貨幣銀行學(xué)：第七章 中央銀行

第七章中央銀行

第七章中央銀行第一節(jié)中央銀行概述第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)與職能第三節(jié)中央銀行的主要業(yè)務(wù)

本章學(xué)習(xí)目標(biāo)

1.掌握建立中央銀行的必要性及形成途徑，掌握中央銀行的制度類(lèi)型；

2.掌握中央銀行的基本職能及其具體的表現(xiàn)；

3.熟悉中央銀行的主要業(yè)務(wù)有哪些；

4.理解中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性及其實(shí)踐意義。本章學(xué)習(xí)重點(diǎn)：

1.中央銀行建立的必要性；

2.中央銀行的性質(zhì)、職能與獨(dú)立性；

3.中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)原則與主要業(yè)務(wù)。本章學(xué)習(xí)難點(diǎn)：

1.中央銀行的性質(zhì)；

2.中央銀行的獨(dú)立性；

3.中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)原則與中央銀行的基本職能。

4.中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)

第一節(jié)中央銀行概述一、中央銀行建立的必要性二、中央銀行的創(chuàng)立和發(fā)展

三、中央銀行的制度類(lèi)型

什么是中央銀行？

中央銀行是指一國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系中居于主導(dǎo)地位，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行國(guó)家的貨幣金融政策，實(shí)行金融管理和監(jiān)督，控制貨幣流通與信用活動(dòng)的金融機(jī)構(gòu)。

各國(guó)名稱(chēng)不一：“國(guó)家銀行、中央銀行、儲(chǔ)備銀行等”

一、中央銀行建立的必要性[重點(diǎn)]（一）滿足政府融資的需要（二）銀行券統(tǒng)一發(fā)行的需要

（三）統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的需要[難點(diǎn)]（四）對(duì)最終貸款人的需要（五）對(duì)金融監(jiān)管的需要

（一）滿足政府融資的需要

政府職能增加，開(kāi)支日益增加，收不抵支；小銀行資金實(shí)力過(guò)??；（二）銀行券統(tǒng)一發(fā)行的需要

各銀行都發(fā)行自己的銀行券，貨幣不統(tǒng)一，計(jì)量混亂；

（三）統(tǒng)一票據(jù)交換和清算的需要[難點(diǎn)]

不同銀行之間款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)、債權(quán)債務(wù)關(guān)系的了結(jié)，非常不方便。（四）對(duì)最終貸款人的需要

社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要更多的貨幣，從哪來(lái)呢？在商業(yè)銀行資金也困難的時(shí)候。（五）對(duì)金融監(jiān)管的需要

金融行業(yè)的高資金杠桿，高負(fù)債的特性。二、中央銀行的創(chuàng)立和發(fā)展[一般了解]（一）初創(chuàng)時(shí)期：

1656---一戰(zhàn)末1.瑞典銀行的演進(jìn)2.英格蘭銀行的演進(jìn)3.美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的創(chuàng)立

（二）普遍推行時(shí)期和強(qiáng)化發(fā)展時(shí)期

中央銀行制度的普遍推行時(shí)期一戰(zhàn)末---二戰(zhàn)末2.中央銀行制度的強(qiáng)化和完善時(shí)期二戰(zhàn)末----今天

（一）初創(chuàng)時(shí)期：1656---一戰(zhàn)末

產(chǎn)生途徑：

a、自然演進(jìn)式：由股份制或私人商業(yè)銀行發(fā)展而來(lái)（如瑞典銀行、英格蘭銀行）；

b、創(chuàng)建型：直接由政府出資建立（如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系）

1.瑞典銀行的演進(jìn)：1656；1661；1668；1897；

2.英格蘭銀行的演進(jìn)：

最有典型代表意義；1694；1833；1844；18463.美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的創(chuàng)立：1914

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的創(chuàng)立：[了解]1797、1816年；美國(guó)第一銀行、美國(guó)第二銀行

