特許金融分析師考試基本知識(shí)試題及答案

特許金融分析師考試基本知識(shí)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于CFA協(xié)會(huì)的三大價(jià)值觀？

A.專業(yè)精神

B.誠(chéng)信

C.公正

D.積極進(jìn)取

2.下列哪項(xiàng)不是CFA考試中的三大知識(shí)領(lǐng)域？

A.倫理與職業(yè)道德

B.投資工具

C.金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)

D.投資組合管理

3.下列哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量股票的估值水平？

A.股息率

B.價(jià)格/收益比率（P/E）

C.價(jià)格/賬面價(jià)值比率（P/B）

D.市場(chǎng)總市值

4.以下哪項(xiàng)不是固定收益證券？

A.債券

B.股票

C.優(yōu)先股

D.股票期權(quán)

5.下列哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于衍生品？

A.貨幣市場(chǎng)基金

B.期貨合約

C.股票

D.普通債券

6.以下哪個(gè)模型用于評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值？

A.股息貼現(xiàn)模型（DDM）

B.價(jià)格/收益比率模型

C.價(jià)格/賬面價(jià)值比率模型

D.股票期權(quán)定價(jià)模型

7.下列哪個(gè)金融工具通常用于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.外匯期貨

B.外匯期權(quán)

C.外匯遠(yuǎn)期合約

D.外匯互換

8.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)？

A.均值收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.夏普比率

D.特雷諾比率

9.下列哪個(gè)策略旨在通過購買低估值股票并持有一定時(shí)間來獲取收益？

A.加權(quán)平均法

B.質(zhì)量投資策略

C.股票分割策略

D.分散投資策略

10.以下哪個(gè)原則在投資決策中尤為重要？

A.風(fēng)險(xiǎn)控制

B.遵守法規(guī)

C.保持客觀

D.持續(xù)學(xué)習(xí)

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試分為三個(gè)級(jí)別，每個(gè)級(jí)別都包括倫理與職業(yè)道德的考試內(nèi)容。（√）

2.在投資組合管理中，資產(chǎn)配置是唯一影響投資組合風(fēng)險(xiǎn)和收益的因素。（×）

3.債券的信用評(píng)級(jí)越高，其收益率通常越低。（√）

4.股票市場(chǎng)指數(shù)通常以100點(diǎn)作為初始值。（√）

5.金融衍生品都是基于現(xiàn)貨市場(chǎng)的。（×）

6.夏普比率可以衡量投資組合的單位風(fēng)險(xiǎn)超額收益。（√）

7.投資組合的預(yù)期收益率等于各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均值。（√）

8.價(jià)值投資策略的核心是尋找被市場(chǎng)低估的股票。（√）

9.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益通常使用特雷諾比率來衡量。（√）

10.在進(jìn)行投資分析時(shí)，財(cái)務(wù)報(bào)表分析比行業(yè)分析更為重要。（×）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述CFA協(xié)會(huì)的三大價(jià)值觀及其在金融分析師職業(yè)中的重要性。

2.解釋投資組合多元化的目的和實(shí)現(xiàn)方式。

3.描述財(cái)務(wù)報(bào)表分析中常用的比率分析，并說明如何利用這些比率評(píng)估公司的財(cái)務(wù)狀況。

4.簡(jiǎn)要說明什么是市場(chǎng)有效性，并討論其對(duì)投資策略的影響。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資決策中，如何平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，并說明不同類型的投資者如何根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好調(diào)整投資策略。

2.分析金融危機(jī)的成因及其對(duì)金融市場(chǎng)和投資者行為的影響，并提出預(yù)防金融危機(jī)的措施。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)通常用于衡量股票的市盈率？

