建筑金屬圍護產(chǎn)品公司風(fēng)險管理方案

建筑金屬圍護產(chǎn)品公司

風(fēng)險管理方案

目錄

一、風(fēng)險管理的目標(biāo).................................................2

二、風(fēng)險管理的程序.................................................3

三、幾類主要的金融風(fēng)險............................................9

四、純粹風(fēng)險的分類................................................13

五、風(fēng)險的含義....................................................13

六、風(fēng)險的特征....................................................15

七、對待風(fēng)險的態(tài)度和行為.........................................16

八、衡量對待風(fēng)險的態(tài)度...........................................17

九、風(fēng)險形成的機制................................................19

十、評價應(yīng)對方案以及實施成本的評估...............................22

十一、風(fēng)險管理措施的分類.........................................24

十二、合同融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施.....................................27

十三、風(fēng)險自留....................................................27

十四、決策樹分析法................................................31

十五、損失期望值分析法...........................................34

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析................................................37

十七、市場規(guī)模....................................................38

十八、必要性分析..................................................39

十九、公司簡介....................................................40

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)........................................41

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)............................................41

二十、項目風(fēng)險分析................................................41

二十一、項目風(fēng)險對策.............................................44

二十二、發(fā)展規(guī)劃分析.............................................45

二十三、SWOT分析說明............................................52

二十四、法人治理結(jié)構(gòu).............................................62

一、風(fēng)險管理的目標(biāo)

風(fēng)險管理的目標(biāo)可以分為損失發(fā)生之前的和損失發(fā)生之后兩種。

1、損前目標(biāo)

(1)經(jīng)濟目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)以最經(jīng)濟的方法預(yù)防潛在的損失。這要求

對安全計劃、保險以及防損技術(shù)的費用進行財務(wù)分析。

(2)減輕企業(yè)和個人對潛在損失的煩惱和憂慮。

(3)遵守和履行外界賦予企業(yè)的責(zé)任。例如，政府法規(guī)可以要求

企業(yè)安裝安全設(shè)備以免發(fā)生工傷。同樣，一個企業(yè)的債權(quán)人可以要求

貸款的抵押品必須被保險。

2、損后目標(biāo)

(1)企業(yè)生存。在損失發(fā)生之后，企業(yè)至少要在一段合理的時間

內(nèi)能恢復(fù)部分生產(chǎn)或經(jīng)營。為了實現(xiàn)上述目標(biāo)，風(fēng)險管理人員必須識

用風(fēng)險衡量風(fēng)險和選擇適當(dāng)?shù)膶Ω稉p失風(fēng)險的方法。

(2)保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性。這對公用事業(yè)尤為重要，這些單位

有義務(wù)提供不間斷的服務(wù)。

(3)收入穩(wěn)。保持企業(yè)經(jīng)營的連續(xù)性便能實現(xiàn)收入穩(wěn)定的目標(biāo)，

從而使企業(yè)保持生產(chǎn)持續(xù)增長。

(4)社會責(zé)任。盡可能減輕些受損對他人和整個社會的不利影響,

因為企業(yè)遭受一次嚴(yán)重的損失會影響到員工、顧客、供貨人、債權(quán)人、

稅務(wù)部門乃至整個社會的利益。

為了實現(xiàn)上述目標(biāo)，風(fēng)險管理人員必須識別風(fēng)險、衡量風(fēng)險和選

擇適當(dāng)?shù)膶Ω稉p失風(fēng)險的方法，以最小的風(fēng)險管理成本獲得最大的安

全保障，從而實現(xiàn)經(jīng)濟單位價值最大化。

二、風(fēng)險管理的程序

風(fēng)險管理的程序分為以下六個步驟：

(1)制訂風(fēng)險管理計劃。制訂合理的風(fēng)險管理計劃是風(fēng)險管理的

第一步，風(fēng)險管理計劃的主要內(nèi)容即是制定的風(fēng)險管理的目標(biāo)。

風(fēng)險管理的主要內(nèi)容如下：

①確定風(fēng)險管理人員職責(zé)。風(fēng)險管理計劃需要在計劃中列明風(fēng)險

管理人員和所涉及的各個部門人員的職責(zé)，并規(guī)定風(fēng)險管理部門向上

級和有關(guān)部門的報告制度。

②確定風(fēng)險管理部門的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。在規(guī)模小的企業(yè)里，從事

風(fēng)險管理的人員也許只有一個人，但規(guī)模大的企業(yè)則要設(shè)置專職的風(fēng)

險管理部門。

③安排和其他部門統(tǒng)一協(xié)作的工作，風(fēng)險管理工作涉及多個部門,

比如，會計部門、數(shù)據(jù)處理部門、法律事務(wù)部門、人事部門、生產(chǎn)部

門等。保持和各部門的良好合作，是風(fēng)險管理計劃的重要內(nèi)容。

④編制風(fēng)險管理方針書。制訂出風(fēng)險管理的主體計劃以后，確定

風(fēng)險管理業(yè)績標(biāo)準(zhǔn)以及調(diào)整措施，增加風(fēng)險管理計劃的靈活性和適用

（2）風(fēng)險識別。風(fēng)險管理的第二步是識別企業(yè)所面臨的所有純粹

損失風(fēng)險。企業(yè)所面臨的潛在純粹損失風(fēng)險類型多種，風(fēng)險經(jīng)理可以

使用保險公司及保險出版機構(gòu)提供的潛在損失核查清單來識別本企業(yè)

所面臨的各種純粹風(fēng)險。此外，還可以使用下列方法識別風(fēng)險：

①對企業(yè)財產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營進行定期或經(jīng)常性的實地檢查，及時發(fā)

現(xiàn)事故隱患。

②使用內(nèi)容廣泛的風(fēng)險分析征求意見表，收集在生產(chǎn)和經(jīng)營第一

線人員對損失風(fēng)險的意見。

③編制生產(chǎn)和經(jīng)營的流程圖，分析每個環(huán)節(jié)中的潛在損失風(fēng)險，

現(xiàn)在的安全系統(tǒng)工程使用故障樹分析等方法詳細描述生產(chǎn)和經(jīng)營過程

中的事故因果關(guān)系，可用來進行定性和定量分析。

④使用財務(wù)報表以往的損失報告和統(tǒng)計資料識別重大的損失風(fēng)險。

例如，按會計科目分析重要資產(chǎn)的潛在損失及原因。

⑤請保險公司、保險代理人和經(jīng)紀(jì)人提供風(fēng)險評估咨詢服務(wù)，包

括分析企業(yè)外部環(huán)境的風(fēng)險因素。

（3）風(fēng)險衡量。在識別損失風(fēng)險之后，下一步是衡量損失風(fēng)險對

企業(yè)的影響。這包括衡量潛在的損失頻率和損失程度。損失頻率是指

一定時期內(nèi)損失可能發(fā)生的次數(shù)。損失程度是指每次損失可能的規(guī)模,

即損失金額大小。在得不到精確資料的情況下，可以對損失頻率進行

粗略估計，如分為：幾乎不會發(fā)生、不大可能發(fā)生、頻度適中、肯定

發(fā)生。

對損失程度的衡量可分為每次事故造成的最大可能損失和每次事

故造成的最大可信損失。最大可能損失是估計在最不利的情況下可能

遭受的最大損失額。最大可信損失則是估計在通常情況下可能遭受的

最大損失額，如考慮到消防設(shè)施等其他因素的火災(zāi)損失。后者通常小

于前者。最大可信損失對風(fēng)險衡量很有價值，但是也最難估計。

風(fēng)險經(jīng)理必須估計每種損失風(fēng)險類型的損失頻率和程度，并按其

重要性分類排列。風(fēng)險經(jīng)理之所以要衡量潛在的風(fēng)險是為了今后能選

擇適當(dāng)?shù)膶Ω稉p失風(fēng)險的方法，損失頻率和程度不同的風(fēng)險需要采用

不同方法對付，與損失程度相比，損失頻率對損失程度的估計更為重

要，損失頻率乘以平均的損失程度得出預(yù)計的平均損失總額，它可以

用來與企業(yè)交付的保險費進行比較，為購買保險提供依據(jù)。

(4)風(fēng)險決策。風(fēng)險決策是指在衡量風(fēng)險以后，風(fēng)險經(jīng)理必須選

擇最適當(dāng)?shù)膶Ω讹L(fēng)險的方法或綜合方案。對付風(fēng)險的方法分為兩大類:

一類是改變風(fēng)險的措施，如避免風(fēng)險、損失管理、轉(zhuǎn)移風(fēng)險；另一類

是風(fēng)險補償?shù)幕I資措施，對已發(fā)生的損失提供資金補償，如保險和包

括自保方式在內(nèi)的自擔(dān)風(fēng)險。對付風(fēng)險的主要方法有：

①避免風(fēng)險。避免風(fēng)險有兩種方式：一種是完全拒絕承擔(dān)風(fēng)險，

另一種是放棄原先承擔(dān)的風(fēng)險。但避免風(fēng)險的方法適用性很有限。首

先，避免風(fēng)險會使企業(yè)喪失從風(fēng)險中可以取得的收益。其次，避免風(fēng)

險方法有時并不可行，例如，避免一切責(zé)任風(fēng)險的唯一辦法是取消責(zé)

任，最后，避免某一種風(fēng)險可能會產(chǎn)生另一種風(fēng)險，某企業(yè)以鐵路運

輸代替航空運輸，只是將航運風(fēng)險替代成了陸運風(fēng)險。

②損失管理。損失管理計劃則分為防損計劃和減損計劃。防損計

劃旨在減少損失發(fā)生的頻率或消除損失發(fā)生的可能性。減損計劃可再

分為盡可能減輕損失后果計劃和損后救助計劃，兩者均設(shè)法控制和減

輕損失程度。有一些損失管理措施，既是防損措施又是減損措施。

損失管理是風(fēng)險管理的一項重要職能，但企業(yè)的風(fēng)險管理部門只

是從事這方面活動的一個部門，也許只是一個商議或咨詢部門。大公

司的安全委員會成員包括勞動管理、設(shè)備管理、安全管理、醫(yī)療部門、

防火部門和風(fēng)險管理部門的經(jīng)理，由他們一起共同制定損失管理方針。

③非保險方式轉(zhuǎn)移風(fēng)險。在風(fēng)險管理中較為普遍使用的非保險方

式轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式有合同、租賃和轉(zhuǎn)移責(zé)任條款等。

