《上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更動(dòng)因及其影響研究》12000字（論文）

上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更動(dòng)因及其影響研究目錄TOC\o"1-2"\h\u19783摘要 112749一、引言 223471二、投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式概述 32197（一）投資性房地產(chǎn)概念 311505（二）投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式分類及相關(guān)準(zhǔn)則 332417（三）采用公允價(jià)值計(jì)量模式的優(yōu)勢(shì)與弊端 419833三、上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式分析 521669（一）我國(guó)上市公司投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式現(xiàn)狀 526035（二）上海電力簡(jiǎn)介 731172（三）上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式情況 730482四、上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更動(dòng)因 825875（一）提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量 829184（二）改善公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 827735（三）擴(kuò)寬融資渠道需要 826667五、上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更的影響 102459（一）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響 109782（二）對(duì)利潤(rùn)表的影響 1220113（三）對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響 136185（四）對(duì)稅負(fù)的影響 1431706六、規(guī)范企業(yè)投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更的建議 1413832（一）選擇合適的會(huì)計(jì)計(jì)量方式、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理 149129（二）企業(yè)提高自身實(shí)力，完善企業(yè)內(nèi)部控制管理制度 1525211（三）改進(jìn)會(huì)計(jì)處理方式，完善相應(yīng)條規(guī) 1614937（四）加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)控與監(jiān)管，健全我國(guó)投資性房地產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng) 1613171七、結(jié)論 17摘要近十年來(lái)，我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為房地產(chǎn)業(yè)奠定了良好的基礎(chǔ)，房?jī)r(jià)仍呈上漲趨勢(shì)。在這樣的大背景下，投資性房地產(chǎn)的初始賬面價(jià)值往往與市場(chǎng)價(jià)格相差甚遠(yuǎn)，無(wú)法客觀、真實(shí)地反映其價(jià)值。目前，在世界范圍內(nèi)，公允價(jià)值計(jì)量方法已在投資性房地產(chǎn)領(lǐng)域廣泛應(yīng)用，而在國(guó)內(nèi)，有關(guān)這一領(lǐng)域的研究與應(yīng)用還比較落后?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)—投資性房地產(chǎn)》指導(dǎo)企業(yè)可根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇成本模式與公允價(jià)值模式，從而明確了對(duì)投資性房地產(chǎn)的相關(guān)計(jì)量。而2014年相關(guān)準(zhǔn)則再次為投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值確定給予了指導(dǎo)。然而至今，實(shí)際選擇公允價(jià)值計(jì)量模式的公司不多，直到2020年選擇公允價(jià)值模式計(jì)量的上市公司只占6.6%。投資性房地產(chǎn)按公允價(jià)值計(jì)量，打破了以往成本計(jì)量模型的限制。本文將對(duì)兩種模式的異同和利弊進(jìn)行比較，并在探究目前我國(guó)上市公司投資性房地產(chǎn)的行業(yè)基礎(chǔ)上，通過(guò)研究上海電力股份有限公司投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的情況、變更原因及其影響，挖掘整個(gè)行業(yè)的問(wèn)題所在。研究發(fā)現(xiàn)，上海電力變更的動(dòng)因來(lái)源于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，改善公司業(yè)績(jī)及拓寬融資渠道，并且其變更對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、利潤(rùn)、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及稅負(fù)方面都產(chǎn)生了一定的影響，有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。本文通過(guò)對(duì)上海電力的案例分析，旨在更好規(guī)范行業(yè)的行為，并從企業(yè)自身和有關(guān)部門兩大方面提出較為合理化的改進(jìn)建議，望能為我國(guó)企業(yè)在公允價(jià)值計(jì)量的運(yùn)用提供一定的理論幫助。關(guān)鍵詞：投資性房地產(chǎn)，計(jì)量模式，公允價(jià)值一、引言2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)》的頒布，第一次將投資房地產(chǎn)這個(gè)概念引入了人們的視線：以賺取租金為目的或以資本增值為目的的資產(chǎn)需要采用“投資性房地產(chǎn)”科目進(jìn)行核算。準(zhǔn)則為企業(yè)提供了成本模式與公允價(jià)值模式兩種后續(xù)計(jì)量模式。相對(duì)于前者，公允價(jià)值模式的使用條件更為嚴(yán)格，且其計(jì)量依據(jù)的是市場(chǎng)價(jià)格，從而可以更好地反映出資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值，進(jìn)一步增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。投資性房地產(chǎn)是第一個(gè)允許以公允價(jià)值計(jì)量的非金融資產(chǎn)，它既可以促進(jìn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展，也可以為非金融資產(chǎn)的運(yùn)用提供參考。