金融法治環(huán)境建設(shè)

金融法治環(huán)境建設(shè)

2005年，中國金融業(yè)運行的法治環(huán)境問題成為人們關(guān)注的熱點。年初，中國人民銀行行長

周小川博士將生態(tài)學(xué)概念系統(tǒng)地引申到金融領(lǐng)域，提出了金融生態(tài)的概念，并指出，應(yīng)注意

通過完善法律制度等改進金融生態(tài)環(huán)境的途徑來支持和推動整個金融系統(tǒng)的改革和發(fā)展。在

這樣的背景下，中國社會科學(xué)院金融研究所經(jīng)過長達(dá)近一年的研究，發(fā)布了《中國城市金融

生態(tài)環(huán)境評價》報告。該報告認(rèn)為，影響城市金融生態(tài)環(huán)境的構(gòu)成要素有九項，包括經(jīng)濟基

礎(chǔ)、企業(yè)誠信、地方金融發(fā)展、金融法治環(huán)境、誠信文化、社會中介服務(wù)、社會保障程度、

地方政府公共服務(wù)及金融部門獨立性等，其中，金融法治環(huán)境的完善對改善城市金融生態(tài)環(huán)

境具有第一位的影響力。這項成果通過系統(tǒng)的理論研究和縝密的實證分析?，展示了金融法治

環(huán)境在完善金融生態(tài)環(huán)境中的核心地位，從而引起了全社會對改善金融法治環(huán)境之重要性和

迫切性的認(rèn)識。

2005年是中國金融法治建設(shè)取得豐碩成果的一年。這一年，是修訂后的《中國人民銀行

法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》以及《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》正式實施

的第二年，同時也是規(guī)范和保護中國金融業(yè)正常發(fā)展的《公司法》和《證券法》的修正案獲

得通過并頒布實施的一年。隨著這些法律的落實，中國的金融法治建設(shè)逐步進入健康發(fā)展的

軌道。同樣值得關(guān)注的是，這一年，為徹底解決歷史遺留問題，中國股票市場中的股權(quán)分置

改革全面啟動；金融創(chuàng)新活動推陳出新，依法規(guī)范發(fā)展；資產(chǎn)證券化試點和金融機構(gòu)個人理

財業(yè)務(wù)等取得初步成功；嚴(yán)厲打擊金融違法犯罪活動，金融大案、要案的發(fā)生得到一定程度

的遏制；金融監(jiān)管活動日趨加強，監(jiān)管水平與國際標(biāo)準(zhǔn)日益接近；金融法治環(huán)境得到較大程

度的改善?？梢哉f，中國金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)逐漸步入法制化、規(guī)范化的軌道。

（一）金融市場基本法律制度

一一《公司法》和《證券法》的修改

1.《中華人民共和國公司法》的修改

1993年12月29日頒布的《中華人民共和國公司法》是中國提出建設(shè)社會主義市場經(jīng)濟體

制以后頒布實施的第一部公司法。該法的實施對于促進國有企業(yè)改革，推進產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)貢

明確、政企分開、建設(shè)科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，加快中國社會主義市場經(jīng)濟體制的建立和完

善，促進社會經(jīng)濟的發(fā)展等都起到了積極推動作用。隨著經(jīng)濟體制改革的日益深入和市場經(jīng)

濟體制的日趨完善，《公司法》在立法理念、立法技術(shù)、制度設(shè)計等方面存在的問題也逐漸

暴露。為了進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，更有效地保護公司、股東、債權(quán)人的合法權(quán)益，維護

社會經(jīng)濟秩序，促進社會主義市場經(jīng)濟健康發(fā)展，有必要對1993年的公司法進行修改。

2005年10月27日，十屆全國人大常委會第十八次會議通過了《公司法（修訂案）》。該

修訂案在認(rèn)真總結(jié)中國十幾年來公司發(fā)展實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，借鑒了國外先進公司法的一些

行之有效的實踐做法，對1993年《公司法》進行了全面的修改完善。

經(jīng)過這次修訂，公司法原有的章節(jié)結(jié)構(gòu)和條款規(guī)定都進行了優(yōu)化整合。條文由原來的230條

縮減為219條。新增44條，刪除13條，修改91條。在章節(jié)結(jié)構(gòu)上，修改后的公司法由原

來的11章增加為13章，新增“有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓”和“公司董事、監(jiān)事、高級管理

人員的資格和義務(wù)”兩章；在“有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機構(gòu)”一章中，新增“一人有限

責(zé)任公司的特別規(guī)定”一節(jié)，在“股份有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機構(gòu)”一章中，增加“上

市公司組織機構(gòu)的特別規(guī)定”一節(jié)，刪去了“股份有限責(zé)任公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓”一章中

第三節(jié)“上市公司”，并將該節(jié)有關(guān)公司股票上市交易的內(nèi)容調(diào)整到證券法中；個別條款的

相關(guān)內(nèi)容（第151、156條）被調(diào)整充實到上市公司組織機構(gòu)的特別規(guī)定一節(jié)中（第121、

146條）。新修訂的公司法于2006年1月1日正式實施。

這次公司法修訂的主要內(nèi)容包括以下五個方面：

（1）完善公司設(shè)立和公司資本制度方面的規(guī)定

包括：較大幅度地下調(diào)公司注冊資本的最低限額，降低公司設(shè)立“門檻”；擴大股東可以向

公司出資的財產(chǎn)范圍；增加股份有限公司定向募集設(shè)立方式；將“一人公司”納入公司法的

調(diào)整范圍，允許一個自然人或法人投資設(shè)立一人有限公司，并對其依法加以規(guī)范。這些修改

和補充，為公司設(shè)立提供了制度上的便利，有利于鼓勵投資創(chuàng)業(yè)，促進經(jīng)濟發(fā)展和擴大就

業(yè)。

（2）完善公司法人治理結(jié)構(gòu)方面的規(guī)定

包括：完善股東會和董事會制度，充實股東會、董事會召集和議事程序的規(guī)定；增加監(jiān)事會

的職權(quán)，完善監(jiān)事會會議制度，強化監(jiān)事會作用；增加上市公司設(shè)立獨立董事的規(guī)定；對公

司董事和高級管理人員對公司的忠實和勤勉義務(wù)以及違反義務(wù)的責(zé)任，做出了更為明確具體

的規(guī)定。這些修改和補充，對于完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，保障公司的規(guī)范運作和有效管理，

推進國有企業(yè)繼續(xù)進行規(guī)范化的公司制改造，維護出資人權(quán)益等，提供了法律制度的支持。

（3）充實公司職工民主管理和保護職工權(quán)益的規(guī)定

修訂后的公司法進?步強化了對勞動者權(quán)益的保護，充分體現(xiàn)了中國公司立法的社會主義特

色。

(4)健全對股東尤其是中小股東利益的保護機制

包括：為保證股東的知情權(quán)，增加有限責(zé)任公司股東可以查閱公司財務(wù)會計賬簿的規(guī)定：增

加股份有限公司股東大會選舉董事、監(jiān)事時，可以實行累積投票制的規(guī)定：增加有限責(zé)任公

司股東退出機制的規(guī)定，在公司符合分紅條件而長期不向股衣分紅等情況下，股東可以要求

公司收購其出資，退出公司；增加股東代表訴訟的規(guī)定，當(dāng)公司堇事、經(jīng)理等高級管理人員

侵犯公司權(quán)益而公司不予追究時，股東可以依法提起訴訟，以維護公司和自身的權(quán)益。這些

修改和補充，對于維護中小股東的合法權(quán)益，保護投資積極性，增強投資信心，提供了法律

保障。

(5)增加“公司法人人格否認(rèn)”制度或稱“揭開公司面紗”的規(guī)定

修訂后的公司法在為公司的設(shè)立和經(jīng)營活動提供較為寬松的條件的同時，為防范濫用公司制

度的風(fēng)險，增加了“公司法人人格否認(rèn)”制度的規(guī)定。當(dāng)公司股東濫用公司法人獨立地位和

股東有限責(zé)任而逃避債務(wù)、嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益時，該股東即喪失依法享有的僅以其時

公司的出資為限對公司承擔(dān)有限責(zé)任的權(quán)利，而應(yīng)對公司的全部債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。這一規(guī)

