新興古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

新興古典宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

11.1新興古典資本理論

在介紹新興古典資本理論之前，我們先看看新古典的投資與儲(chǔ)蓄理論。新古

典的投資與儲(chǔ)蓄理論主要有兩種。第一種是新古典儲(chǔ)蓄理論，它用人們對(duì)時(shí)旬的

不同評(píng)價(jià)來解釋人際間的儲(chǔ)蓄和借貸行為及真實(shí)利率，以及用生產(chǎn)能力在各時(shí)點(diǎn)

之間的波動(dòng)來解釋儲(chǔ)蓄行為。但是，這些新古典儲(chǔ)蓄模型并沒有解釋生產(chǎn)性投資

行為，也不能解釋為什么儲(chǔ)蓄和投資能提高生產(chǎn)力和創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)發(fā)展。如果我們假

定每個(gè)人對(duì)時(shí)間的估價(jià)是一樣的，但每個(gè)人不同時(shí)點(diǎn)的生產(chǎn)能力不一樣，用類似

的新古典模型我們也兀以解釋儲(chǔ)蓄、借貸和真實(shí)利率。或者，我們還可以這樣解

釋，假定每人購買的是汽車或房子，每個(gè)人一年的收入買不起可用十幾年的這類

耐用品，所以只能十幾個(gè)人把購買款合在一起，每年給一個(gè)人買一件。而后買的

由于吃了虧，所以要求先買的付給他們一些補(bǔ)償，使得有人自愿放棄在頭幾年買

這些耐用品，而這些補(bǔ)償就是利息。

另一種是新古典增長理論。按照這種增長理論，儲(chǔ)蓄可以用來投資而使人均

資本增加，這可以增加未來的生產(chǎn)力。這類增長模型能用來解釋儲(chǔ)蓄和投資對(duì)經(jīng)

濟(jì)發(fā)展的意義，但其背后的投資理論卻不能令人滿意。因?yàn)檫@些模型假定，只要

人們儲(chǔ)蓄并用儲(chǔ)蓄的資源進(jìn)行投資，便可以增加未來的生產(chǎn)力。這個(gè)假定是不現(xiàn)

實(shí)的。古時(shí)候人們也儲(chǔ)蓄，比如農(nóng)民每年并不把他們所產(chǎn)的谷物都吃掉，他們儲(chǔ)

蓄一些谷物做種子，以哽用于第二年的生產(chǎn)。這種儲(chǔ)蓄和投資并不會(huì)增加生產(chǎn)率,

而只是維持馬克思所說的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)。改革開放前，中國農(nóng)民也儲(chǔ)蓄并借此建房

子，但是這種儲(chǔ)蓄和投資是不同時(shí)點(diǎn)的消費(fèi)在人們之間的交換，它并不一定增加

生產(chǎn)力。改革開放前中國農(nóng)村的農(nóng)民完全是自給自足建造房子，做破、砌墻都是

自己完成，儲(chǔ)蓄只是用來支付建房時(shí)來幫忙的親戚朋友。

索洛會(huì)回答這種批評(píng)說，投資如果是用來買機(jī)器就會(huì)增加未來的生產(chǎn)力。但

是，最早發(fā)明的機(jī)器，比人工效率還低。第一輛火車比驢子走得還慢，卻比驢子

貴得多。而且，如果沒有分工專業(yè)化地制造和改進(jìn)機(jī)器，任何對(duì)機(jī)器的投資都不

會(huì)自動(dòng)改進(jìn)生產(chǎn)力。我們還知道，中國電信投資買了很多先進(jìn)的設(shè)備，甚至比很

多發(fā)達(dá)國家還先進(jìn)，但這種投資并沒有使中國電信的效率得到相應(yīng)的提高。中國

人享受的電信服務(wù)質(zhì)量同他們擁有的電信硬件的先進(jìn)水平并不同步。還有，中國

一些國有企業(yè)花很多外匯進(jìn)口的先進(jìn)設(shè)備，其中很多至今都在閑置.，成為一堆廢

鐵。可見，投資并不是生產(chǎn)力提高的充分條件。

盧卡斯會(huì)回答我們說，若投資是用于教育，未來的生產(chǎn)力就會(huì)增加。這也不

?定對(duì)。中國人歷來就有儲(chǔ)蓄和向子女教育投資的嗜好，但19世紀(jì)西方洋學(xué)堂

制度引進(jìn)中國之前，中國人對(duì)教育的投資并沒有對(duì)生產(chǎn)力進(jìn)步產(chǎn)生顯著的影響，

這是因?yàn)橹袊膫鹘y(tǒng)學(xué)校并沒有專業(yè)化分工。私塾老師沒有分工和專、也化，什么

都教，既教哲學(xué)乂教文學(xué)，還教書法。這種非專業(yè)化的學(xué)校制度使教育的效率很

低。所以，在教育上多投資，并不一定能顯著改進(jìn)生產(chǎn)力.19世紀(jì)末葉，西方

的洋學(xué)堂制度被引進(jìn)中國。洋學(xué)堂的特點(diǎn)是，學(xué)習(xí)分成各種科目和專業(yè)，老師的

專業(yè)化水平比學(xué)生高得多，不但每個(gè)老師專教一門課，而且大學(xué)里還有各種專業(yè)

化的科系、學(xué)院。正是這種高分工水平提高了知識(shí)積累和傳授的效率，因而對(duì)教

育的投資才會(huì)對(duì)生產(chǎn)力進(jìn)步起到推動(dòng)作用。特別是現(xiàn)代大學(xué)培養(yǎng)出來的人工作時(shí)

的專業(yè)化水平都很高，這也使大學(xué)期間對(duì)專'業(yè)知識(shí)的投資在畢業(yè)后的利用率大大

提高。正如巴比奇所言，現(xiàn)代專科學(xué)校制度培養(yǎng)了很多秘書、技工等專才，由于

他們學(xué)習(xí)和工作的專業(yè)化，因此不需要花很多時(shí)間去學(xué)高深的博士課程，也能在

本專業(yè)用較少教育投資得到對(duì)社會(huì)有用的專業(yè)知識(shí)。而高級(jí)科技人員與秘書、技

工之間的分工，又使高級(jí)科技人員在高深博士課程上的投資能得到充分利用，高

級(jí)科技人員不會(huì)因?yàn)椴坏貌蛔瞿切┎恍韪呒?jí)科技知識(shí)的秘書和技工工作而降低

他的教育投資的利用率。

羅默等人會(huì)爭(zhēng)辯道，如果投資用在發(fā)明新機(jī)器和科研上，就會(huì)提高生產(chǎn)力。

但是，正如前文所舉的蒸汽機(jī)發(fā)明的例子，若沒有高分工水平，蒸汽機(jī)根本不可

能發(fā)明出來。即便發(fā)明了，也可能因?yàn)楸热斯ば实投鵁o法應(yīng)用。瓦特和巴爾頓

雇了很多人專門研究蒸汽機(jī)發(fā)明的不同環(huán)節(jié)，終于在沒有機(jī)床的條件下造出了第

一臺(tái)實(shí)用的蒸汽機(jī)。加上專利制度和其他保護(hù)私人企業(yè)剩余權(quán)的制度，蒸汽機(jī)才

可能迅速發(fā)展到人規(guī)模專業(yè)化和商業(yè)化生產(chǎn)。發(fā)明家愛迪生的故事，也說明分工

對(duì)發(fā)明創(chuàng)造改進(jìn)生產(chǎn)力的意義。他創(chuàng)建了世界上第一個(gè)專業(yè)化的研究所，雇了上

百人專于電器發(fā)明的不同專業(yè)。他名下的一百多項(xiàng)專利，其實(shí)是眾多專家分工協(xié)

作的產(chǎn)物。

這些故事說明了馬克思的觀點(diǎn)，即資本和投資是一種社會(huì)關(guān)系，是一種發(fā)展

分工和人與人關(guān)系的工具。有了這種社會(huì)關(guān)系和分工創(chuàng)造的“一加一大于二”的效

果，儲(chǔ)蓄和投資才可能改進(jìn)生產(chǎn)率。而新古典投資理論見物不見人，以為只耍存

錢生產(chǎn)力就會(huì)改進(jìn)。古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就對(duì)資本與分工發(fā)展的關(guān)系有不少洞見。亞

當(dāng)?斯密指出，資本和投資是在迂回生產(chǎn)性行業(yè)中發(fā)展分工的工具。他指出，由

于迂回生產(chǎn)工具需要專業(yè)化生產(chǎn)才能提高效率、降低成本，但迂回生產(chǎn)工具并不

能消費(fèi)，所以專于生產(chǎn)這類工具的專家在把產(chǎn)品改進(jìn)到能實(shí)用，且成本低到能商

業(yè)化之前，必須向他人借消費(fèi)品以維持生活，而這就是投資和資本(Smith,

1776)o不少古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家都沒有像當(dāng)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家這樣對(duì)國民收入實(shí)行消費(fèi)和

投資的兩分法。穆勒(1848)就認(rèn)為，投資其實(shí)是給生產(chǎn)生產(chǎn)工具的專家的消

費(fèi)品，因此它也是一種消費(fèi)。一種好的投資和資本理論應(yīng)該能解釋，為什么把消

費(fèi)品借給迂回生產(chǎn)行業(yè)的專家能提高生產(chǎn)率。

新興古典資本理論，則把古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家關(guān)于分工和資本之間關(guān)系的故事變成

了動(dòng)態(tài)全部均衡模型。在新興古典資本理論中，資本是一種發(fā)展迂同生產(chǎn)中的分

工的工具。模型的故事中有兩種生產(chǎn)活動(dòng)，一種是生產(chǎn)拖拉機(jī)，一種是生產(chǎn)糧食。

生產(chǎn)糧食可以只用勞動(dòng)，也可以用勞動(dòng)和拖拉機(jī)。使用拖拉機(jī)有迂回生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)

效果，但是由于生產(chǎn)拖拉機(jī)有i個(gè)很高的固定學(xué)習(xí)費(fèi)用，非專業(yè)化的生產(chǎn)則不可

能生產(chǎn)出效率高和成本低的拖拉機(jī)。因此，在沒有分工時(shí)，如果每人省下一些時(shí)