從2006年我國(guó)引進(jìn)投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量模式至2021年底已經(jīng)過(guò)去了15年，而這15年中，財(cái)政部2014年所頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》也對(duì)其應(yīng)用提供了理論指導(dǎo)。回首實(shí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的2007年，采用公允價(jià)值模式計(jì)量的企業(yè)寥寥無(wú)幾，僅占總數(shù)的2.7%。而2007年至2020年，數(shù)量持逐年遞增狀態(tài)，但增速并不快，在2016年以前，每年只增加了不超過(guò)十個(gè)企業(yè)，近三年也并不超過(guò)二十個(gè)。在2020年，采用公允價(jià)值模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)的公司已近140個(gè)，這與2007年相比有了較大增加，但令人遺憾的是，只占持有該資產(chǎn)上市公司的6.6%，這一更為先進(jìn)的計(jì)量方式還沒能在我國(guó)公司中得到廣泛的運(yùn)用。為何較為先進(jìn)的計(jì)量模式仍未獲得大部分企業(yè)的青睞其背后的問(wèn)題值得我們深思與探討。投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式概述（一）投資性房地產(chǎn)概念投資性房地產(chǎn)是指為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)、已出租的建筑物ADDINCNKISM.Ref.{AE35DACB08FD421bA8603B2D63368ECB}[1]。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，在房地產(chǎn)交易市場(chǎng)上，如果投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值滿足持續(xù)、可靠獲取的條件，那么，公司可以選擇使用公允價(jià)值對(duì)其進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。（二）投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式分類及相關(guān)準(zhǔn)則1.投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量模式的種類CAS39規(guī)定，對(duì)于投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量，企業(yè)需要從自身實(shí)際情況出發(fā)選擇合理的方法。在成本模式或公允價(jià)值模式兩者中，通常公司會(huì)采用成本模式計(jì)量，如若滿足條件的可以選取公允價(jià)值計(jì)量。同—企業(yè)不能同時(shí)采用兩種模式，只能選擇—種模式計(jì)量。（1）采用成本模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)采用成本模式的投資性房地產(chǎn)，需要在結(jié)賬日，按照成本價(jià)對(duì)投資房地產(chǎn)進(jìn)行計(jì)量。這種模式不但需要定期計(jì)提攤銷與折舊，且需要計(jì)提減值準(zhǔn)備。該模式注重購(gòu)入成本，較為穩(wěn)定簡(jiǎn)便，使得資產(chǎn)不隨公允價(jià)值波動(dòng)而變動(dòng)，因此也在企業(yè)中較為普遍使用。ADDINCNKISM.Ref.{649151ED3466448884DC80CCFF3CCA54}[2]（2）采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量的投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值模式注重現(xiàn)行、未來(lái)的收益，與成本模式最大的差別在于，公允價(jià)值模式后續(xù)不需要在每個(gè)月結(jié)束時(shí)計(jì)提折舊和攤銷，而是在資產(chǎn)負(fù)債表日，根據(jù)其公允價(jià)值來(lái)調(diào)整它的賬面價(jià)值，將兩者差額計(jì)入科目：“公允價(jià)值變動(dòng)損益”。2.計(jì)量模式的后續(xù)變更最能體現(xiàn)公允價(jià)值的價(jià)格，是市場(chǎng)中能夠觀察到的價(jià)格并且由市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制所確定的。（葛家澍，2001）ADDINCNKISM.Ref.{C30B70C42CDA470a9914F4D0D356BA55}[3]。相對(duì)于歷史成本而言，公允價(jià)值更能體現(xiàn)當(dāng)前資產(chǎn)的市價(jià)，且公允價(jià)值變動(dòng)會(huì)對(duì)公司利潤(rùn)情況造成影響。權(quán)衡之下，投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式就會(huì)被一些企業(yè)在合理的環(huán)境下變更為公允價(jià)值模式，從而提升財(cái)務(wù)績(jī)效。將成本模式改變?yōu)楣蕛r(jià)值模式的行為，屬于會(huì)計(jì)政策變更，需根據(jù)差額調(diào)整期初的留存收益。并且賬面價(jià)值需要及時(shí)更新，從而達(dá)到當(dāng)前價(jià)值客觀體現(xiàn)的目的，并將差額計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)損益。（三）采用公允價(jià)值計(jì)量模式的優(yōu)勢(shì)與弊端1.公允價(jià)值模式的優(yōu)勢(shì)（1）符合市場(chǎng)現(xiàn)況，有效提高評(píng)估精度投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值一般是指其市場(chǎng)價(jià)值，即賣方和賣方可以獲得的合理價(jià)格。投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值也反映在市場(chǎng)上了解和熟悉情況的各方，基于當(dāng)前的市場(chǎng)條件，對(duì)這一資產(chǎn)未來(lái)租金收入的態(tài)度。（2018，何元春）ADDINCNKISM.Ref.{E63C547AC2AD41be91D971A73CE52CC2}[4]。同時(shí)，公允價(jià)值的計(jì)量方法可以有效地改善評(píng)估結(jié)果的準(zhǔn)確性，從而對(duì)公司的戰(zhàn)略決策產(chǎn)生重大影響。（2）影響企業(yè)融資能力公司的資產(chǎn)規(guī)模對(duì)其融資能力影響顯著。采用公允價(jià)值評(píng)估方法，被評(píng)估的投資性房地產(chǎn)往往能得到較高市場(chǎng)價(jià)值的反饋，并能清楚地反映公司的增值信息，進(jìn)而擴(kuò)大其資產(chǎn)的規(guī)模。