已排版國(guó)際金融第三次作業(yè)答案

名詞解釋套匯:是指套匯者利用不同地點(diǎn)匯價(jià)上的差異進(jìn)行賤買或貴賣，并從中牟利的一種外匯交易。遠(yuǎn)期外匯交易:也稱為期匯交易，是指外匯買賣雙方先簽訂遠(yuǎn)期外匯買賣合同，規(guī)定買賣外匯的幣種、金額、匯率和將來交割的時(shí)間，到規(guī)定的交割日期，再按合同規(guī)定的幣種、金額和匯率，由賣方交匯，買方付款的一種預(yù)約性外匯交易。無拋補(bǔ)套利:是指資金持有者利用兩個(gè)不同金融蟲市場(chǎng)上短期利率的差異，將資金從利率較低的國(guó)家調(diào)往利率較高的國(guó)家，以賺取利率差額的一種外匯交易。無拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種貨幣匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的。掉期交易:是指人們同時(shí)進(jìn)行不同交割期限同一筆外匯的兩筆反向交易。外匯期貨:是金融期貨的一種。又稱貨幣期貨，指在期貨交易所進(jìn)行的買賣外匯期貨合同的交易。套期保值:原意為“兩面下注”，引申到商業(yè)上是指人們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨交易上采取方向相反的買賣行為。即在買進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)賣出期貨，或在賣出現(xiàn)貨的同時(shí)買進(jìn)期貨，以達(dá)到避免價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。外匯期權(quán):又稱外幣期權(quán)，是一種選擇權(quán)契約，指期權(quán)買方以一定保險(xiǎn)金為代價(jià)，獲得是否在一定時(shí)間按照協(xié)定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。外匯風(fēng)險(xiǎn)：指一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體或個(gè)人，在涉外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中(如對(duì)外貿(mào)易、國(guó)際金融、國(guó)際交流等)因外匯匯率的變動(dòng)，使其以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債價(jià)值漲跌而蒙受損失的可能性。貨幣選擇法:是指經(jīng)濟(jì)主體通過涉外業(yè)務(wù)中計(jì)價(jià)貨幣的選擇來減少外匯風(fēng)險(xiǎn)的一種管理手段。填空外匯市場(chǎng)的交易一般包括兩種類型，一類是（本幣與外幣之間的相互買賣）；另一類是（不同幣種的外匯之間的相互買賣）。我國(guó)外匯調(diào)劑公開交易，實(shí)行（會(huì)員制度），經(jīng)紀(jì)商會(huì)員只能（代客戶交易），自營(yíng)商會(huì)員只許（為自己買賣外匯）。外匯銀行對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，一般同時(shí)報(bào)出（買入價(jià)）和（賣出價(jià)）。間接套匯又可分為（三角套匯）和（多角套匯）。商業(yè)性即期外匯交易，一般是在銀行與客戶之間通過（電匯）、（信匯）、（票匯）等方式直接進(jìn)行。遠(yuǎn)期匯率的報(bào)價(jià)方法通常有兩種，即（直接報(bào)價(jià)法）和（點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法）。遠(yuǎn)期外匯投機(jī)有（買空）和（賣空）兩種基本形式。價(jià)格調(diào)整法主要有（加價(jià)保值）和（壓價(jià)保值）兩種。即期交易和遠(yuǎn)期交易的加價(jià)都有固定的公式，加價(jià)后的商品價(jià)格=（加價(jià)前商品價(jià)格）×（1+貨幣貶值率）。套利的真正條件應(yīng)當(dāng)是（利率差大于預(yù)期匯率變動(dòng)率）與（單位外匯交易）的手續(xù)費(fèi)之和。在掉期交易中，一種貨幣在被買入的同時(shí)，即被（賣出），并且（所買入的貨幣）與（賣出的貨幣）在數(shù)量上是相等的。