經濟全球化與我國煤炭的國際化經營(課件)

經濟全球化與我國煤炭

企業(yè)國際化經營戰(zhàn)略主講人：陽曉明84480715（O）

yangxm2005@163.com2/24/20251一、經濟全球化

（Theeconomicglobalization）（一）含義：通過貿易、資金流動、技術涌現(xiàn)、文化交流和信息網絡，世界范圍的經濟高速融合。意即世界范圍各國成長中的經濟，通過正在增長中的大量與多樣的商品和勞務的廣泛輸送、國際資金的流動、技術被更快捷廣泛地傳播，而形成的相互依賴的現(xiàn)象。（IMF）經濟全球化可以被看作一種過程，在這個過程中，經濟、市場、技術與通訊形式都越來越具有全球特征，民族性和地方性在減少。（OECD）2/24/20252（二）經濟全球化的主要特征第一，市場經濟體制的全球化第二，貿易的全球化第三，生產的全球化第四，投資的全球化2/24/202532/24/202542/24/20255

我們到底在哪里？在100年前梁啟超那個時代，知識分子談所謂的“西學東漸”。在100年后的今天，所謂“西學”，已經不是一個“漸”不“漸”的問題，它已經從大門、窗子、地下水道，從門縫里頭全面侵入，已經從純粹的思想跟抽象的理論層次，深入到生活里頭，成為你呼吸的世界，滲透到最具體的生活內容跟細節(jié)之中了。

全球化令人無所逃于天地之間2/24/20256早點，往往是牛奶、面包。到浴室沖涼，洗發(fā)精——不管你是在北京還是香港、臺北、紐約，大概都是同樣那幾個國際品牌。

2/24/20257晚上，很可能去看個電影，要避開好萊塢的全球產品可不容易。2/24/20258

出門坐車，別說是汽車就那幾個固定的選擇，連不同城市的地鐵都是幾個品牌公司的產品。連城市的樣子都一致了。

2/24/20259一個Ikea的家具就把每一個公寓，不管是在墨西哥還是上海、是赫爾辛基還是洛杉磯，都“統(tǒng)一”了。2/24/202510所謂街道家具——馬路邊的路燈、公車站牌、廣告設置、人行道設計等等，都變成了全球企業(yè)的產品。2/24/202511（三）經濟全球化的產生原因1、以信息、通信技術為核心的現(xiàn)代科學技術的進步和發(fā)展，為經濟全球化提供了技術條件。2、跨國公司的迅速發(fā)展和能力的日益增強，為經濟全球化提供了發(fā)展載體。3、WTO、IMF、WBG等國際組織制定的經濟規(guī)則，為全球化提供了制度保障。4、市場經濟在全球的深入發(fā)展，為經濟全球化奠定了體制基礎。2/24/202512經濟全球化科技革命跨國公司市場經濟冷戰(zhàn)結束國際金融貿易組織物質基礎（根本動力）主要力量制度保障

體制基礎和平環(huán)境2/24/202513（四）經濟全球化的兩重性國際分工和生產要素的跨國流動有助于全球范圍內優(yōu)化配置資源，提高勞動生產率。經濟全球化也是經濟殖民化和加劇南北兩極分化的過程。發(fā)達國家憑借其擁有的“三大優(yōu)勢”、“三個階段”，將發(fā)展中國家置于國際分工梯度的中低層次。2/24/202514美國的信息產業(yè)日本、歐盟等：知識、技術、資本密集產業(yè)亞洲“四小龍”以資本密集型為主，勞動密集型為輔中國、印度等發(fā)展中國家，以勞動密集型為主，資本、知識密集型為輔欠發(fā)達國家以出口礦產品、發(fā)展原材料產業(yè)為主國際分工的梯度2/24/2025152/24/2025162/24/2025172/24/2025182/24/2025192/24/2025202/24/2025212/24/2025222/24/2025232/24/2025242/24/2025252/24/202526綜上所述：對經濟全球化的理解——一是世界各國經濟聯(lián)系的加強和相互依賴程度日益提高；二是各國國內經濟規(guī)則不斷趨于一致；三是國際經濟協(xié)調機制強化，即各種多邊或區(qū)域組織對世界經濟的協(xié)調和約束作用越來越強。對經濟全球化的定義——經濟全球化是指以市場經濟為基礎，以先進科技和生產力為手段，以發(fā)達國家為主導，以全球資源優(yōu)化配置為目標，通過分工、貿易、投資、跨國公司和要素流動等，實現(xiàn)各國經濟分工與協(xié)作，相互融合的過程。2/24/202527（五）全球化指數與排名美國科爾尼（A.T.Kearney）咨詢公司和《外國政治》雜志公布了“2007全球化指數”排行榜。該排行榜指標以經濟一體化、社會一體化、技術網絡化和國際政治四大項及下列的12小項為評價依據。中國列第54位。