定，為防范濫用公司制度的風(fēng)險，保證交易安全，保障公司債權(quán)人的利益，維護社會經(jīng)濟秩

序，提供了必要的制度安排。

《公司法》的修訂，進一步完善了市場經(jīng)濟條件下企業(yè)的主要組織形式一一公司一一的各項

制度規(guī)范，為推動現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)、促進社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展提供了更加有力的制度支

持。

2.《中華人民共和國證券法》的修改

中國的《中華人民共和國證券法》(以下簡稱《證券法》)，是中華人民共和國成立以來，

第一部按國際慣例、由國家最高立法機構(gòu)組織而非由某個政府部門組織起草的經(jīng)濟法?！蹲C

券法》是1998年12月九屆全國人大常委會第六次會議通過、1999年7月1日起實施的。

它對規(guī)范證券發(fā)行和交易行為、保護投資者合法權(quán)益、維護社會經(jīng)濟秩序、促進社會主義市

場經(jīng)濟發(fā)展，曾經(jīng)發(fā)揮過重要作用。但是，隨著經(jīng)濟和金融體制改革的不斷深化和社會主義

市場經(jīng)濟不斷發(fā)展，中國的證券市場在發(fā)行、交易、清算和監(jiān)管等方面均發(fā)生了很大變化。

這些變化，既超越了原《證券法》的調(diào)整范圍，也逐漸暴露出它的不適應(yīng)性來。

歸納起來，原《證券法》與證券市場實踐發(fā)展的不適應(yīng)之處主要表現(xiàn)在：

(1)對公司治理結(jié)構(gòu)缺乏全面、嚴(yán)格的規(guī)定，對信息披露制度要求不嚴(yán)，致使目前中國一

部分上市公司的治理結(jié)構(gòu)不健全，信息披露不充分，從而對資本市場的健康發(fā)展起到一定的

負(fù)面作用。同時，從立法角度對董事、監(jiān)事和高級管理人員缺乏誠信義務(wù)的約束，對其違法

行為缺乏法律責(zé)任的規(guī)定。

(2)對證券公司的治理結(jié)構(gòu)缺乏嚴(yán)格的規(guī)范，致使它們內(nèi)控機制不嚴(yán)，行為不夠規(guī)范，外

部的監(jiān)管手段不足。

(3)現(xiàn)行證券法雖然也以保護投資者的合法權(quán)益為立法宗旨，但實際上，在保護投資者權(quán)

益方面，特別是對中小投資者合法權(quán)益的保護方面，規(guī)定得并不周全，對損害投資者權(quán)益的

行為缺乏民事和賠償責(zé)任，極大地挫傷了投資者的積極性，影響市場健康發(fā)展。

(4)在證券發(fā)行、交易、登記、結(jié)算制度方面，雖經(jīng)大量努力，但仍然不夠完備。突出表

現(xiàn)在證券發(fā)行缺乏應(yīng)有的保薦制度和完備的信息披露制度，對違法發(fā)行行為沒有規(guī)定相應(yīng)的

法律責(zé)任。同時，現(xiàn)行法律只涉及主板市場，而沒有為建立多層次資本市場體系留下法律空

間，不利于資本市場的穩(wěn)定和發(fā)展。

(5)近年來，監(jiān)管當(dāng)局雖然加強了對資本市場運行的監(jiān)管，但對市場運行中出現(xiàn)的一些新

情況和新問題缺乏有效的應(yīng)對手段，對一些違規(guī)違法行為缺乏相應(yīng)的法律責(zé)任認(rèn)定和處置，

致使市場監(jiān)管不力，不利于打擊違法、違規(guī)行為，維護資本市場秩序。

上述情況表明，現(xiàn)行的《證券法》作為一部在一定歷史時期產(chǎn)生的階段性證券法律，已經(jīng)不

能適應(yīng)中國目前所處的國內(nèi)外政治經(jīng)濟環(huán)境，修訂《證券法》已經(jīng)勢所必然。

2003年7月，《證券法》修改工作正式啟動。2005年4月，《證券法》修改草案提請十屆

全國人大常委會第15次會議一審，由此正式進入立法審議程序。2005年8月，《證券法》

與《公司法》修訂草案一同提交全國人大常委會第17次會議進行二審。2005年10月22

日，《證券法》修訂草案提交全國人大常委會第18次會議三審，并最終于10月27日表次

通過。

修訂后的《證券法》共有240條，與214條的老法相比，修改的部分達(dá)到40%,新增53

條，刪除27條，還有一些條款作了文字修改，增加的部分還包括從《公司法》中并入的8

條。新修訂的《證券法》于2006年1月1R起正式實施。

概括起來，《證券法》修訂的主要內(nèi)容包括以下七個方面：

(1)為推進資本市場的發(fā)展和創(chuàng)新提供必要的法律空間

這主要涉及社會普遍關(guān)注的五個問題，即分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理、現(xiàn)貨交易、融資融券、國有

企業(yè)買賣股票和銀行資金入市。關(guān)于分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的問題。新法將這一條修訂為：

“證券業(yè)和銀行業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理，證券公司與銀行、信托、保

險業(yè)務(wù)機構(gòu)分別設(shè)立。國家另有規(guī)定除外?！边@就為穩(wěn)步實施綜合化經(jīng)營留下了法律空間。

關(guān)于現(xiàn)貨交易的問題。新法將這一條修訂為“證券交易以現(xiàn)貨和國務(wù)院規(guī)定的其他方式進行

交易”，同時，在新法總則第二條中增加了一款新的規(guī)定，即“證券衍生品種發(fā)行、交易的

管理辦法，由國務(wù)院依照本法的原則規(guī)定”。這就為積極、穩(wěn)妥地推出期貨、期權(quán)等證券衍

生品種留下了法律空間。關(guān)于融資融券問題。“融資融券”是資本市場發(fā)展應(yīng)具有的基本功

能，它有利于增加市場流動性，提供管理風(fēng)險手段，提高資金使用效率，同時也是以后實施

股指期貨等衍生工具交易必不可少的條件。當(dāng)然，融資融券也存在一定的風(fēng)險，需要制定融

資融券的法規(guī)，在嚴(yán)格監(jiān)管條件下，穩(wěn)步組織實施。鑒于此，舊法中的這一條修訂為：“證

券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)定并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理

機構(gòu)批準(zhǔn)。”關(guān)于國有企業(yè)買賣股票問題。相關(guān)條款被修改為：”國有企業(yè)和國有資產(chǎn)控股

的企業(yè)買賣上市交易的股票，必須遵守國家有關(guān)規(guī)定?！标P(guān)于銀行資金違規(guī)入市問題。根據(jù)

黨的十六屆三中全會《決定》提出的“拓寬合規(guī)資金入市渠道”，“建立健全貨幣市場、資

本市場、保險市場有機結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展的機制”的要求，并參照國務(wù)院《關(guān)于推進資本市場

改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》中“鼓勵合規(guī)資金入市”的精神，將有關(guān)條款修訂為“依

法拓寬資金入市渠道，禁止資金違規(guī)流入股市”。

(2)提高上市公司質(zhì)量，進一步規(guī)范股票發(fā)行上市的行為

上市公司是資本市場的基石，新法增加了上市公司控股股東或?qū)嶋H控制人以及高管人員誠信

義務(wù)的規(guī)定和法律責(zé)任。新法分別規(guī)定：“上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)保證上

市公司所披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整”，“發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債

券募集辦法、財務(wù)會計報告、上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息

披露資料，有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，

發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任……董事、監(jiān)事、高級管理人員……承擔(dān)連帶賠償責(zé)

任……控股股東、實際控制人有過錯的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。”與

此同時，新法建立了證券發(fā)行的保薦制度和發(fā)行申請文件的預(yù)披露制度，從制度上進一步保

障發(fā)行人的質(zhì)量，提高發(fā)行透明度，防范發(fā)行人采取虛假手段騙取發(fā)行上市。

(3)推動證券公司綜合治理，防范和化解證券市場風(fēng)險

新法吸取了近年來對證券公司進行綜合治理的經(jīng)驗，增加了相應(yīng)的法律規(guī)定。一是健全了證

券公司內(nèi)控制度，確?？蛻糍Y金安全，嚴(yán)格防范風(fēng)險。二是明確了證券公司董事、監(jiān)事、富

管人員任職資格管理制度。新法規(guī)定“應(yīng)當(dāng)正直誠實、品行良好，熟悉證券法律、行政法

規(guī)，具有履行職責(zé)所需的經(jīng)營管理能力，在任職前要取得國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)的任