④自擔(dān)風(fēng)險。自擔(dān)風(fēng)險是指企業(yè)使用自有資金或借入資金補償災(zāi)

害事故損失，可分為被動的和主動的，即無意識、無計劃的和有意識、

有計劃的。企業(yè)的風(fēng)險經(jīng)理在決策時經(jīng)常在保險和自然風(fēng)險中進行選

擇，當(dāng)更有利于企業(yè)自擔(dān)風(fēng)險的因素出現(xiàn)。比如，自擔(dān)風(fēng)險的管理費

用比保險公司的附加費用低、企業(yè)的財力在短期內(nèi)能夠承受保險費的

支付和損失賠償、企業(yè)有著高收益的投資機會或者企業(yè)內(nèi)部具有自保

和損失管理的優(yōu)勢時，企業(yè)的風(fēng)險經(jīng)理往往會選擇自擔(dān)風(fēng)險。至于企

業(yè)自擔(dān)風(fēng)險的水準(zhǔn)則要根據(jù)其財務(wù)狀況、近年的損失資料以及保險費

用而定。

自擔(dān)風(fēng)險的財務(wù)補償方式可采用當(dāng)年凈收入的直接補償、設(shè)立專

用基金、借入資金以及建立專業(yè)自保公司。專業(yè)自保公司一般是由母

公司為保險目的而設(shè)立和擁有的保險公司，它主要向母公司及其子公

司提供保險服務(wù)。自保是自擔(dān)風(fēng)險的特殊方式，其主要優(yōu)點在于節(jié)省

保險費開支，而主要不足之處在于可能遭受高于保險費支出的質(zhì)失。

⑤保險。保險是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方法，它把風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險人，

保險也是一種分攤風(fēng)險和意外損失的方法，一旦發(fā)生意外損失，保險

人就補償被保險人的損失，這實際上把少數(shù)人遭受的損失分攤給同險

種中的所有投保人。由于少數(shù)投保人遭受的損失為同險種的所有投保

人所分擔(dān)，所有投保人的平均損失就替代了個別投保人的實際質(zhì)失。

保險人一般承保純粹風(fēng)險，然而并非所有的純粹風(fēng)險都具有可保性。

人身、財產(chǎn)和責(zé)任風(fēng)險均能由保險公司承保，而市場、生產(chǎn)、財務(wù)和

政治風(fēng)險一般都不能由商業(yè)保險公司承保。

(5)風(fēng)險監(jiān)控和評價。在風(fēng)險管理的決策貫徹和執(zhí)行之后，就必

須對其貫徹和執(zhí)行情況進行檢查和評價。其理由有兩點：一是風(fēng)險管

理的過程是動態(tài)的，風(fēng)險是在不斷變化的，新的風(fēng)險會產(chǎn)生，原有的

風(fēng)險會消失，上一年度對付風(fēng)險的方法，也許不適用于下一年度。二

是有時做出的風(fēng)險管理的決策是錯誤的，這需要通過及時的監(jiān)控檢查

來加以發(fā)現(xiàn)，然后加以糾正。

對風(fēng)險管理工作業(yè)績的檢查和評價有兩種標(biāo)準(zhǔn)。一是效果標(biāo)準(zhǔn)。

例如，意外事故損失的頻率和程度下降，責(zé)任事故損失降低，風(fēng)險管

理部門經(jīng)營管理費用減少，責(zé)任保險費率降低，因提高企業(yè)自擔(dān)風(fēng)險

水平而減少財產(chǎn)保險費用，這些都是效果標(biāo)準(zhǔn)。二是作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。它注

重對風(fēng)險管理部門工作的質(zhì)量和數(shù)量的考核。應(yīng)當(dāng)綜合使用這兩種標(biāo)

準(zhǔn)對風(fēng)險管理工作進行業(yè)績檢查。確定了檢查和評價的標(biāo)準(zhǔn)后，就要

把風(fēng)險管理工作的實際結(jié)果與效果標(biāo)準(zhǔn)和作業(yè)標(biāo)準(zhǔn)加以比較，如果低

于標(biāo)準(zhǔn)，就及時加以糾正或者調(diào)整標(biāo)準(zhǔn)。

三、幾類主要的金融風(fēng)險

1、信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是指債務(wù)人或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信

用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有

人造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險。

信用風(fēng)險是經(jīng)濟主體信用活動中的風(fēng)險，即存在于企業(yè)、個人的

商業(yè)信用中，更多存在于銀行信用、國家信用當(dāng)中。對大多數(shù)公司來

說，貸款是最大、最明顯的信用風(fēng)險來源。此外，信用風(fēng)險還存在于

債券投資等表內(nèi)業(yè)務(wù)中，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)及

衍生產(chǎn)品交易中。但是，公司正面臨著越來越多除貸款之外的其他金

融工具中所包含的信用風(fēng)險，包括承兌、同業(yè)交易、貿(mào)易融資、外匯

交易、債券，股權(quán)、金融期權(quán)、互換、期權(quán)、承諾和擔(dān)保以及交易的

結(jié)算等。

信用風(fēng)險度量是現(xiàn)代信用風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和關(guān)鍵環(huán)節(jié)。信用風(fēng)險

度量經(jīng)歷了從專家判斷、信用評分模型到違約概率模型分析三個主要

發(fā)展階段。公司對信用風(fēng)險的度量依賴于對借款人和交易風(fēng)險的評估,

前者是客戶的評級信用評級，后者是債項信用評級。通過這兩個維度

度量單一客戶/債項的違約概率和違約損失率之后，公司還必須構(gòu)建組

合信用風(fēng)險度量模型，用以度量組合內(nèi)各資產(chǎn)的相關(guān)性和組合的預(yù)期

損失。

2、市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指由于市場供求和價格因素（如利率、匯率、證券價

格、商品價格與衍生品價格）發(fā)生不利變動而使公司的表內(nèi)和表外業(yè)

務(wù)或公司價值發(fā)生損失的風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險因素的不同，市場風(fēng)險可以

分為利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險（包括黃金）、證券價格風(fēng)險、商品價格風(fēng)

險與衍生品價格風(fēng)險，它們分別是指由于利率、匯率、證券價格、商

品價格和衍生品價格的不利變動而使公司業(yè)務(wù)獲價值遭受損失的風(fēng)險。

利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險是最為主要的市場風(fēng)險。

利率風(fēng)險是指由于利率水平或者利率結(jié)構(gòu)的變化引起金融資產(chǎn)價

格發(fā)生不利變動而帶來損失的風(fēng)險。按照來源的不同，利率風(fēng)險可以

分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準(zhǔn)風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。匯率

風(fēng)險是指由于匯率（外匯資產(chǎn)的本幣價格）變動使某一經(jīng)濟主體以外

幣計量的資產(chǎn)、負債、贏利或預(yù)期未來現(xiàn)金流以本幣度量的價值發(fā)生

變動，從而使該經(jīng)濟主體蒙受經(jīng)濟損失可能性。根據(jù)表現(xiàn)方式，公司

經(jīng)營活動中所面臨的匯率風(fēng)險可以劃分為三類：交易風(fēng)險、折算風(fēng)險、

經(jīng)濟風(fēng)險。

市場風(fēng)險評價可以使用度量指標(biāo)，也可以使用分析方法。市場風(fēng)

險度量指標(biāo)主要包括絕對價值指標(biāo)、收益率曲線、敏感性指標(biāo)、波動

率、風(fēng)險價值VaR等。B系數(shù)和風(fēng)險因素敏感系數(shù)主要反映證券收益

率對證券所在市場以及其他因素變化的敏感程度。市場風(fēng)險的分析方

法主要有缺口分析、久期分析、凸度分析、外匯敞口分析、盈虧平衡

分析、敏感性分析、情景分析、決策樹分析、壓力測試，以及事后檢

驗。

3、操作風(fēng)險

2004年巴塞爾委員會綜合各方意見，將操作風(fēng)險定義為“由不完

善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件造成損失所帶來的風(fēng)

險”，本定義所指操作風(fēng)險包括法律風(fēng)險，但不包括聲譽風(fēng)險和戰(zhàn)略

風(fēng)險。與信用風(fēng)險、市場風(fēng)險相比較，銀行操作風(fēng)險的表現(xiàn)形式多樣、

涉及情況復(fù)雜、風(fēng)險結(jié)果不確定，難以進行完整清晰的描述。但它們

之間關(guān)系密切，并可能在一定條件下轉(zhuǎn)化為或者導(dǎo)致信用風(fēng)險、市場

風(fēng)險，所以也是十分重要的一類金融風(fēng)險。

操作風(fēng)險的構(gòu)成包括風(fēng)險因素、風(fēng)險事故和損失三個方面，操作

風(fēng)險因素通?？梢苑譃閮深悾簝?nèi)部風(fēng)險因素和外部風(fēng)險因素。其中內(nèi)

部風(fēng)險因素包括人員因素、程序因素和技術(shù)因素，外部風(fēng)險因素包括

人為事故和自然災(zāi)害。因此操作風(fēng)險可以劃分為人員因素操作風(fēng)險、

流程操作風(fēng)險、技術(shù)操作風(fēng)險和外部操作風(fēng)險四大類別。操作風(fēng)險識

別的主要方法包括自我評估法、損失事件數(shù)據(jù)因果分析方法和流程圖

等。目前，國際先進銀行普遍運用自我評估法、損失事件數(shù)據(jù)因果分

析方法，并開發(fā)相應(yīng)的信息系統(tǒng)，成為提升操作風(fēng)險管理水平不可或

缺的重要基礎(chǔ)。

4、流動性風(fēng)險

流動性是企業(yè)獲取現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的一種能力，是企業(yè)經(jīng)營過

程中的生命力所在。當(dāng)企業(yè)面對預(yù)期的和非預(yù)期的現(xiàn)金支出時，流動

性可以使企業(yè)日常的經(jīng)營活動得以正常運轉(zhuǎn)，而缺少充足的現(xiàn)金資源

會危及企業(yè)活力，增加企業(yè)出現(xiàn)更嚴(yán)重的財務(wù)困境的可能性，甚至導(dǎo)

