PPP項(xiàng)目實(shí)操案例綜合手冊

項(xiàng)目實(shí)操案例綜合手冊

在化解地方債務(wù)、融資渠道轉(zhuǎn)型和各部委推動(dòng)等多重因素驅(qū)動(dòng)下，從

2023下半年起國內(nèi)各地興起熱，工作開展較好的省份已有項(xiàng)目開花結(jié)果，

這讓有意參及運(yùn)作的各市場主體眼前一亮，激發(fā)了更大愛好。比如金融

機(jī)構(gòu)，任何項(xiàng)目的勝利實(shí)施都缺少不了他們。據(jù)我們了解，目前已有多家

銀行、信托、資產(chǎn)管理公司或內(nèi)部設(shè)立特地的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)，設(shè)計(jì)信貸評審標(biāo)

準(zhǔn)，或組織學(xué)習(xí)相關(guān)文件，或深化前線篩選項(xiàng)目，以期從這波熱潮分羹一

筆。我們選擇出幾類具有代表性的金融機(jī)構(gòu)，簡潔談?wù)勊麄儜?yīng)如何結(jié)合自

身特點(diǎn)，對接業(yè)務(wù)。

商業(yè)銀行商業(yè)銀行仍舊是項(xiàng)目的最重要資金供應(yīng)方。模式應(yīng)用給商業(yè)

銀行的基建融資業(yè)務(wù)帶來的最大變更是客戶對象和關(guān)留意點(diǎn)的變更：從哺

準(zhǔn)政府客戶到主攻項(xiàng)目投資人/社會(huì)資本及其設(shè)立的項(xiàng)目公司；從留意政

府財(cái)力和增信措施考察，到更加關(guān)注項(xiàng)目基礎(chǔ)交易的質(zhì)量和財(cái)務(wù)可行性；

從基于模糊的政府兜底償債承諾的貸款，到基于清楚的項(xiàng)目合同的債務(wù)融

資。過去以政府性客戶作為主要貸款對象的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，模式下的轉(zhuǎn)

型需求尤為迫切。在我們看來，銀行須要習(xí)慣于和更廣泛地運(yùn)用依靠項(xiàng)目

自身現(xiàn)金流及項(xiàng)目資產(chǎn)、合同權(quán)益保障的有限追索項(xiàng)目融資，供應(yīng)長期限

債務(wù)融資。銀行需在傳統(tǒng)擔(dān)保方式之外，嘗試主要靠收費(fèi)權(quán)、合同預(yù)期收

益、保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓及干脆介入權(quán)等綜合增信擔(dān)保措施。依據(jù)融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)

差異化定價(jià)（貸款利率），提高風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)實(shí)力。由于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

日益多樣化，銀行的資管理財(cái)支配還可作基金的優(yōu)先級。信托公司信托

資產(chǎn)規(guī)模過去幾年的突飛猛進(jìn)，得益于針對地方政府及其融資平臺(tái)公司的

基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)信托支配的廣泛應(yīng)用。如今，信托機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)中卻處于相對尷尬

位置，既不如銀行貸款成本低，能夠成為項(xiàng)目債務(wù)融資主渠道，又不像真

正的基礎(chǔ)設(shè)施基金能供應(yīng)項(xiàng)目股權(quán)資本，甚至比不上券商可以承銷發(fā)行項(xiàng)

目收益?zhèn)?。但是，信托還是可以在兩方面對接業(yè)務(wù)，其一是做項(xiàng)目過橋性

融資，以名股實(shí)債、高息債或夾層融資形式介入，對應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)較高的建設(shè)期；

其二是發(fā)起和管理信托支配，作為基礎(chǔ)設(shè)施基金的優(yōu)先級投資人。保險(xiǎn)機(jī)

構(gòu)按理說，保險(xiǎn)資金“安（全）、大（額）、長（久期）”的特點(diǎn)，本

應(yīng)是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目最佳資金來源。然而囿于現(xiàn)行監(jiān)管政策和項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)

特點(diǎn)，險(xiǎn)資參及業(yè)務(wù)的對接點(diǎn)還比較有限。在資產(chǎn)端，專項(xiàng)債權(quán)支配可以

為大型項(xiàng)目解決部分債務(wù)融資；通過保險(xiǎn)資管公司等渠道，險(xiǎn)資成為基金

的優(yōu)先級是很有前景的資產(chǎn)配置向。在負(fù)債端，保險(xiǎn)公司開發(fā)信用險(xiǎn)種，

為某些政府付費(fèi)項(xiàng)目的履約風(fēng)險(xiǎn)和項(xiàng)目建筑工程險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、營業(yè)中斷險(xiǎn)

等承保，可增加項(xiàng)目結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的敏捷性，促進(jìn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)和轉(zhuǎn)移。

我們預(yù)料?，隨著保險(xiǎn)監(jiān)管政策的改革完善，保險(xiǎn)資金運(yùn)用將更為敏捷，在

保證平安性的前提下，險(xiǎn)資參及基金的長期投資將成為現(xiàn)實(shí)。券商資管金

融機(jī)構(gòu)中，券商在介入深度不太可能超過銀行、私募基金和信托，其發(fā)力

點(diǎn)主要在地方政府債、項(xiàng)目收益?zhèn)?、等固收類產(chǎn)品，資管支配及項(xiàng)目并購

財(cái)頑業(yè)務(wù)上找尋機(jī)會(huì)?；鹳Y管在全部金融機(jī)構(gòu)及類金融機(jī)構(gòu)中，及關(guān)

聯(lián)最親密、對項(xiàng)目影響限制潛力最大的，應(yīng)當(dāng)是基金等資管業(yè)務(wù)。此處所

言基金，并非公募的證券投資基金，也非投資非上市公司的私募股權(quán)基金

一一他們都由于某些緣由不能匹配，而是國內(nèi)少見的基礎(chǔ)設(shè)施基金（）！

基礎(chǔ)設(shè)施基金作為一種另類投資，以股權(quán)、債權(quán)及夾層融資等工具投資基

礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目（比如項(xiàng)目公司），供應(yīng)基金投資人一種低風(fēng)險(xiǎn)、中等收益、

長期限的類固定收益，特殊適合保險(xiǎn)公司、社保基金等養(yǎng)老金、個(gè)人/家

族信托基金等長期機(jī)構(gòu)投資人作為投資組合中的另類投資配置?；A(chǔ)設(shè)施

基金若特地投資項(xiàng)目，可稱基金，適合及承包商、行業(yè)運(yùn)營商等組成投資

聯(lián)合體，作為社會(huì)資本參及項(xiàng)目投資運(yùn)營。止的卜，項(xiàng)目開發(fā)基金更多屬于

一種政策工具，為項(xiàng)目打算和開發(fā)階段，供應(yīng)可循環(huán)運(yùn)用的項(xiàng)目開發(fā)費(fèi)用

墊資，以引導(dǎo)、激勵(lì)和促進(jìn)某類別、區(qū)域或時(shí)期的項(xiàng)目

（專業(yè)資訊）史上最全項(xiàng)目操作手冊一、噪作基礎(chǔ)模式本質(zhì)上是政府

及社會(huì)資本合作，為供應(yīng)公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的全過程合作關(guān)系，以授