2/24/202528美國科爾尼咨詢公司和《外國政治》雜志“2007全球化指數”排行榜

名次國家名次國家1新加坡11新西蘭2愛爾蘭12英國3瑞士13澳大利亞4美國14挪威5荷蘭15捷克6加拿大16克羅地亞7丹麥17以色列8瑞典18法國9奧地利19馬來西亞10芬蘭20斯洛文尼亞2/24/2025292/24/202530排名經濟體2009年綜合指數1新加坡7.292香港6.903愛爾蘭6.874比利時5.825瑞典5.776丹麥5.777瑞士5.628荷蘭5.459以色列5.1610芬蘭5.14安永(Ernst&Young)

全球化指數—前十位經濟體2/24/202531

2010年1月29日發(fā)布指標：貿易的開放程度、資本流動性、文化融合程度、科技與意見交流程度以及勞動力的流動性。

中國內地排名第40位(3.41)，得分最少的是文化融合程度只有2.54，最高的是資金流動性得到4.28，其次是貿易的開放程度，然后是勞動力的流動性、科技與意見交流程度。臺灣排名第11位，美國排名第24位。全球60經濟體平均4.072/24/2025322/24/202533二、我國企業(yè)國際化經營戰(zhàn)略（一）中國企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的提出1992年10月，十四大報告：“積極擴大我國企業(yè)的對外投資和跨國經營”；1997年9月，十五大報告：“充分利用國際國內兩個市場、兩種資源”；2000年，黨中央確立實施“走出去”戰(zhàn)略，堅持“引進來”和“走出去”同時并舉、相互促進。并寫入了《十五計劃綱要》；2002年11月黨的十六大報告再次指出，實施“走出去”戰(zhàn)略是對外開放新階段的重大舉措。2/24/202534溫家寶2012年3月《政府工作報告》：實施“走出去”戰(zhàn)略。我國正處于對外投資加快發(fā)展的重要階段，要加強宏觀指導，強化政策支持，簡化審批手續(xù)，健全服務保障。引導各類所有制企業(yè)有序開展境外能源、原材料、農業(yè)、制造業(yè)、服務業(yè)、基礎設施等領域投資合作和跨國并購。創(chuàng)新境外經貿合作區(qū)發(fā)展模式，支持“走出去”的企業(yè)相互協(xié)同、集群發(fā)展。2/24/202535《煤炭工業(yè)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》：支持有條件的煤炭企業(yè)到境外開發(fā)煤炭；《煤炭工業(yè)發(fā)展“十二五規(guī)劃”》：支持優(yōu)勢煤炭企業(yè)參與境外煤炭資產并購，并研究設立煤炭境外投資專項基金?；茨系V業(yè)集團王源董事長：“十二五期間，我們企業(yè)發(fā)展的一個顯著特點是，擴大開放度”；“走出去積極在山西、陜西、新疆乃至國外尋求資源開發(fā)”（2011.3.集團公司工作會議暨三屆一次職代會上的工作報告）2/24/202536商務部《境外投資管理辦法》（2009.3）國家外匯管理局《境內機構境外直接投資外匯管理規(guī)定》（2009.8）國資委《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理暫行辦法》（2012年5月1日起實施)正擬定國務院“境外投資管理條例”

