第9章短期資產(chǎn)管理荊新

演講人：日期：第9章短期資產(chǎn)管理荊新目錄CONTENTS短期資產(chǎn)管理概述現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物管理應(yīng)收賬款管理策略與實施存貨成本控制與優(yōu)化方法短期投資選擇與風險評估荊新教授觀點解讀與啟示01短期資產(chǎn)管理概述短期資產(chǎn)的概念短期資產(chǎn)是企業(yè)一種很重要的資產(chǎn)形式，是指企業(yè)預(yù)計在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)。短期資產(chǎn)的分類短期資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款、短期投資等，這些資產(chǎn)具有流動性高、風險相對較低等特點。短期資產(chǎn)定義與分類01流動性目標短期資產(chǎn)管理的首要目標是保證企業(yè)資金的流動性，以滿足企業(yè)短期負債的償還和日常經(jīng)營需要。短期資產(chǎn)管理目標02風險控制目標短期資產(chǎn)管理要關(guān)注風險控制，避免資產(chǎn)損失，保證企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營。03效益性目標在流動性和風險可控的前提下，短期資產(chǎn)管理還應(yīng)追求資產(chǎn)的增值，提高企業(yè)整體盈利水平。保障企業(yè)正常運營短期資產(chǎn)是企業(yè)開展正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動的保障，合理的短期資產(chǎn)管理能夠確保企業(yè)資金的及時供應(yīng)，避免企業(yè)陷入資金困境。短期資產(chǎn)管理重要性提高償債能力短期資產(chǎn)是企業(yè)短期償債能力的重要體現(xiàn)，加強短期資產(chǎn)管理有助于提高企業(yè)的償債能力，降低財務(wù)風險。提升企業(yè)競爭力短期資產(chǎn)管理能夠優(yōu)化企業(yè)資源配置，提高企業(yè)運營效率，從而在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。同時，短期資產(chǎn)管理還能夠為企業(yè)長期發(fā)展提供有力支持。02現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物管理考慮機會成本、管理成本、短缺成本等因素，確定合理的現(xiàn)金持有水平?，F(xiàn)金持有成本分析企業(yè)日常經(jīng)營、投資、融資等活動對現(xiàn)金的需求，確保資金充足?，F(xiàn)金流動性需求利用貝萊模型、米勒-奧爾模型等確定最佳現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金持有量模型現(xiàn)金持有量決策預(yù)算編制方法采用零基預(yù)算、增量預(yù)算等方法，編制詳細的現(xiàn)金收支預(yù)算。預(yù)算考核與獎懲建立預(yù)算考核機制，對預(yù)算執(zhí)行情況進行獎懲，提高預(yù)算執(zhí)行效果。預(yù)算執(zhí)行監(jiān)控定期對比實際收支與預(yù)算差異，及時調(diào)整預(yù)算方案?，F(xiàn)金收支預(yù)算編制遵循不相容職務(wù)分離、授權(quán)審批等原則，確保現(xiàn)金安全?，F(xiàn)金內(nèi)部控制制度建設(shè)內(nèi)部控制原則明確現(xiàn)金收付、保管、盤點等流程，規(guī)范現(xiàn)金管理行為?，F(xiàn)金管理流程定期進行內(nèi)部審計，及時發(fā)現(xiàn)并糾正現(xiàn)金管理中的問題。內(nèi)部審計與監(jiān)督選擇風險低、流動性好的短期投資產(chǎn)品，如貨幣市場基金等。現(xiàn)金等價物選擇將現(xiàn)金等價物分散投資于多個項目，降低投資風險。投資組合分散根據(jù)企業(yè)風險承受能力，平衡投資收益與風險之間的關(guān)系。