因?yàn)椴挥?jì)減值和折舊，公允價(jià)值在目前市場(chǎng)環(huán)境下會(huì)增加房地產(chǎn)的賬面價(jià)值，使得總資產(chǎn)更高。從這個(gè)角度來(lái)看，房地產(chǎn)公司的負(fù)債水平會(huì)有所下降，而償債能力的增加對(duì)公司融資是有利的。2.公允價(jià)值模式的劣勢(shì)（1）公允價(jià)值的評(píng)估方法方法不一致，缺少可比性投資房地產(chǎn)不同于具有活躍的市場(chǎng)的金融資產(chǎn)，在評(píng)估行業(yè)尚未完整建立的國(guó)家和地區(qū)，公允價(jià)值計(jì)量并不能改善其可比性。另外，公允價(jià)值獲得方式的不一致也將關(guān)系到公允價(jià)值的可比性：公司自我評(píng)估的公允價(jià)值缺乏客觀性，具有更高的可靠性的是采用活躍市場(chǎng)報(bào)價(jià)衡量。并且，它們的成本差異很大。因此，能否使投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量在不降低其可信度的同時(shí)提高相關(guān)性，還需要進(jìn)一步的實(shí)證研究。從這個(gè)角度上分析，成本計(jì)量方法更具有一致性、穩(wěn)定性和客觀性。（2）影響稅收我國(guó)有關(guān)法規(guī)規(guī)定：投資性房地產(chǎn)減值、折舊可以在稅前抵扣。然而在公允值價(jià)值模式下，對(duì)其計(jì)提折舊的減免稅作用有較大影響。進(jìn)一步說(shuō)，稅法、會(huì)計(jì)兩者對(duì)公允價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生的損益規(guī)定有出入，這通常會(huì)導(dǎo)致遞延所得稅的產(chǎn)生，納稅調(diào)整也會(huì)增加公司相關(guān)人員的工作量。三、上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式分析（一）我國(guó)上市公司投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式現(xiàn)狀2006年頒布了CAS3投資性房地產(chǎn)準(zhǔn)則，2007年正式實(shí)施，但只有少數(shù)幾家上市公司采納。而隨著CAS39于2014年的出臺(tái)，我國(guó)在公允價(jià)值的運(yùn)用上也有了明確的規(guī)范，并與國(guó)際上的標(biāo)準(zhǔn)趨同，使其內(nèi)涵更加清晰。對(duì)CAS39的內(nèi)涵有了更深刻的認(rèn)識(shí)，能使投資性房地產(chǎn)的價(jià)值計(jì)量更加完善，改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。本文對(duì)2016-2020年期間我國(guó)A股上市公司投資房地產(chǎn)的使用狀況和公允價(jià)值的運(yùn)用進(jìn)行了分析，如下表及下圖所示：表2-1A股上市公司投資性房地產(chǎn)持有情況會(huì)計(jì)期間投資性房地產(chǎn)凈額合計(jì)/億元持有投資性房地產(chǎn)公司數(shù)平均/億元2016-12-317516.4114305.2562017-12-319883.0716495.9932018-12-3112249.1717876.8552019-12-3115182.1419177.9202020-12-3116865.2521008.031圖2-1A股上市公司投資性房地產(chǎn)持有情況變化圖表2-2投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式在上市公司的應(yīng)用情況統(tǒng)計(jì)年份上市公司數(shù)量持有投資性房地產(chǎn)的上市公司采用公允價(jià)值模式的上市公司采用成本模式的上市公司企業(yè)數(shù)比重企業(yè)數(shù)比重企業(yè)數(shù)比重20162977143048.0%755.2%135594.8%20173415164948.3%845.1%156594.9%20183520178750.8%955.3%169294.7%20193723191751.5%1206.3%179793.7%20204160210050.5%1396.6%196193.4%注：數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)從上圖及上表我們可以看出，從2016至2020年，A股上市公司的投資性房地產(chǎn)總資產(chǎn)凈額不斷呈上升趨勢(shì)，從7516.41億元漲至16865.25億元，增幅達(dá)到約123.37%，而持有投資性房地產(chǎn)的公司也在不斷增加，由1430家增至2100家。這是由于投資性房地產(chǎn)作為一項(xiàng)非流動(dòng)資產(chǎn)，是企業(yè)用于獲得租金收入或?qū)崿F(xiàn)資本利得的一項(xiàng)工具，有很多公司看到了持有其的優(yōu)勢(shì)所在，由此可見，投資性房地產(chǎn)正成為企業(yè)日益重視的一種資產(chǎn)。而在成本計(jì)量模式與公允價(jià)值模式的選擇中，在剛開始實(shí)行新企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的2007年，僅有18家公司采用了后者。而據(jù)本文統(tǒng)計(jì)，從2016年開始，采用公允價(jià)值模式的上市公司不斷增加，但增幅很小，在2020年，采用該模式計(jì)量投資性房地產(chǎn)的公司數(shù)量已增至139個(gè)，但僅占2020年擁有該項(xiàng)資產(chǎn)的上市公司的總數(shù)的6.6%，比例仍然很小，仍有93.4%的上市公司選取傳統(tǒng)的成本模式計(jì)量。綜上所述，從統(tǒng)計(jì)結(jié)果來(lái)看，僅有很少的公司使用公允價(jià)值衡量投資性房地產(chǎn)，而大部分公司仍在使用傳統(tǒng)的成本模式。（二）上海電力簡(jiǎn)介上海電力股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海電力”）是上海地區(qū)最主要的電力企業(yè)之一。作為中國(guó)電力行業(yè)的重要成員，上海電力始終堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展，將重點(diǎn)放在新能源、清潔能源、現(xiàn)代電力服務(wù)業(yè)等方面。公司已經(jīng)發(fā)展成為在煤炭、燃?xì)狻L(fēng)電、太陽(yáng)能等方面遙遙領(lǐng)先的新型能源公司。公司的工業(yè)布局已遍布華東，并逐漸拓展到了國(guó)外。公司業(yè)務(wù)范圍包括：燃?xì)?、風(fēng)能、太陽(yáng)能、高效煤、綜合智慧能源等，是上海市綜合能源綜合服務(wù)商。（三）上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式情況變更模式以前，上海電力所持有的投資性房地產(chǎn)以成本模式計(jì)量，其包括已對(duì)外出租的房屋建筑物、相應(yīng)的土地使用權(quán)，并且使用平均年限法計(jì)提折舊、攤銷，房屋建筑物的年折舊率為6.67-3.17%，2017年其所擁有的投資性房地產(chǎn)為7710.28萬(wàn)元，并且折舊與攤銷達(dá)到1710.80萬(wàn)元，可見這樣造成的成本并不小額。