重點考點特許金融分析師考試試題及答案

重點考點特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于金融分析師的主要職責？

A.收集和分析市場數(shù)據(jù)

B.制定投資策略

C.管理客戶賬戶

D.設(shè)計新產(chǎn)品

2.以下哪項不是財務(wù)報表分析中的比率分析？

A.流動比率

B.負債比率

C.營業(yè)利潤率

D.股東權(quán)益比率

3.以下哪項不是股票估值方法？

A.市盈率法

B.股息貼現(xiàn)模型

C.股票分割

D.內(nèi)在價值法

4.以下哪項不是債券的基本要素？

A.面值

B.利率

C.期限

D.信用評級

5.以下哪項不是固定收益證券的風險？

A.利率風險

B.流動性風險

C.信用風險

D.市場風險

6.以下哪項不是衍生品的特點？

A.交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對等的

B.通常以標準化的合約形式存在

C.通常用于風險管理

D.通常具有很高的杠桿率

7.以下哪項不是投資組合管理的目標？

A.最大化收益

B.最小化風險

C.實現(xiàn)投資目標

D.提高流動性

8.以下哪項不是資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）的假設(shè)？

A.投資者都是風險厭惡者

B.市場是有效的

C.投資者可以自由地買賣股票

D.所有投資者都有相同的預(yù)期

9.以下哪項不是財務(wù)比率分析中的償債能力指標？

A.流動比率

B.負債比率

C.營業(yè)利潤率

D.股東權(quán)益比率

10.以下哪項不是財務(wù)比率分析中的盈利能力指標？

A.營業(yè)利潤率

B.凈利潤率

C.資產(chǎn)回報率

D.股東權(quán)益回報率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責是提供投資建議和資產(chǎn)管理服務(wù)。（）

2.財務(wù)報表分析中的比率分析可以用來評估公司的償債能力、盈利能力和運營效率。（）

3.市盈率法是評估股票價值的一種方法，它假設(shè)投資者對股票的預(yù)期收益是相同的。（）

4.債券的利率通常與市場利率掛鉤，這意味著當市場利率上升時，債券價格會下降。（）

5.衍生品市場的參與者通常包括金融機構(gòu)、企業(yè)和對沖基金。（）

6.投資組合管理的目標是平衡收益和風險，以實現(xiàn)投資者的長期投資目標。（）

7.資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）認為，所有資產(chǎn)的預(yù)期收益率都與其風險水平成正比。（）

8.流動比率是衡量公司短期償債能力的指標，通常要求該比率大于2。（）

9.財務(wù)比率分析中的凈利潤率是衡量公司盈利能力的指標，它反映了公司每一元銷售額帶來的凈利潤。（）

10.股東權(quán)益回報率（ROE）是衡量公司為股東創(chuàng)造價值的能力的指標，它考慮了公司的資產(chǎn)使用效率和財務(wù)杠桿。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述財務(wù)報表分析中，如何通過比率分析來評估公司的償債能力。

2.解釋股票分割對股票價格和投資者價值的影響。

3.描述衍生品在風險管理中的作用，并舉例說明。

4.說明投資組合管理中，如何通過資產(chǎn)配置來降低風險。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當前市場環(huán)境下，如何運用財務(wù)比率分析來評估一家公司的財務(wù)健康狀況，并討論可能存在的局限性。

2.討論在投資組合管理中，如何結(jié)合定性和定量分析來選擇合適的資產(chǎn)，并闡述這一過程中的關(guān)鍵因素。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個比率通常用來衡量公司償還短期債務(wù)的能力？