1863年，國(guó)民銀行制度；椐政府債券發(fā)行銀行券

1913年，聯(lián)邦儲(chǔ)備法案；1914年，聯(lián)邦儲(chǔ)備體系---即中央銀行制度建立：

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系由三部分組成：

1.聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)（也稱(chēng)理事會(huì)）[美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)(FederalReserve，簡(jiǎn)稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ))];2.聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì);3.各聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。

閱讀材料：美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系

自1913年始所創(chuàng)立的美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系是一種帶有制約和平衡特點(diǎn)的制度，即在地區(qū)之間、私人部門(mén)和政府部門(mén)之間以及銀行家、工商業(yè)者和公眾之間實(shí)行分權(quán)。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系包括以下實(shí)體：

1.聯(lián)邦儲(chǔ)備體系委員會(huì)(理事會(huì))；

2.聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)；

3.聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行；

4.大約4000家會(huì)員商業(yè)銀行。

聯(lián)邦儲(chǔ)備體系委員會(huì)(理事會(huì))

它是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的最高機(jī)構(gòu)，由美國(guó)總統(tǒng)提名并征得參議院的同意后任命的7位理事組成。

[現(xiàn)任主席:2006伯南克\前任:格林斯潘]

聯(lián)邦儲(chǔ)備體系理事會(huì)負(fù)責(zé)制定貨幣政策，它控制貼現(xiàn)率，可在規(guī)定范圍內(nèi)改變銀行的法定準(zhǔn)備比率，并和聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的其他成員一起控制了公開(kāi)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)。

聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行

12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)各設(shè)立一家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行，并可在本儲(chǔ)備區(qū)內(nèi)的其他城市設(shè)立若干分行。

每家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行有9名董事，其中6名由該儲(chǔ)備區(qū)內(nèi)的成員銀行推選，另外3名董事由聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)任命。由9位董事組成的董事會(huì)任命該行行長(zhǎng)（需經(jīng)理事會(huì)同意）。

聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行負(fù)責(zé)檢查會(huì)員銀行、審批某些銀行合并的申請(qǐng)、進(jìn)行支票清算、收回流通中的舊通貨和發(fā)行新通貨。

聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)

它是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系內(nèi)部政策制定的中心，由7名聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)理事和5名聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)組成，聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)主席也是聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)的主席。

最主要的工作是利用公開(kāi)市場(chǎng)操作,在一定程度上影響貨幣市場(chǎng)上貨幣的儲(chǔ)量,并決定新投入市場(chǎng)的貨幣量.

會(huì)員商業(yè)銀行所有國(guó)民銀行（在貨幣監(jiān)理處注冊(cè)的商業(yè)銀行）都必須是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的會(huì)員，而在州注冊(cè)的商業(yè)銀行可以自由選擇是否加入聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。目前大約有三分之一左右的商業(yè)銀行是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的成員。

（二）普遍推行時(shí)期和強(qiáng)化發(fā)展時(shí)期

中央銀行制度的普遍推行時(shí)期：一戰(zhàn)末---二戰(zhàn)末貨幣制度混亂；

1920年布魯塞爾國(guó)際金融會(huì)議2.中央銀行制度的強(qiáng)化和完善時(shí)期：

二戰(zhàn)末-今天中央銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)功能的強(qiáng)化與完善：重要調(diào)節(jié)工具

三、中央銀行的類(lèi)型（一）單一中央銀行制：

1、一元式中央銀行

2、二元式中央銀行（二）跨國(guó)中央銀行（三）準(zhǔn)中央銀行

單一中央銀行制度

國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行職能的制度。

一元式，總分行制度；

大多數(shù)國(guó)家；英國(guó)、法國(guó)、我國(guó)

二元式，中央和地方兩級(jí)，地方中央銀行有較高的獨(dú)立性

美國(guó)、德國(guó)

跨國(guó)中央銀行制

由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。

如西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比貨幣管理局等不發(fā)達(dá)國(guó)家，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)實(shí)力弱，自己發(fā)行貨幣沒(méi)有信用，而幾個(gè)國(guó)家聯(lián)合發(fā)行一種貨幣。