而2018年該公司增加的房屋、建筑物達(dá)362.57萬(wàn)元，而土地使用權(quán)則增加了1045萬(wàn)元，其中屬于存貨、固定資產(chǎn)或在建工程轉(zhuǎn)入的達(dá)1397.57萬(wàn)元，在這個(gè)情況下的賬面原值的期末余額總計(jì)為9117.85萬(wàn)元，與2017年相比，明顯保持一個(gè)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。然而在成本模式下需要進(jìn)行計(jì)提折舊或進(jìn)行攤銷，計(jì)算后的期末賬面價(jià)值為6836.19萬(wàn)元?？梢杂^察到，成本模式下的累計(jì)計(jì)提折舊攤銷已達(dá)2281.66萬(wàn)元。考慮到所處市場(chǎng)環(huán)境，為使公司財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)狀況的反映更公允、更客觀，提供給股東的會(huì)計(jì)資料更可靠、更準(zhǔn)確。上海電力結(jié)合公司投資性房地產(chǎn)的實(shí)際情況，于2019年10月29日發(fā)出公告決定2019年1月1日起使用公允價(jià)值模式計(jì)量所持有的投資性房地產(chǎn)，并追溯調(diào)整已披露的2018年財(cái)務(wù)報(bào)表，將投資性房地產(chǎn)核算方式調(diào)整為“公允價(jià)值計(jì)量”。此時(shí)會(huì)計(jì)政策變更下，投資性房地產(chǎn)的期末余額增加了3944.82萬(wàn)元，增長(zhǎng)率超過(guò)50%，同時(shí)根據(jù)評(píng)估報(bào)告和原始報(bào)表的不同，調(diào)整了3945萬(wàn)元的期初權(quán)益，這之中包含3550萬(wàn)元的未分配利潤(rùn)以及395萬(wàn)元的盈余公積。四、上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更動(dòng)因（一）提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量據(jù)CAS3第十條“有確鑿證據(jù)表明投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值能夠持續(xù)可靠取得的，可以對(duì)投資性房地產(chǎn)采用公允價(jià)值模式進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。ADDINCNKISM.Ref.{9BAA0BACE21940a797423D5D44322683}[5]”本文認(rèn)為，上海電力變更的主要原因更側(cè)重于提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量這一關(guān)鍵點(diǎn)。上海電力所持有投資性房地產(chǎn)的交易市場(chǎng)活躍，能通過(guò)同類及相似房產(chǎn)的市場(chǎng)行情及相關(guān)信息，對(duì)其公允價(jià)值做出合理的估值。市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，房?jī)r(jià)信息也不斷變化。在房地產(chǎn)價(jià)格受政策控制的情況下，如果使用成本模式來(lái)衡量其市場(chǎng)價(jià)值，將會(huì)對(duì)投資者的決策公司的整體形象和產(chǎn)生不利的影響。在這一點(diǎn)上，選擇了公允價(jià)值計(jì)量的上市公司數(shù)不斷增加也從側(cè)面體現(xiàn)出，現(xiàn)如今我國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)還是持穩(wěn)步上升的活躍狀態(tài)，在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)作用下，不管是房地產(chǎn)行業(yè)還是其他行業(yè)都逐漸更青睞公允價(jià)值，這也是一個(gè)關(guān)于提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量良好的傾向。改善公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)查看有關(guān)報(bào)表，上海電力2016、2017的凈利潤(rùn)都出現(xiàn)了略微下滑的趨勢(shì)，作為投資者，會(huì)對(duì)擁有如此表現(xiàn)的該公司保有懷疑態(tài)度，而公司如何展現(xiàn)更好的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果，會(huì)計(jì)政策變更是一個(gè)很好的途徑。此時(shí)，選取公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量，能達(dá)到減小上海電力利潤(rùn)下降幅度的效果。事實(shí)上該公司在采取公允價(jià)值的后續(xù)計(jì)量后，凈利潤(rùn)由2016年的18.28億、2017年的15.10億增加到33.98億，除了自身的營(yíng)業(yè)佳績(jī)外，這樣的提升也部分歸功于此時(shí)會(huì)計(jì)政策變更的作用。在這一點(diǎn)上，對(duì)比其他公司，上海電力改善業(yè)績(jī)的急切性較低。承辦國(guó)際運(yùn)輸代理業(yè)務(wù)的飛馬國(guó)際2016年變更為公允價(jià)值模式能使得其公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)凈利潤(rùn)的影響由2015年的-0.26%飛躍為124.04%，扭轉(zhuǎn)了成本計(jì)量模式下企業(yè)2016年度凈利潤(rùn)為負(fù)的窘?jīng)r。顯而易見，這樣的扭虧為盈改善了其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的同時(shí)ADDINCNKISM.Ref.{715FD15CDCDE423d9E88623312C52F84}[6]。擴(kuò)寬融資渠道需要另一方面，在我國(guó)，公司要通過(guò)再融資、銀行存款等融資手段來(lái)滿足資金需求，必須具有一定的信用資質(zhì)，但由于會(huì)計(jì)處理方法存在差異，公司利潤(rùn)與資產(chǎn)負(fù)債情況等也會(huì)出現(xiàn)不同，進(jìn)而影響到投資者的決策。ADDINCNKISM.Ref.{D593412B096A4a53962171B64404036E}[7]。譬如，在房?jī)r(jià)不斷攀升的情況下，運(yùn)用公允價(jià)值的方法可以增加企業(yè)的資產(chǎn)賬面價(jià)值，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況表現(xiàn)較好。如果按照成本計(jì)算，不管房?jī)r(jià)上漲或者下跌，公司都會(huì)定期計(jì)提折舊和減值準(zhǔn)備，這樣就會(huì)導(dǎo)致賬面價(jià)值的下降，這和房地產(chǎn)的市場(chǎng)規(guī)律不符，也會(huì)和市場(chǎng)價(jià)格有很大的出入。