2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺試卷三

2025年證券投資顧問勝任能力《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺試卷三[單選題]1.下列關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。A.凈資產(chǎn)就是資產(chǎn)減去負(fù)債的差額B.資產(chǎn)可以包括金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)C.投資性房地產(chǎn)屬于（江南博哥）個(gè)人的金融資產(chǎn)D.住房貸款屬于個(gè)人/家庭的負(fù)債項(xiàng)目正確答案：C參考解析：客戶個(gè)人/家庭資產(chǎn)主要可以分為金融資產(chǎn)和實(shí)物資產(chǎn)兩大類，其中投資性房地產(chǎn)屬于實(shí)物資產(chǎn)。實(shí)物資產(chǎn)還包括自住房產(chǎn)、交通工具、家具家電、珠寶和收藏品等。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]2.當(dāng)中央銀行()時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。A.提高法定存款準(zhǔn)備金率B.提高再貼現(xiàn)率C.提高存款準(zhǔn)備金率D.提高存款率正確答案：A參考解析：當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場(chǎng)貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]3.在()，創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高，銷售收入較低。A.幼稚期B.成長(zhǎng)期C.成熟期D.衰退期正確答案：A參考解析：在初創(chuàng)期（幼稚期），創(chuàng)業(yè)公司的研究和開發(fā)費(fèi)用較高，而大眾對(duì)其產(chǎn)品尚缺乏全面了解，致使產(chǎn)品市場(chǎng)需求狹小，銷售收入較低，因此這些創(chuàng)業(yè)公司財(cái)務(wù)上可能不但沒有盈利，反而出現(xiàn)較大虧損。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]4.關(guān)于套利定價(jià)模型（APT）下列說(shuō)法中，正確的是()。A.在APT的理論架構(gòu)下，市場(chǎng)投資組合為一有效組合B.證券的期望收益率受若干個(gè)共同因素的影響C.APT理論清楚地描述了有哪些因素影響證券期望收益率D.APT的假設(shè)條件與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相同正確答案：A參考解析：（1）在APT的理論架構(gòu)下，市場(chǎng)投資組合只受系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，為一有效組合，A項(xiàng)正確。（2）套利定價(jià)模型假設(shè)所有證券的收益都受到一個(gè)（并非若干個(gè)）共同因素F的影響，B項(xiàng)錯(cuò)誤。（3）套利定價(jià)模型事先僅是猜測(cè)某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定這些因素中，哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，C項(xiàng)錯(cuò)誤。CAPM假定了投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的類型，即屬于風(fēng)險(xiǎn)回避者，而套利定價(jià)理論并沒有對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好做出規(guī)定，因此APT的假設(shè)條件與資本資產(chǎn)定價(jià)模型不同。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]5.如果將β為1.15的股票增加到市場(chǎng)組合中，那么市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)()。A.肯定將上升B.肯定將下降C.將無(wú)任何變化D.可能上升也可能下降正確答案：A參考解析：股票的β為1.15，說(shuō)明其與市場(chǎng)組合有較大的正相關(guān)性，當(dāng)加入市場(chǎng)組合，會(huì)導(dǎo)致組合的風(fēng)險(xiǎn)增大。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]6.下列關(guān)于債務(wù)規(guī)劃的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。A.債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合在一家B.通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款C.償還高利率信用貸款時(shí)，采取本金平攤還款法可以更快地還清本金D.轉(zhuǎn)貸規(guī)劃是以高利率負(fù)債置換低利率負(fù)債正確答案：D參考解析：（1）債務(wù)規(guī)劃通常應(yīng)優(yōu)先償還臨近到期的借款（B選項(xiàng)正確）;（2）償還高利率信用貸款時(shí)，采取本金平均攤還法可以更快地還清本金（C選項(xiàng)正確）;（3）債務(wù)整合規(guī)劃是在降低總負(fù)擔(dān)的前提下，把不同貸款機(jī)構(gòu)的貸款整合在一家（A選項(xiàng)正確）;（4）轉(zhuǎn)貸規(guī)劃的目的是以低利率負(fù)債置換高利率負(fù)債，降低利息支出（D選項(xiàng)錯(cuò)誤）。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]7.關(guān)于支撐線和壓力線，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大B.股價(jià)伴隨的成交量越大，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大C.股價(jià)伴隨的成交量越小，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大D.股價(jià)距離現(xiàn)在越近，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大正確答案：C參考解析：股價(jià)停留的時(shí)間越長(zhǎng)、伴隨的成交量越大、距離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大;反之就越小。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]8.在積極型債券組合管理策略中，水平分析策略的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)()的變化對(duì)債券期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此來(lái)指導(dǎo)債券投資決策。A.利率B.期限C.凸性D.久期正確答案：A參考解析：在積極型債券組合管理策略中，水平分析策略的核心是通過(guò)對(duì)未來(lái)利率水平的變化對(duì)債券期末的價(jià)格進(jìn)行估計(jì)，并據(jù)此來(lái)指導(dǎo)債券投資決策。具體為預(yù)期利率下降時(shí)，增加投資組合的持續(xù)期;預(yù)期利率上升時(shí)，縮短投資組合的持續(xù)期。故正確的是A選項(xiàng)。在消極型債券組合管理策略中，免疫策略會(huì)要求債券組合的久期與負(fù)債的久期相等。D選項(xiàng)不符合題意，BC選項(xiàng)為無(wú)關(guān)選項(xiàng)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]9.證券投資組合的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)既要考慮組合收益的高低，也要考慮組合所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小，下列不滿足有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)流程原則要求的是()。A.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)反映投資決策過(guò)程B.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)投資組合的超額收益或風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)完整的解釋C.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮投資組合的全部的收益及風(fēng)險(xiǎn)敞口D.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)能夠?qū)ν顿Y經(jīng)理被動(dòng)的投資決策進(jìn)行量化正確答案：D參考解析：有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)流程需滿足以下四個(gè)原則:（1）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)考慮投資組合全部的收益及風(fēng)險(xiǎn)敞口;（2）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)反映投資決策過(guò)程;（3）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)能夠?qū)ν顿Y經(jīng)理主動(dòng)的投資決策進(jìn)行量化;（4）業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)對(duì)投資組合的超額收益或風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)完整的解釋。BC選項(xiàng)滿足相關(guān)要求，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)要體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益兩方面，應(yīng)對(duì)投資組合的超額收益或風(fēng)險(xiǎn)有一個(gè)完整的解釋，考慮投資組合的全部的收益及風(fēng)險(xiǎn)敞口。A選項(xiàng)滿足相關(guān)要求，D選項(xiàng)描述不滿足相關(guān)要求，業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)反映投資決策過(guò)程，更側(cè)重的是投資經(jīng)理主動(dòng)的部分，而非被動(dòng)部分。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]10.下列關(guān)于資產(chǎn)配置的說(shuō)法，正確的是()。A.資產(chǎn)配置是根據(jù)收益最大化目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配B.資產(chǎn)配置是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配C.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配D.資產(chǎn)配置是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)最小化目標(biāo)，將資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配正確答案：C參考解析：資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求、投資目標(biāo)，將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券和高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。故正確的選擇C選項(xiàng)。ABD選項(xiàng)中的"根據(jù)"錯(cuò)誤。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]11.