長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司營運(yùn)資本持有政策優(yōu)化設(shè)計(jì)

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)目錄TOC\o"1-3"\h\u1企業(yè)簡介和營運(yùn)資本結(jié)構(gòu) 長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司營運(yùn)資本持有政策優(yōu)化設(shè)計(jì)1企業(yè)簡介和營運(yùn)資本結(jié)構(gòu)1.1企業(yè)簡介長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司,公司總部設(shè)在長沙市雨花區(qū)時(shí)代太陽大道。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司成立于2016年,注冊(cè)資本額估計(jì)為50萬元人民幣,主要從事:預(yù)包裝食品、食品的生產(chǎn)銷售、小米、面制品及食用油、散裝食品的生產(chǎn)批發(fā)、糧油的零售等。該公司從創(chuàng)辦至今,不斷吸取和借鑒其他先進(jìn)的經(jīng)營和管理理念。通過所開展的調(diào)查研究發(fā)現(xiàn),長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司的營運(yùn)資本持有方面存在著不足,因此結(jié)合該公司的實(shí)際情況分析了其營運(yùn)資本管理過程中所存在的問題,并且結(jié)合問題對(duì)于其營運(yùn)資本持有進(jìn)行了設(shè)計(jì)。1.2企業(yè)資本結(jié)構(gòu)圖1-2資產(chǎn)構(gòu)成比重由圖表分析可知,長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司2017-2019年的流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模占企業(yè)凈資產(chǎn)的比重均已經(jīng)達(dá)到60%以上,說明了該企業(yè)凈資產(chǎn)的實(shí)際流動(dòng)性和資產(chǎn)變現(xiàn)能力都比較強(qiáng),企業(yè)的實(shí)際償債能力和承受風(fēng)險(xiǎn)的能力也都比較強(qiáng)。但是,由于在流動(dòng)資產(chǎn)中占有很高的比例,其周轉(zhuǎn)時(shí)間和速度都會(huì)相對(duì)緩慢,占用流動(dòng)資金的費(fèi)用和成本也就會(huì)得到了相應(yīng)的增加,其獲利能力也就相應(yīng)地得到了降低。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司長沙市集團(tuán)作為一家專注于食品生產(chǎn)的連鎖企業(yè),銷售方式和渠道大都是委托代銷,經(jīng)銷商進(jìn)行銷售,其在流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨、應(yīng)收賬款所占的比例很大。2營運(yùn)資本概述2.1營運(yùn)資本的概述營運(yùn)資本也被稱為所謂"運(yùn)用資金",指企業(yè)在其經(jīng)營中所有可以供運(yùn)用、周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金總額。由于企業(yè)的營運(yùn)資本就是流動(dòng)性資產(chǎn)減除流動(dòng)性負(fù)債后的凈值,因此,流動(dòng)性資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之間的變動(dòng),都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)營運(yùn)性資本減少或者增加的變動(dòng)。2.2營運(yùn)資本持有意義在一定時(shí)期內(nèi)，現(xiàn)金或有價(jià)證券、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)和各種存貨資產(chǎn)構(gòu)成公司的流動(dòng)資產(chǎn)總額。相對(duì)而言,狹義的營運(yùn)性資本實(shí)際上是一個(gè)比較抽象的概念,它只是一個(gè)企業(yè)一定階段的時(shí)期流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債之間的差額,并且不僅僅是專門泛指某項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn),而此種差額的界定,完全需要視一個(gè)企業(yè)一定階段或時(shí)期的整體經(jīng)營情況和財(cái)務(wù)狀態(tài)而定,它也就是判斷和評(píng)估分析一個(gè)企業(yè)流動(dòng)資金在其運(yùn)作情況和財(cái)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重程度的一個(gè)重要基礎(chǔ)。