職資格”。三是增加了對證券公司主要股東的資格要求，新法要求“主要股東具有持續(xù)盈利

能力，信譽良好，最近三年無重大違法違規(guī)紀(jì)錄，凈資產(chǎn)不低于人民幣2億元”。四是補充

和完善了對證券公司的監(jiān)管措施。

（4）加強對投資者合法權(quán)益的保護力度，提升投資者信心

參照國際上的通行做法，新法專門增加了一條規(guī)定：”國家設(shè)立證券投資者保護基金，證券

投資者保護基金由證券公司繳納的資金及其他依法籌集的資金組成?！贝送?，新法明確了對

投資者造成損害的民事賠償制度，規(guī)定內(nèi)幕交易、操縱證券市場和欺詐客戶的行為給投資者

（客戶）造成損失的，行為人應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。發(fā)行人、上市公司因虛假記載、誤導(dǎo)性陳

述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；發(fā)行人、上市

公司的董事、監(jiān)事、高管人員和其他宜接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司，要與發(fā)行

人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；上市公司的收購人利用收購損害被收購公司及其股東合法

權(quán)益并造成損失的，要依法承擔(dān)賠償貨任。證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事

項給客戶造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。

（5）完善證券發(fā)行、證券交易和證券登記結(jié)算制度，進一步規(guī)范市場秩序

新法明確界定了公開發(fā)行行為，為打擊非法發(fā)行行為提供了法律依據(jù)；增加了發(fā)行失敗的規(guī)

定，強化發(fā)行人的風(fēng)險意識；適應(yīng)資本市場對外開放的需要，對現(xiàn)行證券開戶制度進行了調(diào)

整；增加規(guī)范證券登記結(jié)算業(yè)務(wù)的要求，防范經(jīng)營風(fēng)險；為建立多層次資本市場體系留下空

間，規(guī)定依法公開發(fā)行的證券可在依法設(shè)立的證券交易所或國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所

交易。

（6）完善證券監(jiān)管制度，增強方場監(jiān)管力度

新法在明確國務(wù)院證監(jiān)機構(gòu)八項職責(zé)的同時，進一步完善了執(zhí)法措施，規(guī)定：證券監(jiān)管機構(gòu)

有權(quán)“查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對

有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重

要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封”；“可以限制

被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣”；可“查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財產(chǎn)權(quán)登記、通訊記

錄等資料”。上述執(zhí)法手段的充實，為監(jiān)管部門及時查明案情、打擊違法犯罪提供了便利。

（7）強化法律責(zé)任，糾正違規(guī)，打擊違法

為進一步明確相關(guān)當(dāng)事人的法律責(zé)任并加強監(jiān)管的可操作性，新法從五個方面增加了相應(yīng)的

規(guī)定：一是明確規(guī)定證券發(fā)行與交易中造成投資者損失的賠償責(zé)任；二是追究控股股東或?qū)?/p>

際控制人的民事責(zé)任和行政責(zé)任；三是增加了證券公司的責(zé)任規(guī)定；四是加大了上市公司、

證券公司高管人員和直接責(zé)任人的責(zé)任；五是規(guī)定了證券市場禁入制度。對違反法律、行政

法規(guī)的有關(guān)責(zé)任人可采取禁入制度，限定他們在一定期限內(nèi)直至終身不得從事證券業(yè)務(wù)或者

不得擔(dān)任上市公司董事、監(jiān)事和高管人員。

應(yīng)當(dāng)說，《證券法》的修訂，適應(yīng)了經(jīng)濟發(fā)展的客觀需要，為解決影響中國資本市場發(fā)展的

制度性障礙和結(jié)構(gòu)性矛盾創(chuàng)造了條件。它的頒行，標(biāo)志著中國證券市場基礎(chǔ)建設(shè)取得了新的

重要進展。這意味著，《證券法》的修訂不僅是中國資本市場法治建設(shè)的一個重大事件，也

是進?步健全和完善社會主義市場經(jīng)濟法律體系的?項重要舉措。

（二）金融監(jiān)管法規(guī)體系建設(shè)的進一步完善

2005年，各金融監(jiān)管機構(gòu)進一步改善監(jiān)管外部環(huán)境，健全、完善監(jiān)管法規(guī)體系，為金融業(yè)

改革和發(fā)展提供了有效的規(guī)制平臺和監(jiān)管環(huán)境。

為適應(yīng)銀行業(yè)改革開放、市場發(fā)展及監(jiān)管的要求，中國銀監(jiān)會全年新制定或修訂有關(guān)規(guī)章及

規(guī)范性文件達(dá)70余件。特別是，針對近年來市場風(fēng)險、操作風(fēng)險頻繁發(fā)生的新情況，及時

出臺了《商業(yè)銀行市場風(fēng)險管理指引》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》、《關(guān)于

加大防范操作風(fēng)險工作力度的通知》（對商業(yè)銀行加強操作風(fēng)險管理提出了13條具體要

求）、《商業(yè)銀行市場風(fēng)險監(jiān)管現(xiàn)場檢查手冊》以及《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試

行）》等，基本形成了涵蓋信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險三大主要風(fēng)險的全面風(fēng)險監(jiān)管法

規(guī)框架。

在信托領(lǐng)域，中國銀監(jiān)會頒布了《信托投資公司信息披露管理暫行辦法》，對信托投資公司

信息披露的原則、內(nèi)容、方式等進行了整體規(guī)范。信息披露的主要內(nèi)容：一是年度報告，包

括自營資產(chǎn)財務(wù)會計報告、信托資產(chǎn)管理會計報告、公司治理、年度重大事項、重大關(guān)聯(lián)交

易等信息；二是臨時公告，即對發(fā)生可能影響本公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果及客戶和相關(guān)利益

人的重大事件時，信托投資公司應(yīng)當(dāng)發(fā)布臨時公告。此舉填補了中國信托公司信息披露管理

方面的空白，有助于社會公眾更全面地了解信托業(yè)及信托公司的經(jīng)營現(xiàn)狀、經(jīng)營成果及管理

能力。

在保險領(lǐng)域，中國保監(jiān)會出臺了《財產(chǎn)保險公司保險條款及保險費率管理辦法》、《再保險

業(yè)務(wù)管理規(guī)定》、《人身保險保單標(biāo)準(zhǔn)化工作指引》、《保險公司非壽險業(yè)務(wù)準(zhǔn)備金管理辦

法實施細(xì)則（試行）》、《保險公司償付能力報告編報規(guī)則》、《保險機構(gòu)投資者債券投資

管理暫行辦法》、《保險公司股票資產(chǎn)托管指引》、《保險外匯資金境外運用管理暫行辦法

實施細(xì)則》、《保險中介機構(gòu)法人治理指引（試行）》和《保險中介機構(gòu)內(nèi)部控制指引（試

行）》等一系列部門規(guī)章及規(guī)范性文件。

在證券領(lǐng)域，中國證監(jiān)會制定了《證券公司綜合治理工作方案》，提出了券商綜合治理的基

本思路、原則、近期和遠(yuǎn)期目標(biāo)，計劃力爭在兩年內(nèi)，基本化解券商現(xiàn)有風(fēng)險，初步建立新

的機制。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國證監(jiān)會、財政部、人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《證券投資者保護基金

管理辦法》，規(guī)定設(shè)立國有獨資的中國證券投資者保護基金有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)基金的籌

集、管理和使用。同時，為促進債券市場的發(fā)展，中國人民銀行、財政部、發(fā)展和改革委員

會以及證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《國際開發(fā)機構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》，允許符合條件的

國際開發(fā)機構(gòu)在國內(nèi)發(fā)行人民幣債券，引進國際債券發(fā)行的先進經(jīng)驗和管理技術(shù)，推進國內(nèi)

債券市場的開放與發(fā)展。中國人民銀行公布了《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦

法》、《全國銀行間債券市場債券遠(yuǎn)期交易管理規(guī)定》、《短期融資券管理辦法》以及《短

期融資券承銷規(guī)程》、《短期融資券信息披露規(guī)程》等規(guī)章及規(guī)范性文件。

除此之外，在2005年，中國證監(jiān)會繼續(xù)完善對基金業(yè)的常規(guī)立法，如頒布了《證券投資基

金信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第7號一一托管協(xié)議的內(nèi)容與格式》、《關(guān)于發(fā)布《證券投資基