致企業(yè)倒閉。那么企業(yè)流動性風(fēng)險就可定義為由于缺乏可獲取的現(xiàn)金

和現(xiàn)金等價物而招致?lián)p失的風(fēng)險。具體而言，企業(yè)流動性風(fēng)險是由于

企業(yè)不能在經(jīng)濟上以比較合理的成本進行籌資，或者不能以賬面價值

變賣或抵押資產(chǎn)以便償還預(yù)期或非預(yù)期的債務(wù)而招致?lián)p失的風(fēng)險。因

此，穩(wěn)定合理的流動性水平是一個企業(yè)賴以生存的基石，是企業(yè)正常

生產(chǎn)經(jīng)營的保障，流動性風(fēng)險管理對于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展有著重要意

義。

四、純粹風(fēng)險的分類

個人和企業(yè)面臨的純粹風(fēng)險可以分為以下幾類：

(1)人身風(fēng)險。人身風(fēng)險是指由于死亡或喪失工作能力而造成收

入損失可能性的風(fēng)險。其損失原因包括死亡、老年、疾病、失業(yè)。

(2)財產(chǎn)風(fēng)險。與財產(chǎn)風(fēng)險相關(guān)的損失有兩種類型：財產(chǎn)直接損

失和間接損失或后果損失。間接損失也可以分為兩類：財產(chǎn)喪失使用

損失或其收入損失和額外費用開支。例如，企業(yè)的設(shè)備遭受損失，這

不僅使設(shè)備的價值喪失，而且喪失了使用設(shè)備所帶的收入。又如，住

宅發(fā)生火災(zāi)后需要修復(fù)，住戶需要去他處居住，這就會發(fā)生額外的居

住費用開支。

(3)責(zé)任風(fēng)險，按照法律規(guī)定，當(dāng)一個人因疏忽或過失造成他人

人身或財產(chǎn)損失時，過失人負有損害賠償責(zé)任，因此，責(zé)任風(fēng)險是指

因侵權(quán)行為而產(chǎn)生的法律責(zé)任給侵權(quán)行為人的現(xiàn)有或?qū)硎杖霂頁p

失的可能性。

(4)違約風(fēng)險，違約風(fēng)險是指一方不履行合同規(guī)定的義務(wù)而造成

另一方經(jīng)濟損失。一例如，承包商未按計劃完成一項工程，債務(wù)人未

按規(guī)定支付款項。

五、風(fēng)險的含義

對于風(fēng)險的定義，經(jīng)濟學(xué)家、統(tǒng)計學(xué)家、決策理論家和保險學(xué)者

并未達成一個適用于他們各個領(lǐng)域的一致公認的結(jié)論。關(guān)于風(fēng)險，目

前有數(shù)種不同的定義。

（一）損失機會

把風(fēng)險定義為損失機會，這表明風(fēng)險是一種面臨損失的可能性狀

況，也表明風(fēng)險是在一定狀況下的概率度。當(dāng)損失機會（概率）是0

或1時，就沒有風(fēng)險。對這一定義持反對意見的人認為，如果風(fēng)險和

損失機會是同一件事，風(fēng)險度和概率度應(yīng)該總是相等的。但是，當(dāng)損

失概率是1時，損失是確定的，但并沒有風(fēng)險，因為風(fēng)險必須是有些

結(jié)果不確定的。

（二）損失的不確定性

決策理論家把風(fēng)險定義為損失的不確定性，這種不確定性又可分

為客觀的不確定性和主觀的不確定性?？陀^的不確定性是實際結(jié)果與

預(yù)期結(jié)果的偏差，它可以使用統(tǒng)計學(xué)工具加以度量。主觀的不確定性

是個人對客觀風(fēng)險的評估，它同個人的知識、經(jīng)驗、精神和心理狀態(tài)

有關(guān)，不同的人面臨相同的客觀風(fēng)險時會有不同的主觀的不確定性。

（三）實際與預(yù)期結(jié)果的離差

長期以來，統(tǒng)計學(xué)家把風(fēng)險定義為實際結(jié)果與預(yù)期結(jié)果的離差度。

例如，一家保險公司承保10萬幢住宅，按照過去的經(jīng)驗數(shù)據(jù)估計火災(zāi)

發(fā)生的概率是1%,即1000幢住宅在一年中有一幢會發(fā)生火災(zāi)，那么這

10萬幢住宅在一年中就會有100幢發(fā)生火災(zāi)。然而，實際結(jié)果不太可

能正好是100幢住宅發(fā)生火災(zāi)，它會偏離預(yù)期結(jié)果，保險公司估計可

能的偏差域為+10,即在90幢和110幢住宅之間，可以使用統(tǒng)計學(xué)中

的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量這種風(fēng)險。

(四)風(fēng)險是實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的概率

有的保險學(xué)者認為把風(fēng)險定義為一個事件的實際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)

果的客觀概率。在這個定義中風(fēng)險不是損失概率。這個定義實際上是

實際與預(yù)期結(jié)果的離差的變換形式。

此外，保險業(yè)內(nèi)人士常把風(fēng)險這個術(shù)語用來指承保的損失原因，

如火災(zāi)是大多數(shù)財產(chǎn)所面臨的風(fēng)險，或者指作為保險標(biāo)的的人或財產(chǎn),

如把年輕的駕駛?cè)藛T看作不好的風(fēng)險，等等。

六、風(fēng)險的特征

風(fēng)險不同于損失。損失是事后概念，風(fēng)險則是明確的事前概念，

兩者描述的是不能同時并存的事物發(fā)展的兩種狀態(tài)。風(fēng)險具有如下特

性：

(1)客觀性，它是指風(fēng)險是不以企業(yè)的意志為轉(zhuǎn)移，獨立于企業(yè)

意志之外的客觀存在，企業(yè)只能采取風(fēng)險管理辦法降低風(fēng)險發(fā)生的頻

率和損失幅度，而不能徹底消除風(fēng)險。

(2)普遍性。在現(xiàn)代社會，個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險,

隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展和生產(chǎn)力水平的提高，還會不斷產(chǎn)生新的風(fēng)險，

巨風(fēng)險事故造成的損失也越來越大。

(3)損失性。只要風(fēng)險存在，就一定有發(fā)生損失的可能。風(fēng)險的

存在，不僅會造成人員傷亡，而且會造成生產(chǎn)力的破壞、社會財富的

損失和經(jīng)濟價值的減少，因此才使得個體或企業(yè)尋求應(yīng)對風(fēng)險的方法。

(4)可變性，它是指在一定條件下風(fēng)險可轉(zhuǎn)化的特性，世界上任

何事物都是相互聯(lián)系、相互依存、相互制約的，而任何事物都處于變

化之中，這些變化必然會引起風(fēng)險的變化。

七、對待風(fēng)險的態(tài)度和行為

風(fēng)險影響著人們生活的方方面面，面對無所不在的風(fēng)險，我們每

個人都必須對自己的行為做出選擇。應(yīng)對風(fēng)險的方式多種多樣，例如,

有些人自愿承擔(dān)風(fēng)險，選擇危險的職業(yè)；也有些人很少冒險，選擇穩(wěn)

定的工作，并購買保險。在保險的專業(yè)術(shù)語中，上述兩類人分別被稱

為風(fēng)險偏好者和風(fēng)險回避者。簡而言之，對待風(fēng)險的態(tài)度因人而異。

各人應(yīng)對風(fēng)險均有自己的行為方式，這些行為方式?jīng)]有優(yōu)劣對錯之分,

同樣，用風(fēng)險偏好者和風(fēng)險回避者來形容企業(yè)也是恰當(dāng)?shù)?。一些銀行

承擔(dān)的貸款風(fēng)險比另一些銀行承擔(dān)的要高，一些石油公司在鉆井決策

上比別的公司更傾向于冒險，一些出口商與那些高風(fēng)險國家進行貿(mào)易,

而另一些出口商卻不愿與這些國家有貿(mào)易往來。

在風(fēng)險管理中應(yīng)該把個人行為和企業(yè)行為結(jié)合起來考察。例如，

從個人角度出發(fā)，面對人身傷害風(fēng)險時，個人必須決定是否使用保護

設(shè)施，是否戴安全帽，是否使用安全屏障等。而從企業(yè)角度出發(fā)，企

業(yè)不僅要考慮員工的人身傷害，還必須考慮企業(yè)全部的風(fēng)險成本。

行為是人們的態(tài)度與所處環(huán)境相互作用的結(jié)果。如果環(huán)境允許我

們做想要做的事，那么我們的行為就能準(zhǔn)確地反應(yīng)態(tài)度。否則，環(huán)境

可能引起人們的行為和態(tài)度不一致。就風(fēng)險管理而言，我們可以設(shè)想

一個對人們的態(tài)度不會產(chǎn)生太大影響的環(huán)境。不論發(fā)生什么風(fēng)險，我

們都要以某種方式加以解決，因而預(yù)先確定人們面對風(fēng)險采取何種態(tài)

度是有意義的。如果我們能做到這一點，我們就可以避免將那些想要

規(guī)避風(fēng)險的人置于需要承擔(dān)風(fēng)險的位置。

八、衡量對待風(fēng)險的態(tài)度

根據(jù)衡量角度的不同，主要有兩種衡量對待風(fēng)險的態(tài)度的方法。

第一種方法是建立在標(biāo)準(zhǔn)賭博這一概念基礎(chǔ)上的，它從經(jīng)濟上衡量對

待風(fēng)險的態(tài)度。第二種方法是指一些衡量技術(shù)，它們并不是從經(jīng)濟的

角度來衡量，更注重研究個人是如何認識風(fēng)險的。對于風(fēng)險管理來說,

后一種方法可能更為重要。

1、標(biāo)準(zhǔn)賭博衡量法

假定拋硬幣打賭：拋到硬幣正面，可嬴得40元；拋到硬幣反面,

則什么也得不到。這是一個簡單的50%對50%的賭博，也即是贏得40

元和什么也得不到的概率各占一半，再假定現(xiàn)在用一筆錢來代替這個

賭博。換句話說，要么參與這個賭博，要么獲得一筆錢，二者擇其一、

問題是要放棄賭博，至少應(yīng)獲得一筆多大數(shù)額的錢呢？對每個人來說

都有一個特定的數(shù)額，接受這筆數(shù)額的錢和參加賭博對他們來說是無

差別的。這筆數(shù)額即是賭博的等價物，通常被稱為確定等價物。

我們根據(jù)不同的人對同一個問題的回答所得出的確定等價物的數(shù)