3兆發(fā)食品營運(yùn)資本持有政策存在的問題3.1營運(yùn)資本運(yùn)用以及規(guī)劃不合理由下表可以看出,長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司2018年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.94,2019年為0.85,均低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值1,且2019年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于2018年，表明2019年流動(dòng)資產(chǎn)投資沒有節(jié)約，相當(dāng)于減少了資產(chǎn)投資，降低了企業(yè)盈利能力。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司20118年固定資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)率為0.8,符合0.8的正常值。2019則遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2018年的數(shù)值,說明2019年企業(yè)對(duì)于固定資產(chǎn)的綜合利用效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于2018年,企業(yè)在初步成長期間固定資產(chǎn)的管理水平不夠好,可能還是直接影響到了企業(yè)今后實(shí)現(xiàn)盈利的能力。由總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看,2018年以及219年均達(dá)到了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)0.8,而且，2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于2018年，表明2019年企業(yè)銷售能力增強(qiáng)，資產(chǎn)運(yùn)營效率較好。由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率情況來看,2018年2019年均已經(jīng)達(dá)到了平均值8,不過2019比起2018年應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率卻是有略微的下降,公司進(jìn)一步加強(qiáng)了收款,給予客戶鋪底的流動(dòng)性資金正在被壓縮、收回,公司也采取了緊縮的流動(dòng)性信用政策,從而直接導(dǎo)致了產(chǎn)品的銷路上出現(xiàn)了問題,造成了產(chǎn)品的積壓,銷售額有所下降,存貨增多。在下圖存貨周轉(zhuǎn)率的數(shù)據(jù)中，我們也可以看到它與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相似。 3.2貨幣資金存量不足貨幣資金按其形式和用途可分為庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。尤其是對(duì)中小企業(yè)而言，企業(yè)擁有的貨幣資金量，更是其償債能力和支付能力的體現(xiàn)。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司每年都會(huì)發(fā)生許多涉及預(yù)算之外的流動(dòng)性資本收入支出計(jì)劃,這些計(jì)劃都增加了對(duì)資金籌集和使用的隨意性,給企業(yè)對(duì)資金的管理工作帶來了很大的壓力。如果經(jīng)營費(fèi)用較高于預(yù)算要求的節(jié)約,應(yīng)該有相對(duì)應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制,但是由于企業(yè)并沒有能夠形成明確的激勵(lì)機(jī)制,所以也就形成了在預(yù)算實(shí)施過程當(dāng)中獎(jiǎng)罰不明,預(yù)算風(fēng)險(xiǎn)控制不嚴(yán)等尷尬局面。另外一點(diǎn)，長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司屬于中小型企業(yè)，資金并不雄厚，在盈利時(shí)沒有做好資金的規(guī)劃，迫不及待得購置了自己的廠房和大型設(shè)備，導(dǎo)致了貨幣資金存量不足，可能導(dǎo)致企業(yè)被銀行債務(wù)拖垮。圖3-2貨幣資金現(xiàn)狀根據(jù)上圖我們可以得知，在2017年6月至2018年6月，企業(yè)貨幣資金儲(chǔ)備快速上升，結(jié)合實(shí)際來看，企業(yè)在這時(shí)發(fā)展迅速有盈利。在之后數(shù)據(jù)顯示出下降的趨勢(shì)，企業(yè)以購買代替了租用固定資產(chǎn)以及廠房，以及企業(yè)資金使用上未制定嚴(yán)格的規(guī)定，于是在企業(yè)沒有發(fā)展成熟時(shí)未合理的消耗了儲(chǔ)備的貨幣資金，表明企業(yè)未做好貨幣資金的儲(chǔ)備工作以及管理工作，管理者應(yīng)使貨幣資金儲(chǔ)備位于一個(gè)穩(wěn)定的區(qū)間。