金管理公司監(jiān)察稽核報告內(nèi)容與格式指引（試行）〉》、《關(guān)于進一步完善證券投資基金募

集申請審核程序有關(guān)問題的通知》、《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》等。與此

同時，針對市場上出現(xiàn)的新問題，證監(jiān)會及時制定了相應(yīng)的規(guī)章及規(guī)范性文件。例如，針對

貨幣市場基金發(fā)展過程中產(chǎn)生的問題，證監(jiān)會及時制定一系列規(guī)定，如《關(guān)于貨幣市場基金

投資等相關(guān)問題的通知》、《貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定》、《關(guān)于貨幣市場基金投資

短期融資券有關(guān)問題的通知》，保證了貨幣市場基金在2005年的健康發(fā)展。針對大的基金

管理公司固有資金增加但投資不規(guī)范的問題，證監(jiān)會及時制定了《關(guān)于基金管理公司運用固

有資金進行基金投資有關(guān)事項的通知》，等等。

在外匯管理領(lǐng)域，2005年出臺的有關(guān)外匯管制的規(guī)章及規(guī)范性文件共50余件。這些規(guī)章及

規(guī)范性文件圍繞著匯率形成機制改革及相關(guān)配套措施、減少外匯管制、加強資金流動管理方

面，對匯價管理、外匯市場發(fā)展、外匯衍生工具、調(diào)整銀行結(jié)售匯頭寸管理、融資擔(dān)保、境

外融資與返程投資、外債管理、外匯賬戶管理、個人因私購匯政策等都做出了具體調(diào)整。

（三）依法規(guī)范和促進金融創(chuàng)新活動

2005年是中國金融體系加快金融創(chuàng)新的一年。為了保證金融創(chuàng)新順利發(fā)展，保護投資者利

益，有關(guān)監(jiān)管當(dāng)局先后頒布了一系列法規(guī)和行政性規(guī)章，對金融創(chuàng)新活動進行了規(guī)范。

1.通過制定相關(guān)規(guī)章及規(guī)范性文件，進一步健全相關(guān)政策法規(guī)，完善市場準(zhǔn)入和持續(xù)監(jiān)

管，使創(chuàng)新和監(jiān)管互相促進，共同發(fā)展

其中，銀行業(yè)在規(guī)范和促進金融創(chuàng)新方面的力度最大。中國銀監(jiān)會成立后，相繼頒布實施了

《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》、《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商

業(yè)釵行外部營銷業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》、《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行個

人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》等一系列部門規(guī)章和政策，并與相關(guān)部門共同制定頒布了《商業(yè)

銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》、《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》等，及時為商業(yè)

銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供政策和法律支持。中國銀監(jiān)會還將頒布實施《電子銀行業(yè)務(wù)管理辦法》、

《日子銀行安全評估指引》等規(guī)章。

2005年，中國金融市場中意義最為深遠(yuǎn)的金融創(chuàng)新當(dāng)推信貸資產(chǎn)證券化試點的啟動。為保

障這項意義深遠(yuǎn)且高度復(fù)雜的金融創(chuàng)新活動順利進行，在國務(wù)院的統(tǒng)?領(lǐng)導(dǎo)下，各監(jiān)管當(dāng)局

共同或分別制定了一系列規(guī)章。4月20日，中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)

證券化試點管理辦法》，確定了在中國開展信貸資產(chǎn)證券化試點的基本法律框架。4月27

日，中國人民銀行頒布《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》，使得資產(chǎn)支持證券

在全國銀行間債券市場的發(fā)行和交易有了依據(jù)。5月16日，財政部卬發(fā)了《信貸資產(chǎn)證券

化試點會計處理規(guī)定》，明確了信貸資產(chǎn)證券化試點的會計處理問題.同日，建設(shè)部出臺

《建設(shè)部關(guān)于個人住房抵押貸款證券化涉及的抵押權(quán)變更登記有關(guān)問題的試行通知》，解決

了個人住房抵押貸款證券化中的抵押權(quán)變更登記問題。6月13日，中國人民銀行公布《資

產(chǎn)支持證券信息披露規(guī)則》，規(guī)范了資產(chǎn)支持證券信息披露行為，保證資產(chǎn)支持證券試點的

順利進行，促進銀行間債券市場的健康發(fā)展。8月15日，中國國債登記結(jié)算公司出臺了

《資產(chǎn)支持證券發(fā)行登記與托管結(jié)算業(yè)務(wù)操作規(guī)則》，規(guī)范了資產(chǎn)支持證券的發(fā)行、登記、

托管、結(jié)算以及兌付行為?！霸?日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《金融機構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化試點監(jiān)

督管理辦法》，標(biāo)志著中國的信貸資產(chǎn)證券化試點最終進入了實施階段。至此，中國有關(guān)資

產(chǎn)支持證券和資產(chǎn)證券化的法律法規(guī)體系已具雛形。在相關(guān)法律法規(guī)政策的支持下，12月

15日，中國首批資產(chǎn)證券化產(chǎn)品一一“開元一期”和“建元一期”一一分別由國家開發(fā)銀

行和中國建設(shè)銀行順利發(fā)行上市。其中，開發(fā)銀行的發(fā)行金額為41.77億元，資產(chǎn)池為開發(fā)

銀行發(fā)放的人民幣公司貸款；建設(shè)銀行的發(fā)行金額為30.16億元，資產(chǎn)池為建設(shè)銀行發(fā)放的

個人住房抵押貸款。

2.首次設(shè)立金融創(chuàng)新的專業(yè)監(jiān)管部門一一銀監(jiān)會業(yè)務(wù)創(chuàng)新監(jiān)管協(xié)作部

其主要職能是加強對銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的研究、協(xié)調(diào)和引導(dǎo)，負(fù)責(zé)制定統(tǒng)一的業(yè)務(wù)創(chuàng)新審慎監(jiān)管

標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管規(guī)程，以更好地推動、引領(lǐng)銀行業(yè)金融機構(gòu)加快創(chuàng)新。在努力營造金融創(chuàng)新良好

的監(jiān)管環(huán)境的同時，監(jiān)管當(dāng)局積極推動完善會計、稅收、征信等相關(guān)政策和制度，不斷改善

銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的外部環(huán)境，為業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供支持。2006年，銀監(jiān)會將研究制定

出臺《關(guān)于鼓勵和規(guī)范銀行業(yè)金融機構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動的指導(dǎo)意見》，進一步明確銀行業(yè)金融

創(chuàng)新的監(jiān)管原則、審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方式等，修改完善有關(guān)金融衍生交易業(yè)務(wù)的管理辦

法，并對制定的規(guī)章制度進行及時跟蹤和后評價。

（四）加強金融監(jiān)管執(zhí)法

2005年，中國銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和國家外匯管理局全面加強了對本行業(yè)的監(jiān)管執(zhí)法

力度。

1.銀行業(yè)

對于銀行業(yè)和信托業(yè)，2005年監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管執(zhí)法工作重點是控制風(fēng)險。其主要措施包括：

（1）監(jiān)管機構(gòu)堅持審慎監(jiān)管原則，在資本審慎監(jiān)管方面取得重要進展

按照銀監(jiān)會“提高貸款五級分類的準(zhǔn)確性一充足撥備一做實利潤一資本充足率達(dá)標(biāo)”的持續(xù)

監(jiān)管要求，銀行業(yè)金融機構(gòu)資本金補充渠道得到拓展，貸款風(fēng)險撥備充足度和資本充足率都

有了明顯提刀。截至2005年底，資本充足率達(dá)到8%的銀行已達(dá)40家，比年初增加10家；

其資產(chǎn)占商業(yè)銀行總資產(chǎn)約73%,比年初提高了25個百分點。銀行業(yè)金融機構(gòu)自我防范和

管理風(fēng)險能力得到明顯加強。

（2）加強對銀行業(yè)的風(fēng)險處置

2005年，監(jiān)管當(dāng)局對不良貸款監(jiān)管模式進行了改革，實行同質(zhì)同類比較法，重點監(jiān)測考核

貸款五級分類偏離度和遷徙率。在不良貸款反彈壓力加大的不利情況下，取得了不良貸款余

額和不良貸款占比“雙下降”的良好業(yè)績。2005年底，全部商業(yè)銀行（包括國有商業(yè)銀

行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行）不良貸款余額比年初減少

4985億元，不良貸款比例首次下降到一位數(shù)，比年初下降4.32個百分點。同時，高風(fēng)險中

小僉融機構(gòu)風(fēng)險分類處置工作也取得一定進展。2005年，銀行監(jiān)管機構(gòu)會同各地政府，通

過資產(chǎn)置換、不良資產(chǎn)剝離等多種方式對高風(fēng)險城市商業(yè)銀行實施改造重組。遼寧、黑龍

江、江西、山東、重慶、廣東、四川等?。ㄊ校┘坝嘘P(guān)地市政府先后投入233億元人民幣，

支持28家城市商業(yè)銀行進行了天良資產(chǎn)置換，使它們的資產(chǎn)質(zhì)量得到明顯改善。2005年全

年，全國共通過多種方式分類處置城市信用社74家，使城市信用社法人機構(gòu)數(shù)量（含停業(yè)