額把這些人進行歸類。除此以外，我們還可以估測出每個人在多大程

度上背離了數(shù)學(xué)上的合理答案。這個數(shù)學(xué)上的或者客觀的正確答案是

以期望值為基礎(chǔ)的。上例中，賭博的期望值為20元，也就是說50%的

機會可贏得40元，另外50%的機會什么也得不到，因此在長期內(nèi)就可

希望獲得20元，如果一個人愿意接受的數(shù)額小于這個期望值，那么他

就更偏好于穩(wěn)定，而如果一個人要求的數(shù)額大于這個期望值，那么它

就屬于風(fēng)險承擔(dān)者。

2、技術(shù)衡量法

標(biāo)準(zhǔn)賭博衡量法在風(fēng)險管理中的運用是有限的，而技術(shù)衡量法對

于風(fēng)險管理就有更多的實踐指導(dǎo)意義。許多技術(shù)都是通過考察個人對

某個事件發(fā)生的可能性的判斷，來研究個人對風(fēng)險的態(tài)度。例如，列

舉各種可能致死的原因，要求人們判斷有多少人死于這些原因。這樣

我們不僅可以發(fā)現(xiàn)哪些原因沒有得到正確的評價，還可以發(fā)現(xiàn)哪些人

的估計不準(zhǔn)確。分析比較員工所認為的意外事故的發(fā)生概率和實際的

事故發(fā)生率，為安全工作或事故防范工作提供更適合的目標(biāo)。

九、風(fēng)險形成的機制

1、風(fēng)險因素

風(fēng)險因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的條件，它

是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。

根據(jù)風(fēng)險因素的性質(zhì)，可以將其分為有形風(fēng)險因素和無形風(fēng)險因

素。有形風(fēng)險因素是指直接影響事物物理功能的物理性風(fēng)險因素。例

如，建筑物的結(jié)構(gòu)及滅火設(shè)施的分布等對于火災(zāi)來說就屬于有形風(fēng)險

因素。而無形風(fēng)險因素是指文化、習(xí)俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的、影響

損失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無形風(fēng)險因素主要與人的行為有

關(guān)，所以也常將二者稱為人為風(fēng)險因素。在對風(fēng)險進行管理時，不僅

要注意那些有形的危險，更要嚴(yán)密防范無形的風(fēng)險隱患。

根據(jù)風(fēng)險因素的來源，可以將其分為外部因素和內(nèi)部因素。無數(shù)

的外部和內(nèi)部因素驅(qū)動著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標(biāo)實現(xiàn)的事項，作為公司

風(fēng)險管理的一部分，管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)認識到了解這些外部和內(nèi)部因素以

及由此可能產(chǎn)生的事項類型的重要性，外部因素及其相關(guān)事項主要包

括：經(jīng)濟因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會因素、技術(shù)因素等；

而內(nèi)部因素相關(guān)事項則主要包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程等。識別影響

事項的外部和內(nèi)部因素對于有效的事項識別是很有用的，一旦確定了

起主要作用的因素，管理當(dāng)局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關(guān)

注那些能夠影響目標(biāo)實現(xiàn)的事項。

2、風(fēng)險事項

事項是源于內(nèi)部或外部的影響戰(zhàn)略實施或目標(biāo)實現(xiàn)的事故或事件。

它可能帶來正面或負面影響，或者兩者兼而有之。而風(fēng)險事項是造成

風(fēng)險損失的偶發(fā)事件，又稱風(fēng)險事件。

風(fēng)險事項是造成損失的直接或外在的原因，它是使風(fēng)險造戌損失

的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性以至引起損失結(jié)果的媒介，是從風(fēng)險因素到風(fēng)

險損失的中間環(huán)節(jié)，風(fēng)險只有通過風(fēng)險事項的發(fā)生才有可能導(dǎo)致?lián)p失。

例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風(fēng)險因素,

車禍?zhǔn)秋L(fēng)險事項。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會導(dǎo)致人員

傷亡，又如，一段河堤年久失修，經(jīng)不起洪水的沖擊，但如果這個區(qū)

域沒有大暴雨也不會導(dǎo)致水災(zāi)損失。除了識別主體層次的事項之外，

還要識別活動層次的事項。這樣有助于將風(fēng)險評估集中于主要的業(yè)務(wù)

單元或職能機構(gòu)，例如銷售、生產(chǎn)、營銷、技術(shù)開發(fā)以及研究與開發(fā)。

有時風(fēng)險因素與風(fēng)險事項很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風(fēng)

險因素，在另一條件下則為風(fēng)險事項。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍,

造成人員傷亡，這時內(nèi)雹是風(fēng)險因素，車禍?zhǔn)秋L(fēng)險事項；若冰雹直接

擊傷行人則它就是風(fēng)險事項。因此，應(yīng)當(dāng)以導(dǎo)致?lián)p失的直接性與間接

性來區(qū)分，導(dǎo)致?lián)p失的直接原因是風(fēng)險事項，間接原因則為風(fēng)險因素。

3、風(fēng)險損失

風(fēng)險損失則是指非故意的、非預(yù)期的和非計劃的經(jīng)濟價值的減少

或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經(jīng)濟損失，即

必須能以貨幣來衡量；另一方面，損失是非故意、非預(yù)期和非計劃的。

上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經(jīng)濟價格的減少，但它是固定

資產(chǎn)自然而有計劃的經(jīng)濟價值的減少，不符合第二個條件，不在這里

所討論的損失之列。

損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實質(zhì)的

損失，強調(diào)風(fēng)險事項對于標(biāo)的本身所造成的破壞，是風(fēng)險事項導(dǎo)致的

初次效應(yīng)：后者強調(diào)由于直接損失所引起的破壞，即風(fēng)險事項的后續(xù)

效應(yīng)，包括額外費用損失和收入損失等。

風(fēng)險本質(zhì)上就是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事項和風(fēng)險損失三者構(gòu)戌的統(tǒng)

一體，這三者之間存在著一種因果關(guān)系：風(fēng)險因素增加可能產(chǎn)生風(fēng)險

事項，風(fēng)險事項則引起損失。換句話說，風(fēng)險事項是損失發(fā)生的直接

與外在原因，風(fēng)險因素為損失發(fā)生的間接與內(nèi)在原因。三者的串聯(lián)構(gòu)

成了風(fēng)險形成的全過程，對風(fēng)險形成機制的分析，以及風(fēng)險管理措施

的安排都以此為基礎(chǔ)。

十、評價應(yīng)對方案以及實施成本的評估

分析固有風(fēng)險和評價應(yīng)對方案的目的在于使剩余風(fēng)險水平與主體

的風(fēng)險容限相協(xié)調(diào)。通常，任何一個應(yīng)對方案都將帶來與風(fēng)險容限相

一致的剩余風(fēng)險，而有時應(yīng)對方案的組合能帶來最優(yōu)效果。在分析應(yīng)

對方案的過程中，管理者可以考慮過去的事項和趨勢以及潛在的未來

情景。在評價備選的應(yīng)對方案時，管理者通常要利用與衡量相關(guān)目標(biāo)

相同的或適合的計量單位。

公司應(yīng)根據(jù)不同業(yè)務(wù)特點統(tǒng)一確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度，即公

司愿意承擔(dān)哪些風(fēng)險，明確風(fēng)險的最低限度和不能超過的最高限度，

并據(jù)此確定風(fēng)險的預(yù)警線及相應(yīng)的對策。確定風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受度

時，要正確認識和把握風(fēng)險與收益的平衡，防止和糾正忽視風(fēng)險，片

面追求收益而不講條件、范圍，認為風(fēng)險越大收益越高的觀念和做法;

同時也要防止單純?yōu)橐?guī)避風(fēng)險而放棄發(fā)展機遇的做法。這樣，在確定

風(fēng)險評價管理措施之后，公司管理者可以對單個風(fēng)險和應(yīng)對方案措施

以及他們的相應(yīng)容限的一致性有一個合理的評價。

公司應(yīng)定期總結(jié)和分析已制定的風(fēng)險管理措施的有效性和合理性,

并結(jié)合實際不斷修訂和完善。其中，公司應(yīng)重點檢查風(fēng)險偏好、風(fēng)險

承受度和風(fēng)險控制預(yù)警線實施的結(jié)果是否有效，并提出定性和定量的

有效性標(biāo)準(zhǔn)。

資源總是有限的，因而主體必須考慮選備風(fēng)險管理方案的相關(guān)實

施成本與效益。這些成本要對照它們所創(chuàng)造的收益來衡量，設(shè)計和實

施一個應(yīng)對方案（過程、人和技術(shù)）的初始成本要考慮，維持應(yīng)對方

案的成本也要考慮。

成本和相應(yīng)的收益可以定量或定性地度量，使用的度量單位通常

與確定相關(guān)目標(biāo)和風(fēng)險容限所使用的一致。對實施風(fēng)險管理所做的成

本與效益計量的精確度水平各不相同。一般來說，處理方程式的成本

計量比較容易，在很多情況下可以非常精確地予以量化。主體通常要

考慮與開展一項應(yīng)對方案相關(guān)的所有直接戌本，以及可以實際計量的

間接成本。與使用資源相關(guān)的機會成本偶爾也會納入考慮的范圍。

主體在某些情況下很難量化風(fēng)險管理的成本。量化的挑戰(zhàn)來自估

計與一個特定應(yīng)對方案相關(guān)的時間和效果，如獲取有關(guān)客戶偏好的變

化、競爭者的行動等市場信息或其他外部生成的信息就是這種情況。

效益通常涉及更多的主觀評價。例如，有效培訓(xùn)計劃的效益一般

很明顯，但是難以量化。然而在許多情況下，一項風(fēng)險管理的效益可

以在與實現(xiàn)相關(guān)目標(biāo)有關(guān)的效益的背景下予以評價。

在考慮成本-效益關(guān)系時，把風(fēng)險看作是相互關(guān)聯(lián)的，有助于管理

者匯集和降低主體的風(fēng)險，制度風(fēng)險分擔(dān)應(yīng)對方案。舉例來說，在通

過保險分擔(dān)風(fēng)險時，管理者把風(fēng)險組合到一個險種之下可能是有利的,

因為把組合后的風(fēng)險投保到一個財務(wù)協(xié)議之下通?？梢越档投▋r。

十一、風(fēng)險管理措施的分類

風(fēng)險管理措施可以歸納為3大類11種。

1、控制型風(fēng)險管理措施

控制型風(fēng)險管理措施是通過避免、消除和減少意外事故發(fā)生的機

會以及控制損失幅度來減少期望損失成本。控制型風(fēng)險管理措施主要

包括風(fēng)險回避、損失控制（降低）和控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移（分擔(dān)）.