在掉期交易中，把遠(yuǎn)期匯水折合年率稱為（掉期率）。拋補(bǔ)套利實(shí)際是（無拋補(bǔ)套利）與（掉期）相結(jié)合的一種交易方式。點(diǎn)數(shù)報(bào)價(jià)法除了要顯示即期匯率之外，還要表明（升水）或（貼水）的點(diǎn)數(shù)。外匯期貨是（金融）期貨的一種，是指在交易所迸行的買賣（外匯期貨合同）的交易。絕大多數(shù)期貨交易都是在到期日之前，以（對(duì)沖）方式了結(jié)。保證金制度可以使清算所不必顧及客戶的（信用程度），減少了期貨交易中的（相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)）。外匯期貨交易的買賣雙方不僅要交（保證金），而且要交（傭金）。清算所是（期貨交易所）之下的負(fù)責(zé)期貨合同交易的（盈利性機(jī)構(gòu)），它擁有法人地位。期貨交易的參加者，按市場(chǎng)交易參加者的主要目的區(qū)分，可分為（商業(yè)性交易商）與（非商業(yè)性交易商）兩大類。外匯期貨交易基本上可分為兩大類:（套期保值交易）和（投機(jī)性期貨交易）。外匯期權(quán)的價(jià)格，即外匯期權(quán)的（市價(jià)），表現(xiàn)形式就是（期權(quán)費(fèi)），也稱（權(quán)利金和保險(xiǎn)金）。無論是看張期權(quán)還是看跌期權(quán)，按行使期權(quán)的有效日劃分，又分（歐式期權(quán)）和（美式期權(quán)）。套期保值是指人們?cè)诂F(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨交易上采?。ǚ较蛳喾矗┑馁I賣行為。（本幣）、（外幣）和（時(shí)間）三個(gè)要素共同構(gòu)成外匯風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)外匯風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，可將外匯風(fēng)險(xiǎn)分為（交易風(fēng)險(xiǎn)）、（經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)）、（會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)）。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)可分為（真實(shí)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)）、（金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)）和（營(yíng)業(yè)收入）風(fēng)險(xiǎn)三方面。在利用外資中，選擇貨幣要考慮（利率）的高低和（匯率）發(fā)展趨勢(shì)這兩個(gè)因素。有關(guān)經(jīng)濟(jì)主體通過（借款）、（即期外匯交易）和（投資），爭(zhēng)取消除外匯風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法稱為BSI法。BSI法不僅可以為外幣債權(quán)人作為（外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工具），而且可以被外幣債務(wù)人作為（避險(xiǎn)手段）。判斷如果兩個(gè)市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)行時(shí)間套匯。（錯(cuò)）為避免外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。（對(duì)）套匯是指套匯者利用不同時(shí)間匯價(jià)上的差異，迸行賤買或貴賣，并從中牟利的外匯交易。（錯(cuò)）銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進(jìn)行，一般不需外匯經(jīng)紀(jì)人參與外匯交易。（錯(cuò)）遠(yuǎn)期外匯交易的交割期限一般按季計(jì)算，其中一個(gè)季度最為常見。（錯(cuò)）直接報(bào)價(jià)法的優(yōu)點(diǎn)是可以使人們對(duì)與遠(yuǎn)期匯率一目了然，并可以顯示遠(yuǎn)期匯率與即期匯率之間的關(guān)系。（錯(cuò)）遠(yuǎn)期匯率套算與即期匯率套算的計(jì)算原理是一致的。