財務(wù)管理試題庫(答案)

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財務(wù)管理試題庫

第A-A-一早-fT.

一、單選題

1、企業(yè)同其所有者之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（A、經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)關(guān)系）

2、企業(yè)同其債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系反映的是（D、債權(quán)與債務(wù)關(guān)系）

1、財務(wù)活動是指資金的籌集、運(yùn)用、收回及分配等一系列行為，其中，資金的運(yùn)用及收回

又稱為（B、投資

）。

2、財務(wù)管理作為一項綜合性管理工作，其主要職能是企業(yè)組織財務(wù)、處理與利益各方的（D、

財務(wù)關(guān)系）o

3、下列各項中，已充分考慮貨幣時間價值和風(fēng)險報酬因素的財務(wù)管理目標(biāo)是（D、企業(yè)價

值最大化）。

4、財務(wù)管理目標(biāo)的多元性是指財務(wù)管理目標(biāo)可細(xì)分為（B、主導(dǎo)目標(biāo)和輔助目標(biāo)）。

5、股東財富最大化目標(biāo)和經(jīng)理追求的實(shí)際目標(biāo)之間總存有差異，其差異源自于（B、所有權(quán)

與經(jīng)營權(quán)的分離）。

6、一般認(rèn)為，財務(wù)管理目標(biāo)的最佳提法是（C、企業(yè)價值最大化）。

7、一般情況下，企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)與企業(yè)社會責(zé)任的履行是（B、基本一致的）。

8、在眾多企業(yè)組織形式中，最重要的企業(yè)組織形式是（C、公司制）。

9、與其他企業(yè)組織形式相比，公司制企業(yè)最重要的特征是（D、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的潛在分

離）。

10、一般認(rèn)為，企業(yè)重大財務(wù)決策的管理主體是（A、出資者）。

11、經(jīng)營者財務(wù)的管理對象是（B、企業(yè)資產(chǎn)（法人財產(chǎn)））。

12、企業(yè)財務(wù)管理活動最為主要的環(huán)境因素是（C、金融環(huán)境）。

中級會計資格試題

1、作為企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)，每股利潤最大化較之利潤最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)在于（C、反映了創(chuàng)

造利潤與投入資本之間的關(guān)系）。

2、相對于每股利潤最大化目標(biāo)而言，企業(yè)價值最大化目標(biāo)的不足之處是（D、不能直接反映

企業(yè)當(dāng)前的獲利水平）。

3、在下列經(jīng)濟(jì)活動中，能夠體現(xiàn)企業(yè)與其投資者之間財務(wù)關(guān)系的是（A、企業(yè)向國有資產(chǎn)投

資公司交付利潤）。

4、以每股利潤最大化為財務(wù)管理目標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)是（D、反映了投入資本與收益的對比關(guān)系）。

二、多選題

0、財務(wù)關(guān)系按企業(yè)作為法人產(chǎn)權(quán)主體與其他經(jīng)濟(jì)主體的關(guān)系劃分，包括（ABCDE）。

A、企業(yè)與出資者之間的財務(wù)關(guān)系B、企業(yè)與市場交易主體之間的關(guān)系

C、企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系D、企業(yè)與國家作為行政事務(wù)管理間的財務(wù)關(guān)系

1、從整體上講，財務(wù)活動包括（ABCD）o

A、籌資活動B、投資活動C、日常資金營運(yùn)活動D、分配活動

2、企業(yè)籌措資金的形式有（ABCDE）。

A、發(fā)行股票B、企業(yè)內(nèi)部留存收益C、銀行借款D、發(fā)行債券E、應(yīng)付款項

3、下列中，影響企業(yè)價值的因素有（ABCE）o

A、經(jīng)營風(fēng)險B、資本結(jié)構(gòu)C、通貨膨脹E、投資報酬率

4、財務(wù)管理目標(biāo)一般具有如下特征（BCD）。

B、戰(zhàn)略穩(wěn)定性C、多元性D、層次性

5、下列是關(guān)于企業(yè)總價值的說法，其中正確的有（ABCE）。

A、企業(yè)的總價值與預(yù)期的報酬成正比B、企業(yè)的總價值與預(yù)期的風(fēng)險成反比

C、風(fēng)險不變，報酬越高，企業(yè)總價值越大D、報酬不變，風(fēng)險越高，企業(yè)總價值越大

E、在風(fēng)險和報酬達(dá)到最佳平衡時，企業(yè)的總價值達(dá)到最大

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6、下列關(guān)于利潤最大化目標(biāo)的各種說法中，正確的說法包括（ABCD）。

A、沒有考慮時間因素B、是個絕對數(shù)，不能全面說明問題

C、沒有考慮風(fēng)險因素D、不一定能體現(xiàn)股東利益

E、有助于財務(wù)主管洞悉各種問題

7、一般認(rèn)為，處理管理者與所有者利益沖突及協(xié)調(diào)的機(jī)制主要有（ABCDE）。

A、解聘B、接受C、股票選擇權(quán)D、績效股E、經(jīng)理人市場及競爭

8、財務(wù)管理環(huán)境包括（ABCDE）。

A、經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境B、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境C、財稅環(huán)境D、金融環(huán)境E、法律制度環(huán)境

9、金融環(huán)境的組成要素有（ABCDE）（.

A、金融機(jī)構(gòu)B、金融工具C、金融交易所D、金融市場E、利率

10、影響利率形成的因素包括（ABCDE）?

A、純利率B、通貨膨脹貼補(bǔ)率C、違約風(fēng)險貼補(bǔ)率D、變現(xiàn)力風(fēng)險貼補(bǔ)率E、到期風(fēng)險貼

補(bǔ)率

11、與獨(dú)資企業(yè)或合伙企業(yè)相比較，公司制企業(yè)的優(yōu)點(diǎn)包括（ABCE）。

A、容易籌資資本B、容易改變所有關(guān)系C、有限責(zé)任E、具有無限存續(xù)期

12、企業(yè)財務(wù)分層管理具體為（ABD）。

A、出資者財務(wù)管理B、經(jīng)營者財務(wù)管理D、財務(wù)經(jīng)理財務(wù)管理

13、經(jīng)營者財務(wù)的內(nèi)容包括（ABD）。

A、一般財務(wù)決策B、財務(wù)協(xié)調(diào)D、預(yù)算控制

14、財務(wù)經(jīng)理財務(wù)的職責(zé)包括（ABCDE）?