從行業(yè)數(shù)據(jù)可以看出，在過(guò)去的二十多年里，如果市場(chǎng)持穩(wěn)定狀態(tài)，那么房地產(chǎn)價(jià)格就不會(huì)大跌，所以，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于擴(kuò)大公司資產(chǎn)規(guī)模無(wú)疑是一種有效方法，并且能幫助公司提升公司的利潤(rùn)，從而達(dá)到銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從而獲得更好的信譽(yù)。上海電力采用公允價(jià)值計(jì)量模式后，投資性房地產(chǎn)的期末余額發(fā)生了巨大增長(zhǎng)，這很好的增加了公司資產(chǎn)價(jià)值，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債情況產(chǎn)生了積極作用，并且未分配利潤(rùn)與股東權(quán)益等都有了明顯增長(zhǎng)；再加上該公司以新金融準(zhǔn)則的要求進(jìn)行銜接調(diào)整后，交易性金融資產(chǎn)與債券資產(chǎn)也相應(yīng)增加，所以我們有理由認(rèn)為公司有通過(guò)改變會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)。與之相比，研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)、債務(wù)規(guī)模大、資金回款周期長(zhǎng)，是目前房地產(chǎn)行業(yè)普遍存在的問(wèn)題。譬如房地產(chǎn)行業(yè)的泰禾集團(tuán)，2015年，公司規(guī)模的擴(kuò)大需要巨額的資本，而且在計(jì)量方式發(fā)生變化之前，泰禾的短期借款每年都在增加，而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的資本不足以支撐公司的發(fā)展，因此公司需要大量的外部資金來(lái)支撐公司的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)。因此這樣的變更動(dòng)因更為明顯側(cè)重拓寬融資渠道的緊迫性ADDINCNKISM.Ref.{174AE5BF47C74ab1A23DE8A1FB89A3E2}[8]；再比如而屬于非房地產(chǎn)企業(yè)的恒順醋業(yè)2012年計(jì)量方式的變化，正是由于2010至2012年年度凈利潤(rùn)大幅下滑，而采用公允價(jià)值計(jì)量既能減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，又能有效地減少經(jīng)營(yíng)成本，從而實(shí)現(xiàn)積極拓展融資渠道的效果。ADDINCNKISM.Ref.{092D1181499D41b285A6450EB6DF5144}[7]總的來(lái)說(shuō)，不同公司的變更動(dòng)因本質(zhì)都有相似之處，而上海電力在改善業(yè)績(jī)方面較為不那么迫切。五、上海電力投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更的影響公允價(jià)值模式具有時(shí)效性特征，它的變化對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效有著一定的影響。在某種程度上，利用公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)模式，打破了以往成本模式的限制，這樣的變更對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)情況、利潤(rùn)變化以及各財(cái)務(wù)指標(biāo)都有一定影響，同時(shí)也對(duì)所得稅費(fèi)用產(chǎn)生了不容小覷的影響?，F(xiàn)將對(duì)上海電力的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、財(cái)務(wù)指標(biāo)以及稅負(fù)情況進(jìn)行分析，進(jìn)一步探究計(jì)量模式變更對(duì)企業(yè)績(jī)效影響。（一）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響表5-2對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響年份201620172018（成本模式）2018（公允模式）20192020投資性房地產(chǎn)(萬(wàn)元)5329.65999.56836.210781.012353.112714.0投資性房地產(chǎn)增長(zhǎng)率/13%14%58%15%3%非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)6220725.47389235.08665343.18721936.69300176.311082951.6占非流動(dòng)資產(chǎn)比重0.09%0.08%0.08%0.12%0.13%0.11%*資產(chǎn)合計(jì)(萬(wàn)元)7080034.88463866.19866964.19940013.611102271.712908226.7占總資產(chǎn)比重0.08%0.07%0.07%0.11%0.11%0.10%表5-1對(duì)2018年12月31日合并資產(chǎn)負(fù)債表的影響單位：萬(wàn)元項(xiàng)目會(huì)計(jì)政策變更前年末余額會(huì)計(jì)政策變更影響會(huì)計(jì)政策變更后年末余額投資性房地產(chǎn)6836.2萬(wàn)元3944.8萬(wàn)元10781.0萬(wàn)元遞延所得稅負(fù)債4941.4萬(wàn)元986.2萬(wàn)元5927.6萬(wàn)元未分配利潤(rùn)659465.0萬(wàn)元2468.6萬(wàn)元661933.6萬(wàn)元少數(shù)股東權(quán)益1049120.4萬(wàn)元490.0萬(wàn)元1049610.5萬(wàn)元由表5-1、表5-2可以看出，上海電力在2016-2018年期間，按成本模式核算投資性房地產(chǎn)，其賬面價(jià)值略有增長(zhǎng)，但在總資產(chǎn)中所占比例不足1%。而2018年的賬面價(jià)值在追溯調(diào)整為成公允價(jià)值模式后，增加了39448.41萬(wàn)元，其增長(zhǎng)率達(dá)到了58%，相比之前的13%、14%增幅顯著，這樣的增加尤為可觀，為資產(chǎn)質(zhì)量起到了一定積極作用；與此同時(shí)投資性房地產(chǎn)占非流動(dòng)性資產(chǎn)的比重也較成本模式下增加了0.04個(gè)百分點(diǎn)，較之前也是明顯提升，并且在之后保持穩(wěn)定。另外，在計(jì)量方式改變后，公司的遞延所得稅負(fù)債、未分配利潤(rùn)和所有者權(quán)益分別增長(zhǎng)了98.62萬(wàn)、246.86萬(wàn)及29萬(wàn)。大環(huán)境下，雖然2018年主要為房?jī)r(jià)調(diào)控年，但近年房地產(chǎn)價(jià)格仍然呈穩(wěn)定上漲趨勢(shì)。在這種狀況下，房地產(chǎn)的公允價(jià)值必然要比其歷史成本高，所以采用公允價(jià)值計(jì)量的方法，其賬面價(jià)值當(dāng)然會(huì)有很大的提升，同時(shí)也會(huì)使其資產(chǎn)價(jià)值有所提高。此時(shí)，兩者的差異也會(huì)使公司的遞延所得稅負(fù)債有所上升，也使公司的未分配利潤(rùn)發(fā)生變化。