投資收益與風險權(quán)衡現(xiàn)金等價物投資策略03應(yīng)收賬款管理策略與實施賒銷策略風險控制供應(yīng)鏈壓力合同管理為擴大市場份額和提高競爭力，企業(yè)采取賒銷方式，導致應(yīng)收賬款增加。企業(yè)應(yīng)建立客戶信用評估體系，設(shè)定合理的信用額度，以降低壞賬風險。在供應(yīng)鏈中，企業(yè)可能因上游供應(yīng)商要求預(yù)付款或下游客戶延遲支付而形成應(yīng)收賬款。加強合同管理，確保合同條款明確，避免應(yīng)收賬款的爭議和糾紛。應(yīng)收賬款形成原因及風險控制信用標準制定嚴格的信用標準，篩選出有良好信用記錄的客戶進行交易。信用政策制定與執(zhí)行01信用額度根據(jù)客戶的信用狀況、財務(wù)狀況和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，合理確定每個客戶的信用額度。02信用期限設(shè)定合理的信用期限，以平衡銷售收入和資金回籠的需求。03信用政策執(zhí)行加強銷售人員的培訓，確保信用政策得到有效執(zhí)行。04建立高效的收賬流程，確保從發(fā)票開具到收款入賬的各個環(huán)節(jié)都得到有效控制。收賬流程設(shè)計催收人員應(yīng)掌握一定的催收技巧，如溝通技巧、協(xié)商能力和法律意識等。催收技巧根據(jù)不同客戶的特點和欠款情況，采取電話催收、信函催收、上門催收等多種方式。催收策略加強對應(yīng)收賬款的監(jiān)控，及時發(fā)現(xiàn)并處理異常情況。收款監(jiān)控收賬程序優(yōu)化及催收技巧壞賬預(yù)防通過加強客戶信用管理、優(yōu)化銷售政策等措施，降低壞賬發(fā)生的可能性。壞賬準備根據(jù)應(yīng)收賬款的實際情況，合理計提壞賬準備金，以應(yīng)對潛在的壞賬損失。壞賬處理對于已經(jīng)發(fā)生的壞賬，應(yīng)及時進行會計處理，并采取措施進行追討或核銷。壞賬分析定期對壞賬進行分析，總結(jié)經(jīng)驗教訓，改進應(yīng)收賬款管理策略。壞賬損失預(yù)防與處理措施04存貨成本控制與優(yōu)化方法缺貨成本由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括銷售機會的喪失、客戶滿意度下降等。購置成本購買貨物、取得貨物所有權(quán)所花費的費用，包括貨物的買價、運雜費、裝卸費、保險費、相關(guān)稅費等。訂貨成本訂購貨物所發(fā)生的有關(guān)費用，包括采購部門費用、訂貨過程中的文件處理費、郵電費等，可分為變動性和固定性兩部分。儲存成本在儲存過程中所發(fā)生的費用，包括倉庫房屋的折舊費、修理費、保險費和占用資金的利息等，也可分為變動性和固定性兩部分。存貨成本構(gòu)成分析經(jīng)濟訂貨量模型應(yīng)用經(jīng)濟訂貨量（EOQ）模型01通過最小化訂貨成本和儲存成本來確定最佳訂貨數(shù)量。批量折扣下的EOQ模型02考慮供應(yīng)商提供的批量折扣，調(diào)整訂貨量以最大化總成本節(jié)省。允許缺貨時的EOQ模型03當缺貨成本不可忽視時，允許一定程度的缺貨，并通過計算確定最優(yōu)訂貨量和缺貨量。分批訂貨模型04對于陸續(xù)到貨和陸續(xù)消耗的存貨，采用分批訂貨方式，實現(xiàn)訂貨成本和儲存成本的平衡。優(yōu)化采購策略根據(jù)市場需求和供應(yīng)情況，合理安排采購時機和采購批量，避免過度采購和庫存積壓。供應(yīng)鏈協(xié)同與供應(yīng)商和客戶建立緊密合作關(guān)系，實現(xiàn)信息共享和協(xié)同計劃，降低供應(yīng)鏈上的存貨水平。加速銷售通過市場推廣、促銷活動等手段，提高產(chǎn)品銷售速度，降低存貨水平。加強庫存管理通過定期盤點、減少過期和損壞等方式，降低存貨損失，提高存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率提升途徑供應(yīng)鏈協(xié)同降低存貨成本供應(yīng)商管理庫存（VMI）模式01由供應(yīng)商負責管理客戶庫存，實現(xiàn)供應(yīng)鏈上的庫存協(xié)同和成本降低。聯(lián)合采購02多個企業(yè)聯(lián)合采購，提高采購規(guī)模，降低采購成本，同時減少庫存積壓。信息共享03與供應(yīng)商和客戶共享需求、庫存和生產(chǎn)計劃等信息，提高供應(yīng)鏈的透明度和響應(yīng)速度，降低存貨風險。