A.價(jià)格/收益比率（P/E）

B.價(jià)格/賬面價(jià)值比率（P/B）

C.價(jià)格/現(xiàn)金流比率（P/CF）

D.價(jià)格/股息比率（P/D）

2.下列哪個(gè)金融工具屬于遠(yuǎn)期合約？

A.期貨合約

B.期權(quán)合約

C.遠(yuǎn)期合約

D.互換合約

3.以下哪個(gè)模型用于評(píng)估股票的內(nèi)在價(jià)值，假設(shè)股息增長(zhǎng)率恒定？

A.股息貼現(xiàn)模型（DDM）

B.市場(chǎng)模型

C.股票分割模型

D.股票期權(quán)定價(jià)模型

4.下列哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的波動(dòng)性？

A.均值收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.夏普比率

D.特雷諾比率

5.以下哪個(gè)策略旨在通過購買低估值股票并持有一定時(shí)間來獲取收益？

A.加權(quán)平均法

B.質(zhì)量投資策略

C.股票分割策略

D.分散投資策略

6.下列哪個(gè)金融產(chǎn)品屬于固定收益證券？

A.股票

B.債券

C.優(yōu)先股

D.股票期權(quán)

7.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的分散程度？

A.均值收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.夏普比率

D.特雷諾比率

8.下列哪個(gè)金融工具通常用于規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)？

A.利率期貨

B.利率期權(quán)

C.利率互換

D.利率遠(yuǎn)期合約

9.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)比率？

A.均值收益率

B.標(biāo)準(zhǔn)差

C.夏普比率

D.特雷諾比率

10.下列哪個(gè)策略旨在通過購買高增長(zhǎng)潛力的股票來獲取收益？

A.成長(zhǎng)投資策略

B.價(jià)值投資策略

C.收入投資策略

D.分散投資策略

試卷答案如下

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路

1.D.積極進(jìn)取

解析思路：CFA協(xié)會(huì)的三大價(jià)值觀為專業(yè)精神、誠(chéng)信和公正，積極進(jìn)取并非其中之一。

2.A.倫理與職業(yè)道德

解析思路：CFA考試三大知識(shí)領(lǐng)域?yàn)閭惱砼c職業(yè)道德、投資工具和金融市場(chǎng)與機(jī)構(gòu)。

3.B.價(jià)格/收益比率（P/E）

解析思路：P/E比率是衡量股票估值水平的常用指標(biāo)。

4.B.股票

解析思路：固定收益證券通常指?jìng)?、?yōu)先股等，股票不屬于固定收益證券。

5.B.期貨合約

解析思路：衍生品包括期貨、期權(quán)、互換等，期貨合約是衍生品的一種。

6.A.股息貼現(xiàn)模型（DDM）

解析思路：DDM模型用于評(píng)估股票內(nèi)在價(jià)值，假設(shè)股息增長(zhǎng)率恒定。

7.C.外匯期權(quán)

解析思路：外匯期權(quán)是用于規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的金融工具。

8.B.標(biāo)準(zhǔn)差

解析思路：標(biāo)準(zhǔn)差是衡量投資組合波動(dòng)性的常用指標(biāo)。

9.B.質(zhì)量投資策略

解析思路：質(zhì)量投資策略通過購買低估值股票并持有來獲取收益。

10.D.持續(xù)學(xué)習(xí)

解析思路：在投資決策中，持續(xù)學(xué)習(xí)是至關(guān)重要的原則。

二、判斷題答案及解析思路

1.√

解析思路：CFA考試確實(shí)包含倫理與職業(yè)道德的考試內(nèi)容。

2.×

解析思路：投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益受多種因素影響，不僅僅是資產(chǎn)配置。

3.√

解析思路：信用評(píng)級(jí)高的債券通常風(fēng)險(xiǎn)較低，因此收益率較低。

4.√

解析思路：許多股票市場(chǎng)指數(shù)的初始值確實(shí)是100點(diǎn)。

5.×

解析思路：衍生品可以是基于現(xiàn)貨市場(chǎng)，也可以是基于其他衍生品。

6.√

解析思路：夏普比率是衡量風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的指標(biāo)。

7.√

解析思路：投資