金融工程學(xué)知到智慧樹章節(jié)測試課后答案2024年秋對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

金融工程學(xué)知到智慧樹章節(jié)測試課后答案2024年秋對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)第一章單元測試

下面有關(guān)金融工程的定義，描述正確的有

A:能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案B:設(shè)計(jì)，開發(fā)和實(shí)施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段C:綜合運(yùn)用各種工程技術(shù)方法，包括數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算，網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬D:金融工程是通過工程化方式解決金融問題

答案:能對金融問題構(gòu)造創(chuàng)造行的結(jié)構(gòu)化的解決方案；設(shè)計(jì)，開發(fā)和實(shí)施有創(chuàng)新意義的金融工具和金融手段；綜合運(yùn)用各種工程技術(shù)方法，包括數(shù)學(xué)建模，數(shù)值計(jì)算，網(wǎng)絡(luò)圖解，仿真模擬；金融工程是通過工程化方式解決金融問題金融產(chǎn)品包括

A:結(jié)算清算

發(fā)行

承銷B:有價(jià)證券C:商品股票債券

利率D:遠(yuǎn)期

期貨

期權(quán)

互換

答案:結(jié)算清算

發(fā)行

承銷；有價(jià)證券；商品股票債券

利率；遠(yuǎn)期

期貨

期權(quán)

互換以下哪些是造成美國次貸危機(jī)產(chǎn)生的原因

A:貸款者斷供B:次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進(jìn)一步打包成cdo出售給其他金融機(jī)構(gòu)C:零首付，零證明文件的貸款方式。D:美國房價(jià)下跌

答案:貸款者斷供；次貸公司將次級貸款打包為abs出售給投資銀行，投資銀行又進(jìn)一步打包成cdo出售給其他金融機(jī)構(gòu)；零首付，零證明文件的貸款方式。；美國房價(jià)下跌深南電與杰潤公司對賭油價(jià)的第一份確認(rèn)書中，造成深南電損失的是

A:第二條款中浮動(dòng)價(jià)低于63.5美元B:第一條款中浮動(dòng)價(jià)高于63.5美元C:第三條款中油價(jià)下跌到62美元以下D:合約的時(shí)間

答案:第三條款中油價(jià)下跌到62美元以下有關(guān)國航的案例中，下列說法正確的是

A:國航在場內(nèi)交易B:國航在高位買入看漲期權(quán)C:國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權(quán)是指看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭D:造成國航損失的是看跌期權(quán)空頭

答案:國航在高位買入看漲期權(quán)；國航的“零成本結(jié)構(gòu)性期權(quán)是指看漲期權(quán)多頭和看跌期權(quán)空頭；造成國航損失的是看跌期權(quán)空頭

第二章單元測試

下列產(chǎn)品中，最早發(fā)展起來的衍生產(chǎn)品是

A:互換合約B:遠(yuǎn)期合約

C:期貨合約D:股票期權(quán)

答案:遠(yuǎn)期合約

從制度上，我國利率市場化在制度上的改革基本完成的年份是

A:2014B:2015C:2013D:1996

答案:2015人民幣升值會(huì)給下面企業(yè)帶來匯兌損失的是

A:即將去美國留學(xué)的學(xué)生B:進(jìn)口飛機(jī)和航油的航空公司C:即將來華學(xué)習(xí)的留學(xué)生D:對外出口紡織品的紡織企業(yè)

答案:即將來華學(xué)習(xí)的留學(xué)生；對外出口紡織品的紡織企業(yè)下面?zhèn)€選項(xiàng)不是遠(yuǎn)期合約的要素

A:遠(yuǎn)期價(jià)格B:交割價(jià)格C:到期日D:多頭和空頭

答案:遠(yuǎn)期價(jià)格期貨交易中的“杠桿機(jī)制”產(chǎn)生于（）制度。

A:保證金交易B:盯市結(jié)算C:凈價(jià)報(bào)價(jià)，全價(jià)結(jié)算D:強(qiáng)制平倉

答案:保證金交易如果交易者預(yù)計(jì)棉花（），可考慮賣出棉花期貨合約。

A:需求大幅下降B:因氣候原因大幅增產(chǎn)C:因氣候惡劣大幅減產(chǎn)D:需求大幅上升

答案:需求大幅下降；因氣候原因大幅增產(chǎn)期權(quán)交易的保證金要求，一般適用于（

）

A:期權(quán)的賣方B:期權(quán)買賣的雙方C:雙方均不用支付保證金D:期權(quán)的買方

答案:期權(quán)的賣方期權(quán)按照執(zhí)行的時(shí)限劃分，可以分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。

A:對B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)金融互換不包括（）

A:信用互換B:

利率互換C:商品互換D:貨幣互換

答案:商品互換以下不屬于結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的是（）

A:可交換債B:分級基金C:信用違約互換D:期貨

答案:期貨

第三章單元測試

下列可對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的風(fēng)險(xiǎn)管理工具有

A:信用違約互換B:外匯期貨C:外匯遠(yuǎn)期D:貨幣互換

答案:外匯期貨；外匯遠(yuǎn)期；貨幣互換下列對基差描述正確的是

A:基差等于持倉費(fèi)B:基差等于期貨價(jià)格減去持倉費(fèi)C:基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去持倉費(fèi)D:基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格

