特許金融分析師考試重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)試題及答案

特許金融分析師考試重點(diǎn)知識(shí)點(diǎn)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不屬于金融資產(chǎn)分類？

A.股票

B.債券

C.期貨

D.銀行存款

E.房地產(chǎn)

2.以下關(guān)于衍生金融工具的說(shuō)法正確的是：

A.衍生金融工具的價(jià)值依賴于其標(biāo)的資產(chǎn)

B.衍生金融工具通常具有高風(fēng)險(xiǎn)

C.衍生金融工具的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值成反比

D.衍生金融工具的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格成正比

E.衍生金融工具不涉及實(shí)物交割

3.以下關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表的分析方法正確的是：

A.比率分析

B.結(jié)構(gòu)分析

C.預(yù)測(cè)分析

D.實(shí)證分析

E.比較分析

4.以下哪項(xiàng)屬于公司財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容？

A.資本結(jié)構(gòu)決策

B.投資決策

C.營(yíng)運(yùn)資本管理

D.股利政策

E.以上都是

5.以下關(guān)于固定收益證券的表述正確的是：

A.固定收益證券的收益率是固定的

B.固定收益證券的期限通常較長(zhǎng)

C.固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低

D.固定收益證券的收益來(lái)源于利息收入

E.固定收益證券的價(jià)格通常受市場(chǎng)利率的影響

6.以下關(guān)于股票市場(chǎng)有效性的說(shuō)法正確的是：

A.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為價(jià)格已反映所有公開(kāi)信息

B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為價(jià)格已反映所有公開(kāi)和非公開(kāi)信息

C.弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為價(jià)格只反映歷史信息

D.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為價(jià)格只反映歷史信息

E.以上都不正確

7.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理的方法正確的是：

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)自留

E.以上都是

8.以下關(guān)于債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用正確的是：

A.對(duì)債券發(fā)行人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)

B.為投資者提供參考

C.促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展

D.監(jiān)督債券發(fā)行人

E.以上都是

9.以下關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿的說(shuō)法正確的是：

A.財(cái)務(wù)杠桿可以提高公司的盈利能力

B.財(cái)務(wù)杠桿可以提高公司的風(fēng)險(xiǎn)

C.財(cái)務(wù)杠桿可以提高公司的償債能力

D.財(cái)務(wù)杠桿可以提高公司的經(jīng)營(yíng)效率

E.以上都是

10.以下關(guān)于金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)特征正確的是：

A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

D.操作風(fēng)險(xiǎn)

E.以上都是

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)成正比。（×）

2.企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。（√）

3.通貨膨脹對(duì)固定收益證券的影響通常小于對(duì)浮動(dòng)收益證券的影響。（√）

4.債券的價(jià)格與到期收益率呈正相關(guān)關(guān)系。（×）

5.在套期保值策略中，對(duì)沖比例應(yīng)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)相等。（√）

6.企業(yè)的現(xiàn)金流量表反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入和支出情況。（√）

7.投資者通過(guò)購(gòu)買股票可以實(shí)現(xiàn)分散風(fēng)險(xiǎn)。（√）

8.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)假設(shè)市場(chǎng)是完全有效的。（×）

9.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈利潤(rùn)包含了所有收入和費(fèi)用。（√）

10.股票市場(chǎng)的半強(qiáng)式有效性意味著歷史價(jià)格信息對(duì)未來(lái)股價(jià)有預(yù)測(cè)作用。（×）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理和公式。

2.解釋財(cái)務(wù)杠桿的概念，并說(shuō)明其對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

3.描述債券信用評(píng)級(jí)的主要作用及其對(duì)投資者的重要性。

4.說(shuō)明如何通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析評(píng)估企業(yè)的償債能力。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前金融市場(chǎng)環(huán)境下，如何運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具來(lái)降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析企業(yè)如何通過(guò)資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化來(lái)提高財(cái)務(wù)績(jī)效。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項(xiàng)不是衡量股票市場(chǎng)流動(dòng)性的指標(biāo)？

A.交易量

B.交易價(jià)格

C.交易速度

D.交易成本

2.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的三個(gè)基本要素？

A.流動(dòng)性

B.業(yè)績(jī)

C.償債能力

D.投資回報(bào)率

3.以下哪項(xiàng)不是債券的基本屬性？

A.到期日

B.面值

C.利率

D.價(jià)格

4.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的基本因素？

A.經(jīng)濟(jì)周期

B.公司盈利

C.利率水平

D.市場(chǎng)情緒

5.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的特點(diǎn)？

A.零和游戲

B.高杠桿

C.標(biāo)的資產(chǎn)依賴

D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低

6.以下哪項(xiàng)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則？

A.全面性

B.預(yù)防為主

C.適度性

D.動(dòng)態(tài)管理

7.以下哪項(xiàng)不是影響企業(yè)資本成本的因素？

A.市場(chǎng)利率

B.企業(yè)信用評(píng)級(jí)