予特許經(jīng)營權(quán)等為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)為特征，通過引入市場競

爭和激勵(lì)約束機(jī)制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，供應(yīng)公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供應(yīng)效

率。即建立政府及企業(yè)“利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作”的模式，形成

“政府監(jiān)管、企業(yè)運(yùn)營、社會(huì)評價(jià)”的良性互動(dòng)格局。模式的核心是在公

共服務(wù)領(lǐng)域引入市場機(jī)制，因此，它不僅僅是單純的融資方式，也是一種

機(jī)制和制度設(shè)計(jì)。推廣模式進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)及運(yùn)行，可以將適度

的市場競爭引入城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，在實(shí)現(xiàn)社會(huì)福利、提高基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)

質(zhì)量的同時(shí)也給企業(yè)帶來合理的投資回報(bào)，同時(shí)也能夠增加公共基礎(chǔ)設(shè)施

可持續(xù)運(yùn)行的效率和實(shí)力。模式項(xiàng)目的實(shí)施主要包括項(xiàng)目選擇、社會(huì)力氣

合作伙伴確定、組建項(xiàng)目公司、融資、建設(shè)、運(yùn)行管理等過程。項(xiàng)目攻入

來源主要分三類，一是完全依靠運(yùn)用者付費(fèi)，二是政府支付服務(wù)費(fèi)用，三

是前兩種方式的結(jié)合。有廣義和狹義之分。廣義的可以理解為一系列項(xiàng)目

融資模式的總稱，包含、、、、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、托付運(yùn)營等多種模式。狹義的

前期策劃，可托付有肯定業(yè)績和實(shí)力的設(shè)計(jì)或詢問機(jī)構(gòu)編制實(shí)施方案。實(shí)

施方案應(yīng)包括項(xiàng)目的基本狀況、規(guī)模及期限、技術(shù)路途、服務(wù)質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)、

規(guī)劃條件和土地落實(shí)狀況、投融資結(jié)構(gòu)、收入來源、財(cái)務(wù)測算及風(fēng)險(xiǎn)分析、

實(shí)施進(jìn)度支配、資金保障等政府配套措施等內(nèi)容。城市政府應(yīng)組織有關(guān)部

門、詢問機(jī)構(gòu)、運(yùn)營和技術(shù)服務(wù)單位、相關(guān)專家以及各利益相關(guān)方共同對

項(xiàng)目實(shí)施方案進(jìn)行充分論證，確保項(xiàng)目的可行性和可操作性，以及項(xiàng)目財(cái)

務(wù)的可持續(xù)性。實(shí)施方案須經(jīng)地方政府審批后組織實(shí)施。

2）通過競爭機(jī)制選擇合作伙伴。城市政府應(yīng)剛好將項(xiàng)目內(nèi)容，以及對

合作伙伴的要求、績效評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等信息向社會(huì)公布，確保各類市場主體同

等參及競爭。應(yīng)依據(jù)《國家招標(biāo)投標(biāo)法》規(guī)定的公開招投標(biāo)方式，綜合經(jīng)

營業(yè)績、技術(shù)和管理水平、資金實(shí)力、服務(wù)價(jià)格、信譽(yù)等因素，擇優(yōu)選擇

合作伙伴。

3）簽訂特許經(jīng)營協(xié)議。城市政府必需及中選合作伙伴簽署特許經(jīng)營協(xié)

議，協(xié)議主要應(yīng)包括：項(xiàng)目名稱、內(nèi)容;范圍、期限、經(jīng)營方式;產(chǎn)品或者

服務(wù)的數(shù)量、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn);服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)整機(jī)制;特許經(jīng)營期內(nèi)政府及特

許經(jīng)營者的權(quán)利和義務(wù)，履約擔(dān)保;特許經(jīng)營期滿后項(xiàng)目移交的方式、程

序及驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn);項(xiàng)目終止的條件、流程和終止補(bǔ)償;違約責(zé)任;爭議解決方

式等內(nèi)容；以及其他須要約定的事項(xiàng)。

4）籌組項(xiàng)目公司。中選合作伙伴可依合同、按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求籌

組項(xiàng)目公司，由項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)按合同進(jìn)行設(shè)干、融資、建設(shè)、運(yùn)營等:項(xiàng)

目公司獨(dú)立擔(dān)當(dāng)債務(wù)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，在合同經(jīng)營期內(nèi)享有項(xiàng)目經(jīng)

營權(quán)，并按合同規(guī)定保證資產(chǎn)完好;項(xiàng)目公司的經(jīng)營權(quán)未經(jīng)政府允許不得

私自轉(zhuǎn)讓。項(xiàng)目形成的固定資產(chǎn)全部權(quán)在合同期滿后必需無償移交政府。

4把握模式運(yùn)用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一是建立長期的政府及企業(yè)合作機(jī)制。關(guān)

鍵在于政府要處理好及市場主體之間的關(guān)系，由“經(jīng)營者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨O(jiān)管

者”、“合作者”。發(fā)揮投資人在整合設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營、管理等方面的

綜合優(yōu)勢，讓“專業(yè)人做專業(yè)事”。二是建立合理的利益共享機(jī)制。通過

政府核定經(jīng)營收費(fèi)價(jià)格以及以購買服務(wù)方式補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)H建設(shè)運(yùn)營

的自我平衡，既要保障公共利益，提高公共服務(wù)質(zhì)量和效率，又要避開企

業(yè)出現(xiàn)暴利和虧損，實(shí)現(xiàn)“盈利但不暴利”。三是建立同等的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)

制。政府和社會(huì)資本應(yīng)當(dāng)同等參及、誠懇守信，依據(jù)合同辦事，依據(jù)對風(fēng)

險(xiǎn)的限制力，擔(dān)當(dāng)相應(yīng)的責(zé)任，不過度轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)至合作方。企業(yè)主要擔(dān)當(dāng)

投融資、建設(shè)、運(yùn)營和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，政府主要擔(dān)當(dāng)國家政策、標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整變更

的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，雙方共同擔(dān)當(dāng)不行抗力風(fēng)險(xiǎn)。四是建立嚴(yán)格的監(jiān)管和績效評

價(jià)機(jī)制。政府對項(xiàng)目運(yùn)作、公共服務(wù)質(zhì)量和資金運(yùn)用效率等進(jìn)行全過程監(jiān)

管和綜合考核評價(jià)，仔細(xì)把握和確定服務(wù)價(jià)格和項(xiàng)目收益指標(biāo)，加強(qiáng)成本

監(jiān)審、考核評估、價(jià)格調(diào)整審核，可以考慮引入第三方進(jìn)行社會(huì)評價(jià)。健

全完善正常、規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管控和退出機(jī)制，禁止政府為項(xiàng)目擔(dān)保，防范項(xiàng)

目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對未能如約、按量、保質(zhì)供應(yīng)公共產(chǎn)品和服

務(wù)的項(xiàng)目，應(yīng)按約堅(jiān)決要求企業(yè)退出并賠償，投資人必需按合約規(guī)定剛好

退出并依法賠償，嚴(yán)格責(zé)任追究。對防范企業(yè)白身經(jīng)營管理實(shí)力不足引發(fā)

