深掘2024年特許分析師考試策略試題及答案

深掘2024年特許分析師考試策略試題及答案姓名：____________________

一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，共20分）

1.特許分析師考試中，以下哪項(xiàng)不屬于特許分析師的職業(yè)道德要求？

A.誠(chéng)信

B.專業(yè)

C.利益沖突

D.創(chuàng)新能力

2.以下哪項(xiàng)不是特許分析師在投資決策中應(yīng)遵循的原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)控制

B.價(jià)值投資

C.追漲殺跌

D.長(zhǎng)期投資

3.特許分析師在進(jìn)行投資分析時(shí)，以下哪項(xiàng)不是分析工具？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.技術(shù)分析

C.市場(chǎng)調(diào)查

D.心理分析

4.特許分析師在評(píng)估投資組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以下哪項(xiàng)不是常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.貝塔系數(shù)

D.資產(chǎn)配置

5.以下哪項(xiàng)不是特許分析師在投資決策中應(yīng)考慮的因素？

A.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

B.行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

C.企業(yè)基本面分析

D.投資者情緒

6.特許分析師在進(jìn)行股票投資時(shí)，以下哪項(xiàng)不是股票估值的方法？

A.市盈率

B.市凈率

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流

D.投資者心理預(yù)期

7.以下哪項(xiàng)不是債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

8.特許分析師在進(jìn)行房地產(chǎn)投資分析時(shí)，以下哪項(xiàng)不是投資決策的關(guān)鍵因素？

A.地理位置

B.房?jī)r(jià)走勢(shì)

C.政策調(diào)控

D.投資者偏好

9.以下哪項(xiàng)不是特許分析師在投資組合管理中應(yīng)遵循的原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.頻繁交易

D.長(zhǎng)期持有

10.特許分析師在進(jìn)行投資決策時(shí)，以下哪項(xiàng)不是應(yīng)考慮的因素？

A.投資目標(biāo)

B.投資期限

C.投資成本

D.投資者偏好

二、多項(xiàng)選擇題（每題3分，共15分）

1.特許分析師在進(jìn)行投資分析時(shí)，以下哪些是分析工具？

A.財(cái)務(wù)報(bào)表分析

B.技術(shù)分析

C.市場(chǎng)調(diào)查

D.心理分析

2.特許分析師在評(píng)估投資組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，以下哪些是常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.貝塔系數(shù)

D.資產(chǎn)配置

3.特許分析師在進(jìn)行股票投資時(shí)，以下哪些是股票估值的方法？

A.市盈率

B.市凈率

C.折現(xiàn)現(xiàn)金流

D.投資者心理預(yù)期

4.特許分析師在進(jìn)行債券投資時(shí)，以下哪些是債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

C.信用風(fēng)險(xiǎn)

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

5.特許分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，以下哪些是應(yīng)遵循的原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)分散

B.資產(chǎn)配置

C.頻繁交易

D.長(zhǎng)期持有

三、判斷題（每題2分，共10分）

1.特許分析師在投資決策中，應(yīng)遵循價(jià)值投資原則。（）

2.特許分析師在進(jìn)行投資分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。（）

3.特許分析師在進(jìn)行股票投資時(shí)，應(yīng)關(guān)注企業(yè)基本面分析。（）

4.特許分析師在進(jìn)行債券投資時(shí)，應(yīng)關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)。（）

5.特許分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，應(yīng)遵循風(fēng)險(xiǎn)分散原則。（）

6.特許分析師在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)關(guān)注投資者偏好。（）

7.特許分析師在進(jìn)行投資分析時(shí)，應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)調(diào)查。（）

8.特許分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，應(yīng)遵循長(zhǎng)期持有原則。（）

9.特許分析師在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)關(guān)注投資目標(biāo)。（）

10.特許分析師在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)關(guān)注投資期限。（）

四、簡(jiǎn)答題（每題10分，共25分）

1.簡(jiǎn)述特許分析師在投資決策中如何運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析。

答案：特許分析師在投資決策中運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析，主要通過(guò)以下步驟：