整頓社）由年初的6810家下降到6603家。繼金新信托之后，2005年又對伊斯蘭信托、慶

泰信托、新世紀(jì)金融租賃、新疆金融租賃等公司實行了停業(yè)整頓，撤消了南京國際投資公

司。一次性撤消了青海格爾木市8家農(nóng)村信用社。這是銀行監(jiān)管機構(gòu)首次對嚴(yán)重資不抵債、

救助無望的農(nóng)村信用社實施市場退出處置。

（3）開展案件專項治理工作并取得初步成效

2005年2月份以來，針對銀行大案要案高發(fā)態(tài)勢，監(jiān)管機構(gòu)在全國范圍開展了銀行業(yè)案件

專項治理活動，出臺了加大防范操作風(fēng)險工作力度的十三條措施，先后組織在開了七次案件

專項治理會議，督促加大案件查處力度，按照“標(biāo)本兼治”要求建立案件綜合治理的長效機

制。經(jīng)過多方面努力，銀行業(yè)金融機構(gòu)案件專項治理工作取得明顯成效。??是銀行業(yè)金融機

構(gòu)案件檢查力度加大，案件自查發(fā)現(xiàn)能力提高。2005年銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)生1272件案件，

自查發(fā)現(xiàn)844件，比2004年同期多發(fā)現(xiàn)226件，案件的自查發(fā)現(xiàn)率達(dá)到66.4%,同比提高

4.7個百分點。二是大案要案數(shù)量逐季下降，大案要案損失挽回率提高。2005年第三季度共

發(fā)生百萬元以上案件84件，比第二季度減少8件。2005年全年涉案金額54億元，其中自

萬元以上案件共挽回資金損失達(dá)14.7億元。三是加大了責(zé)任追究力度。2005年，銀行業(yè)金

融機構(gòu)共處理涉案人員1466人，比2004年同期增加247人。其中管理人員568人，占處理

人員總數(shù)的38.7%。

2.證券期貨業(yè)

在證券期貨業(yè)，2005年證券監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管執(zhí)法的重點是上市公司和證券公司：

（1）上市公司監(jiān)管

2005年，證券監(jiān)管機構(gòu)通過上市公司并購重組審核、股改方案審核、日?，F(xiàn)場監(jiān)管、與國

資委共同進行現(xiàn)場督導(dǎo)等多種方式，全年共清理大股東資金占用約100億元。妥善處置高風(fēng)

險上市公司36家，對“格林科爾系”、“鴻儀系”等20多個系別涉及的30多家上市公司

逐一排查，通過督促上市公司整改、強化上市公司信息披露等措施，揭示了上市公司存在的

風(fēng)險，使得投資者可以有效地規(guī)避和防范風(fēng)險。2005年全年共有11家上市公司實現(xiàn)平穩(wěn)退

市，初步形成了上市公司優(yōu)勝劣汰的格局。

（2）進行證券公司綜合治理，努力防范和化解證券公司風(fēng)險

2005年，為從根本上解決證券公司近年來集中暴露的問題，證券監(jiān)管機構(gòu)在推進證券公司

綜合治理方面加強了監(jiān)管執(zhí)法：一是采取公司自報、現(xiàn)場核查與年報審計相結(jié)合的方式，深

入開展摸查證券公司底數(shù)工作，嚴(yán)格督促“問題公司”按計劃整改；二是強化對證券公司相

關(guān)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，對證券公司理財業(yè)務(wù)的交易活動實行實時監(jiān)控并加大對證券公司自營業(yè)務(wù)的

監(jiān)管力度；三是對12家高危證券公司進行了處置，對14家高風(fēng)險證券公司采取了現(xiàn)場監(jiān)控

措施。在監(jiān)管執(zhí)法過程中，2005年全年證券監(jiān)管機構(gòu)共辦理境內(nèi)證券、期貨市場違法違規(guī)

案件88件，其中辦結(jié)67件，移送公安機關(guān)23件。針對上述違法違規(guī)行為，證券監(jiān)管機構(gòu)

對證券期貨行業(yè)機構(gòu)和個人做出43個行政處罰決定。這一數(shù)字明顯比2004年的49個行政

處罰有所減少。在這些行政處罰當(dāng)中，對證券公司的行政處罰占據(jù)了首位。2005年全年共

有17家證券公司由于委托理財、挪用客戶保證金等違規(guī)事項而受到監(jiān)管機構(gòu)的行政處罰，

處罰措施從罰款到責(zé)令關(guān)閉不等。2005年接到行政處罰的上市公司也有15家之多。其違規(guī)

事項包括信息披露不規(guī)范、違規(guī)擔(dān)保、與大股東之間存在大額的關(guān)聯(lián)交易、高管違規(guī)等行

為。除此之外，少數(shù)的幾家期貨經(jīng)紀(jì)公司和一些中介機構(gòu)也由于不同程度的違規(guī)行為在

2005年受到了證券監(jiān)管機構(gòu)的行政處罰。這些處罰中涉及的個人超過150人。上述處罰措

施有力地打擊了證券期貨違法違規(guī)行為。

3.保險業(yè)

在保險行業(yè)，監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管工作主要圍繞保險公司的償付能力和市場行為展開。償付能力

監(jiān)管在引導(dǎo)保險業(yè)健康發(fā)展和防范化解風(fēng)險方面起著核心作用，而償付能力監(jiān)管不力，曾一

度導(dǎo)致中國多家保險公司償付能力嚴(yán)重不足，一些公司由于償付能力存在巨大缺口，已經(jīng)影

響到正常的業(yè)務(wù)發(fā)展。2005年，監(jiān)管機構(gòu)加強了償付能力監(jiān)管，對償付能力嚴(yán)重不足的太

平洋人壽發(fā)出監(jiān)管意見書，并采取限制股東分紅、限制設(shè)立分支機構(gòu)等監(jiān)管措施，督促該保

險公司限期整改。為J'有效地對保險公司的償付能力進行監(jiān)管，中國保監(jiān)會還加強「償付能

力監(jiān)管的制度建設(shè)，先后出臺了4項償付能力報告編報規(guī)則。

在市場行為監(jiān)管方面，2005年，中國保監(jiān)會加大了現(xiàn)場檢查力度，全面開展規(guī)范保險市場

秩序工作，督促各財產(chǎn)保險公司開展業(yè)務(wù)自查，防止因違規(guī)共保造成風(fēng)險。對團險和萬能險

進行檢查，及時對投保人進行風(fēng)險警示，嚴(yán)肅查處欺許誤導(dǎo)行為。開展保險公司數(shù)據(jù)質(zhì)量問

題調(diào)查，規(guī)范數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，提高數(shù)據(jù)質(zhì)量。對保險中介服務(wù)機構(gòu)進行規(guī)范，開展了關(guān)于保險中

介機構(gòu)統(tǒng)一發(fā)票的專項檢查。2005年，保險監(jiān)管機構(gòu)聯(lián)合國內(nèi)其他有關(guān)機關(guān)及境外監(jiān)管機

構(gòu)對地卜保單活動開展了聯(lián)合打擊，取得了初步的成效。2005年，在金融行業(yè)其他領(lǐng)域，

尤其是證券業(yè)風(fēng)險不斷暴露的情況下，保險監(jiān)管機構(gòu)及時組織各保險公司自查投資管理風(fēng)