A、現(xiàn)金管理B、信用管理C、籌資D、具體利潤分配E、財務(wù)預(yù)測、財務(wù)計劃和財務(wù)分析

第一早

一、單選題

1、無風(fēng)險收益率包含以下兩個因素（C、實(shí)際無風(fēng)險收益率，通貨膨脹補(bǔ)償）。

2、將1000元錢存入銀行,利息率為10%,在計算3年后終值時應(yīng)采用（A、復(fù)利終值系數(shù)）。

3、一筆貸款在5年內(nèi)分期等額償還，那么（B、每年支付的利息是遞減的。

4、如果一筆資金的現(xiàn)值與將來值相等，那么（C、折現(xiàn)率一定為0）。

5、已知某證券的風(fēng)險系數(shù)等于L則該證券的風(fēng)險狀態(tài)是（B、與金融市場所有證券的平均

風(fēng)險一致）o

6、兩種股票完全負(fù)相關(guān)時，則該兩種股票的組合效應(yīng)是（D、能分散全部風(fēng)險）。

7、已知某證券的風(fēng)險系數(shù)等于2,則該證券（D、是金融市場所有證券平均風(fēng)險的兩倍）。

中級會計資格試題

1、一定時期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項是（A、即付年金）。

2、某甲擬存入一筆資金以備三年后使用。假定銀行三年期存款利率為5%,某甲三年后需用

資金總額為34500元，則在單利計息情況下，目前需存入的資金為（A、30000）元。

3、當(dāng)一年內(nèi)復(fù)利m次時，其名義利率r與實(shí)際利率i之間的關(guān)系是（A、i=（l+r/m）m-l）。

4、下列各項中，代表即付年金現(xiàn)值系數(shù)的是（D、（（P/A,i,n-1）+1））。

5、某企業(yè)擬進(jìn)行一項存在一定風(fēng)險的完整工業(yè)項目投資，有甲、乙兩個方案可供選擇：已

知甲方案凈現(xiàn)值的期望值為1000萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為300萬元；乙方案凈現(xiàn)值的期望值為1200

萬元，標(biāo)準(zhǔn)離差為330萬元。下列結(jié)論中正確的是(B、甲方案的風(fēng)險大于乙方案的風(fēng)險)。

6、已知甲方案投資收益率的期望值為15%,乙方案投資收益率的期望值為12%,兩個方案

都存在投資風(fēng)險。比較甲乙兩個方案風(fēng)險大小應(yīng)采用的指標(biāo)是(D、標(biāo)準(zhǔn)離差率)。

7、某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款200萬元，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，則該項借

款的實(shí)際利率為(B、5%)。

8、下列各項中，不能通過證券組合分散的風(fēng)險是(D、市場風(fēng)險)。

9、已知(F/A,10%,9)=13.579,(F/A,1O%,11)=18.531。則10年、10%的即付年金終值系數(shù)

為(A、

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17.531)?

二、多選題

1、貨幣時間價值是(BCDE)。

B、貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資所增加的價值

C、現(xiàn)在的一元錢和一年后的一元錢的經(jīng)濟(jì)效用不同

D、沒有考慮風(fēng)險和通貨膨脹條件下的社會平均資金利潤率

E、隨著時間的延續(xù)，資金總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，使貨幣具有時間價值

2、下列關(guān)于貨幣時間價值的各種表述中，正確的有(ABCD)?

A、貨幣時間價值不可能由時間創(chuàng)造，而只能由勞動創(chuàng)造

B、只有把貨幣作為資金投入生產(chǎn)經(jīng)營才能產(chǎn)生時間價值，即時間價值是在生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生

的

C、時間價值的相對數(shù)是扣除風(fēng)險報酬和通貨膨脹貼水后的平均資金利潤率和平均報酬率

D、時間的絕對數(shù)是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實(shí)增值額

3、B系數(shù)是衡量風(fēng)險大小的重要指標(biāo)，下列有關(guān)8系數(shù)的表述中正確的有(ABCD)。

A、某股票的8系數(shù)等于0,說明該證券無風(fēng)險

B、某股票的B系數(shù)等于1,說明該證券風(fēng)險等于市場平均風(fēng)險

C、某股票的B系數(shù)小于1,說明該證券風(fēng)險小于市場平均風(fēng)險

D、某股票的B系數(shù)大于1,說明該證券風(fēng)險大于市場平均風(fēng)險

4、在利率一定的條件下，隨著預(yù)期使用年限的增加，下列表述不正確的是(ABC)。

A、復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)變大B、復(fù)利終值系數(shù)變小C、普通年金現(xiàn)值系數(shù)變小

5、關(guān)于公司特有風(fēng)險的說法中，正確的有(ABD)。

A、它可以通過分散投資消除B、它是可分散風(fēng)險D、它是非系統(tǒng)風(fēng)險

、下列關(guān)于利息率的表述，正確的有(

6ABCDE)O

A、利率是衡量資金增值額的基本單位B、利率是資金的增值同投入資金的價值之比

C、從資金流通的借貸關(guān)系來看，利率是一定時期運(yùn)用資金這一資源的交易價格

D、影響利率的基本因素是資金的供應(yīng)和需求

E、資金作為一種特殊商品，在資金市場上的買賣，是以利率為價格標(biāo)準(zhǔn)的

7、由資本資產(chǎn)定價模型可知，影響某項資產(chǎn)必要報酬率的因素有(ABCD)。

A、無風(fēng)險資產(chǎn)收益率B、風(fēng)險報酬率C、該資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)D、市場平均收益率

8、關(guān)于風(fēng)險和不確定性的正確說法有(ABCDE)。

A、風(fēng)險總是一定時期內(nèi)的風(fēng)險B、風(fēng)險與不確定性是有區(qū)別的

C、如果一項行動只有一種肯定后果，稱之為無風(fēng)險

D、不確定性的風(fēng)險更難預(yù)測E、風(fēng)險可通過數(shù)學(xué)分析方法來計量

第二早

一、單選題

1、與購買設(shè)備相比，融資租賃設(shè)備的優(yōu)點(diǎn)是（C、當(dāng)期無須付出全部設(shè)備款）。

、下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是、優(yōu)先分享剩余財產(chǎn)權(quán)

2（D）0

3、某公司發(fā)行面值為1000元，利率為12%,期限為2年的債券，當(dāng)市場利率為10%,其發(fā)

行價格為（C、1030）元。

4、某企業(yè)按“210,n^O”的條件購入貨物20萬元，如果企業(yè)延至第30天付款，其放棄現(xiàn)

金折扣的機(jī)會成本是（A、36.7%）。

5、某企業(yè)按年利率12%從銀行借入款項100萬元，銀行要求企業(yè)按貸款額的15%保持補(bǔ)償

性余額，則該項貸款的實(shí)際利率為（B、14.12%）。

6、某企業(yè)擬以“盟0,340”的信用條件購入原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本是

（B、36.73%

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）。

7、采用銷售百分比率法預(yù)測資金需要時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的

是（D、公司債券）。

8、下列資金來源屬于股權(quán)資本的是（A、優(yōu)先股）?