（1）分析公司的資產(chǎn)負(fù)債表，了解公司的財(cái)務(wù)狀況和償債能力；

（2）分析公司的利潤(rùn)表，了解公司的盈利能力和成長(zhǎng)性；

（3）分析公司的現(xiàn)金流量表，了解公司的現(xiàn)金流狀況和投資活動(dòng)；

（4）對(duì)比同行業(yè)公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)，評(píng)估公司的競(jìng)爭(zhēng)力和估值水平；

（5）根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果，對(duì)公司的投資價(jià)值進(jìn)行綜合判斷。

2.請(qǐng)簡(jiǎn)述特許分析師在進(jìn)行股票投資時(shí)，如何運(yùn)用技術(shù)分析。

答案：特許分析師在進(jìn)行股票投資時(shí)，運(yùn)用技術(shù)分析主要包括以下步驟：

（1）選擇合適的圖表，如K線圖、成交量圖等；

（2）觀察股價(jià)的走勢(shì)，識(shí)別出趨勢(shì)、支撐位和阻力位；

（3）分析成交量的變化，判斷市場(chǎng)參與者的情緒和資金流向；

（4）運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)，如移動(dòng)平均線、相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)等，輔助判斷股票的買賣時(shí)機(jī)；

（5）結(jié)合基本面分析，對(duì)股票的投資價(jià)值進(jìn)行綜合評(píng)估。

3.請(qǐng)簡(jiǎn)述特許分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，如何進(jìn)行資產(chǎn)配置。

答案：特許分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，進(jìn)行資產(chǎn)配置主要包括以下步驟：

（1）明確投資目標(biāo)，確定投資組合的風(fēng)險(xiǎn)偏好；

（2）分析投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資期限；

（3）根據(jù)投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇合適的資產(chǎn)類別，如股票、債券、基金等；

（4）確定各類資產(chǎn)在投資組合中的占比，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置的多樣化；

（5）定期對(duì)投資組合進(jìn)行再平衡，以保持資產(chǎn)配置的穩(wěn)定性。

五、論述題

題目：論述在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，特許分析師如何應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，保持投資組合的穩(wěn)定性和收益性。

答案：在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，特許分析師面對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，應(yīng)采取以下策略來(lái)保持投資組合的穩(wěn)定性和收益性：

1.優(yōu)化資產(chǎn)配置：根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化，適時(shí)調(diào)整投資組合中各類資產(chǎn)的比例。在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，可以適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)的配置，以降低組合的波動(dòng)性。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理：對(duì)投資組合中的每一項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，設(shè)定合理的風(fēng)險(xiǎn)承受閾值。通過(guò)分散投資，降低單一資產(chǎn)或行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整體投資組合的影響。

3.重視基本面分析：在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，關(guān)注公司的基本面變化，尤其是盈利能力、成長(zhǎng)性和行業(yè)地位等方面的分析，選擇具有抗風(fēng)險(xiǎn)能力的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

4.利用技術(shù)分析輔助決策：通過(guò)技術(shù)分析工具，如K線圖、技術(shù)指標(biāo)等，把握市場(chǎng)趨勢(shì)和買賣時(shí)機(jī)。在市場(chǎng)波動(dòng)中，適時(shí)調(diào)整投資策略，降低交易成本。

5.適時(shí)調(diào)整投資策略：在市場(chǎng)波動(dòng)時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化，適時(shí)調(diào)整投資策略。如遇市場(chǎng)下行，可考慮采取保守策略，減少股票投資比例，增加債券和現(xiàn)金類資產(chǎn)的配置。

6.培養(yǎng)長(zhǎng)期投資心態(tài)：在市場(chǎng)波動(dòng)中，保持冷靜，不盲目追漲殺跌。通過(guò)長(zhǎng)期投資，分享企業(yè)的成長(zhǎng)紅利，實(shí)現(xiàn)投資組合的穩(wěn)健增長(zhǎng)。

7.關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)政策：密切關(guān)注國(guó)家宏觀政策變化，如貨幣政策、財(cái)政政策等，及時(shí)調(diào)整投資策略，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

8.不斷學(xué)習(xí)與提升：作為特許分析師，應(yīng)不斷學(xué)習(xí)新的投資理論和方法，提升自身的專業(yè)素養(yǎng)，以更好地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