風(fēng)險回避就是退出會產(chǎn)生風(fēng)險的活動。風(fēng)險回避可能包括退出一

條產(chǎn)品線、拒絕向一個新的地區(qū)市場拓展，或者賣掉一個分部等。損

失控制就是采取措施降低風(fēng)險的可能性或影響，或者同時降低兩者。

它幾乎涉及各種日常的經(jīng)營決策，控制型風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是通過轉(zhuǎn)移來降

低風(fēng)險的可能性或影響，或者分擔(dān)一部分風(fēng)險，常見的技術(shù)包括購買

保險產(chǎn)品、從事避險交易或外包一項業(yè)務(wù)活動。

2、融資型風(fēng)險管理措施

融資型風(fēng)險管理措施的著眼點在于風(fēng)險損失一旦發(fā)生后，獲得用

于彌補損失的資金，其核心在于將消除和減少風(fēng)險的成本分攤在一定

時期內(nèi)，以避免因隨機的巨大損失發(fā)生而引起財務(wù)上的波動。其中，

風(fēng)險自留（承受）是指不采取任何措施去干預(yù)風(fēng)險的可能性或影響，

將風(fēng)險的影響在公司內(nèi)部的財務(wù)上分攤。而保險、套期保值和其他合

約化風(fēng)險轉(zhuǎn)移手段更多的是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他方。

3、內(nèi)部風(fēng)險抑制

控制型風(fēng)險管理措施和融資型風(fēng)險管理措施都是從降低期望損失

的角度來控制風(fēng)險的，而內(nèi)部風(fēng)險抑制的作用在于降低未來結(jié)果的變

動程度，即降低方差，這使得風(fēng)險管理者對未來的判斷更有把握。

對于重大風(fēng)險，公司通常要根據(jù)風(fēng)險的類型和成因，從一系列應(yīng)

對方案中選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略組合，來控制和防范對應(yīng)的風(fēng)險。

一般情況下，對戰(zhàn)略、財務(wù)、運營和法律風(fēng)險可采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險

規(guī)避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險控制等方法。對能夠通過保險、期貨、對沖等

金融手段進行管理的風(fēng)險，可以采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償

等方法?；乇軕?yīng)對方案意味著所確定的應(yīng)對方案都不能把風(fēng)險的影響

和可能性降低到一個可接受的水平，降低和分擔(dān)應(yīng)對方案把剩余風(fēng)險

降低到與期望的風(fēng)險容限相協(xié)調(diào)的水平，而承受應(yīng)對方案則表明固有

風(fēng)險已經(jīng)在風(fēng)險容限之內(nèi)。

在實踐中，風(fēng)險管理者通常將各種風(fēng)險管理措施進行一定的優(yōu)化

組合，使得在成本最小的情況下達到最佳的風(fēng)險管理效果。對于許多

風(fēng)險而言，適當(dāng)?shù)膽?yīng)對方案是很明顯的和很好接受的。例如，對于不

能計算可利用性的風(fēng)險，一個典型的應(yīng)對方案就是實施一項業(yè)務(wù)持續(xù)

性計劃。對于其他的風(fēng)險，可采用的方案可能不那么明顯，且需要調(diào)

查和分析，例如，對于降低競爭者在品牌價值方面活動的影響的應(yīng)對

方案可能需要管理當(dāng)局進行市場調(diào)研和分析。

在確定風(fēng)險管理的過程中，風(fēng)險管理者應(yīng)該考慮以下幾個方面的

問題：

(1)潛在應(yīng)對方案措施對風(fēng)險的可能性和影響的效果，以及哪個

應(yīng)對方案與主體的風(fēng)險容限相協(xié)調(diào)。

(2)潛在應(yīng)對方案措施的成本與效益。

(3)除了應(yīng)付具體的風(fēng)險之外，實現(xiàn)主體目標(biāo)可能的機會。

(4)對于重大風(fēng)險，主體通常從一系列應(yīng)對方案中考慮潛在的應(yīng)

對方案，它使應(yīng)對方案的選擇更具深度，并且對現(xiàn)狀提出了挑戰(zhàn)。

十二、合同融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施

除了保險、套期保值這些比較常用的風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施之外，還有一

些基于合同的融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式。

財務(wù)租賃合同就是一種合同融資型風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施。在財產(chǎn)租賃合

同中，出租人和承租人經(jīng)常會在出租物的質(zhì)量責(zé)任、維修保養(yǎng)責(zé)任和

損壞責(zé)任等問題上產(chǎn)生糾紛。為了轉(zhuǎn)移此類責(zé)任風(fēng)險，出租人可以根

據(jù)承租人的租賃要求和選擇，出資向供貨商購買出租物，并租給承租

人使用，承租人支付租金，并可在租賃期屆滿時，取得租賃物的所有

權(quán)、續(xù)租或者退租，這就是財務(wù)租賃合同。

在實踐中，大多數(shù)融資租賃交易均把承租人留購租賃物作為交易

的條件。這是因為出租人購買租賃物的目的，并不是要取得租賃物的

所有權(quán)，而在于通過向承租人融通資金來獲得利潤。其之所以在租賃

期間要保留租賃物的所有權(quán)，主要是為擔(dān)保能取得承租人支付的租金,

收回投資。租賃期滿，出租人無保留租賃物的必要，而租賃物對承租

人仍有價值。而且，對承租人來說，雖然承擔(dān)了風(fēng)險，但可以從其他

渠道取得資金以保證正常經(jīng)營。

十三、風(fēng)險自留

風(fēng)險自留也稱為風(fēng)險承擔(dān)，是指企業(yè)自己非理性或理性地主動承

擔(dān)風(fēng)險，即一個企業(yè)以其內(nèi)部的資源來彌補損失。它和保險同為企業(yè)

在發(fā)生損失后主要的籌資方式，是重要的風(fēng)險管理手段。

風(fēng)險自留既可以是有計劃的，也可以是無計劃的。無計劃的風(fēng)險

自留產(chǎn)生于以下幾種情況：

(1)風(fēng)險部位沒有被發(fā)現(xiàn)。

(2)不足額投保。

(3)保險公司或者第三方未能按照合同的約定來補償損失，比如

償付能力不足等原因。

(4)原本想以非保險的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)移至第三方，但發(fā)生的損失

卻不包括在合同的條款中。

(5)由于某種危險發(fā)生的概率極小而被忽視。

在這些情況下，一旦損失發(fā)生，企業(yè)必須以其內(nèi)部的資源(自有

資金或者借入資金)來加以補償。如果該組織無法籌集到足夠的資金,

則只能停業(yè)。因此，準(zhǔn)確地說，非計劃的風(fēng)險自留不能稱為一種風(fēng)險

管理的措施。

有計劃的風(fēng)險自留也可以稱為自保。自保是一種重要的風(fēng)險管理

手段。它是風(fēng)險管理者察覺了風(fēng)險的存在，估計到了該風(fēng)險造成的期

望損失，決定以其內(nèi)部的資源(自有資金或借入資金)，來對7員失加

以彌補的措施。在有計劃的風(fēng)險自留中，對損失的處理有許多種方法,

有的會立即將其從現(xiàn)金流量中扣除，有的則將損失在較長的一段時間

內(nèi)進行分攤，以減輕對單個財務(wù)年度的沖擊。

風(fēng)險自留的具體措施主要有以下幾方面：

(1)將損失攤?cè)虢?jīng)營成本，很多自留財產(chǎn)損失和責(zé)任損失的決定

都不包括任何正式的預(yù)備基金，損失發(fā)生后，組織只是簡單地承受這

種損失，將損失計入當(dāng)期損益，攤?cè)虢?jīng)營戌本。

這種方法能最大限度地減少管理細節(jié)，但是如果損失在不同年度

里波動很大，那么較大的損失會使企業(yè)陷入困境。企業(yè)可能被迫在不

利的情況下變賣資產(chǎn)，以便獲得現(xiàn)金來補償損失。此外，企業(yè)的損益

狀況也有可能發(fā)生劇烈波動。顯然這種方法只適用于那些損失概率高

但是損失程度較小的風(fēng)險，企業(yè)可以通過風(fēng)險識別將這些風(fēng)險殞失直

接計入預(yù)算。

(2)建立意外損失基金。意外損失基金的建立可以采取一次性轉(zhuǎn)

移一筆資金的方式，也可以采取定期注入資金長期積累的方式。企業(yè)