9、放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與（D、折扣期的長短成同方向變化）0

10、某周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定額度為200萬元，承諾費(fèi)率為0.2%,借款企業(yè)年度內(nèi)使用了180萬元,

尚未使用的額度為20萬元。則該企業(yè)向銀行支付的承諾費(fèi)用為（D、400）元。

11、下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（A、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息）=

12、企業(yè)在制定信用標(biāo)準(zhǔn)時不予考慮的因素是（B、企業(yè)自身的資信程度）。

13、下列各項中不屬于商業(yè)信用的是（D、預(yù)提費(fèi)用）。

14、企業(yè)向銀行借入長期款項，如若預(yù)測市場利率將上升，企業(yè)應(yīng)與銀行簽訂（B、固定利率

合同）。

15、信貸限額是銀行對借款人規(guī)定的（C、無擔(dān)保貸款）的最高限額。

16、某債券面值100元，票面利率為10%,期限3年，當(dāng)市場利率為10%時，該債券的價格

為（C、100）元。

17、關(guān)于現(xiàn)金折扣，下列說法不正確的是（A、現(xiàn)金折扣是企業(yè)對顧客在商品價格上所做的

扣減）。

中級會計資格試題

1、下列權(quán)利中，不屬于普通股股東權(quán)利的是（D、優(yōu)先分享剩余財產(chǎn)權(quán)）。

2、某企業(yè)擬以“盟0春40”的信用條件購進(jìn)原料一批，則企業(yè)放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會成本為

（B、36.73%）o

3、下列籌資方式中，常用來籌措短期資金的是（A、商業(yè)信用）。

4、相對于股票籌資而言，銀行存款的缺點(diǎn)是（D、財務(wù)風(fēng)險大）。

5、相對于普通股股東而言，優(yōu)先股股東所擁有的優(yōu)先權(quán)是（C、優(yōu)先分配股利權(quán)）。

6、相對于公募發(fā)行債券而言，私募發(fā)行債券的主要缺點(diǎn)是（B、利息負(fù)擔(dān)較重）。

7、相對于借款購置設(shè)備而言，融資租賃設(shè)備的主要缺點(diǎn)是（B、融資成本較高）。

8、下列各項資金，可以利用商業(yè)信用方式籌資的是（C、其他企業(yè)資金）。

9、在下列各項中，不屬于商業(yè)信用方式籌資內(nèi)容的是（C、辦理應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)）。

10、采用銷售百分率法預(yù)測資金需要時，下列項目中被視為不隨銷售收入的變動而變動的是

（D、公司債券）。

11、在財務(wù)管理中，將資金劃分為變動資金與不變資金兩部分，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來資金需

要量的方法稱為（C、資金習(xí)性預(yù)測法）。

12、相對于負(fù)債融資方式而言，采用吸收直接投資方式籌措資金的優(yōu)點(diǎn)是（C、有利于降低

財務(wù)風(fēng)險）。

13、下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（A、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息）。

二、多選題

1、一般認(rèn)為，普通股與優(yōu)先股的共同特點(diǎn)主要有（AB）。

A、同屬公司股本B、股息從凈利潤中支付

2、下列各項中，屬于長期借款合同一般性保護(hù)條款的有（ACD）。

A、流動資本要求C、現(xiàn)金紅利發(fā)放D、資本支出限制

3、企業(yè)債權(quán)人的基本特征包括（ACD）。

A、債權(quán)人有固定收益索取權(quán)C、在破產(chǎn)時具有優(yōu)先清償權(quán)D、債權(quán)人對企業(yè)無控制

權(quán)

4、相對于股權(quán)資本籌資方式而言，長期借款籌資的缺點(diǎn)主要有（AC）。

A、財務(wù)風(fēng)險大C、籌資數(shù)額有限

5、股東權(quán)益的凈資產(chǎn)股權(quán)資本包括（ABD）。

A、實(shí)收資本B、盈余公積D、未分配利潤

6、吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)有（CD）。

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C、有利于迅速形成企業(yè)的經(jīng)營能力D、有利于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

7、影響債券發(fā)行價格的因素有（ABCD）。

A、債券面額B、市場利率C、票面利率D、債券期限

8、企業(yè)給對方提供優(yōu)厚的信用條件，能擴(kuò)大銷售增強(qiáng)競爭力，但也面臨各種成本。這些成

本主要有（ABCD）。

A、管理成本B、壞賬成本C、現(xiàn)金折扣成本D、應(yīng)收賬款機(jī)會成本

9、融資租賃的租金總額一般包括（ABCDE）。

A、租賃手續(xù)費(fèi)B、運(yùn)輸費(fèi)C、利息D、構(gòu)成固定資產(chǎn)價值的設(shè)備價款E、預(yù)計凈殘值

10、下列中，用于長期資本籌措的方式主要包括（BCD）。

B、吸收直接投資C、發(fā)行股票D、發(fā)行長期債券

第四章

一、單選題

1、某企業(yè)擬發(fā)行總面額為1000萬元，票面利率為12%,償還期限5年，發(fā)行費(fèi)率3%的債

券。已知企業(yè)的所得稅率為33%,該債券的發(fā)行價為1200萬元，則該債券資本成本為（C、

6.91%）。

2、下列與資本結(jié)構(gòu)決策無關(guān)的項目是（D、企業(yè)所在地域）。

3、最佳資本結(jié)構(gòu)是指（D、加權(quán)平均資本成本最低、企業(yè)價值最大的資本結(jié)構(gòu)）。

4、經(jīng)營杠桿系數(shù)為2,財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5,則總杠桿系數(shù)為（D、3）?

5、下列各項中，不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的是（D、利息費(fèi)用）。

6、某企業(yè)平價發(fā)行一批債券，票面利率為12%,籌資費(fèi)用為2%,企業(yè)的所得稅率為33%,

則該債券成本為（C、8.2%）?

