利息、維持擔(dān)保比例、可提取保證金的維持擔(dān)保比例最低標(biāo)準(zhǔn)，中信證券融資融券息費(fèi)種類及標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)如下表所示：表2-2中信證券融資融券息費(fèi)種類及標(biāo)準(zhǔn)融資利率融券費(fèi)率9.12%/年9.12%/年維持擔(dān)保比率（安全線）145%維持擔(dān)保比率（平倉線）138%可提取保證金的維持擔(dān)保比例最低標(biāo)準(zhǔn)300%清算交收清算與交收的原則如下圖所示：圖2-2清算與交收第一，凈額清算原則：也可以稱之為差額清算，在正常的證券交易過程當(dāng)中大多使用該清算原則，是因?yàn)樵摲绞讲僮骱唵?，減少資金占用。第二，共同對手方制度：一般是由結(jié)算機(jī)構(gòu)充當(dāng)。第三，貨銀對付原則：也就是俗稱的“一手交錢，一手交貨”第四，分級結(jié)算原則：是分層進(jìn)行管理結(jié)算。公司兩融業(yè)務(wù)運(yùn)營設(shè)計(jì)線下運(yùn)營設(shè)計(jì)中信證券公司對于融資融券業(yè)務(wù)的管理是采用統(tǒng)一管理的方式進(jìn)行管理，并且集中對業(yè)務(wù)的相關(guān)階段以及相關(guān)人員進(jìn)行管理，在管理過程當(dāng)中做到各階段業(yè)務(wù)流程相關(guān)，互相制約，并且做到階段性的風(fēng)險可控、可承受。中信證券融資融券業(yè)務(wù)的管理統(tǒng)一協(xié)調(diào)，設(shè)立董事會、執(zhí)行委員會等相關(guān)機(jī)構(gòu)，對兩融業(yè)務(wù)的發(fā)展和管理進(jìn)行判斷和決策，結(jié)合金融市場行情，有目的的對兩融業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行改進(jìn)，在業(yè)務(wù)流程過程中，找出關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)進(jìn)行重點(diǎn)把控，嚴(yán)格管理。具體內(nèi)容如下：第一，融資融券總體額度管理。由中信證券公司結(jié)合公司所處市場環(huán)境、經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營現(xiàn)狀，確定融資融券總體額度。然后，結(jié)合各營業(yè)部資產(chǎn)狀況、經(jīng)營能力、風(fēng)控能力和客戶分布具體分配融資融券額度。第二，授信管理。中信證券各分支機(jī)構(gòu)和營業(yè)部采集、整理客戶信息，由總部按照授信標(biāo)準(zhǔn)對客戶融資融券需求進(jìn)行額度授信。第三，風(fēng)險管理。公司根據(jù)客戶的保證金比例情況，及時通知客戶追加保證金或?qū)τ谶`約的客戶實(shí)行平倉操作。第四，標(biāo)的證券管理。中信證券公司總部依據(jù)中國證監(jiān)會、公司融資融券部、中國證券登記公司、上交所、深交所等制度規(guī)定，確定兩融交易和擔(dān)保的標(biāo)的范圍、維持擔(dān)保比例和折算率等。第五，審貸管理。融資融券業(yè)務(wù)遵循審貸分離的原則，對放券權(quán)、審批權(quán)、放款權(quán)進(jìn)行分開管理，避免利益矛盾。運(yùn)營管理總體額度運(yùn)營管理總體額度管理授信管理風(fēng)險管理標(biāo)的證券管理審貸管理線上運(yùn)營設(shè)計(jì)在中信金融網(wǎng)站，客戶下載＂網(wǎng)上交易軟件＂，融資融券業(yè)務(wù)可在網(wǎng)上進(jìn)行自主交易操作。融資融券交易網(wǎng)上自助流程要點(diǎn)：第一，選擇信用交易，登錄信用賬號密碼。