險。2005年全年，保險監(jiān)管機構(gòu)共對415家保險公司分支機構(gòu)、保險中介機構(gòu)實施428家

次行政處罰，比2004年增加30.89%。其中,責(zé)令撤換高管人員34人，同比增加25.93%；

罰款1435.82萬元,同比增加144.56%；吊銷許可證12項，同比增加71.4萬;責(zé)令停止接

受新業(yè)務(wù)8項；警告156家機構(gòu)和115人。

4.外匯管理

在外匯領(lǐng)域，國家外匯管理局一方面不斷提高自身的查處能力和辦案效率，加強對外匯非法

交易的監(jiān)測、跟蹤和打擊；另一方面，還與公安部門密切合作，增強了打擊外匯非法交易的

執(zhí)法力度，在上海、遼寧、廣東、北京等地聯(lián)合開展了一系列聯(lián)合打擊行動。截至2005年

11月末，外匯檢查系統(tǒng)共立案1468起；打擊地下錢莊及非法買賣外匯據(jù)點47個，涉案金

額上百億元人民幣，繳獲現(xiàn)金折合3100多萬元人民幣；凍結(jié)存折及銀行賬戶2000多個，涉

及資金折合人民幣1.7億元，罰沒金額共計1000多萬元人民幣。

(五)金融司法活動

司法活動是金融法治環(huán)境的重要組成部分之%2005年，司法機關(guān)通過司法解釋、通知等

方式，明確金融司法中的一些重要法律適用問題；通過打擊犯罪，大力穩(wěn)定金融市場秩序；

通過民事司法活動，保護金融市場參與主體的合法權(quán)益，力圖為金融業(yè)發(fā)展創(chuàng)造一個良好的

司法環(huán)境。

1.司法解釋

2005年，司法機關(guān)頒布或?qū)嵤┝艘恍┥婕敖鹑陬I(lǐng)域的司法解釋。其中比較重要的包括以下

幾項：

(1)《最高人民法院關(guān)于審理信用證糾紛案件若干問題的規(guī)定》

隨著中國國際貿(mào)易的迅速發(fā)展，自1995年以來，各類信用證糾紛案件不斷訴至人民法院，

并呈逐年增多的趨勢。而中國此前的法律法規(guī)并未對信用證糾紛案件做出明確而詳細(xì)的規(guī)

定，造成人民法院處理這類案件時在認(rèn)定事實、適用法律和劃分責(zé)任上的不統(tǒng)一。為了解決

上述問題，最高人民法院通過并頒布了上述《規(guī)定》?！兑?guī)定》簡明扼要，只有十八條，但

較好地解決了信用證糾紛的法律適用問題、信用證糾紛的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、信用證欺詐構(gòu)成要件及

申請止付的前提條件等。

(2)《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行設(shè)定抵押的房屋的規(guī)定》

2004年11月4日最高人民法院曾頒布《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣

押、凍結(jié)財產(chǎn)的規(guī)定》，其中提出：“對被執(zhí)行人及其所扶養(yǎng)家屬生活所必需的居住房屋，

人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或者抵債?！边@一司法解釋引起了金融界的異議。因

為，如果被抵押的房屋不得拍賣、變賣或者抵債，勢必會影響到銀行金融債權(quán)的安全，給住

房信貸市場發(fā)展帶來不利影響。經(jīng)過廣泛討論，2005年11月14日，最高人民法院審判委

員會第1371次會議通過了《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行設(shè)定抵押的房屋的規(guī)定》，對

上述規(guī)定進行了修正，其第一條明確規(guī)定：“已經(jīng)設(shè)定抵押的房屋，人民法院可以依法拍

賣、變賣或者抵債，而未設(shè)定抵押的房屋則嚴(yán)格禁止執(zhí)行?！边@一修正對商業(yè)銀行的房地產(chǎn)

信貸業(yè)務(wù)的開展和金融債權(quán)的保護將會產(chǎn)生積極影響。不過，《規(guī)定》仍然在保護銀行抵押

權(quán)利和貸款人利益、維護社會穩(wěn)定方面進行了平衡，對法院執(zhí)行已設(shè)定抵押的房屋規(guī)定了嚴(yán)

格的條件和程序：法院在對房屋進行裁定拍賣、變賣或者抵債后，應(yīng)當(dāng)給予被執(zhí)行人六個月

的寬限期。只有期滿后，被執(zhí)行人仍未遷出的，人民法院才能強行遷出。被執(zhí)行人無法自行

解決居住問題的，應(yīng)由申請執(zhí)行人為被執(zhí)行人及其所撫養(yǎng)家屬提供臨時住房。

（3）《最高人民法院關(guān)于銀行儲蓄卡密碼被泄露導(dǎo)致存款被他人騙取引起的儲蓄合同糾紛

應(yīng)否作為民事案件受理問題的批復(fù)》

目前.，銀行卡已經(jīng)在中國人的生活中得到廣泛普及。由于經(jīng)驗不足，由此引發(fā)的爭議也日益

增多。鑒于此，最高人民法院于2005年7月25日頒布了《最高人民法院關(guān)于銀行儲蓄卡密

碼被泄露導(dǎo)致存款被他人騙取引起的儲蓄合同糾紛應(yīng)否作為民事案件受理問題的批復(fù)》，規(guī)

定，“因銀行儲蓄卡密碼被泄露，他人偽造銀行儲蓄卡騙取存款人銀行存款，存款人依其與

銀行訂立的儲蓄合同提起民事訴訟的，人民法院應(yīng)當(dāng)依法受理?！边@一規(guī)定有利于維護存款

人的合法權(quán)利。

（4）《最高人民法院關(guān)于在民事審判和執(zhí)行工作中依法保護金融債權(quán)防止國有資產(chǎn)流失問

題的通知》

2005年3月，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于在民事審判和執(zhí)行工作中依法保護

金融債權(quán)防止國有資產(chǎn)流失問題的通知》，提出：在審理涉及金融不良債權(quán)案件中，要堅持

辦案的法律效果與社會效果的統(tǒng)一，妥善處理國家利益和地方利益的關(guān)系，依法保護金融債

權(quán)和企業(yè)職工的合法權(quán)益。

（5）《最高人民法院、最高人民檢察院、公安部關(guān)于公安部證券犯罪偵查局直屬分局辦理

證券期貨領(lǐng)域刑事案件適用刑事訴訟程序若干問題的通知》

近年來，中國證券期貨領(lǐng)域的刑事案件日益增多。為了維護證券期貨市場秩序，加大對證券

期貨犯罪的打擊力度，公安部在北京、大連、上海、武漢、深圳、成都設(shè)立證券犯罪偵查局

直屬分局，直接承辦證券期貨領(lǐng)域重、特大刑事案件，行使《刑事訴訟法》賦予公安機關(guān)的

刑事偵查權(quán)。為了妥善處理上述直屬分局與地方公安機關(guān)之間的關(guān)系，最高人民法院、最高

人民檢察院、公安部于2005年2月28FI聯(lián)合發(fā)出《關(guān)于公安部證券犯罪偵查局直屬分局辦

理證券期貨領(lǐng)域刑事案件適用刑事訴訟程序若干問題的通知》。按照該通知的規(guī)定，直屬分

局管轄欺詐發(fā)行股票、債券，上市公司提供虛假財務(wù)報告，內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息，操縱

證券、期貨交易價格等涉及證券期貨的刑事案件。直屬分局在辦理上述案件中發(fā)現(xiàn)的其他經(jīng)

濟犯罪案件，應(yīng)當(dāng)移送有管轄權(quán)的地方公安機關(guān)，但直屬分局管轄更為適宜的，由公安部指

定直屬分局一并偵杳。地方公安機關(guān)辦案中發(fā)現(xiàn)的上述證券期貨犯罪案件，原則上由地方公

安機關(guān)繼續(xù)偵查，但涉嫌主罪屬于上述案件罪名的，應(yīng)當(dāng)層報公安部，由公安部指定有關(guān)直

屬分局管轄。此外，該通知還就上述直屬分局案件管轄的地域范圍、案件偵結(jié)后移送的檢察

機關(guān)等問題進行了規(guī)定。

（6）《最高人民法院關(guān)于證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請人民法院凍結(jié)資金賬戶、證券賬戶的若干

規(guī)定》

按照修訂前的《證券法》的規(guī)定，證券監(jiān)督管理機構(gòu)并不享有凍結(jié)資金賬戶和證券賬戶的準(zhǔn)

司法權(quán)。證券監(jiān)督管理機構(gòu)在履行證券、期貨監(jiān)督管理職責(zé)過程中，對有證據(jù)證明當(dāng)事人有

轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券或者其他財產(chǎn)跡象的，不能直接對資金賬戶、證券賬戶予以凍