7、下列籌資活動不會加大財務(wù)杠桿作用的是（A、增發(fā)普通股）。

8、某企業(yè)資本總額為2000萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例為2：3,債務(wù)利率為12%,當(dāng)

前銷售額1000萬元，息稅前利潤為200萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為（C、1.92）。

9、調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)時，不能引起相應(yīng)變化的項目是（B、經(jīng)營風(fēng)險）。

10、一般而言，下列中資本成本最低的籌資方式是（C、長期貸款）。

11、某企業(yè)全部債務(wù)資本為100萬元，負(fù)債利率為10%,當(dāng)前銷售額100萬元，息稅前利潤

為30萬元，則財務(wù)杠桿系數(shù)為（C、1.5）。

12、某公司發(fā)行普通股550萬元，預(yù)計第一年股利率為12%,以后每年增長5%,籌資費(fèi)用

率為4%,該普通股的資本成本為（B、17.5%）。

13、某公司擬發(fā)行5年期，年利率為12%的債券2500萬元，發(fā)行費(fèi)率為3.25%,企業(yè)的所

得稅率為33%,則該債券簡化計算的資本成本為（A、8.31%）。

14、假定某公司普通股預(yù)計支付股利為每股1.8元，每年股利增長率為10%,如果該股票的

必要報酬率為15%,則其發(fā)行價格或市價應(yīng)為（B、25）。

15、資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性，但它又不同于賬面成本，通常它是一種（A、預(yù)測

成本）。

16、某企業(yè)全部資本為200萬元，負(fù)債比率為40%,利率為12%,每年支付固定的優(yōu)先股股

利1.44萬元，假定所得稅率為40%,當(dāng)期息稅前利潤為32萬元時，則當(dāng)期的財務(wù)杠桿系數(shù)

為（B、1.53）。

17、關(guān)于資本成本，下列說法正確的是（A、一般而言，發(fā)行公司債券成本要高于長期借

款成本）?

18、某公司發(fā)行面額為500萬元的10年期債券，票面利率為12%,發(fā)行費(fèi)率為5%,企業(yè)的

所得稅率為33%,該債券采用溢價發(fā)行，發(fā)行價格為600萬元，則該債券的資本成本為（B、

7.05%）?

19、某公司經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行優(yōu)先股票，籌資費(fèi)率和股息率分別為5%和9%,則優(yōu)先股成本為（A、

9.47%）0

20、財務(wù)杠桿效應(yīng)會直接影響企業(yè)的（B、稅后利潤）。

21、假定某期間市場無風(fēng)險報酬率為10%,市場平均風(fēng)險的必要報酬率為14%,該公司普通

股投資風(fēng)險系數(shù)為1.2,該公司普通股資本成本為（B、14.8%）。

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中級會計資格試題

1、一般而言，企業(yè)資金成本最高的籌資方式是（C、發(fā)行普通股）。

2、企業(yè)為維持一定經(jīng)營能力所必須負(fù)擔(dān)的最低成本是（C、約束性固定成本）。

3、下列各項中，不影響經(jīng)營杠桿系數(shù)的是（D、利息費(fèi)用）o

4、下列籌資活動不會加大財務(wù)杠桿作用的是（A、增發(fā)普通股）o

5、當(dāng)邊際貢獻(xiàn)超過固定成本后，下列措施有利于降低復(fù)合杠桿系數(shù)，從而降低企業(yè)復(fù)合風(fēng)

險的是（C、節(jié)約固定成本支出）。

6、已知某企業(yè)目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中長期債務(wù)的比重為20%,債務(wù)資金的增加額在0-10000元范

圍內(nèi)，其利率維持5%不變。該企業(yè)與此相關(guān)的籌資總額分界點(diǎn)為（C、50000）元。

7、在下列各項中，屬于半固定成本內(nèi)容的是（D、按月薪制開支的質(zhì)檢人員工資費(fèi)用）。

8、如果企業(yè)的資金來源全部為自有資金，且沒有優(yōu)先股存在，則企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)（B、

等于1）。

二、多選題

1、總杠桿系數(shù)的作用在于（BC）。

B、用來估計銷售額變動對每股收益造成的影響C、揭示經(jīng)營杠桿與財務(wù)杠桿之間的相互關(guān)

系

2、關(guān)于經(jīng)營杠桿系數(shù)，當(dāng)息稅前利潤大于0時，下列說法正確的是（AC）。

A、在其他因素一定時，產(chǎn)銷量越小，經(jīng)營杠桿系數(shù)越大

C、當(dāng)固定成本趨近于0時，經(jīng)營杠桿系數(shù)趨近于1

3、計算企業(yè)財務(wù)杠桿系數(shù)直接使用的數(shù)據(jù)包括（ABC）。

A、基期稅前利潤B、基期利息C、基期息稅前利潤

4、一般而言，債券籌資與普通股籌資相比，（AD）。

A、普通股籌資所產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險相對較低

D、公司債券利息可以稅前列支，普通股股利必須是稅后支付

5、在事先確定企業(yè)資金規(guī)模的前提下，吸收一定比例的負(fù)債資金，可能產(chǎn)生的結(jié)果有（AC）。

A、降低企業(yè)資本成本C、加大企業(yè)財務(wù)風(fēng)險

6、融資決策中的總杠桿具有如下性質(zhì)（ABC）。

A、總杠桿能夠起到財務(wù)杠桿和經(jīng)營杠桿的綜合作用

B、總杠桿能夠表達(dá)企業(yè)邊際貢獻(xiàn)與稅前盈余的比率

C、總杠桿能夠部分估計出銷售額變動對每股收益的影響

7、資本成本很高而財務(wù)風(fēng)險很低的籌資方式有（AB）。

A、吸收投資B、發(fā)行股票

8、下列有關(guān)保留盈余的資本成本的說法中，正確的有（BCD）。

B、其成本是一種機(jī)會成本C、它的成本計算不考慮籌資費(fèi)用D、它相當(dāng)于股東投資于某種

股票所要求的

9、企業(yè)降低經(jīng)營風(fēng)險的途徑一般有（ACE）。

A、增加銷售量C、降低變動成本E、提高產(chǎn)品售價

10、影響企業(yè)綜合資金成本大小的因素主要有（ABCD）。

A、資本結(jié)構(gòu)B、個別資本成本的高低

C、籌資費(fèi)用的多少D、所得稅稅率（當(dāng)存在債務(wù)融資時）

第五章

一、單選題

1、企業(yè)購買某項專利技術(shù)屬于（A、實(shí)體投資）。

2、企業(yè)提取固定資產(chǎn)折舊，為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備現(xiàn)金。這實(shí)際上反映了固定資產(chǎn)的（C、價

值雙重存在）特點(diǎn)。

3、任何投資活動都離不開資本的成本及其獲得的難易程度，資本成本實(shí)際上就是（D、項目

可接受最低收

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益率）。

4、當(dāng)兩個投資方案為獨(dú)立選擇時，應(yīng)優(yōu)先選擇（D、現(xiàn)值指數(shù)大的方案）o

5、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報酬率相等時，則（B、凈現(xiàn)值等于0）。

6、某投資方案貼現(xiàn)率為16%時，凈現(xiàn)值為6.12；貼現(xiàn)率為18%,凈現(xiàn)值為-3.17,則該方案

的內(nèi)含報酬率為（B、17.32%）。

7、某投資項目原始投資為30000元，當(dāng)年完工投產(chǎn)，有效期5年，每年可獲得現(xiàn)金凈流量

8400元，則該項目的內(nèi)含報酬率為（A、12.40%）。

8、若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項目（C、它的投資報酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可

