全面復(fù)習(xí)特許金融分析師考試試題及答案

全面復(fù)習(xí)特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融市場(chǎng)的參與者？

A.中央銀行

B.保險(xiǎn)公司

C.企業(yè)

D.個(gè)人投資者

E.政府機(jī)構(gòu)

答案：ABCDE

2.下列關(guān)于債券的描述，正確的是：

A.債券的發(fā)行者承諾在未來(lái)償還本金

B.債券的收益通常固定

C.債券的發(fā)行者可以是政府、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)

D.債券的風(fēng)險(xiǎn)通常低于股票

E.債券的期限分為短期、中期和長(zhǎng)期

答案：ABCE

3.以下關(guān)于股票市場(chǎng)的描述，正確的是：

A.股票市場(chǎng)分為主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

B.股票市場(chǎng)的參與者包括投資者、上市公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)

C.股票的價(jià)格由市場(chǎng)供求關(guān)系決定

D.股票市場(chǎng)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置的功能

E.股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)通常高于債券市場(chǎng)

答案：ABCDE

4.以下關(guān)于金融衍生品的描述，正確的是：

A.金融衍生品是一種金融合約，其價(jià)值依賴于另一種資產(chǎn)

B.金融衍生品包括遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、期貨和掉期

C.金融衍生品具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值和投機(jī)等功能

D.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常高于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品

E.金融衍生品市場(chǎng)具有高度杠桿效應(yīng)

答案：ABCDE

5.以下關(guān)于投資組合理論的描述，正確的是：

A.投資組合理論認(rèn)為，投資者可以通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)

B.投資組合理論提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）

C.投資組合理論認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在權(quán)衡

D.投資組合理論提出了有效前沿的概念

E.投資組合理論認(rèn)為，投資者應(yīng)該追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化

答案：ABCDE

6.以下關(guān)于資產(chǎn)定價(jià)模型的描述，正確的是：

A.資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的擴(kuò)展

B.資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）假設(shè)市場(chǎng)存在多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素

C.資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）認(rèn)為，資產(chǎn)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)因素之間存在線性關(guān)系

D.資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）可以用于評(píng)估資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益

E.資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）在實(shí)際應(yīng)用中具有廣泛的應(yīng)用價(jià)值

答案：BCDE

7.以下關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)管理方法的描述，正確的是：

A.風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

B.風(fēng)險(xiǎn)管理方法旨在降低或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

C.風(fēng)險(xiǎn)管理方法可以幫助企業(yè)提高盈利能力

D.風(fēng)險(xiǎn)管理方法可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

E.風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括定性分析和定量分析

答案：ABCDE

8.以下關(guān)于市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的描述，正確的是：

A.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)研究市場(chǎng)交易過(guò)程中的價(jià)格形成機(jī)制

B.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)關(guān)注交易者行為和交易策略

C.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)研究市場(chǎng)流動(dòng)性、價(jià)格波動(dòng)和交易成本

D.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)有助于理解市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制

E.市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)研究市場(chǎng)信息傳遞和價(jià)格發(fā)現(xiàn)

答案：ABCDE

9.以下關(guān)于公司金融的描述，正確的是：

A.公司金融研究企業(yè)融資、投資和財(cái)務(wù)決策

B.公司金融關(guān)注企業(yè)價(jià)值最大化

C.公司金融研究公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)

D.公司金融涉及企業(yè)并購(gòu)、重組和破產(chǎn)

E.公司金融有助于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

答案：ABCDE

10.以下關(guān)于國(guó)際金融的描述，正確的是：

A.國(guó)際金融研究國(guó)際貨幣體系、匯率制度和國(guó)際金融市場(chǎng)

B.國(guó)際金融關(guān)注國(guó)際資本流動(dòng)和外匯風(fēng)險(xiǎn)

C.國(guó)際金融研究國(guó)際投資和跨國(guó)公司

D.國(guó)際金融涉及國(guó)際金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)