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)留意剛好規(guī)避。5實(shí)行分類指導(dǎo)，完善服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系。依據(jù)

行業(yè)經(jīng)營特性，分類明確財(cái)政、用地、價(jià)格以及行業(yè)管理的重點(diǎn)政策，細(xì)

化標(biāo)準(zhǔn)，建立科學(xué)的可持續(xù)的投資、補(bǔ)貼及價(jià)格協(xié)同機(jī)制。形成合理的項(xiàng)

目篩選、推出和開放過程，強(qiáng)化項(xiàng)目策劃，建立項(xiàng)目儲(chǔ)備庫，建立引資項(xiàng)

目長效機(jī)制，依據(jù)項(xiàng)目詳細(xì)狀況制定針對性的招商合作方式和條件，重點(diǎn)

推動(dòng)條件成熟項(xiàng)目的招商招標(biāo)工作。各部門不得另行設(shè)置限制民間投資進(jìn)

入的附加條件。6試點(diǎn)先行，逐步規(guī)范。優(yōu)先在城鎮(zhèn)污水處理、污水處

理廠網(wǎng)一體、污泥處理處置、供水廠網(wǎng)一體、垃圾處理、地下綜合管廊等

方面的新建、改擴(kuò)建和運(yùn)營項(xiàng)目中，優(yōu)先選擇條件相對成熟的項(xiàng)目進(jìn)行試

點(diǎn)推動(dòng)，通過總結(jié)閱歷，逐步規(guī)范完善，為后續(xù)擴(kuò)大對社會(huì)資本全面開放

供應(yīng)指導(dǎo)。7建立信用評級和黑名單制度。各地要依托專業(yè)信用評價(jià)體

系對項(xiàng)目涉及的政府支付實(shí)力和企業(yè)信用進(jìn)行評價(jià)，信用評級將作為金融

和財(cái)政支持的參考工對合作企業(yè)、詢問機(jī)構(gòu)建立黑名單制度，對于列入黑

名單的企業(yè)和詢問機(jī)構(gòu)將予以通報(bào)。

三、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目分類及應(yīng)用的方式1城市基礎(chǔ)設(shè)施分類依據(jù)城市

基礎(chǔ)設(shè)施的行業(yè)性質(zhì)及用途，分為以下七類。1）涉水項(xiàng)目：包括城鎮(zhèn)供

水、排水、雨水收集利用、中水回用、污水處理廠和管網(wǎng)以及水環(huán)境治理

工程等。2）燃?xì)夂湍茉错?xiàng)目：包括管道燃?xì)?、燃?xì)狻⑷細(xì)?、加氣站、?/p>

油站及管網(wǎng)等。3）環(huán)衛(wèi)環(huán)保項(xiàng)目：包括垃圾收運(yùn)系統(tǒng)及生活垃圾焚燒、

衛(wèi)生填埋、填埋氣利用工程，餐廚垃圾焚燒處理，建筑垃圾綜合利用等。

4）城市道路交通及園林綠化項(xiàng)目：包括軌道交通、公共交通、道路橋梁、

園林綠化等。5）綜合管廊項(xiàng)目：包括城市共同溝、綜合管廊等。6）供熱

項(xiàng)目：包括熱源廠、供熱管網(wǎng)、換熱站等。7）市政公用設(shè)施管養(yǎng)項(xiàng)目：

包括道路清掃保潔、公廁管理、市政照明、道路橋梁維護(hù)、園林綠化管理

養(yǎng)護(hù)等。2應(yīng)用的方式依據(jù)上述七類項(xiàng)目的經(jīng)營特性及向運(yùn)用者收費(fèi)的

可行性，實(shí)施不同的模式。1）采納合資合作和特許經(jīng)營方式。此類項(xiàng)目

收費(fèi)或價(jià)格形成機(jī)制較為健全，可以通過“運(yùn)用者付費(fèi)”實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的

項(xiàng)目。如涉水項(xiàng)目中的城鎮(zhèn)供水，城市煤氣、自然氣、液化石油氣、管道

燃?xì)?、燃?xì)狻⑷細(xì)?、加氣站等?xiàng)目，城市供熱等項(xiàng)目。2）采納政府購買

服務(wù)、特許經(jīng)營組合方式。此類項(xiàng)目雖然可以回收部分投資、保本或微利

經(jīng)營，但建設(shè)周期長、投資多、風(fēng)險(xiǎn)大、回收期長或者壟斷性等特點(diǎn)，單

靠市場機(jī)制難以達(dá)到供求平衡，須要政府參及投資經(jīng)營，并且應(yīng)以控股和

參股等方式進(jìn)行。準(zhǔn)經(jīng)營性項(xiàng)目實(shí)施特許經(jīng)營和政府購買服務(wù)相結(jié)合。如

綜合管廊、軌道交通（城際交通）、公共交通項(xiàng)目，涉水項(xiàng)目中的污水處理、

中水回用等廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目，環(huán)衛(wèi)環(huán)保項(xiàng)目中的垃圾收運(yùn)系統(tǒng)及生活垃圾

處理焚燒、衛(wèi)生填埋、填埋氣利用工程，餐廚垃圾處理工程、建筑垃圾綜

合利用等收運(yùn)處一體化項(xiàng)目。3）采納政府購買服務(wù)方式。此類項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)

上的顯著特點(diǎn)是為社會(huì)供應(yīng)的服務(wù)，以非盈利為目的，運(yùn)用功能不收取費(fèi)

用或只收取少量費(fèi)用。如涉水項(xiàng)目中的城鎮(zhèn)排水、雨水收集利用、排水管

網(wǎng)、水環(huán)境治理項(xiàng)目，市政公用中的道路清掃保潔、公廁管理、市政照明、

道路橋梁維護(hù)、園林綠化管養(yǎng)項(xiàng)目等。3項(xiàng)目承接主體的準(zhǔn)入條件依據(jù)

項(xiàng)目形成特點(diǎn)和項(xiàng)目特性，須要規(guī)范設(shè)置必要的社會(huì)投資人準(zhǔn)入門檻，保

障社會(huì)大眾和政府的權(quán)益，主要方面如下：1）信用及信譽(yù)良好。投資人

要有良好的銀行資信、財(cái)務(wù)狀況及相應(yīng)的償債實(shí)力；重合同、守信用，具

有社會(huì)貢任感。2）具有建設(shè)營造、經(jīng)營管理、運(yùn)營維護(hù)同類工程的業(yè)績、

資質(zhì)或閱歷。投資人或投資人組成的聯(lián)合體要有良好的業(yè)績及技術(shù)實(shí)力，

必需具備相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)資格，閱歷豐富。3）資金足夠，具有較強(qiáng)的財(cái)