再如歐洲中央銀行，是歐洲經(jīng)濟(jì)一體化的產(chǎn)物，已經(jīng)發(fā)行歐元。

準(zhǔn)中央銀行制度只設(shè)置類(lèi)似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或是把中央銀行的職能分別由幾個(gè)機(jī)構(gòu)共同執(zhí)行。

如香港:

貨幣發(fā)行由匯豐銀行、渣打銀行、中國(guó)銀行執(zhí)行；貨幣政策的制定執(zhí)行、金融監(jiān)管則由金融管理局執(zhí)行；票據(jù)清算由匯豐銀行負(fù)責(zé)管理。

新加坡：金融管理局、貨幣委員會(huì)總結(jié):

中央銀行建立的必要性;

中央銀行的建立與發(fā)展;

中央銀行的類(lèi)型.習(xí)題:本章習(xí)題

第二節(jié)中央銀行性質(zhì)和職能一、中央銀行的性質(zhì)[重點(diǎn)\難點(diǎn)]二、中央銀行的職能[重點(diǎn)]三、中央銀行的獨(dú)立性[難點(diǎn)]

一、中央銀行性質(zhì)[重點(diǎn)\難點(diǎn)]

中央銀行是一國(guó)金融體系的核心，負(fù)責(zé)金融管理和金融調(diào)節(jié)的特殊金融機(jī)構(gòu)，是政府的金融管理機(jī)構(gòu)。地位的特殊性：業(yè)務(wù)的特殊性：管理的特殊性：

地位的特殊性

身份：國(guó)家貨幣政策的體現(xiàn)者，代表國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活。

宗旨：維持一國(guó)的貨幣和物價(jià)穩(wěn)定，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，保障充分就業(yè)和維持國(guó)際收支平衡。

業(yè)務(wù)的特殊性業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的目的：不以盈利為目標(biāo)，而是為國(guó)家干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)服務(wù)。

業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特征：資金來(lái)源主要來(lái)自發(fā)行的貨幣，同時(shí)也接受商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的存款。

不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)，業(yè)務(wù)對(duì)象僅限于金融機(jī)構(gòu)與政府，不面向企業(yè)與個(gè)人。

管理的特殊性

是行政管理機(jī)構(gòu)，但不僅僅憑行政權(quán)力，更多的是采取綜合行政的、經(jīng)濟(jì)的和法律的手段。

總結(jié):中央銀行的性質(zhì)

1、處于超然地位，中心環(huán)節(jié)、具有相對(duì)獨(dú)立性；

2、不以營(yíng)利為目的；

3、不經(jīng)營(yíng)一般商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)，享有貨幣發(fā)行權(quán)；

二、中央銀行的職能[考試重點(diǎn)\難點(diǎn)]發(fā)行的銀行（bankofissue）銀行的銀行（bankofbank）政府的銀行（state’sbank）（一）發(fā)行的銀行：“信用發(fā)行”1、集中壟斷貨幣發(fā)行；2、控制貨幣供應(yīng)量；3、加強(qiáng)貨幣流通管理，保證正常流通順序；（二）銀行的銀行1、集中保管存款準(zhǔn)備金：

保證存款機(jī)構(gòu)的清償能力有利于央行調(diào)節(jié)信用規(guī)模和控制貨幣供應(yīng)量

2、充當(dāng)最后貸款人:

再貼現(xiàn)；再貸款3、資金清算中心:

組織管理全國(guó)的票據(jù)清算（三）政府的銀行

[與政府關(guān)系密切]1、代理國(guó)庫(kù)；

2、代理國(guó)家債券發(fā)行；

3、向政府融資（貸款、購(gòu)買(mǎi)國(guó)債）；

4、管理經(jīng)營(yíng)國(guó)家儲(chǔ)備資產(chǎn)保管黃、金外匯儲(chǔ)備；5、制定并監(jiān)督執(zhí)行金融法規(guī)；6、代表政府從事國(guó)際金融活動(dòng)