證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理流程包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析，其中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析應(yīng)遵循全面性和()原則。A.有效性B.前瞻性C.完善性D.及時(shí)性正確答案：B參考解析：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的原則包括全面性原則和前瞻性原則，故正確的為B選項(xiàng)。全面性原則:盡可能地多識(shí)別證券投資業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)類別，確保覆蓋證券投資顧問業(yè)務(wù)所面臨的所有實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn);前瞻性原則:不僅對(duì)已知風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，更要前瞻性地考察風(fēng)險(xiǎn)的變化趨勢(shì)以及可能出現(xiàn)的新的風(fēng)險(xiǎn)類別和性質(zhì)。ACD都是無(wú)關(guān)選項(xiàng)。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]12.在股價(jià)既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于()。A.每股收益B.投資項(xiàng)目的優(yōu)劣C.資本結(jié)構(gòu)是否合理D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小正確答案：A參考解析：市盈率=每股市價(jià)/每股收益。在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小;反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大;反之亦然。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]13.某金融機(jī)構(gòu)資金交易部門交易債券和外匯兩大類金融產(chǎn)品，當(dāng)期各自計(jì)量的VaR值分別為300萬(wàn)元及400萬(wàn)元，則資金交易部門當(dāng)期的整體VaR值約為()。A.100萬(wàn)元B.700萬(wàn)元C.至少700萬(wàn)元D.至多700萬(wàn)元正確答案：D參考解析：根據(jù)投資組合原理，投資組合的整體VaR小于其所包含的每個(gè)單體VaR之和，因此，部門當(dāng)期的整體VaR值要小于700萬(wàn)元。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]14.債券基金對(duì)()的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。A.追求短期收益B.追求高收益C.偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益D.追求穩(wěn)定收益正確答案：D參考解析：債券基金的波動(dòng)性通常要小于股票基金，因此常常被投資者認(rèn)為是收益、風(fēng)險(xiǎn)適中的投資工具，對(duì)追求穩(wěn)定收入的投資者具有較強(qiáng)的吸引力。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]15.下列關(guān)于收益率曲線類型的描述，錯(cuò)誤的是()。A.正向的利率曲線，表示為一條向上傾斜的利率曲線，期限越長(zhǎng)的債券利率越高B.反向的利率曲線，表示為一條向下傾斜的利率曲線，期限越長(zhǎng)的債券利率越低C.平直的利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象D.拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈反向關(guān)系;期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈正向關(guān)系正確答案：D參考解析：收益率曲線即不同期限的即期利率的組合所形成的曲線。從形狀上來(lái)看，收益率曲線主要包括四種類型:①正向的利率曲線。一條向上傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越高，A選項(xiàng)正確;②反向的利率曲線。一條向下傾斜的利率曲線，表示期限越長(zhǎng)的債券利率越低，B選項(xiàng)正確;③一條平直的利率曲線，表示不同期限的債券利率相等，這通常是正利率曲線與反利率曲線轉(zhuǎn)化過(guò)程中出現(xiàn)的暫時(shí)現(xiàn)象，C選項(xiàng)正確;④拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向關(guān)系;期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向關(guān)系，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]16.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守()和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形。A.《證券法》B.《中華人民共和國(guó)廣告法》C.《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D.《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》正確答案：B參考解析：通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]17.財(cái)政政策的主要手段包括()。A.國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、國(guó)家預(yù)算、稅收、償用管理制度B.財(cái)政補(bǔ)貼、國(guó)債、國(guó)家預(yù)算、稅收、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)C.國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、轉(zhuǎn)移支付制度D.國(guó)債、國(guó)家預(yù)算、稅收、財(cái)政補(bǔ)貼、投資管理制度正確答案：C參考解析：財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨(dú)使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]18.下列各項(xiàng)中，比率分析指標(biāo)不正確的是()。A.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債B.已獲利息倍數(shù)=息稅后利潤(rùn)/利息支出C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額D.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率正確答案：B參考解析：B選項(xiàng)錯(cuò)誤，已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息支出故本題選B選項(xiàng)。[單選題]19.關(guān)于有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率，下列說(shuō)法中不正確的有()。A.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率能反映債權(quán)人投資受到股東權(quán)益的保障程度B.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比C.有形資產(chǎn)值是股東具有所有權(quán)的有形資產(chǎn)的凈值D.對(duì)于債權(quán)人而言，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越高越好正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是公司負(fù)債總額與有形資產(chǎn)凈值的百分比。有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率指標(biāo)實(shí)質(zhì)上是產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，其更為謹(jǐn)慎、保守地反映了公司清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。從長(zhǎng)期償債能力來(lái)講，有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率越低越好。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]20.普通每股股利與普通股票市價(jià)的比率稱為()。A.股利支付率B.市凈率C.股票獲利率D.市盈率正確答案：C參考解析：A選項(xiàng)，股利支付率=每股股利/每股收益×100%;B選項(xiàng)，市凈率=股票市價(jià)/每股凈資產(chǎn);D選項(xiàng)，市盈率=每股市價(jià)/每股收益。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]21.權(quán)威信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)將一家受金融危機(jī)影響的AAA級(jí)企業(yè)改評(píng)為AA級(jí)。則表明與該企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)的商業(yè)銀行所面臨的()增加。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C參考解析：信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)關(guān)系中債務(wù)人或交易對(duì)手無(wú)法履行合同約定的義務(wù)，或由于信用質(zhì)量惡化引起金融資產(chǎn)貶值，給債權(quán)人或金融資產(chǎn)持有人造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。投資者面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)是在投資固定收益等債權(quán)類資產(chǎn)、場(chǎng)外衍生品以及對(duì)外融資時(shí)經(jīng)常遇到的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)債務(wù)人違約、無(wú)償還能力或抵質(zhì)押品價(jià)值大幅下降時(shí)，投資者可能面臨損失。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]22.不同行業(yè)受經(jīng)濟(jì)周期影響的程度會(huì)有差異，受經(jīng)濟(jì)周期影響較為明顯的行業(yè)有()。A.公用事業(yè)B.互聯(lián)網(wǎng)業(yè)C.生活必需品D.消費(fèi)品業(yè)正確答案：D參考解析：D選項(xiàng)正確，消費(fèi)品業(yè)屬于周期型行業(yè)，其運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期緊密相關(guān)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，對(duì)這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買相應(yīng)增加;當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，這些行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的購(gòu)買被延遲到經(jīng)濟(jì)改善之后;A、C選項(xiàng)是屬于防守型行業(yè);B選項(xiàng)是屬于增長(zhǎng)性行業(yè)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]23.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則主要有兩個(gè):一是堅(jiān)持全面原則，二是堅(jiān)持()原則。A.考慮個(gè)性B.均衡性C.非流動(dòng)性D.流動(dòng)性正確答案：A參考解析：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則:①堅(jiān)持全面原則;②堅(jiān)持考慮個(gè)性原則。