愿意提取意外損失基金的額度，取決于其現(xiàn)有的變現(xiàn)準(zhǔn)備金的大小，

以及它的機會成本。企業(yè)每年能負擔(dān)多少意外損失基金，則取決于其

年現(xiàn)金流的情況。

建立意外損失基金的方法能夠積聚較多的資金儲備，因而能自留

更多的風(fēng)險。但是，它有一個不足之處：按照稅務(wù)和財務(wù)法規(guī)，損失

費用不可預(yù)先扣除，除非損失實際已經(jīng)發(fā)生，而向保險公司繳付保險

費卻是稅前列支，建立此項基金的財源一般是稅后的凈收入。這一缺

陷也說明了為什么許多大公司要設(shè)立自己的專業(yè)自保公司。

(3)借入資金。風(fēng)險事故發(fā)生后，企業(yè)可以通過借款以彌補事故

損失造成的資金缺口。企業(yè)某部門受損，可以向企業(yè)或企業(yè)其他部門

求得內(nèi)部借款，以解燃眉之急，這樣會有一定困難。即使借貸成功，

由于需求的迫切，也將導(dǎo)致利率提高或其他苛刻的貸款條件。當(dāng)意外

損失發(fā)生后，企業(yè)無法依靠內(nèi)部資金度過財務(wù)危機時，企業(yè)可以向銀

行尋求特別貸款或從其他渠道融資。由于風(fēng)險事故的突發(fā)性和殞失的

不確定性，企業(yè)也可以在風(fēng)險事故發(fā)生前，與銀行達成一項應(yīng)急貸款

協(xié)議，一旦風(fēng)險事故發(fā)生，企業(yè)可以獲得及時的貸款應(yīng)急，并按協(xié)議

約定條件還款。

(4)專業(yè)自保公司。專業(yè)自保公司是企業(yè)(母公司)自己設(shè)立的

保險公司，旨在對本企業(yè)、附屬企業(yè)以及其他企業(yè)的風(fēng)險進行保險或

再保險安排。中國石化總公司試行的“安全生產(chǎn)保證基金“算是我國

大型企業(yè)第一個專業(yè)自保公司的雛形。

建立專業(yè)的自保公司主要基于以下原因:

①保險成本降低，收益增加。專業(yè)自保公司由于可以不通過代理

人和經(jīng)紀(jì)人展業(yè)，節(jié)約了大筆的傭金和管理費用，其保險費率與本公

司或行業(yè)內(nèi)部的實際損失率比較接近，因而可以節(jié)省保險費開支。優(yōu)

于其他自保方式的一個因素是，向?qū)I(yè)自保公司繳付的保險費可從公

司應(yīng)稅收入中扣除。

②承保彈性增大，傳統(tǒng)保險的保險責(zé)任范圍不充分，保險公司僅

承?？杀ｏL(fēng)險，其風(fēng)險范圍不能涵蓋企業(yè)面臨的所有風(fēng)險，不能滿足

被保險企業(yè)多樣化的需要，而專業(yè)自保公司更易于了解客戶面臨的風(fēng)

險類別和特性，可以根據(jù)自己的需要擴大保險責(zé)任范圍、提高保險限

額，可根據(jù)自身情況采取更為靈活的經(jīng)營方略，開發(fā)有利于投保人長

期利益的保險險種和保險項目。

③可使用再保險來分散風(fēng)險。許多再保險公司只與保險公司做交

易。通過設(shè)立專業(yè)自保公司可以使企業(yè)直接進入再保險市場，以此分

散風(fēng)險，擴大自己的承保能力，有剩余承保能力的還可以接受分保。

十四、決策樹分析法

在風(fēng)險管理措施多階段決策問題中，前一個階段的決策會產(chǎn)生一

些附帶結(jié)果，這些結(jié)果對下一個階段的風(fēng)險管理決策會產(chǎn)生影響。此

時需要利用這些新的信息再次進行決策，這樣又會產(chǎn)生一些新的情況,

又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情況構(gòu)成一個按時間先

后順序相互依賴的風(fēng)險管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列

的有效工具就是決策樹分析。它是利用決策樹描述風(fēng)險管理多階段序

列決策問題，并直接利用決策樹進行計算與決策的一種方法。

具體而言，決策樹分析法是指分析每個決策或事件（即自然狀態(tài)）

時，都引出兩個或多個事件和不同的結(jié)果，并把這種決策或事件的分

支畫成圖形，這種圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹分析法。一般

都是自上而下生成的。每個決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩

個或多個事件，導(dǎo)致不同的結(jié)果，把這種決策分支畫成圖形很像一棵

樹的枝干，故稱決策樹。

決策樹分析法通常有五個步驟。

第一步，明確決策問題，確定備選方案。對要解決的問題應(yīng)該有

清楚的界定，應(yīng)該列出在不同決策時點的所有可能的備選方案。

第二步，繪出決策樹圖形。決策樹用三種不同的符號分別表示決

策點、狀態(tài)點、結(jié)果點。決策點用方框表示，放在決策樹的左端，每

種備選方案即狀態(tài)用從該結(jié)引出的樹枝（線條）表示；實施每一個備

選方案時都可能發(fā)生一系列風(fēng)險事件，用圖形符號圓圈表示，你為機

會點，每一個機會點可能會有多個直接結(jié)果，例如，某種治療方案有

三個結(jié)果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點有三個枝。

中間結(jié)果與最終結(jié)果都用有圓心的圓形節(jié)點表示，稱為結(jié)果點，總是

放在決策樹每一枝的最右端。初始狀態(tài)點在整個決策樹的最左瑞，最

終結(jié)果點放在整個決策樹的最右端，從左至右狀態(tài)點的順序應(yīng)該依照

事件發(fā)生的時間先后關(guān)系而定。但不管狀態(tài)點有多少個結(jié)果，從每個

狀態(tài)點引出的結(jié)果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。

第三步，確定并注明各種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率及損益值。所有這

些概率都要在決策樹上標(biāo)示出來，在為每一個狀態(tài)點引出的結(jié)局枝標(biāo)

記發(fā)生概率時，必須注意各概率相加之和必須為1.0.運用期望效用準(zhǔn)

則還要對中間結(jié)果及最終結(jié)局標(biāo)注適宜的效用值賦值。

第四步，計算每一種備選方案的決策變量值。計算期望值的方法

是從“樹枝末端”開始向“樹根”的方向進行計算，將每一個狀態(tài)點

上所有風(fēng)險狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為

該狀態(tài)點的期望值或期望效用值。在每一個決策點中，將各狀態(tài)點的

期望值或期望效用值分別與其發(fā)生概率相乘，其總和為該決策方案

的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)

方案。如果多階段的時間跨度大，就還要考慮時間價值。

第五步，應(yīng)用敏感性試驗對決策分析的結(jié)論進行測試。敏感分析

的目的是測試決策分析結(jié)論的真實性，敏感分析要回答的問題是當(dāng)概

率及結(jié)果效用值等在一個合理的范圍內(nèi)變動時，決策分析的結(jié)論會不

會改變。

十五、損失期望值分析法

損失期望值法，首先要分析和估計項目風(fēng)險概率和項目風(fēng)險可能

帶來的損失（或收益）大小，然后二者相乘求出項目風(fēng)險的損失（或

收益）期望值，并使用項目損失期望值（或收益）去度量項目風(fēng)險。

在使用項目風(fēng)險損失期望值作為項目風(fēng)險大小的度量時，需要確

定的項目風(fēng)險概率和項目風(fēng)險損失大小的具體描述如下：

1、項目風(fēng)險概率

項目風(fēng)險概率和概率分布是項目風(fēng)險度量中最基本的內(nèi)容，項目

風(fēng)險度量的首要工作就是確定項目風(fēng)險事件的概率分布。一般說來，

項目風(fēng)險概率及其分布應(yīng)該根據(jù)歷史信息資料來確定。

當(dāng)項目管理者沒有足夠歷史信息和資料來確定項目風(fēng)險概率及其

分布時，也可以利用理論概率分布確定項目風(fēng)險概率。由于項目的一

次性和獨特性，不同項目的風(fēng)險彼此相差很遠，所以在許多情況F人

們只能根據(jù)很少的歷史數(shù)據(jù)樣本對項目風(fēng)險概率進行估計，甚至有時

完全是主觀判斷。

因此，項目管理者在很多情況下要運用自己的經(jīng)驗，要主觀判斷

項目風(fēng)險概率及其概率分布，這樣得到的項目風(fēng)險概率被稱為主觀判

斷概率。雖然主觀判斷概率是憑人們的經(jīng)驗和主觀判斷估算或預(yù)測出

來的，但它也不是純粹主觀隨意性的東西，因為項目管理者的主觀判

斷是依照過去的經(jīng)驗做出的，所以它仍然具有一定的客觀性。

2、項目風(fēng)險損失

項目風(fēng)險造成的損失或后果大小需要從三方面來衡量：

（1）項目風(fēng)險損失的性質(zhì)。項目風(fēng)險損失的性質(zhì)是指項目風(fēng)險可

能造成的損失是經(jīng)濟性的，還是技術(shù)性的，還是其他方面的。

（2）項目風(fēng)險損失的大小與分布。項目風(fēng)險損失的大小和分布包

括是指項目風(fēng)險可能帶來的損失嚴(yán)重程度和這些損失的變化幅度，它

們需要分別用損失的數(shù)學(xué)期望和方差表示。

（3）項目風(fēng)險損失的時間與影響。項目風(fēng)險損失的時間分布是指

項目風(fēng)險是突發(fā)的，還是隨時間的推移逐漸致?lián)p的，項目風(fēng)險殞失是

在項目風(fēng)險事件發(fā)生后馬上就能感受到，還是需要隨時間的推移而逐

漸顯露出來以及這些風(fēng)險損失可能發(fā)生的時間等，項目風(fēng)險影響是指

項目風(fēng)險會給哪些項目相關(guān)利益者造成損失，從而影響它們的利益。

3、項目風(fēng)險損失期望值的計算

項目風(fēng)險損失期望值的計算一般是將上述項目風(fēng)險概率與項目風(fēng)