3.3應(yīng)收款項(xiàng)數(shù)額較大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)未達(dá)管理目標(biāo)近三年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)在2017-2018有所上升的趨勢(shì),但在2018-2019卻又有所下降的趨勢(shì),然而應(yīng)收賬款收款的賬期已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其管理的目標(biāo),企業(yè)應(yīng)加以重視。應(yīng)收賬款金額相對(duì)較大,增加了企業(yè)經(jīng)營費(fèi)用。這些情況導(dǎo)致應(yīng)收款項(xiàng)金額較高,周轉(zhuǎn)次數(shù)減少等原因,主要部分是由于公司的管理意識(shí)和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱,激烈的市場競爭為了能夠獲取到更多的客戶,公司沒有嚴(yán)格控制對(duì)待客戶的信貸狀況。食品零售服務(wù)行業(yè)由于進(jìn)入的門檻相對(duì)較低,競爭激烈,處于與市場競爭的必然性需要,長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司為此所制定的客戶信用金額較大,寬松的商貿(mào)服務(wù)信用政策,使得企業(yè)的應(yīng)收賬款如期收回概率減少,使得應(yīng)收賬款比例增加。另一面來說,長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司沒有形成有效的監(jiān)督管理體系,缺乏對(duì)企業(yè)和客戶資格等級(jí)的持續(xù)重視和關(guān)注,客戶資格信息一旦被記錄在企業(yè)的信息系統(tǒng)中,未能夠及時(shí)地進(jìn)行更新,其信貸額度多年不會(huì)發(fā)生改變,未通過多種途徑和渠道準(zhǔn)確地去評(píng)估和衡量客戶的融資水平。圖3-32017-2019年應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率情況3.4存貨比重不斷攀升，周轉(zhuǎn)速度緩慢長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司的存貨將近兩個(gè)多月后才能被賣出去,這和現(xiàn)在一些食品企業(yè)提出的零庫存管理有著相當(dāng)大的差異。由于2016年全年石油產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)快速上漲、推動(dòng)全年原材料平均價(jià)格比2016年同期持續(xù)快速攀升30%,輔料、包裝物等重金屬類的大宗商品價(jià)格也出現(xiàn)了較大幅度的上漲,企業(yè)存貨成本居高不下。存貨量增加的一個(gè)重要原因就是由于商品的原材料價(jià)格上升,比如說食用糖類的價(jià)格成本上升，使得原材料的儲(chǔ)備量增加。2017年,國內(nèi)接連創(chuàng)出新高以及正值低位的通貨膨脹給中國經(jīng)濟(jì)安全運(yùn)轉(zhuǎn)帶來了巨大的壓力。下圖中描述出從2016年開始直到2019年，食用糖的價(jià)格是一個(gè)緩慢上升的趨勢(shì)，最高峰與最低峰的差值將近達(dá)到了1元/公斤的差距。4兆發(fā)食品營運(yùn)資本持有政策優(yōu)化設(shè)計(jì)4.1提高營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)效率長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司的營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率相對(duì)較低,較少的營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率很有可能與一個(gè)企業(yè)所持有的高額存貨或者是高額的應(yīng)收賬款所引起的,也有可能與大額的現(xiàn)金余額相關(guān)而引起。一般來說，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率越高，流動(dòng)資金的綜合利用效率越高；相反，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率越低，中小企業(yè)流動(dòng)資金的綜合利用效率越低。同時(shí),營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)率也是一個(gè)判斷企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要輔助性指標(biāo),由數(shù)據(jù)分析結(jié)果可得,長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司的經(jīng)營者對(duì)于營運(yùn)資本的估計(jì)效率相對(duì)較低,償債能力較弱。圖為長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司營運(yùn)資本管理的既有模式,主要通過集團(tuán)總部統(tǒng)一開展,靈活性較差。圖4-1如果一個(gè)民營企業(yè)的總經(jīng)營資產(chǎn)綜合周轉(zhuǎn)率相對(duì)比較低,且長期穩(wěn)固地仍然處于一個(gè)比較低的資產(chǎn)價(jià)值,那么一個(gè)企業(yè)就要通過采取措施方法來不斷改善和大大提高各種經(jīng)營資產(chǎn)的合理綜合利用率和效率,處置多余,閑置不用的各種經(jīng)營資產(chǎn),提高其產(chǎn)品銷售收入,從而可以有一定限度地大大提高其總經(jīng)營資產(chǎn)的綜合周轉(zhuǎn)率。