2/24/202537（二）中國企業(yè)“走出去”的必要性1、實施“走出去”戰(zhàn)略是適應經濟全球化發(fā)展必然選擇。2、實施“走出去”戰(zhàn)略有利于合理配置資源并充分利用國際資源。3、實施“走出去”戰(zhàn)略有利于化解產能過剩的矛盾，加快經濟結構調整和產業(yè)結構升級。4、實施“走出去”戰(zhàn)略是轉變外貿增長方式的重要途徑。2/24/202538英國經濟學家鄧寧教授于上世紀80年代首先提出國際直接投資階段理論

第一階段，人均GNP小于400美元，流入與流出都不大；第二階段，人均GNP400～l500美元，流出很小，流入增加；第三階段，人均GNP在2000～4600美元之間，流出增加，外資凈流入量遞減；第四階段，人均GNP在大于5000美元，進入對外直接投資凈流出時期。中國2010年GDP人均4300美元，2011年人均5100美元左右2/24/2025395、實施“走出去”戰(zhàn)略有利于輸出成熟技術，獲得先進技術，促進中國跨國公司的發(fā)展。6、在外資企業(yè)大舉進入中國、分享中國市場的情況下，中國經濟必須考慮新的發(fā)展空間。7、“走出去”戰(zhàn)略能夠解決貿易順差不斷增加帶來的國際收支平衡問題。日本“黑字還流”經驗。2/24/2025402/24/2025412004.12聯(lián)想集團以12．5億美元成功收購IBM公司全球的個人電腦和筆記本電腦業(yè)務。2009.12北京汽車集團有限公司以2億美元成功收購瑞典薩博汽車公司相關知識產權。2010年3月28日吉利控股集團以18億美元的價格收購沃爾沃轎車公司。2/24/202542龍象共舞：三一重工3.6億歐元收購德國普茨邁斯特2012年4月17日2/24/2025432/24/2025442/24/2025452/24/202546近幾年我國外匯儲備統(tǒng)計

單位：億美元年份年末余額增長額增長率2003年4032116840％2004年6099206751％2005年8189209034％2006年10663247430％20073%2008年19460418027.36%2009年2010年2011年23148284733181136885325333818.95%18.7%11.7%2/24/202547（三）我國企業(yè)“走出去”總體情況“十一五”期間，我國對外直接投資、對外承包工程、對外勞務合作分別年均增長37%、25%和11%。我國非金融類直接對外投資2010年為601.8億美元，是“十五”末的4.8倍。截止到2010年末，我國對外直接投資存量已達3170億美元，是“十五”末的5.3倍。2/24/2025482011年9月6日，商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《2010年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》第一，投資流量再創(chuàng)新高，躍居全球第五。2010年，中國對外直接投資為688.1億美元，同比增長21.7%，連續(xù)九年保持增長勢頭，年均增速為49.9%。其中，非金融類601.8億美元，同比增長25.9%。2/24/202549第二，截至2010年底，中國對外直接投資累計存量達3172.1億美元，位居全球第17位。第三，投資覆蓋率進一步擴大，行業(yè)多元而聚集度較高。至2010年末，中國在全球178個國家（地區(qū)）共有1.6萬家境外企業(yè)，投資覆蓋率達到72.7%，其中對亞洲、非洲地區(qū)投資覆蓋率分別達90%和85%。2/24/2025502/24/2025512/24/202552第四，并購比重超四成，再投資比重上升。2010年，中國企業(yè)以并購方式實現(xiàn)的直接投資297億美元，同比增長54.7%，占流量總額的43.2%。當期利潤再投資240億美元，較上年增長48.9%，所占流量比重由上年的28.5%上升到34.9%。第五，對主要經濟體的投資增幅較大，對歐投資流量翻番。

第六，地方對外投資持續(xù)活躍，西部地區(qū)增幅最大。

2/24/2025532011年數據：我國境內投資者共對全球132個國家和地區(qū)的3391家境外企業(yè)進行了非金融類對外直接投資，累計實現(xiàn)直接投資600.7億美元。其中股本投資和其他投資456.7億美元，占76%；利潤再投資144億美元，占24%。與主要經濟體相比較：存量規(guī)模很??；我對外直接投資與外商來華投資規(guī)模不平衡。2/24/2025542010年我國存量3100億美元，也僅相當于美國對外投資存量的6.5%，英國的18.8%，法國的20.8%，德國的22.3%。2010年美國對外直接投資流量是3200多億美元，超過我國歷年存量。2/24/202555（四）我國企業(yè)國際化經營要求與評價