間自給自足生產(chǎn)拖拉機(jī)，則不僅不能提高糧食的生產(chǎn)效率，反而是得不償失。而

如果有人專業(yè)生產(chǎn)拖拉機(jī)，則由于高固定學(xué)習(xí)費(fèi)用，他必須花足夠時(shí)間鉆研制造

技術(shù)，才能使拖拉機(jī)實(shí)用并便宜。在拖拉機(jī)達(dá)到商業(yè)化水平之前，他就需要向別

人借錢買食物以維持生計(jì)。拖拉機(jī)商業(yè)化之前，專業(yè)農(nóng)民只用勞動(dòng)生產(chǎn)糧食，除

自己消費(fèi)外，還將糧食借給專業(yè)制造拖拉機(jī)的人。拖拉機(jī)成功制造出來并商業(yè)化

后，專業(yè)制造拖拉機(jī)的人將拖拉機(jī)賣給農(nóng)民，不但換到今后消費(fèi)的食物，而且由

于拖拉機(jī)的迂回生產(chǎn)效果及專業(yè)生產(chǎn)拖拉機(jī)帶來的低成本高效率，因而可以償還

他以前向農(nóng)民借的債務(wù)及其利息。

這個(gè)故事中有兩對(duì)兩難沖突：一個(gè)是專業(yè)化經(jīng)濟(jì)效果與交易費(fèi)用的兩難沖

突；再一個(gè)是迂回生產(chǎn)效果與生產(chǎn)拖拉機(jī)的高固定學(xué)習(xí)費(fèi)用的沖突。這些沖突的

有效折中說明，當(dāng)交易效率低下時(shí)，向?qū)I(yè)機(jī)器生產(chǎn)投資是得不償失的。而且，

在交易效率低下時(shí).，雖然人們?nèi)匀豢梢宰约汗?jié)省時(shí)間來自給自足地生產(chǎn)機(jī)器，這

種在機(jī)器上的投資也因?qū)I(yè)化經(jīng)濟(jì)不能被利用而得不償失。所以，并不是只要有

投資就能自動(dòng)提高生產(chǎn)力。投資能不能提高生產(chǎn)力，取決于均衡的分工水平是高

還是低，而均衡分工水平又取決于交易效率的高低，交易效率的高低則主要同制

度環(huán)境有關(guān)。

如果將第五章“新興古典企業(yè)理論”的方法同這里的新興古典資本理論相結(jié)

合，我們可以證明，當(dāng)專業(yè)化演進(jìn)時(shí)，若勞動(dòng)的交易效率比中間產(chǎn)品的交易效率

高，企業(yè)制度會(huì)隨分工演進(jìn)而出現(xiàn)。若我們將更多產(chǎn)品引進(jìn)模型，則企業(yè)制或本

身也會(huì)隨分工演進(jìn)而變得越來越復(fù)雜。此外，考慮到分工的自發(fā)演進(jìn)，即使交易

效率不外生地提高，企業(yè)制度也可能隨時(shí)間的流逝而自發(fā)地出現(xiàn)。

新興古典資本理論中，儲(chǔ)蓄和投資是否有利可圖或是否能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，同

交易效率的高低有關(guān)。中國在改革開放前，由于交易效率很低，外國人發(fā)現(xiàn)在中

國有利可圖的投資機(jī)會(huì)并不多，所以只能用“中國的潛力很大（意為目前無錢可

賺）”來表示他們的失望。而改革開放使交易效率大大改進(jìn)，因而有利可圖的投

資機(jī)會(huì)大增。這種理論也說明了，香港地區(qū)的自由化和國際化政策為什么能創(chuàng)造

更多的投資機(jī)會(huì)。

新興古典資本理論的模型還說明，分工進(jìn)一步演進(jìn)的潛力，是有利可圖的投

資機(jī)會(huì)存在的條件。假設(shè)模型中時(shí)間可以很長，但只有兩種產(chǎn)品，即拖拉機(jī)和糧

食，則當(dāng)完全分工狀態(tài)通過投資而最后達(dá)到時(shí)，就再?zèng)]有投資機(jī)會(huì)了。即使有很

多產(chǎn)品，這類分工演進(jìn)的潛力終究有一天會(huì)被耗盡。例如，當(dāng)專業(yè)種類數(shù)接近人

口數(shù)時(shí)，分工就無法再深入下去。當(dāng)分工演進(jìn)潛力耗盡時(shí)，有利可圖的投資機(jī)會(huì)

就會(huì)突然消失，因而造成資本利息率的突然崩潰。

這種資本利率和投資理論，顯然不同于凱恩斯對(duì)貨幣的靈活偏好論。我們的

理論可以從完全不同的角度解釋1930年大簫條時(shí)的資本利率突然崩潰的原因。

1930年前，美國的分工已發(fā)展到很高水平，由于繼續(xù)演進(jìn)到更高水平還需時(shí)間,

當(dāng)時(shí)的均衡分工水平已無演進(jìn)潛力，所以分工演進(jìn)所需投資為零，有利可圖1勺投

資機(jī)會(huì)消失，利息率突然崩潰，從而引發(fā)金融和銀行危機(jī)。由于當(dāng)時(shí)分工水平相

當(dāng)高，使各行業(yè)對(duì)專業(yè)銀行業(yè)有極高的依賴性，或者說，全社會(huì)分工可靠性由于

分工程度的上升而下降。銀行業(yè)的癱瘓?jiān)斐扇鐣?huì)分工協(xié)調(diào)的失靈，使交易效率

突然下降，也使有利可圖的投資機(jī)會(huì)進(jìn)一步減少，從而造成1930年的大蕭條。

避免大蕭條的最好辦法，并不是增加政府財(cái)政支出以刺激經(jīng)濟(jì)，而是在銀行專業(yè)

增加“備用元件”，以“并聯(lián)耦合”來增加每個(gè)專業(yè)的可靠性。這就是美國后來發(fā)展

的聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行和銀行最低準(zhǔn)備金等制度。

用新興古典投資理論還可以解釋，為什么發(fā)達(dá)國家的投資回報(bào)率在某些情況

卜.不如發(fā)展中國家高。傳統(tǒng)理論對(duì)此的解釋是，發(fā)達(dá)國家資本過剩而發(fā)展中國家

資本短缺。但是，我們的解釋是，發(fā)達(dá)國家分工演進(jìn)的潛力己快耗盡，而發(fā)展中

國家分工水平低，很多新專業(yè)有待創(chuàng)立。而發(fā)展分工和創(chuàng)業(yè)就需要投資，所以投

資回報(bào)率會(huì)高一些。按我們的理論，若發(fā)展中國家交易效率太低，則不論資本如

何短缺或分工水平如何低，也不會(huì)有賺大錢的投資機(jī)會(huì)。所以，不看交易效率，

只看資本是否短缺來選擇投資方向就可能會(huì)犯大錯(cuò)誤。不少在中國的投資者認(rèn)

為，中國內(nèi)地和北方資本比廣東短缺得多，因此看望在內(nèi)地投資賺大錢，但他們

的業(yè)績都比不上在廣東投資的外商，盡管廣東的資本已經(jīng)很多。這種現(xiàn)象的原因

是，廣東的制度和運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施比內(nèi)地好得多，盡管資本已經(jīng)很多，但進(jìn)一步投

資發(fā)展分工的賺錢機(jī)會(huì)還是比內(nèi)地好。我們還可以看到，中國一些最缺少資本的

貧困省份，他們自己的資本還大量流向沿海城市。很多這些省份的上市公司，依

靠國家的特殊照顧在股市上募集到了大量資金，但這些資金很多都沒有在本地投

資，而是流向了外地。這就說明，決定投資效率的最關(guān)鍵因素是交易效率，而交

易效率乂取決于制度和運(yùn)輸條件。同樣道理，若中國內(nèi)地資本市場(chǎng)自由化，但經(jīng)

濟(jì)制度的基礎(chǔ)設(shè)施沒有進(jìn)一步大大改進(jìn)，交易效率仍很低，則盡管分工演進(jìn)的潛

力很大，有利可圖的投資機(jī)會(huì)也不會(huì)比香港、臺(tái)灣、馬來西亞、泰國更好。

11.2新興古典貨幣理論

在前面所有新興古典模型的故事中，我們從未涉及貨幣問題，所有的交易都

是以物易物，而相對(duì)價(jià)格只是實(shí)物交換的比例。之所以這樣處理，是因?yàn)槲覀冊(cè)?/p>

模型中假定所有人都是事前相同的，而且在大多數(shù)模型中只有最終消費(fèi)品。有了

這兩個(gè)假定，所有與分工有關(guān)的交易就都滿足交易雙方供求的雙向吻合條件。在

前面有分工的圖例中，我們可以看出，在分工出現(xiàn)時(shí)，每對(duì)貿(mào)易伙伴之間都有兩

個(gè)方向相反的商品流量。這就意味著賣商品1而買商品2的人是賣商品2而買

商品1的人的貿(mào)易伙伴，這就是供求的雙向吻合，就像一對(duì)男女同時(shí)愛上對(duì)方

一樣。

這種雙向吻合至少在兩種情況下不能滿足。一不中是清洸和賴特(Kiyotakiand

Wright,1989)模型中的情形。在他們的模型中有3個(gè)人，甲只喜歡吃大米，

但不生產(chǎn)大米，只生產(chǎn)小麥；而乙只喜歡吃肉，但他只生產(chǎn)大米；丙只吃小麥，

但只生產(chǎn)肉。由于3個(gè)人天生有不同的偏好和生產(chǎn)能力，又碰巧生產(chǎn)能力與偏

好沒有每個(gè)人的自我吻合，也沒有任一對(duì)伙伴之間的雙向吻合，這樣就必須涉及

三邊貿(mào)易，其中每對(duì)貿(mào)易伙伴之間都沒有供求的雙向吻合。我們可以用圖11-1

(a)供給需求雙向不吻合(h)肉被用作商品貨幣

圖11-1人與人之間天生差別使供求雙向不吻合的情形

但是，僅僅是供求的雙向吻合不滿足，貨幣仍不一定會(huì)出現(xiàn)，因?yàn)槲覀兛梢?/p>

有一個(gè)瓦爾拉斯市場(chǎng)機(jī)制，它決定各種商品的相對(duì)價(jià)格后，也就決定了每個(gè)人買

賣商品的實(shí)物比例。如果交易各方都按這實(shí)物比例向買方出貨并從賣方進(jìn)貨，物

物交換足以協(xié)調(diào)所有的交易。但這里關(guān)鍵的假定是我們需要一個(gè)瓦爾拉斯拍賣人

集中定價(jià)，并能保證所有交易各方同時(shí)按瓦爾拉斯價(jià)格和均衡數(shù)量交割商品。這

實(shí)際上不但假定了一個(gè)集中的拍賣定價(jià)機(jī)制，而且假定了一個(gè)集中的出納機(jī)制，

所有人都通過這個(gè)集中出納機(jī)制同時(shí)交割商品。這當(dāng)然是非常不現(xiàn)實(shí)的?，F(xiàn)實(shí)生

活中，交易往往是先后在不同時(shí)點(diǎn)進(jìn)行的。特別是在分工發(fā)達(dá)沒有集中定價(jià)機(jī)制

的條件下，一個(gè)人往往先后進(jìn)行不同類型產(chǎn)品的交易。

有了這個(gè)假定，則圖11-1中的情形就一定需要貨幣，否則甲將小麥給了丙，

卻不能保證一定會(huì)同時(shí)從乙得到與其小麥等值的大米。為了保證他的財(cái)產(chǎn)權(quán)，他

會(huì)要求在給丙小麥時(shí)從丙那里得到等值的肉，然后再用肉與乙交換等值的大米。

對(duì)于不吃肉的甲而言，肉既不是給他消費(fèi)的，對(duì)池生產(chǎn)小麥也無用處。換言之，

肉對(duì)甲既沒有消費(fèi)中的使用價(jià)值，也沒有生產(chǎn)中的使用價(jià)值，它只是被甲用來協(xié)