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]24.存貨周轉(zhuǎn)率不取決于()。A.期初存貨B.主營(yíng)業(yè)務(wù)成本C.期末存貨D.主營(yíng)業(yè)務(wù)收入正確答案：D參考解析：存貨周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)成本÷平均存貨，即存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。"營(yíng)業(yè)成本"來(lái)自利潤(rùn)表，"平均存貨"為"存貨"期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)公司購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。故本題選D選項(xiàng)。[單選題]25.今年年初，分析師預(yù)測(cè)某公司今后2年內(nèi)（含今年）股利年增長(zhǎng)率為6%，之后，股利年增長(zhǎng)率將下降到3%，并將保持下去。已知該公司上一年末支付的股利為每股4元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值最接近()元。A.212.17B.216.17C.218.06D.220.17正確答案：C參考解析：根據(jù)股利貼現(xiàn)模型，今年年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值為:V=[4×（1+6%）]/（1+5%）+[4×（1+6%）^2]/（1+5%）^2+1/（1+5%）^2×[4×（1+6%）^2×（1+3%）]/（5%-3%）=218.06（元）故本題選C選項(xiàng)。[單選題]26.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度量中的VaR，下列說(shuō)法不正確的是()。A.VaR描述了在某一特定的時(shí)期內(nèi)，在給定的置信度下，某一金融資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大潛在損失額B.在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)一一持有期Δt和預(yù)測(cè)損失水平Δp，任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義C.Δp為證券組合在持有期內(nèi)的損失D.該方法完全是一種基于統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)正確答案：B參考解析：Δp證券組合在持有期內(nèi)的損失;VaR置信水平c下處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義，B選項(xiàng)不正確。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]27.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，該項(xiàng)業(yè)務(wù)被稱為()業(yè)務(wù)。A.證券投資顧問B.發(fā)布證券研究報(bào)告C.證券經(jīng)紀(jì)D.證券資產(chǎn)管理正確答案：A參考解析：按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問業(yè)務(wù)是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]28.隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個(gè)名義年利率求出的有效年利率會(huì)不斷()，且速度會(huì)越來(lái)越()。A.增加;慢B.增加;快C.降低;慢D.降低;快正確答案：A參考解析：不同復(fù)利期間投資的年化收益率稱為有效年利率（EAR）。名義年利率r與有效年利率EAR之間的換算即為:EAR=[1+（r/m）]^m-1。其中，r指名義年利率，EAR指有效年利率，m指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。因此，隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會(huì)不斷增加，但增加的速度越來(lái)越慢，當(dāng)復(fù)利期間無(wú)限小時(shí)，相當(dāng)于連續(xù)復(fù)利。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]29.某客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于()投資者。A.穩(wěn)健型B.保守型C.平衡型D.進(jìn)取型正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)符合題意，穩(wěn)健型客戶總體來(lái)說(shuō)已經(jīng)偏向保守，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于收益，愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，往往以臨近退休的中老年人士為主。穩(wěn)健型客戶適合投資低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具，如銀行理財(cái)產(chǎn)品等。B選項(xiàng)不符合題意，保守型客戶通常為步入退休階段的老年人群、低收入家庭、家庭負(fù)擔(dān)較重、性格保守的投資者，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具時(shí)，首先考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。保守型客戶適合投資于風(fēng)險(xiǎn)極低的投資工具，如國(guó)債、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金等。C選項(xiàng)不符合題意，平衡型客戶既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)。平衡型客戶適合投資中等風(fēng)險(xiǎn)以下的投資工具，如房產(chǎn)、黃金等。D選項(xiàng)不符合題意，進(jìn)取型客戶一般相對(duì)年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、家庭負(fù)擔(dān)輕、追求較高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作手法往往比較大膽，對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的投資工具。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]30.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是由于()。A.機(jī)構(gòu)主力斗爭(zhēng)的結(jié)果B.支撐線和壓力線的內(nèi)在抵抗作用C.投資者心理因素的原因D.證券市場(chǎng)的內(nèi)在運(yùn)行規(guī)律正確答案：C參考解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]31.從家庭生命周期的角度分析，家庭收入以理財(cái)收入及轉(zhuǎn)移性收入為主的階段一般稱為家庭()。A.衰老期B.成熟期C.成長(zhǎng)期D.形成期正確答案：A參考解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過(guò)世的階段。在這一階段，家庭收入以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移性收入為主;醫(yī)療費(fèi)用支出增加，其他費(fèi)用支出減少;支出大于收入，儲(chǔ)蓄逐步減少。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]32.通過(guò)對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，該估值方法是()。A.絕對(duì)估值B.相對(duì)估值C.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)D.無(wú)套利定價(jià)正確答案：A參考解析：絕對(duì)估值法是指通過(guò)對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]33.假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10%時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為()。A.5.0%B.10.0%C.7.2%D.3.5%正確答案：C參考解析：第一年的利息收入為:C=1000×7%=70(元);第一年的債券價(jià)值為:P=1070/(1+10%)=972.73(元)。因此，該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C/P=70/972.73≈7.2%。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]34.論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由乃系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E(RP)為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條的直線被稱為()。A.壓力線B.證券市場(chǎng)線C.支撐線D.資本市場(chǎng)線正確答案：B參考解析：無(wú)論單個(gè)證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險(xiǎn)的合理測(cè)定，其期望收益與由β系數(shù)測(cè)定的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間存在線性關(guān)系。這個(gè)關(guān)系在以E(RP)為縱坐標(biāo)、βp為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場(chǎng)線。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]35.資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，當(dāng)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為()。A.證券市場(chǎng)線B.資本市場(chǎng)線C.特征線D.無(wú)差異曲線正確答案：B參考解析：在資本資產(chǎn)定價(jià)模型假設(shè)下，當(dāng)市場(chǎng)達(dá)到均衡時(shí)，市場(chǎng)組合M成為一個(gè)有效組合;所有有效組合都可視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)證券F與市場(chǎng)組合M的再組合。在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)F與市場(chǎng)組合M的射線FM，這條射線被稱為"資本市場(chǎng)線"。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]36.在圓弧頂或圓弧底的形成過(guò)程中，成交量的過(guò)程是()。A.兩頭少，中間多B.兩頭多，中間少C.開始多，尾部少D.開始少，尾部多正確答案：B參考解析：在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過(guò)程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量。故本題選B選項(xiàng)。[單選題]37.在應(yīng)用移動(dòng)平均線時(shí)，下列操作或說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.當(dāng)股價(jià)突破了MA時(shí)，無(wú)論是向上突破還是向下突破，股價(jià)將逐漸回歸B.MA在股價(jià)走勢(shì)中起支撐線和壓力線的作用C.MA的行動(dòng)往往過(guò)于遲緩，調(diào)頭速度落后于大趨勢(shì)D.在盤整階段或趨勢(shì)形成后中途休整階段，MA極易發(fā)出錯(cuò)誤的信號(hào)正確答案：A參考解析：A選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，當(dāng)股價(jià)突破移動(dòng)平均線時(shí)，無(wú)論是向上還是向下突破，股價(jià)都有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的傾向。