（二）對(duì)利潤(rùn)表的影響表5-3對(duì)2018年12月31日合并利潤(rùn)表的影響單位：萬(wàn)元項(xiàng)目會(huì)計(jì)政策變更前年末余額會(huì)計(jì)政策變更影響會(huì)計(jì)政策變更后年末余額營(yíng)業(yè)成本1794190.6萬(wàn)元-195.7萬(wàn)元1793994.9萬(wàn)元公允價(jià)值變動(dòng)收益44.0萬(wàn)元379.4萬(wàn)元423.4萬(wàn)元所得稅費(fèi)用58832.3萬(wàn)元143.8萬(wàn)元58976.1萬(wàn)元少數(shù)股東損益64466.9萬(wàn)元132.9萬(wàn)元64599.7萬(wàn)元表5-4上海電力2016—2020年投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)年份20162017201820192020公允價(jià)值變動(dòng)損益（萬(wàn)元）379.4120.953.0營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（萬(wàn)元）221640.5191429.6392348.5248843.1249631.7營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)——-13.63%104.96%-36.58%0.32%公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的影響————0.10%0.05%0.02%凈利潤(rùn)（萬(wàn)元）182845.6151024.9339830.0201782.8191130.8凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)——-17.40%125.02%-40.62%-5.28%公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)凈利潤(rùn)的影響————0.11%0.06%0.03%計(jì)量模式變更對(duì)上海電力的利潤(rùn)也產(chǎn)生了一定的影響，這也是該公司轉(zhuǎn)變投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的主要原因之一。通過(guò)觀察該變動(dòng)對(duì)2018年度合并利潤(rùn)表的影響，可以明顯發(fā)現(xiàn)此次變更使得營(yíng)業(yè)成本下降了月195.72萬(wàn)元，下降了約1.1%，而在公司本就占比很小的公允價(jià)值方面，大幅增額379.42萬(wàn)元，而少數(shù)股東損益也產(chǎn)生相應(yīng)影響。觀察表5-3，不難看出，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)由19.14億元暴漲到39.23億元，增長(zhǎng)率高達(dá)104.96%，而凈利潤(rùn)也由15.10億元增長(zhǎng)到33,98億元，增長(zhǎng)率達(dá)到了125.02%，一方面上海電力加強(qiáng)市場(chǎng)營(yíng)銷，準(zhǔn)確管控成本實(shí)現(xiàn)了營(yíng)業(yè)收入的超額完成，而另一方面投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式的變動(dòng)也讓凈利潤(rùn)的良好表現(xiàn)起到了添磚加瓦的作用。成本模式下折舊、攤銷額的降低、公允價(jià)值的提高，在房?jī)r(jià)不斷攀升的情況下，也確實(shí)促進(jìn)了公司的盈利，這與之前的公司變動(dòng)動(dòng)機(jī)中所涉及的盈余管理相吻合。顯然，在對(duì)利潤(rùn)的影響中，上海電力更改計(jì)量模式整體上是正確的選擇，2018年-2020年三年間，公允價(jià)值變動(dòng)損益分別是379.42萬(wàn)元、120.94萬(wàn)元及53.02萬(wàn)元，總體呈正向穩(wěn)定增加利潤(rùn)的趨勢(shì)，但是可以看到到2020年時(shí)后勁明顯不足，可以意識(shí)到投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益對(duì)利潤(rùn)的提升作用明顯變小了，主要原因可能與所在地區(qū)的房?jī)r(jià)調(diào)控有關(guān)，但是也應(yīng)該意識(shí)到不同的企業(yè)投資性房地產(chǎn)所處地區(qū)及構(gòu)成存在不同之處，在房?jī)r(jià)持上升趨勢(shì)的情況下，個(gè)別公司的該資產(chǎn)公允價(jià)值也未必會(huì)永遠(yuǎn)呈現(xiàn)積極的一面，畢竟。因此，這也是選擇公允價(jià)值模式的風(fēng)險(xiǎn)所在，不像成本模式的自行提取折舊、進(jìn)行攤銷，市場(chǎng)的不穩(wěn)定加劇了利潤(rùn)的變動(dòng)，使盈利難以預(yù)料。（三）對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的影響表5-5計(jì)量模式變更對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率的影響年度20162017201820192020資產(chǎn)負(fù)債率71.46%76.24%73.32%72.92%73.11%增長(zhǎng)/下降——4.78%-2.92%-0.40%0.19%同比增長(zhǎng)/下降——6.69%-3.83%-0.55%0.26%企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率所體現(xiàn)的償債能力能為債權(quán)人判斷企業(yè)負(fù)債情況和風(fēng)險(xiǎn)程度提供依據(jù)。上海電力2016年至2017年的資產(chǎn)負(fù)債率由71.46%增至76.24%，上升了4.78個(gè)百分點(diǎn)，同比增長(zhǎng)達(dá)6.69%，這是一個(gè)很明顯的增長(zhǎng)情況，意味著企業(yè)償債能力有一定下降。而在2018年資產(chǎn)負(fù)債率呈現(xiàn)了下降趨勢(shì)，選擇改變其投資性房地產(chǎn)計(jì)量方式后，公允價(jià)值變動(dòng)損益的增加以及折舊、攤銷相應(yīng)減少的作用為資產(chǎn)的增長(zhǎng)起到了一定的促進(jìn)作用，該指標(biāo)的減少可促進(jìn)上海電力融資能力的提高，緩解企業(yè)資金方面的壓力。另外，在變更了計(jì)量模式后，2019年及2020年公司的資產(chǎn)負(fù)債率都處于一個(gè)較為穩(wěn)定的區(qū)間，這一定程度上也加大了投資者的信心。而觀察資產(chǎn)負(fù)債率較高的房地產(chǎn)行業(yè)，以泰禾為例，在調(diào)整計(jì)量模式之前，公司的資產(chǎn)負(fù)債率已高于業(yè)內(nèi)80%，而在2015年，變更為公允價(jià)值模式后，其資產(chǎn)負(fù)債率有了9.36%的下降，降低較為顯著，。ADDINCNKISM.Ref.{B6591520FDF64cfc8D96CD47D61FC44A}[8]這樣的變化明顯大于上海電力的變化，可以看出不同行業(yè)間的一個(gè)差別。對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響表5-6計(jì)量模式變更對(duì)資產(chǎn)負(fù)債凈資產(chǎn)收益率的影響年度20162017201820192020凈資產(chǎn)收益率8.77%6.98%18.92%5.89%4.72%增長(zhǎng)/下降——-1.79%11.94%-13.03%-1.17%投資一家公司，免不了注重對(duì)其盈利能力的判斷，這影響著該公司未來(lái)發(fā)展。