E.國(guó)際金融有助于提高國(guó)家金融實(shí)力

答案：ABCDE

姓名：____________________

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場(chǎng)的有效性假說(shuō)認(rèn)為，所有信息都會(huì)立即反映在證券價(jià)格中。（√）

2.股票的市盈率（PE）是衡量公司股票價(jià)值的一個(gè)重要指標(biāo)，其計(jì)算公式為：市盈率=股價(jià)/每股收益。（√）

3.零息債券是指沒(méi)有票面利率的債券，投資者在購(gòu)買(mǎi)時(shí)支付的面值即為到期時(shí)的償還金額。（√）

4.期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，它規(guī)定了未來(lái)特定時(shí)間買(mǎi)賣(mài)特定數(shù)量和質(zhì)量的資產(chǎn)。（√）

5.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，所有投資者都是理性的，市場(chǎng)能夠迅速吸收所有新信息，因此無(wú)法通過(guò)分析歷史價(jià)格來(lái)獲得超額收益。（√）

6.投資組合的夏普比率是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益的一個(gè)指標(biāo)，夏普比率越高，投資組合的績(jī)效越好。（√）

7.期權(quán)是一種衍生品，它給予持有者在未來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出某資產(chǎn)的權(quán)利，但不是義務(wù)。（√）

8.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）假設(shè)市場(chǎng)是均衡的，所有投資者都遵循馬科維茨投資組合理論，并且擁有相同的風(fēng)險(xiǎn)偏好。（√）

9.風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)理論認(rèn)為，無(wú)論市場(chǎng)如何變化，投資組合的預(yù)期收益都應(yīng)該是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的。（√）

10.金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管目的是保護(hù)投資者利益，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和公平，防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。（√）

姓名：____________________

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述債券信用評(píng)級(jí)的目的和主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。

2.解釋資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中的β系數(shù)的含義及其在投資決策中的作用。

3.簡(jiǎn)要描述有效市場(chǎng)假說(shuō)的三個(gè)層次及其對(duì)投資策略的影響。

4.說(shuō)明投資組合管理中分散化投資的重要性以及如何通過(guò)分散化來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)。

姓名：____________________

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融危機(jī)的成因及其對(duì)金融體系的影響，并提出預(yù)防金融危機(jī)的措施。

2.分析當(dāng)前全球金融市場(chǎng)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并探討如何通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)降低這些風(fēng)險(xiǎn)。

姓名：____________________

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)指標(biāo)用來(lái)衡量股票的波動(dòng)性？

A.價(jià)格變動(dòng)率

B.β系數(shù)

C.收益率

D.價(jià)格指數(shù)

答案：B

2.以下哪項(xiàng)不是金融衍生品的基本類型？

A.期貨

B.期權(quán)

C.貨幣

D.掉期

答案：C

3.以下哪種投資策略旨在通過(guò)投資于多個(gè)不同市場(chǎng)的資產(chǎn)來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)？

A.多元化投資

B.風(fēng)險(xiǎn)中性投資

C.市場(chǎng)中性投資

D.股票投資

答案：A

4.在CAPM模型中，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率通常用哪個(gè)指標(biāo)來(lái)代表？

A.銀行存款利率

B.國(guó)債收益率

C.平均市場(chǎng)收益率

D.企業(yè)債券收益率

答案：B

5.以下哪個(gè)不是影響債券價(jià)格的因素？

A.債券的期限

B.債券的信用評(píng)級(jí)

C.市場(chǎng)利率

D.通貨膨脹率

答案：C

6.以下哪種金融工具通常用于對(duì)沖匯率風(fēng)險(xiǎn)？

A.期權(quán)

B.期貨

C.掉期

D.遠(yuǎn)期合約

答案：C

7.以下哪個(gè)不是公司財(cái)務(wù)的主要目標(biāo)？

A.最大化股東財(cái)富

B.最小化債務(wù)成本

C.提高市場(chǎng)占有率

D.保持良好的員工關(guān)系

答案：B

8.以下哪個(gè)不是市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)的研究?jī)?nèi)容？