務(wù)及融資實(shí)力。投資人要具備良好的財(cái)務(wù)實(shí)力及融資實(shí)力，具有良好的銀

行資信、財(cái)務(wù)狀況及相應(yīng)的償債實(shí)力及同類項(xiàng)目勝利的盈利模式和競爭模

式。4）專業(yè)學(xué)問及技術(shù)力氣雄厚。投資人要具備專業(yè)的人才、技術(shù)人才、

財(cái)經(jīng)人才及管理人才團(tuán)隊(duì)。5）設(shè)備配置等要素實(shí)力良好。投資人要擁有

專業(yè)的設(shè)備及完成服務(wù)所必需的其他重要要素資源。6）、質(zhì)量平安管理

體系完善。近三年內(nèi)沒有發(fā)生過重大生產(chǎn)平安和質(zhì)量事故，投資人主動(dòng)防

范的意識強(qiáng)、措施得力，合規(guī)性較好。具有獨(dú)立法人資格;能遵從合同合

法合規(guī)運(yùn)營。在設(shè)置詳細(xì)項(xiàng)目準(zhǔn)入條件時(shí)，應(yīng)遵循“公開、公允、公正”

的原則，留意準(zhǔn)入條件設(shè)置的規(guī)范、合理和可操作性。4模式運(yùn)作的基

本流程項(xiàng)目前期打算階段：在模式中，項(xiàng)目前期打算階段包括項(xiàng)目發(fā)起

和項(xiàng)目打算兩個(gè)部分。1、項(xiàng)目發(fā)起。項(xiàng)目發(fā)起階段的工作主要內(nèi)容包括

啟動(dòng)打算和前期調(diào)研：組建項(xiàng)目實(shí)施班子、制定整體工作支配、開展項(xiàng)目

調(diào)查等。實(shí)施模式是一個(gè)系統(tǒng)工程，其困難、專業(yè)程度極高。一要組建一

個(gè)項(xiàng)目實(shí)施團(tuán)隊(duì)，由市政府牽頭，規(guī)劃、建設(shè)、土地、發(fā)改、財(cái)政、審計(jì)、

國資委、法制辦等部門組成領(lǐng)導(dǎo)小組;二是制定詳細(xì)工作實(shí)施方案，明確

部門責(zé)任分工、目標(biāo)任務(wù)和實(shí)施工作支配支配等;三要依據(jù)城市總體規(guī)劃

和近期建設(shè)規(guī)劃，由政府組織相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)梳理城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域擬新

建項(xiàng)目和存量項(xiàng)目，確定可以通過模式運(yùn)作的詳細(xì)項(xiàng)目清單，構(gòu)建項(xiàng)目庫。

2、項(xiàng)目打算。項(xiàng)目打算階段工作主要是項(xiàng)目策劃實(shí)施方案探討和編制：

一是聘請顧問團(tuán)隊(duì);二是項(xiàng)目協(xié)議;三是開展項(xiàng)目的前期論證，確定項(xiàng)目范

圍和實(shí)施內(nèi)容（項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、主要內(nèi)容和總投資）；四是前期溝通，探討

項(xiàng)目模式，設(shè)計(jì)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)，編制項(xiàng)目實(shí)施方案;五是設(shè)計(jì)項(xiàng)目主要商業(yè)原

則;六是財(cái)務(wù)分析，編制財(cái)務(wù)模型;七是確定投資人比選方式和原則（確定

投資人應(yīng)具備的條件和實(shí)力及招標(biāo)方式;雙方的主要權(quán)利和義務(wù)）；八是組

織相關(guān)單位探討方案;九是實(shí)施方案公示和報(bào)批。在項(xiàng)目實(shí)施的最初階段,

須要考慮項(xiàng)目的可融資方式和財(cái)政是否負(fù)擔(dān)得起，并要評估傳統(tǒng)方式及方

式之間的效率比較，分析該項(xiàng)目是否適合采納方式，擬定項(xiàng)目協(xié)議。騁請

專業(yè)詢問機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)探討項(xiàng)目模式，設(shè)計(jì)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)，編制項(xiàng)目實(shí)施方案，

關(guān)鍵是設(shè)計(jì)項(xiàng)目主要商業(yè)原則，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，編制財(cái)務(wù)模型。組織專家

對項(xiàng)目實(shí)施方案進(jìn)行論證，并報(bào)市政府批準(zhǔn)和省住房城鄉(xiāng)建設(shè)廳備案。項(xiàng)

目招投標(biāo)實(shí)施階段項(xiàng)目招投標(biāo)實(shí)施階段包括協(xié)議編制、競爭性程序、簽署

協(xié)議三個(gè)部分。1、林議編制。細(xì)化探討協(xié)議文件編制：探討和分析項(xiàng)目

的技術(shù)、商務(wù)邊界條件（如：投資、運(yùn)營成本及收益測算，回購總價(jià)、回

購期限及方式，回購資金來源支配和支付支配）；落實(shí)建設(shè)內(nèi)容分工、投資

范圍（投資建設(shè)期限、工程質(zhì)量要求和監(jiān)管措施）；探討和編制項(xiàng)FT協(xié)議等

法律文件（項(xiàng)目移交方式及程序、項(xiàng)目履約保障措施、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對措

施等）；落實(shí)招標(biāo)條件。2、競爭性程序。主要包括：發(fā)布項(xiàng)目信息;投標(biāo)人

打算投標(biāo)文件;制定評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、評標(biāo)細(xì)則和評標(biāo)程序;成立評標(biāo)工作組，開

標(biāo)、組織評標(biāo);編寫評標(biāo)報(bào)告，舉薦候選人;及候選人澄清談判。3、簽署

協(xié)議。先草簽項(xiàng)目協(xié)議，中標(biāo)人在約定時(shí)間內(nèi)辦理好項(xiàng)目公司成立的有關(guān)

事宜，資金到位，政府協(xié)作完成資產(chǎn)交割及項(xiàng)目審批有關(guān)事宜，正式及項(xiàng)

H公司簽約。項(xiàng)目實(shí)施階段實(shí)施階段包括項(xiàng)目建設(shè)和項(xiàng)FI運(yùn)營兩個(gè)部分。

1、項(xiàng)目建設(shè)。首先，項(xiàng)目公司及各聯(lián)合單位簽訂正式合同，包括貸款合

同、設(shè)計(jì)合同、建設(shè)合同、保險(xiǎn)合同以及其他詢問、管理合同等;其次,

項(xiàng)目公司組織各相關(guān)單位進(jìn)行項(xiàng)目開發(fā)。在開發(fā)過程中，政府及相關(guān)部門

對項(xiàng)目開發(fā)的過程進(jìn)行監(jiān)督，出現(xiàn)不符合合同的狀況剛好及項(xiàng)目公司溝

通，并確定責(zé)任主體。工程驗(yàn)收試運(yùn)營合格以后，開發(fā)階段結(jié)束，項(xiàng)目進(jìn)

入運(yùn)營階段。2、項(xiàng)目運(yùn)營。政府及項(xiàng)目公司簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，約定

特許經(jīng)營期限。在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)營期間，項(xiàng)目公司應(yīng)依據(jù)協(xié)議要求對項(xiàng)目設(shè)

施進(jìn)行運(yùn)營、維護(hù)。為了確保項(xiàng)目的運(yùn)營和維護(hù)按協(xié)定進(jìn)行，政府、貸款

人、投資者和社會(huì)居民都擁有對項(xiàng)目進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)利。合同終結(jié)階段轉(zhuǎn)移