案例

1987年美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備當(dāng)局的行動(dòng)。當(dāng)時(shí)美國(guó)面臨1929年之后的又一次嚴(yán)重的股市崩潰，美聯(lián)儲(chǔ)相當(dāng)成功地扮演了危機(jī)中穩(wěn)定器的角色。

美聯(lián)儲(chǔ)主席格林斯潘在10月20日開(kāi)市之前宣布，聯(lián)邦儲(chǔ)備體系“已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，隨時(shí)準(zhǔn)備提供流動(dòng)性資金，支持經(jīng)濟(jì)和金融體系”。小結(jié):

中央銀行的三大職能課前復(fù)習(xí)上節(jié)課基本內(nèi)容:

中央銀行的概念中央銀行的性質(zhì)中央銀行的三大職能

三、中央銀行的獨(dú)立性[重點(diǎn)]（一）中央銀行獨(dú)立性的基本含義

（二）中央銀行對(duì)政府保持獨(dú)立性原因

（三）中央銀行獨(dú)立性的基本內(nèi)容

（一）央行獨(dú)立性的基本含義所謂中央銀行的獨(dú)立性，是指中央銀行在履行自身職責(zé)時(shí)，法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策和行動(dòng)的自主程度。

實(shí)質(zhì)是中央銀行與政府的關(guān)系問(wèn)題：

第一，中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持一定的獨(dú)立性；第二，中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性是相對(duì)的。

（二）中央銀行對(duì)政府保持獨(dú)立性的原因

首先，中央銀行保持一定的獨(dú)立性

第一，地位不同

中央銀行和政府在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中所處的地位、關(guān)注問(wèn)題的重點(diǎn)和解決問(wèn)題的方式、追求的行為目標(biāo)存在差異。

第二，避免政治性經(jīng)濟(jì)波動(dòng)產(chǎn)生的干擾。

第三，避免財(cái)政赤字貨幣化。第四，中央銀行業(yè)務(wù)的特殊性。

較強(qiáng)專(zhuān)業(yè)性與技術(shù)性

第五，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)和金融的需要。

保持政策的一貫性

其次，中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的

第一，部分與全局關(guān)系;

中央銀行作為國(guó)家的金融管理部門(mén)，應(yīng)當(dāng)服從于經(jīng)濟(jì)社會(huì)大系統(tǒng)的運(yùn)轉(zhuǎn)，服從于國(guó)家的根本利益。中央銀行的貨幣政策必須支持和配合國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展總目標(biāo)，不能自行其道。

第二，政策間的配合性;

貨幣政策是整個(gè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分，其制定和實(shí)施應(yīng)考慮到與財(cái)政政策等其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策相配合，才能達(dá)到預(yù)定效果。

第三，業(yè)務(wù)授權(quán)性.

中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)和監(jiān)管都是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行的，有些國(guó)家的中央銀行直接就是政府的組成部門(mén)，中央銀行的主要負(fù)責(zé)人大都由政府委任。

（三）央行獨(dú)立性的基本內(nèi)容

1.建立獨(dú)立的貨幣發(fā)行制度，以維持貨幣的穩(wěn)定；

2.獨(dú)立地制定或執(zhí)行貨幣金融政策；

3.獨(dú)立地管理和控制整個(gè)金融體系和金融市場(chǎng)。“管理權(quán)和控制權(quán)”小資料央行獨(dú)立性的實(shí)證（哈佛大學(xué)）宏觀經(jīng)濟(jì)政策目標(biāo)的影響中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱與通貨膨脹率的高低有著密切的相關(guān)關(guān)系中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱與價(jià)格穩(wěn)定性之間具有幾乎完全的相關(guān)關(guān)系中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱與國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和勞動(dòng)就業(yè)率相互之間不存在必然的相關(guān)性小結(jié):

中央銀行的獨(dú)立性;含義;內(nèi)容.