行）。

9、一個投資方案年銷售收入300萬元，年銷售成本210萬元，其中，折舊85萬元，所得

稅40%,則該方案年營業(yè)現(xiàn)金流量為（B、139）萬元。

10、某公司當(dāng)初以100萬元購入一塊土地，目前市價為80萬元，如欲在這塊土地上興建廠

房，則應(yīng)（B、以80萬元作為投資分析的機(jī)會成本考慮）。

11、在投資決策中現(xiàn)金流量是指投資某項目所引起的企業(yè)（C、現(xiàn)金支出和現(xiàn)金收入增加的

數(shù)量）。

12、投資決策的首要環(huán)節(jié)是（B、估計投入項目的預(yù)期現(xiàn)金流量）?

13、不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資是（B、獨(dú)

立投資

）?

14、某企業(yè)計劃投資10萬元建設(shè)一條生產(chǎn)線，預(yù)計投資后每年可獲得凈利1.5萬元，直線

法下年折舊率為10%,則投資回收期為（C、4）。年

15、下列表述不正確的是（C、當(dāng)凈現(xiàn)值大于。時，現(xiàn)值指數(shù)小于1）。

16、如果其他因素不變，一旦提高貼現(xiàn)率，下列指標(biāo)中其數(shù)值將會變小的是（A、凈現(xiàn)值）。

17、某投資項目于建設(shè)期初一次投入原始投資400萬元，現(xiàn)值指數(shù)為1.35,。則該項目凈現(xiàn)

值為（B、140

）萬元。

18、測算投資方案的增量現(xiàn)金流量時，一般不需要考慮方案（C、動用現(xiàn)有資產(chǎn)的賬面價

值）。

19、關(guān)于折舊政策對企業(yè)財務(wù)的影響，以下說法不正確的是（D、折舊作為非付現(xiàn)成本，不

會影響企業(yè)投資決策）。

20、在資產(chǎn)更新決策中，有兩個方案的現(xiàn)金流量差額分別為：△初始投資40萬元，各年△

營業(yè)現(xiàn)金流量15.6萬元，△終結(jié)現(xiàn)金流量為20萬元。預(yù)計項目使用年限都是5年，必要報

酬率是10%,已知4年年金現(xiàn)值系數(shù)為3.17,5年年金現(xiàn)值系數(shù)為3.79,且5年復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

為0.621,則凈現(xiàn)值差量為（A、21.872）。

中級會計資格試題

1、在現(xiàn)金流量估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入基于的假定是（A、在正常經(jīng)營年度

內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相同）。

2、存在所得稅的情況下，以“利潤+折舊”估計經(jīng)營期凈現(xiàn)值流量時，“利潤”是指（B、凈

利潤）o

3、假定某項目的原始投資在建設(shè)期初全部投入，其預(yù)計的凈現(xiàn)值率為15%,則該項目的獲

利指數(shù)是（B、1.15）0

4、下列投資項目評價指標(biāo)中，不受建設(shè)期長短、投資回收時間先后、現(xiàn)金流量大小影響的

評價指標(biāo)是（B、投資利潤率）。

5、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期是（D、累計凈現(xiàn)金流量為0的年限）。

6、下列各項中，不會對投資項目內(nèi)部收益率指標(biāo)產(chǎn)生影響的因素是（D、設(shè)定折現(xiàn)率）o

7、某完整工業(yè)投資項目的建設(shè)期為零，第一年流動資產(chǎn)需用額為1000萬元，流動負(fù)債需用

額為400萬元，則該年流動資金投資額為（B、600）萬元。

8、在下列評價指標(biāo)中，屬于非折現(xiàn)正指標(biāo)的是（B、投資利潤率）。

9、在財務(wù)管理中，將企業(yè)為使項目完全達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力、開展正常經(jīng)營而投入的全部現(xiàn)

實(shí)資金稱為（D、原始總投資）。

10、在下列各項中，各類項目投資都會發(fā)生的現(xiàn)金流出是（B、固定資產(chǎn)投資）。

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11、已知某投資項目按14%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值大于零,按16%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值小于零,

則該項目的內(nèi)部收益率肯定是（A、大于14%,小于16%）。

二、多選題

1、固定資產(chǎn)投資方案的財務(wù)可行性主要是由（AB）決定的。

A、項目的盈利性B、資本成本的高低

2、下列對投資的分類中，正確的有（ABCDE）。

A、獨(dú)立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資B、長期投資和短期投資

C、對內(nèi)投資和對外投資D、金融投資和實(shí)體投資E、先決投資和后決投資

3、與企業(yè)的其他資產(chǎn)相比，固定資產(chǎn)的特征一般具有（ABCDE）。

A、專用性強(qiáng)B、收益能力高，風(fēng)險較大C、價值雙重存在

D、技術(shù)含量高E、投資時間長

4、固定資產(chǎn)投資決策應(yīng)考慮的主要因素有（ABCD）。

A、項目的盈利性B、企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的意愿和能力

C、項目可持續(xù)發(fā)展的時間D、可利用資本的成本和規(guī)模

5、確定一個投資方案可行的必要條件是（BCD）。

B、凈現(xiàn)值大于0C、現(xiàn)值指數(shù)大于1D、內(nèi)含報酬率不低于貼現(xiàn)率

6、對于同一投資方案，下列表述正確的是（BCD）o

B、資金成本越低，凈現(xiàn)值越高C、資金成本等于內(nèi)含報酬率時，凈現(xiàn)值為0

D、資金成本高于內(nèi)含報酬率時，凈現(xiàn)值小于0

7、內(nèi)含報酬率是指（BD）。

B、能使未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等的貼現(xiàn)率

D、使投資方案凈現(xiàn)值為0的貼現(xiàn)率

8、降低貼現(xiàn)率，下列指標(biāo)會變大的是（AB）。

A、凈現(xiàn)值B、現(xiàn)值指數(shù)