中止是項(xiàng)目運(yùn)作的最終一個(gè)階段，包括項(xiàng)目移交和項(xiàng)目公司解散等內(nèi)容。

1、項(xiàng)目移交。特許經(jīng)營期滿后，項(xiàng)目公司要將項(xiàng)目的經(jīng)營權(quán)（或全部權(quán)及

經(jīng)營權(quán)同時(shí)）向政府移交。在移交時(shí)，政府應(yīng)留意項(xiàng)目是否處于良好運(yùn)營

和維護(hù)狀態(tài)，以便保證項(xiàng)目的接著運(yùn)營和服務(wù)供應(yīng)的質(zhì)量。2、項(xiàng)目公司

清算。項(xiàng)目移交以后，項(xiàng)目公司的業(yè)務(wù)隨之中止。因此，項(xiàng)目公司應(yīng)按合

同要求及有關(guān)規(guī)定到有關(guān)部門辦理清算、注銷等相關(guān)手續(xù)

一、交通運(yùn)輸類項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）濟(jì)青高鐵濰坊段

項(xiàng)目投資40億

運(yùn)作模式

（合作模式）

融資模式投貸債聯(lián)動(dòng)

項(xiàng)目期限合作期15年

濰坊市金融控股集團(tuán)代表政府占10%股權(quán)，中郵證券代表社會(huì)資

結(jié)構(gòu)本持股90雙中郵證券對接的是中國郵政儲(chǔ)蓄銀行的40億理財(cái)

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）資金，中郵證券發(fā)行資產(chǎn)管理支配，郵儲(chǔ)銀行拿40億理財(cái)資金

認(rèn)購

退出機(jī)制自合作之日起至少5年后進(jìn)入回購期，社會(huì)資本股權(quán)優(yōu)先由政府

（回購）指定機(jī)構(gòu)按成本價(jià)回購

不高于每年6.69%。收益來源為：濟(jì)青高鐵的運(yùn)營收益（包括票

投資收益

務(wù)和土地綜合開發(fā)，還有直購電節(jié)約成本），不足由政府支配運(yùn)

（回報(bào)機(jī)制）

營補(bǔ)貼彌補(bǔ)。

保障措施對于濟(jì)青高鐵項(xiàng)目的政府運(yùn)營補(bǔ)貼等支出由財(cái)政列入年度預(yù)算

（實(shí)惠政策）以及中長期財(cái)政規(guī)劃。

項(xiàng)目名稱（二）河北省大巫嵐至冷口（秦唐界）馬路工程

項(xiàng)目投資32.98億

運(yùn)作模式

（合作模式）

項(xiàng)目資本金部分，共計(jì)6.6億元，占項(xiàng)目總投資的20%,由政府代表

融資模式方和社會(huì)資本按股權(quán)比例出資。剩余80%的建設(shè)資金，通過銀行貸款

解決。

項(xiàng)目期限建設(shè)期30個(gè)月，運(yùn)營期297個(gè)月

青龍滿族自治縣卓盛馬路管理杓限公司代表政府持股10%,社會(huì)資本

結(jié)構(gòu)

方聯(lián)合體持股90%（其中恒泰曹妃甸能源有限公司占股85%,中交第一

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）

馬路工程局有限公司占股5%）。

退出機(jī)制

在合作期限結(jié)束后，項(xiàng)0公司將該項(xiàng)B無償移交至政府指定機(jī)構(gòu)。

（回購）

投資收益特許經(jīng)營，運(yùn)用者付費(fèi)，依據(jù)公開資料難以查詢到政府是否有保底承

（回報(bào)機(jī)制）諾、是否納入財(cái)政預(yù)算。

保障措施

（實(shí)惠政策）

項(xiàng)目名稱（二）海西高速馬路網(wǎng)古武線永定至上杭段高速馬路工程

項(xiàng)目投資52億

運(yùn)作模式

（合作模式）

項(xiàng)目資本金35%,銀行貸款65樂項(xiàng)目資本金由股東按股權(quán)比例以自有

融資模式

資金出資。

項(xiàng)目期限建設(shè)期3年，運(yùn)營期25年

結(jié)構(gòu)

政府30%、社會(huì)70%

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）

在特許權(quán)協(xié)議規(guī)定的特許經(jīng)營期滿后，依據(jù)特許權(quán)協(xié)議的約定將馬路

退出機(jī)制

（含土地運(yùn)用權(quán)）、馬路附屬設(shè)施及相關(guān)資料無償移交給龍巖市政府

（回購）

指定的機(jī)構(gòu)。

投資收益未公布中標(biāo)收益率。收益來源：運(yùn)營分紅，省級政府稅收返還，區(qū)縣

（回報(bào)機(jī)制）政府劃撥土地運(yùn)營收入專項(xiàng)補(bǔ)貼，不足部分市級財(cái)政補(bǔ)貼。

（1）水土保持樸償費(fèi)地方留存90%部分全額返還；森林資源樸償費(fèi)減

半征收。⑵工程施，E由符合條件的中標(biāo)人及其控股的一級子公司負(fù)

保障措施

責(zé)，不再進(jìn)行招標(biāo)，降低了建設(shè)成本。（3）依據(jù)福建省交通廳規(guī)定，

（實(shí)惠政策）

聯(lián)合體可在項(xiàng)目投資協(xié)議生效之日起3年內(nèi)享受級信譽(yù)分規(guī)定旦中標(biāo)

2個(gè)合同段。

項(xiàng)目名稱（四）重慶市曾家?guī)r嘉陵江大橋項(xiàng)目

項(xiàng)目投資32.78億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

項(xiàng)目資本金部分，約13.11億元，占項(xiàng)目總投資的40%,由政府代表方

融資模式和社會(huì)資本按股權(quán)比例出資。剩余60%的建設(shè)資金，通過銀行貸款解決，

貸款利率為5.4%o

項(xiàng)目期限建設(shè)期3年，運(yùn)營期20年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)項(xiàng)目公司政府方占股10船社會(huì)資本方占股90%。

構(gòu)）

退出機(jī)制項(xiàng)目建成后，社會(huì)投資人擁有20年隱性收費(fèi)權(quán)、政府不擔(dān)當(dāng)回購等責(zé)

（回購）任，運(yùn)營期結(jié)束后項(xiàng)目無償移交給政府。

特許經(jīng)營，政府付費(fèi)，項(xiàng)目公司主要通過收取“影子通行費(fèi)”的形式

投資收益獲得項(xiàng)目收益，支付“影子通行費(fèi)”的資金來源為市級財(cái)政資金。實(shí)

（回報(bào)機(jī)行“影子收費(fèi)”模式，就是在橋梁兩端設(shè)置測量設(shè)備，測算出車流量，

制）然后依據(jù)事先確定的“影子票價(jià)”標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出肯定時(shí)期內(nèi)投資方“應(yīng)

收費(fèi)”總額，這筆錢由政府按約支付。

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（五）揚(yáng)州市611省道祁江段工程項(xiàng)目

項(xiàng)目投資11億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限建設(shè)期3年，運(yùn)營期8年