A.營業(yè)利潤率

B.流動比率

C.股東權(quán)益比率

D.營業(yè)成本比率

2.在CAPM模型中，無風險收益率通常用什么來代表？

A.10年期國債收益率

B.指數(shù)收益率

C.平均股票收益率

D.30年期國債收益率

3.以下哪項不是影響債券價格的因素？

A.利率變動

B.債券到期時間

C.債券信用評級

D.債券發(fā)行公司的市場份額

4.股票分割后，以下哪項不會發(fā)生變化？

A.股票的面值

B.股東的持股比例

C.公司的總市值

D.股票的交易價格

5.衍生品市場中的一個常見合約是？

A.股票

B.期貨

C.股票分割

D.股息支付

6.以下哪個指標不是衡量投資組合波動性的？

A.標準差

B.平均收益率

C.市場風險溢價

D.貝塔值

7.以下哪個不是投資組合管理中的資產(chǎn)配置策略？

A.按風險分類

B.按行業(yè)分類

C.按地區(qū)分類

D.按公司規(guī)模分類

8.以下哪個不是財務(wù)報表分析中的盈利能力指標？

A.凈利潤率

B.營業(yè)利潤率

C.資產(chǎn)回報率

D.營業(yè)成本率

9.在財務(wù)報表分析中，以下哪個比率通常用來衡量公司的盈利能力？

A.營業(yè)成本比率

B.流動比率

C.股東權(quán)益比率

D.凈利潤率

10.以下哪個不是衡量公司長期償債能力的指標？

A.負債比率

B.流動比率

C.股東權(quán)益比率

D.存貨周轉(zhuǎn)率

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案及解析思路：

1.D.設(shè)計新產(chǎn)品

解析思路：金融分析師的職責主要集中在數(shù)據(jù)分析和投資策略制定，不涉及新產(chǎn)品的設(shè)計。

2.C.營業(yè)利潤率

解析思路：比率分析包括流動性、償債能力、盈利能力和運營效率等，營業(yè)利潤率屬于盈利能力指標。

3.C.股票分割

解析思路：股票估值方法包括市盈率法、股息貼現(xiàn)模型和內(nèi)在價值法，股票分割是公司內(nèi)部操作，不用于估值。

4.D.信用評級

解析思路：債券的基本要素包括面值、利率、期限和發(fā)行價格，信用評級是評估債券風險的指標。

5.D.市場風險

解析思路：固定收益證券的風險包括利率風險、信用風險和流動性風險，市場風險通常指股票市場波動。

6.A.交易雙方的權(quán)利和義務(wù)是對等的

解析思路：衍生品的特點包括標準化合約、高風險高杠桿，交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不一定對等。

7.D.提高流動性

解析思路：投資組合管理的目標是平衡收益和風險，實現(xiàn)投資目標，提高流動性不是主要目標。

8.D.所有投資者都有相同的預(yù)期

解析思路：CAPM模型的假設(shè)包括投資者風險厭惡、市場有效和相同預(yù)期，這是模型的基礎(chǔ)。

9.C.股東權(quán)益比率

解析思路：償債能力指標包括流動比率、速動比率和負債比率，股東權(quán)益比率不屬于償債能力指標。

10.D.股東權(quán)益回報率（ROE）

解析思路：盈利能力指標包括凈利潤率、資產(chǎn)回報率和股東權(quán)益回報率，ROE是衡量公司為股東創(chuàng)造價值的能力。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：金融分析師的職責不包括資產(chǎn)管理，這是基金經(jīng)理或投資顧問的職責。

2.√

解析思路：比率分析是財務(wù)報表分析的核心方法之一，用于評估公司的財務(wù)狀況。

3.√

解析思路：市盈率法假設(shè)投資者預(yù)期收益相同，用于評估股票的相對價值。

4.√

解析思路：債券價格與市場利率呈反向關(guān)系，市場利率上升導(dǎo)致債券價格下降。

5.√

解析思路：衍生品市場參與者包括金融機構(gòu)、企業(yè)和對沖基金，用于風險管理。

6.√

解析思路：投資組合管理的目標是平衡收益和風險，實現(xiàn)投資目標。

7.×

解析思路：CAPM模型假設(shè)投資者風險厭惡，但并不要求所有投資者都有相同的預(yù)期。

8.√

解析思路：流動比率是衡量公司短期償債能力的指標，通常要求大于2。

9.√

解析思路：凈利潤率是衡量公司盈利能力的指標，反映了公司每一元銷售額帶來的凈利潤。

10.√

解析思路：ROE是衡量公司為股東創(chuàng)造價值的能力的指標，反映了公司的資產(chǎn)使用效率和財務(wù)杠桿。

三、簡答題答案及解析思路：

1.解析思路：通過流動比率、速動比率和負債比率等指標來評估公司的償債能力，同時考慮行業(yè)標準和公司歷史數(shù)據(jù)。

2.解析思路：股票分割導(dǎo)致每股面值和股價下降，但總市值不變，對投資者價值無影響。

3.解析思路：衍生品如期貨和期權(quán)用于對沖風險，例如通過期貨合約鎖定商品價格。

4.解析思路：通過分析