協(xié)同物流04通過整合供應(yīng)鏈上的物流資源，實現(xiàn)貨物的快速、高效運輸和配送，降低物流成本和庫存水平。05短期投資選擇與風險評估國債逆回購一種短期借貸市場工具，風險較低，收益率較高。短期投資產(chǎn)品介紹01貨幣市場基金主要投資于短期貨幣工具，風險較低，流動性好。02短期銀行理財產(chǎn)品銀行推出的短期投資品種，收益穩(wěn)定，風險較低。03短期股票交易通過買賣股票獲取差價收益，風險較高，但收益潛力大。04風險與收益成正比收益高的投資往往伴隨著高風險，需要合理配置資產(chǎn)。分散投資降低風險將資金分散投資于多種短期投資品種，以降低單一投資帶來的風險。評估投資品種的風險在投資前，要對投資品種的風險進行全面評估，避免盲目投資。及時調(diào)整投資策略根據(jù)市場變化和自身風險承受能力，靈活調(diào)整投資策略。投資收益與風險權(quán)衡明確投資期限、收益目標和風險承受能力，制定合理的投資計劃。將資金分配到不同類型的短期投資品種中，實現(xiàn)風險分散和收益最大化。投資組合優(yōu)化策略確定投資目標關(guān)注投資品種的相關(guān)性選擇相關(guān)性低的投資品種進行組合，以降低整體風險。投資組合多樣化定期評估投資組合根據(jù)市場變化和投資目標，定期對投資組合進行評估和調(diào)整。01020304市場利率變化直接影響短期投資品種的收益和風險，需要密切關(guān)注。金融市場動態(tài)關(guān)注關(guān)注市場利率變化全球經(jīng)濟形勢對短期投資市場也有重要影響，需要關(guān)注國際經(jīng)濟動態(tài)和趨勢。關(guān)注全球經(jīng)濟形勢資金流動是市場趨勢的反映，關(guān)注資金流動有助于把握市場機會。關(guān)注資金流動政策變化對短期投資市場的影響較大，需要及時了解和調(diào)整投資策略。關(guān)注政策變化06荊新教授觀點解讀與啟示荊新教授關(guān)于短期資產(chǎn)管理理念強調(diào)流動性和安全性荊新教授認為短期資產(chǎn)是企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，應(yīng)注重其流動性和安全性，以保證企業(yè)日常經(jīng)營和短期負債的償還。精細化管理荊新教授提倡對短期資產(chǎn)進行精細化管理，包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理等方面，以提高資產(chǎn)使用效率和收益。短期資產(chǎn)與長期資產(chǎn)協(xié)調(diào)荊新教授認為短期資產(chǎn)管理應(yīng)與長期資產(chǎn)管理相協(xié)調(diào)，確保企業(yè)整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性和穩(wěn)定性?，F(xiàn)金管理經(jīng)驗荊新教授分享了企業(yè)在現(xiàn)金管理方面的經(jīng)驗，如制定合理的現(xiàn)金持有量、優(yōu)化現(xiàn)金流管理等，以降低資金成本和風險。荊新教授實踐經(jīng)驗分享應(yīng)收賬款管理策略荊新教授介紹了應(yīng)收賬款管理的有效策略，包括加強客戶信用評估、制定合理的信用政策、加強催收等，以減少壞賬損失和資金占用。存貨管理實踐荊新教授強調(diào)了存貨管理的重要性，包括合理制定庫存策略、優(yōu)化采購計劃、加強庫存管理等，以降低庫存成本和風險。從荊新教授觀點看行業(yè)發(fā)展趨勢短期資產(chǎn)管理越來越受到重視荊新教授認為，隨著市場競爭的加劇和企業(yè)對資金效率的追求，短期資產(chǎn)管理將越來越受到企業(yè)的重視。短期資產(chǎn)管理將更加精細化荊新教授預(yù)計，未來短期資產(chǎn)管理將更加注重精細化和專業(yè)化，需要企業(yè)建立科學的管理制度和流程。短期資產(chǎn)管理將與技術(shù)緊密結(jié)合荊新教授認為，隨著信息技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，短期資產(chǎn)管理將與技術(shù)緊密結(jié)合，實現(xiàn)數(shù)字化