由中標(biāo)社會(huì)資本（中電建路橋集團(tuán)有限公司）在揚(yáng)州市注冊成立項(xiàng)目

公司，占100%股份。在合作期限11年內(nèi)（含建設(shè)期，建設(shè)期不超過3

結(jié)構(gòu)6個(gè)月），由中選社會(huì)資本設(shè)立項(xiàng)目公司，詳細(xì)負(fù)責(zé)611省道祁江段工

（股權(quán)結(jié)程的投資、融資、建設(shè)及運(yùn)營維護(hù)（含道路工程、橋涵工程、管線工

構(gòu)）程、交通工程、綠化工程及其他附屬工程等），并在合作期滿后，將

該項(xiàng)目及其全部設(shè)施無償移交給揚(yáng)州市祁江區(qū)交通運(yùn)輸局（或政府指

定的其他機(jī)構(gòu)），并確保該項(xiàng)目接著正常運(yùn)營。

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交c

（回購）

投資收益

（回報(bào)機(jī)可用性服務(wù)費(fèi)107708萬元投資回報(bào)率18.88%0

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

二、市政工程類項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）北京地鐵十六號線

項(xiàng)目投資474億元，其中A部分324億元、B部分150億元

運(yùn)作模式

股權(quán)融資，A部分為股權(quán)融資，B部分為

（合作模式）

融資模式

項(xiàng)目期限建設(shè)期4年9個(gè)月，股權(quán)投資期限不超過20年，特許經(jīng)營期限30年。

在資本層面將16號線總投資按肯定原則和比例分為A、B兩部分，A

部分主要包括洞體、軌道等土建部分，B部分主要包括車輛、通信、

信號、供電、空調(diào)通風(fēng)、防災(zāi)報(bào)警、設(shè)備監(jiān)控、自動(dòng)售檢票等系統(tǒng)及

結(jié)構(gòu)

車輛段、停車場中的機(jī)電設(shè)備等內(nèi)容。A部分投資324億元，項(xiàng)目資

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）

本金130億元，中再資產(chǎn)以股權(quán)融資的方式投入120億元作為項(xiàng)目資

本金，剩余10億由政府方代表京投公司出資；B部分150億元，社會(huì)

資本方京港地鐵以的方式全額投資。

退出機(jī)制股權(quán)投資部分按原值出售給京投公司。部分無償移交至政府或其指定

（回購）機(jī)構(gòu)。

股權(quán)投資部分：（1）股權(quán)權(quán)益讓渡對價(jià)款或其他名義獲得股權(quán)投資收

投資收益益；（2）股權(quán)投資期限結(jié)束后以原值出售股權(quán)。

（回報(bào)機(jī)制）部分：（1）特許經(jīng)營期間的客運(yùn)票款收入；（2）授權(quán)范圍內(nèi)的非票務(wù)

業(yè)務(wù)經(jīng)營收入；（3）政府補(bǔ)貼。

保障措施

（實(shí)惠政策）

項(xiàng)目名稱（一）青海省海東市樂都區(qū)污水處理廠項(xiàng)目

項(xiàng)目投資1.43億

運(yùn)作模式

（合作模式）

注冊資本占項(xiàng)目總投資的45%,剩余部分由社會(huì)資本方通過貸款、發(fā)

融資模式

債等方式解決。

項(xiàng)目期限合作期30年（包括建設(shè)期）。

樂都區(qū)環(huán)保局作為政府代表方，及北京中電加美環(huán)?？萍加邢薰?、

凌志環(huán)保股份有限公司組建的聯(lián)合體共同出資成立項(xiàng)目公司一一海東

結(jié)構(gòu)

市居善水務(wù)發(fā)展有限公司。公司注冊資本6300萬元，政府出資30%,

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）

聯(lián)合體出資70%（中電加美51除凌志環(huán)保19%）。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)融資、

建設(shè)、運(yùn)營維護(hù)樂都區(qū)污水處理廠。

退出機(jī)制

30年合作期結(jié)束后，無償移交至政府或其指定機(jī)構(gòu)。

（回購）

投資收益

運(yùn)用者付費(fèi)，依據(jù)公開信息不能確定是否有財(cái)政補(bǔ)貼以保證最低收益。

（回報(bào)機(jī)制）

保障措施

支配配套污水主干管規(guī)劃建設(shè)，以;甫意污水收集須要

（實(shí)惠政策）

項(xiàng)目名稱（三）安徽省安慶市外環(huán)北路工程項(xiàng)目

項(xiàng)目投資14.9億

運(yùn)作模式

模式1投融資一一設(shè)計(jì)一一建設(shè)一一運(yùn)營一一移交）

（合作模式）

融資模式

項(xiàng)目期限合作期13年，其中建設(shè)期2年，特許經(jīng)營期13年。

2015年5月6日，政府代表方安慶市城市建設(shè)投資發(fā)展（集團(tuán)）有限

結(jié)構(gòu)公司及北京城建設(shè)計(jì)發(fā)展集團(tuán)合作成立項(xiàng)目公司。項(xiàng)目公司注冊資本

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）5億，政府方及社會(huì)資本的股權(quán)比例為88%和12%。項(xiàng)目公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目

的投融資、設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營和移交。

退出機(jī)制

11年特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交至政府或其指定機(jī)構(gòu)。

（回購）

政府付費(fèi)。在竣工驗(yàn)收后，支付部分可用性服務(wù)費(fèi)（共40億）；在運(yùn)

投資收益

營期間，每年支付道路運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用962億元，金額可依據(jù)狀況調(diào)整。

（回報(bào)機(jī)制）

支付金額納入跨年度財(cái)政預(yù)算。

（1）項(xiàng)目的可用性服務(wù)費(fèi)和運(yùn)營維護(hù)費(fèi)用納入該市的跨年度財(cái)政預(yù)

保障措施

算。（2）社會(huì)資本可選擇支付方式，以最大化投資收益。社會(huì)資本可

（實(shí)惠政策）在滿意招標(biāo)文件上規(guī)定的年支付比例上限的狀況下，在7—11年這一

區(qū)間內(nèi)依據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受實(shí)力、財(cái)務(wù)狀況自主選擇可用性服務(wù)費(fèi)的

支付年限。

項(xiàng)目名稱（四）科左后旗甘旗卡鎮(zhèn)東區(qū)污水處理工程建設(shè)項(xiàng)目

項(xiàng)目投資1.7億

運(yùn)作模式

模式（建設(shè)一一運(yùn)營一一移交）

（合作模式）

融資模式

項(xiàng)目期限合作期32年，其中建設(shè)期2年，特許經(jīng)營期30年。

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）

退出機(jī)制

30年特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交至政府或其指定機(jī)構(gòu)。

（回購）

運(yùn)用者付費(fèi)。廠區(qū)土地由政府征用，并無償供應(yīng)應(yīng)項(xiàng)目公司運(yùn)用，±

投資收益

地運(yùn)用年限及特許經(jīng)營年限相同。政府對污水處理費(fèi)進(jìn)行單價(jià)限制，

（回報(bào)機(jī)制）

依據(jù)?“保本微利”和合理計(jì)取凈資產(chǎn)利潤率的原則。

廠區(qū)土地由政府征用，并無償供應(yīng)應(yīng)項(xiàng)目公司運(yùn)用，土地運(yùn)用年限及

保障措施

特許經(jīng)營年限相同。政府對污水處理費(fèi)進(jìn)行單價(jià)限制，依據(jù)“保本微

（實(shí)惠政策）

利”和合理計(jì)取凈資產(chǎn)利潤率的原則。

三、生態(tài)建設(shè)和環(huán)境愛護(hù)項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）大理洱海環(huán)湖截污項(xiàng)目