第三節(jié)

中央銀行的主要業(yè)務(wù)[重點(diǎn)]一、中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則[重點(diǎn)]二、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表[重點(diǎn);難點(diǎn)]三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)[重點(diǎn)]

四、中央銀行的資金清算業(yè)務(wù)[重點(diǎn)]本節(jié)教學(xué)目標(biāo):

通過(guò)學(xué)習(xí),熟練掌握中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則,能夠看懂央行資產(chǎn)負(fù)債表,并熟悉央行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)與資金清算業(yè)務(wù)。一、央行業(yè)務(wù)活動(dòng)的一般原則[重點(diǎn)]（一）非營(yíng)利性（二）流動(dòng)性（三）主動(dòng)性（四）公開(kāi)性（一）非營(yíng)利性

原因:壟斷貨幣發(fā)行;

調(diào)節(jié)金融;

（二）流動(dòng)性

資產(chǎn)業(yè)務(wù)要保持最大流動(dòng)性

（三）主動(dòng)性[強(qiáng)調(diào)央行的超然地位]

指央行執(zhí)行業(yè)務(wù)要避免外部干預(yù)（四）公開(kāi)性

指央行業(yè)務(wù)狀況要公開(kāi)透明作用:業(yè)務(wù)公開(kāi),便于公眾監(jiān)督;

業(yè)務(wù)透明,增強(qiáng)廣告效應(yīng);

業(yè)務(wù)公開(kāi),利于公眾配合.

二、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表是其銀行性業(yè)務(wù)中資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的綜合會(huì)計(jì)記錄；

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的種類(lèi)、規(guī)模和結(jié)構(gòu)，都綜合地反映在一定時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表上。

簡(jiǎn)化的中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表IMF公布的

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表格式三、中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)【重點(diǎn)】（一）負(fù)債業(yè)務(wù)

指社會(huì)各單位與個(gè)人持有的對(duì)央行的債權(quán)。如發(fā)行貨幣、代理國(guó)庫(kù)、存款業(yè)務(wù)等。

（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)

指央行在一定時(shí)點(diǎn)上擁有的各種債權(quán)，包括：再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)、儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)。（一）負(fù)債業(yè)務(wù)【重點(diǎn)】1.貨幣發(fā)行（流通中的貨幣；公眾手持現(xiàn)金）

2.代理國(guó)庫(kù)

3.各項(xiàng)存款4.其它負(fù)債

1.貨幣發(fā)行

是指通過(guò)再貼現(xiàn)、再貸款、購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券及收購(gòu)黃金外匯等渠道投入市場(chǎng)形成流通中的貨幣?！矩泿呕鼗\】

中央銀行發(fā)行的主要是信用貨幣：現(xiàn)鈔紙幣，金屬鑄幣輔幣。

中央銀行的重要負(fù)債；堅(jiān)持壟斷發(fā)行原則、信用保證原則和彈性發(fā)行原則，實(shí)際是國(guó)家信用和中央銀行信用為保證的發(fā)行。

含義：

⑴指貨幣【發(fā)行基金】從中央銀行的發(fā)行庫(kù)通過(guò)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)庫(kù)【貨幣】流到社會(huì);⑵指貨幣從中央銀行流出的數(shù)量大于從流通中回籠的數(shù)量。

2.代理國(guó)庫(kù)（政府存款）中央銀行作為國(guó)家政府的銀行，一般都由政府賦予其代理國(guó)庫(kù)的職責(zé)，財(cái)政的收支由中央銀行代理，中央銀行是國(guó)庫(kù)資金收付的中心。

代理國(guó)庫(kù)的意義：

1.可以吸收大量的財(cái)政金庫(kù)存款，形成其重要資金來(lái)源之一。

2.這種存款通常都是無(wú)息的，故中央銀行代理國(guó)庫(kù)不僅可以積聚大量資金，還可以降低其總的籌資成本。

3.對(duì)于國(guó)家政府而言，由中央銀行代理國(guó)庫(kù)，既可以減少收付稅款的成本，又可以安全地保管資金，為其妥善使用提供方便。

4.在資金短缺時(shí)還可借助中央銀行作短期融通。

3.存款業(yè)務(wù)

