特許金融分析師考試考試準(zhǔn)備材料清單試題及答案

特許金融分析師考試考試準(zhǔn)備材料清單試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不屬于金融資產(chǎn)的基本分類？

A.貨幣市場工具

B.股票

C.銀行存款

D.房地產(chǎn)

2.在以下哪個市場中，交易者通常使用衍生品進行風(fēng)險管理？

A.貨幣市場

B.股票市場

C.商品市場

D.以上所有市場

3.以下哪項不是衡量股票市場風(fēng)險的主要指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.收益率

D.股息率

4.下列哪項不是固定收益證券的特點？

A.預(yù)期收益率通常較高

B.流動性較好

C.風(fēng)險相對較低

D.價格波動較大

5.以下哪種類型的投資策略適用于希望長期持有股票的投資者？

A.被動投資策略

B.主動投資策略

C.短期交易策略

D.指數(shù)投資策略

6.下列哪項不屬于財務(wù)報表的三項主要報表？

A.利潤表

B.資產(chǎn)負債表

C.現(xiàn)金流量表

D.投資組合報告

7.以下哪個是衡量公司償債能力的指標(biāo)？

A.流動比率

B.股東權(quán)益比率

C.息稅前利潤率

D.營業(yè)收入增長率

8.下列哪項不是金融分析師在投資研究過程中需要關(guān)注的基本面分析因素？

A.公司管理團隊

B.行業(yè)競爭

C.市場需求

D.經(jīng)濟周期

9.以下哪個不是衡量股票價格與收益關(guān)系的指標(biāo)？

A.市盈率

B.市凈率

C.收益率

D.股息支付率

10.下列哪項不是金融分析師在進行財務(wù)分析時使用的比率分析？

A.營業(yè)利潤率

B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

C.凈利潤率

D.市場占有率

答案：1.D2.D3.C4.D5.D6.D7.A8.D9.C10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是為投資者提供證券投資建議。（）

2.信用風(fēng)險是指投資對象無法履行償債義務(wù)的風(fēng)險。（）

3.股票的價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。（）

4.貨幣市場工具的期限通常超過一年。（）

5.投資組合的多樣化可以完全消除非系統(tǒng)性風(fēng)險。（）

6.市場風(fēng)險是指所有投資都會面臨的風(fēng)險，無法通過分散投資來降低。（）

7.債券的信用評級越高，其收益率通常越低。（）

8.主動投資策略的目標(biāo)是通過選擇個別股票來超越市場平均水平。（）

9.財務(wù)報表的編制必須遵循國際財務(wù)報告準(zhǔn)則。（）

10.股票的市盈率越高，表明該股票的價值越高。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務(wù)比率分析在投資分析中的作用。

2.解釋資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的核心概念及其在投資決策中的應(yīng)用。

3.描述如何通過技術(shù)分析來評估股票市場的趨勢。

4.說明在構(gòu)建投資組合時，風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置的重要性。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境下，如何平衡股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險，以實現(xiàn)投資組合的穩(wěn)健增長。

2.結(jié)合實際案例，分析金融危機對金融市場的影響，以及金融分析師在危機期間應(yīng)采取的應(yīng)對策略。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個市場工具通常具有最短的到期期限？

A.國庫券

B.企業(yè)債券

C.普通股

D.優(yōu)先股

2.以下哪個指標(biāo)通常用于衡量公司的盈利能力？

A.流動比率

B.負債比率

C.毛利率

D.資產(chǎn)回報率

3.以下哪個市場通常被認為是風(fēng)險最高的市場？

A.貨幣市場

B.股票市場

C.債券市場

D.商品市場

4.以下哪個不是衡量股票市場波動性的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.貝塔系數(shù)

C.收益率

D.股息率

5.以下哪個不是影響股票價格的基本面因素？

A.公司盈利

B.經(jīng)濟增長率

C.政治穩(wěn)定性

D.公司市值

6.以下哪個不是衡量公司償債能力的財務(wù)比率？

A.流動比率

B.負債比率

C.股東權(quán)益比率

D.營業(yè)收入

7.以下哪個不是金融分析師進行投資研究時常用的工具？

A.財務(wù)報表分析

B.技術(shù)分析

C.市場調(diào)查

D.心理分析

8.以下哪個不是固定收益證券的一種？

A.國庫券

B.企業(yè)債券

C.優(yōu)先股

D.普通股

9.以下哪個不是衡量股票投資價值的指標(biāo)？

A.市盈率

B.市凈率

C.股息收益率

D.股票價格

10.以下哪個不是金融分析師在投資決策中考慮的因素？

A.投資者的風(fēng)險承受能力

B.市場趨勢

C.公司治理結(jié)構(gòu)