（對(duì)）在外匯市場(chǎng)上，如果投機(jī)者預(yù)測(cè)日元將會(huì)貶值，美元將會(huì)升值，即進(jìn)行賣出美元買入日元的即期外匯交易。（錯(cuò)）投資者若預(yù)測(cè)外匯將會(huì)貶值便會(huì)進(jìn)行買空交易。（錯(cuò)）無拋補(bǔ)套利往往是在有關(guān)的兩種匯率比較穩(wěn)定的情況下進(jìn)行的。（對(duì)）在浮動(dòng)匯率制度下，進(jìn)行無拋補(bǔ)套利交易一般不冒匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）是否進(jìn)行無拋補(bǔ)套利，主要分析兩國(guó)利率差異率和預(yù)期匯率變動(dòng)率。（對(duì)）掉期匯率中，即期匯率與一般即期外匯交易中的報(bào)價(jià)方法不同。（錯(cuò)）拋補(bǔ)套利的優(yōu)點(diǎn)在于套利者既可以獲得利率差額的好處，又可避免匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）若外國(guó)利率大于本國(guó)利率加外匯貼水幅度，說明非投機(jī)性資本流入。（錯(cuò)）期貨交易所是人們從事期貨交易的場(chǎng)所，它是一個(gè)贏利性的機(jī)構(gòu)。（錯(cuò)）在期貨交易所無論交易何種貨幣保證金是一樣的。（錯(cuò)）保證金制度使清算所不考慮客戶的信用程度，因此增加了期貨交易中的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）遠(yuǎn)期外匯交易是在場(chǎng)外進(jìn)行，一般沒有具體的交易場(chǎng)所。（對(duì)）絕大多數(shù)期貨合同都是在到期日以實(shí)際交割兌現(xiàn)。（錯(cuò)）與外匯期貨交易相比遠(yuǎn)期外匯交易的成本較低。（對(duì)）由于遠(yuǎn)期外匯交易的時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，一般要收取保證金。（錯(cuò)）外匯期貨交易所的會(huì)員數(shù)量一般是不固定的，新會(huì)只要交納會(huì)費(fèi)，就能進(jìn)入交易所交易。（錯(cuò)）外匯期貨套期保值的目的就是回避或降低外匯風(fēng)險(xiǎn)，確保外幣資產(chǎn)或負(fù)債的價(jià)值。（對(duì)）外匯期權(quán)克服了遠(yuǎn)期與期貨交易的局限性，能在市場(chǎng)匯率向有利方向波動(dòng)時(shí)獲得無限大的利潤(rùn)。（對(duì)）在美國(guó)，場(chǎng)內(nèi)外匯期權(quán)交易的合同標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量一般與其國(guó)際貨幣市場(chǎng)的外匯期貨合同規(guī)定金額不一致。（錯(cuò)）由于投標(biāo)外匯資金風(fēng)險(xiǎn)很大，往往利用套期保值交易用于保值。（錯(cuò)）一筆應(yīng)收或應(yīng)付外幣賬款得失的時(shí)間結(jié)構(gòu)對(duì)外幣風(fēng)險(xiǎn)的大小具有間接影響。（錯(cuò)）一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體在以外幣計(jì)價(jià)的國(guó)際貿(mào)易、非貿(mào)易收支活動(dòng)中，由于匯率波動(dòng)而引起應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的實(shí)際價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）如果企業(yè)能夠?qū)⒛骋豁?xiàng)業(yè)務(wù)中的外匯頭寸與另一項(xiàng)業(yè)務(wù)中的外匯頭寸相互抵消，便能夠盡可能的消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。（對(duì)）如果以外幣作為計(jì)價(jià)貨幣外匯風(fēng)險(xiǎn)則轉(zhuǎn)移到交易對(duì)手一方，出口以外幣計(jì)價(jià)的比例高，.說明海外對(duì)本國(guó)商品的需求強(qiáng)烈。（錯(cuò)）如果出口國(guó)的貨幣為可自由兌換貨幣，則以出口國(guó)貨幣計(jì)價(jià)貨幣的機(jī)會(huì)較多。