凈資產(chǎn)收益率是衡量公司是否具有盈利能力的重要手段，指標(biāo)的高低可用來(lái)判斷投入資本是否能得到較高收益。2018年上海電力凈資產(chǎn)收益率顯著提高主要?dú)w功于其凈利潤(rùn)大幅增加，投資性房地產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損益的影響雖然不大，但也一定意義上促進(jìn)了凈利潤(rùn)提升。如表所示，2016年至2017年上海電力的凈資產(chǎn)收益率逐漸下降，在2018年提升明顯，然而在2019年、2020年表現(xiàn)不佳，其主要原因是凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)有所下降，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值實(shí)則幫助不大，但這實(shí)際上也說(shuō)明了盈利能力更要著眼于主營(yíng)業(yè)務(wù)所帶來(lái)的利潤(rùn)上。（四）對(duì)稅負(fù)的影響表5-7計(jì)量模式變更對(duì)所得稅費(fèi)用的影響年度20162017201820192020所得稅費(fèi)用(萬(wàn)元)51462.644690.458976.151539.259124.6增長(zhǎng)率——-13.16%31.97%-12.61%14.72%加重企業(yè)稅務(wù)負(fù)擔(dān)著實(shí)是采用公允價(jià)值計(jì)量模式的一大問(wèn)題。依照稅法的相關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)計(jì)提的折舊或攤銷能夠從企業(yè)的利潤(rùn)項(xiàng)目中扣除。若是投資性房地產(chǎn)以成本法計(jì)量，便意味著必須對(duì)其計(jì)提折舊或攤銷，這樣能夠有效減少企業(yè)的所得稅費(fèi)用。然而，由于采用公允價(jià)值不能進(jìn)行計(jì)提折舊，意味著上海電力當(dāng)期的應(yīng)稅收入將會(huì)增加。因此，公司的所得稅費(fèi)用也會(huì)相應(yīng)的增加，從而在使得公司的納稅負(fù)擔(dān)有所加重。正是這樣，調(diào)整報(bào)表時(shí)，該會(huì)計(jì)政策變更引起了143.79萬(wàn)元的所得稅費(fèi)用增加。而觀察16-20年所得稅費(fèi)用的圖表，可以看出2018年的所得稅費(fèi)用最高，之后相對(duì)下降，但在2020年又有所上升。在所得稅費(fèi)用的影響方面，對(duì)所有采取公允價(jià)值計(jì)量模式的企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是個(gè)共性問(wèn)題。公允價(jià)值變動(dòng)損益引起的利潤(rùn)上升必定會(huì)造成一定的所得稅費(fèi)用負(fù)擔(dān)，而變化多少則取決于由公允價(jià)值變動(dòng)損益引起的利潤(rùn)的高低。六、規(guī)范企業(yè)投資性房地產(chǎn)計(jì)量模式變更的建議（一）選擇合適的會(huì)計(jì)計(jì)量方式、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理根據(jù)上海電力公司的報(bào)表資料，可以看出，不同的計(jì)量方式會(huì)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況造成不同的影響，因此，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己的實(shí)際情況，選擇適當(dāng)?shù)挠?jì)量方式。上海電力鑒于其投資性房地產(chǎn)所在位置具有良好的房地產(chǎn)交易市場(chǎng)，能夠獲取合理的市價(jià)和其它有關(guān)的信息，以使其公允價(jià)值得到合理的評(píng)估，因此選擇更改了后續(xù)計(jì)量模式。從目前的情況來(lái)看，這樣的選擇是適合該公司的，并且都起到了一定的正向作用。因此從這個(gè)角度來(lái)看，選擇合適的會(huì)計(jì)計(jì)量方式，的確能對(duì)公司運(yùn)營(yíng)起到很大幫助。并且公司經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷，選擇合適的會(huì)計(jì)計(jì)量方式也是一種未雨綢繆。在采用成本法的情況下，每年折舊和攤銷都比較平穩(wěn)，而且在一定程度上降低了公司的稅負(fù)。但是，這樣一來(lái)企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值無(wú)法客觀、真實(shí)地反映，也讓自身融資、籌資有所影響。公允價(jià)值對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)表的美化作用在于其客觀地體現(xiàn)了投資性房地產(chǎn)的市價(jià)，但是，它所造成公司的利潤(rùn)不穩(wěn)定的事實(shí)也不可忽略，這也會(huì)影響投資者的決策。因此，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合外部環(huán)境與自身?xiàng)l件，對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)加以防范，選擇適合自己的計(jì)量方式，將損失發(fā)生的可能性降到最低。（二）企業(yè)提高自身實(shí)力，完善企業(yè)內(nèi)部控制管理制度如果企業(yè)選擇改變投資性房地產(chǎn)后續(xù)計(jì)量方式，就需要時(shí)刻注意自己的未來(lái)和發(fā)展，而不能只看公允價(jià)值模式的短期收益，增強(qiáng)自身實(shí)力才是發(fā)展的硬道理。通過(guò)上文分析，上海電力的財(cái)務(wù)狀況并沒有通過(guò)改變計(jì)量模式得到巨大改變，因此本文認(rèn)為其實(shí)際著眼于是企業(yè)未來(lái)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)方向。鑒于市場(chǎng)環(huán)境的合適程度與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的指導(dǎo)作用，為了展示更加高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息，上海電力選擇了更加客觀的公允價(jià)值計(jì)量投資性房地產(chǎn)，其更關(guān)注于自身企業(yè)健康發(fā)展，給予投資者更多的有效信息，。因此企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展必須要增強(qiáng)自身的實(shí)力，提高企業(yè)自身規(guī)范意識(shí)。同時(shí)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展也離不開良好的內(nèi)部監(jiān)督體制，會(huì)計(jì)人員管理工作及相互協(xié)調(diào)的透明度能通過(guò)有效的內(nèi)部監(jiān)督一定意義上的提高，從而促進(jìn)其工作合理化，從而為后續(xù)計(jì)量的模式變更提供了有利的內(nèi)部環(huán)境。