險損失估計相乘得到，然后以此作為決策的依據(jù)，即選取損失期望值

最小的風(fēng)險管理方案。

但是在實際操作中，即使自留風(fēng)險方案的損失期望值小于投保方

案，很多人仍寧愿選擇購買保險作為風(fēng)險管理決策方案。對這種行為

的一種解釋就是由于不確定性存在的隱性戌本—憂慮因素的影響。

不論選擇哪一個風(fēng)險管理方案，風(fēng)險的不確定性都是客觀存在的。

即風(fēng)險事件可能發(fā)生，也可能不發(fā)生：損失程度可能很大，也可能很

小。風(fēng)險管理人員對于可能出現(xiàn)的最壞后果心存憂慮，這種憂慮無論

未來風(fēng)險事件是否發(fā)生都將存在。在運用數(shù)量方法選擇風(fēng)險管理決策

的過程中，需要把憂慮因素的影響代之以某個貨幣價值，從而產(chǎn)生了

風(fēng)險管理方案的憂慮成本。

憂慮成本的確定是非常困難的，因為憂慮成本是一個極為主觀的

因素，然而仍然可以從分析影響憂慮成本的因素入手尋求估計憂慮成

本的可行途徑。

首先，損失的概率分布，尤其是程度嚴(yán)重的損失和發(fā)生概率高的

損失對風(fēng)險管理人員的心理反應(yīng)有直接的影響。其次，風(fēng)險管理人員

對未來損失的不確定性的把握程度也對憂慮心理的產(chǎn)生有直接影響。

由于憂慮成本的加入，各種風(fēng)險管理方案的損失期望值增加。對

于投保方案而言，付出較凈損失期望值更多的保險費后，將損失的不

確定性化為確定性支出，能夠大大減少管理者的憂慮心理，一般此時

的憂慮成本為零，如果企業(yè)決定部分或全部自留風(fēng)險，即使采取必要

的安全措施，也只能減輕而無法消除憂慮戌本。憂慮成本的確定可以

用調(diào)查問卷的辦法，詢問風(fēng)險管理人員愿意付出多大的經(jīng)濟代價來消

除由于損失的不確定性而造成的憂慮心理。

十六、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析

根據(jù)第四次全國經(jīng)濟普查以及省統(tǒng)計局對區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值的初

步修訂結(jié)果，預(yù)計區(qū)域地區(qū)生產(chǎn)總值突破XX億元，同口徑增長XX%；

一般公共預(yù)算總收入XX億元，下降XX%（剔除減稅降費因素，同口徑

增長XX%）；地方一般公共預(yù)算收入XX億元，下降XX%（剔除減稅降

費因素，同口徑增長XX%）；出口總額XX億元，增長XX%；實際利用

外資XX億元，增長XX%；社會消費品零售總額XX億元，增長XX%；城

鎮(zhèn)居民人均可支配收入XX元，增長XX%；農(nóng)村居民人均可支配收入XX

元，增長XX%；固定資產(chǎn)投資增長XX%；居民消費價格總水平上漲XX%；

城鎮(zhèn)登記失業(yè)率XX%。完成下達的減排降碳任務(wù)。今年經(jīng)濟社會發(fā)展的

主要預(yù)期目標(biāo)是：地區(qū)生產(chǎn)總值增長XX%,地方一般公共預(yù)算收入增長

XX%,固定資產(chǎn)投資增長XX%,社會消費品零售總額增長XX%,進出口

總額增長XX%,實際利用外資增長XX%,城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長

XX%,農(nóng)村居民人均可支配收入增長XX%,居民消費價格總水平漲幅控

制在XX%以內(nèi)，城鎮(zhèn)登記失業(yè)率控制在XX%以內(nèi)，完成節(jié)能減排降碳任

務(wù)。

十七、市場規(guī)模

1、“后疫情時代”國家基礎(chǔ)建設(shè)發(fā)力，金屬圍護市場前景廣闊

建筑金屬圍護行業(yè)的上游行業(yè)主要為金屬板材、保溫棉等原材料

行業(yè)，其中金屬板材占比最大。1996年我國鋼鐵產(chǎn)量突破1億噸，成

為世界第一產(chǎn)鋼大國，2020年國內(nèi)產(chǎn)鋼量達10.65億噸，首次突破十

億大關(guān)，連續(xù)19年穩(wěn)居世界第一。2020年電解鋁產(chǎn)量達到3,708.04

萬噸，隨著電解鋁行業(yè)產(chǎn)能格局重塑以及下游需求的穩(wěn)步增長，電解

鋁行業(yè)產(chǎn)能逐步恢復(fù)并長期穩(wěn)定在基礎(chǔ)水平。鋼鐵、電解鋁產(chǎn)量充足,

為建筑金屬圍護行業(yè)的發(fā)展提供了充分穩(wěn)定的原材料保障，因此，本

行業(yè)受上游產(chǎn)能不足影響較小。

2、工業(yè)產(chǎn)業(yè)細分行業(yè)發(fā)展迅猛，工業(yè)廠房建設(shè)支撐金屬圍護行業(yè)

市場

在工業(yè)建筑領(lǐng)域，建筑金屬圍護系統(tǒng)應(yīng)用于工業(yè)廠房（主要行業(yè)

包括汽車整車及其零部件、冶金、能源、電子設(shè)備、食品加工等）、

物流倉儲等工業(yè)建筑。應(yīng)用金屬圍護系統(tǒng)部分行業(yè)固定資產(chǎn)投費規(guī)模

仍然可觀。受到電子商務(wù)行業(yè)發(fā)展，2020年社會物流總價值達到300

萬億元，較2010年的125.4萬億元增長兩倍多，許多物流子行業(yè)的潛

在市場規(guī)模大。

交通運輸、倉儲和郵政業(yè)固定資產(chǎn)投資在數(shù)年連續(xù)增長后，在

2020年出現(xiàn)小幅下跌，物流倉儲與集轉(zhuǎn)運中心建設(shè)將成為金屬圍護行

業(yè)市場的有力突破。汽車制造業(yè)、食品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增速

在2020年出現(xiàn)下滑；電信和其他信息傳輸服務(wù)業(yè)固定資產(chǎn)2017年開

始同比增速開始回升，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資增速仍呈上升

態(tài)勢，兩者總量規(guī)模不斷上升。

產(chǎn)業(yè)升級與產(chǎn)業(yè)內(nèi)遷拉動金屬圍護市場需求。目前我國沿海經(jīng)濟

區(qū)土地能源供應(yīng)日益緊張，勞動力成本快速提高，正面臨產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)

整與升級的壓力，新興產(chǎn)業(yè)將逐步替代傳統(tǒng)加工制造業(yè)，同時傳統(tǒng)產(chǎn)

業(yè)正經(jīng)歷由沿海地區(qū)向中西部大規(guī)模轉(zhuǎn)移的時期。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)內(nèi)遷將使

內(nèi)地工業(yè)廠房及配套建筑的投資逐漸增加，這將在未來相當(dāng)長一段時

間內(nèi)有力拉動對鋼結(jié)廠房以及金屬圍護系統(tǒng)的市場需求。工業(yè)建筑類

金屬圍護系統(tǒng)市場需求較大，但由于工業(yè)廠房金屬屋面設(shè)計相對固定,

對屋面建筑公司技術(shù)要求較低，因此工業(yè)建筑類金屬圍護系統(tǒng)成為中

小金屬屋面公司的業(yè)務(wù)主要構(gòu)成。

十八、必要性分析

1、提升公司核心競爭力

項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，補充

流動資金將提高公司應(yīng)對短期流動性壓力的能力，降低公司財務(wù)費用

水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流

動資金將為公司未來成為國際領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)服務(wù)商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支

持，提高公司核心競爭力。

十九、公司簡介

（一）基本信息

1、公司名稱：XX集團有限公司

2、法定代表人：白xx

3、注冊資本：1460萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：XXXXXXXXXXXXX

5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2010-6-23

7、營業(yè)期限:2010-6-23至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司簡介

展望未來，公司將圍繞企業(yè)發(fā)展目標(biāo)的實現(xiàn)，在“夢想、責(zé)任、

忠誠、一流”核心價值觀的指引下，圍繞業(yè)務(wù)體系、管控體系和人才

隊伍體系重塑，推動體制機制改革和管理及業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，加強團

隊能力建設(shè)，提升核心競爭力，努力把公司打造成為國內(nèi)一流的供應(yīng)

鏈管理平臺。

公司始終堅持“人本、誠信、創(chuàng)新、共贏”的經(jīng)營理念，以“市

場為導(dǎo)向、顧客為中心”的企業(yè)服務(wù)宗旨，竭誠為國內(nèi)外客戶提供優(yōu)

質(zhì)產(chǎn)品和一流服務(wù)，歡迎各界人士光臨指導(dǎo)和洽談業(yè)務(wù)。

（三）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)

項目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額6463.065170.454847.30

負債總額2783.392226.712087.54

股東權(quán)益合計3679.672943.742759.75

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入26323.8221059.0619742.86

營業(yè)利潤6422.705138.164817.02

利潤總額5577.744462.194183.31

凈利潤4183.313262.983011.98

歸屬于母公司所有

4183.313262.983011.98

者的凈利潤

二十、項目風(fēng)險分析

（一）政策風(fēng)險分析

項目所處區(qū)域其自然環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會環(huán)境和投資環(huán)境較好,

改革開放以來，國內(nèi)政局穩(wěn)定，法律法規(guī)日臻完善，因此，該項目政

策風(fēng)險較小。

（二）市場風(fēng)險分析

該項目雖然暫時擁有領(lǐng)先的競爭地位和優(yōu)勢，但仍需密切關(guān)注市

場，加快產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化進程并盡早達到規(guī)?；a(chǎn)，確保性價比優(yōu)勢，

真正占據(jù)國內(nèi)較大比例市場份額，同時力爭出口。因此，產(chǎn)業(yè)化進程

的速度與質(zhì)量是本項目必須迎接的挑戰(zhàn)與風(fēng)險。雖然今后幾年該項目

應(yīng)用產(chǎn)品需求將會持續(xù)一波增長趨勢，但目前劇烈的市場競爭局面使

得本項目存在一定的市場風(fēng)險。

（三）技術(shù)風(fēng)險分析

技術(shù)風(fēng)險的規(guī)避措施是采用先進的生產(chǎn)管理理念、先進的制造工

藝技術(shù)、完善的質(zhì)量檢測體系，使產(chǎn)品達到國內(nèi)外領(lǐng)先水平。要進一

步加大技術(shù)開發(fā)的投入，積極研究吸收國際先進技術(shù)，完善并固化加

工制造工藝，挖掘自身潛力，打造自己核心競爭力。

目前技術(shù)飛速發(fā)展，設(shè)備更新和產(chǎn)品技術(shù)升級換代迅速。要使產(chǎn)

品和技術(shù)在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位，就要不斷加大科研開發(fā)投入，加強