如果一個(gè)大型企業(yè)的固定資金所有權(quán)占用量和資產(chǎn)比例間的波動(dòng)性很大,總固定資產(chǎn)的平均值和剩余資產(chǎn)額就通常應(yīng)該充分考慮到并采用更詳盡的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)資料處理方式應(yīng)用來對(duì)其進(jìn)行資產(chǎn)統(tǒng)計(jì),如按每個(gè)月份數(shù)據(jù)來進(jìn)行計(jì)算。企業(yè)可以通過薄利多銷的方式，加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，增加利潤絕對(duì)值。4.2增加企業(yè)資金存量積極合理地獲得更多的銀行貸款。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司相關(guān)部門應(yīng)進(jìn)一步提高其內(nèi)部管理,按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度的要求,加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理、合規(guī)化的標(biāo)準(zhǔn)管理和盈利衡量,提高企業(yè)的誠信度,擴(kuò)大其在各類金融機(jī)構(gòu)的資格條件和投融資途徑。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步提高其自有資本比例,并將部分占一定比例的企業(yè)自有資金利潤用于其流動(dòng)資金;與此同時(shí),要不斷地加強(qiáng)對(duì)短期內(nèi)部財(cái)務(wù)工作的管理,精打細(xì)算,提高內(nèi)部資金運(yùn)行和使用的經(jīng)濟(jì)效益。更為重要的問題就是我們需要進(jìn)一步大力開拓和發(fā)展直接融資。建設(shè)周期長的大型生產(chǎn)設(shè)備或固定資產(chǎn)，必須盡量租用。這樣，雖然短期內(nèi)租金應(yīng)該多交一些，但可以保持足夠的現(xiàn)金流來支撐企業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營。4.3強(qiáng)化應(yīng)收款項(xiàng)管理，加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司認(rèn)為,我們應(yīng)該在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候嚴(yán)格管理客戶的信用狀況和貸款額度,對(duì)于客戶自身做充分的信用調(diào)查,制定合理的賒銷政策,主要有以下幾個(gè)方面:一種就是對(duì)于客戶的信用情況和貸款額度進(jìn)行了評(píng)級(jí);可以考慮通過獲得客戶的資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)之間的證明、信用評(píng)級(jí)報(bào)告等,根據(jù)"5c"的原則(商譽(yù)品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件)來評(píng)價(jià)客戶的商譽(yù)。二是核實(shí)了批準(zhǔn)賒銷的物流對(duì)象和規(guī)模,未經(jīng)批準(zhǔn),企業(yè)的其它部門和人員普遍不授權(quán)或者有限期地同意進(jìn)行賒銷。圖圖4.3.1因?yàn)閼?yīng)收賬款和存貨往往都是占據(jù)了流動(dòng)資產(chǎn)很大比重的組成部分,所以我們要分析良好的企業(yè)怎樣才能做好對(duì)應(yīng)收賬款和存貨的管理。設(shè)置了信用監(jiān)督管理機(jī)構(gòu),明確了限定業(yè)務(wù)人員每次實(shí)現(xiàn)最高賒銷金額、年度賒銷金額和貨款回籠的期限。建立了信用控制的管理目標(biāo)并且有關(guān)門店應(yīng)該制定了相應(yīng)的經(jīng)營績效激勵(lì)制度,銷售工作人員就是根據(jù)需求對(duì)自己所經(jīng)手的業(yè)務(wù)進(jìn)行了跟蹤、清除欠款,并且要承擔(dān)起財(cái)政上的責(zé)任。企業(yè)也應(yīng)該針對(duì)為企業(yè)所有者造成的經(jīng)濟(jì)損失,負(fù)責(zé)人應(yīng)該按照情節(jié)的輕重分別給予相應(yīng)的懲罰。進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)銷售合同的管理,避免日后在處理應(yīng)收賬款過程中與經(jīng)銷商之間產(chǎn)生意見分歧從而為企業(yè)帶來了經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。明確了各種交易的條件,比如說實(shí)際交易的價(jià)格,付款的時(shí)間、方式、運(yùn)輸方面都要明確單位,在合同中重點(diǎn)標(biāo)注出來。