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平也是影響企業(yè)利潤(rùn)和現(xiàn)金流的重要因素。掌握著公司資金流向的財(cái)務(wù)人員，其個(gè)人素質(zhì)越高，對(duì)公司的利益保障也就越強(qiáng)。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力，提高他們?cè)谶\(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量模式下的判斷、理解和處理能力，有助于加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門人員專業(yè)素質(zhì)和職業(yè)道德建設(shè)。在推動(dòng)提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)培養(yǎng)的工作以外，也要相應(yīng)增強(qiáng)他們對(duì)工作的滿意度，從而實(shí)現(xiàn)優(yōu)化公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境的效果，確保企業(yè)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)，這也有利于企業(yè)選擇更適合的模式計(jì)量創(chuàng)造環(huán)境，一定意義上加大企業(yè)對(duì)公允價(jià)值計(jì)量模式選擇的傾向。（三）改進(jìn)會(huì)計(jì)處理方式，完善相應(yīng)條規(guī)當(dāng)前的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)投資性房地產(chǎn)的計(jì)量模式的相關(guān)規(guī)定仍存有缺陷，若能改進(jìn)會(huì)計(jì)處理方式，有利于投資者對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況有了客觀認(rèn)識(shí)，通過(guò)對(duì)上海電力的實(shí)證分析，不難看出，此次會(huì)計(jì)政策的變化，即使對(duì)公司的報(bào)表體現(xiàn)產(chǎn)生了積極的影響，但其業(yè)務(wù)本質(zhì)并沒有改變。本文認(rèn)為，要在充分反映公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)上，對(duì)投資性房地產(chǎn)進(jìn)行合理的計(jì)量，提供給投資者有效可靠的會(huì)計(jì)信息。其一，在改變計(jì)量模式后，兩種模式下投資性房地產(chǎn)的信息應(yīng)由企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)告中同時(shí)進(jìn)行披露。通過(guò)對(duì)上海電力的分析，不難看出，在計(jì)量方式變化后，其資產(chǎn)賬面價(jià)值有增加的跡象，但是企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不會(huì)發(fā)生顯著的改變。目前我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只要求提供現(xiàn)有的計(jì)量模式下的資產(chǎn)價(jià)值，恰恰給某些公司實(shí)施盈余管理帶來(lái)了機(jī)會(huì)。正是如此，如果能夠?qū)Σ煌?jì)量方式下的該資產(chǎn)進(jìn)行報(bào)告上的體現(xiàn)，能夠使投資者對(duì)公司的實(shí)際狀況有一個(gè)直觀的認(rèn)識(shí)。其二，建議將公允價(jià)值變動(dòng)部分記入科目“其他綜合收益”，待出售時(shí)再轉(zhuǎn)入損益類科目。ADDINCNKISM.Ref.{BC31222C3EF84ef39024A5D4C1E7A7CC}[9]公司持有投資性房地產(chǎn)，通常不會(huì)用于短期銷售，而“公允價(jià)值變動(dòng)收益”則并非公司當(dāng)期所實(shí)現(xiàn)的收益，而是必須等待公司將其賣出才能獲得。因此，如果實(shí)行這樣的會(huì)計(jì)處理方式，既能客觀、真實(shí)地反映公司的資產(chǎn)，又不會(huì)影響到當(dāng)期的利潤(rùn)，從而降低公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)公司的利潤(rùn)產(chǎn)生的影響，使投資者能夠更好地了解公司的經(jīng)營(yíng)狀況。因此，如果將公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入“其他綜合收益”，既能客觀、真實(shí)地反映公司的資產(chǎn)，又不會(huì)影響到當(dāng)期的利潤(rùn)，讓投資者對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)情況有一個(gè)更清晰的認(rèn)識(shí)。。（四）加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)控與監(jiān)管，健全我國(guó)投資性房地產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)上海電力2019年才開始選擇將投資性房地產(chǎn)模式變更為公允價(jià)值計(jì)量，一方面這是公司結(jié)合自身情況權(quán)衡的結(jié)果，另一方面也是公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)投資性房地產(chǎn)方面普及不足和運(yùn)用不成熟的體現(xiàn)。公允價(jià)值的推廣需要國(guó)家的宏觀調(diào)控。由于我國(guó)投資性房地產(chǎn)不像其他金融產(chǎn)品一樣具有較強(qiáng)的市場(chǎng)活力，因而其公允價(jià)值的獲得要比在其他國(guó)家要困難的多，所以大多數(shù)企業(yè)只能依賴于專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)。當(dāng)前我國(guó)的評(píng)估水平參差不齊：以評(píng)估報(bào)告為基礎(chǔ)的公允價(jià)值是最具權(quán)威性，但其獲得的成本費(fèi)用也更高；企業(yè)自評(píng)操作簡(jiǎn)單，但其結(jié)果不精確，易產(chǎn)生較大的誤差；而通過(guò)市場(chǎng)上的活躍報(bào)價(jià)來(lái)確定公允價(jià)值是最安全、最經(jīng)濟(jì)的。這就是為什么采用公允價(jià)值模式比簡(jiǎn)單的成本模式更昂貴，從而增加了公司的負(fù)擔(dān)。與此同時(shí)，許多公司借此聘請(qǐng)第三方評(píng)估公司進(jìn)行盈余管理，這也是是很難忽視的事實(shí)。因此，政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮宏觀調(diào)控作用，推出穩(wěn)定市場(chǎng)的政策，從而減輕部分企業(yè)對(duì)房?jī)r(jià)不穩(wěn)定而拒絕公允價(jià)值后續(xù)計(jì)量模式的顧慮。要