包括存款準(zhǔn)備金與其他存款業(yè)務(wù)，主要是指存款準(zhǔn)備金；是央行對(duì)一般金融機(jī)構(gòu)的負(fù)債。

目的：

一是配合貨幣政策，形成存款準(zhǔn)備金工具，調(diào)節(jié)信貸及貨幣供應(yīng)量規(guī)模；二是滿足一般金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性及清償能力的要求。

方式：

[注意比較兩種準(zhǔn)備金的區(qū)別]

法定存款準(zhǔn)備金、超額存款準(zhǔn)備金

法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金：

1.前者是中央銀行調(diào)控信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量的政策手段；后者是商業(yè)銀行資產(chǎn)調(diào)整和信用創(chuàng)造的條件；

2.前者大小取決于中央銀行貨幣政策要求；后者取決于商業(yè)銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的選擇和持有超額準(zhǔn)備的成本；

3.前者使用的主動(dòng)權(quán)在中央；后者的主動(dòng)權(quán)在商業(yè)銀行的手中。我國(guó)存款準(zhǔn)備金制度人行于1984年開(kāi)始專(zhuān)門(mén)形式央行職能時(shí)，即建立起了存款準(zhǔn)備金制度。

（二）資產(chǎn)業(yè)務(wù)【重點(diǎn)】

1.再貼現(xiàn)與再放款業(yè)務(wù)；

2.證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)：購(gòu)入債券和票據(jù)

(主要是政府債券)；

3.黃金、外匯占款等儲(chǔ)備資產(chǎn)業(yè)務(wù)；保管黃金外匯儲(chǔ)備業(yè)務(wù)（買(mǎi)賣(mài)儲(chǔ)備資產(chǎn)）；1.再貼現(xiàn)與再貸款業(yè)務(wù)

（1）再貼現(xiàn)

所謂再貼現(xiàn)是指商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將通過(guò)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)持有的尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請(qǐng)轉(zhuǎn)讓?zhuān)璐双@得中央銀行的資金融通。

再貼現(xiàn)主要用于解決一般金融機(jī)構(gòu)由于辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，引起暫時(shí)的資金困難。

（2）再貸款

含義：所謂再貸款是指中央銀行向商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)和政府等發(fā)放貸款進(jìn)行的資金融通。

類(lèi)型:a.對(duì)商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)貸款；

b.對(duì)政府貸款；

a.對(duì)商業(yè)銀行和其它金融機(jī)構(gòu)

特點(diǎn)：

一般金融機(jī)構(gòu)；貸款具有形成基礎(chǔ)貨幣的特點(diǎn)；反映中央銀行的意愿需要；只能用于解決短期資金周轉(zhuǎn)不靈或補(bǔ)充存款準(zhǔn)備金不足的需要。（不能用于納稅、貸款利息、有價(jià)證券、房地產(chǎn)、商品等投機(jī)活動(dòng)）

種類(lèi)：年度性、季節(jié)性和日拆性貸款

b.對(duì)政府貸款

特點(diǎn)：彌補(bǔ)財(cái)政資金虧空的應(yīng)急措施之一方式：透支（嚴(yán)禁）；直接貸款（嚴(yán)格限制）；對(duì)財(cái)政性國(guó)庫(kù)券和國(guó)債的證券投資（間接）

再貼現(xiàn)與再貸款的區(qū)別：

1、借入本金的數(shù)額和收取利息的時(shí)間不同；

2、償還的方式不同；

3、對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不同。

2.證券買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)含義：中央銀行作為金融市場(chǎng)的參與者，在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)。

實(shí)質(zhì)：調(diào)控貨幣供給量

中央銀行買(mǎi)入證券實(shí)際上是通過(guò)市場(chǎng)向社會(huì)投放貨幣；賣(mài)出證券則是將流通中的貨幣收回。

對(duì)象：政府債券、國(guó)庫(kù)券、其他高流動(dòng)性有