助進(jìn)一步的交易。具備這種性質(zhì)的商品，我們就稱之為商品貨幣。

如果甲同意單方面給丙小麥，條件是丙以后用等值的大米償還，則我們就有

了信貸。信貸有不同的形式。一種是丙用他生產(chǎn)的肉與乙換大米，再用大米向甲

償還以前買的小麥，這種情況就是貨幣信貸。丙實(shí)際上是用大米當(dāng)做償還的貨幣。

內(nèi)也可以寫一個(gè)字據(jù)給甲，保證以后用等值的大米償還。甲然后可以用這個(gè)字據(jù)

與乙交換所要的大米，乙再用這字據(jù)與丙交換所需的等值的肉。這個(gè)字據(jù)就是紙

幣。紙幣是本身沒有使用價(jià)值而在一個(gè)有效的信貸系統(tǒng)中代替商品貨幣協(xié)助流通

的東西。紙幣又分為兩種，一種是沒有政府用強(qiáng)制力支持的紙幣，例如中國明清

時(shí)代私人錢莊發(fā)行的紙錢，現(xiàn)代私人銀行發(fā)行的旅行支票、銀行支票，香港匯豐

銀行發(fā)行的紙幣；另一種是由政府強(qiáng)制力支持的，例如中國人民銀行發(fā)行的人民

幣，美國聯(lián)邦銀行發(fā)行的美元。

圖11-1關(guān)于貨幣的故事其實(shí)意思不大，因?yàn)槿魶]有中央出納機(jī)制，圖中的

經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)必需貨幣，因此貨幣從無到有，及貨幣出現(xiàn)與分工發(fā)展、生產(chǎn)力進(jìn)步的

關(guān)系不可能用那個(gè)圖來解釋。經(jīng)濟(jì)貨幣化與經(jīng)濟(jì)商業(yè)化（即分工水平的上升）之

間的關(guān)系也不可能用那個(gè)模型來解釋。雖然該模型被看成是第一個(gè)解釋哪種商品

會(huì)充當(dāng)貨幣的全部均衡模型，但它的故事簡(jiǎn)單到不用模型也可以講述。從圖中可

以看出，小麥、肉和大米三者之間，當(dāng)然是交易費(fèi)用（或儲(chǔ)存費(fèi)用）最低的商品

會(huì)充當(dāng)貨幣。

而柏拉圖（380BC）早就看出了分工與貨幣的關(guān)系，斯密（1776）和杜閣

（1776）早就指出，使用貨幣的推動(dòng)力是專業(yè)化和分工。第一個(gè)將這些古典思

想變成全部均衡模型的工作是由博蘭和楊小凱（Borland&Yang,1992）完成

的。在這個(gè)模型中，即使所有人都天生相同，但只要在足夠長的生產(chǎn)過程中分工

水平足夠高，我們也會(huì)有交易雙方供求雙向吻合的條件不滿足的情形。

我們借助圖11-2來講述模型背后的故事。在這個(gè)模型中，有很多天生相同

的人。他們可以選擇4種模式從事生產(chǎn)和消費(fèi)。第一種如圖（a）所示，每人自

己生產(chǎn)鐵（x）,然后用鐵生產(chǎn)鋤頭（y）,再用鋤頭生產(chǎn)糧食（z）供自己消費(fèi)。

這時(shí)，我們既不需要市場(chǎng)也不需要貨幣。第二類結(jié)構(gòu)為局部分工，例如一個(gè)人自

己生產(chǎn)鐵（x）,再用鐵生產(chǎn)鋤頭（y）賣給專業(yè)生產(chǎn)糧食（z）的人換糧食吃。

這就是（b）圖上部的結(jié)構(gòu)。一個(gè)人也可以專業(yè)生產(chǎn)鐵，將其賣給同時(shí)生產(chǎn)鋤頭

和糧食的人換糧食吃。這就是b圖下部的結(jié)構(gòu)。

第三類結(jié)構(gòu)為全部分工，如圖（C）所示。在這類結(jié)構(gòu)中，每人只生產(chǎn)一種

產(chǎn)品，與其他完全專業(yè)化的生產(chǎn)者交換他所需的產(chǎn)品。但是，此時(shí)生產(chǎn)鐵的專家

與生產(chǎn)鋤頭的專家之間沒有供求的雙向吻合，鋤頭專家需要鐵X,卻不生產(chǎn)鐵專

家所需要的糧食Z。這兩人之間的交易在無貨幣時(shí)是單向的。專業(yè)農(nóng)民與專業(yè)生

產(chǎn)鐵的專家之間的交易也是單向的，生產(chǎn)鐵的專家需要農(nóng)民生產(chǎn)的糧食，但卻不

能提供農(nóng)民所需要的鋤頭。若我們假定沒有一個(gè)中央出納機(jī)構(gòu)使所有專家同時(shí)按

瓦爾拉斯價(jià)格和數(shù)量交割商品，則在完全分工的情形下，貨幣就成為必需。若生

產(chǎn)鐵的專家從鋤頭專家處交換鋤頭，然后再用鋤頭與農(nóng)民換糧食，則所有交易都

滿足供求的雙向吻合.而鋤頭對(duì)鐵專家而言就是貨幣，因?yàn)殍F專家既不消費(fèi)它，

也不用它做生產(chǎn)投入，鋤頭對(duì)鐵專家沒有直接的生產(chǎn)和消費(fèi)使用價(jià)值，其使用價(jià)

值完全是為了協(xié)助下一步的交易。

（cj完全分工（一）商品廠充當(dāng)貨幣

圖11-2貨幣出現(xiàn)與分工演進(jìn)

這個(gè)模型說明，專業(yè)化和分工對(duì)貨幣的出現(xiàn)是必要的，但不是充分的。而當(dāng)

在足夠長的迂回生產(chǎn)鏈條中有足夠高的分工水平時(shí)，貨幣就會(huì)出現(xiàn)。這個(gè)模型也

說明，人與人之間不存在偏好和生產(chǎn)條件的先天差別時(shí)，貨幣也可能因?yàn)榉止さ?/p>

演進(jìn)而出現(xiàn)。而哪種商品充當(dāng)商品貨幣，與兩種因素有關(guān)。一個(gè)是產(chǎn)品在迂回生

產(chǎn)鏈條中的位置，另一個(gè)是商品的交易效率參數(shù)。若所有商品的交易效率參數(shù)都

相同，則處于鏈條中間的商品會(huì)充當(dāng)貨幣。而當(dāng)交易效率參數(shù)在商品之間不同時(shí),

有最高交易效率的商品將充當(dāng)貨幣。如果法律和政府制度使紙幣及相關(guān)的信貸制

度能有效運(yùn)作，使其交易效率顯著高于任一商品時(shí)，紙幣就會(huì)代替商品貨幣，以

促進(jìn)分工和生產(chǎn)力的發(fā)展。

亞當(dāng)?斯密曾指出，可賣性最好的商品由于愿意接受它的人多，所以最容易

被充當(dāng)貨幣。但是，不同經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)可賣性有不同解釋。例如，有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家將

商品的可賣性看做很多人需在其消費(fèi)和生產(chǎn)過程中使用。我們則將可賣性看做商

品的交易效率高，便于儲(chǔ)存、不易腐爛、便于做任意分割、便于攜帶、便于量度

質(zhì)量數(shù)量等等，都決定了?種商品的交易效率。以布和糧食為例，顯然糧食是使

用最廣泛的商品，因?yàn)槊總€(gè)人都要消費(fèi)它，而布去】只對(duì)生產(chǎn)衣服的人有生產(chǎn)中的

使用價(jià)值，但是若糧食因易腐爛而交易效率低，則充當(dāng)貨幣的可能是布而不是糧

食。

新興古典貨幣理論模型由于是全部均衡模型，所以同時(shí)內(nèi)生了商品貨幣作為

有使用價(jià)值的商品和作為貨幣的商品的交易和流通量，且內(nèi)生了商品貨幣的勞動(dòng)

價(jià)格和相對(duì)其他商品的價(jià)格。商品作為消費(fèi)品或生產(chǎn)投入的價(jià)值、生產(chǎn)費(fèi)用和作

為流通工具協(xié)調(diào)高分工水平的價(jià)值，都同時(shí)內(nèi)生地決定商品貨幣的價(jià)格。

我們還可以證明，由于紙幣的使用，商品貨后的流通量減少，因而商品貨幣

相對(duì)于其他商品的價(jià)格會(huì)下降。若我們?cè)谏a(chǎn)函數(shù)中假定生產(chǎn)商品貨幣需勞動(dòng)以

外的某種初始資源，它的儲(chǔ)量有限，則我們可以證明，在沒有紙幣且分工水平提

高時(shí)，由于商品貨幣流通量上升，則商品貨幣相對(duì)于其他商品的價(jià)格會(huì)上升。這

是一種用勞動(dòng)分工演進(jìn)解釋十七八世紀(jì)金價(jià)大漲的理論。

如果我們將政府發(fā)行紙幣的功能引入模型，模型就會(huì)復(fù)雜很多。若政府發(fā)行

紙幣的功能與其他政府機(jī)構(gòu)互不獨(dú)立，則政府就會(huì)有誘因利用發(fā)行紙幣的權(quán)力來

間接收稅，也就是政府的公共財(cái)政功能與發(fā)行紙幣的功能相混淆。政府的公共財(cái)

政功能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常重要，因?yàn)楹芏喑鞘惺姓ㄔO(shè)、交通公共設(shè)施及政府司法