結(jié)，而必須申請人民法院來凍結(jié)。為了規(guī)范證券監(jiān)督管理機構(gòu)申請凍結(jié)的相關(guān)問題，2005

年1月18日，最高人民法院審判委員會第1341次會議通過了《最高人民法院關(guān)于證券監(jiān)督

管理機構(gòu)申請人民法院凍結(jié)資金賬戶、證券賬戶的若干規(guī)定》。按照該規(guī)定，中國證券監(jiān)督

管理委員會及其下屬各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市證券監(jiān)督管理局作為申請人，在履

行證券、期貨監(jiān)督管理職貢中，對有證據(jù)證明被申請人有轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券或者

其他財產(chǎn)跡象，依法向人民法院申請凍結(jié)資金賬戶、證券賬戶的，人民法院應(yīng)當(dāng)依法受理。

該規(guī)定還對受理的范圍、受理的程序、申請不當(dāng)造成損失的賠償?shù)葐栴}做了具體規(guī)定。按照

修訂后的《證券法》第180條之（六）規(guī)定，對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法

資金、證券等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要

負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封。這表明，《證券法》修訂后，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)已

經(jīng)享有凍結(jié)查封的準(zhǔn)司法權(quán)，查封時無須再向人民法院申請。

2.打擊金融犯罪

金融犯罪對金融市場秩序、金融資產(chǎn)的安全和金融穩(wěn)定構(gòu)成極大的危害。隨著金融改革的日

益深入，司法機關(guān)和監(jiān)管機關(guān)對金融犯罪的打擊力度也日益加強。在2005年里，中國銀行

河松街支行案，包頭農(nóng)行億元騙貸案，山西“7?28”特大金融詐騙案，中國銀行6.45億元

騙貸案，中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行吉林省分行25億元信貸黑洞案，農(nóng)發(fā)行副行長胡楚壽、于大路

受賄案等一系列大案要案相繼被偵破，德隆系案、王小石受賄案、貴州華創(chuàng)證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)

任公司原總經(jīng)理助理鄒軍挪用資金4.9億元案、國洪起案等，相繼進入審判程序或者已經(jīng)做

出判決。上述案件的偵破或?qū)徖恚瑢鹑诜缸镄纬捎辛φ饝?，但同時也表明，對金融犯罪的

打擊仍任重而道遠(yuǎn)。分析在2005年披露的金融犯罪案件，我們發(fā)現(xiàn)其呈現(xiàn)出以下特點：

（1）金融公司內(nèi)部人員犯罪和內(nèi)外勾結(jié)犯罪對金融市場秩序和金融安全構(gòu)成嚴(yán)重威脅

在2004年的基礎(chǔ)上，2005年乂有一些大案要案被揭露出來，這些案件都帶有內(nèi)外勾結(jié)犯罪

的典型特征。因此，在今后很長一段時間內(nèi)，尋求遏制金融機構(gòu)內(nèi)部人員犯罪的有效途徑仍

然居于關(guān)鍵地位。通過分析發(fā)現(xiàn)，2005年金融機構(gòu)人員犯罪多發(fā)生在銀行和證券公司，而

作為金融業(yè)另一重要組成部分的保險公司內(nèi)部人員犯罪則無論是發(fā)案率還是涉案金額都比銀

行和證券公司要低。此種現(xiàn)象反映出兩方面問題：一方面，近兩年來隨著銀行股份制改革和

證券公司綜合治理的逐步推進，監(jiān)管部門監(jiān)管日益加強，導(dǎo)致一些金融犯罪得以不斷暴露；

另一方面，保險公司先于銀行和證券公司完成改革并上市，其公司治理結(jié)構(gòu)較為完善，外部

監(jiān)督得到加強，從而造成了較好的遇制內(nèi)部人員犯罪的環(huán)境。由此可以看出，要遏制金融機

構(gòu)內(nèi)部人員犯罪，除了監(jiān)管機構(gòu)加強監(jiān)管、公司內(nèi)部控制制度完善以外，通過改制上市來完

善公司治理的外部環(huán)境也具有非常重要的意義。

（2）在金融監(jiān)管活動中，監(jiān)管機構(gòu)人員的尋租行為仍然值得高度警惕

監(jiān)管機構(gòu)在實施監(jiān)管的過程中享有很大的權(quán)力。如果沒有有效的監(jiān)督和制衡機制，監(jiān)管機構(gòu)

人員就會有濫用這些職權(quán)或者利用這些職權(quán)尋租的可能。王小石案就表明了這一點。2005

年12月9日上午，王小石涉嫌受賄一案，在北京市第一中級人民法院一審宣判。法院判去

認(rèn)為：2002年3月至9月間，王小石利用擔(dān)任證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部發(fā)審委工作處助理調(diào)研員

的便利條件，通過時任東北證券有限責(zé)任公司工作人員的林碧介紹，接受福建鳳竹紡織科技

股份有限公司的請托，通過證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部其他工作人員職務(wù)上的行為，為鳳竹公司在申

請首次發(fā)行股票的過程中謀取不正當(dāng)利益。為此，王小石收受請托人通過林碧給予的賄賂款

人民幣72.6萬元。王小石身為國家工作人員，利用本人職權(quán)或地位形成的便利條件，通過

其他國家工作人員職務(wù)上的行為，為請托人謀取不正當(dāng)利益，收受請托人通過他人給予的賄

賂款人民幣72.6萬元，其行為已構(gòu)成受賄罪。判處王小石有期徒刑13年，并處沒收個人財

產(chǎn)人民幣12萬元。王小石案既表明了我們打擊金融監(jiān)管機構(gòu)人員腐敗的決心，同時也將會

使金融監(jiān)管機構(gòu)人員引以為戒。但是，在社會轉(zhuǎn)型和金融市場制度完善的過程中，金融監(jiān)管

機構(gòu)人員的權(quán)限仍然較大，監(jiān)管人員仍然存在尋租的動機和可能，對此，有必要引起人們的

高度重視，通過加強制度建設(shè)來進行防范。

（3）騙保、騙貸、票據(jù)詐騙在此后的很長一段時間仍然是打擊的重點

分析2005年的金融犯罪發(fā)現(xiàn)，騙取銀行貸款、票據(jù)詐騙、騙取保險公司理賠案件等，在金

融犯罪案件中仍然占據(jù)較高比例。在涉及銀行的犯罪中，騙取銀行貸款、票據(jù)詐騙是給銀行

造成損失最大的一類案件。事實上，2005年破獲的此類案件表明，犯罪嫌疑人騙取巨額銀

行貸款、票據(jù)詐騙的手段并不高明，其中絕大部分案件都是由于銀行工作人員工作疏忽大意

或者銀行工作人員參與其中造成的。比如，中國銀行森豪公寓案就同銀行內(nèi)部工作人員的不

負(fù)責(zé)任有很大關(guān)系，而松河街支行案則是典型的內(nèi)外勾結(jié)。因此可以期望，隨著銀行內(nèi)部控

制制度的逐步完善和監(jiān)管的日益加強，該類案件將會得到有效遏制。與涉及銀行的案件多數(shù)

有內(nèi)外勾結(jié)不同，2005年破獲或者審理的騙取保險理賠的案件大部分并不是內(nèi)外勾結(jié)，而

是單純外部人員作案，例如轟動京城的崔繼國、劉娜、巴洪遠(yuǎn)故意殺人、放火騙保案就是如

此。由于騙保的巨額利益的誘惑，相信在很長一段時間內(nèi)，仍然會有一些人鋌而走險、以身

試法。對此類犯罪的打擊需要保險公司和公安機關(guān)的密切配合。

(4)金融領(lǐng)域的新型犯罪日益猖獗

近年來，隨著中國信用卡事業(yè)發(fā)展突飛猛進，信用卡犯罪也日益猖獗。2005年1?5月，法

院受案的數(shù)量就已經(jīng)達(dá)到了2004年全年受案的66%。在信用卡犯罪中，除了單純的境內(nèi)人

士信用卡犯罪外，境內(nèi)外勾結(jié)信用卡犯罪、境外人士在境內(nèi)犯罪現(xiàn)象日益增多。為了打擊日

益猖獗的信用卡犯罪，全國人大常委會于2005年2月通過刑法修正案(五)。該修正案不

僅擴大了信用卡的范圍，而旦將一些新形式的信用卡犯罪行為規(guī)定下來，為打擊信用k犯罪

提供了法律基礎(chǔ)。

網(wǎng)絡(luò)金融犯罪是隨著近年來網(wǎng)絡(luò)銀行和網(wǎng)上交易支付的發(fā)展而在中國新出現(xiàn)的犯罪類型。

2005年網(wǎng)絡(luò)金融犯罪最典型的表現(xiàn)形式是假冒銀行網(wǎng)站，騙取巨額資金。近年來，公安部

門加大了對網(wǎng)絡(luò)金融犯罪的打擊力度。2004年，公安部通過組織網(wǎng)絡(luò)詐騙專項行動，全年

共偵破包括“網(wǎng)絡(luò)釣魚網(wǎng)”在內(nèi)的各種網(wǎng)絡(luò)詐騙案件1350起，2005年第一季度，乂查獲網(wǎng)