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]38.完全競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本原因在于()。A.企業(yè)的盈利完全由市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的需求來(lái)決定B.生產(chǎn)者或消費(fèi)者可以自由進(jìn)入或退出市場(chǎng)C.企業(yè)產(chǎn)品的無(wú)差異，所有的企業(yè)都無(wú)法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格D.生產(chǎn)者眾多，生產(chǎn)資料可以完全流動(dòng)正確答案：C參考解析：完全競(jìng)爭(zhēng)是一個(gè)理論上的假設(shè)，該市場(chǎng)結(jié)構(gòu)得以形成的根本因素在于企業(yè)產(chǎn)品的無(wú)差異，所有的企業(yè)都無(wú)法控制產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型是少見的，初級(jí)產(chǎn)品（如農(nóng)產(chǎn)品）的市場(chǎng)類型較類似于完全競(jìng)爭(zhēng)。故本題選C選項(xiàng)。[單選題]39.下列說(shuō)法中錯(cuò)誤的是()。A.行業(yè)集中度一般以某一行業(yè)排名前10位的企業(yè)的銷售額占行業(yè)總的銷售額的比例來(lái)度量B.行業(yè)集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷C.行業(yè)集中度是指某行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)前N家最大的企業(yè)所占市場(chǎng)份額的總和D.行業(yè)集中度越低，市場(chǎng)越趨向于競(jìng)爭(zhēng)正確答案：A參考解析：行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來(lái)度量，表示為CR4。故本題選A選項(xiàng)。[單選題]40.()是股票最基本的特征。A.收益性B.安全性C.風(fēng)險(xiǎn)性D.流動(dòng)性正確答案：A參考解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來(lái)收益的特性。故本題選A選項(xiàng)。[多選題]1.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問()等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。A.服務(wù)提供B.客戶回訪和投訴處理C.業(yè)務(wù)推廣D.協(xié)議簽訂正確答案：ABCD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]2.套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用，通常包括()。A.檢驗(yàn)資本市場(chǎng)線的有效性B.分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素C.檢驗(yàn)證券市場(chǎng)線的有效性D.明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益正確答案：BD參考解析：套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般有兩個(gè)方面:（1）事先僅是猜測(cè)某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒有產(chǎn)生影響，于是可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素;（2）明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸以獲得相應(yīng)的靈敏度系數(shù)，再運(yùn)用公式預(yù)測(cè)證券的收益。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]3.證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括()。A.能夠比較全面地把握證券市場(chǎng)的基本走勢(shì)，應(yīng)用起來(lái)相對(duì)簡(jiǎn)單B.預(yù)測(cè)時(shí)間跨度比較長(zhǎng)C.與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀D.考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)證券價(jià)格行為模式的判斷有很大隨意性正確答案：CD參考解析：證券投資技術(shù)分析的特點(diǎn)包括與市場(chǎng)接近，考慮問題直觀、考慮問題的范圍相對(duì)較窄，對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷。故本題選CD選項(xiàng)。[多選題]4.下列關(guān)于證券組合有效邊界的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有()。A.有效邊界是可行域的上邊界部分B.對(duì)于無(wú)限區(qū)域可行域沒有有效邊界C.有效邊界是可行域的外部邊界D.對(duì)于有效區(qū)域可行域，其可行域就是有效邊界正確答案：BCD參考解析：根據(jù)有效證券組合的定義，有效組合不止1個(gè)，描繪在可行域的圖形中，可行域的上邊界部分，稱為"有效邊界"。對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]5.下列關(guān)于現(xiàn)值的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的有()。A.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低B.當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越高C.在其他條件相同的情況下，按單利計(jì)息的現(xiàn)值要低于用復(fù)利計(jì)息的現(xiàn)值D.利率為正時(shí)，現(xiàn)值大于終值正確答案：BCD參考解析：B項(xiàng)，根據(jù)復(fù)利現(xiàn)值公式可知，當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越長(zhǎng)，該終值的現(xiàn)值就越低;C項(xiàng)，單利現(xiàn)值公式為在其他條件相同的情況下、按單利計(jì)息的現(xiàn)值要高于用復(fù)利計(jì)息的現(xiàn)值;D項(xiàng)，利率為正時(shí)，現(xiàn)值小于終值。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]6.申請(qǐng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括()。A.未受過(guò)刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰B.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷C.通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的專業(yè)考試D.有一年以上證券期貨或銀行、保險(xiǎn)、信托等金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)正確答案：ABC參考解析：根據(jù)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券投資咨詢?nèi)藛T申請(qǐng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，必須具備下列條件;（1）具有中華人民共和國(guó)國(guó)籍;（2）具有完全民事行為能力;（3）品行良好、正直誠(chéng)實(shí)，具有良好的職業(yè)道德;（4）未受過(guò)刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰;（5）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷;（6）具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷;（7）通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的證券從業(yè)人員資格考試;（8）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。故本題選ABC選項(xiàng)?！咎嵝选康谄邨l:通過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的證券從業(yè)人員資格考試，法規(guī)條文就是這么要求的哦，不是證券業(yè)協(xié)會(huì)，請(qǐng)大家注意?。?！[多選題]7.一般來(lái)說(shuō)，注重資產(chǎn)流動(dòng)性的客戶主要以()為投資品。A.貨幣市場(chǎng)基金B(yǎng).股票C.房地產(chǎn)D.ETF正確答案：ABD參考解析：貨幣市場(chǎng)基金、股票、ETF基金流動(dòng)性都比較好，房地產(chǎn)流動(dòng)性較差，故符合題意的應(yīng)該選擇ABD選項(xiàng)。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]8.關(guān)于套期保值比率，下列說(shuō)法正確的有()。A.可以用期貨合約價(jià)值除以現(xiàn)貨總價(jià)值計(jì)算B.是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率C.可以用于確定合約的數(shù)量D.一定會(huì)小于1正確答案：ABC參考解析：為了比較準(zhǔn)確的確定合約數(shù)量，首先需要確定套期保值比率。套期保值比率是指為了達(dá)到理想的保值效果，套期保值者在建立交易頭寸時(shí)所確定的期貨合約的總值與所保值的現(xiàn)貨合同總價(jià)值之間的比率關(guān)系，也是期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率。即套期保值比率=期貨合約的總值/現(xiàn)貨總價(jià)值。故ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)是錯(cuò)誤的，套期保值比率并不是一定會(huì)小于1，也可能大于1，都有可能。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]9.套利定價(jià)模型表明()。A.市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)決定B.期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素風(fēng)險(xiǎn)敏感性的線性函數(shù)所反映C.承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合應(yīng)該具有不同的期望收益率D.承擔(dān)不同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或組合都應(yīng)該具有相同的期望收益率正確答案：AB參考解析：套利定價(jià)模型表明套利定價(jià)模型表明，市場(chǎng)均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)所決定;承擔(dān)相同因素風(fēng)險(xiǎn)的證券或證券組合都應(yīng)該具有相同期望收益率;期望收益率與因素風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)反映。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]10.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶，下列說(shuō)法正確的是()。A.相比收益而言，更在乎資金的安全B.因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)C.投資工具選擇定期存款和國(guó)債等D.