答案:基差等于現(xiàn)貨價(jià)格減去期貨價(jià)格運(yùn)用期貨為現(xiàn)貨套期保值依據(jù)的原理是

A:期貨和現(xiàn)貨在到期日時(shí)價(jià)格趨異B:期貨和現(xiàn)貨在到期日時(shí)價(jià)格趨同C:期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢趨同D:期貨和現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)走勢相反

答案:期貨和現(xiàn)貨在到期日時(shí)價(jià)格趨同；期貨和現(xiàn)貨價(jià)格走勢趨同若某投資者持有某股票，該股票已經(jīng)上漲了一段時(shí)間，但投資者預(yù)期該股票還有可能上漲，但又擔(dān)心其大幅回調(diào)，希望在鎖定既得利潤的情況下，獲得進(jìn)一步上漲利潤，可采取的策略是

A:賣出股票，賣出該股票看跌期權(quán)B:買入股票，買入該股票看跌期權(quán)C:賣出股票，買入該股票看漲期權(quán)D:買入股票，賣出該股票看漲期權(quán)

答案:賣出股票，買入該股票看漲期權(quán)某公司希望通過發(fā)行長期債務(wù)來利用長期利率的歷史低位，但又不愿放棄從更低的短期利率中受益的機(jī)會(huì)，因此采用以下策略：1）發(fā)行10年期6.75%固定利率債券，2）發(fā)行債券同時(shí)進(jìn)入4年期利率互換協(xié)議，支付LIBOR換取4.46%的固定利率，3）發(fā)行債券同時(shí)買入一個(gè)4年后開始生效的利率看跌期權(quán)組合，覆蓋剩余6年，每年進(jìn)行償付，償付值為：Max（6.75%-LIBOR，0），期權(quán)費(fèi)為每年62個(gè)基點(diǎn)。關(guān)于這個(gè)策略以下說法錯(cuò)誤的是

A:前四年，發(fā)行債務(wù)的實(shí)際利率成本為：LIBOR+2.29%B:后六年，發(fā)行債務(wù)的實(shí)際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）C:若公司僅發(fā)行10年期6.75%的固定利率債券，無法從目前較低的短期利率中受益D:若公司發(fā)行10年期的浮動(dòng)利率債券，無法鎖定長期較低的利率水平

答案:后六年，發(fā)行債務(wù)的實(shí)際利率成本為：Max（0.62%+LIBOR，7.37%）將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價(jià)本金和利息進(jìn)行交換的協(xié)議是

A:利率互換B:股票互換C:信用互換D:貨幣互換

答案:貨幣互換下列屬于風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)組合期權(quán)策略的特征的是

A:該策略一般采用虛值期權(quán)構(gòu)成B:該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi)C:該策略一般成本比較低，所以沒有虧損風(fēng)險(xiǎn)D:該策略一般成本比較低

答案:該策略一般采用虛值期權(quán)構(gòu)成；該策略可以將成本或收益限定在一定的區(qū)間內(nèi)；該策略一般成本比較低進(jìn)行套期保值時(shí)，期貨合約的月份要根據(jù)實(shí)際生產(chǎn)和庫存要求進(jìn)行選擇，但是合約月份可早于現(xiàn)貨到期月份。

A:對B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)導(dǎo)致2014年中盛糧油套保失敗的原因，下列說法正確的是

A:CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動(dòng)導(dǎo)致了套保失敗B:中糧豆油期貨頭寸太小，導(dǎo)致了套保虧損C:中盛糧油由于投機(jī)CBOT的豆油期貨導(dǎo)致虧損D:中糧選擇了與國內(nèi)豆油現(xiàn)貨價(jià)格無關(guān)的期貨進(jìn)行了套期保值

答案:CBOT豆油期貨與我國豆油現(xiàn)貨的基差變動(dòng)導(dǎo)致了套保失敗為了對沖現(xiàn)貨特定的風(fēng)險(xiǎn)敞口而使用的期貨合約的頭寸數(shù)量與現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)敞口頭寸數(shù)量之間的比值稱之為

A:現(xiàn)貨比率B:套期保值比率C:風(fēng)險(xiǎn)敞口比率D:期貨比率

答案:套期保值比率

第四章單元測試

關(guān)于基差的概念，下面說法正確的是

A:期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格B:現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格C:恒為負(fù)的D:恒為正的

答案:現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格期貨的基差交易策略常用的有

A:跨市場套利B:跨期套利C:跨品種套利D:期現(xiàn)套利

答案:跨市場套利；跨期套利；跨品種套利；期現(xiàn)套利跨期套利的理論依據(jù)是

A:買入價(jià)差理論B:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于1C:基差隨交割月份的臨近逐漸趨近于0D:

持有成本理論

答案:

持有成本理論假定關(guān)于某無股息股票的看漲和看跌期權(quán)的價(jià)格為20美元和5美元，期權(quán)的期限都為12個(gè)月，執(zhí)行價(jià)都為120美元，當(dāng)前股票價(jià)格為130美元，由以上信息隱含得出的無風(fēng)險(xiǎn)利率是多少？

A:6.23%B:3.50%C:5%D:4.26%

答案:4.26%為了將資產(chǎn)的售價(jià)控制在100元-200元之間，投資者可以出售一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:對B:錯(cuò)

答案:對下面不屬于信用套利的必需條件是

A:存在金融中介B:雙方對對方的資產(chǎn)和負(fù)債均有要求C:雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢D:雙方具有數(shù)量相當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)或負(fù)債

答案:存在金融中介當(dāng)預(yù)測標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，可以進(jìn)行（

）交易

A:賣出看漲期權(quán)B:買入看漲期權(quán)C:賣出看跌期權(quán)

答案:賣出看漲期權(quán)看漲看跌期權(quán)平價(jià)關(guān)系式不依賴標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格過程的設(shè)定

A:錯(cuò)B:對

答案:對投資者預(yù)計(jì)性情陷入整理期，股價(jià)會(huì)在一定時(shí)間內(nèi)小幅波動(dòng)，這時(shí)投資者的交易策略是（）

A:買入跨式期權(quán)B:買入看漲期權(quán)C:賣出跨式期權(quán)

D:買入看跌期權(quán)

答案:賣出跨式期權(quán)

為了將資產(chǎn)的售價(jià)控制在100元-200元之間，投資者可以持有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)組合交易策略

A:對B:錯(cuò)

答案:錯(cuò)

第五章單元測試

考慮購買一份附息票債券的遠(yuǎn)期合約，債券的當(dāng)前價(jià)格為$900，假定遠(yuǎn)期合約期限為一年，債券在5年后到期，假設(shè)6個(gè)月后，債券會(huì)支付40美元的利息，其中第二次付息日恰恰是遠(yuǎn)期合約交割日的前一天。6個(gè)月與一年期的無風(fēng)險(xiǎn)年利率分別為9%和10%，則該遠(yuǎn)期合約的交割價(jià)格為

A:911B:913C:910D:912

答案:912某公司從B銀行買入一份1×4的關(guān)于美元的遠(yuǎn)期利率協(xié)議，則此合約的延展期為

A:

4個(gè)月B:

3個(gè)月C:1個(gè)月D:2個(gè)月

答案:1個(gè)月下面說法正確的是

A:積木定價(jià)法是將復(fù)雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價(jià)的簡單產(chǎn)品的組合B:利率互換的每期的凈現(xiàn)金流在上一期就可以確定C:利率互換可以看成兩個(gè)債券頭寸的組合D:利率互換的價(jià)值等于每期凈現(xiàn)金流的和

答案:積木定價(jià)法是將復(fù)雜金融產(chǎn)品拆分成易于定價(jià)的簡單產(chǎn)品的組合；利率互換可以看成兩個(gè)債券頭寸的組合下列關(guān)于貨幣互換的說法，不正確的是

A:貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定B:貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場風(fēng)險(xiǎn)C:貨幣互換是指交易雙方基于不同貨幣進(jìn)行的互換交易D:貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率

答案:貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場風(fēng)險(xiǎn)一只股票現(xiàn)在價(jià)格是40元，該股票一個(gè)月后價(jià)格將是42元或者38元。假如無風(fēng)險(xiǎn)利率是8%，用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法，計(jì)算執(zhí)行價(jià)格為39元的一個(gè)月期歐式看漲期權(quán)的價(jià)值是

A:0.69B:1.69C:0.96D:

1.96

答案:1.69如果一個(gè)投資者是風(fēng)險(xiǎn)喜好的，他選擇了一個(gè)ST股進(jìn)行投資，他對ST股的期望收益為10%，并購買了一份該ST股的看跌期權(quán)進(jìn)行保護(hù)，設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為4%，他利用風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理進(jìn)行了期權(quán)的估值，則在定價(jià)時(shí)，他使用的折現(xiàn)率為

A:4%B:6%C:7%D:10%

答案:4%下列哪些不是Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型的基本假設(shè)？

A:允許賣空標(biāo)的證券B:市場可以存在套利機(jī)會(huì)C:無風(fēng)險(xiǎn)利率為常數(shù)D:證券價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)

答案:市場可以存在套利機(jī)會(huì)利用二叉樹模型計(jì)算歐式看跌期權(quán)價(jià)格時(shí)，與下列哪些因素有關(guān)

A:股票實(shí)際上漲或下跌的概率B:未來股票價(jià)格在實(shí)際概率下的預(yù)期C:期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的大小D:股票風(fēng)險(xiǎn)中性下上漲或下跌的概率

答案:期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的大??；股票風(fēng)險(xiǎn)中性下上漲或下跌的概率考慮一個(gè)股票的期權(quán)，當(dāng)前該股票價(jià)格為50美元，其看漲期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為52美元，假設(shè)未來股票價(jià)格變化服從或者按比率上升10%，或者按比率下降10%的兩步二叉樹，每個(gè)步長為一年，已知無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%（年利率），則為看漲