等功能都需要用稅收和公共財(cái)政來組織。政府不像私人公司那樣容易破產(chǎn)，所以

大量借錢，即使50年不還，但只要按利率付息，總還是有信譽(yù)。因此，政府公

共財(cái)政與銀行分離時(shí)，可以把債推遲到下一代還。這樣，公共赤字財(cái)政就可以用

來投資基礎(chǔ)設(shè)施，可以在蕭條期利用閑置機(jī)器設(shè)備，并在大蕭條中分工協(xié)調(diào)失靈

時(shí)，用人為的需求使整個(gè)分工的供求網(wǎng)絡(luò)重新運(yùn)轉(zhuǎn)。

但是，如果政府的這種公共財(cái)政功能被濫用，則公共財(cái)政和稅收系統(tǒng)就會(huì)變

成一架向公民搶劫的機(jī)器。特別是政府的公共財(cái)政功能與發(fā)行紙幣的功能互不獨(dú)

立時(shí)，發(fā)行紙幣也可以是一種特別的抽稅甚至搶劫公民財(cái)產(chǎn)的辦法。如果政府濫

發(fā)紙幣，則持有紙幣的人們等于是被強(qiáng)制征稅。由于紙幣貶值，他們就等于遭到

政府搶劫。因此，人們會(huì)將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到不動(dòng)產(chǎn)或公司股票等與實(shí)物及其生產(chǎn)有關(guān)

的資產(chǎn)上，以避免被強(qiáng)制征稅。如果壟斷性的政府銀行用增加存款利率的辦法抵

消這種轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的意愿，則增發(fā)貨幣以增加政府真實(shí)財(cái)政收入的效果也就被部分

抵消。

因此，一些自由主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，政府發(fā)行紙幣的權(quán)力是一種禍害，由

自由競(jìng)爭(zhēng)的私人銀行發(fā)行紙幣才會(huì)杜絕政府利用發(fā)行紙幣的權(quán)力擾亂經(jīng)濟(jì)。這些

經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美國及世界經(jīng)濟(jì)中很多問題，都是美國聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行（一個(gè)有獨(dú)

立法律地位，不受行政權(quán)制約的政府機(jī)構(gòu)）操縱紙幣發(fā)行和利率的結(jié)果。

但同時(shí)，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家則認(rèn)為，政府發(fā)行紙巧也有好處。如果這種功能與政

府的行政、立法、司法及財(cái)政權(quán)力分離，在適當(dāng)管理下可以利用政府對(duì)紙幣的強(qiáng)

制力形成統(tǒng)一的有信譽(yù)的紙幣，因而利用交易媒介標(biāo)準(zhǔn)化的網(wǎng)絡(luò)效果，使交易效

率大大提高。而在一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)中，人們選擇資產(chǎn)形式的自由，也會(huì)限制

政府濫發(fā)紙幣的沖動(dòng)。因此，當(dāng)政府增加紙幣發(fā)行時(shí)，真實(shí)利率會(huì)下降，因?yàn)檎?/p>

實(shí)利率是名義利率與通貨膨脹率之差。但是，在中國這種政府壟斷銀行業(yè)和資本

市場(chǎng)的情況下，人們避開被強(qiáng)迫加稅的行為又會(huì)使政府銀行吸收存款產(chǎn)生困難，

使得對(duì)資本的需求超過供給，政府被迫調(diào)高名義利率，于是真實(shí)利率乂回到原來

水平.我們可以看到，在1993年中國通貨膨脹嚴(yán)重時(shí)，民間“亂拆借”的資金利

率高達(dá)20%左右。這就是為什么合理預(yù)期學(xué)派和貨幣學(xué)派都認(rèn)為政府操縱紙幣

供給的行為不可能真正影響長期均衡真實(shí)利率的原因。

最后我們認(rèn)識(shí)到，貨幣和紙幣的流通需要政府的協(xié)助，好的政府可以提供一

個(gè)穩(wěn)定的長治久安的社會(huì)秩序，因而使紙幣的偽造不可能。好政府還可以提供一

個(gè)幣值穩(wěn)定信譽(yù)良好的紙幣，利用紙幣使交易媒介標(biāo)準(zhǔn)化的網(wǎng)絡(luò)效果，大大提高

交易效率。如果一個(gè)政府不能提供這種服務(wù)，則社會(huì)中偽造紙幣、搶劫、偷竊現(xiàn)

象就會(huì)非常普遍。用這種辦法搶劫人民財(cái)產(chǎn)，那紙幣就變成比商品貨幣交易效率

低得多的交易媒介，因此交易效率會(huì)下降，分工的發(fā)展也會(huì)受到阻礙。

此外，若政府限制自由價(jià)格和自由貿(mào)易，例如用統(tǒng)購統(tǒng)銷限制紙幣與商拈的

比價(jià)自由浮動(dòng)，則紙幣也會(huì)變得比商品貨幣交易效率更低，因此人們會(huì)被迫使用

商品貨幣而棄紙幣不用。中國在20世紀(jì)70年代早期，由于自由價(jià)格受到嚴(yán)格

限制，產(chǎn)品的市場(chǎng)貿(mào)易受到嚴(yán)格限制，所有交易若用紙幣進(jìn)行必須按官價(jià)交換，

而官價(jià)卻與均衡價(jià)格相差太遠(yuǎn)，所以社會(huì)上興起走后門和拉關(guān)系之風(fēng)，人們不使

用紙幣，而使用物物交換的方式或用商品貨幣進(jìn)行交易。不少工廠單位儲(chǔ)存大量

短缺鋼材及其他商品，用這些商品充當(dāng)商品貨幣，這些商品貨幣不是紙幣，不受

官價(jià)限制，交易雙方可以按供求條件自由議價(jià)。這種棄紙幣不用的行為，當(dāng)然通

過占用大量商品作貨幣用而降低了交易效率。按諾貝爾經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)得主布坎南的觀

點(diǎn)，穩(wěn)定的社會(huì)秩序是穩(wěn)定的貨幣系統(tǒng)和高交易效率的必要條件，而政府能提供

穩(wěn)定社會(huì)秩序的條件是分配權(quán)力的游戲規(guī)則公平和司法的公正。

11.3新興古典失業(yè)理論

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家早就認(rèn)識(shí)到景氣循環(huán)及失業(yè)現(xiàn)象與分工的關(guān)系，但由于新古典

經(jīng)濟(jì)學(xué)不能內(nèi)生個(gè)人的專業(yè)化水平和社會(huì)的分工水平，所以新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)不能解

釋這種關(guān)系。于是，自凱恩斯以來，發(fā)展了一種獨(dú)立于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)之外的宏觀

經(jīng)濟(jì)學(xué)，用來解釋新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)不能解釋的宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，而早期的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

模型大多沒有自利行為及其交互作用的微觀基礎(chǔ)。這些宏觀模型五花八門，不像

全部均衡模型結(jié)構(gòu)嚴(yán)謹(jǐn)，而且它們使用的概念也紛繁不一，相互矛盾，教師和學(xué)

生都為之頭痛。不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家至今不承認(rèn)有獨(dú)立于微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的所謂宏觀經(jīng)濟(jì)

學(xué)。經(jīng)濟(jì)學(xué)就是經(jīng)濟(jì)學(xué)，它應(yīng)該能解釋所有宏觀與微觀現(xiàn)象。如果宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)與

微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)相互脫節(jié)，或新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)不能解釋很多重要經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，那就說明新

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架存在問題，我們只要將這個(gè)錯(cuò)誤糾正，則一個(gè)統(tǒng)一的、可

以解釋所有宏觀微觀現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)學(xué)就會(huì)出現(xiàn)。

但是，20世紀(jì)30年代以來，經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展走的不是這條路，而是有點(diǎn)像哥

白尼之前天文學(xué)走的那條路。哥白尼所做的工作證明，這種局部修補(bǔ)而不根本糾

正地心說基本分析框架的做法不但不能解決問題，反而會(huì)使問題變得越來越復(fù)雜

和難以解決。最簡(jiǎn)單有效的正確方法就是，根本推翻地心說的分析框架，在日心

說的框架內(nèi)重建天文學(xué)。20世紀(jì)30年代以來的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)也是走的當(dāng)年托勒密

的路線，而新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)則相當(dāng)于當(dāng)年哥白尼之于天文學(xué)。

在新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，所有宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象都可以在這個(gè)框架內(nèi)分析，而不需

要宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的分野。新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)之所以不能分析宏觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)

象，是因?yàn)樗鼪]有內(nèi)生分工的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，所以市場(chǎng)容量即總量需求就不能內(nèi)生。

一月我們內(nèi)生了分工水平、市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)規(guī)模，則總量需求（它不是一種產(chǎn)品的總

市場(chǎng)需求，而是所有不同產(chǎn)品的總市場(chǎng)需求）自然就內(nèi)生了。因此，解釋市場(chǎng)容

量、總量需求與生產(chǎn)率的關(guān)系，正是新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)題中應(yīng)有之義。

新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋失業(yè)有3種方法。第一種方法是用分工網(wǎng)絡(luò)的可靠性,

即交易風(fēng)險(xiǎn)來解釋失業(yè)現(xiàn)象。在前面新興古典產(chǎn)權(quán)理論中，若每個(gè)交易都有一個(gè)

失敗的風(fēng)險(xiǎn)，則當(dāng)外生交易效率改進(jìn)時(shí)，均衡的分工水平會(huì)上升，而整個(gè)經(jīng)濟(jì)分

工協(xié)調(diào)完全失靈的風(fēng)險(xiǎn)也上升。但是因?yàn)橥馍灰仔矢倪M(jìn)時(shí)，增加的分工好處

大于增加的總外生交易費(fèi)用和增加協(xié)調(diào)失靈風(fēng)險(xiǎn)的壞處，所以人們會(huì)從這些互相

沖突的效果之間的最優(yōu)平衡的角度，同時(shí)選擇高分工水平和高協(xié)調(diào)失靈的風(fēng)險(xiǎn)。

而高分工水平意味著商業(yè)化程度、大市.場(chǎng)容量和高總量需求，分工協(xié)調(diào)失靈的風(fēng)

險(xiǎn)則意味著人們?cè)趨f(xié)調(diào)失靈中有可能被迫回到自給自足的低生產(chǎn)率。如果考慮到

轉(zhuǎn)行的高費(fèi)用，則在分工水平很高時(shí)，每個(gè)專家回到自給自足去實(shí)際上不可行。

因此，整個(gè)經(jīng)濟(jì)分工協(xié)調(diào)失靈的風(fēng)險(xiǎn)意味著大規(guī)模失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。所以，如果我們

