《財(cái)務(wù)報(bào)表分析課件》

財(cái)務(wù)報(bào)表分析深入探索財(cái)務(wù)報(bào)表背后的數(shù)據(jù)價(jià)值課程概述財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)知識(shí)三大報(bào)表詳細(xì)分析財(cái)務(wù)比率與綜合分析行業(yè)特點(diǎn)與案例分析第一章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析概論1了解財(cái)務(wù)分析定義2掌握分析目的3熟悉分析對(duì)象4財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義和目的定義對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量的系統(tǒng)評(píng)價(jià)目的評(píng)估經(jīng)營(yíng)績(jī)效預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)輔助決策制定財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象和內(nèi)容分析對(duì)象資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表權(quán)益變動(dòng)表分析內(nèi)容盈利能力償債能力營(yíng)運(yùn)能力發(fā)展能力使用主體內(nèi)部管理者投資者債權(quán)人監(jiān)管機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法比較分析法橫向與縱向比較1比率分析法指標(biāo)計(jì)算與評(píng)價(jià)2趨勢(shì)分析法發(fā)展趨勢(shì)判斷3因素分析法原因分解與量化4第二章：財(cái)務(wù)報(bào)表概述資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)狀況靜態(tài)反映利潤(rùn)表經(jīng)營(yíng)成果動(dòng)態(tài)展示現(xiàn)金流量表資金流動(dòng)詳細(xì)記錄權(quán)益變動(dòng)表所有者權(quán)益變化情況資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)介資產(chǎn)部分流動(dòng)資產(chǎn)非流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債部分流動(dòng)負(fù)債非流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益實(shí)收資本資本公積未分配利潤(rùn)利潤(rùn)表簡(jiǎn)介1營(yíng)業(yè)收入2營(yíng)業(yè)成本3期間費(fèi)用4利潤(rùn)總額5凈利潤(rùn)現(xiàn)金流量表簡(jiǎn)介1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流日常業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入與流出2投資活動(dòng)現(xiàn)金流長(zhǎng)期資產(chǎn)投資與處置相關(guān)現(xiàn)金流3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流與融資相關(guān)的現(xiàn)金流入與流出4凈現(xiàn)金流量三項(xiàng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之和所有者權(quán)益變動(dòng)表簡(jiǎn)介項(xiàng)目實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤(rùn)期初余額數(shù)值數(shù)值數(shù)值數(shù)值本期增加數(shù)值數(shù)值數(shù)值數(shù)值本期減少數(shù)值數(shù)值數(shù)值數(shù)值期末余額數(shù)值數(shù)值數(shù)值數(shù)值財(cái)務(wù)報(bào)表附注的重要性會(huì)計(jì)政策說(shuō)明核算方法披露會(huì)計(jì)估計(jì)解釋詳細(xì)補(bǔ)充數(shù)據(jù)科目明細(xì)展示計(jì)算過(guò)程說(shuō)明或有事項(xiàng)披露潛在風(fēng)險(xiǎn)提示重大事項(xiàng)說(shuō)明第三章：資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)配置是否合理負(fù)債結(jié)構(gòu)分析債務(wù)規(guī)模與結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益結(jié)構(gòu)分析所有權(quán)分配情況資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)價(jià)值真實(shí)性償債能力分析短期和長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)其他資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析短期負(fù)債短期借款應(yīng)付賬款預(yù)收款項(xiàng)長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款分析要點(diǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