第二，客戶在網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行融資融券交易之前，必須要先繳納保證金以及擔(dān)保證券。擔(dān)保證券要點(diǎn)擊信用欄目，選擇擔(dān)保品轉(zhuǎn)出，選擇信用賬戶，輸入相應(yīng)的代碼以及數(shù)量金額，提交。保證金選擇菜單，選擇相應(yīng)的欄目，選擇銀行轉(zhuǎn)證券，輸入密碼，數(shù)量以及金額，提交就可以轉(zhuǎn)出。需要注意的是：維持擔(dān)保比例大于300%；第三，融資融券業(yè)務(wù)的交易操作選擇信用菜單欄，選擇融資買入或融券賣出，具體進(jìn)行股票普通交易就可以；第四，了解融資合約的操作選擇信用菜單欄，具體如下；賣券還款或現(xiàn)金還款；如果客戶存在多筆沒有了結(jié)的融資合約，系統(tǒng)自動選擇最早合約進(jìn)行了結(jié)；第五，了結(jié)融券合約的操作選擇信用菜單欄，具體如下；買券還券或現(xiàn)券還券；如果客戶存在多筆沒有了結(jié)的融券合約，系統(tǒng)自動選擇最早合約進(jìn)行了結(jié)；第六，查詢信用資產(chǎn)、合約情況、可融證券等內(nèi)容選擇信用菜單欄。公司兩融業(yè)務(wù)風(fēng)險控制第一，優(yōu)化融資渠道：當(dāng)前的市場隨著我國證券市場融資融券業(yè)務(wù)的快速發(fā)展下，證券公司對于資金的收集需求越來越大。股權(quán)融資無疑是最為優(yōu)化的途徑。表4-1券商融資不同方式融資規(guī)模對比融資方式20152016股權(quán)性融資規(guī)模915.4億元759.2億元債務(wù)性融資規(guī)模10672.7億元5432.7億元（數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Ｃｈｏｉｃｅ金融終端。）從2015、2016兩年券商股權(quán)性融資與債務(wù)性融資規(guī)模對比可以看出，越來越多的券商對融資渠道的選擇偏向前者。中信證券應(yīng)當(dāng)在適時的時間投入公司的本金，主要用于發(fā)展資金中介相關(guān)業(yè)務(wù)。不再完全依賴于債務(wù)性融資，積極通過增發(fā)等方式增資擴(kuò)股，才能有效降低公司資金成本。第二，對于客戶簽訂的違約合同條款進(jìn)行完善。第三，大數(shù)據(jù)控制。公司兩融業(yè)務(wù)信息披露及報告中信證券為在開展融資融券業(yè)務(wù)過程中做好信息披露工作，各個部門職工應(yīng)當(dāng)做好相應(yīng)的本職工作，在網(wǎng)上及時的做好融資融券相關(guān)信息的發(fā)布，讓公眾及時的了解相關(guān)業(yè)務(wù)的情況。在總部以及各個營業(yè)部設(shè)置專門的信息披露人員，專門負(fù)責(zé)發(fā)布相應(yīng)的兩融業(yè)務(wù)信息披露以及報告。注意事項(xiàng)雖然中信證券當(dāng)前兩融業(yè)務(wù)的開展已經(jīng)取得很大的成效，但是在過程當(dāng)中還是有需要特別注意的地方：第一，在進(jìn)行客戶的選擇時，必須要嚴(yán)格的按照規(guī)定的要求去選擇。第二，中信證券要做到全程對業(yè)務(wù)監(jiān)管。第三，在當(dāng)前的大數(shù)據(jù)信息時代，要結(jié)合時代的要求，利用信息的優(yōu)勢，做好風(fēng)險防范的相關(guān)工作。第四，及時的對信息進(jìn)行披露和報告。

參考資料呂雄偉，李軍．論證券公司融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險管控體系［Ｊ］．廣東行政學(xué)院報，2016，（03）：96－98．楊彥．Ｈ證券公司融資融券業(yè)務(wù)風(fēng)險控制策略研究［Ｄ］．東華大學(xué)，2016陳曉璐．