遵從楊格的路線，把分工看成一個(gè)網(wǎng)絡(luò)問題，不將供求分析與分工水平內(nèi)生化分

開，則分工網(wǎng)絡(luò)的整體特性就能用來解釋全部均衡為什么會(huì)產(chǎn)生很高的均衡的協(xié)

調(diào)失靈風(fēng)險(xiǎn)，因而產(chǎn)生大規(guī)模失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

但這種大規(guī)模失業(yè)的總合風(fēng)險(xiǎn)是人們內(nèi)生地選擇，而不是外生給定的。正像

人們明明知道學(xué)會(huì)開汽車和在高速公路上開車出車禍死亡的概率會(huì)大大增加I,但

大多數(shù)人將開車和上高速公路的好處與這增加的死亡概率比較后，仍會(huì)選擇在高

速公路上開汽車。這就是所謂“世界上沒有免費(fèi)的午餐”的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。我們不可

能在得到所有好東西的同時(shí)也避免所有壞事，因?yàn)槲覀兛偸敲鎸?duì)兩難的抉擇，因

此我們就總得去折中，以在互相沖突的效果之間取得平衡。20世紀(jì)30年代大蕭

條就是在發(fā)達(dá)國家分工水平很高時(shí)，銀行業(yè)突然失靈所造成的。而俄羅斯20世

紀(jì)90年代的蕭條也是因?yàn)楦叻止に皆诮?jīng)互會(huì)解體等體制變動(dòng)沖擊下突然協(xié)調(diào)

失靈造成的。

第二種方法是用所謂整數(shù)問題來解釋為什么即使在景氣階段也存在“自然失

業(yè)”。在我們關(guān)于前面故事的正式模型中，大部分只涉及兩種產(chǎn)品且完全對(duì)稱的

情形，所有人對(duì)所有產(chǎn)品的偏好、生產(chǎn)和交易條件都相同，從而所有商品的瓦爾

拉斯價(jià)格都相等，在分工結(jié)構(gòu)中每個(gè)行業(yè)的專家人數(shù)也相等。

現(xiàn)在，我們假定這個(gè)經(jīng)濟(jì)中只有3個(gè)人，則當(dāng)交易效率提高到一定程度時(shí)

會(huì)出現(xiàn)分工，但瓦爾拉斯全部均衡意味著每個(gè)專業(yè)有1.5個(gè)人。這與人數(shù)必須為

整數(shù)的條件相沖突。因此，瓦爾拉斯全部均衡因不滿足整數(shù)條件可能不存在。3

人中有兩個(gè)人可能建立瓦爾拉斯均衡，但第三人被排除在分工之外，他會(huì)有意愿

在稍低于市價(jià)條件下專于一業(yè)，將此種產(chǎn)品賣給市場(chǎng)換取另一種產(chǎn)品。這意味著

在相等的瓦爾拉斯市價(jià)下供求不平衡，所以市場(chǎng)會(huì)調(diào)節(jié)到有兩個(gè)專家的行業(yè)的產(chǎn)

品價(jià)格是另一行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格一半的水平才會(huì)在兩人專于一業(yè)，另一個(gè)專于另一業(yè)

時(shí)使供求相等。但在這一市價(jià)下，兩個(gè)專業(yè)中的效用水平不相等，使得人們有意

轉(zhuǎn)行。換言之，在這個(gè)三人經(jīng)濟(jì)中，效用均等條伶和市場(chǎng)供求均衡條件不可能同

時(shí)成立，也就是說瓦爾拉斯均衡不存在。這就是所謂瓦爾拉斯均衡存在的整數(shù)條

件，即能產(chǎn)生最高效用的角點(diǎn)均衡中，選擇各專業(yè)模式的角點(diǎn)均衡人數(shù)必須是整

數(shù)。

如果假定3個(gè)人中有一個(gè)人的生產(chǎn)率稍低于其他兩人，則瓦爾拉斯均衡仍

會(huì)存在。兩個(gè)生產(chǎn)率較高的人發(fā)覺，與生產(chǎn)率低的人進(jìn)行分工真實(shí)收入會(huì)低些。

所以，他們兩人會(huì)形成一個(gè)瓦爾拉斯均衡，而將生產(chǎn)率較低的人排除在分工之外。

而這個(gè)被排除在外的人被迫選擇自給自足，他賣小出他愿意賣的產(chǎn)品，也買小起

他想買的產(chǎn)品。注意，這里我們假定交易效率足夠高，使得若只有兩個(gè)人時(shí)，哪

怕其中一個(gè)生產(chǎn)率稍低一點(diǎn)，他們也會(huì)選擇分工。所以，生產(chǎn)率稍低并不是這個(gè)

人被排除出分工的根本原因，根本原因是整數(shù)條件不滿足。因此，他是在愿意卷

入分工且當(dāng)整數(shù)條件滿足時(shí)也能卷入分工，但卻因整數(shù)條件不滿足而被迫處于市

場(chǎng)和分工之外。我們稱這類失業(yè)為非自愿失業(yè)。

整數(shù)問題造成的非自愿失業(yè)現(xiàn)象在現(xiàn)實(shí)生活中比比皆是。例如，兩所大學(xué)要

雇兩個(gè)數(shù)學(xué)老師，而剛畢業(yè)的數(shù)學(xué)系夠資格的學(xué)生有3個(gè)，則有一個(gè)學(xué)生就會(huì)

失業(yè)。也許大學(xué)需要的教學(xué)工作最好由2個(gè)半老師來做，但是半個(gè)老師不滿足

整數(shù)條件，因此產(chǎn)生了失業(yè)問題。你也許會(huì)問，可不可以雇非全職的老師，相當(dāng)

于半個(gè)全職教師呢？這種可能性當(dāng)然存在，但并不能完全消除整數(shù)問題造成的失

業(yè)。以上例而言，若生產(chǎn)率稍低的人用一半時(shí)間生產(chǎn)x,一半時(shí)間生產(chǎn)y,這相

當(dāng)于非全職做一件事，這是不是能消除失業(yè)呢？顯然不能。因?yàn)檫@相當(dāng)于非專業(yè)

化，生產(chǎn)率無法與專業(yè)化的人競(jìng)爭(zhēng)，另兩個(gè)完全專業(yè)化的人根本會(huì)拒絕與這個(gè)非

專業(yè)化的人進(jìn)行交易。

對(duì)于不對(duì)稱模型，瓦爾拉斯均衡存在的整數(shù)條件會(huì)非常復(fù)雜，這一條件不會(huì)

正好使每個(gè)專業(yè)人數(shù)相等。我們?cè)賮砜纯矗@類與專業(yè)化分工有關(guān)的整數(shù)問題所

造成的失業(yè)率由什么因素決定?，F(xiàn)在，我們假定模型仍舊是對(duì)稱的，但當(dāng)整數(shù)條

件不滿足時(shí)，被排除出分工的人是生產(chǎn)率比其他人稍低的人。為了簡(jiǎn)便起見，假

定這生產(chǎn)率差別是無窮小，所以當(dāng)整數(shù)條件滿足時(shí)，模型仍基本是對(duì)稱的。

第一個(gè)影響這類整數(shù)問題造成的自然失業(yè)率的因素是人口規(guī)模。在這個(gè)有兩

個(gè)產(chǎn)品的對(duì)稱模型中，若人口規(guī)模是3,則失業(yè)率是1/3；若人口規(guī)模是101,

則失業(yè)率是1/101。因此，人口規(guī)模越大，這類自然失業(yè)率越低。這是為什么美

國這類大國不論在蕭條期或景氣期，失業(yè)率也比歐洲大多數(shù)小國及澳大利亞、新

西蘭低的原因。

現(xiàn)在，我們假定產(chǎn)品是100個(gè)而不是2個(gè)，且交易效率高到有50種產(chǎn)品卷

入分工，人口為101,因此100個(gè)人形成兩個(gè)社區(qū)，每個(gè)社區(qū)交易50種商品，

而有一個(gè)人被排除在分工之外，故失業(yè)率為l/101o如果假定交易效率高到使

80種產(chǎn)品卷入分工，則有80個(gè)人形成一個(gè)完全分工的社區(qū)，另外21個(gè)生產(chǎn)率

稍低的人被排除在這個(gè)社區(qū)之外。這21個(gè)人當(dāng)然可以形成買賣21種商品的另

一個(gè)分工水平較低的社區(qū)。假定在買賣21種商品時(shí)分工的好處不足以超過交易

費(fèi)用，則這21個(gè)人不足以形成比自給自足效用高的分工結(jié)構(gòu)（這有點(diǎn)像市場(chǎng)容

量太小不能支持有利可圖的分工的觀點(diǎn)）。換言之，若這21個(gè)人貿(mào)易不多亍21

種商品，真實(shí)收入總是低于自給自足。若這種情形發(fā)生，則當(dāng)80個(gè)人卷入分工

時(shí)，另外21個(gè)生產(chǎn)率較低的人就會(huì)被迫選擇自給自足，也就是非自愿失業(yè)，這

時(shí)失業(yè)率為21/101?？梢姡?dāng)分工水平從50種商品增至80種商品時(shí)，整數(shù)問

題造成的失業(yè)率從1/101增加到21/101o

這說明，對(duì)于給定的人口數(shù)，分工水平越高，自然失業(yè)率可能會(huì)更高。但這

種關(guān)系可能是非單調(diào)的，例如，當(dāng)分工從80種商品增加到90種時(shí)?，失業(yè)率有

可能從21/101減至11/101。但當(dāng)分工水平增至下一個(gè)滿足整數(shù)條件的水平后，

自然失業(yè)率又會(huì)大增。考慮到這種非單調(diào)關(guān)系，若我們將分工水平分為不同區(qū)段,

對(duì)每個(gè)區(qū)段自然失業(yè)率取平均值，則我們會(huì)看到當(dāng)分工水平上升時(shí)，此平均值也

會(huì)上升。

這是為什么我們從經(jīng)驗(yàn)可以判斷，越是分工發(fā)達(dá)的國家，自然失業(yè)率越高；

而越是落后國家，自然失業(yè)率越低。簡(jiǎn)而言之，若一個(gè)國家中每人自愿選擇完全

自給自足，則不會(huì)有失業(yè)問題。

第三種方法是用分工結(jié)構(gòu)的變化解釋失業(yè)。當(dāng)交易效率或生產(chǎn)函數(shù)的參數(shù)變

化時(shí)，均衡的分工水平、均衡的貿(mào)易品種類數(shù)、均衡的迂回生產(chǎn)鏈條的長度都會(huì)