9、有兩個投資方案，投資的時間和金額相同，甲方案從現(xiàn)在開始每年現(xiàn)金流入400元，連

續(xù)6年，乙方案從現(xiàn)在開始每年現(xiàn)金流入600元，連續(xù)4年，假設(shè)它們的凈現(xiàn)值相等且小于

則

0,（CE）0

C、甲、乙均不是可行方案E、甲、乙在經(jīng)濟(jì)上是等效的

10、下列中正確計算營業(yè)現(xiàn)金流量的公式有（ABCDE）。

A、稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少

B、稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅

C、收入X（1-稅率）-付現(xiàn)成本X（1-稅率）+折舊X稅率

D、稅后利潤+折舊

E、營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

11、投資回收期指標(biāo)的主要缺點(diǎn)是（BCD）。

B、沒有考慮時間價值C、沒有考慮回收期后的現(xiàn)金流量D、不能衡量投資方案投資報

酬的高低

12、現(xiàn)金流量計算的優(yōu)點(diǎn)有（BCE）。

B、體現(xiàn)了時間價值觀念C、可以排除主觀因素的影響E、為不同時點(diǎn)的價值相加及折現(xiàn)

提供了前提

13、在單一方案決策中，與凈現(xiàn)值評價結(jié)論可能不一致的評價指標(biāo)有（ABCDE）。

A、現(xiàn)值指數(shù)B、平均收益率C、合計利潤率D、內(nèi)含報酬率E、年均凈現(xiàn)值

14、若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項目（CDE）。

C、它的投資報酬率沒有達(dá)到預(yù)定的貼現(xiàn)率，不可行D、它的現(xiàn)值指數(shù)小于1

E、它的內(nèi)含報酬率小于投資者要求的必要報酬率

15、在完整的工業(yè)投資項目中，經(jīng)營期期末（終結(jié)時點(diǎn)）發(fā)生的凈現(xiàn)金流量包括（ABDE）。

A、回收流動資金B(yǎng)、回收固定資產(chǎn)殘值收入

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D、經(jīng)營期末營業(yè)凈現(xiàn)金流量E、固定資產(chǎn)的變價收入

16、下列說法正確的有（BCD）。

B、凈現(xiàn)值法不能反映投資方案的實(shí)際報酬C、平均報酬率法簡明易懂，但沒有考慮資金的

時間價值

D、現(xiàn)值指數(shù)法有利于在初始投資額不同的投資方案之間進(jìn)行比較

17、凈現(xiàn)值法與現(xiàn)值指數(shù)法的主要區(qū)別是（AD）。

A、前者是絕對數(shù)，后者是相對數(shù)

D、前者不便于在投資額不同的方案之間比較，后者便于在投資額不同的方案之間比較

18、下列指標(biāo)中，考慮資金時間價值的是（AC）。

A、凈現(xiàn)值C、內(nèi)含報酬率

19、固定資產(chǎn)折舊政策的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在（ABD）。

A、政策選擇的權(quán)變性B、政策運(yùn)用的相對穩(wěn)定性

D、決策因素的復(fù)雜性

20、下列關(guān)于折舊政策對企業(yè)財務(wù)的影響，說法正確的是（ABE）。

A、折舊準(zhǔn)備是企業(yè)更新固定資產(chǎn)的重要來源，折舊提的越多，固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備的現(xiàn)金越

多

B、折舊計提越多，可利用的資本越多，可能越能刺激企業(yè)的投資活動

E、折舊政策決定了進(jìn)入產(chǎn)品和勞務(wù)成本中的折舊成本，會間接影響企業(yè)分配

21、折舊政策，按折舊方法不同劃分為以下各種類型（CD）。

C、快速折舊政策D、直線折舊政策

22、投資決策的貼現(xiàn)法包括（ACD）。

A、內(nèi)含報酬率法C、凈現(xiàn)值法D、現(xiàn)值指數(shù)法

弟八早

一、單選題

1、下列項目中不屬于速動資產(chǎn)的有（C、存貨）。

2、下面對現(xiàn)金管理目標(biāo)描述正確的是（D、現(xiàn)金的流動性和收益性成反向變化關(guān)系，因此

現(xiàn)金管理就是要在兩者之間做出合理選擇）。

3、對現(xiàn)金持有量產(chǎn)生影響的成本不涉及（D、儲存成本）。

4、某企業(yè)規(guī)定的信用條件為：“夕10,加0,n^O”，一客戶從該企業(yè)購入原價為10000元的

原材料，并于第15天付款，該客戶實(shí)際支付的貨款是（D、9800）。

5、信用政策的主要內(nèi)容不包括（B、日常管理）。

6、企業(yè)以賒銷方式賣給客戶甲產(chǎn)品100萬元，為了客戶能夠盡快付款，企業(yè)給與客戶的信

用條件是（10/10,5/30,N/60）,則下面描述正確的是

（D、客戶只要在10天以內(nèi)付款就能享受10%的現(xiàn)金折扣優(yōu)惠）0

7、下列關(guān)于應(yīng)收賬款管理決策的說法，不正確的是（A、應(yīng)收賬款投資的機(jī)會成本與應(yīng)收

賬款平均周轉(zhuǎn)次數(shù)無關(guān)）。

8、關(guān)于存貨ABC分類管理描述正確的是（B、B類存貨金額一般，品種數(shù)量相對較多）。

9、下面關(guān)于營運(yùn)資本規(guī)模描述錯誤的是（C、營運(yùn)資本規(guī)模越大，越有利于獲利能力的提

|W1）o

10、企業(yè)賒銷政策的內(nèi)容不包括（D、確定收賬方法）o

11、企業(yè)留存現(xiàn)金的原因，主要是為了滿足（C、交易性、預(yù)防性、投機(jī)性需要）。

12、2005年第三季度，甲企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)2000萬元的銷售收入目標(biāo)（根據(jù)以往經(jīng)驗，賒銷比

重可達(dá)50%）,以前尚未收現(xiàn)的應(yīng)收賬款余額120萬元,進(jìn)價成本率可達(dá)70%（賒購比重40%）,

變動費(fèi)用率4%（均為付現(xiàn)費(fèi)用），固定費(fèi)用200萬元（其中折舊80萬元）。假設(shè)不考慮稅收,

本期將有300萬元到期債務(wù)，其他現(xiàn)金流入為1000萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（A、

30.36%）o

13、所謂應(yīng)收賬款的機(jī)會成本是指（C、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息）。

14、存貨決策的經(jīng)濟(jì)批量是指（D、使存貨的總成本最低的進(jìn)貨批量）。

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15、某企業(yè)每年需要耗用A材料27000噸，該材料的單位采購成本為60元，單位儲存成本

為2元，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用120元，則其經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量為（C、1800）噸。

16、使用經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型決策時的相關(guān)成本是（D、訂貨的變動成本和儲存的變動成

本）=

17、某公司2000年應(yīng)收賬款總額為450萬元，必要現(xiàn)金支付總額為200萬元，其他穩(wěn)定可

靠的現(xiàn)金流入總額為50萬元。則應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為（A、33%）。