C.股票市場(chǎng)狀況

D.貨幣政策

8.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)比率分析中的流動(dòng)比率？

A.現(xiàn)金比率

B.流動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.營(yíng)運(yùn)資本比率

9.以下哪項(xiàng)不是衡量企業(yè)盈利能力的指標(biāo)？

A.毛利率

B.凈利率

C.營(yíng)業(yè)收入

D.凈資產(chǎn)收益率

10.以下哪項(xiàng)不是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.D,E

解析思路：金融資產(chǎn)分類通常包括股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具等，銀行存款和房地產(chǎn)屬于金融資產(chǎn)的一部分，但不屬于金融資產(chǎn)的典型分類。

2.A,B,E

解析思路：衍生金融工具的價(jià)值確實(shí)依賴于其標(biāo)的資產(chǎn)，且通常具有高風(fēng)險(xiǎn)。衍生金融工具可以涉及實(shí)物交割，因此E項(xiàng)也是正確的。

3.A,B,C,D,E

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表分析通常包括比率分析、結(jié)構(gòu)分析、預(yù)測(cè)分析、實(shí)證分析和比較分析等。

4.E

解析思路：公司財(cái)務(wù)管理包括資本結(jié)構(gòu)決策、投資決策、營(yíng)運(yùn)資本管理、股利政策等，這些都是核心內(nèi)容。

5.A,C,D,E

解析思路：固定收益證券的收益率通常是固定的，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，收益來(lái)源于利息收入，價(jià)格受市場(chǎng)利率影響。

6.A,C

解析思路：半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為價(jià)格已反映所有公開(kāi)信息，弱式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為價(jià)格只反映歷史信息。

7.A,B,C,D,E

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理工具包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留等。

8.A,B,C,D,E

解析思路：債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的作用包括對(duì)債券發(fā)行人進(jìn)行信用評(píng)級(jí)、為投資者提供參考、促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展、監(jiān)督債券發(fā)行人等。

9.A,B,E

解析思路：財(cái)務(wù)杠桿可以提高公司的盈利能力和經(jīng)營(yíng)效率，但也會(huì)提高公司的風(fēng)險(xiǎn)。

10.A,B,C,D,E

解析思路：金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)特征包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。

二、判斷題

1.×

解析思路：CAPM中的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)成正比，而非成反比。

2.√

解析思路：資產(chǎn)負(fù)債率高意味著企業(yè)負(fù)債多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自然增大。

3.√

解析思路：固定收益證券的收益通常固定，通貨膨脹可能降低其實(shí)際購(gòu)買力。

4.×

解析思路：債券的價(jià)格與到期收益率呈反相關(guān)關(guān)系，即價(jià)格上升，收益率下降。

5.√

解析思路：套期保值策略中對(duì)沖比例通常根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)來(lái)確定。

6.√

解析思路：現(xiàn)金流量表確實(shí)反映了企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金收入和支出情況。

7.√

解析思路：投資者通過(guò)購(gòu)買不同公司的股票可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散。

8.×

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)假設(shè)市場(chǎng)是高效的，但不一定是完全有效的。

9.√

解析思路：凈利潤(rùn)是企業(yè)收入減去費(fèi)用后的余額，包含了所有收入和費(fèi)用。

10.×

解析思路：半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為歷史價(jià)格信息對(duì)未來(lái)股價(jià)沒(méi)有預(yù)測(cè)作用。

三、簡(jiǎn)答題

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理和公式。

解析思路：解釋CAPM模型中市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與預(yù)期收益率之間的關(guān)系，以及如何使用CAPM公式計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率。

2.解釋財(cái)務(wù)杠桿的概念，并說(shuō)明其對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

解析思路：定義財(cái)務(wù)杠桿，解釋其如何放大盈利和虧損，以及如何影響公司的償債能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.描述債券信用評(píng)級(jí)的主要作用及其對(duì)投資者的重要性。

解析思路：列舉債券信用評(píng)級(jí)的作用，如評(píng)估發(fā)行人信用風(fēng)險(xiǎn)、為投資者提供決策依據(jù)等。

4.說(shuō)明如何通過(guò)財(cái)務(wù)比率分析評(píng)估企業(yè)的償債能力。

解析思路：介紹常用的償債能力比率，如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等，并說(shuō)明如何通過(guò)這些比率評(píng)估企業(yè)的償債能力。

四、論述題

1.論述在當(dāng)