變化。這些變化都會(huì)要求某些人改行。若改行的費(fèi)用很高，則在分工結(jié)構(gòu)調(diào)整過

程中，總會(huì)產(chǎn)生失業(yè)現(xiàn)象。由于分工的特點(diǎn)是專業(yè)化對(duì)熟能生巧的正面影響，所

以改行也意味著過去的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)突然變得無用，而新入行者永遠(yuǎn)趕不上已有很多

專業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人，因此再也難以找到就業(yè)機(jī)會(huì)。也就是說，一旦失業(yè)，就失去了邊

干邊學(xué)的機(jī)會(huì)，因而效率就會(huì)更低，形成惡性循環(huán)。

比如，若交易效率因石油危機(jī)，汽油漲價(jià)而突然下降，則每人消費(fèi)的產(chǎn)品種

類數(shù)的均衡值和均衡的商品種類數(shù)都會(huì)下降。若石油危機(jī)前分工水平相當(dāng)高，這

就意味著不少專業(yè)生產(chǎn)者的產(chǎn)品在石油危機(jī)時(shí)突然賣不出去了，他們必須改行生

產(chǎn)賣得出去的東西。若這個(gè)改行費(fèi)用很高，則他們必須至少暫時(shí)失業(yè)。

若交易效率因某種像互聯(lián)網(wǎng)之類的系統(tǒng)的發(fā)展而大大改進(jìn)，則分工水平會(huì)在

更長的間接生產(chǎn)鏈條中發(fā)展，出現(xiàn)一些新的上游或中游產(chǎn)業(yè)，人們必須向那些新

行業(yè)轉(zhuǎn)行。同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)老行業(yè)的需求下降，若老行業(yè)中因此而丟掉工作的人轉(zhuǎn)

行到新專業(yè)的費(fèi)用很高（例如計(jì)算機(jī)行業(yè)需相當(dāng)長的專業(yè)訓(xùn)練），則他們就會(huì)失

業(yè)。

這3類在新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)框架中解釋失業(yè)的方法，都比傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

自然得多。分工網(wǎng)絡(luò)的可靠性與利用分工好處的兩難沖突可用來解釋分工發(fā)展，

而大規(guī)模失業(yè)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)會(huì)因日益復(fù)雜的分工網(wǎng)絡(luò)的協(xié)調(diào)可靠性下降而更可能

發(fā)生。分工結(jié)構(gòu)中各行業(yè)專家的整數(shù)問題可能造成自然失業(yè)。分工水平越高、人

口規(guī)模越小，這種自然失業(yè)率越高，但這種變化是非單調(diào)的。商品種類數(shù)、個(gè)人

專業(yè)化水平和社會(huì)分工水平的內(nèi)生化加上轉(zhuǎn)業(yè)的費(fèi)用，又可以解釋分工結(jié)構(gòu)變化

時(shí)產(chǎn)生的調(diào)整過程中的失業(yè)現(xiàn)象。

11.4新興古典景氣循環(huán)理論

上面的方法盡管能解釋失業(yè)現(xiàn)象，但卻有一些根木的缺陷。第一，我們還沒

有解釋長期的周期性景氣循環(huán)，也沒有解釋這種景氣循環(huán)與長期經(jīng)濟(jì)增長之詞的

關(guān)系，更沒有解釋景氣循環(huán)與失業(yè)之間的關(guān)系。特別是，我們知道工業(yè)革命的特

點(diǎn)是耐用機(jī)器的普遍使用，有經(jīng)驗(yàn)的商人也知道耐用商品的折IH周期及耐用商品

的存貨量是預(yù)測(cè)景氣周期的重要參數(shù)，而上面的解釋失業(yè)的3種方法，都無法

揭示耐用品折舊周期與景氣周期和失業(yè)的關(guān)系。因此，楊小凱和黃有光(1993)

建立了一個(gè)新興古典全部均衡模型，同時(shí)解釋長期經(jīng)濟(jì)增長與長期景氣循環(huán)共

生，以及在景氣循環(huán)的蕭條期失業(yè)率上升、國民產(chǎn)出下降等現(xiàn)象。模型顯示，景

氣循環(huán)與耐用商品生產(chǎn)中的高分工水平有關(guān)，也與耐用商品的折舊周期有關(guān)，景

氣循環(huán)不見得是壞事，它可能有促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的意義。

我們下面講述模型背后的故事。日常生活中，我們經(jīng)?？梢钥吹胶芏嘀芷谛?/p>

經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象可以產(chǎn)生比非周期現(xiàn)象遠(yuǎn)為強(qiáng)大的能量。激光就是一個(gè)例子。激光是一

種非連續(xù)的周期性光，它能產(chǎn)生比連續(xù)的普通光強(qiáng)千百倍的能量，因而在航天、

軍事和工商業(yè)中得到普遍應(yīng)用。工程技術(shù)人員還可以舉出更多周期性物理運(yùn)動(dòng)產(chǎn)

生比非周期性運(yùn)動(dòng)遠(yuǎn)為強(qiáng)大的能量的例子。這些例子都提醒我們，經(jīng)濟(jì)中的景氣

周期有可能對(duì)生產(chǎn)率的進(jìn)步有積極作用。從上面的討論中我們知道，失業(yè)與分工

的發(fā)達(dá)有關(guān)，但卻沒有深究失業(yè)與景氣周期的關(guān)系及景氣周期促進(jìn)生產(chǎn)率進(jìn)步的

作用。

現(xiàn)在我們假定，在一個(gè)經(jīng)濟(jì)中有很多天生相同的人，他們可以用勞動(dòng)生產(chǎn)拖

拉機(jī)，然后用拖拉機(jī)生產(chǎn)糧食。拖拉機(jī)是耐用商品，可用2年，而糧食是非耐

用品。生產(chǎn)每種產(chǎn)品都有熟能生巧和邊干邊學(xué)的效果，而改換工作有兩種費(fèi)用，

一種是每換一次工作要付一個(gè)相當(dāng)高的進(jìn)入另一行業(yè)的固定費(fèi)用，第二種是每次

換工作時(shí)以前在老專業(yè)中積累的經(jīng)驗(yàn)會(huì)遺忘掉。生產(chǎn)中也有迂回經(jīng)濟(jì)效果，使用

耐用的拖拉機(jī)不但能提高糧食生產(chǎn)的效率，而且其耐用性也對(duì)生產(chǎn)力有貢獻(xiàn)。最

后，我們假定交易中存在著交易費(fèi)用。

在這些假定下，至少有三種生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)。第一種是自給自足，每個(gè)人第一

年用部分時(shí)間生產(chǎn)拖拉機(jī)，然后用自制的拖拉機(jī)生產(chǎn)糧食；第二年他開著第一年

生產(chǎn)的拖拉機(jī)生產(chǎn)糧食;第三年拖拉機(jī)折舊完畢后，他再重復(fù)第一年的生產(chǎn)模式;

第四年又重復(fù)第二年的生產(chǎn)模式。自給自足的好處是沒有交易費(fèi)用，也不會(huì)有失

業(yè)和景氣循環(huán)。其代價(jià)是，專業(yè)化加速熟能生巧的作用不能發(fā)揮，每年都要改換

工作，所以每個(gè)專業(yè)的經(jīng)驗(yàn)都不能得到連續(xù)不斷的積累，加上每年改換工作都要

付一個(gè)相當(dāng)高的進(jìn)入費(fèi)用，使人力資本的累積非常緩慢。

第二種生產(chǎn)模式是完全分工，一部分人專業(yè)生產(chǎn)糧食、賣糧食、買拖拉機(jī)。

由于拖拉機(jī)是耐用品，可用兩年，糧食是非耐用品，所以這些專業(yè)農(nóng)民第一年買

拖拉機(jī)，但第二年卻不買拖拉機(jī)，直到第三年才又買拖拉機(jī)，第四年又不買拖拉

機(jī)。而專業(yè)拖拉機(jī)生產(chǎn)者第一年賣拖拉機(jī)、買糧食，但拖拉機(jī)的總售賣值超過所

買糧食價(jià)值，二者之差就是儲(chǔ)蓄。第二年專業(yè)拖拉機(jī)生產(chǎn)者失業(yè)，用第一年儲(chǔ)蓄

買糧食，第三、四年又重復(fù)第一、二年的模式，如此循環(huán)。這種生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)的

好處是，由于完全分工加速了專'業(yè)經(jīng)驗(yàn)的積累，所以熟能生巧的效果可以被充分

用來加快專業(yè)人力資本的累積，也避免了改換工作產(chǎn)生的進(jìn)入費(fèi)用和人力資本的

損失。但其代價(jià)就是要付較高的交易費(fèi)用和接受較大的產(chǎn)出波動(dòng)，以及耐用品生

產(chǎn)者在蕭條時(shí)期的失業(yè)。由于我們假定人們有擇業(yè)自由且對(duì)未來有遠(yuǎn)見，所以兩

類專家的總貼現(xiàn)效用是相等的。與其他生產(chǎn)結(jié)構(gòu)相比，這種生產(chǎn)結(jié)構(gòu)越是從長遠(yuǎn)

看，越是有優(yōu)勢(shì)。因?yàn)槿肆Y本通過不改行的長期連續(xù)積累的效果，比每年都因

改換工作而打斷這種積累過程的自給自足越在長期越是有優(yōu)勢(shì)。

第三種生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是種局部分工結(jié)構(gòu)，專業(yè)農(nóng)民從不改行，但是生產(chǎn)拖拉機(jī)的

人在經(jīng)濟(jì)蕭條期改行生產(chǎn)糧食，所以生產(chǎn)拖拉機(jī)的專業(yè)知識(shí)因改換工作不能連續(xù)

累積。這種結(jié)構(gòu)的長處和短處都處在前兩種結(jié)構(gòu)之間。它也沒有明顯的景氣周期

及失業(yè)，交易費(fèi)用比自給自足高，但卻比完全分工低，對(duì)專業(yè)化經(jīng)濟(jì)的利用比自

給自足好，卻比完全分工差。

不難證明，當(dāng)交易效率足夠高、專業(yè)化學(xué)習(xí)效果顯著、改換工作費(fèi)用足夠高

時(shí)，則比起其他沒有景氣循環(huán)和失業(yè)的結(jié)構(gòu)而言，有景氣循環(huán)和失業(yè)的完全分工

結(jié)構(gòu)不但會(huì)產(chǎn)生更高的經(jīng)濟(jì)增長率，而且會(huì)有更高的總效用貼現(xiàn)值。但是，如果

交易效率和改換工作費(fèi)用低、專業(yè)化學(xué)習(xí)效果不顯著，則完全分工的長期優(yōu)勢(shì)就

總是不能超過它產(chǎn)生的交易費(fèi)用和失業(yè)的壞處。這里的實(shí)質(zhì)問題是，我們有加快

人力資本積累和充分利用勞力的兩難沖突。自給自足和局部分工可以避免失業(yè)和

景氣循環(huán)，卻降低了專業(yè)人力資本積累的速度；而完全分工則相反，它可以加速

專業(yè)人力資本的累積，卻會(huì)產(chǎn)生景氣循環(huán)和失業(yè)。這個(gè)兩難沖突意味著，我們不

可能得到兩種結(jié)構(gòu)的所有好處而乂同時(shí)完全避免其壞處，只能權(quán)衡利弊取得最優(yōu)