——《中國企業(yè)家》2011年中國企業(yè)國際化指數

（一）國際化導向——20%1.企業(yè)國際化戰(zhàn)略（判斷點：過去十年公司國際化戰(zhàn)略是否清晰堅定、有效執(zhí)行，并適時調整；領導人和董事會的國際化視野是否具有高度和廣度）——10%2.治理國際化（判斷點：是否在海外上市，何地上市；大股東特別是第二、第三大股東是否國際資本；國際資本在董事會中是否有相應席位）——10%2/24/202556（二）國際化運營——60%3.組織國際化（判斷點：海外分支機構是辦事處還是子公司，數量多少與分布廣度；是否有地區(qū)總部）——10%4.供應鏈國際化（制造企業(yè)是否有海外生產基地，基地分布的廣度；是否具有獨立成熟的海外銷售渠道；是否利用全球供應鏈組織產供銷）——10%5.資產國際化（判斷點：海外資產占全部資產的比重，是否有跨國并購或綠地投資即創(chuàng)建投資；近期跨國并購或投資的重要性和影響力）——10%2/24/2025576.人才國際化（判斷點：海外員工占比；外籍員工占比；董事會和高管層中外籍人員的數量和比例；外籍人員最高職位）——10%

7.品牌國際化（判斷點：是否在全球推廣自己的品牌，是否贊助過海外的重要活動）——10%8.研發(fā)國際化（是否有海外研發(fā)基地；數量多少）——10%2/24/202558（三）國際化績效——20%9.海外經營效果（判斷點：海外收入占比；海外利潤占比；是否遭遇不可預見的重大虧損或出現(xiàn)項目阻滯）——10%10.海外融合度（判斷點：是否推行人文、綠色國際主流商業(yè)價值觀；是否在全球發(fā)布社會責任報告或以其它方式在當地踐行社會責任；是否在當地遭遇了環(huán)保、勞工或其它法律糾紛；是否獲得ISO9000、環(huán)保14000、產品安全22000等國際認證）——10%2/24/202559“2011年度中國企業(yè)國際化50強”企業(yè)，前十名依次為：華為、聯(lián)想、中化集團、海爾、中石油、中興、中信集團、吉利、中國遠洋、中石化。此外，入圍榜單的還有萬向集團、尚德電力、三一集團、工商銀行、中國化工、東軟、TCL集團、中海油、格力電器、復星科技、招商局、中交股份、中聯(lián)重科、青啤、天士力等企業(yè)。2/24/202560公司制定國際化戰(zhàn)略主要目的在于：開拓海外市場（68.42%）、建立國際品牌（63.16%）、獲取國際管理人才、經驗和技術（47.37%）；國際化過程中，面臨最大挑戰(zhàn)是當地政府政策限制和社會風險（73.68%），其次是國際文化差異（63.16%），并購后的整合（52.63%）；在構架國際化團隊中，全球化領導人應具備的素質中，排名第一的是全球化的視野、思想（89.47%），排名第二的是跨文化管理和溝通能力（57.89%），排名第三的是企業(yè)制定的戰(zhàn)略目標(52.63%)。在對候選企業(yè)的調查中發(fā)現(xiàn)：2/24/2025612010年對697戶受訪的境外投資企業(yè)調查2/24/202562（五）中國企業(yè)“走出去”的方式（一）出口（商品、勞務、技術）。（二）跨國戰(zhàn)略聯(lián)盟（原材料、市場、品牌、技術、管理乃至股權）（三）跨國并購（四）新建企業(yè)2/24/2025632/24/20256420032004200520062007200820092010并購（%）1831.853.039.725.448.944.443.2新建（%）8268.247.060.374.651.155.656.8我國企業(yè)近幾年跨國經營模式的選擇2/24/202565(六)我國企業(yè)國際化經營面臨的主要困難1.資金、信息和人才成為企業(yè)境外投資的主要障礙。2.企業(yè)境外投資動力不足。3.市場不成熟成為企業(yè)進入發(fā)展中國家和新興經濟體的主要障礙。