科研開發(fā)力量，致力技術(shù)創(chuàng)造，保持技術(shù)領(lǐng)先。同時，重視人才競爭,

學(xué)習(xí)國外人才資料管理先進經(jīng)驗，形成積極進取的企業(yè)文化，建立吸

引和穩(wěn)定人才的內(nèi)部激勵和約束機制。

（四）產(chǎn)品風(fēng)險分析

該項目的幾種產(chǎn)品都是比較成熟的產(chǎn)品，但仍要根據(jù)市場不斷改

進。

（五）價格風(fēng)險分析

本項目產(chǎn)品的市場定價均比目前市場價要低，但隨著競爭對手的

增加，不可避免地會遭遇到最終的價格競爭，面臨調(diào)低售價的壓力；

同時，市場原材料價格的波動也將直接影響產(chǎn)品成本，對產(chǎn)品價格帶

來不確定影響。因此，應(yīng)從形成規(guī)?；a(chǎn)、降低生產(chǎn)成本、加強內(nèi)

部管理、改進生產(chǎn)工藝水平、提高產(chǎn)品質(zhì)量、實施品牌計劃生產(chǎn)方面

采取措施，削減產(chǎn)品價格風(fēng)險。

（六）經(jīng)營管理風(fēng)險分析

項目面臨的經(jīng)營風(fēng)險主要是指企業(yè)運營不當(dāng)造成大量存貨、營運

資金短缺、產(chǎn)品生產(chǎn)安排失調(diào)等問題。對于經(jīng)營管理風(fēng)險，建議企業(yè)

吸引人才加快機制及科技創(chuàng)新，盡快建立健全各項規(guī)章制度，全面提

高管理人員和廣大職工的素質(zhì)，制定嚴(yán)格的成本控制措施和責(zé)任制；

穩(wěn)定原料供應(yīng)渠道；加速新品種的開發(fā)，及時根據(jù)形勢調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),

提高產(chǎn)品質(zhì)量；完善產(chǎn)、供、銷網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，積極開拓市場渠道，

搶占市場先機；避免行業(yè)風(fēng)險，走可持續(xù)發(fā)展道路。高素質(zhì)的人才

（包括技術(shù)人員和管理人員）對公司的發(fā)展至關(guān)重要。

（七）財務(wù)及融資風(fēng)險分析

財務(wù)金融風(fēng)險主要是利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險。本項目資金由企業(yè)自

籌解決，只要確保資金迅速到位、回收和資金的合理使用，加強資金

的使用管理，項目財務(wù)金融風(fēng)險很小。本項目由于企業(yè)已經(jīng)完成了資

金前期自籌，加上良好的銀行信用等級，因此，項目投融資風(fēng)險很小。

（A）經(jīng)濟風(fēng)險分析

從盈虧平衡點和售價降低對內(nèi)部收益率的影響看，項目的抗風(fēng)險

能力較強，但還需要企業(yè)不斷加強內(nèi)部管理，保持技術(shù)先進性，大力

研發(fā)新產(chǎn)品，提高市場占有率，只有較高的市場占有率，才是企業(yè)各

方面水平的綜合反映，才能最終避免項目的經(jīng)濟風(fēng)險。

二十一、項目風(fēng)險對策

（一）政策風(fēng)險對策

目前，國內(nèi)有良好的宏觀經(jīng)濟政策，但還需要把握機會，抓住國

家目前鼓勵符合產(chǎn)業(yè)政策項目建設(shè)的機會，讓項目盡快進入實施階段。

（二）社會風(fēng)險對策

加強與當(dāng)?shù)馗骷壵块T的溝通，以期獲得更好的支持和幫助，

為項目的順利實施提供保障°

（三）經(jīng)濟風(fēng)險對策

密切關(guān)注國際金融和政治環(huán)境對本項目產(chǎn)品市場的影響，依據(jù)實

際情況調(diào)整營銷策略。另外，企業(yè)內(nèi)部要不斷地進行技術(shù)改進和管理

創(chuàng)新，節(jié)能減排，使項目產(chǎn)品成本降至最低限度。同時，與下游客戶

建立良好的合作關(guān)系，形成穩(wěn)固的銷售網(wǎng)絡(luò)。

（四）管理風(fēng)險對策

選聘優(yōu)秀的管理人才，并施以職業(yè)道德、修養(yǎng)、能力等綜合方面

的教育；同時制定合理高效適用的管理程序和制度，杜絕由于管理制

度和措施的不到位、不完善造成的風(fēng)險。特別是在項目建設(shè)過程中應(yīng)

選擇具有較好業(yè)績和口碑的設(shè)計工程公司、監(jiān)理公司、施工單位，確

保項目按時按質(zhì)完成建設(shè)，及時投運。

二十二、發(fā)展規(guī)劃分析

（一）公司發(fā)展規(guī)劃

1、公司未來發(fā)展戰(zhàn)略

公司秉承“不斷超越、追求完美、誠信為本、創(chuàng)新為魂”的經(jīng)營

理念，貫徹“安全、現(xiàn)代、可靠、穩(wěn)定”的核心價值觀，為客戶提供

高性能、高品質(zhì)、高技術(shù)含量的產(chǎn)品和服務(wù)，致力于發(fā)展成為行業(yè)內(nèi)

領(lǐng)先的供應(yīng)商。

未來公司將通過持續(xù)的研發(fā)投入和市場營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)進一步鞏

固公司在相關(guān)領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，擴大市場份額；另一方面公司將緊密

契合市場需求和技術(shù)發(fā)展方向進一步拓展公司產(chǎn)品類別，加大研發(fā)推

廣力度，進一步提升公司綜合實力以及市場地位。

2、擴產(chǎn)計劃

經(jīng)過多年的發(fā)展，公司在相關(guān)領(lǐng)域領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗和

技術(shù)優(yōu)勢，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐年增長，產(chǎn)能瓶頸日益顯現(xiàn)。因此，

產(chǎn)能提升計劃是實現(xiàn)公司整體發(fā)展戰(zhàn)略的重要環(huán)節(jié)。公司將以全球行

業(yè)持續(xù)發(fā)展及逐漸向中國轉(zhuǎn)移為依托，提高公司生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率,

滿足不斷增長的客戶需求，鞏固并擴大公司在行業(yè)中的競爭優(yōu)勢，提

高市場占有率和公司影響力。

在產(chǎn)品拓展方面，公司計劃在擴寬現(xiàn)有產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的同時，不

斷豐富產(chǎn)品類型，持續(xù)提升產(chǎn)品質(zhì)量和附加值，保持公司產(chǎn)品在行業(yè)

中的競爭地位。

3、技術(shù)研發(fā)計劃

公司未來將繼續(xù)加大技術(shù)開發(fā)和自主創(chuàng)新力度，在現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)

資源的基礎(chǔ)上完善技術(shù)中心功能，規(guī)范技術(shù)研究和產(chǎn)品開發(fā)流程，引

生先進的設(shè)計、測試等軟硬件設(shè)備，提高公司技術(shù)成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)

品開發(fā)效率，提升公司新產(chǎn)品開發(fā)能力和技術(shù)競爭實力，為公司的持

續(xù)穩(wěn)定發(fā)展提供源源不斷的技術(shù)動力。

公司將本著中長期規(guī)劃和近期目標(biāo)相結(jié)合、前瞻性技術(shù)研究和產(chǎn)

品應(yīng)用開發(fā)相結(jié)合的原則，以研發(fā)中心為平臺，以市場為導(dǎo)向，進行

技術(shù)開發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，健全和完善技術(shù)創(chuàng)新機制，從人、財、物和管

理機制等方面確保公司的持續(xù)創(chuàng)新能力，努力實現(xiàn)公司新技術(shù)、新產(chǎn)

品、新工藝的持續(xù)開發(fā)。

4、技術(shù)研發(fā)計劃

公司將以新建研發(fā)中心為契機，在對現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)和工藝進行

持續(xù)改進、提高公司的研發(fā)設(shè)計能力、滿足客戶對產(chǎn)品差異化需求的

同時，順應(yīng)行業(yè)技術(shù)發(fā)展，不斷研發(fā)新工藝、新技術(shù)，不斷提升產(chǎn)品

自動化程度，在充分滿足下游領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品質(zhì)量要求不斷提高的同時，

強化公司自主創(chuàng)新能力，鞏固公司技術(shù)的行業(yè)先進地位，強化公司的

綜合競爭實力。

積極實施知識產(chǎn)權(quán)保護自主創(chuàng)新、自主知識產(chǎn)權(quán)和自主品牌是公

司今后持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。自主知識產(chǎn)權(quán)是自主創(chuàng)新的保障，公司未來

三年將重點關(guān)注專利的保護，依靠自主創(chuàng)新技術(shù)和自主知識產(chǎn)灰，提

高盈利水平。

公司計劃在未來三年內(nèi)大量引進或培養(yǎng)技術(shù)研發(fā)、技術(shù)管理等專

業(yè)人才，以培養(yǎng)技術(shù)骨干為重點建設(shè)內(nèi)容，建立一支高、中、初級專

業(yè)技術(shù)人才合理搭配的人才隊伍，滿足公司快速發(fā)展對人才的需要。

公司將采用各種形式吸引優(yōu)秀的科技人員。包括：提高技術(shù)人才

的待遇；通過與高校、科研機構(gòu)聯(lián)合，實行對口培訓(xùn)等形式，強化技

術(shù)人員知識更新；積極拓寬人才引進渠道，實行就地取才、內(nèi)部挖掘

和面向社會廣攬人才相結(jié)合。確保公司產(chǎn)品的高技術(shù)含量，充分滿足

客戶的需求，使公司在激烈的市場競爭中立于不敗之地。

公司將加強與高等院校、研發(fā)機構(gòu)的合作與交流，整合產(chǎn)、學(xué)、

研資源優(yōu)勢，通過自主研發(fā)與合作開發(fā)并舉的方式，持續(xù)提升公司技

術(shù)研發(fā)水平，提升公司對重大項目的攻克能力，提高自身研發(fā)技術(shù)水

平，進一步強化公司在行業(yè)內(nèi)的影響力。

5、市場開發(fā)規(guī)劃

公司根據(jù)