不愿意為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：ACD參考解析：風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者厭惡風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重投資的資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者的投資目標(biāo)為在收益一定的情況下最小化風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下最大化收益。適合這類投資者的投資工具包括安全性較高的定期存款、大額存單、國(guó)債以及保險(xiǎn)等。故本題選ACD選項(xiàng)。[多選題]11.在消費(fèi)管理中需要注意的幾個(gè)方面內(nèi)容包括()。A.即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)B.住房消費(fèi)C.子女的消費(fèi)D.汽車消費(fèi)正確答案：ABCD參考解析：在消費(fèi)管理中要注意即期消費(fèi)和遠(yuǎn)期消費(fèi)、消費(fèi)支出的預(yù)期和大額消費(fèi)管理（如子女消費(fèi)管理、住房消費(fèi)管理和汽車消費(fèi)管理）幾個(gè)方面。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]12.按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來(lái)的行業(yè)特征，可將股票分為()。A.增長(zhǎng)類股票B.穩(wěn)定類股票C.周期類股票D.能源類股票正確答案：ABCD參考解析：按股票價(jià)格行為所表現(xiàn)出來(lái)的特征，可以將股票分為增長(zhǎng)類股票、周期類股票、穩(wěn)定類股票和能源類股票等類型。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]13.在期貨合約到期之前，基差可能是正值，也可能是負(fù)值，基差的大小取決于()。A.市場(chǎng)對(duì)未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期B.所需支付的成本C.市場(chǎng)對(duì)歷史走勢(shì)的判斷D.供需情況正確答案：AD參考解析：在期貨合約到期之前，基差可能是正值，也可能是負(fù)值，基差的大小取決于市場(chǎng)對(duì)未來(lái)走勢(shì)的預(yù)期和供需情況。故本題選AD選項(xiàng)。[多選題]14.投資顧問向客戶提供的投資建議，正確的是()。A.建議可依據(jù)所在公司的研究報(bào)告B.建議可依據(jù)其他證券公司或證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的研究報(bào)告C.建議應(yīng)向客戶說(shuō)明所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布人D.建議應(yīng)向客戶說(shuō)明所依據(jù)的證券研究報(bào)告的發(fā)布曰期正確答案：ABCD參考解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為證券投資顧問服務(wù)提供必要的研究支持。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究不足以支持證券投資顧問服務(wù)需要的，應(yīng)當(dāng)向其他具有證券投資咨詢業(yè)務(wù)資格的證券公司或者證券投資咨詢機(jī)構(gòu)購(gòu)買證券研究報(bào)告，提升證券投資顧問服務(wù)能力。證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說(shuō)明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]15.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有()。A.營(yíng)業(yè)成本/平均存貨B.（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨）/流動(dòng)負(fù)債C.營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)D.流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債正確答案：BD參考解析：A項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo);BD兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo);C項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]16.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取監(jiān)管措施，下列屬于相關(guān)監(jiān)管措施的有()。A.監(jiān)管談話B.出具警示函C.處以罰款D.責(zé)令處分有關(guān)人員正確答案：ABD參考解析：《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》規(guī)定:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和本規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施;情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰;涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]17.家庭的生命周期包括()。A.家庭衰老期B.家庭成熟期C.家庭形成期D.家庭成長(zhǎng)期正確答案：ABCD參考解析：生命周期理論認(rèn)為:自然人在相當(dāng)長(zhǎng)的期間內(nèi)計(jì)劃個(gè)人的儲(chǔ)蓄消費(fèi)行為，以實(shí)現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置。生命周期分家庭和個(gè)人生命周期兩種，其中，家庭的生命周期一般可分為形成期、成長(zhǎng)期、成熟期以及衰老期四個(gè)階段。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]18.根據(jù)與市場(chǎng)利率供求關(guān)系，可分為()A.名義利率B.固定利率C.實(shí)際利率D.浮動(dòng)利率正確答案：BD參考解析：根據(jù)與市場(chǎng)利率供求關(guān)系，可分為固定利率與浮動(dòng)利率;根據(jù)與通貨膨脹的關(guān)系，可分為名義利率與實(shí)際利率。故本題選BD選項(xiàng)。[多選題]19.關(guān)于金融市場(chǎng)中羊群行為產(chǎn)生的原因說(shuō)法正確的是()。A.投資者信息不對(duì)稱、不完全，模仿他人行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本B.后悔厭惡與推卸責(zé)任的需要C.減少恐懼的需要D.缺乏個(gè)性特征正確答案：ABCD參考解析：羊群效應(yīng)的產(chǎn)生原因主要包括:①投資者信息不對(duì)稱、不完全。模仿他人的行為以節(jié)約自己搜尋信息的成本。②推卸責(zé)任的需要。后悔厭惡心理使決策者為了避免個(gè)人決策失誤可能帶來(lái)的后悔和痛苦，而選擇與其他人相同的策略，或聽從他人的建議。③減少恐懼的需要。人類屬于群體動(dòng)物，偏離大多數(shù)人往往會(huì)產(chǎn)生一種孤獨(dú)和恐懼感。④缺乏知識(shí)經(jīng)驗(yàn)以及其他的一些個(gè)性方面的特征，如知識(shí)水平，智力水平、接受信息的能力、思維的靈活性、自信心等都是產(chǎn)生羊群行為的影響因素。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]20.理性投資者傾向于獲得收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，這種偏好會(huì)體現(xiàn)證券組合選擇上，可總結(jié)為以下哪兩個(gè)共同規(guī)則。()A.對(duì)于兩個(gè)具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券組合，理性投資者更傾向于選擇收益率更高的組合。B.對(duì)于兩個(gè)具有相同預(yù)期收益率的證券組合，理性投資者更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的組合。C.對(duì)于兩個(gè)具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券組合，理性投資者更傾向于選擇收益率更低的組合。D.對(duì)于兩個(gè)具有相同預(yù)期收益率的證券組合，理性投資者更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)更大的組合。正確答案：AB參考解析：理性投資者傾向于獲得收益率而厭惡風(fēng)險(xiǎn)，這種偏好會(huì)體現(xiàn)證券組合選擇上，可總結(jié)為兩個(gè)共同規(guī)則。（1）對(duì)于兩個(gè)具有相同風(fēng)險(xiǎn)的證券組合，理性投資者更傾向于選擇收益率更高的組合。即且，理性投資者會(huì)選擇預(yù)期收益率更高的證券組合A。（2）對(duì)于兩個(gè)具有相同預(yù)期收益率的證券組合，理性投資者更傾向于選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的組合。即當(dāng)且時(shí)，理性投資者會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)更小的證券組合A。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]21.下列各項(xiàng)中，某行業(yè)()的出現(xiàn)一般表明該行業(yè)進(jìn)入了衰退期。A.產(chǎn)品價(jià)格不斷下降B.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大C.公司的利潤(rùn)減少并出現(xiàn)虧損D.公司數(shù)量不斷減少正確答案：BCD參考解析：衰退期出現(xiàn)在較長(zhǎng)的穩(wěn)定期之后，由于大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)需求開始逐漸減少，產(chǎn)品的銷售量也開始下降，某些廠商開始向其他更有利可圖的行業(yè)轉(zhuǎn)移資金，因而原行業(yè)出現(xiàn)了廠商數(shù)目減少、利潤(rùn)水平停滯不前或不斷下降的蕭條景象。至此，整個(gè)行業(yè)便進(jìn)入了衰退期。故本題選BCD選項(xiàng)。[多選題]22.行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素包括()。A.市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)B.國(guó)家政策驅(qū)動(dòng)C.創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)D.出口驅(qū)動(dòng)正確答案：ABD參考解析：行業(yè)輪動(dòng)的驅(qū)動(dòng)因素:①市場(chǎng)驅(qū)動(dòng);②國(guó)家政策驅(qū)動(dòng);③出口驅(qū)動(dòng);④科技驅(qū)動(dòng)。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]23.利潤(rùn)表主要反映的內(nèi)容有()。A.綜合收益總額B.每股收益C.支付利息D.購(gòu)買商品正確答案：AB參考解析：利潤(rùn)表主要反映的內(nèi)容:①營(yíng)業(yè)收入;②營(yíng)業(yè)利潤(rùn);③利潤(rùn)總額（或虧損總額）;④凈利潤(rùn)（或凈虧損）;⑤其他綜合收益;⑥綜合收益總額;⑦每股收益。故本題選AB選項(xiàng)。[多選題]24.影響流動(dòng)比率的主要因素有()。A.流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額B.營(yíng)業(yè)周期C.存貨的周轉(zhuǎn)速度D.同行業(yè)的平均流動(dòng)比率正確答案：ABC參考解析：流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值，一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。故本題選ABC選項(xiàng)。[多選題]25.以下各項(xiàng)中，能夠反映長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)是()。