4.企業(yè)的“中國”與“政府”背景成為進入發(fā)達經濟體的現(xiàn)實障礙。2/24/2025662/24/2025672/24/2025682/24/2025692009年6月5日，澳大利亞的世界第三大礦業(yè)公司力拓宣布，取消今年２月與中國鋁業(yè)公司開始磋商的195億美元并購交易?！皩τ诎拇罄麃喨嗣駚碚f，這筆交易的失敗真是太棒了，我們不需要中國擁有澳大利亞的財富?！卑拇罄麃喎磳h國家黨領袖巴納比·喬伊斯接受采訪時評論道?！栋拇罄麃喨恕分焙簦骸霸僖姳本”睾捅赝啬愫谩??！断つ岢繄蟆罚骸白屩袊Ｖ箍刂莆覀兊馁Y源！”中鋁收購力拓受挫2/24/202570在近年來遇挫的交易中，既有中石化、中石油、中海油、紫金礦業(yè)、五礦、中鋁、中鐵建、中冶等大量國企，也有華為等民營企業(yè)。交易平均規(guī)模在22.71億美元，其中中鋁對力拓、中海油對優(yōu)尼科以及在伊朗的油氣項目金額最大，合計達535億美元。被指“中國政府”收購。反映出發(fā)達國家對戰(zhàn)略資源和核心技術的控制和封鎖以及對中國崛起的復雜心態(tài)。2/24/202571三、我國煤炭企業(yè)國際化經營戰(zhàn)略（一）意義1、開發(fā)海外煤炭資源，保證國家能源安全。2009年突破30億噸；2010年32.4噸億；2011年為35.2億噸；2015年控制在39億噸。2/24/2025722/24/2025732/24/202574“十二五”規(guī)劃：控制東部、穩(wěn)定中部、發(fā)展西部2/24/202575“十二五”我國煤炭調運（2015年煤炭鐵路運輸需求約30億噸）2/24/202576支持優(yōu)勢煤炭企業(yè)參與境外煤炭資產并購，加大境外煤炭資源勘查開發(fā)力度，提高境外權益煤炭產能。鼓勵大型煤炭企業(yè)投資境外煤炭加工轉化項目，延伸產業(yè)鏈。2/24/2025772、帶動我國大型煤炭企業(yè)國際化、多元化發(fā)展戰(zhàn)略的實施；“十二五”規(guī)劃：支持具有資金、技術、管理優(yōu)勢的大型企業(yè)跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制兼并重組，鼓勵煤、電、運一體化經營，促進規(guī)?；⒓s化發(fā)展，培育一批具有國際競爭力的大型企業(yè)集團。千萬噸級以上企業(yè)47家，產量占全國63%。其中，億噸級特大型企業(yè)5家，產量占25%。2/24/202578國外大型跨國煤炭企業(yè)：一是規(guī)模集團化；二是技術現(xiàn)代化；三是經營國際化；四是產業(yè)多元化。2/24/2025793、擴大對海外煤礦的承包建設業(yè)務；4、帶動煤炭產業(yè)的技術和裝備出口。2/24/202580（二）中國煤炭企業(yè)海外發(fā)展的實踐兗州煤業(yè)跨國并購開發(fā)海外優(yōu)質資源開灤股份通過設立跨國公司開發(fā)加拿大煤炭資源神華集團競標蒙古塔旺陶勒蓋煤礦中煤能源集團出口成套技術裝備鄭煤機集團大量出口煤機設備徐礦集團通過戰(zhàn)略聯(lián)盟成功實施勞務輸出同煤集團與美國比賽洛斯合作打造煤機制造產業(yè)棗礦集團與韓國SK公司合建煤焦油項目中國煤炭地質總局開拓國外地質勘探市場淮南集團合資組建比塞洛斯(淮南)機械有限公司2/24/202581兗州煤業(yè)國際化經營發(fā)展道路1998年，三地上市（上海A股，香港H股，紐約存托股票ADS）；2004年，收購澳大利亞澳思達煤礦，2009年產量200萬噸左右；2009年，35億澳元收購澳大利亞菲利克斯公司100%股權，獲20億噸儲量，4個生產礦井，2個在建，3個勘探，15%港口股權。2010年，2.6億美元收購加拿大19個鉀礦探礦權，“跨國界+跨資源”收購。2/24/202582兗州煤業(yè)董事長王信