（對(duì)）在利用外資時(shí)，一般借硬貨幣利率高，借軟貨幣利率低，有時(shí)兩者相差很大。（錯(cuò)）在浮動(dòng)匯率制下，各國(guó)貨幣的匯率每時(shí)都在發(fā)生變化，而且變動(dòng)的幅度和方向通常一致。（錯(cuò)）掉期交易與套期保值都可防范外匯風(fēng)險(xiǎn)，但二者并不完全一致。（對(duì)）價(jià)格轉(zhuǎn)移法不僅能夠轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)，而且通常能夠消除外匯風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）遠(yuǎn)期信用證結(jié)算項(xiàng)下的外匯風(fēng)險(xiǎn)大于即期信用證結(jié)算。（對(duì)）單項(xiàng)選擇1、按外匯市場(chǎng)的外部形態(tài)可將外匯市場(chǎng)分為（C）。A、即期外匯市場(chǎng)和遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)B、外匯批發(fā)市場(chǎng)和外匯零售市場(chǎng)C、有形外匯市場(chǎng)和無形外匯市場(chǎng)D、自由外匯市場(chǎng)和官方外匯市場(chǎng)2、如果兩個(gè)外匯市場(chǎng)存在明顯的匯率差異，人們就會(huì)進(jìn)行（A）。A、直接套匯B、、間接套匯C、時(shí)間套匯D、地點(diǎn)套匯3、世界上最早出現(xiàn)的外匯市場(chǎng)是（A）。A、外匯期權(quán)協(xié)定匯價(jià)與即期匯價(jià)的關(guān)系B、外匯期權(quán)的期限C、匯價(jià)波動(dòng)幅度D、利率差別E、遠(yuǎn)期性匯率24、投標(biāo)中分擔(dān)權(quán)益的期權(quán)的優(yōu)點(diǎn)是（ABD）。A、對(duì)招標(biāo)人來說，能獲得更有競(jìng)爭(zhēng)力的投標(biāo)B、投標(biāo)人花較少的保險(xiǎn)費(fèi)就可獲得匯率保障C、銀行為客戶在投標(biāo)期間的外匯兌換提供擔(dān)保D、對(duì)未中標(biāo)的人，可由中標(biāo)人償付保險(xiǎn)費(fèi)E、保險(xiǎn)金先付一部分，其余的在中標(biāo)后補(bǔ)足25、引起一國(guó)外匯需求的主要經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括（ABCE）。A、商品進(jìn)口B、無形商品進(jìn)口C、向外國(guó)提供援助D、外國(guó)對(duì)本國(guó)的單方轉(zhuǎn)移E、增加外匯儲(chǔ)備F、外國(guó)向本國(guó)進(jìn)行短期貸款26、一國(guó)外匯供給的主要來源有（ABDE）。Ａ、商品出口Ｂ、將外幣兌換成本國(guó)貨幣Ｃ、增加外匯儲(chǔ)備D、服務(wù)出口E、外國(guó)向本國(guó)進(jìn)行長(zhǎng)期投資F、本國(guó)對(duì)外國(guó)的單方轉(zhuǎn)移27、倫敦外匯市場(chǎng)的主要特點(diǎn)有（ACDF）。A、交易的幣種多B、安全性高C、機(jī)動(dòng)靈活D、速度快E、流動(dòng)性強(qiáng)F、效率高28、外匯調(diào)劑中心的主要職責(zé)是（BCEF）。A、發(fā)放外匯配額B、受理外匯買賣申請(qǐng)C、辦理外匯成交D、監(jiān)督外匯的使用E、辦理外匯清算F、監(jiān)督交割29、對(duì)我國(guó)外匯市場(chǎng)的建立和發(fā)展，說法不妥的是（AC）。A、增加了我國(guó)的外匯儲(chǔ)備量B、增強(qiáng)了市場(chǎng)機(jī)制在匯率決定中的作用C、建立了外匯調(diào)劑中心D、改善了我國(guó)的外商投資環(huán)境E、提高了企業(yè)創(chuàng)匯的積極性30、外匯銀行對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，一般同時(shí)報(bào)出（CD）。A、交割價(jià)B、中間價(jià)C、買入價(jià)D、賣出價(jià)E、市場(chǎng)價(jià)31、套匯交易的主要特點(diǎn)是（AE）。A、數(shù)量大B、盈利高C、交易方法簡(jiǎn)便D、風(fēng)險(xiǎn)大E、必須用電匯進(jìn)行32、商業(yè)性即期外匯交易，一般在銀行與客戶之間通過（BDE）等方式進(jìn)行。