會計實務：會計現(xiàn)金流量分析

會計現(xiàn)金流量分析目前，我國實施的現(xiàn)金流量分類分析，是通過現(xiàn)金流量表進行的，與過去以營運資金為基礎(chǔ)進行財務狀況變動分析相比，無疑是一個大進步，但是這種分類分析存在諸多缺陷，不便于正確分析企業(yè)的現(xiàn)金流量。本文就對采用現(xiàn)金流量層次分析談點粗淺的看法。

一、現(xiàn)金流量分類分析存在的缺陷

現(xiàn)金流量分類分析存在兩大缺陷：一是測算企業(yè)現(xiàn)金流量無論采用直接法、間接法或簡易法，其工作量和難度都較大。二是分析判斷企業(yè)三種現(xiàn)金凈流量組合形態(tài)尚缺乏科學標準，從而使不同信息使用者使用現(xiàn)金流量效果大打折扣。因為在企業(yè)三種現(xiàn)金凈流量中，每一種都可能出現(xiàn)正、負、零三種結(jié)果，而其結(jié)合形態(tài)就有27種之多。作為一個融資者，面對如此紛繁的組合形態(tài)究竟如何判斷其償債能力，從而獲取融資決策的信息確實是一個“謎”。

二、現(xiàn)金流量層次分析有關(guān)現(xiàn)金流量的測算

現(xiàn)金流量層次分析是通過當年的資產(chǎn)負債表和利潤表，分析企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，按其形成過程以及評價的基本要求，分步驟或依順序進行評價。

1、主營業(yè)務收入現(xiàn)金流量的測算

主營業(yè)務收入現(xiàn)金流量=主營業(yè)務凈收入-“應收賬款”增減額-“應收票據(jù)”增減額+“預收賬款”增減額。

注：某項目增減額是指“資產(chǎn)負債表”年報中的“年末數(shù)”減“年初數(shù)”。

2、主營業(yè)務利潤現(xiàn)金流量的測算

主營業(yè)務利潤現(xiàn)金流量=主營業(yè)務收入現(xiàn)金流量-主營業(yè)務成本-“存貨”增減額+“預付賬款”增減額-“預付賬款”增減額

3、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的測算

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=主營業(yè)務利潤現(xiàn)金流量-“營業(yè)費用”-“管理費用”+“累計折舊”增減額+”管理費用“中攤銷的增減額-”待攤費用“增減額+”預提費用“增減額

4、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的測算

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量+其他業(yè)務利潤+投資收益+補貼收入-營業(yè)外支出-主營業(yè)務稅金及附加-所得稅+“應交稅金”增減額-“其他流動資產(chǎn)”增減額+“其他流動負債”增減額

5、扣除財務費用后的現(xiàn)金凈流量的測算

扣除財務費用后的現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量-財務費用-“應付股利”增減

6、扣除一年內(nèi)到期的長期負債后的現(xiàn)金凈流量的測算

扣除一年內(nèi)到期的長期負債后的現(xiàn)金凈流量=扣除財務費用后的現(xiàn)金凈流量-“一年內(nèi)到期的長期負債”增減額

7、扣除各中投資后的現(xiàn)金剩余的測算

扣除各中投資后的現(xiàn)金剩余=扣除一年內(nèi)到期的長期負債后的現(xiàn)金凈流量-“固定資產(chǎn)”增減額-“累計折舊”增減額-“長期投資”增減額-“無形及其他資產(chǎn)”增減額-“管理費用”中的攤銷增減額

8、包含外部資金注入的現(xiàn)金凈流量的測算

包含外部資金注入的現(xiàn)金凈流量=扣除各中投資后的現(xiàn)金剩余+“一年內(nèi)到期的長期負債”增減額+“應付股利”增減額+“應付票據(jù)”增減額+“短期借款”增減額+“長期負債”增減額+“所有者權(quán)益”增減額

三、現(xiàn)金流量層次分析的現(xiàn)實作用

借助現(xiàn)金流量層次分析，可以彌補現(xiàn)金分類分析的缺陷。這種新的財務分析技術(shù)就成為融資者進行融資決策與管理的一個有效工具。

1、現(xiàn)金流量層次分析能夠幫助商業(yè)銀行對借款企業(yè)實際或預期償債能力進行準確的判斷，為信貸決策提供可靠依據(jù)。

只有當企業(yè)現(xiàn)金流量層次中，“扣除一年內(nèi)到期的長期負債后的現(xiàn)金凈流量”出現(xiàn)正值時，商業(yè)銀行才可考慮向企業(yè)融資。

2、現(xiàn)金流量層次分析，有助于商業(yè)銀行對貸款進行科學分類。

按照企業(yè)不同層次的現(xiàn)金凈流量滿足償債需求所形成的梯級比例，并考慮其他因素，可將貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑和損失五類，從而給商業(yè)銀行度量與防范信貸風險帶來福音。

3、現(xiàn)金流量層次分析，能夠為商業(yè)銀行進行貸后跟蹤檢測，獲取貸款使用效益信息提供方便。

就企業(yè)自身而言，借助現(xiàn)金流量層次分析，對改善融資方式與結(jié)構(gòu)有借鑒價值。一方面，它能幫助企業(yè)把握不同層次的現(xiàn)金流量與償債能力之間變動的相關(guān)性和規(guī)律性。通過改善融資方式，調(diào)整融資結(jié)構(gòu)，為企業(yè)實行“適度負債經(jīng)營”確定坐標。另一方面，有助于企業(yè)靈活運用財務杠桿并做到趨利避害。當企業(yè)與凈利潤相關(guān)的現(xiàn)金凈流量處于上升期，可以適當增加對外融資，提高財務杠桿，使其對企業(yè)增加凈利