18、某企業(yè)購進(jìn)A產(chǎn)品1000件，單位進(jìn)價（含稅）58.5元，售價81.9元（含稅），經(jīng)銷該

產(chǎn)品的一次性費(fèi)用為2100元，若日保管費(fèi)用率為0.25%,日倉儲損耗為0.01%,則該批存貨

的保本儲存期為（A、118）天。

19、某企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為80天，應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天，平均存貨期限為

70天，則該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（B、110）天。

20、某企業(yè)全年需要A材料2400噸，每次訂貨成本為400元，每噸材料年儲存成本為12

元，則每年最佳訂貨次數(shù)為（B、6）。

中級會計資格試題

1、下列有關(guān)現(xiàn)金的成本中，屬于固定成本性質(zhì)的是（A、現(xiàn)金管理成本）。

2、下列各項中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是（D、商業(yè)折扣）。

3、基本經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量模式所依據(jù)的假設(shè)不包括（D、允許缺貨）。

4、企業(yè)在確定為應(yīng)付緊急情況而持有的現(xiàn)金數(shù)額時，不需考慮的因素是（C、金融市場投資

機(jī)會的多少

）。

5、下列各項中，不同屬于應(yīng)收賬款成本構(gòu)成要素的是（D、短缺成本）。

6、企業(yè)為滿足交易動機(jī)而持有現(xiàn)金，所需考慮的主要因素是（A、企業(yè)銷售水平的高低）。

7、企業(yè)在進(jìn)行現(xiàn)金管理時，可利用的現(xiàn)金浮游量是指（C、企業(yè)賬戶與銀行賬戶所記存款

余額之差）。

8、在對存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數(shù)量比重大致為（B、

0.1:0.2:0.7）。

9、在確定最佳現(xiàn)金持有量時，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（A、持有現(xiàn)金

的機(jī)會成本）。

10、某公司預(yù)計2002年應(yīng)收賬款的總計金額為3000萬元，必要的現(xiàn)金支付為2100萬元，

應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金流入總額為600萬元，則該公司2002年的應(yīng)收賬

款收現(xiàn)保證率為（C、50%）□

11、下列各項中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會成本的是（A、應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計利息）。

12、采用ABC法對存貨進(jìn)行控制時，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（B、占用資金較多的存貨）。

二、多選題

1、以下屬于速動資產(chǎn)的有（ACDE）。

A、短期投資C、預(yù)付帳款D、現(xiàn)金E、應(yīng)收帳款（扣除壞帳損失）

2、關(guān)于企業(yè)收支預(yù)算法說法正確的有（BCDE）。

B、在收支預(yù)算法下，現(xiàn)金預(yù)算主要包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金余細(xì)、現(xiàn)金融通幾個部

分

C、它是企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程在現(xiàn)金控制上的具體體現(xiàn)

D、它無法將編制的預(yù)算同企業(yè)預(yù)算期內(nèi)經(jīng)營理財成功的密切關(guān)系清晰地反映出來

E、在估計現(xiàn)金支出時，為保持一定的財務(wù)彈性，需要將期末現(xiàn)金占用余額納入現(xiàn)金支出項

目

3、現(xiàn)金集中管理控制的模式包括（ABCE）。

A、統(tǒng)收統(tǒng)支模式B、撥付備用金模式C、設(shè)立結(jié)算中心模式E、財務(wù)公司模式

4、下列項目中與收益無關(guān)的項目有（ADE）?

A、出售有價證券收回的本金D、購貨退出E、償還債務(wù)本金

5、下列關(guān)于現(xiàn)金內(nèi)部控制制度，說法正確的有（ABD）。

A、對現(xiàn)金的支出建立嚴(yán)格的授權(quán)審批制度，審批人應(yīng)當(dāng)根據(jù)授權(quán)審批制度的規(guī)定，在授權(quán)

審批范圍內(nèi)進(jìn)行審批B、建立預(yù)算管理模式，將支出分為預(yù)算內(nèi)支出和預(yù)算外支出D、

對預(yù)算外現(xiàn)金支付，金額較小的，可由上一級主管經(jīng)理審批，金額較大的支出，需要經(jīng)過一

定的決策機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、簽字

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6、在現(xiàn)金需要總量既定的前提下（BDE）。

B、現(xiàn)金持有量越多，現(xiàn)金持有成本越大D、現(xiàn)金持有量越少，現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本越高

E、現(xiàn)金持有量與持有成本成正比，與轉(zhuǎn)換成本成反比

7、在采用成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量時，需要考慮的因素有（BE）。

B、持有成本E、轉(zhuǎn)換成本

8、應(yīng)收賬款追蹤分析的重點(diǎn)對象是（ABCD）。

A、全部賒銷的客戶B、賒銷金額較大的客戶

C、資信品質(zhì)較差的客戶D、超過信用期的客戶

9、信用政策是企業(yè)為對應(yīng)收賬款投資進(jìn)行規(guī)劃與控制而確立的基本原則與行為規(guī)范，它主

要由下列幾部分內(nèi)容構(gòu)成（ABC）?

A、信用標(biāo)準(zhǔn)B、信用條件C、收賬方針

10、企業(yè)在制定或選擇信用標(biāo)準(zhǔn)時必須考慮的三個基本因素是（ABE）。

A、同行業(yè)競爭對手的情況B、企業(yè)承擔(dān)違約風(fēng)險的能力

E、客戶的資信程度

11、延長信用期，會使銷售額增加，但也會增加相應(yīng)的成本，主要有（ABC）o

A、應(yīng)收賬款機(jī)會成本B、壞賬損失C、收賬費(fèi)用

12、信用標(biāo)準(zhǔn)過高的可能結(jié)果包括（ABD）。

A、喪失很多銷售機(jī)會B、降低違約風(fēng)險D、減少壞賬費(fèi)用

13、企業(yè)在組織賬款催收時，必須權(quán)衡催帳費(fèi)用和預(yù)期的催帳收益的關(guān)系，一般而言，

（ACD）。

A、在一定的限度內(nèi)，催帳費(fèi)用和壞賬損失成反向變動關(guān)系

C、在某些情況下，催帳費(fèi)用增加對進(jìn)一步增加某些壞賬損失的效果會減弱

D、在催帳費(fèi)用高于飽和總費(fèi)用額時，企業(yè)得不償失

14、以下項目是存貨日增長費(fèi)用的有（ABE）。

A、存貨資金占用費(fèi)B、保管費(fèi)E、倉儲損耗

15、下列關(guān)于營運(yùn)資本的融資政策，說法正確的有（ABCD）。

A、根據(jù)營運(yùn)資本與長、短期資金來源的配比關(guān)系，依其風(fēng)險與收益的不同，可分為配合型

融資政策、激進(jìn)型融資政策和穩(wěn)健型融資政策

B、配合型融資政策要求企業(yè)臨時負(fù)債融資計劃周密，使現(xiàn)金流動與預(yù)期安排相一致；在季

節(jié)性低谷時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)除自發(fā)性負(fù)債外沒有其他流動性負(fù)債