A、支票B、電匯C、期匯D、信匯E、票匯33、在外匯市場(chǎng)進(jìn)行外匯交易的基本程序是（ABDE）。A、做交易前的準(zhǔn)備工作B、報(bào)價(jià)和詢價(jià)C、議價(jià)D、成交E、調(diào)價(jià)34、目前，國(guó)際上采用間接標(biāo)價(jià)法的國(guó)家主要有（BE）。A、中國(guó)B、美國(guó)C、日本D、法國(guó)E、英國(guó)35、如果投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯匯率上漲，先買進(jìn)外匯，等到匯率上漲后再賣出現(xiàn)匯的投機(jī)活動(dòng)稱為（AC）。A、做多頭B、做空頭C、買空D、賣空E、投機(jī)36、通過拋補(bǔ)套利分析表明非投機(jī)性的短期資本流動(dòng)取決于以下哪些因素（ACD）。A、利率差B、外匯資本數(shù)額C、外匯升水幅度D、外匯貼水幅度E、匯率高低問答題1、在進(jìn)行即期外匯交易時(shí)，需要注意哪些問題?（1）外匯銀行對(duì)外報(bào)價(jià)時(shí)，一般同時(shí)報(bào)出買人價(jià)和賣出價(jià)。（2）外匯銀行經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的根本原則是賤買貴賣，從中牟利。（3）為避免外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)，外匯銀行需不斷進(jìn)行軋平頭寸交易。2、簡(jiǎn)述銀行間進(jìn)行即期外匯交易的基本程序。一般要經(jīng)過五個(gè)基本程序：第一步是作交易前的準(zhǔn)備工作。第二步是報(bào)價(jià)和詢價(jià)。第三步是成交。第四步是成交后的善后工作。第五步是調(diào)價(jià)。3、什么是遠(yuǎn)期外匯投機(jī)，如何進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯投機(jī)?在一般情況下，外匯投機(jī)是指投機(jī)者根據(jù)其對(duì)匯率變動(dòng)的預(yù)期以賺取投機(jī)利潤(rùn)為目標(biāo)的外匯交易。投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯匯率上漲，先買進(jìn)期匯，等到匯率上漲后再賣出現(xiàn)匯的投機(jī)活動(dòng)，稱為買空，亦稱為做多頭。投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯匯率下跌，先賣出期匯，等到匯率下跌后再買進(jìn)現(xiàn)匯的投機(jī)活動(dòng)，稱為賣空，亦稱為做空頭。4、外匯期貨與遠(yuǎn)期外匯交易有何異同?(一)市場(chǎng)參與者有所不同(二)交易場(chǎng)所與方式不同(三)交易金額、交割期的規(guī)定不同(四)交割方式與報(bào)價(jià)性質(zhì)不同(五)交易成本與信用風(fēng)險(xiǎn)情況不同5、套期保值的客觀基礎(chǔ)是什么?套期保值的客觀基礎(chǔ)在于：期貨市場(chǎng)價(jià)格與現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格存在平行變動(dòng)性和價(jià)格趨同性。平行變動(dòng)性，是指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向相同且二者變動(dòng)幅度也比較接近；價(jià)格趨同性，指隨著期貨合同到期日的臨近，期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的差額越來越小，在到期日，二者相等。6、外匯期權(quán)交易中買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)有哪些?期權(quán)買方以一定保險(xiǎn)金為代價(jià)，獲得是否在一定時(shí)間按照協(xié)定匯率買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。當(dāng)行市有利時(shí)，有權(quán)買進(jìn)或賣出該種外匯資產(chǎn)，如果行市不利，也可不行使期權(quán)，放棄買賣該種外匯資產(chǎn)。