折中。在一個(gè)自由擇業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境中，即使每個(gè)個(gè)人并不了解這種全社

會(huì)的兩難沖突，但每個(gè)人從權(quán)衡自己所面臨的個(gè)人兩難沖突進(jìn)行最優(yōu)折中，則作

為個(gè)人自利行為交互作用后果的全部均衡，就會(huì)取得全社會(huì)的最優(yōu)折中。最優(yōu)折

中當(dāng)然與制度環(huán)境有關(guān)。若制度使交易效率高，則全社會(huì)兩難沖突的最優(yōu)折中就

是高分工水平和與之相隨的景氣循環(huán)，較高失業(yè)率及較高經(jīng)濟(jì)增長率。當(dāng)交易效

率低時(shí)，最優(yōu)折中就是自給自足，沒有景氣循環(huán)和失業(yè)及低經(jīng)濟(jì)增長率。

景氣周期和周期失業(yè)是工業(yè)革命后在發(fā)達(dá)國家出現(xiàn)的規(guī)律性現(xiàn)象，它不同于

工業(yè)革命前由于自然條件的變化而產(chǎn)生的非規(guī)律波動(dòng)現(xiàn)象。幾乎所有的經(jīng)濟(jì)學(xué)家

都認(rèn)為，景氣周期和周期失業(yè)是資本主義的弊病，從而將其歸咎于市場(chǎng)的失敗。

但是，眾多的政府、商人、公眾領(lǐng)袖人物不管如何努力，都無法消除規(guī)律性景氣

循環(huán)和周期失業(yè)。只有前蘇聯(lián)等國家才用中央計(jì)劃方法避免了景氣循環(huán)和周期失

業(yè)，而其代價(jià)卻是人均收入的長期增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于實(shí)行自由市場(chǎng)制度的國家。

但是，如果失業(yè)不是由于景氣周期引起，而是由我們前文中所說的高分工水

平造成的協(xié)調(diào)失靈風(fēng)險(xiǎn)上升引起，或由整數(shù)問題及分工結(jié)構(gòu)變化引起，政府的失

業(yè)救濟(jì)就可能有其正面意義。同時(shí)，整數(shù)問題造成的自然失業(yè)，還可能通過玫治

中的集體討價(jià)還價(jià)行為形成某種福利制度以減少失業(yè)，這種制度可能使所有人的

效用總和大于自由市場(chǎng)上相應(yīng)的總和。

11.5同其他景氣循環(huán)和失業(yè)理論的比較

大多數(shù)宏觀經(jīng)濟(jì)模型在解釋失業(yè)和景氣循環(huán)時(shí)，需要外部隨機(jī)干擾才能預(yù)見

失業(yè)和景氣循環(huán)現(xiàn)象。最近時(shí)髦過一陣的真實(shí)景氣循環(huán)模型就需要一個(gè)外生均隨

機(jī)過程才能產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)變量的無規(guī)律性波動(dòng)。這種波動(dòng)當(dāng)然與我們看到的規(guī)律性景

氣循環(huán)亳不相干，它更像工業(yè)革命前因年成的好壞等隨機(jī)因素對(duì)農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的影

響。其他很多解釋失業(yè)的模型都需要外生的對(duì)需求或供給的擾動(dòng)，才能產(chǎn)生失業(yè)

和波動(dòng)現(xiàn)象。薩繆爾森(1939)和希克斯(1950)建立的就是這類模型。因此,

這類模型被稱為外生景氣循環(huán)理論和外生失業(yè)理論。它們都不能解釋景氣循環(huán)和

周期失業(yè)的共生性。有一些宏觀模型(例如，Vogt,1969；Goodwin,1951)

和乘數(shù)加速模型可以產(chǎn)生內(nèi)生景氣周期，但這些模型不僅不能解釋周期失業(yè)與景

氣周期的美系，也不能解釋景氣周期對(duì)長期經(jīng)濟(jì)增長和生產(chǎn)率進(jìn)步的正面意義。

還有一類宏觀模型(Lilien,1982；Black,1987)用經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化造成的

工作轉(zhuǎn)換來解釋失業(yè)，但這類模型與我們前文的關(guān)于分工結(jié)構(gòu)變化造成的失業(yè)的

故事類似，它不能解釋為什么蕭條期失業(yè)率上升時(shí)，轉(zhuǎn)換工作的人數(shù)反而急劇下

降。這種現(xiàn)象說明，周期性失業(yè)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化造成的失業(yè)是兩種性質(zhì)不同1勺失

業(yè)。亞伯拉罕和卡茨(1986)以及墨菲和托普(1987)都用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)證明了這

兩類現(xiàn)象的本質(zhì)差別。

上述宏觀經(jīng)濟(jì)模型都不是全部均衡模型，因此可以說是沒有微觀基礎(chǔ)。也就

是說，它們不能由個(gè)人的自利行為(最優(yōu)化問題)及其交互作用來解釋宏觀經(jīng)濟(jì)

現(xiàn)象，同完全沒有自利行為的物理方程并沒有什么區(qū)別。

近年來，用微觀模型解釋宏觀現(xiàn)象蔚然成風(fēng)。其中魏茨曼(1982)用規(guī)模

經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)的失敗解釋失業(yè)現(xiàn)象，曼昆(1985),鮑爾、曼昆和羅默(1988)

用有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的壟斷競(jìng)爭(zhēng)及價(jià)格調(diào)節(jié)的困難來解釋失業(yè)，而葉林(1984)和斯

蒂格利茨(1992)的效率工資模型也用市場(chǎng)的失敗來解釋失業(yè)。斯蒂格利茨

(1992)還用金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱及市場(chǎng)的失敗解釋失業(yè)。所有這些微觀經(jīng)

濟(jì)模型都沒有內(nèi)生個(gè)人的專業(yè)化水平，不能解釋分工拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)特點(diǎn)與景氣循環(huán)和

失業(yè)的關(guān)系，它們都不能在一個(gè)模型中同時(shí)產(chǎn)生周期性失業(yè)、長期有效率的內(nèi)生

景氣循環(huán)以及長期經(jīng)濟(jì)增長這3種共生現(xiàn)象。

因此，此章介紹的新興古典景氣循環(huán)模型是第一個(gè)動(dòng)態(tài)全部均衡模型，它同

時(shí)取得下列成果。第一，將古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于耐用商品行業(yè)中分工的發(fā)展與景氣循

環(huán)和失業(yè)的關(guān)系，變成了動(dòng)態(tài)全部均衡模型。第二，同時(shí)內(nèi)生了長期有效率的景

氣循環(huán)、有效率的周期失業(yè)和長期經(jīng)濟(jì)增長3個(gè)現(xiàn)象，因而揭示了景氣循環(huán)和

周期失業(yè)對(duì)長期有效率的經(jīng)濟(jì)增長的意義。第三，它解釋了儲(chǔ)蓄行為、紙幣的功

能、長期有效率的景氣循環(huán)、長期有效率的經(jīng)濟(jì)增長和長期周期性失業(yè)之間的內(nèi)