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率C.產(chǎn)權(quán)比率D.已獲利息倍數(shù)正確答案：ABCD參考解析：長(zhǎng)期償債能力是指公司償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力，通常以反映負(fù)債與資產(chǎn)、凈資產(chǎn)的關(guān)系的負(fù)債比率來(lái)衡量。長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主要包括:資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率、已獲利息倍數(shù)、影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]26.某公司在未來(lái)每期支付的每股股息為9元，必要收益率為10%，當(dāng)前股票價(jià)格為70元，則在股價(jià)決定的零增長(zhǎng)模型下()。A.該公司的股票價(jià)值等于90元B.股票凈現(xiàn)值等于15元C.該股被低估D.該股被高估正確答案：AC參考解析：根據(jù)零增長(zhǎng)模型公式，可知該公司股票的價(jià)值為9÷10%=90（元），而當(dāng)前股票價(jià)格為70元，每股股票凈現(xiàn)值為90－70=20（元），說(shuō)明該股票被低估20元。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]27.計(jì)算市凈率所需使用的數(shù)據(jù)有()。A.每股凈資產(chǎn)B.市銷率C.每股價(jià)格D.股息發(fā)放率正確答案：AC參考解析：市凈率（P/B）又稱凈資產(chǎn)倍率，是每股市場(chǎng)價(jià)格與每股凈資產(chǎn)之間的比率。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]28.以下各項(xiàng)中，屬于證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法的有()。A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B.風(fēng)險(xiǎn)分散C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)D.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖正確答案：ABD參考解析：投資顧問向客戶提供投資建議時(shí)應(yīng)懂得應(yīng)用以下幾種風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方法，包括風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]29.我國(guó)目前擁有的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具包括()。A.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約B.信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證C.信用違約互換D.信用聯(lián)結(jié)票據(jù)正確答案：ABCD參考解析：目前我國(guó)共有4種銀行間市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具，分別是信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋合約、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、信用違約互換、信用聯(lián)結(jié)票據(jù)。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]30.某公司某年末凈賺利潤(rùn)為150萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)收入為3000萬(wàn)元，資產(chǎn)總額為2000萬(wàn)元，股東權(quán)益為1000萬(wàn)元，則下列財(cái)務(wù)指標(biāo)正確的是()。A.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為5%B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.5C.權(quán)益乘數(shù)為2D.凈資產(chǎn)收益率為15%正確答案：ABCD參考解析：A項(xiàng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入=150/3000=5%;B項(xiàng)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)=3000/2000=1.5;C項(xiàng)，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=2000/1000=2;D項(xiàng)，凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=5%×1.5×2=15%。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]31.行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)表現(xiàn)出的特征有()。A.公司數(shù)量減少B.產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定C.利潤(rùn)高D.風(fēng)險(xiǎn)降低正確答案：ABCD參考解析：行業(yè)生命周期處于成熟期的行業(yè)的特征有公司數(shù)量減少、產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定、利潤(rùn)高、風(fēng)險(xiǎn)降低。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]32.反轉(zhuǎn)突破的幾種形態(tài)中，未來(lái)走勢(shì)向下的可能性較大的有()。A.頭肩頂形態(tài)B.頭肩底形態(tài)C.雙重頂形態(tài)D.圓弧頂形態(tài)正確答案：ACD參考解析：B項(xiàng)，頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài)，是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)，未來(lái)走勢(shì)向上的可能性較大。故本題選ACD選項(xiàng)。[多選題]33.預(yù)計(jì)某公司今年年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長(zhǎng)。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，那么，()。A.他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元B.他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元C.他在今年年初購(gòu)買該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過(guò)36元D.該公司今年年末每股股利為1.8元正確答案：CD參考解析：今年年末的每股股利=2×90%=1.8（元），投資者希望內(nèi)部收益率不低于10%，則其在今年年初購(gòu)買股票的價(jià)格應(yīng)該不超過(guò):1.8/(10%-5%)=36（元）。故本題選CD選項(xiàng)。[多選題]34.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的假設(shè)下，下列說(shuō)法正確的有()。A.研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法獲得超額報(bào)酬B.使用內(nèi)幕信息無(wú)法獲得超額報(bào)酬C.以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助D.基于公開資料的基礎(chǔ)分析能夠獲得超額報(bào)酬正確答案：AC參考解析：如果市場(chǎng)是半強(qiáng)式有效的，那么僅僅以公開資料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，因?yàn)獒槍?duì)當(dāng)前已公開的資料信息，目前的價(jià)格是合適的，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開信息。在這樣的市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報(bào)。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]35.基本分析的兩種主要方法為()。A.自上而下分析法B.自左而右分析法C.自下而上分析法D.自右而左分析法正確答案：AC參考解析：基本分析可分為兩種主要分析方法，即"自上而下分析法"和"自下而上分析法"。自上而下分析法是指從宏觀層面入手分析，然后向下研究產(chǎn)業(yè)、行業(yè)，并選取個(gè)股;自下而上分析法是指從個(gè)股或行業(yè)層面入手，結(jié)合產(chǎn)業(yè)以及宏觀層面信息選取個(gè)股。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]36.假設(shè)王某是一位成長(zhǎng)型客戶，下列各項(xiàng)中，可以視為對(duì)王某相對(duì)準(zhǔn)確地描述的有()。A.知道自己要什么并甘于冒風(fēng)險(xiǎn)去追求，但是通常也不會(huì)忘記給自己留條后路B.追求極度的成功，常常不留后路以激勵(lì)自己向前，不惜冒失敗的風(fēng)險(xiǎn)C.通常選擇適合長(zhǎng)期持有、收益較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資工具D.可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)低于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長(zhǎng)期、穩(wěn)步地增長(zhǎng)正確答案：AC參考解析：成長(zhǎng)型客戶一般有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高，愿意承受一定的風(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但又不會(huì)像進(jìn)取型人士那樣過(guò)度冒險(xiǎn)。成長(zhǎng)型客戶可以選擇適合長(zhǎng)期持有、收益較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資工具，如開放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等。B項(xiàng)描述的為進(jìn)取型客戶;D項(xiàng)描述的為穩(wěn)健型客戶。故本題選AC選項(xiàng)。[多選題]37.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問()與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。A.人員數(shù)量B.業(yè)務(wù)能力C.合規(guī)管理D.風(fēng)險(xiǎn)控制正確答案：ABCD參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]38.一般而言，客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征是證券投資顧問必須考慮的因素，主要由()等構(gòu)成。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好B.風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度C.個(gè)人性格D.風(fēng)險(xiǎn)承受能力正確答案：ABD參考解析：客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征由以下三個(gè)方面構(gòu)成:①風(fēng)險(xiǎn)偏好，是客戶心理上對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的一種態(tài)度;②風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知度，反映了其對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的理解與識(shí)別水平，也是客戶對(duì)于某種產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)的主觀認(rèn)知情況;③風(fēng)險(xiǎn)承受能力，反映了客戶在金融投資過(guò)程中所能承擔(dān)的最大損失，代表了客戶所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)。