中國駐澳洲大使章均賽

澳大利亞資源、能源部長馬丁兗礦集團董事局主席耿加懷

2/24/202583開灤能源化工股份有限公司加拿大德華國際礦業(yè)集團有限公司加拿大開灤德華公司（100加元）51%49%加拿大蓋森煤田勘探總面積228平方km預計煤炭儲量為2.84億噸開灤股份國際化經營模式（2008年8月）450萬美元勘探費用雙方追加投資建礦第一期200萬噸遠期千萬噸退還勘探費2/24/202584開灤能源化工股份有限公司

加拿大中和投資有限公司（注冊資本5000萬美元）首都鋼鐵集團首鋼國際貿易工程公司加拿大德華國際礦業(yè)集團有限公司100%加拿大開灤德華公司（12600萬美元）100%51%24%25%開灤股份國際化經營模式（2010年8月）轉讓25%轉讓25%加拿大蓋森煤田開發(fā)儲量7.89億噸2/24/202585開灤能源化工股份有限公司

加拿大中和投資有限公司（注冊資本5000萬美元）河北鋼鐵集團河北鋼鐵國際控股有限公司（香港）加拿大德華國際礦業(yè)集團有限公司100%加拿大開灤冀華礦業(yè)有限公司（1000萬美元）100%51%25%24%開灤股份國際化經營模式（2011年8月）加拿大墨玉河北部煤田精查與詳查煤田總面積127.83平方公里2/24/202586開灤集團跨地區(qū)、跨行業(yè)、跨所有制、跨國的大型現(xiàn)代企業(yè)集團?！八拇髴?zhàn)略重點”：一是打造億噸級煤炭企業(yè)；二是打造中國獨立的煤化工旗艦企業(yè)；三是打造中國現(xiàn)代物流領軍企業(yè)；四是打造世界一流礦業(yè)文化產業(yè)基地。到“十二五”末，原煤產量達到1億噸，營業(yè)收入達到2500億元，打造中國的“魯爾”，探索出一條資源型老企業(yè)成功轉型、可持續(xù)發(fā)展之路。2/24/2025872012年2月，山東肥城礦業(yè)集團與加拿大德華國際礦業(yè)集團公司就開發(fā)加拿大馬鹿河煤田合作達成協(xié)議。

2/24/202588加拿大德華國際礦業(yè)集團公司董事長劉乃順2/24/202589比塞洛斯（淮南）機械公司2/24/202590（三）逐漸完善煤炭企業(yè)國際化經營的政策支持體系1、建立海外投資相關法律。2、完善資金支持體系。海外投資基金、內保外貸等。3、加強管理服務和信息支持體系建設。4、加強外交支持體系建設。2/24/202591（四）中國煤炭企業(yè)海外發(fā)展的目標國家2/24/202592澳大利亞；烏克蘭；俄羅斯遠東地區(qū)；蒙古；印度尼西亞；越南；馬來西亞；朝鮮等。（附表）2/24/202593境外投資方式比較方式內容優(yōu)點缺點獨資投資者直接購買國外已探明但尚未開采的資源儲備設立子公司對新建企業(yè)有完全控制權，易獲得較大經濟效益商業(yè)風險和政治風險較大合資投資者與東道國企業(yè)股權或資產聯(lián)合成立新公司，共同開發(fā)煤炭資源和經營商業(yè)風險和政治風險較小；便于積累跨國經營經驗和能力對合資企業(yè)沒有完全控制權，易受東道方企業(yè)的制約全資收購投資者直接購買東道國企業(yè)全部資產或全部股權，使其成為全資子公司對被收購企業(yè)有完全控制權，直接獲取該企業(yè)各種資源商業(yè)風險和政治風險較大控股投資者直接購買東道國企業(yè)較大部分股權，達到控股目的對被控股企業(yè)有主要控制權，易獲得較高利潤商業(yè)風險和政治風險較大參股購買東道國企業(yè)部分股權，達到參股目的商業(yè)風險和政治風險較小控制權較小，分紅時獲得利潤較低（五）