在關(guān)系。

而所有其他的與景氣循環(huán)和失業(yè)有關(guān)的模型都沒有這些特點(diǎn)。這些模型只能

解釋失業(yè)、景氣循環(huán)和長期增長3種現(xiàn)象中的一種，而不能解釋3種現(xiàn)象的共

生性及內(nèi)在關(guān)系。它們中大多數(shù)是外生失業(yè)理論或外生景氣循環(huán)理論，需要外生

的隨機(jī)沖擊才能產(chǎn)生失業(yè)或波動(dòng)現(xiàn)象。它們都將失業(yè)和景氣循環(huán)歸咎于市場(chǎng)的失

敗，而完全不能揭示景氣循環(huán)和周期失業(yè)對(duì)長期有效率的經(jīng)濟(jì)增長的正面意義。

當(dāng)然，所有這些模型都未內(nèi)生個(gè)人的專業(yè)化水平及社會(huì)的分工水平。

但是，對(duì)于新興古典景氣循環(huán)理論模型，也有如下一些批評(píng)：第一個(gè)批評(píng)是,

此模型中未考慮到世代重疊和不同代際的人對(duì)耐用商品的購買需求不同步的情

形。這個(gè)模型的一個(gè)重要特征是人們對(duì)耐用商品的購買需求因折舊期限長而是周

期性的，盡管消費(fèi)需求不是周期性的。一個(gè)人對(duì)電冰箱的消費(fèi)需求也可能是非周

期性的，而購買需求在折舊年限為10年時(shí)就會(huì)是周期性的了。但是，如果每年

都有新生兒，每年都有剛成年的人要買電冰箱，則每個(gè)人對(duì)耐用商品的需求雖是

周期性的，全社會(huì)的需求卻不一定是周期性的。

對(duì)于這種批評(píng)，我們有兩種解釋。第一種解釋是，假定此章的模型中有兩代

人，第二年因?yàn)榈诙械膶I(yè)農(nóng)民需要拖拉機(jī)，所以第一代人中的拖拉機(jī)專家

不會(huì)失業(yè)。但若每代人數(shù)相等，則第二代人中一部分也要生產(chǎn)拖拉機(jī)，因?yàn)楫?dāng)?shù)?/p>

二代人全部是專業(yè)農(nóng)民時(shí)，第一代的拖拉機(jī)專家不足以滿足對(duì)拖拉機(jī)的需求。第

三年當(dāng)?shù)谝淮r(nóng)民又需求拖拉機(jī)時(shí)，第一代拖拉機(jī)專家足以滿足他們的需求，而

第二代農(nóng)民在第三年不需要拖拉機(jī)，所以第二代拖拉機(jī)專家仍然會(huì)失業(yè)。所以，

多代人的重疊有可能減輕失業(yè)，但卻不能消除失業(yè)。

第二種解釋。若我們將一個(gè)非常長的迂回生產(chǎn)鏈條引入這個(gè)模型，例如，若

生產(chǎn)糧食需要拖拉機(jī)，而生產(chǎn)拖拉機(jī)需要機(jī)床，則即使折舊年限為兩年，經(jīng)濟(jì)周

期也難用不同代際的人對(duì)耐用商品的不同步需求來平滑。例如，第一年所有用拖

拉機(jī)的人要買拖拉機(jī)，故所有生產(chǎn)拖拉機(jī)的人都買機(jī)床。第二年雖所有賣掠的拖

拉機(jī)都被人使用，但無人再買拖拉機(jī)，而且也無人使用機(jī)床，更無人買機(jī)床。第

三年拖拉機(jī)折舊完畢，對(duì)拖拉機(jī)的購買需求又產(chǎn)生，但因?yàn)闄C(jī)床還只用了一年，

所以雖然對(duì)機(jī)床的使用需求在第三年產(chǎn)生，但是它卻沒有對(duì)機(jī)床的購買需求，專

業(yè)機(jī)床生產(chǎn)行業(yè)仍在蕭條期。因此，當(dāng)分工在一個(gè)長的迂回生產(chǎn)耐用產(chǎn)品鏈條中

加深時(shí)，景氣周期和失業(yè)就總是會(huì)變得更嚴(yán)重。而當(dāng)耐用商品折I日期拉長時(shí)，景

氣周期問題乂會(huì)變得更嚴(yán)重，例如當(dāng)拖拉機(jī)的折舊年限是10而不是2時(shí)，我們

需要更多代人同時(shí)生活在地球上才能減少失業(yè)。

因此，按照新興古典景氣循環(huán)理論，經(jīng)濟(jì)中有很多加強(qiáng)景氣循環(huán)的因素，也

有很多平滑波動(dòng)的因素。加強(qiáng)景氣循環(huán)的因素有如下一些：耐用商品占收入均比

重越高，景氣循環(huán)越難以避免，耐用商品折舊年限的增長會(huì)促進(jìn)景氣循環(huán)。分工

水平的上升，特別是在迂回生產(chǎn)耐用商品鏈條中分工水平的上升會(huì)促進(jìn)景氣循

環(huán)。分工生產(chǎn)的迂回程度的上升會(huì)促進(jìn)景氣循環(huán)。轉(zhuǎn)換工作的費(fèi)用或一個(gè)專業(yè)的

固定學(xué)習(xí)費(fèi)用上升時(shí)，也會(huì)促進(jìn)景氣循環(huán)。專業(yè)化學(xué)習(xí)效果越顯著，交易效率越

高，景氣循環(huán)也越可能被市場(chǎng)選擇。

平滑景氣循環(huán)的因素有如下一些：世代重疊、人們天生偏好的差別、商品耐

用性下降、迂回生產(chǎn)槌條的縮短、分工水平的下降、新技術(shù)新產(chǎn)品的出現(xiàn)使耐

用商品折舊年限下降。此外，在分工發(fā)展的起飛期，由于新專業(yè)的出現(xiàn)會(huì)產(chǎn)生對(duì)

耐用機(jī)器的大量需求，也會(huì)使景氣周期較易得到平滑。

當(dāng)我們考慮到所有這些促進(jìn)和限制景氣循環(huán)因素時(shí)，若促進(jìn)因素壓倒限制因

素，則新興古典模型仍會(huì)預(yù)見長期的有效率的景氣循環(huán)、周期失業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長。

如果對(duì)這些促進(jìn)和限制景氣循環(huán)的因素的作用都有所了解，就可以更有把握地分

析景氣周期。例如，雖然各種非耐用性的一次性商品（紙碗、紙餐巾、紙桌布、

紙盤子）的發(fā)展會(huì)增加環(huán)境問題，但卻有平滑景氣周期的作用，而政府對(duì)考駕駛

執(zhí)照的嚴(yán)格限制和高持照費(fèi)政策，也會(huì)因增加進(jìn)入費(fèi)用而間接促進(jìn)不必要的景氣

循環(huán)。

但在做這些分析時(shí)一定不要忘記，在一個(gè)沒有政府干擾的自由經(jīng)濟(jì)中，景氣

循環(huán)不論能不能被平滑，都是人們自利行為交互作用下有效折中各種兩難沖突的

結(jié)果。所以，即使你不了解它產(chǎn)生的機(jī)制，也可能個(gè)人感情上不喜歡它（正像人

們提到高速公路時(shí)會(huì)因想到高車禍死亡率而反感），但絕不要輕易斷言這是市場(chǎng)

的失敗，更不要試圖用政府或其他壟斷性力量去“糾正”它。

景氣循環(huán)還有一些意料不到的積極作用。在一個(gè)自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，景氣循

環(huán)往往對(duì)公司造成改革、精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)的大壓力，很多組織創(chuàng)新和合理化改革都是在

蕭條期大裁員時(shí)發(fā)生的。這些組織創(chuàng)新也為下一波技術(shù)創(chuàng)新創(chuàng)造了條件。當(dāng)然，

在裁員受到限制、企業(yè)老板的私人剩余控制權(quán)和剩余收益權(quán)受到限制的體制下，

這類組織創(chuàng)新并不會(huì)因蕭條的壓力而發(fā)生。

11.6景氣循環(huán)與中國的改革周期

如果用新興古典景氣循環(huán)理論分析中國的經(jīng)濟(jì)周期，會(huì)得出如下結(jié)論：中國

改革后形成的景氣循環(huán)正好是市場(chǎng)化的結(jié)果，與前蘇聯(lián)式的沒有景氣循環(huán)但卻有

耐用商品長期缺乏的模式比起來是一個(gè)進(jìn)步。比如，假設(shè)農(nóng)民對(duì)拖拉機(jī)的需求是

10萬臺(tái)，拖拉機(jī)折IH期為10年，則有兩種極端的投資方案。第一方案是第一年

建成10萬臺(tái)的生產(chǎn)能力，這樣第一年就達(dá)到供求平衡，但第二年就生產(chǎn)過剩。

每年能生產(chǎn)10萬臺(tái)，但第二至十年有效需求是零臺(tái)，直到第十一年10萬臺(tái)拖

拉機(jī)全部折舊完后才重新達(dá)到供求平衡。第二個(gè)發(fā)資方案是每年建成1萬臺(tái)生

產(chǎn)能力，第一年求大于供9萬臺(tái)，第二年求大于供8萬臺(tái)，.....?直到第十年才供

求平衡。第一方案有景氣循環(huán)（10年一循環(huán)）利失業(yè)，而第二方案沒有失業(yè)和

景氣周期，卻有耐用商品長期短缺（類似前蘇聯(lián)式經(jīng)濟(jì)）。而真正有效的投資方

案在兩個(gè)極端方案之間，它會(huì)有景氣循環(huán)和失'業(yè)，也會(huì)有短暫的短缺現(xiàn)象由現(xiàn)，

例如第一年建成拖拉機(jī)年產(chǎn)能力3萬臺(tái)，則3年內(nèi)有短缺，自第四年后有失業(yè)。

可見，耐用品的短缺與失業(yè)之間有種兩難的矛盾。中國改革開放前，中央政

府利用壟斷權(quán)，選擇了長期短缺模式。而改革后，市場(chǎng)更傾向于有一定景氣循環(huán)

和生產(chǎn)能力過剩的模式。從這種觀點(diǎn)看，某些耐用商品生產(chǎn)能力過剩正是市場(chǎng)的

成功，它順便也打破了計(jì)劃機(jī)關(guān)的壟斷特權(quán)。市場(chǎng)選擇的這種景氣循環(huán)模式，絕

對(duì)比計(jì)劃機(jī)關(guān)選擇的長期短缺模式更有效。

但是，中國還沒有建立起完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，所以上述分析還應(yīng)打很多疔扣。

首先，中國的景氣循環(huán)與西方自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國家的景氣循環(huán)有差別，因?yàn)橹袊?/p>

部分資產(chǎn)是國有的，投資決策人對(duì)投資后果不負(fù)責(zé)任，所謂軟預(yù)算約束可能使經(jīng)

濟(jì)過熱。這種過熱與西方國家有效率的景氣循環(huán)不同。以中國特有的集團(tuán)消費(fèi)為

例，資本主義公司的財(cái)務(wù)開支最后都由公司所有人支付，所以這類開支不會(huì)無限

膨脹，因?yàn)樗饺素?cái)產(chǎn)決定了預(yù)算約束是硬的。而中國國有企業(yè)的集團(tuán)消費(fèi)和投資

可以無限制膨脹，因?yàn)槟呐率鞘〉耐顿Y，投資決策人也可以不負(fù)責(zé)任。這種“大

鍋飯”制度可能產(chǎn)生真正的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。而在沒有私有財(cái)產(chǎn)權(quán)約束的條件下，對(duì)這

種行為進(jìn)行有效的行政紀(jì)律約束是這種經(jīng)濟(jì)制度得以正常運(yùn)行的條件。中國自

20世紀(jì)90年代以來，私人和非國有經(jīng)濟(jì)發(fā)展很快，但是由于中國在21世紀(jì)最

初20年都將處在經(jīng)濟(jì)起飛期，所以在沒有改革周期造成的波動(dòng)時(shí)，景氣周期應(yīng)

該不會(huì)很明顯，正如臺(tái)灣地區(qū)在20世紀(jì)60-80年代經(jīng)濟(jì)起飛時(shí)景氣周期不明

顯一樣。

就中國的國情而言，歷次出現(xiàn)的“過熱”或“過冷”現(xiàn)象，基本上都不是一個(gè)正

常的景氣循環(huán)問題，因?yàn)橹袊木皻庋h(huán)與改革循環(huán)“一放就亂、一亂就收、

收就死、一死就放”混在一起。中國的經(jīng)濟(jì)周期在改革前是由政治周期引起的，

不管是1959年的“大躍進(jìn)”還是1962年的經(jīng)濟(jì)調(diào)整，都是政府政策所造成的，

并不是一種純經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。20世紀(jì)70年代末中國改革開放后，中國的經(jīng)濟(jì)周期又

同所有改革中國家的改革周期有關(guān)。中國有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家喜歡照搬西方的所謂宏觀

經(jīng)濟(jì)學(xué)，在經(jīng)濟(jì)增長快速時(shí)建議政府采用西方式的緊縮政策，而在經(jīng)濟(jì)增長放緩

時(shí)增發(fā)國債和擴(kuò)大貨幣發(fā)行量刺激經(jīng)濟(jì)。這種做法的后果往