A.交易成本

B.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

C.交易者行為

D.企業(yè)盈利能力

答案：D

9.以下哪個(gè)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的基本步驟？

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

答案：D

10.以下哪個(gè)不是國(guó)際金融的主要功能？

A.促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易

B.維護(hù)匯率穩(wěn)定

C.提供資金支持

D.促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新

答案：D

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.答案：ABCDE

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括中央銀行、保險(xiǎn)公司、企業(yè)、個(gè)人投資者和政府機(jī)構(gòu)，這些都是金融市場(chǎng)的基本組成部分。

2.答案：ABCE

解析思路：債券的發(fā)行者承諾在未來(lái)償還本金，收益通常固定，發(fā)行者可以是政府、企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)通常低于股票，期限分為短期、中期和長(zhǎng)期。

3.答案：ABCDE

解析思路：股票市場(chǎng)分為主板市場(chǎng)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，參與者包括投資者、上市公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，價(jià)格由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和資源配置的功能，風(fēng)險(xiǎn)通常高于債券市場(chǎng)。

4.答案：ABCDE

解析思路：金融衍生品是一種金融合約，包括遠(yuǎn)期合約、期權(quán)、期貨和掉期，具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、套期保值和投機(jī)等功能，風(fēng)險(xiǎn)通常高于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，市場(chǎng)具有高度杠桿效應(yīng)。

5.答案：ABCDE

解析思路：投資組合理論認(rèn)為，投資者可以通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，提出了資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在權(quán)衡，提出了有效前沿的概念，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益最大化。

6.答案：BCDE

解析思路：資產(chǎn)定價(jià)模型（APT）是CAPM的擴(kuò)展，假設(shè)市場(chǎng)存在多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素，資產(chǎn)的預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)因素之間存在線性關(guān)系，可以用于評(píng)估資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益，實(shí)際應(yīng)用中具有廣泛的應(yīng)用價(jià)值。

7.答案：ABCDE

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，旨在降低或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，可以幫助企業(yè)提高盈利能力，降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，包括定性分析和定量分析。

8.答案：ABCDE

解析思路：市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)研究市場(chǎng)交易過(guò)程中的價(jià)格形成機(jī)制，關(guān)注交易者行為和交易策略，研究市場(chǎng)流動(dòng)性、價(jià)格波動(dòng)和交易成本，有助于理解市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，研究市場(chǎng)信息傳遞和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

9.答案：ABCDE

解析思路：公司金融研究企業(yè)融資、投資和財(cái)務(wù)決策，關(guān)注企業(yè)價(jià)值最大化，研究公司治理和股權(quán)結(jié)構(gòu)，涉及企業(yè)并購(gòu)、重組和破產(chǎn)，有助于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

10.答案：ABCDE

解析思路：國(guó)際金融研究國(guó)際貨幣體系、匯率制度和國(guó)際金融市場(chǎng)，關(guān)注國(guó)際資本流動(dòng)和外匯風(fēng)險(xiǎn)，研究國(guó)際投資和跨國(guó)公司，涉及國(guó)際金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)，有助于提高國(guó)家金融實(shí)力。

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.答案：√

解析思路：有效性假說(shuō)認(rèn)為，市場(chǎng)能夠迅速吸收所有信息，證券價(jià)格反映了所有可用信息。

2.答案：√

解析思路：市盈率是股價(jià)與每股收益的比率，用于衡量股票價(jià)值。

3.答案：√

解析思路：零息債券在購(gòu)買(mǎi)時(shí)不支付利息，到期時(shí)支付面值。

4.答案：√

解析思路：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約，規(guī)定未來(lái)買(mǎi)賣(mài)特定資產(chǎn)。

5.答案：√

解析思路：有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，市場(chǎng)能夠迅速反映所有信息，無(wú)法通過(guò)分析歷史價(jià)格獲得超額