絡(luò)詐騙、盜竊案件543起。由于網(wǎng)絡(luò)金融犯罪采用的新技術(shù)突飛猛進，相關(guān)部門很難做到提

前預(yù)防，事后補漏的情況較多.加之，黑客和有組織犯罪的勾結(jié)，導(dǎo)致目前這類犯罪的規(guī)模

正在擴大，增長速度也在加快。要想有效遏制此類犯罪的勢頭，需要各國政府、技術(shù)公司和

金融機構(gòu)的通力合作。

利用短信詐騙銀行卡客戶資金，是2005年非常猖獗的另一類新形式的金融犯罪案件。在公

安部門、金融機構(gòu)和通信部門聯(lián)合打擊下，這種形式的金融犯罪基本上得到遏制。

(5)打擊洗錢犯罪取得一定突破，但仍然任重而道遠(yuǎn)

2005年，洗錢犯罪在人民銀行和公安部門聯(lián)合打擊下，取得一定突破，破獲了一些有影響

力的違法違規(guī)案件。例如公安機關(guān)聯(lián)手中國人民銀行上?？偛?、沈陽分行成功偵破

“1?17”特大地下錢莊案、沈陽西塔“6?21”案和丹東市“6?16”案等一系列地下錢莊

案件，涉案金額近50億元人民百。中國人民銀行廣州分行配合公安部門開展的打擊地下錢

莊“斷流一號”行動，搗毀地下錢莊33個，抓獲犯罪嫌疑人66名，扣押、凍結(jié)涉案資金折

合人民幣2000多萬元，有效遏制了通過地下錢莊進行洗錢的犯罪勢頭。

3.加強民事司法

通過民事訴訟，尤其是要求承擔(dān)民事賠償責(zé)任的方式來維護金融市場主體的合法權(quán)益，是民

事司法活動的主要功能。在證券業(yè)，2005年所涉及的案件主要有兩類：一類是證券公司與

其客戶（投資者）之間的合同糾紛。在此類糾紛中，只要證券公司不是金融處置程序的高風(fēng)

險券商，客戶的合同利益?般都能得到維護。例如，中期證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司北京蘇州街

證券營業(yè)部、中期證券經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司未經(jīng)中國外貿(mào)金融租賃公司、三亞市先鋒管道燃?xì)?/p>

公司、五礦投資發(fā)展有限責(zé)任公司等客戶授權(quán)，擅自代理客戶進行股東賬戶轉(zhuǎn)移，挪用客戶

股票資金，致使客戶遭受嚴(yán)重經(jīng)濟損失，被北京市笫一中級人民法院判令賠償上述幾家客戶

經(jīng)濟損失3100余萬元。另一類是涉及虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場、證券欺詐等的案

件。在2005年，上述種類的證券民事賠償案件除虛假陳述以外，法院仍然不受理其他類型

的案件。即使是可以受理的虛假陳述案件，在2005年做出判決的也并不多。唯一能讓投資

者振奮的消息是，2005年6月9日，中國證券市場首例因虛假陳述引起的證券民事侵權(quán)賠

償糾紛案一一大慶聯(lián)誼民事賠償案部分執(zhí)行到位。

在銀行業(yè)，2005年涉及銀行的民事案件多以貸款合同糾紛為主，其中，影響較大的案件是

2005年初重慶市高院做出終審判決的重慶市城口縣嵐天鄉(xiāng)種植養(yǎng)殖場訴農(nóng)業(yè)銀行重慶市城

口支行（以下簡稱城口支行）締約過失責(zé)任賠償糾紛案。在該案中，重慶高院以城口支行未

及時答復(fù)種植養(yǎng)殖場的貸款申請，構(gòu)成締約過失為由，判決城口支行賠償種植養(yǎng)殖場損失

80萬元。此案標(biāo)的金額雖小，但屬全國首例銀行“怠于履行義務(wù)”案件，引發(fā)有關(guān)媒體對

地區(qū)金融司法環(huán)境問題的諸多討論，在銀行業(yè)中影響甚大。

在保險業(yè)，民事司法活動仍然集中在保險合同投保人或受益人與保險公司的保險合同糾紛

上。從收集的案例來看，人民法院都依照保險法的規(guī)定和保險合同的約定對此類案件做出了

判決。

（六）保護金融客戶和投資者的利益

在金融市場體系中，金融客戶作為金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費群體，其合理利益是否能夠得到合

理維護，直接關(guān)系到其參與金融巾場的積極性，進而影響到整個金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。因此，

在金融法治建設(shè)過程中，金融客戶的利益保護機制建設(shè)占據(jù)重要地位。2005年，各金融領(lǐng)

域的金融客戶利益保護機制日趨完善，金融客戶的利益保護得到了一定的加強。

1.銀行業(yè)

在銀行業(yè)，主要通過加強對銀行機構(gòu)的審慎監(jiān)管，嚴(yán)格控制風(fēng)險來間接達(dá)到保護金融客戶利

益的目的。2005年，銀監(jiān)會出臺了《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行

個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引》、《商業(yè)銀行外部營銷業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》、《信托投資公司信息

披露管理暫行辦法》、《商業(yè)銀行設(shè)立基金管理公司試點管理辦法》等。這些規(guī)定強調(diào)，應(yīng)

通過信息披露、風(fēng)險提示、內(nèi)部防火墻的設(shè)置、內(nèi)部控制體系的建立等方式來保護金融客戶

的利益。除此之外，2005年在高風(fēng)險中小銀行或非銀行金融機構(gòu)處置過程中，政府通過收

購個人債權(quán)的方式，起到了維護個人金融客戶利益的作用。

2.證券業(yè)

2005年，在對證券公司進行綜合治理的背景下，證監(jiān)會在整頓證券公司的同時，也加強了

對證券公司客戶利益保護機制的建設(shè)，主要表現(xiàn)在：

（1）推進客戶保證金存管制度改革，確保客戶保證金安全

2005年，證監(jiān)會加大了對證券公司挪用客戶保證金的打擊力度，同時啟動了客戶保證金的

第三方存管工作。截至2005年底，全部132家證券公司的客戶保證金缺口比2003年底下降

61版挪用經(jīng)紀(jì)客戶債券下降79%,證券公司客戶保證金基本實現(xiàn)獨立存管。這些措施，從

制度上防止了證券公司對金融客戶保證金和資產(chǎn)的挪用。

（2）出臺《個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購實施辦法》和《關(guān)于證券公司個人債權(quán)

及客戶證券交易結(jié)算資金收購有關(guān)問題的通知》，保護了處置高風(fēng)險證券公司過程中的證券

公司客戶的利益

中國人民銀行、財政部、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會四部委在

2004年11月4日聯(lián)合發(fā)布了《個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購意見》。該意見明確

規(guī)定：被處置金融機構(gòu)（停業(yè)整頓、托管經(jīng)營、被撤銷的金融機構(gòu)）的“個人儲蓄存款及客

戶證券交易結(jié)算資金的合法本息全額收購”；對于其他個人債權(quán)的本金，同一個人債權(quán)金額

累計在10萬元（含10萬元）人民幣以內(nèi)的，予以全額補償，同一個人債權(quán)金額累計在10

萬元（不含10萬元）人民幣以上部分，按九折價格補償?！秾嵤┺k法》是對前述《收購意

見》的細(xì)化。而《通知》主要是對證券公司個人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購工作中的

有關(guān)問題做出規(guī)定。

（3）成立并