D.天氣預(yù)報

試卷答案如下：

一、多項選擇題

1.D-房地產(chǎn)不屬于金融資產(chǎn)的基本分類，金融資產(chǎn)通常指股票、債券、貨幣市場工具等。

2.D-商品市場中的交易者經(jīng)常使用衍生品進行風(fēng)險管理，如期貨和期權(quán)。

3.C-收益率是衡量投資回報的指標(biāo)，而不是風(fēng)險指標(biāo)。

4.D-固定收益證券通常具有固定的收益率和較低的波動性，價格波動不大。

5.D-指數(shù)投資策略，如跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)，適用于長期持有股票的投資者。

6.D-財務(wù)報表的三項主要報表是利潤表、資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表。

7.A-流動比率是衡量公司短期償債能力的指標(biāo)，反映公司流動資產(chǎn)與流動負債的比例。

8.D-非系統(tǒng)性風(fēng)險可以通過多樣化投資組合來降低，而市場風(fēng)險是系統(tǒng)性風(fēng)險，無法通過分散投資消除。

9.C-市盈率是衡量股票投資價值的指標(biāo)，表示股票價格與每股收益的比率。

10.D-金融分析師在投資決策中考慮的因素包括投資者的風(fēng)險承受能力、市場趨勢和公司治理結(jié)構(gòu)等。

二、判斷題

1.×-金融分析師的職責(zé)不僅限于提供投資建議，還包括進行市場分析、風(fēng)險管理等。

2.√-信用風(fēng)險是指借款人或債務(wù)人無法履行還款義務(wù)的風(fēng)險。

3.√-股票價格圍繞內(nèi)在價值波動是有效市場假說的核心觀點之一。

4.×-貨幣市場工具的期限通常較短，通常不超過一年。

5.×-雖然多樣化可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，但不能完全消除。

6.√-市場風(fēng)險是系統(tǒng)性風(fēng)險，影響整個市場，無法通過分散投資消除。

7.√-信用評級高的債券通常被認為風(fēng)險較低，因此收益率較低。

8.√-主動投資策略的目標(biāo)是通過選擇個別股票來超越市場平均水平。

9.√-財務(wù)報表的編制必須遵循國際財務(wù)報告準(zhǔn)則或其他適用的會計準(zhǔn)則。

10.×-市盈率越高，可能意味著股票價格被高估，并不一定表明股票價值高。

三、簡答題

1.財務(wù)比率分析在投資分析中的作用包括：評估公司的財務(wù)健康狀況、盈利能力、償債能力和運營效率；比較不同公司的財務(wù)狀況；預(yù)測公司的未來表現(xiàn)；幫助投資者做出更明智的投資決策。

2.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的核心概念是任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都應(yīng)該等于無風(fēng)險收益率加上該資產(chǎn)的風(fēng)險溢價。它用于計算資產(chǎn)的預(yù)期收益率，并作為投資決策的依據(jù)。

3.技術(shù)分析通過研究股票價格和交易量的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測市場趨勢。它包括趨勢線、支撐/阻力水平、技術(shù)指標(biāo)（如移動平均線、相對強弱指數(shù)）和圖表模式（如頭肩頂、雙底）等工具。

4.在構(gòu)建投資組合時，風(fēng)險管理和資產(chǎn)配置至關(guān)重要。風(fēng)險管理涉及識別、評估和控制投資風(fēng)險，而資產(chǎn)配置則是指將資金分配到不同的資產(chǎn)類別（如股票、債券、現(xiàn)金）以實現(xiàn)風(fēng)險和回報的平衡。

四、論述題

1.在當(dāng)前全球經(jīng)濟環(huán)境下，平衡股票市場的系統(tǒng)性風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險需要通過以下方式實現(xiàn)：分散投資于不同地區(qū)、行業(yè)和資產(chǎn)類別；定期評估