公司相關(guān)部門應(yīng)該自己設(shè)立一套財(cái)務(wù)軟件,通過這些財(cái)務(wù)軟件可以建立對(duì)客戶資料的一個(gè)動(dòng)態(tài)化數(shù)據(jù)庫,以及信用數(shù)據(jù)庫。制訂合理的一個(gè)商業(yè)信用規(guī)范和一個(gè)商業(yè)信用額度,不與商業(yè)信用較差的顧客之間發(fā)生商業(yè)賒銷行為,并對(duì)交易中出現(xiàn)的多金額較高客戶進(jìn)行了監(jiān)督。在銷售過程當(dāng)中讓信用部門的中的信用人員參與審核的其中一環(huán)，能夠起到很好的把關(guān)作用。圖圖加強(qiáng)存貨及供應(yīng)鏈管理，提高存貨周轉(zhuǎn)速度長沙兆發(fā)食品貿(mào)易有限公司屬于中小型企業(yè),資金并不雄厚,所以應(yīng)該謹(jǐn)慎考慮。在對(duì)于食品市場上出現(xiàn)了貨款返回率較低的產(chǎn)品,市場管理部門應(yīng)該必須要及時(shí)向其他生產(chǎn)單位進(jìn)行情況反饋,對(duì)該類產(chǎn)品進(jìn)行合理有計(jì)劃地生產(chǎn),防止出現(xiàn)了產(chǎn)生商品的堆積、變質(zhì)以及貨款被拖欠的情況等問題。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)于產(chǎn)品的庫存管理,根據(jù)市場部門銷售單位及相關(guān)部門所反饋的信息情況,制定最佳采購數(shù)量模型,并及時(shí)更新采購數(shù)量模型,進(jìn)行實(shí)際的經(jīng)濟(jì)采購以防止出現(xiàn)采購數(shù)量的不足或者是多余,造成不必要的財(cái)務(wù)資金浪費(fèi)以及物資的浪費(fèi)。加強(qiáng)對(duì)生產(chǎn)計(jì)劃管理,努力做到產(chǎn)銷平衡。市場工作人員及時(shí)收集捕捉有關(guān)市場信息,努力使我們能夠做到以銷定產(chǎn),以產(chǎn)訂單,防止盲目的生產(chǎn)而導(dǎo)致盲目采購。在采購活動(dòng)中嚴(yán)格遵守就地或是因?yàn)楝F(xiàn)場而就近采購的基本原則,縮短了材料在途的時(shí)間,減少了生產(chǎn)資源的儲(chǔ)備;縮短了供貨周期,減少了流動(dòng)資金對(duì)于在儲(chǔ)存準(zhǔn)備階段的停留時(shí)間和占有量,最大限度地降低了資金對(duì)于儲(chǔ)備、制造及成品等資金的占有。對(duì)于容易毀損的待報(bào)廢、超儲(chǔ)積壓的存貨倉儲(chǔ),公司的管理層應(yīng)該和供應(yīng)商以及合作的物流公司做好相應(yīng)的溝通,及時(shí)溝通好相關(guān)的補(bǔ)貨、采購、生產(chǎn)計(jì)劃。對(duì)于還是能夠保證可以繼續(xù)銷售的積壓庫存,應(yīng)該提前敦促銷售管理層進(jìn)行好庫存管理,如果在發(fā)現(xiàn)有已經(jīng)過期的產(chǎn)品和原材料后，需要及時(shí)進(jìn)行清除和處理,避免流入市場和占用庫存,提高存貨周轉(zhuǎn)速度。圖4.4圖4.45總結(jié)運(yùn)用對(duì)于長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司的營運(yùn)資本持有政策問題進(jìn)行深入的分析,提出切實(shí)可行的措施,開展?fàn)I運(yùn)資本持有,提高在市場上的競爭力,能夠與其他企業(yè)進(jìn)行有效的競爭,因?yàn)槿缃衿髽I(yè)彼此的競爭越來越激烈,營運(yùn)資本持有相當(dāng)重要,因此作為企業(yè)一方,一定要深入的了解本身的情況,參考其他企業(yè)的成功管理方式,取長補(bǔ)短的進(jìn)行自身的營運(yùn)資本持有。長沙兆發(fā)食品商貿(mào)有限公司目前在經(jīng)營和資本持有政策上還是存在著預(yù)算管控能力弱、貨幣資金儲(chǔ)備量不夠、應(yīng)收賬款數(shù)額較多等問題。想要有效解決上市公司的經(jīng)營者和股東持有政策性的問題,就必須要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)營者和股東持有政策性的管理,對(duì)經(jīng)營者和股東所持政策性的管理實(shí)施方案做出了優(yōu)化和設(shè)計(jì)。要進(jìn)一步加強(qiáng)和實(shí)施現(xiàn)金預(yù)算管理，增加公司資本公積存量，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，加快應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)，加強(qiáng)庫存和供應(yīng)鏈管理，提高公司存貨周轉(zhuǎn)率和利用能力，優(yōu)化公司營運(yùn)資金結(jié)構(gòu)。參考資料[1]企業(yè)營運(yùn)資本持有的問題與建議[J].樊曉亮.經(jīng)濟(jì)師.2018(10)[2]企業(yè)在營運(yùn)資本持有中存在的問題及對(duì)策[J].楊晨曦.現(xiàn)代營銷(經(jīng)營版).2018(10)[3]企業(yè)營運(yùn)資本持有中存在的問題與應(yīng)對(duì)策略探究[J].顏瀟.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息.2018(18)[4]新形勢(shì)下企業(yè)營運(yùn)資本持有的問題與對(duì)策[J].石