項(xiàng)目投資工程支配總投資45億兀，其中近期（2023年前）支配投資34.68億兀

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

污水處理廠：合作期限30年（含3年建設(shè)期）；截污干管（渠）合作期

項(xiàng)目期限

限18年（含3年建設(shè)期）

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府10%；社會(huì)資本90%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益收益來源為：項(xiàng)目建成后，中信水務(wù)收取污水處理服務(wù)費(fèi)及截污干管

（回報(bào)機(jī)（渠）等工程的運(yùn)營服務(wù)費(fèi)，政府承諾每年支付污水處理服務(wù)費(fèi)以及截

制）污服務(wù)費(fèi)46680萬元（共計(jì)15年）。

保障措施

洱海環(huán)湖截污項(xiàng)目政府支付金額部分來自市級財(cái)政和上級政府補(bǔ)助。

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（二）安徽省安慶市污水廠網(wǎng)一體化項(xiàng)目

項(xiàng)目投資15億元

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式采納股東借款、補(bǔ)充供應(yīng)擔(dān)保等方式籌措項(xiàng)目資金。

項(xiàng)目期限30年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府10%；社會(huì)資本90%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

安慶市政府向項(xiàng)目公司支付污水處理服務(wù)費(fèi)、管網(wǎng)可用性服務(wù)費(fèi)和管網(wǎng)

（回報(bào)機(jī)

運(yùn)維績效服務(wù)費(fèi)。

制）

保障措施（1）項(xiàng)目涉及政府出資部分來自市級財(cái)政和上級政府補(bǔ)助；（2）項(xiàng)目

公司享有排他性經(jīng)營權(quán)

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（三）浙江省麗陽溪水系綜合整治工程項(xiàng)目

項(xiàng)目投資7.9億元，其中工程部分投資3.9億元，征地環(huán)境部分投資4億元

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限15年（含建設(shè)期）

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府5%；社會(huì)資本95%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

（回報(bào)機(jī)收益來源為：政府依據(jù)項(xiàng)目合同的約定向項(xiàng)目公司支付服務(wù)費(fèi)。

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（四）遼寧省撫順市三寶屯污水處理廠項(xiàng)目

項(xiàng)目投資8億元

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限30年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)社會(huì)資本出資

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

中核新能源投資有限公司通過收取污水處理服務(wù)費(fèi)0.819元/噸獲得合

（回報(bào)機(jī)

理回報(bào)。運(yùn)營期內(nèi)，政府付費(fèi)。

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

四、片區(qū)開發(fā)項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）南京市深水區(qū)產(chǎn)業(yè)新城項(xiàng)目

項(xiàng)目投資100億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限20年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)華夏華蜜獨(dú)立出資

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

（回報(bào)機(jī)項(xiàng)目收益大于15%

制）

保障措施政府承諾將合作區(qū)域內(nèi)所新產(chǎn)生的收入的區(qū)級留成部分，按約定比例

（實(shí)惠政支付項(xiàng)目公司，作為償還其墊付的投資成本及投資回報(bào)的資金來源。

策）

項(xiàng)目名稱（一）山東省東營市長城?創(chuàng)新港（一期）項(xiàng)目

項(xiàng)目投資1.65億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限30年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)未公布出資結(jié)構(gòu)

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

（回報(bào)機(jī)未公布

制）

項(xiàng)目打破了傳統(tǒng)園區(qū)批地、建設(shè)、招商的運(yùn)作模式，現(xiàn)已有配套完善的

保障措施

標(biāo)準(zhǔn)廠房，集生產(chǎn)、辦公、研發(fā)、孵化、加速為一體，企業(yè)入駐即可實(shí)

（實(shí)惠政

現(xiàn)投產(chǎn)經(jīng)營，并有專業(yè)的孵化平臺(tái)，節(jié)約了大量的時(shí)間成本和金錢成本，

策）

符合“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的政策導(dǎo)向。

項(xiàng)目名稱（三）吉林（中國-新加坡）食品區(qū)中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)園。示范項(xiàng)目

項(xiàng)目投資1.53億元

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限20年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府49%；社會(huì)51%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

運(yùn)用者付費(fèi)，為確保社會(huì)資本投資利益，實(shí)行政府補(bǔ)貼及相關(guān)實(shí)惠政

（回報(bào)機(jī)

策。

制）

為確保社會(huì)資本投資利益，實(shí)行政府補(bǔ)貼及相關(guān)實(shí)惠政策。按投入注

保障措施冊資本金最低收益率原則，保證前八年年注冊資本凈利潤率（稅后）

（實(shí)惠政達(dá)到8%（約為銀行五年期基準(zhǔn)利率上浮30%計(jì)算），達(dá)不到8%時(shí)，財(cái)

策）政部門給及補(bǔ)貼至8%,年凈利潤率高于8%時(shí)，財(cái)政部門不予補(bǔ)貼。當(dāng)

運(yùn)營年凈利潤率超過30%時(shí)，依據(jù)5:5比例分成。

五、水利建設(shè)項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）云南省紅河州蒙開個(gè)地區(qū)河庫連通工程

項(xiàng)目投資13.6億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行紅河州分行為項(xiàng)目供應(yīng)融資。

項(xiàng)目期限合作期33年，其中建設(shè)期3年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府49%；社會(huì)51%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益可行性缺口補(bǔ)助

（回報(bào)機(jī)

制）

保障措施

由社會(huì)資本方供應(yīng)全額融資擔(dān)保中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行紅河州分行為項(xiàng)目

（實(shí)惠政

供應(yīng)融資

策）

項(xiàng)目名稱（二）寧陽縣引汶工程項(xiàng)目

項(xiàng)目投資13.28億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式雙方以自有資金出資，并以項(xiàng)目公司名義向銀行貸款6億元。

項(xiàng)目期限30年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府40%；社會(huì)60%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益運(yùn)營收入；可行性缺口補(bǔ)助

（回報(bào)機(jī)

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（三）麗水盆地易澇區(qū)防洪排澇好溪堰水系整治三階段工程項(xiàng)目

項(xiàng)目投資2.887億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式雙方以自有資金出資

項(xiàng)目期限10年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府5%；社會(huì)95%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益政府付費(fèi)。

（回報(bào)機(jī)

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

六、養(yǎng)老項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）山東嘉祥九頂山養(yǎng)老服務(wù)和生態(tài)綜合治理項(xiàng)目

項(xiàng)目投資130.78億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

資本金以自有資金出資，債權(quán)投資通過招商引資、社會(huì)融資、申請金

融資模式

融機(jī)構(gòu)貸款、爭取專項(xiàng)信貸支持等多種途徑分期解決。

項(xiàng)目期限合作期30年，含7年建設(shè)期

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府10%；社會(huì)資本90%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

項(xiàng)目收益來源為運(yùn)用者所支付費(fèi)用。政府以授予特許經(jīng)營權(quán)及財(cái)政補(bǔ)