故本題選ABD選項(xiàng)。[多選題]39.利用單根K線研判行情，主要從()幾個(gè)方面進(jìn)行考慮。A.上下影線長(zhǎng)短B.陰線還是陽(yáng)線C.實(shí)體與上下影線D.實(shí)體的長(zhǎng)短正確答案：ABCD參考解析：應(yīng)用單根K線研判行情，應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實(shí)體的長(zhǎng)短、陰陽(yáng)，上下影線的長(zhǎng)短以及實(shí)體的長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行。故本題選ABCD選項(xiàng)。[多選題]40.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)()等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定。A.廣播B.電視C.網(wǎng)絡(luò)D.報(bào)刊正確答案：ABCD參考解析：根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過(guò)廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《中華人民共和國(guó)廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。故本題選ABCD選項(xiàng)。[判斷題]1.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)支付保費(fèi)、購(gòu)買衍生工具（如互換）或結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品等方式，將自身的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司、衍生品交易對(duì)手等第三方。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。[判斷題]2.反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的主要指標(biāo)有久期、標(biāo)準(zhǔn)差、β值、投資組合平均剩余期限等。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說(shuō)法錯(cuò)誤。常用來(lái)反映股票基金風(fēng)險(xiǎn)大小的指標(biāo)有標(biāo)準(zhǔn)差、β值、持股集中度、行業(yè)投資集中度、持股數(shù)量等指標(biāo)。[判斷題]3.在投資組合管理中，投資目標(biāo)是投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)所希望實(shí)現(xiàn)的具體目標(biāo)，主要與風(fēng)險(xiǎn)和收益相關(guān)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。投資組合管理的第一步是明確投資組合管理的目標(biāo)。投資目標(biāo)是投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)所希望實(shí)現(xiàn)的具體目標(biāo)，主要與風(fēng)險(xiǎn)和收益相關(guān)，因此也可分為風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)與收益目標(biāo)，比如愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平和期望的投資收益率。[判斷題]4.小盤股是流通市值相對(duì)較小的股票，一般流動(dòng)性較小，由于其規(guī)模較小，更容易受到市場(chǎng)交易行為和行情波動(dòng)的影響，股價(jià)變動(dòng)較小。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說(shuō)法錯(cuò)誤。小盤股是流通市值相對(duì)較小的股票，一般流動(dòng)性較小，由于其規(guī)模較小，更容易受到市場(chǎng)交易行為和行情波動(dòng)的影響，股價(jià)變動(dòng)較大。[判斷題]5.根據(jù)投資者自身的特定偏好，坐標(biāo)系上可以有無(wú)數(shù)個(gè)滿意程度相同的組合。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。無(wú)差異曲線是根據(jù)投資者自身的特定偏好，坐標(biāo)系上可以有無(wú)數(shù)個(gè)滿意程度相同的組合，當(dāng)把這些無(wú)差異組合連成一條曲線時(shí)，就形成了無(wú)差異曲線。[判斷題]6.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，每一證券的期望收益率應(yīng)等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率加上該證券由β系數(shù)測(cè)定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。資本資產(chǎn)定價(jià)模型對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。任意證券或組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成:一部分是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，它是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償;另一部分則是是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，通常稱為"風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)"與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小成正比。[判斷題]7.根據(jù)K線理論，當(dāng)收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，K線為陽(yáng)線。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說(shuō)法錯(cuò)誤。根據(jù)K線理論，收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)為陽(yáng)線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)為陰線。[判斷題]8.相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)實(shí)際上是表示股價(jià)向下波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的百分比，如果比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說(shuō)法錯(cuò)誤。RSI實(shí)際上是表示股價(jià)向上波動(dòng)的幅度占總波動(dòng)的百分比。如果比例大就是強(qiáng)市，否則就是弱市。[判斷題]9.在初創(chuàng)期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的初創(chuàng)期邁入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長(zhǎng)期。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。在初創(chuàng)期后期，隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場(chǎng)需求的擴(kuò)大，新行業(yè)逐步由高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的初創(chuàng)期邁入高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的成長(zhǎng)期。[判斷題]10.投資者的偏好通過(guò)無(wú)差異曲線反映，滿意程度越高，無(wú)差異曲線越靠上。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。偏好不同的投資者，其無(wú)差異曲線的形狀也不同，無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來(lái)的滿意程度就越高。[判斷題]11.證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向普通投資者銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)前應(yīng)當(dāng)確保所告知的信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并采取專業(yè)的方式向普通投資者進(jìn)行介紹。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說(shuō)法錯(cuò)誤。證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)投資者進(jìn)行告知、警示，內(nèi)容應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，采取通俗易懂的語(yǔ)言方式;告知、警示應(yīng)當(dāng)采用書面形式送達(dá)投資者，并由其確認(rèn)已充分理解和接受。[判斷題]12.在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)調(diào)控經(jīng)濟(jì)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。證券市場(chǎng)與國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策息息相關(guān)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家通過(guò)財(cái)政政策和貨幣政策來(lái)調(diào)控經(jīng)濟(jì)，或抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，或促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這些政策將會(huì)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，并進(jìn)一步對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響。[判斷題]13.上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期披露其財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。財(cái)務(wù)報(bào)表的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的會(huì)計(jì)信息，幫助廣泛的財(cái)務(wù)報(bào)表使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。財(cái)務(wù)報(bào)表也反映主體管理層履行受托責(zé)任的情況。上市公司必須遵守財(cái)務(wù)公開的原則，定期披露其財(cái)務(wù)狀況，提供有關(guān)財(cái)務(wù)資料，便于投資者查詢。[判斷題]14.影響速動(dòng)比率可信度的重要因素之一是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。影響速動(dòng)比率可信度的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變成現(xiàn)金，實(shí)際壞賬可能比計(jì)提的準(zhǔn)備金要多;季節(jié)性的變化，可能使報(bào)表的應(yīng)收賬款數(shù)額不能反映平均水平。[判斷題]15.