)債務(wù)成本評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度判斷所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析1未分配利潤(rùn)累積盈余2盈余公積法定與任意3資本公積股本溢價(jià)4實(shí)收資本基礎(chǔ)股本資產(chǎn)質(zhì)量分析應(yīng)收賬款質(zhì)量賬齡分析壞賬計(jì)提評(píng)估存貨質(zhì)量周轉(zhuǎn)速度跌價(jià)準(zhǔn)備計(jì)提固定資產(chǎn)質(zhì)量成新率減值風(fēng)險(xiǎn)商譽(yù)與無(wú)形資產(chǎn)減值跡象價(jià)值真實(shí)性償債能力分析2:1流動(dòng)比率短期償債能力1:1速動(dòng)比率即時(shí)償債能力40%資產(chǎn)負(fù)債率長(zhǎng)期償債能力5倍利息保障倍數(shù)償還利息能力第四章：利潤(rùn)表分析1收入分析收入結(jié)構(gòu)與質(zhì)量2成本費(fèi)用分析成本結(jié)構(gòu)與控制3盈利能力分析利潤(rùn)水平與能力4盈利質(zhì)量分析利潤(rùn)真實(shí)性與可持續(xù)性5經(jīng)營(yíng)杠桿分析固定成本影響收入分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入成本費(fèi)用分析主營(yíng)業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用研發(fā)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用盈利能力分析毛利率收入-成本/收入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/收入凈利率凈利潤(rùn)/收入ROE凈利潤(rùn)/權(quán)益盈利質(zhì)量分析1可持續(xù)性分析核心業(yè)務(wù)盈利能力非經(jīng)常性損益影響2收益確認(rèn)質(zhì)量收入確認(rèn)政策是否存在提前確認(rèn)收入3現(xiàn)金轉(zhuǎn)化能力利潤(rùn)與現(xiàn)金流匹配度經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/凈利潤(rùn)比率4應(yīng)計(jì)項(xiàng)目分析會(huì)計(jì)估計(jì)變更影響計(jì)提與沖回情況經(jīng)營(yíng)杠桿分析經(jīng)營(yíng)杠桿定義固定成本對(duì)利潤(rùn)影響銷售量變動(dòng)放大效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)邊際貢獻(xiàn)/利潤(rùn)高系數(shù)意味高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)分析意義業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估盈虧平衡分析成本結(jié)構(gòu)優(yōu)化第五章：現(xiàn)金流量表分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)日常業(yè)務(wù)現(xiàn)金流1投資活動(dòng)資產(chǎn)投資現(xiàn)金流2籌資活動(dòng)融資相關(guān)現(xiàn)金流3現(xiàn)金流質(zhì)量可持續(xù)性評(píng)估4自由現(xiàn)金流剩余可支配現(xiàn)金5經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流分析凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流投資活動(dòng)現(xiàn)金流分析主要流出項(xiàng)購(gòu)建固定資產(chǎn)股權(quán)投資支出債權(quán)投資支出主要流入項(xiàng)處置長(zhǎng)期資產(chǎn)收回投資取得投資收益分析要點(diǎn)投資方向判斷資本支出強(qiáng)度投資回收情況籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析吸收投資股權(quán)融資現(xiàn)金流入借款收到現(xiàn)金債務(wù)融資現(xiàn)金流入償還債務(wù)債務(wù)償還現(xiàn)金流出分配股利股東回報(bào)現(xiàn)金流出現(xiàn)金流質(zhì)量分析1經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/凈利潤(rùn)理想值大于1反映利潤(rùn)現(xiàn)金含量2經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入收入現(xiàn)金化程度反映收款能力3全部現(xiàn)金流波動(dòng)性現(xiàn)金流穩(wěn)定性不確定性程度4現(xiàn)金流來(lái)源多樣性現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)依賴度分析自由現(xiàn)金流分析1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流2減：資本支出3等于：自由現(xiàn)金流4分析：償債與分紅能力第六章：財(cái)務(wù)比率分析短期償債能力流動(dòng)性評(píng)估長(zhǎng)期償債能力資本結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)能力資產(chǎn)使用效率盈利能力收益創(chuàng)造能力成長(zhǎng)能力發(fā)展?jié)摿υu(píng)估短期償債能力比率比率名稱計(jì)算公式理想值分析意義流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2:1短期償債安全邊際速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1:1即時(shí)償債能力現(xiàn)金比率現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債0.2:1最嚴(yán)格償債能力營(yíng)運(yùn)資金流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債正值日常運(yùn)營(yíng)資金長(zhǎng)期償債能力比率1資產(chǎn)負(fù)債率負(fù)債總額/資產(chǎn)總額反映債務(wù)融資比例2權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益反映財(cái)務(wù)杠桿程度3利息保障倍數(shù)EBIT/利息費(fèi)用反映償還利息能力4現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/利息反映現(xiàn)金償息能力營(yíng)運(yùn)能力比率8次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款4次存貨周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)成本/平均存貨2次固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)1次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)業(yè)收入/平均總資產(chǎn)盈利能力比率行業(yè)平均公司指標(biāo)成長(zhǎng)能力比率營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率收入增長(zhǎng)能力(本年收入-上年收入)/上年收入凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率盈利增長(zhǎng)能力(本年凈利-上年凈利)/上年凈利總資產(chǎn)增長(zhǎng)率規(guī)模擴(kuò)張能力(本年資產(chǎn)-上年資產(chǎn))/上年資產(chǎn)第七章：綜合財(cái)務(wù)分析杜邦分析體系ROE多因素分解財(cái)務(wù)預(yù)警分析危機(jī)早期識(shí)別企業(yè)價(jià)值評(píng)估內(nèi)在價(jià)值計(jì)算杜邦分析體系1凈資產(chǎn)收益率(ROE)2總資產(chǎn)收益率×權(quán)益乘數(shù)3銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)財(cái)務(wù)預(yù)警分析Z-Score模型破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估多因素綜合打分財(cái)務(wù)危機(jī)征兆現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)短期償債能力急劇下降預(yù)警指標(biāo)體系盈利指標(biāo)惡化資產(chǎn)質(zhì)量下降負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)增加企業(yè)價(jià)值評(píng)估1收益法未來(lái)現(xiàn)金流折現(xiàn)考慮時(shí)間價(jià)值2市場(chǎng)法可比公司估值市盈率/市凈率/市銷率3資產(chǎn)法凈資產(chǎn)調(diào)整法考慮資產(chǎn)重置成本4EVA模型經(jīng)濟(jì)增加值考慮資本成本第八章：行業(yè)財(cái)務(wù)分析制造業(yè)資產(chǎn)密集型特點(diǎn)零售業(yè)存貨周轉(zhuǎn)特點(diǎn)房地產(chǎn)高負(fù)債高周期銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)特點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)輕資產(chǎn)高增長(zhǎng)制造業(yè)財(cái)務(wù)分析特點(diǎn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)固定資產(chǎn)占比高存貨規(guī)模較大現(xiàn)金流特點(diǎn)資本支出較高營(yíng)運(yùn)資金需求大重點(diǎn)指標(biāo)產(chǎn)能利用率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率毛利率穩(wěn)定性商業(yè)零售業(yè)財(cái)務(wù)分析特點(diǎn)存貨周轉(zhuǎn)快庫(kù)存管理效率1現(xiàn)金流穩(wěn)定直接面對(duì)消費(fèi)者2固定資產(chǎn)少輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)3毛利率偏低但凈利潤(rùn)穩(wěn)定4房地產(chǎn)業(yè)財(cái)務(wù)分析特點(diǎn)高負(fù)債經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債率高債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜存貨周期長(zhǎng)開(kāi)發(fā)周期跨度大現(xiàn)金流波動(dòng)明顯收入確認(rèn)特殊完工百分比法交付確認(rèn)法關(guān)注指標(biāo)土地儲(chǔ)備預(yù)售比例凈負(fù)債率銀行業(yè)財(cái)務(wù)分析特點(diǎn)1資產(chǎn)質(zhì)量分析不良貸款率撥備覆蓋率2盈利能力分析凈息差成本收入比3資本充足率核心一級(jí)資本風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性覆蓋率貸存比互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)財(cái)務(wù)分析特點(diǎn)高增長(zhǎng)特性收入增速快重點(diǎn)關(guān)注增長(zhǎng)率輕資產(chǎn)模式固定資產(chǎn)少無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值高用戶指標(biāo)重要用戶獲取成本客戶生命周期價(jià)值現(xiàn)金流特點(diǎn)前期投入大規(guī)模效應(yīng)明顯第九章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析案例1案例一：財(cái)務(wù)狀況分析資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與質(zhì)量評(píng)估償債能力詳細(xì)分析2案例二：盈利能力分析收入與利潤(rùn)構(gòu)成解析盈利質(zhì)量綜合評(píng)價(jià)3案例三：現(xiàn)金流分析三大現(xiàn)金流詳解現(xiàn)金流與利潤(rùn)匹配度案例一：XX公司財(cái)務(wù)狀況分析XX公司為制造業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率逐年上升存貨周轉(zhuǎn)率下降趨勢(shì)明顯案例二：YY公司盈利能力分析毛利率凈利率ROE案例三：ZZ公司現(xiàn)金流分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)為正但增速放緩?fù)顿Y活動(dòng)現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)表明擴(kuò)張投入籌資活動(dòng)現(xiàn)金流大規(guī)模債務(wù)融資風(fēng)險(xiǎn)綜合判斷現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)不均衡投資回報(bào)率需關(guān)注第十章：財(cái)務(wù)報(bào)表分析工具和技巧Excel應(yīng)用公式與函數(shù)數(shù)據(jù)透視表財(cái)務(wù)建模三表聯(lián)動(dòng)敏感性分析數(shù)據(jù)可視化圖表選擇視覺(jué)呈現(xiàn)Excel在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用關(guān)鍵函數(shù)SUMIF/SUMIFSVLOOKUP/HLOOKUPINDEX/MATCHNPV/IRR數(shù)據(jù)透視表多維數(shù)據(jù)匯總不同角度切分分析動(dòng)態(tài)報(bào)表生成圖表制作趨勢(shì)圖對(duì)比圖結(jié)構(gòu)圖組合圖表財(cái)務(wù)建?；A(chǔ)歷史數(shù)據(jù)分析識(shí)別關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素假設(shè)設(shè)定合理預(yù)測(cè)關(guān)鍵變量三表聯(lián)動(dòng)模型資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表互聯(lián)敏感性分析測(cè)試不同變量影響情景分析樂(lè)觀、中性、悲觀情景數(shù)據(jù)可視化技巧圖表類型選擇趨勢(shì)分析用折線圖結(jié)構(gòu)分析用餅圖對(duì)比分析用柱狀圖視覺(jué)設(shè)計(jì)原則簡(jiǎn)潔清晰重點(diǎn)突出色彩協(xié)調(diào)一致性交互式儀表盤多維度篩選下鉆分析實(shí)時(shí)監(jiān)控第十一章：財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊與識(shí)別1常見(jiàn)舞弊手法收入操縱費(fèi)用資本化2舞弊識(shí)別方法異常指標(biāo)會(huì)計(jì)政策變更3陷阱與誤區(qū)行業(yè)特性忽視片面分析常見(jiàn)財(cái)務(wù)舞弊手法1收入確認(rèn)操縱提前確認(rèn)收入虛構(gòu)交易關(guān)聯(lián)方交易2費(fèi)用處理不當(dāng)費(fèi)用資本化延遲確認(rèn)費(fèi)用隱藏負(fù)債3資產(chǎn)估值不實(shí)存貨估值不實(shí)應(yīng)收款項(xiàng)壞賬準(zhǔn)備不足資產(chǎn)減值測(cè)試不當(dāng)4現(xiàn)金流操縱經(jīng)營(yíng)與投資活動(dòng)錯(cuò)誤分類非持續(xù)性現(xiàn)金流美化財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別方法異常財(cái)務(wù)比率與行業(yè)平均水平差異過(guò)大會(huì)計(jì)政策頻繁變更尤其在利潤(rùn)波動(dòng)期間應(yīng)計(jì)項(xiàng)目異常變動(dòng)與現(xiàn)金流背離非常規(guī)交易季末大額交易關(guān)聯(lián)方交易審計(jì)師更換頻繁短期內(nèi)多次變更財(cái)務(wù)分析中的陷阱和誤區(qū)忽視行業(yè)特性不同行業(yè)