（回報(bào)機(jī)

貼的方式作為回報(bào)。

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（一）山東省淄博市博山姚家峪生態(tài)養(yǎng)老中心

項(xiàng)目投資19.25億

運(yùn)作模式

（合作模式）

融資模式資本金以自有資金出資，項(xiàng)目建設(shè)向金融機(jī)構(gòu)融資解決。

項(xiàng)目期限合作期50年

結(jié)構(gòu)

政府20%；社會(huì)資本80%

（股權(quán)結(jié)構(gòu)）

淄博凱富瑞生態(tài)頤養(yǎng)有限公司擁有為期50年的特許經(jīng)營權(quán)。第一期特

許經(jīng)營權(quán)為30年，其中建設(shè)期8年，運(yùn)營期22年；其次期特許經(jīng)營

退出機(jī)制

權(quán)為20年。在合作期限內(nèi)，淄博凱富瑞生態(tài)頤養(yǎng)有限公司負(fù)責(zé)項(xiàng)目的

（回購）

投融資、建設(shè)、運(yùn)營管理及移交等工作。在項(xiàng)目合同約定期滿后，項(xiàng)

目公司將項(xiàng)目無償移交給區(qū)政府。

項(xiàng)目收益來源為運(yùn)用者所支付費(fèi)用。第一期特許經(jīng)營期內(nèi)政府出資不

投資收益

參及經(jīng)營分紅；其次期特許經(jīng)營期內(nèi)國有出資人和社會(huì)資本方按出資

（回報(bào)機(jī)制）

額度比例進(jìn)行分紅。

保障措施

（實(shí)惠政策）

項(xiàng)目名稱（三）銅川市老年服務(wù)中心項(xiàng)目

項(xiàng)目投資1.354億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

項(xiàng)目總投資13540萬元，注冊資本金6500萬元，國家專項(xiàng)債卷基金融

融資模式

資1000萬兀,其余資金由項(xiàng)H公司通過銀行貸款或其他融資渠道解決。

項(xiàng)目期限合作期30年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)股權(quán)結(jié)構(gòu)未公布

構(gòu)）

退出機(jī)制

項(xiàng)目合同約定期滿后，項(xiàng)目公司將項(xiàng)目無償移交給政府。

（回購）

投資收益

（回報(bào)機(jī)項(xiàng)目收益來源為運(yùn)用者所支付費(fèi)用及政府補(bǔ)貼。

制）

保障措施

政府擔(dān)當(dāng)政策、政治風(fēng)險(xiǎn);合約風(fēng)險(xiǎn)、最低需求風(fēng)險(xiǎn)、不行抗力雙方共

（實(shí)惠政

擔(dān);社會(huì)資本擔(dān)當(dāng)建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。

策）

七、醫(yī)療衛(wèi)生項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）麗水市人口健康信息化項(xiàng)目

項(xiàng)目投資1.41億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式資本金以自有資金出資，項(xiàng)目公司可以以該項(xiàng)目收益權(quán)進(jìn)行質(zhì)押融資。

項(xiàng)目期限合作期11年，建設(shè)期2年，運(yùn)營期9年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府20%；社會(huì)資本80%

構(gòu)）

退出機(jī)制特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

未公布中標(biāo)收益率。收益來源：政府及社會(huì)資本雙方依據(jù)實(shí)繳出資共

（回報(bào)機(jī)

享項(xiàng)目收益。政府依據(jù)項(xiàng)目合同的約定向項(xiàng)目公司支付服務(wù)費(fèi)。

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（一）滎陽市人民醫(yī)院整體建設(shè)項(xiàng)目

項(xiàng)目投資6.42億

運(yùn)作模式

（合作模（建設(shè)-租賃-運(yùn)營-移交）模式

式）

融資模式資本金以自有資金出資

項(xiàng)目期限12年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府20%；社會(huì)資本8（W

構(gòu)）

退出機(jī)制特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

未公布中標(biāo)收益率。項(xiàng)目公司通過收取相應(yīng)可用性服務(wù)費(fèi)和后勤服務(wù)

（回報(bào)機(jī)

費(fèi)彌補(bǔ)投資及運(yùn)營成本，獲得合理收益。

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（三）樂陵市人民醫(yī)院遷建項(xiàng)目

項(xiàng)目投資6.45億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限30年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府49%；社會(huì)51%

構(gòu)）

退出機(jī)制特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

本項(xiàng)目回報(bào)機(jī)制為缺口性補(bǔ)貼方式，即以運(yùn)用者付費(fèi)為主、政府付費(fèi)

（回報(bào)機(jī)

為輔，政府對項(xiàng)目公司收入不足以維持平衡部分賜予補(bǔ)貼。

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

八、文化科技類項(xiàng)目案例

項(xiàng)目名稱（一）唐山世界園藝博覽會(huì)

項(xiàng)目投資33.63億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

總投入約33.63億元,引入社會(huì)資本6.08億元。中信信托通過'中信?唐

山世園會(huì)項(xiàng)目投資集合資金信托支配”向社會(huì)募集6.08億元，持股6

融資模式

0%o由唐山市政府出資4.05億元，持股40隊(duì)項(xiàng)目資本金為10.13億

元，在完成社會(huì)資本選購后，剩余貸款23億元仍由國家開發(fā)銀行供應(yīng)

中長期貸款支持以解決建設(shè)資金缺口。

項(xiàng)目期限合作期15年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府40%；社會(huì)60%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

（回報(bào)機(jī)預(yù)期投資回報(bào)率約8機(jī)收益來源：運(yùn)營分紅，唐山市貶政運(yùn)營補(bǔ)貼。

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（二）合肥高新區(qū)才智城市管理運(yùn)營項(xiàng)目

項(xiàng)目投資26.5億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

依據(jù)規(guī)劃，高新區(qū)才智城市項(xiàng)目初步投資估算26.5億元。2023年3月

融資模式10日，依據(jù)時(shí)代才智高新投資管理有限公司及中國農(nóng)業(yè)銀行安徽省分

行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽約協(xié)議，將來五年，中國農(nóng)業(yè)銀行安嗷省分行將供

應(yīng)不少于人民幣50億元的金融“大禮包”用于支持時(shí)代才智高新公司

建設(shè)才智城市。

項(xiàng)目期限

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)政府代表20%；社會(huì)資本80%

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

（回報(bào)機(jī)未明確公布

制）

保障措施

（實(shí)惠政

策）

項(xiàng)目名稱（三）荊門劇院

項(xiàng)目投資2.1億

運(yùn)作模式

（合作模

式）

融資模式

項(xiàng)目期限合作期10年

結(jié)構(gòu)

（股權(quán)結(jié)社會(huì)資本獨(dú)資

構(gòu)）

退出機(jī)制

特許經(jīng)營期結(jié)束后，無償移交。

（回購）

投資收益

運(yùn)用者付費(fèi)、財(cái)政補(bǔ)貼，政府承諾對于項(xiàng)目公司的運(yùn)營補(bǔ)貼將分年納

（回報(bào)機(jī)

入財(cái)政預(yù)算和中期規(guī)劃，按項(xiàng)目合同約定支付

制）

保障措施

（實(shí)惠政