試卷答案如下：

一、單項(xiàng)選擇題

1.D

解析思路：特許分析師的職業(yè)道德要求包括誠(chéng)信、專業(yè)、利益沖突和客觀性。創(chuàng)新能力雖然重要，但不屬于職業(yè)道德要求。

2.C

解析思路：特許分析師在投資決策中應(yīng)遵循的原則包括風(fēng)險(xiǎn)控制、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資和資產(chǎn)配置。追漲殺跌是錯(cuò)誤的投資策略。

3.D

解析思路：特許分析師進(jìn)行投資分析時(shí)，常用的分析工具有財(cái)務(wù)報(bào)表分析、技術(shù)分析和市場(chǎng)調(diào)查。心理分析更多應(yīng)用于行為金融學(xué)領(lǐng)域。

4.B

解析思路：常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)和波動(dòng)率。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指投資者要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外回報(bào)，不是風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。

5.D

解析思路：特許分析師在投資決策時(shí)應(yīng)考慮的因素包括投資目標(biāo)、投資期限、投資成本和投資者偏好。投資者情緒不是決策時(shí)直接考慮的因素。

6.D

解析思路：股票估值的方法包括市盈率、市凈率和折現(xiàn)現(xiàn)金流。投資者心理預(yù)期更多影響股價(jià)短期波動(dòng)，不是估值方法。

7.B

解析思路：債券投資的主要風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)難以迅速變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

8.D

解析思路：房地產(chǎn)投資分析的關(guān)鍵因素包括地理位置、房?jī)r(jià)走勢(shì)和政策調(diào)控。投資者偏好雖然重要，但不是關(guān)鍵因素。

9.C

解析思路：特許分析師在投資組合管理中應(yīng)遵循的原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)配置和長(zhǎng)期持有。頻繁交易會(huì)增加交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。

10.C

解析思路：特許分析師在投資決策時(shí)應(yīng)考慮的因素包括投資目標(biāo)、投資期限和投資者偏好。投資成本是決策時(shí)需要考慮的因素。

二、多項(xiàng)選擇題

1.ABC

解析思路：特許分析師進(jìn)行投資分析時(shí)，常用的分析工具有財(cái)務(wù)報(bào)表分析、技術(shù)分析和市場(chǎng)調(diào)查。心理分析不是常規(guī)分析工具。

2.ABCD

解析思路：特許分析師在評(píng)估投資組合風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括標(biāo)準(zhǔn)差、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、貝塔系數(shù)和資產(chǎn)配置。

3.ABC

解析思路：特許分析師在進(jìn)行股票投資時(shí)，常用的股票估值方法包括市盈率、市凈率和折現(xiàn)現(xiàn)金流。投資者心理預(yù)期更多影響股價(jià)短期波動(dòng)。

4.ABC

解析思路：特許分析師在進(jìn)行債券投資時(shí)，主要風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是債券投資的一般風(fēng)險(xiǎn)。

5.ABD

解析思路：特許分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，應(yīng)遵循的原則包括風(fēng)險(xiǎn)分散、資產(chǎn)配置和長(zhǎng)期持有。頻繁交易不是推薦的原則。

三、判斷題

1.×

解析思路：特許分析師在投資決策中，應(yīng)遵循價(jià)值投資原則，即尋找被市場(chǎng)低估的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

2.√

解析思路：特許分析師在進(jìn)行投資分析時(shí)，關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境有助于把握市場(chǎng)趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)。

3.√

解析思路：特許分析師在進(jìn)行股票投資時(shí)，關(guān)注企業(yè)基本面分析有助于評(píng)估企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值和投資潛力。

4.√

解析思路：特許分析師在進(jìn)行債券投資時(shí)，關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)有助于識(shí)別可能影響債券回報(bào)的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。

5.√

解析思路：特許分析師在進(jìn)行投資組合管理時(shí)，遵循風(fēng)險(xiǎn)分散原則有助于降低組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。

6.×

解析思路：特許分析師在進(jìn)行投資決策時(shí)，應(yīng)關(guān)注投資者偏好，但主要依據(jù)是投資目標(biāo)和