C、激進(jìn)型融資政策的特點(diǎn)是，臨時性負(fù)債不但融通臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部

分永久性資產(chǎn)的資金需要

D、穩(wěn)健型融資政策下，臨時性負(fù)債只融通部分臨時性資產(chǎn)的資金需要

16、經(jīng)濟(jì)訂貨基本模型需要設(shè)立的假設(shè)條件有（ABDE）。

A、需要訂貨時便可立即取得存貨，并能集中到貨B、不允許缺貨，既無缺貨成本

D、需求量穩(wěn)定，存貨單價不變E、企業(yè)現(xiàn)金和存貨市場供應(yīng)充足

17、以下屬于缺貨成本的有（ABCD）。

A、材料供應(yīng)中斷而引起的停工損失B、成品供應(yīng)短缺而引起的信譽(yù)損失

C、成品供應(yīng)短缺而引起的賠償損失D、成品供應(yīng)短缺而引起的銷售機(jī)會的喪失

18、以下屬于存貨決策無關(guān)成本的有（BD）。

B、固定性進(jìn)貨費(fèi)用D、變動性儲存成本

19、下面關(guān)于經(jīng)濟(jì)批量的表述正確的有（ABCD）。

A、儲存變動成本與經(jīng)濟(jì)批量成反比B、訂貨變動成本與經(jīng)濟(jì)批量成反比

C、經(jīng)濟(jì)批量是使存貨總成本最低的采購批量

D、經(jīng)濟(jì)批量是訂貨變動成本與儲存變動成本相等時的采購批量

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20、下列關(guān)于企業(yè)的短期經(jīng)營活動及其現(xiàn)金流量說法正確的有（ABDE）。

A、企業(yè)短期經(jīng)營活動導(dǎo)致了現(xiàn)金流入和流出的非同步、不確定的模式

B、現(xiàn)金流入流出的不同步形成的缺口跟經(jīng)營周期和應(yīng)付賬款周期的長度有關(guān)，可以通過借

款或持有短期證券來填補(bǔ)D、經(jīng)營周期等于存貨周期加上應(yīng)收賬款周期

E、存貨周期的長度取決于原材料儲存期、產(chǎn)品生產(chǎn)周期和產(chǎn)成品儲存期

第七章

一、單選題

1、優(yōu)先股的優(yōu)先指的是（B、在企業(yè)清算時，優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東獲得補(bǔ)償）。

2、單一股票投資的關(guān)鍵在于確定個股的投資價值，為此財務(wù)上發(fā)展了一些基本的估價模式,

這些模型的核心思想都是（C、估算貼現(xiàn)現(xiàn)金流量）。

3、假設(shè)某公司每年發(fā)給股東的利息都是1.6元，股東的必要報酬率是10%,無風(fēng)險利率是

5%,則當(dāng)時股價大于（A、16）就不應(yīng)購買。

4、現(xiàn)有A、B、C三種證券投資可供選擇，它們的期望收益率分別為12.5%、25%、10.8%,

它們的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6.31%、19.52%、5.05%,標(biāo)準(zhǔn)離差率分別為50.48%、78.08%、46.76%,

則對這三種證券選擇的次序應(yīng)當(dāng)是（C、B、A、C）。

5、某一投資者在1995年1月1日購入票面價值為100元的5年期債券100張，購買價格

為120元/張，票面利率為10%,到期一次還本付息，該投資者1998年7月1日將其持有的

債券以160元/張賣出，則其持有期間的收益率為（B、33.33%）。

6、某一股票的市價為10元，該企業(yè)同期的每股收益為0.5元，則該股票的市盈率為（A、

20）。

7、某企業(yè)為了分散投資風(fēng)險，擬進(jìn)行投資組合，面臨著4項備選方案，甲、乙、丙、丁方

案的各項投資組合的相關(guān)系數(shù)分別為-1,+1,+0.5,-0.5。假如由你作出投資決策，你將選

擇（A、甲方案）?

8、投資國債時不必考慮的風(fēng)險是（A、違約風(fēng)險）。

9、下列有價證券中，流動性最強(qiáng)的是（A、上市公司的流通股）。

10、某人于1996年按面值購進(jìn)10萬元的國庫券，年利率為12%,期限為3年，購進(jìn)1年后

市場利率上升到18%,則該投資者的風(fēng)險損失為（D、1.43）萬元。

11、購買平價發(fā)行的每年付息一次的債券，其到期收益率和票面利率的關(guān)系為（D、相等）。

12、當(dāng)市場利率上升時，長期固定利率債券價格的下降幅度與短期債券的下降幅度相比，其

關(guān)系是（A、前者大于后者）。

13、關(guān)于證券投資組合理論，以下表述中正確的是（B、證券投資組合的總規(guī)模越大，承擔(dān)的

風(fēng)險越大

）。

14、一般情況下，投資短期證券的投資者最關(guān)心的是（B、證券市場價格的波動）。

15、市場上現(xiàn)有兩種國債一同發(fā)售，一種是每年付息一次，另一種是到期后一次還本付息，

其他條件都相同，則會受到市場青睞的是（A、前一種國債）。

16、如果投資組合中包括全部股票，則投資者（A、只承受市場風(fēng)險）o

17、下列有價證券的收益率最接近于無風(fēng)險狀態(tài)下的收益率的是（A、國庫券）。

18、某公司每年分配股利2元，最低報酬率為16%,則該股票的內(nèi)在價值是（A、12.5）元。

19、某公司報酬率為16%,年增長率為12%,當(dāng)前的股利為2元，則該股票的內(nèi)在價值為（B、

56）元。

20、假設(shè)A公司在今后不增發(fā)股票，預(yù)計可以維持2003年的經(jīng)營效率和財務(wù)政策，不斷增

長的產(chǎn)品能為市場所接受，不變的銷售凈利率可以涵蓋不斷增加的利息，若2003年的銷售

可持續(xù)增長率是10%,A公司2003年支付的每股股利是0.5元，2003年末的股價是40元，

則股東預(yù)期的報酬率是（D、11.38%）。

21、下列因素引起的風(fēng)險中，投資者可以通過證券組合予以分散的是（D、企業(yè)經(jīng)營管理不

善）。

22、估計股票價值時的貼現(xiàn)率，不能使用（C、國債的利息率