產(chǎn)權(quán)比率高是低風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說(shuō)法錯(cuò)誤。產(chǎn)權(quán)比率是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之間的比率，也稱為債務(wù)股權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu);產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低杠桿的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。[判斷題]16.證券投資顧問在提供分析、預(yù)測(cè)或建議時(shí)，不僅可以利用從政府部門、上市公司等處獲取的公開披露的信息，也可以利用從親戚朋友等處獲取的有關(guān)信息。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：B參考解析：本題說(shuō)法錯(cuò)誤?！蛾P(guān)于規(guī)范面向公眾開展的證券投資咨詢業(yè)務(wù)行為若干問題的通知》規(guī)定，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員從事證券投資咨詢活動(dòng)必須客觀公正、誠(chéng)實(shí)信用，不得以虛假信息、內(nèi)幕信息或者市場(chǎng)傳言為依據(jù)向客戶或投資者提供分析、預(yù)測(cè)或建議。因此，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)非常謹(jǐn)慎地處理所獲得的非公開信息。[判斷題]17.金融衍生合約本身沒有實(shí)際的價(jià)值，而是從基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)中產(chǎn)生收益或風(fēng)險(xiǎn)。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。金融衍生合約本身沒有實(shí)際的價(jià)值，而是從基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)中產(chǎn)生收益或風(fēng)險(xiǎn)。[判斷題]18.在期貨合約簽訂后，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。在期貨合約簽訂后，期貨價(jià)格可能高于、等于或低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價(jià)格。[判斷題]19.在對(duì)客戶未來(lái)支出進(jìn)行預(yù)測(cè)時(shí)，必須考慮"基本生活"因素，即保證客戶正常生活水平不變。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。在估計(jì)客戶的未來(lái)支出時(shí)，需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出:（1）滿足客戶基本生活的支出;（2）客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。這里所指的"基本生活"，并非指僅實(shí)現(xiàn)基本生存狀態(tài)的生活水平，而是指在保證客戶正常生活水平不變的情況下，考慮了通貨膨脹后的支出數(shù)額預(yù)測(cè)。[判斷題]20.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本。()A.正確B.錯(cuò)誤正確答案：A參考解析：本題說(shuō)法正確。短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價(jià)交易。共享題干題假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]1.如果必要投資回報(bào)率為10%，此時(shí)債券價(jià)值為()。A.920.23B.947.94C.964.12D.972.33正確答案：B參考解析：年利息收入為:C=1000×7%×100%=70（元）;債券價(jià)值為:P=70/（1＋10%）＋1070/（1＋10%）2=947.94（元）。故本題選B選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]2.投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為()。A.6.38%B.7.08%C.7.38%D.10.0%正確答案：C參考解析：根據(jù)當(dāng)期收益率的公式:I=C/PI為當(dāng)期收益率，C為債券利息，P為債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格。第一年的當(dāng)期收益率為=C/P=70/947.94=7.38%故本題選C選項(xiàng)。道氏理論創(chuàng)立于19世紀(jì)末，最先用于美國(guó)的投資者預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)價(jià)格，是著名技術(shù)分析理論之一。在1929年10月，美國(guó)華爾街日?qǐng)?bào)刊登了《浪潮轉(zhuǎn)向》一文，這篇文章以道氏理論作為基礎(chǔ)，對(duì)股市進(jìn)行了預(yù)測(cè)，給出了牛市已經(jīng)結(jié)束，熊市即將到來(lái)的觀點(diǎn)，那時(shí)候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就沒有做出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。但不久之后，就發(fā)生了股市大崩潰的事件，不僅給美國(guó)股市帶來(lái)了損失，而且還對(duì)全球經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了沖擊。在1929年10月19日，美國(guó)紐約市場(chǎng)出現(xiàn)了拋售股票的浪潮，股價(jià)開始大幅度下跌，到了10月24日，整個(gè)美國(guó)的金融經(jīng)濟(jì)由于謠言的影響開始動(dòng)蕩不安，所以膽小的投資者開始紛紛拋售股票致使美國(guó)股市崩潰。10月25日總統(tǒng)發(fā)文:美國(guó)的基本企業(yè)，也就是說(shuō)商品生產(chǎn)和分配，只有在健全繁榮的基礎(chǔ)上才能生存?？偨y(tǒng)之所以有這個(gè)動(dòng)作是想以此刺激經(jīng)濟(jì)投資，但是在一周之后，所有努力都付諸東流。在10月28日，歷史上稱這一天是黑色星期道瓊斯指數(shù)下跌了38.33點(diǎn)，日跌的幅度達(dá)到10月29日，紐約證券市場(chǎng)剛開市，就了13%開始了瘋狂的拋單模式，這是紐約交易所史上最慘的一天，也是在這天之后，美國(guó)開始了10年的經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]3.道氏理論的主要觀點(diǎn)有()。A.市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的全部行為B.主要趨勢(shì)有三個(gè)階段C.趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn)D.兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng)正確答案：BCD參考解析：道氏理論的主要原理:①市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為;②市場(chǎng)波動(dòng)具有某種趨勢(shì);③主要趨勢(shì)有三個(gè)階段;④兩種平均價(jià)格指數(shù)必須相互加強(qiáng);⑤趨勢(shì)必須得到交易量的確認(rèn);⑥一個(gè)趨勢(shì)形成后將持續(xù)，直到趨勢(shì)出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)信號(hào)。故本題選BCD選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]4.道氏理論主要用于在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定出股票市場(chǎng)的(？？)。A.主要趨勢(shì)B.次要趨勢(shì)C.短暫趨勢(shì)D.長(zhǎng)期趨勢(shì)正確答案：A參考解析：道氏理論并不是用來(lái)明確指出應(yīng)該買賣哪只股票，而是在相關(guān)收盤價(jià)的基礎(chǔ)上確定股票市場(chǎng)的主要趨勢(shì)。故本題選A選項(xiàng)。某上市公司發(fā)行在外的普通股為50000萬(wàn)股，每股面值1元;公司凈利潤(rùn)為10000萬(wàn)元，應(yīng)付股利為6000萬(wàn)元，凈資產(chǎn)為250000萬(wàn)元，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為7500萬(wàn)元，本期到期長(zhǎng)期債務(wù)為1000萬(wàn)元，本期應(yīng)付票據(jù)為20000萬(wàn)元。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]5.則下列說(shuō)法正確的有()。A.該公司現(xiàn)金到期債務(wù)比為0.375B.該公司現(xiàn)金到期債務(wù)比為7.5C.該公司股利支付率為60.0%D.該公司現(xiàn)金股利保障倍數(shù)為1.5倍正確答案：C參考解析：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)=7500/（1000+20000）=0.357;每股股利=6000/50000=0.12，每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/當(dāng)期發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=10000/50000=0.2;股利支付率=每股股利/每股收益×100%=0.12/0.2×100%=60%;現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金股利支付額=7500/6000=1.25。故本題選C選項(xiàng)。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]6.若該公司的每股股價(jià)為10元，則下列說(shuō)法正確的有()。A.該公司股票市盈率為50倍B.該公司股票市凈率為2.5倍C.該公司股票市凈率為2.0倍D.該公司股票獲利率為2.5%正確答案：AC參考解析：市盈率=每股市價(jià)/每股收益（倍）=10/0.2=50;每股凈資產(chǎn)=年末凈資產(chǎn)/發(fā)行在外的年末普通股股數(shù)=250000/50000=5;市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)（倍）=10/5=2;普通股每股股利=6000/50000=0.12;股票獲利率=普通股每股股利/普通股每股市價(jià)×100%=0.12/10×100%=1.2%。故本題選AC選項(xiàng)。荷蘭不是郁金香的原產(chǎn)地，郁金香在荷蘭只是少數(shù)富有的顯貴之士的觀賞品和奢侈品，以致于成為顯示身份和地位的象征。1630年前后，荷蘭人培育了一些新奇的郁金香品種，王室貴族和達(dá)官貴人趨之若鶩，爭(zhēng)相購(gòu)買稀有的郁金香品種，郁金香的價(jià)格逐漸上升，在1636年10月之后，不僅稀有郁金香品種的價(jià)格被抬高，幾乎所有郁金香的價(jià)格都飛漲起來(lái)。查爾斯.馬凱在其著作中描述到:"1636年，由于郁金香品種的需求量不斷增長(zhǎng)，城市的交易所均設(shè)置了定期的銷售市場(chǎng)，許多人轉(zhuǎn)眼之間便成了巨富。幾乎所有人都相信郁金香熱會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)下去，無(wú)論價(jià)格多高，都會(huì)達(dá)成交易。在這種狂熱情緒的推動(dòng)下，1636年底，郁金香市場(chǎng)上人們不僅買賣已經(jīng)收獲的郁金香球莖，還提前買賣在1637年底將要收獲的球莖，郁金香期貨市場(chǎng)交易量日益上升，1636年12月底到1637年1月底之間，所有品種的郁金香價(jià)格全線上揚(yáng)。然而，1637年2月初，市場(chǎng)出現(xiàn)了大量拋售，郁金香價(jià)格開始暴跌，市場(chǎng)陷入恐慌，郁金香市場(chǎng)全面崩潰。根據(jù)上述材料，回答下列各小題。[不定項(xiàng)選擇題]7."無(wú)論是貴族、市民、農(nóng)民，還是匠人、船夫、隨從、伙計(jì)，甚至是打掃煙囪的清潔工和年老的洗衣女工，都紛紛投身于郁金香交易這一行為被稱為()。A.暈輪效應(yīng)B.羊群效應(yīng)C