公募降費(fèi)率加快券商研究所生態(tài)變革監(jiān)管升級(jí)下分析師未勤勉盡責(zé)受_第1頁(yè)
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公募降費(fèi)率加快券商研究所生態(tài)變革監(jiān)管升級(jí)下分析師未勤勉盡責(zé)受罰增多全面注冊(cè)制實(shí)施后，監(jiān)管層要求券商強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任定位、引導(dǎo)公募行業(yè)下調(diào)較高的管理費(fèi)率和交易傭金率，這些新變化對(duì)券商研究所的生態(tài)帶來(lái)了較大影響，不僅有部分券商研究所人事出現(xiàn)異動(dòng)，且有券商分析師因配合上市公司進(jìn)行股價(jià)操縱被直接點(diǎn)名。券商分析師和保代，一直是券商行業(yè)的“金字塔”崗位，承擔(dān)著率先發(fā)現(xiàn)上市公司價(jià)值、引導(dǎo)價(jià)值投資的重任。本刊發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的“三中一華一海”投行格局在券商研究所領(lǐng)域并不完全適用，部分投行業(yè)務(wù)偏弱的大中型券商，其研究所業(yè)務(wù)規(guī)模和排名并不低。目前分析師最多的5家券商是中金公司（318人）、中信證券（181人）、國(guó)泰君安（163人）、興業(yè)證券（157人）、廣發(fā)證券（150人）?！叭幸蝗A一海”中的中信建投、華泰證券、海通證券的分析師數(shù)量分別排在行業(yè)內(nèi)第6位、第7位和第8位。投行業(yè)務(wù)規(guī)模居中的浙商證券登記的證券投資咨詢(xún)分析師有118人，排在全行業(yè)前10名左右，位置高于長(zhǎng)江證券、招商證券、民生證券。民生證券的投行業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)排位居5至10名之間，其研究所分析師人數(shù)為85人，在業(yè)內(nèi)排名居20名左右。投行實(shí)力較強(qiáng)的中銀國(guó)際證券，證券投資咨詢(xún)分析師數(shù)量相對(duì)較少，業(yè)內(nèi)排名僅在40名左右。相較于主要服務(wù)外部機(jī)構(gòu)客戶(hù)的券商研究所，一些大型企業(yè)或強(qiáng)勢(shì)股東體系下的研究所一定程度上還要對(duì)內(nèi)服務(wù)，行業(yè)覆蓋方面更加聚焦于母公司的行業(yè)和信息需求。比如五礦資本此前發(fā)布的《“十四五”發(fā)展規(guī)劃綱要》透露，五礦證券將依靠五礦集團(tuán)在金屬礦業(yè)、冶金建設(shè)等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)背景及優(yōu)勢(shì)，在產(chǎn)業(yè)研究、資本運(yùn)作等領(lǐng)域打造產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)閉環(huán)。據(jù)了解，楊誠(chéng)笑、王小芃原本在天風(fēng)證券研究所覆蓋的行業(yè)是有色資源、鋰礦，契合了五礦集團(tuán)的行業(yè)定位

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