而期權(quán)賣方則有義務(wù)在買方要求履約時(shí)，賣出或買進(jìn)期權(quán)買方欲買進(jìn)或賣出的該種外匯資產(chǎn)。7、決定外匯期權(quán)價(jià)格的因素有哪些?(一)外匯期權(quán)協(xié)定匯價(jià)與即期匯價(jià)的關(guān)系(二)外匯期權(quán)的期限(三)匯價(jià)波動(dòng)幅度(四)利率差別(五)遠(yuǎn)期性匯率8、如何運(yùn)用外匯期貨與外匯期權(quán)交易來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)?出口商或外匯債權(quán)人預(yù)測(cè)未來外幣匯率下降，可以先在期貨市場(chǎng)上賣出期貨合約或買入看跌期權(quán)，待將來收到外匯的時(shí)候，再買入相應(yīng)的期貨合約或選擇行使期權(quán)與否。進(jìn)口商或外匯債務(wù)人預(yù)測(cè)未來外幣匯率上升，可以先在期貨市場(chǎng)上買入期貨合約或買入看漲期權(quán)，待將來支付外匯的時(shí)候，再賣出相應(yīng)的期貨合約或選擇行使期權(quán)與否。9、經(jīng)濟(jì)主體在進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)應(yīng)遵循哪些原則?(一)根據(jù)不同的情況選擇不同的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略(二)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理服從于企業(yè)的總目標(biāo)(三)全面考慮外匯風(fēng)險(xiǎn)(四)根據(jù)特定的約束條件采取不同的避險(xiǎn)措施10、如何預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)?一般來講，預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)分析：(1)該國(guó)經(jīng)濟(jì)和財(cái)政管理質(zhì)量;(2)自然資源及其發(fā)展?jié)摿?，勞?dòng)力資源及其接受教育和訓(xùn)練的程度;(3)政府以往采取的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，國(guó)家為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供所需資金的能力，以及通過商品構(gòu)成和市場(chǎng)反映的出口多樣化程度;(4)對(duì)外金融地位和國(guó)際收支的前景如何，外債增長(zhǎng)的比率和這些債務(wù)的條件，官方外匯儲(chǔ)備的實(shí)力以及在國(guó)際貨幣基金的提款權(quán);(5)政局的穩(wěn)定性，經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性以及兩者適應(yīng)世界形勢(shì)變化的彈性等等。11、企業(yè)在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中有哪些常有手段?一、貨幣選擇法二、貨幣保值條款三、提前錯(cuò)后法四、外匯交易法五、平衡法和組對(duì)法六、BSI法和LSI法七、價(jià)格調(diào)整法八、易貨貿(mào)易法九、結(jié)算方式的選擇計(jì)算題1、美國(guó)某一進(jìn)口商在4月份與英國(guó)商人簽訂一項(xiàng)進(jìn)口合同總值為312500英鎊，結(jié)匯時(shí)間為7月份。4月份的即期匯率為1英鎊=USD1.5250,90天遠(yuǎn)期匯率為1英鎊=USD1.5348,7月份到期英鎊的商定價(jià)格為USD1.5，期權(quán)費(fèi)為USD0.02。為了回避英鎊匯率萬一上升的風(fēng)險(xiǎn)，該進(jìn)口商買10筆英鎊看漲期權(quán)，每筆為31250英鎊，總值312500英鎊。(1)若結(jié)匯時(shí)的匯率為1英鎊=USD1.4200，這位進(jìn)口商放棄期權(quán)，為什么?與按遠(yuǎn)期匯率購(gòu)買遠(yuǎn)期英鎊相比，哪種買賣損失大?(2)若結(jié)匯時(shí)的匯率是1英鎊=USD1.6200，這位進(jìn)口商行使期權(quán)，與按遠(yuǎn)期匯率購(gòu)買遠(yuǎn)期英鎊相比，哪種買賣的獲利大。（